inversiones varias

concepto
gastos de puesta en marcha
seguro
patente
instalaciones y cableado
internet
linea telefonica
otros
gastos de constitucion

subtotal

total
5800
2000
1000
1000
200
600
1000
2500
8300

total

inversion inicial
edificio
muebles y enceres
Equipos de Computacin
Equipos de Oficina
equipos varios
programas
Gastos de Puesta en Marcha
Gastos de Constitucin
total

60000
3420
7000
6670
8768
2750
5800
2500
96908

Gastos de Publicidad
Acciones de Lanzamiento
medios
Diario El Universo 1/2 pgina
Mailing masivo
comercial de tv
Vistazo
post en bolg ecuatoriano
messenger
facebook
Web site

cantidad
1
30,000
1
1
1
1
1
1

total

precio
2500
5
6000
3000
80
2000
2500
160
16245

medios

cantidad

precio
mensual

precio
anual

comercial de tv
advertirse en facebook el
dia($20)
el universo (la revista)
messenger
posicionamiento de la pag web
buscadores en google
revista
intercambio de banners en
paginas web

260

545

365
12
12
12
12
12

608
2000
2000
1000
2000
2000

7300
24000
24000
12000
24000
24000

indefinida

1000

12000

6000

Mailing Masivo

30,000

total

5
11159

Se mantendr un costo de publicidad anual de

gastos sueldos
personal administrativo
numero de puestos
Gerente General
1
Gerente Administrativo Financie
1
Gerente Comercial
1
director marketing y publicidad
1
director multimedia
1
director creativo
1
Fuerza de Ventas
2
personal tecnico
asistente creativo
1
editor
1
programador
1
asitente publicista
1
recepcionista
1
total

servicos basicos
luz
agua
telefono
internet
limpieza
seguridad
total

periodo

unitario
800
700
700
700
700
700
500
400
400
400
400
500

300
30
50
110
230
500
1220

3600
360
600
1320
2760
6000
14640

67835.6
12%
5

aos

interes
-18818
-18818
-18818
-18818
-18818

mensual
800
700
700
700
700
700
1000
400
400
400
400
500
7400

anual

pago anual
0
1
2
3
4
5

149605

mensual

gastos financieros
Prestamo
Tasa de Inters
Plazo

60
133360

capital amort
8140
6859
5424
3816
2016

-10678
-11959
-13394
-15002
-16802

27404

anual
9600
8400
8400
8400
8400
8400
12000

73000
7300

4800
4800
4800
4800
6000
88800
gastos generales
y de
administracion
Gastos
mantenimiento de
equipo y oficina
Gastos de seguro
Suministros de Oficina
Imprevistos 5%
Total

saldo absoluto

Mensual

Anual

300
80
200
29
609

pago mensual
67835.6
57158
45198
31804
16802
0
0

-1568
-1568
-1568
-1568
-1568

3,600
960
2,400
348
7308

depreciacion

Activo
equipos de oficina
Samsung CLP-315 Laser
Printer
telefonos Panasonic KXTG9344T 1.9 GHz
infocus
dispensador de agua
equipo de audio
aire acodicionado central
lcds
equipos de computacion
computadoras
avid pc

cantida
Valor
d
unitario

6670

Vida
Depreciaci
contabl
n anual
e
10
667

120

960

2
1
1
1
1
3

80
500
200
450
2000
800

10

500

160
500
200
450
2000
2400
7000
5000

10
16
10
50
10
20
10
45
10
200
10
240
3 2333.3333333
3 1666.6666667

1000

2000

3 666.66666667

otros equipos
Canon PowerShot SX10 IS
Camera
Sony HDR-FX7 Mini DV
Videocmara

Valor
total

10

8768

10

96

876.8

338

676

10

67.6

1900

5700

10

570

1
1
switcher
5
monitores
6
luces reflectores
3
tripodes
muebles de oficinas
8
escritorios
10
percheros
10
sillas
1
recepcion
1
mesa de reunion
12
sillas de reunion
1
juego de sala
edicicios
departamento
1
DEPRECIACIN

400
522
90
80
180

400
522
450
480
540
3420
1120
300
200
500
200
300
800
60000
60000

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
20
20

40
52.2
45
48
54

American Audio MX-1400

DSP 4-Channel with Effects

Concepto
Puesta en Marcha y consti

produccion
cantidad de campanas

Valor

140
30
20
500
200
25
800
60000

342
112
30
20
50
20
30
80
3000
3000
7219.1333333

Amortiz
acin
Anual
10 $ 320.00

Amortiz
acin

###

Ene

Feb

Mar

Abril

Mayo

(-) COSTOS de produccion o de

venta

48860

73290

73290

97720

1% por
honorarios por campaas
trab

2247

3370.5

3370.5

4494

41950 ingreso por campaa

64200

96300

96300

128400

24430

utilidad

13093

19640

19640

26186

Aos
Depreciaci Valor
deprecindos
n
en
e
acumulada libros
10
6670
0
10

960

10
10
10
10
10
10
3
3

160
500
200
450
2000
2400
5000

0
0
0
0
0
0
0
0

2000

7000

3
10

8768

10

676

10

5700

10
400
0
10
522
0
10
450
0
10
480
0
10
540
0
10
3420
0
10
1120
0
10
300
0
10
200
0
10
500
0
10
200
0
10
300
0
10
800
0
20
60000
0
20
60000
0
VALOR DE DESECHO
$0

Junio

Julio

Ago

Sept

Oct

Nov

Dic

total
58

171010

171010

7864.5

7864.5

224700

224700
45826

45826

146580 171010 171010 171010 ###

6741

7864.5 7864.5 7864.5 5617.5

192600 224700 224700 224700 ###

39279

45826

45826

45826

32733

1416940
65163
1861800
379697

CAMPANA COMPLETA
CONTENIDO
estudio de mercado
marketing de buscadores
spot de television y pantalla
interactivas
sitio web, alta en
buscadores y
posicionamiento
emailing
banner en facebook
banner en hi5
messenger
advertirse en facebook
todo el ano
post en blog ecuatoriano

VALOR
2500
2800
7000

HONORARIOS
COSTO 3,5%
1000
125
2000
140
350

5500

87.5
2500
300
3000
3500
2500
7800
200
32100

1000
50
2500
3000
2000

10.5
105
122.5
87.5
273

7300
80
24430

7
1123.5

FLUJO DE EFECTIVO NETO (Capital de Tr

MES
INGRESOS POR
VENTAS
Precio
Cantidad
(+) TOTAL ingresos
por ventas
EGRESOS
(-) COSTOS de
produccion o de venta
honorarios por
campaas
(-) GASTOS de ventas
(Publicidad)
(-) GASTOS de sueldos y
salarios
(-) GASTOS por servicios
basicos
(-) GASTOS generales y
administrativos
(-) GASTOS de intereses
por prestamo

Enero

Febrero

Marzo

$ 32,100 $ 32,100
0
2
$0

$ 64,200

Mayo

Junio

$ 32,100
3

$ 32,100 $ 32,100
3
4

$ 96,300

$ 96,300

###

$ 224,700

###

###

###

$ 3,371

$ 4,494

$ 7,865

$ 11,159 $ 11,159

$ 11,159

###

73,290

$ 2,247

3,371

$ 27,404 $ 11,159

Abril

$ 11,159

$ 32,100
7

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 609

$ 609

$ 609

$ 609

$ 609

$ 609

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

(-) TOTAL de egresos $ 38,151 $ 73,013

$ 98,567

$ 98,567

###

$ 200,781

UTILIDAD O PERDIDA

###

-$ 8,813

-$ 2,267

-$ 2,267 $ 4,280 $ 23,920

SALDO ACUMULADO

###

###

-$ 49,231

###

###

-$ 23,298

TO (Capital de Trabajo)
Julio

Agosto

Sept

Octubre

Nov

Dic

$ 32,100
7

$ 32,100
6

$ 32,100
7

$ 32,100
7

$ 32,100
7

$ 32,100
5

TOTAL
ANUAL

$ 224,700 $ 192,600 $ 224,700 $ 224,700 $ 224,700 $ 160,500 $ 1,861,800

###

###

###

###

###

###

$ 7,865

$ 6,741

$ 7,865

$ 7,865

$ 7,865

$ 5,618

$ 11,159

$ 11,159

$ 11,159

$ 11,159

$ 11,159

$ 11,159

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 7,400

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 1,220

$ 609

$ 609

$ 609

$ 609

$ 609

$ 609

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 1,518

$ 200,781 $ 175,227 $ 200,781 $ 200,781 $ 200,781 $ 149,674 $ 1,761,220

$ 23,920 $ 17,373 $ 23,920 $ 23,920 $ 23,920 $ 10,827
$ 622

$ 17,995 $ 41,915 $ 65,834 $ 89,754

###

ESTIMACION DE LA TASA DE DESCUENTO

CAPM Re = Rf + B(Prima de Riesgo)

Beta promedio del sector (EUA)
Prima de riesgo = Rm - Rf
Ibbotson histrico seala prima de riesgo =
Rf bonos del tesoro EU=
Re calculado =
Riesgo Pais Asociado al Mercado Ecuatoriano BCE
Re ECU= Re calculado + Riesgo Mercado Ecuatoriano

0.52
8.50%
2.30%

6.69%
10.06%
16.75%

Compaias
ace marketing and promotions
klever marketing inc
marketing acquisition corp
marketing worldwide corp
organic sales and amrketing
Promedio de beta por sector

Costo Promedio Ponderado de Capital

CCPP= kd(D/P)+ ke(1- D/P)
kd
12.00%
D/P
70.00%
ke
6.69%
(1- D/P)
30.00%
CCPP=
10.41%

BETA
-0.62
-0.04
1.38
1.46
0.4
0.516

BONOS DEL TESORO DE ESTADOS UNIDOS - TNA (TASA NOMINAL ANUAL)

Tiempo
03/09/09 31/08/09
30/06/09
31/03/09
31/12/08
30/09/08
30/06/08
3 meses
4,61
4,61
4,61
4,61
4,61
4,61
4,61
6 meses
4,79
4,79
4,79
4,79
4,79
4,79
4,79
2 aos
4,76
4,76
4,76
4,76
4,76
4,76
4,76
5 aos
2,30
2,39
2,55
1,66
1,51
2,98
3,32
3,34
3,40
3,53
2,66
2,13
3,84
3,96
10 aos
4,16
4,18
4,33
3,54
2,59
4,32
4,52
30 aos

AOS
(-) Inversion
fija
(-) Gastos preoperativos
(-) Capital de
trabajo
(+) Prestamos
Ingresos por
ventas
Precio
Cantidad
(+) Total
ingresos por
ventas
Egresos
(-) Costos de
produccion o
de ventas
honorarios por
campaa
(-) Gastos de
ventas
(publicidad)
(-) Gastos de
sueldos y
salarios
(-) Gastos de
servicios
Basicos
(-) Gastos de
depreciacion
(-) Gastos
Generales y de
Adm.
(-) Gastos
financieros
Total de
Egresos
UTILIDAD
NETA ANTES
PAT
(-)15% PAT
Utilidad
antes IR
(-) 25% IR
Utilidad neta
(+)
depreciacion
(-)
amortizaciones
por prestamo

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

-96908
-8300
-51497
67836

32100
58

32100
61

32100
64

### 1954890 2052635

32100
67

32100
71

### 2279100

1416940 1487787 1562176 1640285

1734530

65163

68741

72178

75787

80141

149605

133360

133360

133360

133360

130800

130800

130800

130800

130800

14640

1980

1980

1980

1980

7219

7219

7219

7219

7219

8040

8040

8040

8040

8040

8140

6859

5424

3816

2016

### 1844786 1921177

131457
-19719

### 2098086

61253
-9188

110104
-16516

153979
-23097

181014
-27152

52065
-13016
39049

93589
-23397
70191

111739 130882
-27935 -32720
83804
98161

153861
-38465
115396

7219

7219

7219

7219

7219

-10336

-11577

-12966

-14522

-16265

Valor de
desecho
Capital de
trabajo
Flujo de
Efectivo Neto
TIR
VAN=
CAPM

0
51497
-88869
64.74%
160929
16.75%

35931

65834

78057

90859

157848

variables
tasa de descuento
precio
cantidad

16.75% TD
32100 P
58 Q
VAN
160929

16.75%
Perodo
Periodo
(aos)
1
2
3
4
5

de Recuperacin de la Rentabilida
Inversin (Payback)
Recuperaci
Saldo
Flujo
d
n
inversin
de caja
exigida
Inversin
88,869
35,931
14,886
21,046
67,823
65,834
11,360
54,473
13,350
78,057
2,236
75,821
-62,471
90,859 (10,464)
101,322
-163,793
157,848
(27,435)
185,283