GHERSON INGA

MTODO
UNIVERSIDA
DUPONT

D PRIVADA

METODO DUPONT
El modelo Dupont creado por la empresa de este nombre, es utilizado como
herramienta de anlisis de la rentabilidad de la empresa, desglosando los
conceptos del balance y del estado de resultados que intervienen, permitiendo
un conocimiento detallado de stos. Es primordialmente una herramienta de
planeacin financiera de la empresa.
El sistema Du Pont: conjuga, en un estudio completo, las razones de actividad
(Rotacin de Inventarios, periodo medio de cobro, rotacin de activos fijos,
rotacin del Activo total) y el margen de utilidad sobre las ventas, y muestra la
forma en la que estas razones interactan para determinar la tasa de
rendimiento sobre los activos.
Cuando se emplea el sistema Du Pont para el control divisional, tal proceso se
denomina a menudo control del rendimiento sobre los activos (ROA), donde el
rendimiento se mide a travs del ingreso en operacin o de las utilidades antes
de intereses e impuestos. De este anlisis pueden disearse estrategias para
alcanzar una rentabilidad deseada, bien mejorando la rotacin de los activos
mediante polticas de manejo de los mismos, en especial los de operacin, o
bien, mediante la definicin de un margen de utilidad. Esto implica establecer
metas que sean factibles, dependiendo de las caractersticas de la empresa y
tomando
en
cuenta
el
entorno
econmico.
Mide la eficiencia con que la empresa est trabajando en el aprovechamiento
de los recursos invertidos.
El sistema se desarrolla en dos partes:
a) Una parte de la frmula muestra la utilidad sobre ventas despus de IR y
porcentaje de trabajadores. La utilidad neta dividida entre las ventas, nos dice
el margen de utilidad sobre las ventas.
Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total).
b) La segunda parte de la frmula muestra la rotacin de activos, mostrando la
suma de los activos circulantes ms los fijos, dando el total de activos. Este
total de activos si se divide entre las ventas, nos da la rotacin de la inversin
total. Es la rotacin del Activo Total respecto de las Ventas Netas.
Cuando la rotacin de activos se multiplica por el rendimiento de las ventas,
nos da como resultado el ROI Return On Investment. (Rendimiento sobre la
Inversin).
Adicionalmente al sistema DuPont se le puede incorporar el apalancamiento de
la empresa (el grado de apalancamiento operativo mide que tan sensibles son
las utilidades de la empresa a los cambios en el volumen de ventas).

Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(activo

total/patrimonio)
Donde el apalancamiento financiero =Activos/Patrimonio
Ventas
Utilidad de Operacin

Costo de Vent
Costo y Gastos

Margen de Utilidad

Gastos de Opera
Ventas

ROI

Ventas
Efectivo

Rotacin de Activos

Capital de Trabajo

Total de Activos

Inventarios
Activos Fijos

Grfica del MODELO DUPONT

Cuentas por Cob

APLICACIN EMPRESA:
COMERCIAL GRAN OFERTA.(2012)
ESTADO DE PERDIDAS Y

31-dic-12

GANANCIAS
Ventas

8.662.797,27

(-)Costo de Ventas

7.520.244,51

Utilidad Bruta

1.142.552,76

(-)Gastos Adm-Ventas-Grles.

450.169,63

(-)Gastos Financieros

261.688,38

Utilidad Operacional

430.694,75

(+)Otros Ingresos
(-)Otros Gastos
Utilidad antes de Impuesto
(BAIT)
(-)15% Participacin Empleados
(-)23% impuesto a la renta
Utilidad Neta

BALANCE GENERAL
DISPONIBLE
Caja-Bancos
Inversiones Inmediatas

93.133,94
0,00
523.828,69
78.574,30
102.408,51
342.845,88

31-dic-12
206.858,04
206.858,04
0,00

EXIGIBLE
Ctas. por Cobrar Comerciales
Otros Activos Corrientes
REALIZABLE
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Activo Fijo Neto
Otros Activos No corrientes
Activo diferido
TOTAL ACTIVO
Docs. x Pagar Bancos C/P
Ctas. x Pagar Proveedores
Cuentas por pagar relacionadas
Ctas. x Pagar Relacionadas
Otros Pasivos Corrientes (prstamos de terceros)
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Docs. x Pagar Bancos L/P
Proveedores
Accionistas
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Otros
TOTAL PASIVO
Capital Social
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

4.291.640,81
1.346.363,32
2.945.277,49
3.562.591,89
3.562.591,89
8.061.090,74
759.165,34
0,00
0,00
8.820.256,08
2.161.478,09
1.629.377,60
510.980,60
0,00
0,00
4.301.836,29
318.034,51
0,00
0,00
318.034,51
0,00
4.619.870,80
417.226,00
3.783.162,28
4.200.388,28
8.820.259,08

CALCULOS

ROI=

Utilidad neta
Ventas
342.845,88 8.662 .797,27
x
=
x
Ventas
Total Activos 8.662 .797,27 8.820 .256,08
0,03957680981 x 0,9821480455

Este ser la tasa de los rendimientos sobre la inversin

0,0388702864

INCLUYENDO APALANCAMIENTO:

Utilidad neta
Ventas
Total Activos
342.845,88 8.662 .797,27 8.820.256,08
x
x
=
x
x
Ventas
Total Activos Patrimonio 8.662 .797,27 8.820 .256,08 4.200 .388,28

0,03957680981 x 0,9821480455 x 2,099866844

0,08162242562