PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA Y DECISIONES DE

INVERSIN

TRABAJO COLABORATIVO - UNIDAD I

ADMINISTRACIN FINANCIERA 102022A_224

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
COLOMBIA
2015

Descripcin de la empresa:
Nombre de la empresa: Moda Sport S.A
Tipo de empresa: Fabricacin y comercializacin de jeans para dama.
Ramo a que pertenece: Textil.
Moda Sport S.A fabrica jeans para dama con unos costos variables unitarios de
$8.370 pesos y unos costos fijos mensuales de $8.573.000 que vende a un precio
de $58.900 pesos, el 70% de las ventas de mercanca son a crdito a 30 das.
Para el ao 2010, tuvo unas ventas totales por $583.511 millones de pesos, sus
activos para ese mismo ao son de $953.766 millones de pesos; los pasivos
circulantes $120.429 millones de pesos; inventarios, $173.713 millones de pesos;
y efectivo $4.279 millones de pesos. Para cumplir un pedido hecho por la empresa
Surticndor fue necesario tomar un prstamo para pagar en 4 cuotas trimestrales
iguales vencidas al Banco de Bogot a una tasa de inters nominal del 15%
trimestral. La empresa labora durante 360 das al ao. Con la informacin anterior:
a) Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el
desempeo de la empresa. Existen algunos problemas?

2009: 3,27:1 de los activos corrientes en relacin

a pasivos corrientes.
2010: 3,47:1 es la relacin proyectada por la
empresa en este ao.
Moda Sport S.A sostiene liquidez para los aos
sealados.
LIQUIDEZ

Relacin existente ao 2009: 1,89 : 1

Relacin existente ao 2010: 2,03 : 1
Esta es la relacin con la que contara Moda
Sport S.A (Si esta dejase de operar) para cubrir
sus obligaciones en cada uno de los aos
anteriormente resaltados.

Moda
Sport S.A

VALOR CAPITAL

2009: 9.41% de los activos.

2010: 10.1% de los activos.

2009: 20,57 para este ao.

2010: 5,89 para este ao.
Valor excedente de la empresa Moda Sport S.A
derivado del patrimonio de propietarios para cada
uno de los dos aos.

TASA DE DEUDA

PRUEBA CIDA

b) Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la

rotacin de inventarios sea de 4.

Empleando la Frmula ( Costo de lo vendido/Inventario Promedio = Rin )

Tenemos que;

A 31 DE DICIEMBRE

AO 2010

Costos de Mercanca

$583.511.000 millones
Inventario Promedio
$173.7113 millones
Rotacin de Inventarios
3,359 Veces
Sabiendo la rotacin de inventarios podemos hallar el inventario promedio
necesario para que este sea 4.
Entonces;
(173.713.000 x 4) / 3.359
= $206.862.756 (Inventario Promedio necesario para que la rotacin sea 4 veces)

c) En cuantos das deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administracin

desea tener slo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por
cobrar.

Para alcanzar los $80.000.000 en cuentas por cobrar en promedio, la

administracin debera cobrar a los 14 das en relacin a los estados financieros
de la empresa en el ao 2009.
Con respecto a los nmeros del ao 2010, la empresa debera cobrar a los 13 das
para mantener el promedio deseado.

d) Calcular el valor de la cuota a pagar por el prstamo al Banco de Bogot.

2009
PASIVO CORRIENTE
Capital
Pata Mensual
Periodo
Pago

$68.237.000
1.25%
4
$17.912.213

Periodo

Primero

Segundo

Tercero

Saldo Inicial

$ 68.237.000

$ 51.177.750

$ 34.118.500

$ 17.059.250

Cuota

$ 17.912.213

$ 17.698.972

$ 17.485.731

$ 17.272.491

$ 852.963

$ 639.722

$ 426.481

$ 213.241

Amortizaci

$ 17.059.250

$ 17.059.250

$ 17.059.250

$ 17.059.250

n
Saldo Final

$ 51.177.750

$ 34.118.500

$ 17.059.250

Inters

2010
PASIVO CORRIENTE
Capital
Pata Mensual
Periodo
Pago

$ 59.554.000
1.25%
4
$ 15.632.925

Cuarto

Periodo

Primero

Segundo

Tercero

Saldo Inicial

$ 59.554.000

$ 44.665.500

$29.777.000

$ 14.888.500

Cuota

$ 15.632.925

$ 15.446.819

$ 15.260.713

$ 15.074.606

$ 744.425

$ 558.319

$ 372.213

$ 186.106

Amortizaci

$ 14.888.500

$ 14.888.500

$ 14.888.500

$ 14.888.500

n
Saldo Final

$ 44.665.500

$ 29.777.000

$ 14.888.500

Inters

Cuarto

e). Prepare un estado de fuentes y usos.

MODA SPORT S.A

Balance Comparativo General
Activos (expresado en
millones de pesos)
Efectivo

2009
1.578

4.279

2.701

2.701

Cuentas por Cobrar

217.439

219.641

2.202

2.202

Anticipos de Impuestos

7.188

3.492

3.696

Vinculados Econmicos

3.799

4.664

865

Cuentas por Cobrar a

Trabajadores
Deudores Varios

2.069

260

1.809

1.248

3.284

2.036

2.036

Ingresos por Cobrar

3.793

4.962

1.169

1.169

175.845

173.713

2.132

3.209

4.640

1.431

3.208

3.208

625.822

531.623

1.045.198

953.766

91.432

68.237

59.954

8.283

Inventarios
Gastos Pagados por
Anticipado
Impuesto Diferido
Activos Fijos
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Corriente

2010

Comp

Fuente

Uso

3.696
865
1.809

2.132
1.431

8.283

Obligaciones
Financieras
Cuentas por Pagar

23.738

21.303

35.004

39.172

Proveedores
Total Pasivos
Corrientes
Obligaciones
Financieras
Obligaciones Laborales
Total pasivos No
Corrientes
TOTAL PASIVOS

2.435

4.168

4.168

4.698

126.979

120.429

18.402

13.704

4.698

80.017

83.015

2.998

98.419

96.719

225.398

217.148

Capital Social

33.021

33.021

Supervit de Capital

197.237

190.929

Revalorizacin del
Patrimonio
Resultados de Ejercicios
Anteriores Resultados
del Ejercicio
Supervit por
Valorizaciones
Total Patrimonio

97.896

97.896

107.250

107.250

481.866

401.796

819.800

736.618

TOTAL PASIVOS +
PATRIMONIO

1.045.198

953.766

2.435

2.998

6.308

Reservas

Con base en los conocimientos adquiridos y la temtica referida en el

entorno de conocimiento para la unidad 1, de respuesta al siguiente
cuestionario.

1. Qu representan las cuentas por cobrar para la empresa?

6.308

Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles originados por ventas,
servicios prestados, otorgamientos de prstamos o cualquier otro concepto
anlogo.
A lo anterior se incluyen los documentos por cobrar a clientes que representan
derechos exigibles, que han sido documentados con letras de cambio o pagars.
Las cuentas por cobrar representan aplicaciones de recursos de la empresa que
se transformarn en efectivo al terminar el ciclo financiero a corto plazo.

2. Cules variables se deben tener en cuenta para definir una acertada poltica
de crdito?
Excelentes tcnicas de negociacin con los clientes, buen manejo de cobranzas y
de rotacin de cartera, pactar con los clientes un tiempo estipulado no mayos a
dos meses para el pago de los crditos. Las polticas de crdito son transacciones
comerciales basadas en la confianza que se otorga a los clientes en fechas
determinadas.
3. Qu costos posee el crdito empresarial?

Un crdito en la actualidad es un sistema moderno de comercializacin mediante

el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro (deudor) por
la aceptacin de un bien o servicio ante otra persona o entidad (acreedor); en cual
los pagos de las mercancas se aplazan a travs del uso general de documentos
negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crdito, etc.

4. Cmo se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los

descuentos por pronto pago?

EL precio del producto encaminado al costo pueda afectarse, esto debido am que
es posible que se cree un margen que cubra impuestos y gastos bsicos, en las
polticas de descuentos, cuando es por volumen generan menor riesgo que al
efectuar descuentos por ventas recurrentes

5. Qu objetivos persigue la administracin de inventarios?

Un inventario es la existencia de bienes mantenidos para su uso o venta en el

futuro. La administracin de inventario consiste en mantener disponibles estos
bienes al momento de requerir su uso o venta, basados en polticas que permitan
decidir cundo y en cunto reabastecer el inventario. La administracin de
inventarios se presenta en su proceso cuatro aspectos bsicos; nmero de
unidades que debern producirse en un momento dado, qu momento debe
producirse el inventario, qu artculos del inventario merecen atencin especial y si
podemos protegernos de los cambios en los costos de los artculos en inventario.
La administracin de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se
requieren para mantener la operacin al costo ms bajo posible.

WEBGRAFA
http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/fphernan/DFITIIOtero.pdf
Consultado, 21:00hrs, Septiembre 25/2015.
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADES_
DEL_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin
_6__fundamentos_de_capital_de_trabajo.html
Consultado, 13:00hrs, Septiembre 26/2015.
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADES_
DEL_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin
__13_fuentes_de_financiamiento_sin_garanta_ii.html
Consultado, 11:00hrs, Septiembre 26/2015.