INDICADORES DE

LIQUIDEZ

SITUACION FINANCIERA DE LA
EMPRESA
RENTABILIDAD

LIQUIDEZ

RIESGO

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Surgen de la necesidad de medir la capacidad

que tienen las empresas para cancelar sus
obligaciones de corto plazo o sea
para
establecer la facilidad o dificultad que presenta
una compaa para pagar sus pasivos corrientes
con el producto de convertir a efectivo sus
activos corrientes.
Se trata de determinar qu pasara si a la
empresa le exigieran el pago inmediato de todas
sus obligaciones a menos de un ao.

RAZONES DE LIQUIDEZ

Esta prueba, aplicada a un instante de tiempo,

evala la empresa desde un punto de vista de
liquidacin, en lugar de juzgarla como una
empresa en marcha, caso en el cual los pasivos
no se pagaran con el producto de la liquidacin
del activo corriente sino con los ingresos
obtenidos por las ventas.
Indicadores utilizados comnmente son:
1. RAZON CORRIENTE
2. PRUEBA ACIDA
3. CAPITAL NETO DE TRABAJO

RAZON CORRIENTE

RAZON CORRIENTE=ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE
Cuntos pesos se tienen en el activo corriente
(se supone que se pueden liquidar en menos de
un ao), por cada peso que debo pagar en un
tiempo menor que un ao.

INTERPRETACION

El punto principal de anlisis es la

capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones corrientes, guardando un
cierto margen de seguridad en previsin
de alguna reduccin o prdida en el valor
de los activos corrientes.
Este indicador entre ms alto se considera
mejor y puede comenzarse a considerar
bueno a partir de la relacin 1:1.

INTERPRETACION

Para la empresa, este ndice depende del

adecuado manejo que se de a los activos
corrientes entre dos parmetros que son:
rentabilidad y riesgo. Por lo tanto, no
siempre ser conveniente tener muchas
existencias sin necesidad, o una caja
elevada pero improductiva.

EJERCICIO
RAZON CTE (DIC 31/O6)=2.092,4 = 2,09
999,6
RAZON CTE (DIC 31/07)=2.066,9 = 2,06
1.003
Por cada peso que la empresa debe en el
corto plazo, cuenta con 2,09 (06) y 2,06
(07) para respaldar esa obligacin.

PRUEBA ACIDA
PRUEBA ACIDA = ACT CTE-INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
Cuntos pesos se tienen en el activo corriente,
sin contar con los inventarios (que son los
activos corrientes menos lquidos), por cada
peso que debo pagar en un tiempo menor que un
ao.

INTERPRETACION

Este indicador se interpreta diciendo que la empresa

presenta una prueba cida de x pesos por cada peso
que se debe a corto plazo. Es decir, significa activos
corrientes de fcil realizacin, sin tener que recurrir a
la venta de inventarios.
Se trata de establecer qu pasara si se pararan
sbitamente las ventas y se tuvieran que cancelar
todos los pasivos corrientes. Se eliminan los
renglones de inventarios y se mira a la empresa de
una manera esttica, sin tener en cuenta la
continuidad de las operaciones, es decir, que no se
cuenta con los futuros flujos de fondos de la
compaa.

EJERCICIO
PRB ACIDA (DIC O6)=2.092,4-1.651,4=0,44
999,6
PRB ACIDA (DIC 07)=2.066,9-1.608,8=0,46
1.003
Por cada peso que la empresa debe en el
corto plazo, para su cancelacin con 44 o
46 centavos en activos corrientes de fcil
realizacin sin tener que recurrir a la venta
de inventarios.

CAPITAL DE TRABAJO

CT = ACTIVO CTE PASIVO CTE

Cuanto dinero queda para operar, despus
de cumplir con todas las obligaciones de
corto plazo.

INTERPRETACION

El resultado de esta frmula es el valor

que le quedara a la empresa,
representado en efectivo u otros activos
corrientes, despus de haber pagado
todos sus pasivos de corto plazo, en el
caso en que tuvieran que ser cancelados
de inmediato.

EJERCICIO
K de trabajo (DIC O6) = 2.092,4-999,6
= 1.092,8
K de trabajo (DIC 07) = 2.066,9 1.003
= 1.063,9
El resultado anterior indica que le
quedara a la empresa, representado en
efectivo u otros activos corrientes,
despus de haber pagado todos sus
pasivos de corto plazo, en el caso en que
tuvieran que ser cancelados de inmediato.

CONCLUSION
No se puede precisar cul es el indicador ideal, en
ste ni en ningn otro caso, pero, en principio debe
acercarse a una relacin 1 a 1, aunque se admite
que estn un poco por debajo de este nivel,
dependiendo del tipo de empresa y de la poca del
ao en la cual se ha hecho el corte del balance.
Existe una gran diferencia, por razones obvias, entre
lo que debe ser la prueba cida para una empresa
industrial, para una empresa comercial y para otro
tipo de empresas. En un anlisis se puede encontrar
lo siguiente:

EMPRESA COMERCIAL
Para el anlisis de los indicadores de
liquidez hay que tener en cuenta tres
aspectos: en primer lugar los inventarios,
por ser el rubro ms importante; las
ventas de contado, debido que es la que
mayor manejan este tipo de empresas- lo
que simboliza que la cartera no es
significativa- y por ultimo la inversin es a
corto plazo, ya que esta maneja un
periodo mas corto y no requiere activos
fijos

EMPRESA MANUFACTURERA
Para los indicadores de liquidez, se debe
recordar que este tipo de empresas
utilizan un periodo de tiempo ms largo,
se tienen en cuenta los inventarios pero
no es un dato tan significativo (por el
efecto vs los activos fijos), de otra parte
las cuentas por cobrar es un aspecto
muy importante , y la inversin es a
largo plazo.

EMPRESA DE SERVICIOS
Para los indicadores de liquidez, este tipo de
empresas utilizan un periodo de tiempo ms
largo, se tiene en cuenta los inventarios
pero no es tan significativa, las cuentas por
cobrar es un aspecto importante para estas,
y la inversin ya es a largo plazo. Se
asemeja a las manufactureras.