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Financieros
ndice
NDICE:
CAPTULO 1. CONTABILIDAD.
1.1. INTRODUCCIN.
CONTABILIDAD.
1.5. PRINCIPIOS CONTABLES: CMO CONTABILIZAR.
10
11
13
15
15
23
AO.
CAPTULO 2. CASO PRCTICO COMPLETO DE CONFECCIN DE
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49
51
55
66
66
76
CAPTULO 1. CONTABILIDAD.
1.1. INTRODUCCIN.
En la empresa podemos distinguir, entre otras, dos reas de gestin.
Por un lado el rea que podramos llamar econmica o relacionada con el negocio que
desarrolla y que abarcara las actividades de produccin, logstica, inversiones,
aprovisionamiento e incluso ventas y marketing.
Y existe otro conjunto de funciones que se suelen llamar financieras y que permiten el
funcionamiento correcto de las anteriores en tanto que casi todas ellas necesitan
recursos financieros como contrapartida de los flujos de bienes o servicios que originan.
Vender un producto o servicio implica cobrarlo y disponer de personal, de una fbrica u
oficinas o comprar materias primas generan unos pagos o salidas de fondos.
Esa es la parte que se estudia en finanzas, la parte que se refiere a los recursos
financieros que la empresa precisa para su funcionamiento, a los flujos monetarios que
acompaan a las operaciones corrientes de la empresa.
Tradicionalmente se ha asociado con el rea financiera de la empresa el rea de
Contabilidad, puesto que sta nos permite controlar y manejar los resultados y las
posiciones que la empresa mantiene tanto inversiones como elementos de financiacin.
No existe una nica definicin de Contabilidad, aunque todas guardan entre s
coincidencias en las ideas fundamentales: la Contabilidad nos permite el registro,
clasificacin e interpretacin de los hechos que ocurren a la empresa y que tienen
trascendencia en su patrimonio.
La Contabilidad proporciona un lenguaje comn y es un sistema de informacin, una
herramienta imprescindible para la toma de decisiones de cualquier actividad econmica
o empresarial.
Y es precisa en cualquier tipo de actividad econmica: desde las Grandes Corporaciones
hasta los pequeos negocios familiares o unipersonales.
1. CONTABILIDAD
1. Personas ajenas a la empresa que, sin embargo, tengan inters por conocer lo que
pasa en la misma, como por ejemplo:
1. CONTABILIDAD
1. CONTABILIDAD
1.4.
AXIOMAS
CONTABLES:
LAS
CUALIDADES
DE
LA
CONTABILIDAD.
Los registros contables de una empresa deben reunir unas caractersticas bsicas de
rigor y seguir unas normas o criterios que son fijados por las autoridades o por
colectivos de profesionales contables, las llamadas Normas de Contabilidad
generalmente aceptadas.
Las caractersticas ms importantes que tener la Contabilidad son las siguientes
1. CONTABILIDAD
1. CONTABILIDAD
Las fuentes de financiacin propias NETO) son las que aportan sus accionistas
o las que surgen de la misma empresa. En concreto, es el capital aportado por el
accionista y los beneficios no distribuidos que la empresa vaya generando va
beneficios.
Las fuentes de financiacin ajenas (PASIVO) son las externas a la empresa, las
que implican que un tercero preste fondos a la empresa. Por ejemplo, el dinero
que nos presta el banco, los bienes que nos adelanta el proveedor, etc.
1. CONTABILIDAD
Principio del registro. Los hechos econmicos deben registrarse cuando nazcan
los derechos u obligaciones que originen.
1. CONTABILIDAD
1. CONTABILIDAD
10
especfica para ello. Por ejemplo, la cuenta de Caja euros refleja la cantidad de euros
que la empresa tiene depositadas en caja a su disposicin. La cuenta de bancos, cuentas
corrientes muestra el saldo disponible en el Banco que la empresa tiene depositado en
cuentas corrientes.
Cada vez que ocurre un hecho que afecta a una de esas cuentas, la anotacin debe
hacerse en ella.
El P.G.C. es un elemento bsico de consulta para todo el que se dedica a contabilizar o
que desea interpretar adecuadamente la contabilidad de una empresa.
Por un lado, es una nueva fuente de financiacin para la empresa que llega desde el
exterior y genera, por tanto, una deuda con el banco. Esto es un pasivo para la
empresa.
Pero desde otro punto de vista, est entrando dinero efectivo que pasa a ser
propiedad de la empresa. La empresa transformar probablemente este dinero
efectivo en un elemento de inversin de carcter fijo como una mquina. Este bien
es un activo de la empresa.
1. CONTABILIDAD
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Por tanto, un nico hecho ha dado lugar a un activo nuevo y a un pasivo nuevo.
Todas las cuentas siguen un esquema de funcionamiento igual. Si pudiramos
representarlo grficamente sera como un libro abierto con una pgina a la izquierda, a
la que llamamos Debe y una pgina a la derecha, a la que llamamos Haber. Haremos
anotaciones en cada lado (debe haber) segn corresponda, ya que cada tipo de cuenta
aumenta o disminuye por un lado diferente, lo que describimos ms abajo.
Los contables llaman a este libro Libro Mayor y lo describen como una T (letra T)
en la que la parte izquierda representa el debe y la parte derecha el haber.
Los tipos de cuentas son cuatro:
Activo
Cuentas que recogen aumentos o disminuciones en un elemento patrimonial propiedad
de la empresa en un derecho que sta posee.
Por ejemplo, el dinero efectivo los bienes materiales de su propiedad los derechos
de cobro sobre sus clientes.
Las cuentas de activo crecen por el Debe y disminuyen por el Haber.
El saldo que tengan las cuentas de activo a final de un Ejercicio se toma como saldo de
apertura para el ejercicio siguiente.
Pasivo y Neto
Cuentas que recogen aumentos o disminuciones en un elemento de financiacin de la
empresa. Por ejemplo su capital social, los prstamos que le concede su banco, la
financiacin de sus proveedores, etc.
Las cuentas de pasivo/neto crecen por el Haber y disminuyen por el Debe.
El saldo que tengan las cuentas de pasivo y neto al final de un Ejercicio se toma como
saldo de apertura para el ejercicio siguiente.
1. CONTABILIDAD
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Ingreso
Cuentas que recogen ingresos generados a la empresa y que son, bsicamente, sus
ventas. Puede haber tambin ingresos de ndole financiera o derivados de hechos
extraordinarios, como la venta de un local u otro activo fijo.
Las cuentas de Ingreso crecen por el Haber y disminuyen por el Debe.
El saldo que tengan las cuentas de ingreso al final de un ejercicio se cancela y pone a
cero al cierre, compensndolo con una nica cuenta que recoge todas las cuentas de
ingresos y gastos y que es la Cuenta de Prdidas y Ganancias. Las cuentas de ingreso
comienzan cada ejercicio con un saldo cero.
Gasto
Cuentas que recogen los distintos gastos que se generan a la empresa. Por ejemplo, el
pago de salarios a sus empleados, las compras de materias primas, los gastos
financieros, gastos de viaje, etc.
Las cuentas de gasto crecen por el Debe y disminuyen por el Haber
El saldo que tengan las cuentas de gasto al final de un ejercicio se cancela y pone a cero
al cierre, compensndolo con una nica cuenta que recoge todas las cuentas de ingresos
y gastos y que es la Cuenta de Prdidas y Ganancias. Las cuentas de gasto comienzan
cada ejercicio con un saldo cero.
1. CONTABILIDAD
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cuentas de activo, la que recoge un aumento tendr un apunte al debe y la que sufre una
disminucin, al haber. El asiento de diario (suponiendo que la operacin sea por 10.000
euros) sera como sigue:
Libro Diario
10.000 euros Caja (debe)
Libro Mayor
El Libro Mayor se representa como el esquema que vimos anteriormente al analizar los
cuatro tipos de cuentas. Recoge los movimientos y saldos de cada cuenta. Los
movimientos de cada cuenta se recogen en el debe (parte izquierda de la cuenta) o en el
haber (parte derecha) segn el tipo de cuenta y siguiendo la pauta antes indicada al
hablar de los distintos tipos de cuentas.
El Libro Mayor muestra los movimientos debidos a cada hecho contable y el saldo
de cada cuenta a lo largo del ao y, por supuesto, a final de ao.
LIBRO MAYOR: TODOS LOS HECHOS CONTABLES, UNA CUENTA
1. CONTABILIDAD
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1. CONTABILIDAD
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a. BALANCE DE SITUACIN
El balance es un documento contable que refleja la situacin econmico-financiera de la
empresa en un momento determinado, en la medida en que dicha situacin es expresable
en trminos monetarios.
El balance es una foto de la empresa en un momento determinado, nos da una
informacin esttica.
Muestra, por separado, el conjunto de bienes y derechos posedos por la empresa
(ACTIVO) y el conjunto de obligaciones que tiene contradas frente a los propietarios o
socios (NETO) y frente a terceros (PASIVO).
Esto nos lleva a la identidad fundamental de la Contabilidad:
ACTIVO = PASIVO + NETO
Los recursos de la empresa, tanto propios como ajenos, recogidos en el Pasivo y Neto
del Balance, representan las fuentes de financiacin de la misma, los orgenes de los
fondos.
PASIVO + NETO = FUENTES DE FINANCIACIN (AJENAS O PROPIAS)
El activo del Balance, por contra, refleja en qu se han materializado esos fondos que la
empresa capta. Representa los bienes y derechos propiedad de la empresa, que sta
consigue gracias a los recursos representados en el pasivo. El activo, por tanto, es la
utilizacin que la empresa hace de los fondos.
ACTIVO = INVERSIONES, BIENES Y DERECHOS
Cada una de estas dos grandes divisiones dentro del Balance de la empresa, Activo y
Pasivo, se conoce como masa patrimonial.
1. CONTABILIDAD
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ACTIVO
El activo muestra el conjunto de bienes y derechos propiedad de la empresa en un
momento determinado, expresado en unidades monetarias. Desde el punto de vista
econmico-financiero, representa la utilizacin que la empresa ha dado en ese momento
a los recursos financieros obtenidos (los pasivos).
Dentro del activo se suele distinguir:
Activo circulante.- Compuesto por todos los elementos de activo que se estima se
van a convertir en dinero antes de un ao. Por ejemplo, las deudas de los clientes,
que se supone nos van a pagar en un plazo corto, por lo general inferior al ao, con
lo que el concepto de deuda del cliente se convertira en dinero efectivo cobrado.
Dentro del circulante se suele hacer otra divisin:
Activo fijo o inmovilizado.- Integrado por aquellas partidas que son inversiones
con carcter de largo plazo o permanente (ms de un ao). Son, por ejemplo, los
locales o instalaciones propiedad de la empresa. El activo fijo se representa en el
Balance por su valor de adquisicin, al que hay que aadir todos los gastos en que se
haya incurrido hasta la puesta en funcionamiento del activo de que se trate. A ese
valor de adquisicin hay que restarle el valor de la amortizacin acumulada que se
haya contabilizado por ese bien hasta la fecha de Balance.
1. CONTABILIDAD
17
PASIVO Y NETO
El pasivo y neto en un Balance expresa el conjunto de obligaciones y deudas que la
empresa tiene contradas en un momento determinado, frente a terceros y frente a los
propietarios o accionistas. Desde el punto de vista financiero, expresa tambin el origen
o fuente de los recursos financieros que la empresa tiene utilizados en el momento en
que se efecta el Balance.
Las principales fuentes por las que la empresa recibe fondos o aportaciones se pueden
clasificar en dos, como ya mencionamos anteriormente:
1. CONTABILIDAD
18
Dentro de los recursos ajenos, tambin es posible realizar una clasificacin, en funcin
de a qu plazo nos hayan sido cedidos tales recursos:
Pasivo circulante: son aquellas deudas y obligaciones contradas con terceros que
vencen en un plazo inferior a un ao. Por ejemplo, un prstamo un crdito a plazo
inferior a un ao, el crdito que nos dan nuestros proveedores, etc.
Pasivo fijo: son aquellas deudas y obligaciones contradas con terceros que vencen
en un plazo superior a un ao. Por ejemplo, un prstamo o un crdito a plazo de 3
aos, una operacin de leasing, etc.
1. CONTABILIDAD
19
ACTIVO
PASIVO/NETO
ACTIVO CIRCULANTE
Tesorera ( Caja/Bancos)
PASIVO CIRCULANTE
Cuentas a pagar/Proveedores
Existencias
Producto terminado
Producto semiterminado
PASIVO FIJO
Prstamos bancarios largo plazo
Materia prima
Leasing
RECURSOS PROPIOS
Capital y reservas
1. CONTABILIDAD
20
1. CONTABILIDAD
21
1. CONTABILIDAD
22
1. CONTABILIDAD
23
La Empresa Lpez S.A. se encuentra el 1 de Enero de 1999 con los siguientes saldos de
libro mayor referidos al 31 de Diciembre de 1998.
CUENTA
Transportes y fletes de compras
IMPORTE
500
Maquinaria y Mobiliario
10.500
Clientes
24.000
Cuentas bancarias
1.500
7.200
Capital Social
7.800
Sueldos y salarios
12.000
Ventas
40.000
Proveedores
13.500
400
23.000
500
Ordenador y fotocopiadora
1.000
Acreedores Diversos
4.500
400
Gastos financieros
200
300
900
400
Dado que deseamos conocer la situacin de la empresa al cierre del ejercicio, se pide
realizar lo siguiente:
1. Determinar, para cada cuenta, a cul de los cuatro tipos pertenece: activo,
pasivo/neto, ingresos o gastos.
1. CONTABILIDAD
24
2. Una vez hecho lo anterior, calcular el resultado del ejercicio uniendo las cuentas de
ingreso y gasto en una sola, que llamamos cuenta de Prdidas y Ganancias (
REGULARIZACIN CONTABLE)
3. A continuacin, preparar el Balance de Situacin incorporando la cifra final de
beneficio o prdida. El Balance debe estar ordenado segn lo estudiado en el curso,
es decir, distinguiendo activo circulante y fijo y pasivo circulante y fijo, adems de
los recursos propios.
PRIMER
1. CONTABILIDAD
25
DESCRIPCIN
Transportes y fletes de compras
IMPORTE
500
GASTO
Maquinaria y Mobiliario
10.500
ACTIVO FIJO
Clientes
24.000
ACTIVO CIRCULANTE
Cuentas bancarias
1.500
ACTIVO CIRCULANTE
7.200
PASIVO FIJO
Capital Social
7.800
NETO
Sueldos y salarios
12.000
GASTO
Ventas
40.000
INGRESO
Proveedores
13.500
PASIVO CIRCULANTE
400
ACTIVO FIJO
23.000
GASTO
500
GASTO
Ordenador y fotocopiadora
1.000
ACTIVO FIJO
Acreedores Diversos
4.500
PASIVO CIRCULANTE
400
GASTO
Gastos financieros
200
GASTO
300
GASTO
900
PASIVO CIRCULANTE
400
PASIVO CIRCULANTE
Las cuentas de Libro Mayor, como las relacionadas ms arriba, recogen el saldo que,
tras haber hecho todas las anotaciones oportunas a lo largo del ejercicio, mantiene cada
cuenta a final de ao. El Mayor es como un resumen del Libro Diario, pero cuenta por
cuenta. En el Diario anotamos cada movimiento que se produce en todas las cuentas que
cada da registran un apunte. Existe un Libro Mayor por cada cuenta y en l reflejamos
lo que, previamente, hemos anotado en el Libro Diario.
1. CONTABILIDAD
26
A final del ejercicio tomamos todas las cuentas de ingreso y gasto y, por diferencias
entre unas y otras, calculamos el beneficio o prdida de la empresa.
Ingresos
Ventas
40.000
Total Ingresos
40.000
Gastos
Transportes y fletes
500
Sueldos y salarios
12.000
Compras
23.000
Gastos de asesoras
500
400
Gastos financieros
200
300
Total gastos
36.900
BENEFICIO
3.100
1. CONTABILIDAD
27
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
24.000
CLIENTES
PROVEEDORES
13.500
1.500
CTAS.
BANCARIAS
ACREEDORES
DIVERSOS
4.500
H.P.
ACREEDORA
900
S.S.
ACREEDORA
400
ACTIVO FIJO
10.500
MAQUINARIA Y
MOBILIARIO
400
ACCIONES
1.000
ORDENADOR
37.400
1. CONTABILIDAD
TOTAL
ACTIVO
PASIVO FIJO
PRESTAMO A 3
AOS
7.200
RECURSOS PROPIOS
CAPITAL
7.800
BENEFICIO
EJERCICIO
3.100
TOTAL PASIVO
37.400
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CAPTULO 2
CASO PRCTICO COMPLETO DE CONFECCIN DE LA CONTABILIDAD
DE UNA EMPRESA:
LIBRO DIARIO, LIBRO MAYOR, REGULARIZACIN Y CONFECCIN DE
BALANCE DE SITUACIN
Profundizamos ahora en los conocimientos adquiridos y realizaremos un ejemplo
completo que muestra cmo se realiza la Contabilidad en una empresa utilizando los
Libros Diario y Mayor, regularizando a final de ao y preparando el Balance de
Situacin de cierre.
INTRODUCCIN
Toda empresa realiza algn tipo de actividad, que constituye su objeto social. Para
llevar a cabo tal actividad, que puede consistir en la fabricacin de un producto o la
prestacin de un servicio, necesita dos cosas bsicas:
-
29
Pero, para poder llevar a cabo tales inversiones, la empresa precisa disponer de recursos
financieros. Si no consigue dinero aportado por sus accionistas o prestado por el Banco,
no podr llevar a cabo ningn proyecto de inversin y, por tanto, no podr desarrollar su
actividad. A los medios que utiliza la empresa para poder llevar a cabo sus actividades
los llamamos financiacin.
Y la igualdad fundamental en la Contabilidad nos dice que deben ser iguales las
inversiones y las financiaciones. Toda inversin debe estar financiada. Toda
financiacin se invierte. Inversin = Financiacin lo que es lo mismo, Activo = Pasivo
+ Neto.
Supongamos el caso de una empresa que se crea con el objeto social de producir piezas
metlicas. La empresa se llamar PIEZAS METLICAS, S.A.
PIEZAS METLICAS, S.A. (en adelante PISA) nace el 1 de Enero de 1999 con dos
socios, D. Jos y D. Francisco. Cada uno de ellos decide aportar 5.000 euros al negocio.
A sta aportacin la llamamos Capital Social.
En el momento de la constitucin, los dos socios hacen su aportacin en efectivo en la
cuenta bancaria abierta a nombre de la Sociedad. Desde ese momento, los fondos estn
a disposicin de la empresa y no a disposicin de los socios a nivel particular. Ya
forman parte del patrimonio de la empresa.
30
Dado el principio de partida doble, registramos el inicio de la actividad con el alta del
Capital Social (Fuente de financiacin) que, en un primer momento, queda depositado
como dinero en efectivo en el Banco (Inversin).
Bancos
HABER
a
Capital Social
10.000
31
HABER
a
Bancos
3.000
Damos de alta la entrada del activo fijo. Al ser una cuenta de activo y aumentar,
anotamos en el Debe.
La cuenta de bancos sufre una disminucin, al producirse una salida de fondos. Al
tratarse de una cuenta de activo, lo registramos en el haber.
La compra de un elemento de activo fijo tiene un tratamiento muy diferente al que
registra la compra de cualquier elemento de consumo inmediato. Vamos a utilizar como
ejemplo de compra de activo fijo la adquisicin de una mquina. Y como ejemplo de
gasto, la adquisicin de aceite industrial para engrasar la mquina.
La compra de la mquina se supone que tiene un importe elevado y que la utilizacin de
la misma se va a prolongar por espacio de varios aos, hasta que quede sin valor o su
utilizacin sea ineficiente por haber aparecido nuevos modelos ms potentes en el
mercado. Supongamos que su coste es de 3.000 euros y que estimamos tendr una vida
til de 10 aos. La compra de un elemento de activo fijo se considera una inversin y no
se contabiliza como gasto en el ejercicio en que se produce sino que se lleva al activo
fijo el valor del bien con la contrapartida que corresponda en funcin de cmo pagamos
ese bien. Si lo pagamos contra la cuenta bancaria la contrapartida en el haber ser
Bancos y si lo pagamos pidiendo un prstamo sera prstamos.
32
Pero la mquina va perdiendo valor con el uso y con el tiempo, por lo que no sera
adecuado que permaneciera en el balance (en el activo) con el valor original de
adquisicin. Por ese motivo, se hacen las amortizaciones. Cada ao, la empresa debe
llevar a una cuenta de gastos (Dotacin a la amortizacin del activo fijo material) el
importe que corresponda a la prdida de valor sufrida por el elemento de activo durante
ese ao. Se suele hacer de forma lineal. Si la mquina vale 3.000 euros y su vida til
estimada es de 10 aos, cada ao llevaremos a gastos 1/10 parte de su valor, esto es, 300
euros.
La contrapartida al asiento en que llevamos a gastos la Dotacin a la amortizacin es
una cuenta que se llama amortizacin acumulada del activo material y que es de pasivo
fijo, pero el Plan General de Contabilidad establece que se debe presentar en el activo
fijo al que hace referencia pero con signo menos, corrigiendo su valor por la prdida que
ste ha sufrido en el transcurso de los aos.
Es decir, con un elemento del activo fijo, cuando lo adquirimos llevamos todo su valor
al activo y posteriormente llevamos a gastos cada ao una parte proporcional de su
valor, que se ir restando de forma acumulada al valor del activo a medida que pase el
tiempo. En nuestro ejemplo, la amortizacin acumulada el primer ao es de 300 euros,
que en el Balance aparecen restando el valor del activo fijo a que hacen referencia. El
segundo ao, la amortizacin acumulada sera de 600, el tercero de 900, etc.
La amortizacin, al llevar a gastos durante varios aos el desgaste que sufre la mquina
por el uso, lo que hace es repartir durante los ejercicios en que la mquina ofrece sus
servicios a la empresa los costes de su adquisicin. No sera justo que el ao de la
adquisicin de la mquina llevramos a la cuenta de resultados todo el valor de la
mquina cuando sta servir a la empresa durante varios aos. Con la amortizacin
repartimos el gasto durante un cierto nmero de ejercicios.
Sin embargo, con un gasto, como es el aceite que utilizamos en engrasar la mquina,
ste se lleva a gastos (a la cuenta de prdidas y ganancias) en el curso del ejercicio en
que se produce, nunca se lleva al activo. El aceite se compra y se consume en un solo
33
ao, por lo que la cuenta de resultados de ese ao debe soportar en exclusiva el coste de
esa compra.
HABER
a
Proveedores
1.000
La cuenta de compras es una cuenta de gasto, que crece por el debe. Ya que se est
produciendo una compra, lo que supone que aumentan las compras, la recogemos en el
debe.
La cuenta de proveedores es de pasivo y est aumentando, ya que pasamos a deber
dinero a los proveedores. Por ese motivo, recogemos un movimiento en el haber de la
cuenta, que es por donde aumentan las cuentas de pasivo.
34
10 enero 1999
DEBE
500
HABER
Sueldos y Salarios
Bancos
500
La cuenta de sueldos y salarios es una cuenta de gastos y, por tanto, aumenta por el
debe. La cuenta de bancos es de activo y, como se est produciendo una salida de
fondos, registra un movimiento en el haber.
Suministros
HABER
a
Bancos
100
35
nos lo haba encargado. Habitualmente venderemos con un beneficio sobre los costes de
produccin. En este caso los costes han ascendido a 1.600 euros y marcaremos el precio
de venta con un beneficio del 25 %, por lo que vendemos por un valor de 2.000 de
euros. El cliente nos pide 30 das para pagarnos, por lo que le vendemos a crdito, le
estamos financiando. Surge as una cuenta nueva que es la de Clientes y que recoge las
deudas que nuestros clientes tienen con nosotros. Es una cuenta de activo, ya que es un
derecho que tenemos sobre ese cliente.
22 enero 1999
DEBE
2.000
HABER
Clientes
Ventas
2.000
Proveedores
HABER
a
Bancos
1.000
36
Bancos
HABER
a
Clientes
2.000
La cuenta bancaria registra un aumento por lo que, al ser una cuenta de activo, debemos
recogerlo en el debe.
La cuenta de clientes es una cuenta de activo que, en este caso, disminuye ya que los
clientes dejan de tener esa deuda con la empresa al pagar. Por ello anotamos en el haber,
donde se reflejan las disminuciones de las cuentas de activo.
Es importante, en Contabilidad, distinguir entre dos conceptos: ingreso y cobro.
Contablemente recogemos el ingreso cuando ste se produce, es decir, cuando
37
HABER
a
Bancos
3.000
La cuenta de compras es una cuenta de gasto, que crece por el debe. Ya que se est
produciendo una compra, la recogemos en el debe.
La cuenta de bancos es de activo y en este caso est disminuyendo. Por ese motivo,
recogemos un movimiento en el haber de la cuenta de Bancos.
38
2 mayo 1999
DEBE
6.000
HABER
Bancos
Ventas
6.000
La cuenta de Bancos registra una entrada, su saldo aumenta, y como se trata de una
cuenta de activo lo har por el Debe.
La cuenta de ventas es una cuenta de ingresos y tambin aumenta, luego lo har por el
haber.
HABER
a
Proveedores
2.000
La cuenta de compras es una cuenta de gasto, que crece por el debe. Ya que se est
produciendo una compra, lo que supone que aumentan las compras, la recogemos en el
debe.
La cuenta de proveedores es de pasivo y est aumentando, ya que pasamos a deber
dinero a los proveedores. Por ese motivo, recogemos un movimiento en el haber de la
cuenta, que es por donde aumentan las cuentas de pasivo.
39
HABER
Clientes
Ventas
5.000
bancos
HABER
a
4.000
40
HABER
Dotacin a la amortizacin
del activo fijo
Amortizacin acumulada
300
HABER
1 enero 1999 Asiento 1
10.000
Bancos
Capital Social
10.000
Bancos
3.000
Proveedores
1.000
Sueldos y Salarios
Bancos
500
Suministros
Bancos
100
41
Clientes
Ventas
2.000
Proveedores
Bancos
1.000
Bancos
Clientes
2.000
Bancos
3.000
Bancos
Ventas
6.000
Proveedores
2.000
Clientes
Ventas
5.000
Bancos
4.000
Dotacin a la amortizacin
del activo fijo
Amortizacin
a
300
42
LIBROS MAYORES
Recogemos ahora los movimientos del Diario en los Libros Mayores, uno por cada
cuenta que hemos utilizado en los Diarios.
Cada anotacin realizada en el Diario se traspasa inmediatamente al Mayor, que recoge
todo lo que ha pasado con cada cuenta y a final de ao muestra el saldo que arroja cada
cuenta en concreto.
HABER
Asiento 1
SALDO
BANCOS (A)
10.000
DEBE
Asiento 1
10.000
Asiento 2
3.000
Asiento 8
2.000
Asiento 4
500
Asiento 10
6.000
Asiento 5
100
Asiento 13
4.000
Asiento 7
1.000
Asiento 9
3.000
SALDO
14.400
10.000
HABER
HABER
3.000
SALDO
COMPRAS (G)
DEBE
HABER
Asiento 3
1.000
Asiento 9
3.000
Asiento 11
2.000
3.000
SALDO
6.000
43
PROVEEDORES (P)
DEBE
Asiento 7
HABER
1.000
DEBE
Asiento 3
1.000
Asiento 11
2.000
Asiento 4
500
2.000
SALDO
DEBE
CLIENTES (A)
HABER
Asiento 5
DEBE
100
VENTAS (I)
13.000
HABER
Asiento 6
2.000
Asiento 12
5.000
100
SALDO
DEBE
500
SALDO
SUMINISTROS (G)
SALDO
HABER
Asiento 8
2.000
SALDO
5.000
Asiento 6
2.000
Asiento 10
6.000
Asiento 12
5.000
DEBE
HABER
Asiento 13
SALDO
4.000
4.000
44
DEBE
Asiento 14
HABER
DEBE
HABER
300
Asiento 14
SALDO
300
SALDO
300
300
Ingresos
Ventas
13.000
Total Ingresos
13.000
Gastos
Compras materias primas
6.000
Sueldos y salarios
500
Suministros
100
Dotacin amortizacin
300
Total gastos
6.900
BENEFICIO
6.100
45
BALANCE DE SITUACIN
Finalmente, preparamos el balance de Situacin tomando slo las cuentas de Activo y
Pasivo y el resultado final de la Cuenta de Prdidas y Ganancias. Si es beneficio se lleva
a recursos propios con signo positivo. Si es prdida se lleva con signo negativo. Y esto
es as porque el beneficio significa una generacin de recursos para la empresa, siendo
los asientos en las cuentas de ingresos en el haber y las de gastos en el debe, si hay
beneficio queda un saldo en el haber en la cuenta de prdidas y ganancias que es el que
se anota en el Balance de Situacin como resultado final del ejercicio. Con el beneficio
hemos generado recursos financieros que podemos usar en el futuro en la empresa en
cualquier otro uso.
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
5.000
CLIENTES
14.400
CTAS. BANCARIAS
PROVEEDORES
ACTIVO FIJO
3.000
MAQUINARIA Y
MOBILIARIO
2.000
PASIVO FIJO
PRESTAMO A 3 AOS
4.000
RECURSOS PROPIOS
CAPITAL
10.000
- 300
AMORTIZACIN
ACUMULADA
BENEFICIO EJERCICIO
6.100
22.100
TOTAL ACTIVO
TOTAL PASIVO
22.100
46
47
(que, segn el
b.
c.
d.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
48
e.
PASIVO
RECURSOS
PROPIOS
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
49
2. Situacin normal
ACTIVO
PASIVO
PASIVO
CIRCULANTE
ACTIVO
CIRCULANTE
ACTIVO
INMOVILIZADO
PASIVO
FIJO
RECURSOS
PROPIOS
AC>PC
La empresa, a medida que va desarrollando sus actividades, va recurriendo a distintas
fuentes de financiacin ajenas. De stas, unas sern a corto plazo (pasivo circulante) y
otras a largo plazo (pasivo fijo). La empresa podr mantener su estabilidad financiera
siempre que sus deudas a corto plazo (pasivo circulante) puedan ser satisfechas con sus
recursos a corto plazo (activo circulante).
ACTIVO
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO
PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO
FIJO
ACTIVO
INMOVILIZADO
RECURSOS
PROPIOS
PC>AC
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
50
sus deudas contradas a corto plazo no dispone de suficientes recursos a corto plazo para
hacerles frente. Sin embargo, la empresa no se encuentra todava en una situacin
irreversible. Tiene todava algunas opciones, como puede ser liquidar parte de su activo
fijo para as obtener tesorera (activo circulante), ampliar capital, renegociar su deuda y
pasarla de corto a medio o largo plazo, pedir nuevos prstamos, etc.
4. Situacin de quiebra
ACTIVO
ACTIVO
REAL
ACTIVO
FICTICIO
PASIVO
PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO
FIJO
RECURSOS
PROPIOS
El activo real son aquellos elementos del activo que tienen valor de liquidacin o valor
de mercado y que en caso de liquidacin de la empresa podran generar fondos para
pagar a los acreedores. En este caso, observamos que tal activo real no es suficiente para
pagar a los acreedores, puesto que es inferior a los recursos ajenos (Pasivo circulante +
Pasivo fijo). En esta empresa, el activo ficticio ha ido engrosando a lo largo de los aos
hasta conducirla a la situacin de quiebra. El activo ficticio est compuesto de los gastos
amortizables y prdidas acumuladas a travs de los aos.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
51
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
52
1997
1998
ACTIVO
131.000
132.000
CAJA
12.000
16.000
CLIENTES
20.000
5.000
EXISTENCIAS
2.000
6.000
4.000
97.000
105.000
8.000
PASIVO
131.000
132.000
CAPITAL
50.000
50.000
RESERVAS
6.000
12.000
PROVEEDORES
20.000
18.000
15.000
20.000
40.000
32.000
8.000
TOTAL
26.000
DEUDAS CORTO
PLAZO
DEUDAS LARGO
PLAZO
APLICACIONES
ORGENES
4.000
15.000
0
6.000
2.000
5.000
26.000
El EOAF slo estar bien si coinciden las columnas de aplicaciones y orgenes, que
muestran, respectivamente, las nuevas inversiones realizadas por la empresa a partir de
las nuevas fuentes de financiacin conseguidas.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
53
Con estos tres conceptos, se puede ver cmo est generando los fondos la empresa en
cada una de sus tres actividades principales, es decir, en su actividad tpica, en la
financiacin de sta y en la poltica de inversiones.
Si la generacin de fondos de una sociedad en global es positiva pero detectamos que
esto es debido a una disminucin del cash-flow de inversin u operativo, deberemos
cuidar las estimaciones futuras, ya que el crecimiento puede sufrir a partir de ese
momento.
Igualmente, es importante comprobar que la generacin de fondos no se produce a partir
de la venta de activos fijos o elementos no recurrentes. La empresa debe generar riqueza
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
54
A. ANLISIS FINANCIERO
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
55
en general a medida que vayan venciendo (tanto a corto como a largo plazo)
- ESTRUCTURA DEL PASIVO Y ENDEUDAMIENTO. Composicin de la
financiacin entre los distintos tipos de recursos.
- ESTRUCTURA DEL ACTIVO. Composicin del activo entre los distintos tipos de
empleos de los recursos.
- COBERTURA. Relacin entre las estructuras del activo y pasivo.
A continuacin vamos a estudiar los ratios ms comunes que suelen emplearse para
medir cada uno de estos aspectos.
RATIOS DE LIQUIDEZ.
Los ratios que estudian la liquidez financiera de la empresa se utilizan para medir la
capacidad de la misma para hacer frente a sus deudas y obligaciones a corto plazo. Entre
stos, se suelen estudiar:
. Ratio de Liquidez General
R.L.G. = Activo circulante / Pasivo circulante
La relacin entre estas dos magnitudes nos indica cuntas euros disponibles en tesorera
o realizables a corto plazo tenemos en nuestro activo, por cada peseta comprometida en
deudas y obligaciones a corto plazo.
Mide, de forma general, la relacin entre nuestra disponibilidad en tesorera a corto
plazo y nuestra necesidad de tesorera a corto plazo para responder de las deudas
contradas a dicho plazo.
Sin embargo, es un ratio muy general y poco preciso ya que mide la liquidez tomando
todas las partidas del activo circulante y todas las del pasivo circulante, cuando dentro
de estas magnitudes hay partidas con muy diferentes vencimientos. Por ejemplo, desde
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
56
el lado del activo circulante, se incluye desde la Caja o cuentas bancarias de liquidez
total y disponibilidad inmediata, hasta las partidas de existencias en almacn que para
convertirse en liquidez para la empresa han de pasar todo el proceso productivo, ser
vendidas y luego cobradas. Por ello, dada la amplitud de los conceptos englobados
dentro del activo y pasivo circulante y sus diferentes grados de liquidez, es por lo que se
suele considerar que este ratio no es demasiado preciso.
El valor de este ratio suele oscilar entre 1 y 1,5.
(bsicamente
. Ratio de Tesorera
R.T. = Activo disponible (Tesorera) / Pasivo circulante
Este ratio mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo con sus recursos lquidos o cuasi-lquidos. Tomamos en el numerador solamente
las cuentas financieras (Caja y Bancos) y se compara con todas las deudas contradas a
corto plazo.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
57
El resultado de este ratio como media en la empresa espaola suele aproximarse al 7%,
esto es, que por cada 100 euros de deuda a corto plazo, la empresa dispone de 7 en su
Tesorera.
x 365
Este ratio nos muestra el nmero medio de das que transcurren desde que se efecta
una venta hasta que sta se cobra. En el numerador se recoge la media, durante el
perodo que se analice, de las cuentas a cobrar de la empresa. En el denominador, la
cifra de Ventas neta de devoluciones. El resultado del cociente se multiplica por 365,
con lo que el resultado de este ratio viene dado en das, que representan el plazo en que,
por trmino medio, est cobrando la empresa sus ventas a clientes.
La cifra media que suele alcanzar este ratio en la empresa espaola es de unos 110 das,
dado que el trfico entre empresas suele realizarse a crdito y no al contado.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
58
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
59
RATIO DE SOLVENCIA
Con los ratios de liquidez medamos la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
compromisos inmediatos y a corto plazo. El ratio de solvencia, mide la capacidad de la
empresa para hacer frente a todos sus compromisos a medida que vayan venciendo.
R.S. = Activo total real / Recursos ajenos ( pasivo exigible)
En el numerador reflejamos todo el activo de la empresa con valor de mercado, el activo
real, aquel que en caso de liquidacin de la empresa podra liquidarse para hacer frente a
las posibles deudas. En el denominador se recogen los recursos ajenos, esto es, todas las
deudas contradas por la empresa. El acreedor puede confiar en cobrar su deuda siempre
que los activos totales reales de la empresa sean , al menos, iguales a sus recursos
ajenos.
En cuanto al valor que puede adoptar esta ratio, el lmite, como ya hemos mencionado,
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
60
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
61
* 100
* 100
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
62
RATIOS DE COBERTURA
Los ratios de cobertura son aquellos que ayudan al analista a estudiar la relacin entre
las estructuras del activo y el pasivo.
. Ratio de cobertura del inmovilizado con financiacin propia
R.C.I.F.P. = Recursos propios / Activo inmovilizado neto
* 100
Indica cul es la tasa de cobertura de las inversiones fijas netas por los capitales propios,
generalmente en porcentaje. Es decir, hasta qu punto estamos financiando los activos
fijos con los recursos propios.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
* 100
63
Se entiende por recursos permanentes los recursos propios ms los ajenos a medio y
largo
plazo.
En
definitiva,
son
todos
aquellos
recursos
de
la
empresa,
B. ANLISIS ECONMICO
Hasta ahora, hemos analizado los principales ratios para llevar a cabo el anlisis de la
situacin financiera de la empresa, centrndonos en su liquidez, solvencia, estructura
financiera, etc. Pasamos en este apartado al estudio de los principales ratios
econmicos. El anlisis econmico de la empresa trata de investigar la realidad de la
empresa como unidad econmica, en el sentido de estudiar su potencialidad, sus
beneficios y su rentabilidad tanto actual como futura. Es decir, analiza la empresa como
negocio y su capacidad para generar beneficios y ser rentable a lo largo de los aos. Con
el anlisis financiero nos centrbamos, por ejemplo, en su capacidad de hacer frente a
sus deudas sin preocuparnos si el negocio como tal es bueno o no. En el anlisis
econmico interesa el negocio.
El primer aspecto que hay que conocer para el anlisis econmico de una empresa es el
concepto de RENTABILIDAD.
Se entiende por rentabilidad la cantidad de beneficio o ganancia conseguido por cada
peseta empleada, invertida o utilizada. La rentabilidad es un concepto relativo.
Por ejemplo, veamos el caso de 2 empresas. La empresa A ha obtenido un beneficio
despus de impuestos de 2 millones de euros. La empresa B lo ha obtenido de 4
millones de euros. Un anlisis apresurado puede llevarnos a pensar que la empresa B es
ms rentable que la A. Supongamos que los recursos aportados para conseguir el
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
64
beneficio de la empresa A hayan sido de 1,5 millones de euros, y 3,5 millones de euros
los de la B. El clculo de la rentabilidad de ambas empresas se hara como sigue:
Empresa A. Rentabilidad = Beneficio/Recursos * 100 = 2/1,5 * 100 = 133
Empresa B. Rentabilidad = Beneficio/Recursos * 100 = 4/3,5 * 100 = 114
Por tanto, la rentabilidad es un concepto relativo, pone en relacin el beneficio obtenido
con los recursos dedicados a obtenerlo.
Se suele hablar de varios tipos de rentabilidad:
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
65
e. El punto de equilibrio
El punto de equilibrio o punto muerto o umbral de rentabilidad o break even point es
aquel nivel de produccin para el cual la empresa no registra ni beneficios ni prdidas,
sino que iguala los ingresos derivados de las ventas con los costes totales, tanto fijos
como variables.
Para calcular el punto de equilibrio debemos hacer dos hiptesis:
1. Todo lo que se produce se vende, es decir, que el nmero de unidades producidas y
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
66
vendidas coincide.
2. Slo hay un producto.
Suponiendo que los ingresos de la empresa se calculan como nmero de unidades
vendidas multiplicado por el precio unitario de venta, los igualaramos a los costes
totales, que seran la suma de los costes fijos ms los costes variables. Los costes fijos
son aquellos independientes del nivel de produccin (por ejemplo, el salario del
Director General), mientras que los variables son los que varan respecto al nivel de
produccin (por ejemplo, el salario de los operarios que trabajan directamente en la
produccin de los bienes que vende la empresa).
As, el punto de equilibrio se alcanzara en el siguiente momento:
Si:
Ingresos (I) = precio unitario de venta * n unidades vendidas
Costes totales (CT) = costes fijos (CF) + costes variables (CV)=
CF + (coste unitario de produccin * n unidades producidas)
El punto de equilibrio se produce por la igualdad entre Ingresos y Costes totales (I =
CT) y sustituyendo en las frmulas se trata de despejar la incgnita que es el nmero de
unidades producidas y vendidas, que es la misma cifra segn la primera hiptesis.
La empresa, al conocer su punto muerto, ya conoce dnde debe situar su volumen de
produccin para superar tal volumen de produccin, con la intencin de obtener
beneficios por ser sus ingresos mayores a sus costes totales.
El anlisis del punto muerto es interesante tambin ya que permite a la empresa
observar cmo con los costes fijos se produce un efecto de dilucin que permite
aumentar sus beneficios de forma ms que proporcional al aumentar las unidades
producidas, por encima del nivel de produccin de equilibrio o punto muerto, debido al
reparto de los costes fijos entre ms unidades. El efecto contrario se obtiene en una
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
67
empresa cuando produce por debajo del punto de equilibrio, ya que al tener unos
ingresos inferiores a los costes totales, la carga del reparto de los costes fijos se hace
entre menos unidades, por lo que las prdidas aumentan de forma ms que
proporcionalmente al alejarnos del punto de equilibrio hacia una produccin inferior.
Conviene recordar que la incgnita, en el clculo del punto muerto, es siempre el
volumen de produccin a alcanzar.
Pongamos como ejemplo una empresa que tiene unos costes fijos de 10 millones de
euros y que el precio de venta de sus productos es de 75.000 euros cada uno. Su coste
variable de produccin es de 25.000 euros por cada producto.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
68
CUENTA
CAJA EUROS
circulante
DESCRIPCIN
Recoge las disponibilidades de dinero efectivo en
euros a disposicin de la empresa. Generalmente es
un importe pequeo, destinado a pagar gastos de
menor cuanta que la empresa debe afrontar en
efectivo (pago mensajeros, gastos de viaje, etc.)
A.
BANCOS
circulante
A.
CLIENTES
circulante
A.
circulante
DEUDORES
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
69
A. circulante
EXISTENCIAS
STOCKS
A. circulante
INVERSIONES
FINANCIERAS
TEMPORALES
A. Fijo
MAQUINARIA,
MOBILIARIO,
ORDENADORES,
ETC
Recursos
PROVEEDORES
ajenos :
deudas
P. Circulante
que
nosotros
tenemos
con
nuestros
ACREEDORES
ajenos :
P. Circulante
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
70
Recursos
PRSTAMOS
ajenos:
CORTO PLAZO
P. Circulante
Recursos
PRSTAMOS
ajenos:
LARGO PLAZO
P. Fijo
Recursos
AMORTIZACIN
ajenos:
ACUMULADA
P. Fijo
CAPITAL
propios/Neto
SOCIAL
Recursos
propios/Neto
RESERVAS
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
71
Pasivo
Masa patrimonial que recoge todos aquellos elementos que representan deudas y
obligaciones con terceros ajenos a la empresa.
Neto
Masa patrimonial que recoge todos aquellos elementos que representan el dinero
aportado originalmente en la empresa por sus socios o los recursos que la empresa ha
generado a raz de su actividad.
Ingreso
Cuentas que recogen ingresos generados a la empresa y que son, bsicamente, sus
ventas. Puede haber tambin ingresos de ndole financiera o derivados de hechos
extraordinarios, como la venta de un local u otro activo fijo.
Gasto
Cuentas que recogen los distintos gastos o quebrantos que se generan a la empresa. Por
ejemplo, el pago de salarios a sus empleados, las compras de materias primas, los gastos
financieros, gastos de viaje, etc.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
72
Balance de Situacin
El balance es un documento contable que refleja la situacin econmico-financiera de la
empresa en un momento determinado, en la medida en que dicha situacin es expresable
en trminos monetarios.
El balance es una foto de la empresa en un momento determinado, nos da una
informacin esttica.
Muestra, por separado, el conjunto de bienes y derechos posedos por la empresa
(ACTIVO) y el conjunto de obligaciones que tiene contradas frente a los propietarios o
socios (NETO) y frente a terceros (PASIVO).
Activo circulante
Compuesto por todos los elementos de activo que se estima se van a convertir en dinero
antes de un ao. Por ejemplo, las deudas de los clientes, que se supone nos van a pagar
en un plazo corto, por lo general inferior al ao, con lo que el concepto de deuda del
cliente se convertira en dinero efectivo cobrado.
Dentro del circulante se suele hacer otra divisin:
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
73
permanente (ms de un ao). Son, por ejemplo, los locales o instalaciones propiedad de
la empresa.
Pasivo circulante
Recoge las deudas y obligaciones de la empresa a corto plazo, a las que tiene que hacer
frente antes de un ao.
Pasivo fijo
Recoge las deudas y obligaciones de la empresa a largo plazo.
Libro Diario
El Libro Diario muestra los movimientos de todas las cuentas por cada asiento que
recoge cada hecho contable.
Libro Mayor
El Libro Mayor se representa como el esquema que vimos anteriormente al analizar los
cuatro tipos de cuentas. Recoge los movimientos y saldos de cada cuenta. Los
movimientos de cada cuenta se recogen en el debe (parte izquierda de la cuenta) o en el
haber (parte derecha) segn el tipo de cuenta y siguiendo la pauta antes indicada al
hablar de los distintos tipos de cuentas.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
74
Ingresos financieros
Son los que se producen cuando la empresa gana dinero por invertir en algn activo de
carcter financiero o por mantener cuentas bancarias remuneradas, como puede ser una
cuenta corriente, invertir en un depsito o en una Letra del Tesoro, etc.
Gastos financieros
Son los que se producen cuando la empresa debe pagar dinero por las fuentes de
financiacin externas de que disfruta. Son, sobre todo, los intereses que paga al banco
que le presta dinero.
Capital circulante
Valor neto por diferencia entre el activo circulante menos el pasivo circulante.
3. ANLISIS ECONMICO-FINANCIERO
75
BIBLIOGRAFA
Brealey y Myers. Fundamentos de Financiacin empresarial. McGraw Hill.
Brealey, Myers y Marcus. Principios de Direccin Financiera. McGraw Hill.
Harrison, Horngren. Financial Accounting, 5 th edition: Editorial Prentice HallPearson Education.
Meigs, Williams, Haka, Bettner. Contabilidad: La base para las decisiones
gerenciales Editorial Irwin Mac Graw Hill (undcima edicin).
Omeaca, J. Plan General Contable. Deusto.
Prez Carballo, A. y J. y Vela Sastre, E. Principios de Gestin Financiera de la
empresa. Alianza Universidad Textos.
Plan General de Contabilidad Espaol (distintos formatos y editoriales).
Sez Torrecilla, ngel. Contabilidad General. Volumen 1, 2. 4 edicin. McGraw
Hill
Varios Autores. Manual de Sistema Financiero espaol. Ariel Editorial.
BIBLIOGRAFA
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