Anlisis financiero general

Una vez que una entidad ha emitido estados financieros, sobre stos se pueden
hacer diversas pruebas que reflejen hasta dnde es posible que llegue una
organizacin o conocer sus lmites econmicos.
El anlisis financiero consiste en recopilar los
estados financieros para comparar y estudiar las
relaciones existentes entre los diferentes grupos
de cada uno y observar los cambios presentados
por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretacin de los datos obtenidos,
mediante el anlisis financiero, permite a la
gerencia medir el progreso comparando los
resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados, adems
informa sobre la capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera,
esto facilita el anlisis de la situacin econmica de la empresa para la toma
de decisiones.
Los usuarios y sus razones para realizar un anlisis financiero podran ser, por
ejemplo:

Inversionistas (accionistas, socios, etc.): para determinar la

distribucin de utilidades o dividendos, para decidir si vender o adquirir
acciones de la empresa, para evaluar la gestin y los resultados, etc.
Acreedores (proveedores, bancos, etc.): para proteger el crdito
otorgado, para saber si conceder crdito o nuevos prstamos.
Gerencia: para evaluar su propia gestin, para proponer la distribucin de
utilidades o dividendos.
Entidades gubernamentales: para determinar los impuestos que la
empresa debe pagar, para controlar y supervisar a la empresa.

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
trminos:

Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en

operacin.

Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo

determinado.
Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,

existen los siguientes mtodos de evaluacin:

Mtodo vertical: cuando se analizan las cuentas de los estados

financieros de un solo periodo.
Mtodo horizontal: cuando se comparan las cuentas de los estados
financieros de dos o ms ejercicios, ya sea de una misma empresa o de
distintas.

En un estado de resultados se analizan los ingresos, los gastos y el beneficio o

prdida que ha generado la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si
est generando suficientes ingresos, si est gastando demasiado, si est
generando utilidades, etc.
En un balance general se analizan los activos, los pasivos y el patrimonio con
que cuenta la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, cunto y dnde
ha invertido, cunto de ese dinero proviene de los acreedores y cunto
proviene de capital propio, cun eficientemente est utilizando sus activos, etc.
Y en un flujo de caja se analizan los flujos de ingresos y egresos de efectivo
que ha tenido la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si cuenta con
un dficit o un excedente de efectivo, si es posible que compre al contado o es
necesario o preferible que solicite crdito, etc.
Mtodo de anlisis vertical
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el
Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el
anlisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la
composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los
inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples

tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado
de razones e ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia,
estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la permanencia de sus
inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situacin
econmica y financiera de una empresa.

Mtodo de anlisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros
homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se
informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser
cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara
datos de un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los
cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a
otro. Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en
razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para
su estudio, interpretacin y toma de decisiones.
Procedimiento de anlisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de
dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que
se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo
ms reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben
ser registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen
la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los
valores del ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos son
valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e

porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin
entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se
obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del
ao anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn
es inferior a 1, hubo disminucin y cuando es superior, hubo aumento.