Resolucion Ejercicios Adm. Financiera

EVALUACION DEL FLUJO NETA DE CAJA 1
PROBLEMA 2
a)
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Utilidad de operacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Flujo de efectivo operativo
Incremento de activo fijo
Incremento de capital de trabajo
FEDA
FED
VA
VAN
Tasa de descuento
Tasa de impuestos
1
75000
5
375000
25000
225000
20000
105000
31500
73500
93500
120000
-120000
93500
83482.1428571
386189.79
266189.79
12%
30%
En el flujo de efectivo operativo anual se observan saldos positivos, los cuales generan un valor actua
b)
TIR
75.31%
La rentabilidad mxima es de 75.34%
PROBLEMA 4
CONCEPTO
Ingreso total
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
TIR
900000
-220000
-680000
52.25%
1
500000
180000
320000
96000
224000
404000
404000
PROBLEMA 5
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
FED
VA
VAN
1
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
80000
-80000
18400
16727.2727273
101428.19
21428.19
Tasa de descuento
10%
El proyecto es viable debido a que tiene un VAN positivo de 22827.72 nuevos soles.
PROBLEMA 6
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FLUJO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO
Prstamo
Amortizacin de la deuda
Inters
Escudo fiscal
FLUJO DE EFECTIVO CON FINANCIAMIENTO
FED
80000
40000
-120000
60000
S/. -60,000.00
1
55000
4
220000
5000
137500
20000
57500
17250
40250
60250
-7000
67250
S/. 13,315.25
S/. 4,800.00
1440
S/. 50,574.75
S/. 45,156.03
VA
VAN
S/. 168,863.36
S/. 108,863.36
TASA DE DESCUENTO
VAN del inversionista
12%
S/. 108,863.36
El proyecto es viable para el inversionista.

PROBLEMA 7
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Gastos operativos
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Prstamo
Inters
Escudo fiscal
FED
VA
VAN
TASA DE DESCUENTO
TIR del inversionista
220000
44000
40000
136000
40800
95200
135200
200000
40000
-240000
120000
-7000
142200
S/. 20,454.77
S/. 9,600.00
2880
S/. -120,000.00 S/. 115,025.23
S/. 100,899.32
S/. 318,884.22
S/. 198,884.22
14%
S/. 198,884.22
91.1%
PROBLEMA 8
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costos variables
Costos fijos
1
7500000
15
112500000
75000000
800000
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
Tasa de descuento
TIR
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
9000000
-9000000
15%
288.12%
25960000
La TIR supera ampliamente a la taas de descuento. Por lo tanto es viable el proyecto.
PROBLEMA 9
Tasa de descuento
Periodo de recuperacin de la inversin
5%
0
-600
-600.00
-600.00
Valores nominales
Valores actuales
Valores actuales acumulados
1
100
95.24
-504.76
La inversin se recupera en 8 aos

PROBLEMA 10
AO
MTODO 1
0
1
2
3
4
5
A)
900
20
20
20
No se tiene en cuenta la tasa de d

Mtodo 1
Mtodo 2
Debe seleccionarse el mtodo 1
B)
Si la tasa de descuento es 10%

AO
0
1
2
3
4
5
Valor actual
Debe seleccionarse el mtodo 2 p
PROBLEMA 11
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
1
53000
90
4770000
25000
3180000
928571.428571
636428.571429
190928.571429
445500
1374071.42857
6500000
585000
846000
-7085000 528071.428571
TASA DE RENDIMIENTO REQUERIDO

15%
TIR
6.02%
La TIR es menor que el rendimiento requerido por lo que el proyecto no es viable
PROBLEMA 12
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
1
35000
8
280000
6000
105000
17200
151800
45540
106260

FEDA
Prstamo
Inters
Escudo fiscal
123460
86000
18000
-104000
40000
-64000
123460
S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
600
112060
Tasa de descuento
12%
VAN
S/. 363,465.39
El VAN es positivo por lo tanto debe llevarse a cabo el proyecto.
PROBLEMA 13
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo de mano de obra
Equipo necesario por tienda
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
Tasa de descuento
VAN
Costo anual equivalente
Precio de venta
25000
600000
-625000
1
20
0
0
200000
500000
3125
-703125
-274218.75
-428906.25
-425781.25
-425781.25
16%
S/. -1,198,084.31
533456.47
26673
PROBLEMA 15
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo de materiales
Reparaciones y otros
1
1600
0
95000
54000
60000
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
Tasa de descuento
VAN
Precio de venta (total)
Precio por milla
87500
-236500
-70950
-165550
-78050
350000
120000
-470000
-78050
20%
S/. -634,410.88
240936.70
12047
7.53
PROBLEMA 16
CONCEPTO
Ingreso total
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
80000
-5000
-75000
1
24000
16000
8000
2400
5600
21600
21600
Tasa de rentabilidad
15%
VAN
S/. -3,687.24
No debe aplicarse el nuevo proceso pues el Valor actual neto es negativo.
PROBLEMA 18
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Equipo necesario por tienda
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
1
20
0
0
200000
500000
3125
-703125
-210937.5
-492187.5
-489062.5

FEDA
Tasa de descuento
VAN
Precio de venta
25000
600000
-625000
-489062.5
14%
S/. -1,356,916.75
667962.01
33398
PREGUNTA 19
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Impuesto a la renta
Utilidad neta
FEDA
Prstamo
Inters
Escudo fiscal
150000
18000
-168000
80000
1
35000
8
280000
6000
105000
37500
131500
39450
92050
129550
129550
S/. 20,000.00
S/. 2,000.00
600
-88000 S/. 108,150.00
Tasa de descuento
15%
VAN
S/. 243,064.29
El VAN es positivo por lo tanto debe llevarse a cabo el proyecto.
PROBLEMA 20
CONCEPTO
Cantidad
Precio unitario
Ingreso total
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
820000
28000
205000
40000
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Prstamo
Inters
Escudo fiscal
FED
VA
VAN
S/. 27,273.03
S/. 12,800.00
3840
S/. -160,000.00 S/. 383,666.97
S/. 336,549.97
S/. 1,181,509.23
S/. 1,021,509.23
TASA DE DESCUENTO
14%
S/. 1,021,509.23
El proyecto es viable para el inversionista.
547000
164100
382900
422900
200000
120000
-320000
160000
3000
419900
2
75000
5
375000
25000
225000
20000
105000
31500
73500
93500
3
75000
5
375000
25000
225000
20000
105000
31500
73500
93500
4
75000
5
375000
25000
225000
20000
105000
31500
73500
93500
5
75000
5
375000
25000
225000
20000
105000
31500
73500
93500
6
75000
5
375000
25000
225000
20000
105000
31500
73500
93500
-3500
93500
93500
93500
93500
97000
74537.627551 66551.453170554 59420.9403309 53054.4110097 49143.21875
les generan un valor actual que supera las inversiones.
de 75.34%
Esta es mayor que la la tasa de desscuento
2
500000
180000
320000
96000
224000
404000
3
500000
180000
320000
96000
224000
404000
4
500000
180000
320000
96000
224000
404000
404000
404000
404000
5
500000
180000
320000
96000
224000
404000
-231000
220000
415000
2
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
3
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
4
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
5
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
6
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
18400
18400
18400
18400
18400
15206.6115702 13824.192336589 12567.4475787 11424.9523443 10386.32031
2
55000
4
220000
5000
137500
20000
57500
17250
40250
60250
3
55000
4
220000
5000
137500
20000
57500
17250
40250
60250
0
60250
0
60250
4
55000
4
220000
5000
137500
20000
57500
17250
40250
60250
-16800
-33000
110050
S/. 14,380.47
S/. 15,530.91
S/. 16,773.38
S/. 3,734.78
S/. 2,584.34
S/. 1,341.87
1120.43404159 775.3028064993 402.561072605
43255.1857743 42910.054539257 92337.3128054
S/. 34,482.77
S/. 30,542.53
S/. 58,682.03
220000
44000
220000
44000
220000
44000
220000
44000
40000
136000
40800
95200
135200
40000
136000
40800
95200
135200
40000
136000
40800
95200
135200
0
135200
0
135200
0
135200
40000
136000
40800
95200
135200
-42000
-33000
210200
S/. 22,091.16
S/. 23,858.45
S/. 25,767.12
S/. 27,828.49
S/. 7,963.62
S/. 6,196.33
S/. 4,287.65
S/. 2,226.28
2389.08541085 1858.8976545628 1286.29487778 667.883878845
107534.310863 107004.12310654 106431.52033 180813.109331
S/. 82,744.16
S/. 72,224.74
S/. 63,016.00
S/. 93,908.66
2
7500000
15
112500000
75000000
800000
3
7500000
15
112500000
75000000
800000
4
7500000
15
112500000
75000000
800000
5
7500000
15
112500000
75000000
800000
6
7500000
15
112500000
75000000
800000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
25960000
25960000
25960000
25960000
25960000
2
100
90.70
-414.06
3
100
86.38
-327.68
4
100
82.27
-245.40
5
100
78.35
-167.05
6
100
74.62
-92.43
proyecto.
MTODO 2
800
80
80
80
80
80
iene en cuenta la tasa de descuento

Costo total =
960
Costo total=
eleccionarse el mtodo 1
1200
sa de descuento es 10%
MTODO 1
r=
MTODO 2
10%
900
20
20
920
20
20
800
80
80
80
80
80
S/. 1,652.00
S/. 1,103.26
eleccionarse el mtodo 2 pues es menos costoso
2
65000
90
5850000
25000
3900000
928571.428571
996428.571429
298928.571429
697500
1626071.42857
3
76000
90
6840000
25000
4560000
928571.42857143
1326428.5714286
397928.57142857
928500
1857071.4285714
4
86000
90
7740000
25000
5160000
928571.428571
1626428.57143
487928.571429
1138500
2067071.42857
5
46000
90
4140000
25000
2760000
928571.428571
426428.571429
127928.571429
298500
1227071.42857
-65000
324000
297000
270000
-2322000
1302071.42857 1560071.4285714 1797071.42857 3614071.42857
2
35000
8
280000
6000
105000
17200
151800
45540
106260
3
35000
8
280000
6000
105000
17200
151800
45540
106260
4
35000
8
280000
6000
105000
17200
151800
45540
106260
5
35000
8
280000
6000
105000
17200
151800
45540
106260
123460
123460
123460
123460
123460
123460
123460
-12040
-18000
153500
S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
600
112060
S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
600
112060
S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
600
112060
153500
2
20
0
0
200000
500000
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-703125
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-425781.25
3
20
0
0
200000
500000
3125
-703125
-274218.75
-428906.25
-425781.25
1906.25
-600000
172312.5
2
1600
3
16000
4
1600
0
95000
54000
60000
0
95000
54000
60000
0
95000
54000
60000
87500
-236500
-70950
-165550
-78050
87500
-236500
-70950
-165550
-78050
87500
-236500
-70950
-165550
-78050
-78050
-42000
-120000
162000
2
24000
16000
8000
2400
5600
21600
3
24000
16000
8000
2400
5600
21600
4
24000
16000
8000
2400
5600
21600
21600
21600
21600
2
20
0
0
200000
500000
3125
-703125
-210937.5
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-489062.5
3
20
0
0
200000
500000
3125
-703125
-210937.5
-492187.5
-489062.5
5
24000
16000
8000
2400
5600
21600
-2800
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19400
-489062.5
2187.5
-600000
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2
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8
280000
6000
105000
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3
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8
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6000
105000
37500
131500
39450
92050
129550
129550
129550
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8
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6000
105000
37500
131500
39450
92050
129550
-21000
-18000
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S/. 2,000.00
600
108150
S/. 20,000.00
S/. 2,000.00
600
108150
S/. 20,000.00
S/. 2,000.00
600
147150
850000
28000
212500
40000
780000
28000
195000
40000
1100000
28000
275000
40000
1200000
28000
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401900
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569900
4500
434150
-10500
412400
48000
521900
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249600
582400
622400
-42000
-165000
829400
S/. 29,454.88
S/. 31,811.27
S/. 34,356.17
S/. 37,104.66
S/. 10,618.16
S/. 8,261.77
S/. 5,716.87
S/. 2,968.37
3185.44721446 2478.5302060838 1715.05983703 890.51183846
S/. 397,262.41
S/. 374,805.50 S/. 483,542.03 S/. 790,217.48
S/. 305,680.53
S/. 252,983.03 S/. 286,295.70 S/. 410,414.20
7
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
8
15000
5
75000
8000
45000
10000
12000
3600
8400
18400
-7000
18400
25400
9442.109375 11849.28746
7
7500000
15
112500000
75000000
800000
8
7500000
15
112500000
75000000
800000
9
7500000
15
112500000
75000000
800000
10
7500000
15
112500000
75000000
800000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
900000
35800000
10740000
25060000
25960000
-2800000
25960000
25960000
25960000
28760000
7
100
71.07
-21.36
8
100
67.68
46.32
Incremento del capital de trabajo neto

Concepto
0
CTN inicial
40000
Incremento en CTN
Recuperacin del CTN
Aumento del CTN
40000
Financiamiento
Prstamo
Tasa de inters
Nmero de pagos
tabla de amortizacin
Saldo
Amortizacin
Inters
Cuota
-7000
-7000
60000
8%
4
0
60000
1
S/. 46,684.75
S/. 13,315.25
S/. 4,800.00
S/. 18,115.25
2
3
S/. 32,304.28 S/. 16,773.38
S/. 14,380.47 S/. 15,530.91
S/. 3,734.78
S/. 2,584.34
S/. 18,115.25 S/. 18,115.25

Concepto
0
CTN inicial
40000
Incremento en CTN
Recuperacin del CTN
Aumento del CTN
40000
Financiamiento
Prstamo
Tasa de inters
Nmero de pagos
Saldo
Amortizacin
Inters
Cuota
-7000
-7000
120000
8%
5
0
120000
1
S/. 99,545.23
S/. 20,454.77
S/. 9,600.00
S/. 30,054.77
2
3
S/. 77,454.07 S/. 53,595.62
S/. 22,091.16 S/. 23,858.45
S/. 7,963.62
S/. 6,196.33
S/. 30,054.77 S/. 30,054.77

Concepto
0
CTN inicial
585000
Incremento en CTN
Recuperacin del CTN
Aumento del CTN
585000
Financiamiento
Prstamo
Nmero de pagos
Saldo
Amortizacin
Inters
Cuota
846000
324000
297000
846000
324000
297000
40000
4
0
40000
1
S/. 30,000.00
S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
S/. 12,000.00
2
3
S/. 20,000.00 S/. 10,000.00
S/. 10,000.00 S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
S/. 2,000.00
S/. 12,000.00 S/. 12,000.00
Financiamiento
Prstamo
Nmero de pagos
Saldo
Amortizacin
Inters
Cuota
80000
4
0
80000

Concepto
0
CTN inicial
120000
Incremento en CTN
Recuperacin del CTN
Aumento del CTN
120000
Financiamiento
1
S/. 60,000.00
S/. 20,000.00
S/. 2,000.00
S/. 22,000.00
2
3
S/. 40,000.00 S/. 20,000.00
S/. 20,000.00 S/. 20,000.00
S/. 2,000.00
S/. 2,000.00
S/. 22,000.00 S/. 22,000.00
3000
4500
-10500
3000
4500
-10500
Prstamo
Tasa de inters
Nmero de pagos
Tabla de amortizacin
Saldo
Amortizacin
Inters
Cuota
160000
8%
5
0
1
2
3
160000 S/. 132,726.97 S/. 103,272.09 S/. 71,460.83
S/. 27,273.03
S/. 29,454.88 S/. 31,811.27
S/. 12,800.00
S/. 10,618.16
S/. 8,261.77
S/. 40,073.03
S/. 40,073.03 S/. 40,073.03
4
0
-33000
-33000
4
S/. 0.00
S/. 16,773.38
S/. 1,341.87
S/. 18,115.25
0
0
0
-33000
-33000
4
S/. 27,828.49
S/. 25,767.12
S/. 4,287.65
S/. 30,054.77
5
S/. 0.00
S/. 27,828.49
S/. 2,226.28
S/. 30,054.77
270000
-1080000
-1242000
-2322000
270000
4
S/. 0.00
S/. 10,000.00
S/. 2,000.00
S/. 12,000.00
4
S/. 0.00
S/. 20,000.00
S/. 2,000.00
S/. 22,000.00
48000
15000
-180000
-165000
48000
4
S/. 37,104.66
S/. 34,356.17
S/. 5,716.87
S/. 40,073.03
5
S/. 0.00
S/. 37,104.66
S/. 2,968.37
S/. 40,073.03

Resolucion Ejercicios Adm. Financiera

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EVALUACION DEL FLUJO NETA DE CAJA 1

El proyecto es viable para el inversionista.

La TIR supera ampliamente a la taas de descuento. Por lo tanto es viable el proyecto.

La inversin se recupera en 8 aos

No se tiene en cuenta la tasa de d

Si la tasa de descuento es 10%

Debe seleccionarse el mtodo 2 p

TASA DE RENDIMIENTO REQUERIDO

Flujo de efectivo operativo

Incremento de activo fijo

El proyecto es viable para el inversionista.

les generan un valor actual que supera las inversiones.

Esta es mayor que la la tasa de desscuento

iene en cuenta la tasa de descuento

eleccionarse el mtodo 2 pues es menos costoso

Incremento del capital de trabajo neto

Incremento del capital de trabajo neto

Incremento del capital de trabajo neto

Incremento del capital de trabajo neto

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