El robustez de Okun Law: pruebas de Mxico.

A trimestral validacin, 1985.1

2006.41
September 17 2007
OkunLaw, fnalversion(17sep07).doc
Eduardo Lora (autor)
r deocoordenadas del centro de econmico modelado y prediccin,
CEMPE escuela de Economics. Universidad Nacional Autnomuna de
Mxico. Edificio B, tercer piso, oficina 305
Circuito interior S/N, Ciudad Universitaria
Delegacin Coyoacn, Mxico, D.F. 04510
Tel.: + 55 (55) 56222142 y (43)
E-m ail: eduardol@servidor.unam. mx
Leobardo de
Jess
Escuela de Economics, Universidad Autnomdel Estado de Mxico
E-m ail: ldjun@uaemex.mx

Resum
en
Mediante el uso de tres estructuraural Time Seres modelos de (Kalmun filtro), estimADO
el Okun encontr similar resultados a los obtenidos por Lora y Ramos () de 2007 y de
ley (1962) para el mexicano economy (1985.1-2006.4)) con anual datos (1970-2004). We
celebrar que los coeficientes de Okun varan en el rango de 2.3 a 2.5 y eso all es
evidencia robusta que causalidad bidireccional funciona beinterpolacin salida y
unemtrabajoment.
Teclawords : Okun ley, estructurasual Times serie elsdde Mo, Kalmuna filtro causalidad,
cointegration.

Clasificacin JEL: C13, C22,

E24.

W e gracias el tcnica asistencia de Manuel Garca R. unnd Jorge Ramrez, y the comments de unrmun
od
Snchez. Como siempre, the respensbility es
only ours.
1

I.
introduccin
En 1962, Arthur Okun encontr una regularidad estadstica de gran relevance para
economy de los Estados Unidos (1947.2-1960.4), que claimed que fo cada punto
porcentual de reduccin en la tasa de empleo unem, el real PIB crecera 3,3% (Okun,
1962); e inversamente, para cada punto de percentage de aumento en salida,
desempleoment variara en-0,30 puntos. Esta regularidad es comnmente conocido como
3:1, y tambin conocido como la Okun ley, y desde luego a become un concepto de gran
importancia en modern macroeconomics. Es el consecuencia derel por ting ut de outp
enctrata a la unemployment tarifa en un bi-dirtransmisin forma, comng a from 3
specifications: frst diffERENCIAS, salida gap y fitted trend y elasticity.
Contribucin de Okun enriquece el mRTE macroeconomic anlisis debido a: un) permite
to saber de las Naciones Unidasemployment variacin tasa en la largo ejecutar,
disuadirmined por estructurales factores como demographics, las instituciones y la
tecnologa; b) proporciona un proxy de la tasa natural de empleo de unem, y c) se
identifica que la largo ejecutar economc crecimiento es la main factor que contrarresta la
disminucin en emempleo creation capacidad (vase Lora y Runamos, 2007).
De Okun discovery ha great importance debido su explicative capacidad de de economc
desarrollarment:
El falta a utilizar una yodo potencial fully puede futuro de influencia GNP
potencial: a lo que baja utilizacin tasas y accompanying low beneficios y personal
hold de incomes abajo nvestment en planta, equipment, investigacin, cajang, y
educacin, el crecimiento de potVerifique GNP ser retardado (Okun, 1962: 2).

De la disponibles literatura, nos encuentra que desde esto contribucin fue made,
varios autores have estimADO diferencianent variaciones de esto ley.2 En rencor de
la relevance de el tema y que en Mxico la problema de crecimiento lento started desde
el temprano eghties, es sorprendente que slo encontramos tres referencias para el
mexicano economy: Chavarn (2001), Gonzlez (2002) y Lora & Ramos (2007).

Nuestra ain m propsito es a estimate la Okun tres modelos (1962) para la mexicano
economy utilizando datos trimestrales (1985.1 2006.4), en orden demostrar que
unemlimitaciones de empleo largo ejecutar crecimiento, y compare nuestra resultados
con los obtenidos con anual serie (1970
2004) por Lora & Ramos (2007). Por lo tanto, nos corroboran que en Mxico la ley de
Okun es validada de datos de diferentes periodicidad y longitud. Nuestra resultados
indicate que hay es un bidireccional causalidad relationshp entre la unemestratagemament
tasa y la salida de crecimiento en sus tres variantes - y que t dencoefficie de Okun se
encuentra en el intervalo de 2,3 2,5, which coincide conLora & Rmos (2007).
En la segundo seccin nos presente la Okun original resultados. Siguiente, nos analizar el
propiedades estadsticas de trimestral datos que nos utilizar y hacia fuera la diferencias
con los utilizado Lora & Ramos (2007). En section cuatro nos estimcom la three Okun
modelos con la ethodology m de structural time serie modelos, con la Kalmuna filtro, y
contrast con la results obtencined por esos autores. Un ditiodnaliado, confirm la bi
-direccinunal causalidad en de Okun ecuaciones y prueba cointegracin para model 3.
Finalmente, recuperar main concluir y resumir as recomendaciones de poltica de em.
II. los bienun los
modelos
Okun (op. cit..) utiliza tres diferentes econometric especificaciones para demostrar que
haba una slida bidireccional estadsticas relationshp apuestaween
unemestratagemament y economic crecimiento de la economy de los Estados Unidos ()
1947.2-1960.4) que se presentan en la tabla 1.

De Okun empirical conclusin coming a de la primer dos estimaciones es que en la

largo plazo, la reduccin de ent unemploymtiene un mineral de mthun efecto
proporcional en la dynamics del PIB (1 / ).3

III. Mxico: datos de salida y el desempleo, 1985.12006.4

Nos utilizar trimestral PIB (Y) datos (1993 precios) y la general tasa de de abrir
unemestratagemament (U) reporeportado por INEGI (2007a & b), tanto sin temporada
ajustements. La ltimo variable difiere substancialmente de la mCAroeconomic
unemAuthorization tasa (TTM) 4 de Lora & Runamos ibid, estimADO de anuales
datos (1970-2004). Como un atter m de example, hacia
1970 la TTM fue de 2.03 y since 1982 se egan b a grow hasta se alcanzado 15. 8% en
1988 y de un 28,3% hacia el ao 2004 (ver imagende 1); mientras la une
generalmtrabajoment tasa utilizada aqu es estacinunry y actualmente ha iban de 2 a
5%, aunque alcanzado alto figuras en 1995 y 1996. Vase el cuadro 2.

EA PO

IV. Anlisis y discusin

Segn nuestro propsito de ain m, estimADO el tres Okun modelos inversamente,
resolviendo un grave econometric diagonal problema detectado por Barreto & Howland
(1993) en de Okun seminal artculo. Esto problema consiste en en estimar el actual
regresin y luego resolver d.metically para la exgenos, a por haciendo lgebra. Por lo
tanto, lo no matter regresin U en Y o el otros forma alrededor. Por hacer esto Okun
claims th t es posible a encontrar economic sentido en tanto dreacciones. Esto
procedimiento ha ser seguido
por mcualquier autores. , Cuando pasando directamente en estimaciones (1) y (2) de
Para

fue capaz de a explicar -t el same estadstica nivel - o economic crecimiento o de

trabajo unemment.
Sin embargo, en la original Okuns modelos (1 y 2) hay son dos variables y la
lectura must ser made como generalmente (de el derecho mano lado a la izquierdo mano
lado), y el hecho de lectura inversamente es no slo relacionados con a the causality
sentido coming out de la economic teora, sino tambin y no menosmimportante tiene
que ver con las propiedades de una funcin de distribucin conjunta, que se refiere un
condicional specficacin de azar variables de la clase
E (Y X ) = + X , E ( X Y ) = + Y

Barreto y Howland (1993: 4) outline que the correcta especificacin depende de en la

especfico
pregunta de inters. Esto tarea disuadir amines el regresin direccinn:
As Okun procedimiento [hacer la bi-direccional lectura como de

2 , nuestra aggregate]

hace sense slo si la underlyIng. estructuractura en la model es culoumed a ser

estable, i, e., si la parameters de la modelo hacer no cambiar entre el sample
perodo y la fecha en que la GNP gap es a ser predicted. Si unany f o la estrucral
paramparmetros han cambiado en la tiempo intermedio, luego el le depmsa
relacin ser producir parcial compaerosde est de the GNP brecha.

As, en orden a evitar la posible problema de referido sesgo y desde nuestra main
propsito es probar especficamente que unemestratagemament restricts
economcrecimiento de ic, elija el directo estimacin de las tres estimaciones de Okun. Es
decir, se procedi por la especificacin inversa a la de Okun en la siguientes wunay: Y =
x+1, por lo tanto el la lectura es directa en terms de nuestros hiptesis.

Adems en Lora & Runamos (2007), que estimADO las tres ecuaciones a travs de la
ethodology mde ti estructuralme serie modelos, usando el Kalmun filtro (Kalm, 1960).
Ver resultados en tabla 2 y Anexo C).

Un ventaja de esto procedimiento es que la estimADO parameter " t

captura la long ejecutar
Movimientos de la serie participar como bien como la efectos que 2 no explain
(Lora &
Runamos, 2007:29).

Empirical pruebas volver a ortsp tha tambin para thes datos estructuractura y ith de w
el enverse especificacin de Okun, esto ley accomplished en Mxico. La vunlue de
la coeficientes es
congruente with la estructura de la econo mexicanamy: mano de obra intensiva y baja
productividad.
Modelo (3) dmuestra dos res con hgh economic meaning. En la una mano, t indica el
actu l runte potencial outpuesto: 2.6, similar a el figura registrados por Lora, Garca & de
Jess (2007) de 2.5 para el span tiempo 1980.1 2006.4. Asimismo, de la parameter de el
emestratagemament tipo (E) nos puede calcular the salida elasticidad a
emestratagemament (1/2.5892 =
0.386), que incluso con la methodological previsto ADVERTENCIAs, nos puede
tomar se con seguridad puesto que es congruentes con el resultados obtenidos por
Lora & Ramos y otros aplicado funciona tal Lora (2006) y Hernndez (1998) (ver
tabla 2).
Pruebas de unidad races (ver mesa 1A en la apndice) endicunte que the GPD
logaritmo (ln Y) y de la tasa de emestratagemament (ln E) son series I (1); mientras
que la tasa de unemployment (U), crecimiento del PIB ( y ) y brecha del producto ( Y b
) son I(0).5

Conclusi
n
Nos empirically corrobor que para trimestral datos y con la uso de estructural
series temporales modelos (usando el Kalmuna filtro), Okun'ley s se aplica en Mxico, y
la coefficient vara en el intervalo 2.35 2.58, que es congruente con lo que Lora & Ramos
(2007) estimADO; y adems, que estas son magnitudes adequpara una economy que sufre
de alta estructurales desempleoment y bajo productivdad. Asimismo, causality pruebas en
el sentido de Granger se ejecutan en una bidireccional camino entre
unemestratagemament y salida.
Para evitar posibles sesgos en la estimacin de las laderas de las tres modelos, utilizamos
inverso Especificaciones a la de Okun, obtener un direct lectura de la Okun coeficiente y
puede resultar en un anner confiable mque unemestratagemament restringe crecimiento
de economic.
Esta evidencia soporta el results de otros autores para difieren de la serie ntey perodos, lo
que permite nos con se como un buena instrument de anlisis y previsin de la economic
ciclo; permite nos a estimate el sacrifice tipo de largo ejecutar unemestratagemament;
y moreover, muestra que the CEonomic poltica ust m enfoque por todos means en evitar
fluctuaciones en crecimiento y en el same time reduccin unemestratagemament,
porque esto forma ser stimulate gcrecimiento en largo plazo.

Referencias
Abril, J. C.; H. D. Ferullo & A. Ganza (1996). Estimacin de la relacin de Okun:
Argentina 1980-1996. Facultad de Ciencias Econmicas, Universidad Nacional de
Tucumn, Argentina.
Adanu, K. (2002). A provincia de Cruz comparacin de de de Okun coeficiente de para
Canadun.
Salidament de Economcs de Victoria, B.C., Canad.
Altig, ; T. Fitzgerald & P. Rupert (1997). "De Okun ley Revisited: debe nos Worry
sobre bajo las Naciones UnidasemAuthorization?, Comentario econmico.
Federal Res de reve Banco de Cleveland.
Arias, E.; A. C. Kikut & J. Madrigal (2002). Estimacin de la Ley de Okun parun
Costun
Rica . Departamento de Investigacin Econmica, Banco Central de Costa Rica.
Attfield, C. & B. Silverston (1998). " De Okun ley, Cointeintegracin y diferencia
Variables ",
Diario de macroeconmicas. Vol. 20, Num. 3.
Barreto, H. & f el. Howland (1993). Hay son dos de Okun ley relaciones entre
Produccin y desempleo. W abash College, Crawfordsville, USA.
Chavarn, R. (2001). El costo del desempleo medido en producto. Una revisin
emprica de la Ley de Okun para Mxico ", El Trimestre conmico E. Vol.
LXVIII, del Nm. 270, FCE, Mxico.
CONAPO (2006). Indicadores demogrficos bsicos. Consejo Nacional de Poblacin.
< http: //www. conapo.gob. mx/00cifras/00 endicadores.htm>
Crespo, J. (2003). "De Okun ley Revisitado", Oxford Boletn de economa y
estadsticas .
Num. 65.
Librem, G. (2001). "Panel pruebas de Okun ley para diez Industrial pases",
Investigacin econmica . Vol. 39, Num. 4.

Friedm, B. & L. Michael W. (1974). "Las Naciones Unidasemployment: de Okun ley,

laboral Force, y
La productividad ", la revisin de la economa y estadsticas. Vol. 56, Num. 2.
Garavito, C. (2002). La Ley de Okun en el Per: 1970-2000. Pontificia Universidunad
Catlicuna de Per.

Gonzlez, J. A. (2002). "Mano de obra flexibilidad en trece Latin American pases y la

Unidos s: tendenciau Revisescrito y expansin Okun coeficientes ", DREDPR.
WP. NUM.
136. Stanford University.
Granger, C. W. J. (1969). "Investigando Cunusal relaciones por Econometric modelos
y
Mtodos espectrales de Cruz", Econometrica. Num. 67K
Harris, R. & B. Silverstone (2001). "Ting desTe para asimetra en de Okun ley: A
comparacin Cruz - pas", Boletn de economa. Vol. 5.
Hernndez, E. (1998). "Apertura comercial, productividad, empleo y contratos de
trabajo en Mxico", en V. Tokmuna y D. Martnez (Ed.). Productividad y
empleo en la
apertura econmica. OIT. Lim, Per.
INEGI
(2007a). Encuesta Nacional de Ocupacin y Empleo. Indicadores Econmcos de
Coyuntura. Instituto Nacional de Estadstica, Geografa e Informtica, Mxico.
< http: //dgcnesyp.inegigob.mx / cgi -wen/bdieintsi. exe/NIVA05 #ARBOL >
(2007b). Sistema de Cuentas Nacionales de de Mxico. Indicadores
Econmicos de
Coyuntura. Instituto Nacional de Estadstica, Geografa e Informtica, Mxico.
< http: //dgcnesyp.inegigob.mx / cgi -wen/bdieintsi. exe/NIVA050010 #ARBOL >
Ibarra, D. (1970). Un modelo de poltica econmica para Mxico. Escuela Nacional
de
Economa. Divisin de Estudios Superiores, UNAM, Mxico.
Johansen, S. (1988). "Estadstica Analannimo de Cointegrating vectores", diario de
econmicos
Dinmica y Control . 1 2.
Kalm, R. (1960). A nuevo enfoque a lineal filtrado y prediccin Problems ",
Diario de Basic ingeniera . 82.
Knoester, A. (1986). "Okun derecho revisitado", ltwirtschaftliches Archiv. 122.

Koopm, S. J., A. C. Harvey, J. A. Doornik & N. Shephard (2000). Estructurales tiempo

serie
Analizador, Modelador y Predictor. Timberlake consultores.
Lang, D. & de Peretti (2002). A fuerte Hysteretic modelo para de Okun ley: teora y
Preliminary investigatien . Universidad de la Mditerrane, Francia.

Lee, J. (2001). El robustez de de Okun ley: pruebas from OCDE pases ", revista de
macroeconoma. Vol. 22, Num. 20.
LemIO, f el. A. (2003). Fueron de la Ley de Okun para Puerto Rico. Junta de
Planificacin, Oficina de la gobiernoadora, Estado Libre Asociado de Puerto Rico.
Lora, E. (2006). Eudoxio: modelo macroeconomtrico de la economa mexicana.
UNAM.
Mxico.
& M. Ramos (2007). La ley de Okun. Una relectura para Mxico, 19702004", Estudios Econmicos. Vol. 22, del Nm. 1. enero-Junio. El Colegio de
Mxico, Mxico.
; M. G. Runamos & L. de Jess (2007). "Niveles deP potencial y ciclos
econmicos en
Mxico, 1980.1-2006,4", mimeo. UNAM.
Moiss, A. (1997). A Cross Comparison de de Okun ley coeficiente ", Revista de
economa comparativa. Num. 24.
Murillo, P. I. y C. Usabiaga (2002). Fueron de la tasa de paro de equilibrio de la
economa espaola a partir de la Ley de Okun. Universidad de Extremadura y
Universidad Pablo de Olavide, Espaa.
Okun, A. (1962). "Potencial GNP: su medirment y significado", reimpreso en J.
Pechm(ed.) (1983), Economics para la formulacin de polticas. MIT Press,
puente de Cam, MA. Paldam, M. (1987). " Mucho hace una porcent de crecimiento
cambio el Unemestratagemament
Tasa de?", econmica europea Review. Num. 31.
C., M. & Y. Shin (1998). Impulso respuesta anlisis de en lineal Multivariate
Los modelos," economa de letras. 58, 17-29.
Prachowny, M. (1993). "De Okun ley: tericocal bases y revisado Estimates",
La revisin de la economa y estadstica . Vol. 75, Num. 2.

Schnabel, G. (2002). "Salida tendencias y de Okun ley", BIS trabajo papeles.

Monetarias y econmicas salenmet, Banco de internacional resolvermentos, 111.
Sgner, L. & A. Stiassny (2000). A Cross estudio en de Okun ley ", crecimiento y el
empleo en Europe: Sustunenunadurabilidad y Compatitiveness. Universidad de
ics de Economy comerciales Administration, Viena.

Schorderet, Y. (2001). "Revisitando Okun de ley: un histresis punto de vista",

discusin
Papeles . Salidament de Economics, Universidad de California, Sun Diego.
Weber, CH E. (1995). "Cyclical salida, Cyclical Unemestratagemament, y de Okun
coeficiente: A nueva enfoque", diario de aplicada economtricoss. Vol. 10, Num.
4