Antologia4to 091130202623 Phpapp01

ANTOLOGA MDULO IV
FORMULACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN
INDICE
Unidad I Estudio de mercado y estudio tcnico ............................................... 3

1.1 Introduccin a proyectos de inversin .................................................... 3
1.1.1 Concepto de proyecto de inversin ...................................................... 3
1.1.2 Identificacin ....................................................................................... 4
1.1.3 Formulacin y evaluacin .................................................................... 5
1.1.3.1 Estudios bsicos que componen un proyecto de inversin................ 5
1.1.4 Elementos de un proyecto ................................................................... 6
1.1.4.1 Ingeniera .......................................................................................... 6
1.1.4.2 Gestin de recursos ........................................................................... 6
1.1.4.3 Ejecucin .......................................................................................... 6
1.1.4.4 Operacin .......................................................................................... 6
1.2 Estudio de mercado ................................................................................. 6
1.2.1 Descripcin del producto y/o servicio .................................................. 7
1.2.2 La demanda y la oferta ......................................................................... 8
1.2.2.1 La demanda ....................................................................................... 8
1.2.2.2 La oferta .......................................................................................... 10
1.2.3 Balance demanda oferta ..................................................................... 11
1.2.4 Distribucin ....................................................................................... 12
1.2.5 El precio ............................................................................................. 13
1.2.6 El presupuesto de ventas .................................................................... 15
1.3 El estudio tcnico .................................................................................. 16
1.3.1 Descripcin del producto y/o servicio ................................................ 16
1.3.2 Materia prima y los insumos .............................................................. 17
1.3.3 Localizacin (Macro y Microlocalizacin) ........................................ 17
1.3.4 Proceso de produccin ....................................................................... 19
1.3.5 Maquinaria y equipo .......................................................................... 20
1.3.6 Caractersticas del negocio y/o la planta de produccin..................... 22
1.3.7 Los presupuestos de inversin y gasto. .............................................. 23
Unidad 2. Estudio financiero y evaluacin del proyecto ............................... 25
2.1 Objetivo del estudio financiero ............................................................. 25
2.2 Elementos del estudio financiero .......................................................... 26
2.3 Presupuesto de ingresos ........................................................................ 26
2.4 Clasificacin de costos y gastos ........................................................... 27
2.5 Punto de equilibrio ................................................................................ 29
2.6 Estados financieros pro forma ............................................................... 30
2.7 Evaluacin del proyecto de inversin ................................................... 31
Universidad Tecnolgica de Puebla
ANTOLOGA MDULO IV
2.7.1 Aplicacin del factor de actualizacin .............................................. 31

2.8 Valor actual neto (VAN) ....................................................................... 33
2.9 Tasa interna de retorno o de rendimiento (TIR) ................................... 34
Unidad 3. La organizacin ............................................................................. 36
3.1 El estudio de organizacin .................................................................... 36
3.2 Organizacin para la ejecucin del proyecto ........................................ 37
3.3 Organizacin para la operacin............................................................. 38
3.4 Aspectos legales para constituir una empresa ....................................... 39
3.4.1 Previsiones de impacto ecolgico ...................................................... 40
Proyecto final .............................................................................................. 41
BIBLIOGRAFA............................................................................................ 51
ANTOLOGA MDULO IV
Unidad I Estudio de mercado y estudio tcnico

1.1 Introduccin a proyectos de inversin
1.1.1 Concepto de proyecto de inversin
Un Proyecto es una Propuesta tcnico-econmica para la solucin de una necesidad, aprovechando
los recursos disponibles por un individuo o un determinado grupo empresarial.
Un proyecto es el deseo de hacer algo: tengo varios proyectos en puerta o estoy proyectando la
construccin de una casa.
Un proyecto implica los siguientes puntos por resolver:
Qu se va a hacer? Producir
Por qu? Fundamentacin
Para qu? Objetivo
Cunto? Metas
Dnde? Localizacin
Cmo? Actividades
Cundo? Cronograma
Con qu y con quienes? Recursos
Bajo qu condiciones? Supuestos
Por tal motivo un proyecto es una recopilacin de informacin necesaria para implementar una
actividad productiva que permita a sus promotores (inversionistas) obtener utilidades (rentabilidad).
Una inversin es el hecho de destinar recursos1 directa o indirectamente a un proyecto para recibir
as un pago por su uso (inters), es, podemos decir, el sacrificio actual sobre algn recurso para
obtener un beneficio en el futuro.
Un proyecto de Inversin tiene un ciclo de vida relacionado estrechamente con el ciclo de vida de
una inversin.
El Ciclo de Vida de un proyecto se compone de seis fases,

las cuales estn relacionadas con las etapas de una inversin.
Los recursos destinados pueden ser materiales, intelectuales, creativos o de otro tipo, pero estos
recursos se valan econmicamente, y por lo tanto, las inversiones pueden definirse como
asignacin de recursos financieros (dinero)
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1.1.2 Identificacin
La identificacin consiste en tomar la decisin de qu proyecto se har entre todas las opciones que
tiene el inversionista a su alcance, no debemos olvidar que los recursos (sobre todo dinero) son
escasos y que es muy importante que se seleccione la opcin de mayor grado de viabilidad, a fin de
reducir en lo mas posible la incertidumbre, sta es una fase crtica puesto que es la que ms influye
en la generacin de valor de la empresa tomando el supuesto de que todas las etapas se ejecutarn.
Qu proyectos puedes realizar de acuerdo con tu experiencia, estudios, e intereses, tienes algn
prototipo, algn diseo, una idea?
(Llena los espacios, y si necesitas ms espacios utiliza una hoja adicional)
________________________________________________________
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Y qu proyectos puedes realizar unindote con algn grupo de personas con otra experiencia,
(llena los espacios, y si necesitas ms espacios utiliza una hoja adicional)
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________________________________________________________
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La identificacin es la fase ms importante para la generacin de valor en una empresa,
esencialmente para determinar cul sera la mejor alternativa, hay que plantear un pequeo
proyecto de cada alternativa con la metodologa que veremos en esta antologa, una vez
seleccionada la alternativa, procedemos a las siguientes fases.
ACTIVIDAD 1
SELECCIONA EL PROYECTO QUE REALIZARS DE UNA LISTA DE POR LO MENOS 5
ALTERNATIVAS MEDIANTE UN ANLISIS SISTEMTICO QUE JUSTIFIQUE TU
DECISIN
QU ES UN ACTIVIDAD? ES UNA ACTIVIDAD QUE DEBES REALIZAR PARA IR

CONFIGURANDO TU PROYECTO DE INVERSIN, ES IMPORTANTE QUE TODOS LAS
ACTIVIDADES LLEVEN ANEXA LA INFORMACIN QUE LOS SUSTENTE
(DOCUMENTOS, PGINAS DE INTERNET, PLANOS, CROQUIS, COPIAS DE LIBROS, Y
TODA LA INFORMACIN QUE EST A TU ALCANCE, ENTRE MS
INFORMACIN DE SOPORTE MUCHO MEJOR).
ANTOLOGA MDULO IV
1.1.3 Formulacin y evaluacin

1.1.3.1 Estudios bsicos que componen un proyecto de inversin
Una vez determinado cul es el proyecto que se realizar, pasamos a la etapa de Formulacin que
consiste en definir a nivel Prefactibilidad, (es decir a nivel nicamente de estudios y no de decisin
de inversin y mucho menos de operacin) los principales aspectos del proyecto mediante una serie
de estudios relacionados entre s.
En cada uno de estos estudios se tomar una decisin respecto al proyecto: Se Rechaza, se acepta, o
se modifica. Por ejemplo, si el estudio de mercado indica una vez concluido que el producto o
servicio a introducir no cubre necesidad alguna, ni es del gusto de la sociedad, se rechaza, y ya no
se continua con las siguientes fases del proyecto.
Los estudios bsicos que conforman la formulacin de un proyecto de Inversin.

Hay otros estudios, como el tecnolgico, de impacto ambiental, poltico, econmico, de recursos
humanos, social, etc. Pero en general pueden ser ubicados como parte de alguno de estos 4 bsicos.
En esta gua nos enfocaremos en la etapa de formulacin y evaluacin del proyecto, en particular a
los estudios de mercado, tcnico, financiero, y de organizacin.
Estos son los estudios ms comnmente solicitados en un proyecto, pero puede ser que alguna
institucin, empresa, clientes, proveedores, etc. Soliciten poner nfasis en otros estudios, por
ejemplo ambiental, de recursos humanos, tecnolgico, econmico u otro diferente, esto depende en
gran medida del tipo de proyecto de que se trate, sin embargo, casi todo tipo de estudio se puede
clasificar en uno de los cuatro que veremos, por ejemplo, el estudio ambiental puede incluirse en el
tcnico, el de recursos humanos en el de organizacin y as para otros casos.
Del mismo modo, es comn que cada institucin pida captulos especficos para cada estudio, en
este taller veremos los casos ms importantes y generalmente aceptados por la mayora de los
analistas y sobre todo por las instituciones que financian diferentes tipos de proyectos. Sin embargo,
un proyecto, es un documento dinmico, si t consideras que debes agregar estudios adicionales, o
ANTOLOGA MDULO IV
incluso cambiar el orden de los captulos o de los estudios en funcin de tu propuesta particular,
puedes hacerlo, lo importante es que el proyecto refleje con la mayor claridad posible tu idea para
ser comprendida en sus alcances por aquellos a quienes se le mostrar, tal puede ser el caso de un
posible inversionista
1.1.4 Elementos de un proyecto

1.1.4.1 Ingeniera
Consiste en el diseo detallado de todos los elementos especificados en la formulacin del proyecto
a nivel prefactibilidad o factibilidad que se hizo en la fase anterior.
Logstica
Ingeniera del producto
Ingeniera del proceso
Sistema de reclutamiento y seleccin de personal
Mtodos de administracin y control
Propiedad Intelectual e industrial
1.1.4.2 Gestin de recursos

Es la obtencin de los recursos econmicos (crditos, capital, acuerdos de venta, etc.), fsicos
(planta, materiales, proveedores, etc.), y humanos expresados en el proyecto y detallados en la
ingeniera mediante un proceso de bsqueda, evaluacin, seleccin y negociacin de alternativas al
alcance del equipo responsable de la integracin del proyecto.
1.1.4.3 Ejecucin
Es la integracin de los recursos econmicos, fsicos y humanos cuya gestin se realiz en etapa
anterior, de acuerdo con los tiempos planificados en el proyecto, y considerados por las necesidades
de ingeniera y negociaciones efectuadas. El proceso de ejecucin termina con los pilotajes,
pruebas, y modificaciones que permiten al equipo responsable del proyecto, transmitirlo al equipo
responsable de la operacin.
Ejemplo de sub-fases en un proceso de ejecucin
1.1.4.4 Operacin
El proyecto es recibido por el equipo que lo operar y ser responsable de la recuperacin de la
inversin y el aseguramiento de la calidad.
1.2 Estudio de mercado

El estudio de mercado tiene como finalidad medir el nmero de individuos, empresas u otras
entidades econmicas que, dadas ciertas condiciones, presentan una demanda que justifica la puesta
en marcha de un determinado programa de produccin de productos o servicios, en un perodo
determinado; sus especificaciones y el precio que los posibles compradores estn dispuestos a
pagar.
El estudio de mercado refleja la situacin externa del proyecto, y para que sea til, su punto critico
es la cantidad y la calidad de la informacin, buscar informacin tiene un costo considerable en
ANTOLOGA MDULO IV
tiempo, y en algunos casos en dinero, por lo que la informacin recabada debe ser suficientemente
abundante para dar un panorama completo, pero no tanto que dispare los costos de obtenerla, y debe
tener la caracterstica de ser informacin til, es decir, que refleje la situacin en sus principales
aspectos. Se hace necesario, en este caso el diseo y la aplicacin de un cuestionario para la
obtencin de la informacin, as como la seleccin adecuada del segmento del mercado objetivo
(desde el punto de vista de la distribucin geogrfica, nivel de ingresos, nivel cultural etc.) y
nmero de personas por encuestar.
1.2.1 Descripcin del producto y/o servicio

La primera parte del estudio de mercado consiste en definir el producto o servicio que se va a
ofrecer, qu caractersticas tiene, que necesidad cubre, y todas las caractersticas que lo distinguen
de entre todos los productos existentes.
La identificacin o tambin llamada definicin del producto o servicio implica una descripcin de
lo ms completa y detallada posible, que al leerla se tenga una idea clara de lo que se busca ofrecer
en el mercado, y debe contener los siguientes aspectos:
ACTIVIDAD 2
ELABORE UNA FICHA TCNICA QUE DETALLE EL PRODUCTO O SERVICIO QUE
QUIERE PROPORCIONAR. SI ES UNA LNEA DE PRODUCTOS, HAGA UNA FICHA
GENRICA2 INCLUYA DIBUJOS, CROQUIS, Y GRFICAS.
Por ejemplo si se trata de venta de Leche, queso, yogur, etc. La ficha debe hablar de venta de
Lcteos
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1.2.2 La demanda y la oferta

El estudio de mercado se basar en lo que los economistas denominan las fuerzas del mercado, sin
las cuales ste no existira. Estos conceptos son los que determinan en un momento dado si el
producto o servicio tendr posibles compradores.
1.2.2.1 La demanda
Es la cuantificacin de la necesidad real o sicolgica de una poblacin determinada3. La demanda
potencial nos permite conocer el requerimiento total de la poblacin en condiciones optimas de
abasto para esa poblacin (precio, distribucin, poder adquisitivo, etc.) y la demanda real nos
permite conocer el requerimiento que existir en las condiciones a las que se puede hacer llegar el
producto.
3
Esta poblacin puede considerarse como personas, grupos, empresas, organizaciones, etc.
ANTOLOGA MDULO IV
Ejemplo (hipottico): La demanda potencial de leche es de 0.3 litros por persona al da, es decir,
300,000 litros diarios. Sin embargo, la demanda potencial estar influida por los ingresos de la
gente, el precio de la leche, la preferencia por la marca, gustos y la eficiencia en la distribucin, as
mientras que un estrato demandar menos de 0.3 litros por da por persona, otro demandar ms de
0.3 litros a travs de los derivados lcteos. La demanda potencial, por lo tanto es de 50,000 litros
diarios.
ACTIVIDAD 3
DEFINE EL MERCADO OBJETIVO Y RECOPILA TODA LA INFORMACIN
SECUNDARIA4
RELACIONADA CON LA DEMANDA DE TU PRODUCTO, Y CLASIFCALA
QU CONCLUYES DE ESTA INFORMACIN?
La que es recopilada y estructurada por otras entidades, esto incluye estadsticas (INEGI),
peridicos, libros, folletos, etc. que nos muestren qu caractersticas tienen los demandantes
ANTOLOGA MDULO IV
1.2.2.2 La oferta
Es la cantidad del bien o servicio que los dems productores colocan en el mercado para satisfacer
la necesidad que cubre tu producto. La oferta incluye lo que algunos analistas de proyectos llaman
El anlisis de la competencia.
Siempre hay competencia aun si tu producto es novedoso y no hay otro igual, entonces la
competencia estar dada por los sustitutos y sucedneos. Si por ejemplo tu producto es un nuevo
alimento bajo en caloras, entonces la competencia sern los dems alimentos con esas
caractersticas aun si son completamente diferentes (Sustitutos), y si la necesidad que quieres
satisfacer es Controlar el peso, los competidores pueden ser incluso las medicinas para control de
peso (Sucedneos)
ACTIVIDAD 4
DEFINE EL MERCADO OBJETIVO Y RECOPILA TODA LA INFORMACIN SECUNDARIA
RELACIONADA CON LA OFERTA, Y CON LOS COMPETIDORES DE TU PRODUCTO, Y
CLASIFCALA Y ENCUENTRA SUS FORTALEZAS Y DEBILIDADES
QU CONCLUYES DE ESTA INFORMACIN?
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ANTOLOGA MDULO IV
1.2.3 Balance demanda oferta

Cuando tenemos los datos de la demanda y de la oferta entonces tenemos que balancearlas para
encontrar un Dficit o un Supervit que es la diferencia entre las dos.
Si existe un Supervit, significa que la oferta es mayor que la demanda potencial y entonces las
ventas del proyecto sern ms difciles, pues para entrar al mercado debe ofrecer ventajas muy
importantes respecto a los competidores para as arrancarles parte del mercado.
Si existe un Dficit, significa que la demanda es mayor que la oferta y entonces el proyecto tiene
ms posibilidades de xito, sin embargo, debe tener ventajas respecto a los competidores, pues los
clientes ya usan otras marcas y el proyecto apenas se dar a conocer. En ambos casos se deben
aplicar estrategias adecuadas (de precios, de mercado, de diferenciacin, etc.)
Tambin puede analizarse la tendencia que tendrn la oferta y la demanda, y as ver cmo se
comportar el dficit o el supervit.
ACTIVIDAD 5
PROGRAMA TU PLAN DE PRODUCCIN CON BASE EN EL BALANCE DEMANDAOFERTA.
SEGN EL PRODUCTO DE QUE SE TRATE Y DE LAS CIRCUNSTANCIAS PUEDES
CALCULAR UN % DEL DFICIT, O UN % DEL MERCADO.
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ANTOLOGA MDULO IV
1.2.4 Distribucin
Despus de reconocer las necesidades del cliente o consumidor y desarrollar un bien y/o
servicio que las satisfaga, es necesario disponer cmo hacer llegar los productos al
mercado. Para ello se deben elegir rutas mediante las cuales se transporte el producto desde
el centro de produccin hasta el consumidor final, de la manera ms efectiva que sea
posible.
Cada etapa del proceso de distribucin, hace posible incrementar la distribucin a un mayor
nmero de clientes potenciales; sin embargo, cada paso tambin provoca una prdida de
control y contacto directo con el mercado.
Forma de distribucin
Debe describirse las formas, rutas, periodicidad, y manejo de volmenes en los que
estaremos distribuyendo el producto. Si se piensa necesario, puede hacerse una proyeccin
de distribucin del producto por meses, para un ao, considerando la estacionalidad del
producto, es decir, analizando los meses del ao en que nuestro producto se vender mas o
menos.
Entre las preguntas bsicas que deben responderse en este aspecto se encuentran las
siguientes:
Qu medios de comercializacin (canales de distribucin) utilizar para la venta de su
producto? (venta directa al consumidor final, intermediarios, mayoristas, minoristas, punto
de venta propio, etc.)
Qu medios de transporte se utilizar para la distribucin de su producto?
Cules son los costos? y cul el costo de su transporte?
Cunto tiempo demora el transporte de los productos?
Necesita bodegaje o algn tipo de almacenamiento especial?
Cules son los costos del bodegaje o almacenamiento?
Para facilitarle en la eleccin del canal de distribucin, puede cumplimentar el siguiente
formato tipo matriz:
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ANTOLOGA MDULO IV
SISTEMA DE DISTRIBUCIN A
EMPLEAR
MOTIVOS PARA ELEGIR ESTE SISTEMA
BREVE DESCRIPCIN DEL PROCESO
DIAGRAMA DEL PROCESO
1.2.5 El precio
Los consumidores entregan algo de valor econmico al vendedor, a cambio de los bienes
y/o servicios que recibe. La cantidad de dinero que se paga por los bienes y/o servicios
constituyen su precio.
La fijacin de precios es reviste gran importancia, pues el precio de un producto influye en
la percepcin que tiene el consumidor final sobre el producto y/o servicio que recibe.
No debe obviarse a que tipo de mercado se est enfocando el producto, debe conocerse si lo
que buscar el cliente ser calidad, sin importar mucho el precio, o si el precio ser una de
las variables de decisin ms importantes. En varias ocasiones, una errnea fijacin del
precio es la causa responsable de la escasa demanda de un producto.
Precio de venta.
En la determinacin del precio nos podemos guiar por varios factores fundamentales:
A) El costo de nuestro producto.
B) Los precios de la competencia en el mercado.
C) Nuestro porcentaje esperado de ganancia, por determinado nmero de unidades o
volmenes.
Y un aspecto importante es el anlisis del consumidor. Qu renta est dispuesto a gastar.
Desde la percepcin del consumidor que valor tiene nuestro producto y cuanto est
dispuesto a pagar el cliente.
Algunas preguntas que pueden ser de utilidad para esclarecer aspectos referentes al precio
del producto son:
Cmo se ha decidido establecer el precio del producto?
Qu criterios utilizarn para hacerlo?
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ANTOLOGA MDULO IV
En trminos sencillos, la relacin es la siguiente:
Precio de Venta = C. Fijos + C. Variables + Gastos + Ganancia esperada.

La sugerencia es que elabore un listado correspondiente con todos los materiales y
elementos que necesite para producir. Tambin elabore un listado con los gastos que tendr
que efectuar para producirlo.
Luego, asgnele un valor a las listas y totalice las cantidades, al total agrguele un
porcentaje que usted considere como ganancia que quiera obtener con la venta del
producto.
Adems, establezca el precio de su producto, tomando en cuenta el precio de los productos
de la competencia, por lo que debe averiguar los precios de productos similares o parecidos
y comprenlo con el que se determino para su producto.
La siguiente matriz puede serle de utilidad para el establecimiento del precio de su producto
COSTOS
Variables
GASTOS
Varios
BENEFICIO.
Utilidad
PRECIO
de Venta
PRODUCTO
COSTOS Fijos
produccin
Producto X
Producto Y
Producto Z
(Todo debe ir expresado en valores unitarios, por ej. Costo Fijo Unitario, Gastos Unitarios,
etc.).
Si una empresa elabora el producto "X", fcilmente puede determinar si su precio est por
encima o por debajo del de la competencia, y analizar las razones de dicho hallazgo,
menores costos, mayor utilidad, etc.
En trminos sencillos, la relacin es la siguiente:

Precio de Venta = C. Fijos + C. Variables + Gastos + Ganancia esperada.
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ANTOLOGA MDULO IV
1.2.6 El presupuesto de ventas

El propsito del estudio de mercado es llegar al Presupuesto de Ventas ya que este estar definido
por las condiciones que hemos determinado: oferta, demanda, produccin (como parte del dficit o
del mercado), distribucin, mrgenes, y precio. Para evaluar el proyecto necesitaremos el clculo de
ventas anual, sin embargo, para llegar a este dato, haz el presupuesto tan detallado como te sea
posible, por ejemplo, por meses5, y por productos.
ACTIVIDAD 6
ELABORA TU PRESUPUESTO DE VENTAS
Presupuesto de Ventas a precios constantes (Sin considerar la inflacin)
Hay proyectos con ventas estacionales como las jugueteras, o los negocios agrcolas. En este
tipo de negocios conocer el ciclo es muy importante para definir el financiamiento necesario.
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ANTOLOGA MDULO IV
1.3 El estudio tcnico

S en el estudio de mercado se busca responder a las preguntas qu vender?, a quin? Cunto
vender?, en dnde vender?, cmo y a que precios vender?, en el estudio tcnico debemos
responder las preguntas, cmo producir lo que el mercado demanda?, cal debe ser la
combinacin idnea de factores productivos? (tierra, trabajo y capital), dnde producir?, Qu
materias primas e insumos se requieren?, Qu equipos, maquinaria e instalaciones fsicas se
necesitan? Cundo y cunto producir?
El objetivo del estudio tcnico es demostrar si el proyecto de inversin es tcnicamente factible,
justificando adems, desde el punto de vista econmico, haber seleccionado la mejor alternativa en
tamao, localizacin y proceso productivo para abastecer el mercado del bien o servicio a producir
1.3.1 Descripcin del producto y/o servicio

Del mismo modo que el Estudio de Mercado iniciaba con una Descripcin del producto, que era
ms desde el punto de vista del cliente, nuestro estudio de mercado inicia con una Especificacin
del producto, ahora desde el punto de vista del fabricante
ACTIVIDAD 7
ELABORA UNA FICHA DE ESPECIFICACIONES DEL PRODUCTO O SERVICIO QUE
QUIERE PROPORCIONAR. SI ES UNA LNEA DE PRODUCTOS, HAGA UNA FICHA
GENRICA6 INCLUYA DIBUJOS, CROQUIS, Y GRFICAS. USE UN FORMATO SIMILAR
AL DEL ACTIVIDAD 2
Por ejemplo si se trata de venta de Leche, queso, yogur, etc. La ficha debe hablar de venta de
Lcteos
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ANTOLOGA MDULO IV
1.3.2 Materia prima y los insumos

Es necesario definir las caractersticas, requerimientos, disponibilidad, costo, y ubicacin de las
materias primas e insumos necesarios para la produccin de bienes y servicios. La importancia de
las materias primas y los insumos vara segn el tipo de proyecto, por ejemplo, para la produccin
de alimentos o para la mayora de las manufacturas puede ser de gran importancia al constituir en
algunos casos el principal factor de costos7, en cambio en otros casos, por ejemplo los proyectos de
servicios, la materia prima puede ser slo papelera y otros insumos de relativa baja importancia.
Lo extenso de este captulo depender de estas consideraciones.
No olvidar que la calidad de los productos o servicios depende de la calidad de la materia prima
seleccionada.
ACTIVIDAD 8
DEFINE LAS SIGUIENTES CARACTERSTICAS DE LAS PRINCIPALES MATERIAS
PRIMAS E INSUMOS:
Propiedades fsicas, mecnicas, qumicas, biolgicas, elctricas y otras importantes.
Cantidad necesaria
Disponibilidad
Produccin actual y pronstico
Localizacin
Precios
Condiciones de abastecimiento
1.3.3 Localizacin (Macro y Microlocalizacin)

En dnde se ubicar el proyecto?
Factor de Costos: Es aquel factor de la produccin, insumo, trmite, etc. que impacta los costos
globales del producto
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ANTOLOGA MDULO IV
Esta pregunta debe responderse tanto en sentido de macro localizacin es decir, en qu ciudad o
estado se ubicar el negocio, y de micro localizacin es decir, en que zona industrial, qu predio,
calles o colonia. La decisin de la localizacin depende de factores como:
a) Disponibilidad de materia prima
b) Disponibilidad de recursos humanos
c) Impuestos
d) Costo de los terrenos o de las rentas
e) Cercana al mercado (es decir, a los clientes)
f) Servicios sociales para los trabajadores (Salud, suministro de agua, educacin, seguridad pblica,
etc.)
g) Aspectos polticos
ACTIVIDAD 9
ELABORA UNA TABLA COMPARATIVA DE TRES ALTERNATIVAS PARA LOCALIZAR
EL PROYECTO Y DECIDE CUL ES LA MEJOR DE ELLAS.
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ANTOLOGA MDULO IV
1.3.4 Proceso de produccin

Indiferentemente si va a producir, maquilar o comprar en un principio, es necesario conocer
el proceso de produccin de su empresa.
El proceso de produccin es el conjunto de actividades que se llevan a cabo para elaborar
un producto o prestar un servicio. En este, se conjugan la maquinaria, los insumos
(materiales, materia prima) y el personal de la empresa necesarios para realizar el proceso.
Es necesario que el proceso de produccin quede determinado claramente, a manera que
permita a los empleados obtener el producto deseado con un uso eficiente de los recursos
necesarios.
Recurdese tambin que en la actualidad existe una marcada tendencia por utilizar
sistemas, procesos y productos amigables con el medio ambiente, por lo que debe
considerarse que se evite cualquier dao a la naturaleza.
Las preguntas fundamentales que usted debe responder para establecer su proceso de
produccin son:
Establezca todas las actividades necesarias para elaborar el producto.
Ordene las actividades de una manera lgica y en secuencia.
Determine los tiempos requeridos para desarrollar cada actividad.
Elabore un flujo de su proceso de produccin, y establezca aspectos de control de calidad
en ese flujo, identificando los pasos ms problemticos del proceso.
Diagrama de procedimiento
El diagrama para el procedimiento, es el orden y combinacin de las diferentes actividades
de produccin, es una secuencia de operaciones expresada en forma grfica. Tambin es
una forma de detallar y estudiar el proceso de produccin, a travs de la utilizacin de un
diagrama de flujo, cuya simbologa bsica es la siguiente:
SIMBOLOGA
SIGNIFICADO
DESCRIPCIN
OPERACIN
Se refiere a cualquier actividad

cuyo resultado sea una
transformacin fsica o qumica
en un producto o componente
del mismo.
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ANTOLOGA MDULO IV
DEMORA
Cualquier lapso en el que un

componente del producto se
encuentre esperando por alguna
operacin, revisin o traslado.
ARCHIVO O
ALMACENAMIENTO
Custodiar un producto o insumo

en el almacn, hasta que se
necesite para su utilizacin o
venta
INSPECCIN
Se refiere a efectuar
comparaciones o verificaciones
de las caractersticas
comparndolas con los
estndares de calidad, as como
la cantidad determinada para el
mismo.
TRANSPORTE
Cualquier movimiento que no

forme parte de una operacin o
de una inspeccin.
DOCUMENTO
Generalmente se utiliza para

designar cheques, requisiciones,
cotizaciones, etc. Todo aquello
que sea necesario para un
efectivo desarrollo del proceso
productivo.
ACTIVIDAD 10
Elabore un diagrama de flujo del procedimiento de manufactura de su producto y/o

servicio, desde la llegada del insumo necesario para la produccin, hasta que se obtenga el
producto final, empacado y dispuesto para la venta.
1.3.5 Maquinaria y equipo

En esta seccin no es necesario distender mucho; ya que es suficiente un listado de las
actividades materiales (y no materiales) que se llevan a cabo en el nuevo proyecto.
El proceso productivo permite establecer las actividades a realizar, as como el equipo,
herramientas e instalaciones necesarias para llevar a cabo la elaboracin de productos y/o
prestacin de servicios de la empresa.
Para esto se debe realizar:
a) Desglosar el proceso en actividades especficas.
20
ANTOLOGA MDULO IV
b) Hacer un listado de todo el equipo / maquinaria requerido para cada actividad.

c) Elaborar un listado de las herramientas que se necesitan en cada actividad.
d) Determinar los insumos requeridos en el proceso.
e) Establecer el espacio necesario para llevar a cabo cada actividad.
f) Determinar cualquier otro requerimiento especial de instalaciones que viabilicen el
desarrollo de cada actividad.
g) No olvidar las especificaciones tcnicas del proceso productivo.
La siguiente matriz puede serle de mucha utilidad para este apartado:
MAQUINARIA
ESPECIFICACIONES
CANTIDAD
Y EQUIPO
TCNICAS
CANTIDAD
PRECIO
DE
MERCADO
PRODUCCIN
TOTALES
Muebles y enseres.
Aqu debe citar la cantidad y clase de muebles y enseres necesarios para el funcionamiento
de su empresa. Puede emplear el siguiente cuadro:
MUEBLES Y ENSERES CANTIDAD CLASE PRECIO MERCADO
TOTALES
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ANTOLOGA MDULO IV
1.3.6 Caractersticas del negocio y/o la planta de produccin

Consiste en la forma en que se dispondrn las herramientas, equipo, mquinas y los flujos
de produccin, lo cual permitir ordenar el trabajo eficientemente. Para disear la
distribucin de la planta se debe tomar en cuenta el diagrama de flujo del proceso elaborado
anteriormente, ya que a travs de ste ser posible determinar el orden de las actividades y,
de esta manera, evaluar cul es la sucesin ptima del equipo y el lugar ms apropiado para
las herramientas.
Aqu le corresponde a usted elaborar un plano a escala, sealando la ubicacin de la
maquinaria teniendo en cuenta la secuencia de la produccin, los tiempos mnimos de
recorrido, el aprovechamiento de espacios, las condiciones de iluminacin y ventilacin y
la disposicin de los puestos de trabajo.
Adicionalmente determinar las necesidades de adecuacin de la planta en cuanto a:
Montaje de maquinaria.
Instalaciones elctricas, de alumbrado, agua y alcantarillado.
Vas de acceso, etc.
Localizacin de la empresa.
Para seleccionar la ubicacin geogrfica de la empresa tenga en cuenta los siguientes
aspectos:
Producto: de acuerdo con las caractersticas del producto determine si la localizacin
conviene hacerse en zona industrial, comercial o residencial. Costos: de transporte,
arriendo, servicios pblicos.
Vas de acceso: cercana a los puntos de comercializacin del producto y proveedura de
materias primas.
Servicios industriales: disponibilidad en cantidad y calidad de energa elctrica, telfono,

agua y otros.
22
ANTOLOGA MDULO IV
ACTIVIDAD 11
REALIZA UN PLANO DE LAS INSTALACIONES NECESARIAS, INCLUYE LOS
SERVICIOS8 Y ELABORA UN PRESUPUESTO PARA ESTAS INSTALACIONES (COMPRA,
CONSTRUCCIN O RENTA)
1.3.7 Los presupuestos de inversin y gasto.

Con la informacin obtenida en el estudio tcnico es posible realizar dos importantes presupuestos:
el de inversin, que comprende todo lo que se tiene que desembolsar para dar inicio al proyecto, y
cuyos rubros ms importantes son casi siempre la planta fsica y la maquinaria, y el presupuesto de
gasto, que incluye el consumo de materia prima e insumos, pago de salarios, pago de impuestos,
pago de servicios, y en fin, todos los gastos que son necesarios para que la empresa est operando.
ACTIVIDAD 12
ELABORA LOS PRESUPUESTOS DE INVERSIN Y DE GASTOS DEL PROYECTO
(trifsica si es necesario), Agua, iluminacin, Sonido, Gas, Aire comprimido, Fibra ptica,
Pararrayos, Oxgeno, Drenaje, Alarmas, etc.
23
ANTOLOGA MDULO IV
IMPORTANTE: Confirma si los gastos considerados son mensuales o anuales y refljalo en un

presupuesto de gastos.
24
ANTOLOGA MDULO IV
Unidad 2. Estudio financiero y evaluacin del proyecto

2.1 Objetivo del estudio financiero
A continuacin se presentan las herramientas bsicas que le facilitarn el manejo de la parte
contable y financiera del proyecto, y que le permitir:
Cuantificar el proyecto en trminos de inversin, presupuestos, balance, costo y
rentabilidad.
Evaluar la viabilidad del proyecto
Estimar los costos que intervienen en el proceso productivo, con el fin de calcular el
precio de venta de los productos que se van a fabricar.
Efectuar una comparacin entre lo presupuestado y lo ejecutado para hacer los correctivos
oportunamente, una vez haya transcurrido algn tiempo.
Contabilidad.
El sistema contable de la organizacin es un instrumento muy til y prctico que facilita la
toma de decisiones del empresario y mantiene un seguimiento constante de las operaciones
y estado financiero de la empresa.
El sistema contable lo podemos definir como el proceso de llevar, en forma ordenada, las
cuentas de la organizacin, permanecer informados de la situacin de la misma y la
bsqueda de alternativas atractivas que posibiliten el ahorro en cuanto a costos y gastos,
para incrementar las expectativas de rendimiento.
Registros y controles.
Defina el tipo de registros y los formatos que usar, as como los controles contables de los
que se auxiliar. El nmero de registros es variable de empresa en empresa, de acuerdo a
sus necesidades de contar con informacin. Los controles contables mnimos que deben
llevarse son: Un libro diario y un libro por cuenta. En algunas empresas de pequeo tamao
tambin se lleva un libro mayor que rene todos los datos de los libros de cuentas, y que
permite tomar mejores decisiones empresariales.
La contabilidad no es para que otros la vean, la contabilidad es un instrumento de toma de
decisiones.
25
ANTOLOGA MDULO IV
2.2 Elementos del estudio financiero

INVERSIN FIJA
Terreno
Edificio
Mobiliario
Vehculos,
Equipo, etc.
INVERSIN DIFERIDA
Gastos de instalacin
Gastos por estudios
Seguros y rentas pagadas por adelantado
maquinaria, Constitucin de la Sociedad, etc.
CAPITAL DE
TRABAJO
Materias primas
Caja y Bancos
Proveedores, etc.
Pago de mano de
Obra, etc.
Con base en lo anterior obtenemos la inversin total de recursos que se requieren para poner en
marcha el proyecto.
El capital de trabajo o activo circulante se refiere a las inversiones indispensables para efectuar las
actividades de produccin y venta, en tanto no se generen ingresos; se recuperan a corto plazo y no
estn sujetas a depreciacin y amortizacin.
ACTIVIDAD 13
ESTIMA LA INVERSIN FIJA, DIFERIDA Y EL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO
PARA PONER EN MARCHA TU PROYECTO
2.3 Presupuesto de ingresos

Despus de haber definido el programa de inversin, se debe elaborar el presupuesto de ingresos de
la empresa o negocio, el cual est formado por los presupuestos de:
Unidades producidas
Ventas
Otros ingresos
ACTIVIDAD 14
ELABORA EL PRESUPUESTO DE INGRESOS Y VENTAS
CALCULA UNIDADES POR PRODUCIR, DE ACUERDO CON LA CAPACIDAD DE LA
MAQUINARIA Y NECESIDADES DEL MERCADO Y MULTIPLCALO POR EL PRECIO
UNITARIO ESTIMADO DE VENTA.
26
ANTOLOGA MDULO IV
2.4 Clasificacin de costos y gastos

Debe hacerse una diferenciacin en cuanto a costos y gastos. Cuando se elabora un plan de
negocios, costo es la cantidad de dinero que se debe erogar para cancelar lo que se requiere
en la operacin de la empresa, y no tiene como fin generar ganancias, en tanto que el gasto
s es erogado con el propsito de obtener utilidades, verbigracia, el pago de la luz es un
costo, mientras que un spot publicitario en la radio es un gasto.
Existen dos tipos de costos, a saber:
Variables: son los que se realizan proporcionalmente al nivel de produccin, y forman
parte bsica del producto (insumos, materiales, etc.), por ejemplo, compra de papelera, la
cual aumentar o disminuir dependiendo de la cantidad o volumen que se consuma.
Fijos: son los que se dan con una misma frecuencia y que no pueden identificarse
especficamente con el producto o servicio, ya que no cambian con el volumen de los
mismos, pago mensual de la luz, telfono, etc.
Costos Fijos
Calcule los costos fijos mensuales de su empresa de acuerdo con los siguientes rubros:
Alquiler
Importe $
Servicios Mano de obra (sueldo fijo)

Prestaciones Sociales
Depreciacin de Maquinaria
Mantenimiento de Maquinaria
Sueldos administracin
Seguros
Honorarios (Contador y Abogado)
Papelera
27
ANTOLOGA MDULO IV
tiles de aseo
Gastos de venta
Gastos Financieros
Otros
Total Gastos Fijos
Costos variables unitarios
En el siguiente cuadro estime el costo variable unitario para cada uno de los productos que
elabora en su empresa.
Materias
Primas
Unidad de
Medida
Precio
Unitario
Cantidad
Utilizada
Coste
Total
Total M. P.
Otros costos variables
Mano de Obra temporal
Empaque
Otros
TOTAL COSTOS VARIABLES
TOTAL COSTOS UNITARIOS
Costos Totales
Para cada uno de los productos, estime el costo total unitario, as:
28
ANTOLOGA MDULO IV
ACTIVIDAD 15
ESTIMA LOS COSTOS FIJOS, VARIABLES Y TOTALES DE TU PROYECTO
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
COSTOS TOTALES
2.5 Punto de equilibrio

Una informacin financiera ulterior que se puede obtener de las proyecciones econmicas
efectuadas, se refiere al periodo de tiempo justo (punto de equilibrio temporal, en este caso
"financiero") para que el proyecto cubra los recursos (en valores nominales) invertidos a
partir del inicio de operaciones. Se busca un punto de equilibrio entre:
El total de los recursos consumidos en el tiempo (egresos de capital);
El total de los recursos generados por la actividad empresarial.
Por lo tanto, ser necesario que ustedes calculen cunto van a producir y cunto deben
vender para recuperar al menos lo que se ha invertido en la elaboracin del producto. Esta
manera es bastante conveniente, ya que les brinda una visin precisa de dnde deben partir
(cunto vender) para que su resultado sea cero, o sea, sin ganancias y sin prdidas. Si
ustedes quieren cualquier cantidad de ganancia, deben hacer un impulso por vender ms
unidades de las calculadas en el punto de equilibrio, o unidades de equilibrio. A esto se le
denomina anlisis del punto de equilibrio.
Con los datos que ya ha determinado anteriormente, calcule el punto de equilibrio para su
empresa, aplicando la siguiente frmula:
ACTIVIDAD 16
APLICANDO LA FRMULA ANTERIOR, CALCULA EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE TU
EMPRESA Y ELABORA LA GRFICA CORRESPONDIENTE.
29
ANTOLOGA MDULO IV
2.6 Estados financieros pro forma

Despus de haber elaborado todos los presupuestos requeridos para el proyecto, se procede a la
formulacin de los estados financiero proforma, los que mostrarn finalmente la situacin futura en
la que se encontrar la empresa o negocio, de acuerdo con lo que se plantea realizar.
Registros y controles.
Defina el tipo de registros y los formatos que usar, as como los controles contables de los
que se auxiliar. El nmero de registros es variable de empresa en empresa, de acuerdo a
sus necesidades de contar con informacin. Los controles contables mnimos que deben
llevarse son: Un libro diario y un libro por cuenta. En algunas empresas de pequeo tamao
tambin se lleva un libro mayor que rene todos los datos de los libros de cuentas, y que
permite
tomar
mejores
decisiones
empresariales.
La contabilidad no es para que otros la vean, la contabilidad es un instrumento de toma de
decisiones.
Flujo de efectivo (ingresos - egresos).
El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el total de efectivo que entr o sali
de
la
empresa,
durante
un
lapso
de
tiempo
determinado.
El flujo de efectivo habilita proyectar, de manera precisa y segura, la situacin econmica
de la organizacin en tiempos futuros, viabilizando a la vez, tanto la estimacin de las
cantidades de dinero que se necesitarn en fechas ulteriores, ya sea para compra de
herramientas o maquinaria, insumos, pago de deudas, pago de salarios, etc., como de las
cantidades de dinero que entrarn a la empresa, en concepto de ventas, intereses, etc.
Es conveniente elaborar un sencillo flujo de ingresos y egresos que nos de la idea de cmo
estaremos en la empresa financiera y econmicamente.
Balance General inicial.
El Balance General es un instrumento que muestra, a una fecha determinada, cules son los
activos, pasivos y capital con que cuenta la empresa. Muestra la situacin financiera de la
empresa, o sea, qu se posee, qu se deba y qu se ha pagado. Trminos bsicos que se
manejan en todo balance general:
a) Activos: constituyen todos los recursos econmicos con que cuenta la empresa,
verbigracia, dinero, terrenos, edificios, cuentas por cobrar, inventarios, etc.
b) Pasivos: son todas las deudas y compromisos que han sido contradas por la empresa,
con el propsito de acrecentar el dinero para adquirir ms activos o brindarles
mantenimiento a los que ya se poseen. En este rubro se consideran cuentas como
proveedores, cuentas por pagar, hipotecas por pagar, etc.
30
ANTOLOGA MDULO IV
c) Capital: es lo que cada uno de los socios ha aportado en dinero para la creacin de la
empresa, adicionndole las utilidades que se han obtenido en perodos anteriores.
En contabilidad se maneja la ecuacin contable, la cual manifiesta lo siguiente:
ACTIVO = PASIVOS + CAPITAL
Es conveniente hacer un Balance General inicial de nuestra empresa, que nos permita hacer
comparaciones posteriores para saber cul es nuestra situacin de empresa luego de
transcurrido un lapso de tiempo.
Programa de inversin.
El programa de inversin es un instrumento administrativo que permite planear, en un
perodo de tiempo, las diferentes actividades que se van a desarrollar para crear la empresa,
los requerimientos de liquidez econmica para la compra de los activos fijos, gastos preoperativos y capital de trabajo, y el tipo de financiamiento del proyecto con recursos
propios y/o recursos crediticios.
Todo programa de inversin debe tomar en cuenta los siguientes instrumentos: un
cronograma de inversin, un breve presupuesto, el Balance General, el Estado de
Resultados y un Flujo de Efectivo.
2.7 Evaluacin del proyecto de inversin

Evaluar es medir, asignar valor, tasar, comparar, etc. y bajo esta serie de sinnimos se enmarca la
evaluacin de proyectos misma que lleva a la toma de decisiones.
Los proyectos se pueden evaluar de dos maneras, considerando el valor del dinero en el tiempo o
no considerando esta variable., en la presente antologa usaremos el mtodo que considera el valor
del dinero en el tiempo.
2.7.1 Aplicacin del factor de actualizacin

La manera ms sencilla para comprender el proceso para la evaluacin de un proyecto es a travs de
un ejercicio:
Si contramos con la cantidad de $1000.00 y decidiramos invertirla en un banco que nos pagar el
50% de inters anual, capitalizable anualmente, al final de una ao, contaramos mas el inters que
genero nuestra inversin ($500.00), con $1500.00. De acuerdo con la frmula de inters compuesta
tenemos que:
Ff = FO (1 + i )
Donde:
31
ANTOLOGA MDULO IV
F f = Monto Futuro
FO = Monto Inicial
i = Tasa de int ers por periodo
n = Nmero de periodos
Sustituyendo tenemos:
F f = 1000(1 + 0.5)1
F f = 1500
Resumiendo lo anterior podemos decir que la tasa interna de rendimiento para esta inversin fue del
50%, esto sera a precio corriente, es decir sin considerar la inflacin. Considerando en el mismo
ejemplo que el ndice de inflacin para el ao en que se realiz la inversin fue tambin del 50%
establecemos que los $1500.00 recibidos dentro de un ao son iguales a los $1000.00 iniciales, ya
que el ndice inflacionario merma el poder adquisitivo de la moneda y con los $1500.00 recibidos
dentro de un ao se podran adquirir la misma cantidad de bienes y/o servicios que con los
$1000.00. (Ver a ms detalle apartado 2.6.1)
Mencionamos que a travs del factor de inters compuesto podramos conocer el valor futuro de la
cantidad x. De la misma manera, se puede establecer que el valor presente de una cantidad futura
se determina mediante el inverso de la frmula del inters compuesto:
VP = V f
1
(1 + i )n
VP = 1500
1
(1 + 0.5)1
Donde:
V P = Valor presente
V f = Valor futuro
i = Tasa de nters por periodo
n = Nmero de periodos
Con base en lo anterior:
Por lo tanto el VP = $1000.00
32
ANTOLOGA MDULO IV
2.8 Valor actual neto (VAN)

Este es un factor muy importante para evaluar un proyecto y se puede definir como la diferencia
entre los ingresos netos descontados de una tasa x equivalente al rendimiento mnimo aceptable
(TREMA) y el valor actualizado de las inversiones.
El proyecto ser aceptado siempre que el VAN sea mayor o igual que 0 ( VAN 0 ).
ACTIVIDAD 17
Inversin neta =
Flujo neto de efectivo anual =
Vida til del proyecto =
Tasa esperada =
10 000
5 000
5 aos
30%
Calcular el VAN.
AO
FLUJO NETO
0
1
2
3
4
5
- 10 000
+ 5 000
+ 5 000
+ 5 000
+ 5 000
+ 5 000
FACTOR 30%
FLUJO
DESCONTADO
Del 0 al 5 representan el horizonte del proyecto, es decir el futuro de la inversin y operacin. En el

ao 0, el flujo neto es negativo (- 10 000) ya que toda inversin representa salida de dinero.
De acuerdo con la frmula de factor de actualizacin tenemos que:
Fa =
1
(1 + i )n
Donde:
Fa = Factor de actualizacin
i = tasa de int ers por periodo

n = nmero de periodos
Para el ao 1 el factor de actualizacin ser de 0.769, que resulta de:
Fa =
1
1
=
= 0.769
n
(1 + 0.30) 1.3
El resultado obtenido se multiplica por el flujo neto del ao 1, es decir:

$5 000 x 0.769 = $3 845.00
El resultado obtenido es el valor real que tienen los $ 5 000.00 al descontarles una tasa del 30%.
33
ANTOLOGA MDULO IV
Al finalizar el ao 1 con base en estos ejemplos, obtenga el VAN (valor actual neto) del proyecto y
compruebe con ello si es favorable o no (ver la tabla anterior).
2.9 Tasa interna de retorno o de rendimiento (TIR)

Es la tasa de inters mediante la cual debemos descontar los flujos netos de efectivo, o sea, la TIR
ser aquella tasa de descuento que iguale el valor presente de los ingresos con el valor presente de
los egresos.
Su frmula es:
TIR = AO =
A1
(1 + i )
A2
(1 + i )
A3
(1 + i )
+K+
An
(1 + i )n
Donde:
A0 = Inversin inicial
A1 , A2, A3 , An = Ingresos netos
Con base a lo anterior realice la siguiente actividad.

ACTIVIDAD 18
Se tiene un proyecto con una inversin de $200 000 y con flujos de ingresos netos de $60 000
durante 5 aos. Cul es la TIR de este proyecto? Trabajando con una tasa de descuento del 15% y
del 16%.
No olvidemos que para que el proyecto resulte viable (rentable para el inversionista) se debe
obtener un valor superior al 15%, pero menor al 16%, ya que la TIR es producto de una
interpolacin, y su frmula sera:
VAN Tasa menor

TIR = Tasa menor + 1
suma de ambos VAN

Hagamos otra actividad!
ACTIVIDAD 19
Se tiene una inversin de $ 100 000 y un flujo de ingresos de la manera siguiente:
AO
1
2
3
4
5
$ 40 000
$45 000
$50 000
$60 000
$80 000
Cul es la TIR de un proyecto con tales caractersticas y con factores del 45% y del 35%
34
ANTOLOGA MDULO IV
AO
FLUJO
NETO DE
EFECTIVO
FACTOR
AL 45%
FLUJO
DESCONTADO
AL 45%
VAN
FACTOR
AL 35%
FLUJO
DESCONTADO
AL 35%
VAN
35
ANTOLOGA MDULO IV
Unidad 3. La organizacin
3.1 El estudio de organizacin
La organizacin es la forma en que se dispone y determina el trabajo entre el personal de la
empresa, para lograr eficaz y eficientemente los propsitos establecidos para la misma.
Las etapas por las cuales pasa el establecimiento del sistema-empresa son las siguientes:
A) Marco jurdico. Cuando se pretende estructurar legalmente una empresa, es conveniente
tomar en cuenta los siguientes aspectos:
El nmero de personas (socios) que iniciaran la empresa.
Las aportaciones de cada uno de los socios.
La responsabilidad de los socios ante terceros.
Los gastos en que se incurrir para la constitucin de la empresa.
Los trmites formales necesarios para inscribirla legalmente.
Las obligaciones que se adquieren con el fisco.
Las obligaciones laborales que se estn contrayendo.
En cuanto a la conformacin de la empresa, legalmente, existen diversas figuras, tales como
Sociedad Annima, Cooperativa, etc. Depender del marco legal de cada pas para
determinar cul es la mejor figura legal para ser adoptada.
B) Diseo de un organigrama. Un organigrama es "la representacin grfica de la estructura
orgnica de una institucin o de una de sus reas o unidades administrativas, en la que se
muestran las relaciones que guardan entre s los rganos que la componen".
El objeto de los organigramas es que constituyen el instrumento idneo para plasmar y
transmitir en forma grfica y objetiva la composicin de una organizacin.
Los organigramas son tiles porque:
Proporcionan una figura formal de la organizacin.
Constituyen una fuente de consulta oficial.
Facilitan el conocimiento de una empresa, as como de sus relaciones de jerarqua.
36
ANTOLOGA MDULO IV
Constituyen un elemento tcnico valioso para el anlisis organizacional.

C) Identificacin del recurso humano:
Definido el organigrama de la empresa, es posible detectar la cantidad y perfil de los
empleados que debern ser contratados por la organizacin. Ellos debern pasar un todo un
proceso de reclutamiento, seleccin, contratacin e induccin de personal al interior de la
empresa, donde se elegirn a los candidatos que renan los requisitos exigidos en cada
puesto de trabajo, para que su desempeo en el mismo sea eficiente y eficaz.
Las interrogantes que usted debe responder entonces son: Que estructura legal dar a su
empresa? (persona natural, sociedad limitada, sociedad de hecho, etc.)
Cuntos socios conformarn la empresa? Cul es el aporte de cada uno?.
Por medio de un organigrama indicar la estructura administrativa que se dar a la empresa
y, para cada uno de los cargos, determinar las funciones y experiencias necesarias para su
desempeo
3.2 Organizacin para la ejecucin del proyecto

Se debe contar con un coordinador de proyecto y con profesionales capacitados en
funciones de ingeniera (en las especialidades que corresponda al tipo de proyecto),
negociacin, compras, comparativos tcnico-econmicos, relaciones pblicas, y con visin
estratgica. Este equipo se encargar de la formulacin del proyecto (que ya hemos hecho
en este taller), de la ingeniera y planos, y de las compras y negociaciones para adquirir los
recursos necesarios incluyendo el financiamiento como primer paso, y la compra como
segundo paso. Las actividades de este equipo deben definirse con claridad en responsable y
en tiempo, cuidando que cada integrante cuente con los recursos econmicos y de
comunicacin necesarios, es decir, que la ejecucin del proyecto debe contar tambin con
sus propios presupuestos.
ACTIVIDAD 20
ELABORA UN PLAN DE EJECUCIN DEL PROYECTO DEFINIENDO LAS
RESPONSABILIDADES DEL GRUPO Y EL TIEMPO EN EL QUE SE LLEVARN A CABO.
CALENDARIO DE ACTIVIDADES PARA EL PROYECTO (DIAGRAMA DE GANTT )
37
ANTOLOGA MDULO IV
Hay muchos mtodos para organizar la ejecucin de un proyecto como el mtodo de la Ruta
crtica que sirve para optimizar las actividades en tiempo y recursos, tambin hay programas que
ayudan en la elaboracin del calendario y en el seguimiento de las actividades, el programa ms
conocido es Project de Microsoft. Utiliza el mtodo que mas domines, todos tienen el mismo fin, el
control de las actividades de un proyecto. Algunas Instituciones Financieras solicitan el calendario
de actividades para controlar las ministraciones que se otorgan una vez autorizado el crdito, de
acuerdo con las necesidades y avance en la construccin y equipamiento de la empresa.
3.3 Organizacin para la operacin

El proyecto ser entregado por el equipo que lo ejecut al grupo que lo va operar, aunque en
algunas ocasiones los que formularon y evaluaron el proyecto, pueden ser los mismos que se
encargarn de su operacin, en el primer caso, por lo tanto, este nuevo equipo debe estar organizado
para realizar actividades de modo continuo, estas operaciones son en general:
Reclutamiento y Seleccin de personal
Ingeniera de operacin
Mantenimiento
Ventas
Compras
Control de Calidad
Administracin y direccin
Contabilidad
Estas actividades se definen en un organigrama y mediante funciones de puestos. Hacer un
organigrama funcional requiere un trabajo muy detallado y tiene que hacerse a conciencia,
generalmente se tienen que hacer varias revisiones y acordarse entre todos los socios mediante una
serie de consultas y trabajo de planeacin, de mismo modo, el organigrama es un instrumento
dinmico que es conveniente revisar al menos cada ao. Muchas empresas elaboran un organigrama
y despus la forma de trabajo cotidiana no permite cumplirlo ocasionando problemas de
38
ANTOLOGA MDULO IV
organizacin que es difcil corregir. Es importante aclarar que en el caso de una nueva empresa el
organigrama tiene que hacerse con todo detalle, sin embargo cuando el proyecto es de expansin,
por ejemplo de un nuevo producto que necesita para su produccin, operacin, promocin, ventas,
etc. de la creacin de jefaturas o departamentos especficos, los cambios al organigrama existente,
sern mucho menores.
3.4 Aspectos legales para constituir una empresa

Este apartado hace referencia al tipo de empresa que el proyecto requiere, tomando en cuenta las
diversas figuras legales de organizacin que las leyes contemplan. Se podr constituir una Sociedad
Annima, una Sociedad Cooperativa, una Asociacin Civil, etc. Las consideraciones para tomar
esta decisin son:
Actividades de la empresa
Organizacin administrativa
Impuestos a pagar
Capital a invertir y formas de financiamiento
Estructura del mercado
Formas de cobro y de pago
Con el avance en la formulacin y evaluacin del proyecto, el cual ya a estas alturas debe de estar
concluido, ser relativamente fcil determinar la figura jurdica. Te recomendamos asistir con esta
informacin a la Ventanilla nica de Gestin Empresarial o a la Secretara de Desarrollo
Econmico del estado, (SEDECO). Tambin te puedes asesorar de un Notario Pblico con
experiencia, de un Consultor en Proyectos, o de un Contador fiscalista, Algunas empresas se
asesoran con un equipo de profesionales antes de tomar la decisin, pues la diferencia en impuestos
de un rgimen a otro puede ser considerable, aunque no hay un rgimen que pague menos
impuestos, las diferentes figuras estn diseadas para empresas diferentes, por lo que es
conveniente contar con esta asesora.
Si el proyecto no es una nueva empresa, sino un nuevo producto o servicio, entonces slo es
necesario verificar que las nuevas actividades se pueden considerar dentro del objeto social de la
empresa.
ACTIVIDAD 21
DISEA EL ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA EMPRESA (SI EL PROYECTO ES DE
UNA NUEVA EMPRESA, SUCURSAL, O IMPLICA CONTRATACIN DE PERSONAL) SI EL
PROYECTO ES SLO UN NUEVO PRODUCTO U OTRO SIMILAR, SLO DETERMINA
QUIN SER EL RESPONSABLE DENTRO DE LA ORGANIZACIN QUE YA EXISTE. Y
DETERMINA EL RGIMEN FISCAL DE LA EMPRESA (DE MODO PREELIMINAR)
39
ANTOLOGA MDULO IV
3.4.1 Previsiones de impacto ecolgico

Todo proyecto debe contemplar la posibilidad de afectar el equilibrio de la naturaleza. Actualmente
se exige una evaluacin que englobe como los proyectos pueden afectar a todos los seres vivos:
humanos, animales, vegetales. Antes de esta medida muchos proyectos productivos, de inversin,
de infraestructura o de servicios, rentables financieramente, afectaban el medio ambiente
reportando altos costos a la sociedad en su conjunto, al deteriorar fundamentalmente aire, tierra y
agua.
Aqu es importante tomar en cuenta los valores y la filosofa de la empresa por constituirse, as
como la tica de los inversionistas o los empresarios.
Los apartados que pueden abrirse para satisfacer estos aspectos pueden ser: Descargas de aguas
residuales, Emisin de gases, Emisin de polvos, desechos orgnicos e inorgnicos. Para el
adecuado tratamiento de los rubros deber consultarse a la institucin oficial responsable del
equilibrio ecolgico local.
40
ANTOLOGA MDULO IV
Proyecto final
Llenar los siguientes formatos para el desarrollo de tu prototipo
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ANTOLOGA MDULO IV
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ANTOLOGA MDULO IV
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Competitividad de la micro y pequea empresa en el D.F., 2. ed . Div. de Estudios de Posgrado,
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Avance Tecnolgico y Sociedad, Ao 11, Nm. 33 mayo-agosto 2005, Universidad Tecnolgica de
Puebla
Revistas Varias.
Negocios
Expansin
Mundo Ejecutivo
Adminstrate Hoy
Universitarios
Emprendedores
Entrepreneur
Finanzas
Peridicos (reforma, financiero, el economista, etc.)
52

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FORMULACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN

Unidad I Estudio de mercado y estudio tcnico ............................................... 3

2.7.1 Aplicacin del factor de actualizacin .............................................. 31

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Unidad I Estudio de mercado y estudio tcnico

El Ciclo de Vida de un proyecto se compone de seis fases,

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QU ES UN ACTIVIDAD? ES UNA ACTIVIDAD QUE DEBES REALIZAR PARA IR

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1.1.3 Formulacin y evaluacin

Los estudios bsicos que conforman la formulacin de un proyecto de Inversin.

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1.1.4 Elementos de un proyecto

1.1.4.2 Gestin de recursos

Ejemplo de sub-fases en un proceso de ejecucin

1.2 Estudio de mercado

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1.2.1 Descripcin del producto y/o servicio

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1.2.2 La demanda y la oferta

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1.2.3 Balance demanda oferta

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En trminos sencillos, la relacin es la siguiente:

Precio de Venta = C. Fijos + C. Variables + Gastos + Ganancia esperada.

En trminos sencillos, la relacin es la siguiente:

1.2.6 El presupuesto de ventas

Presupuesto de Ventas a precios constantes (Sin considerar la inflacin)

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1.3 El estudio tcnico

1.3.1 Descripcin del producto y/o servicio

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1.3.2 Materia prima y los insumos

1.3.3 Localizacin (Macro y Microlocalizacin)

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1.3.4 Proceso de produccin

Se refiere a cualquier actividad

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Cualquier lapso en el que un

Custodiar un producto o insumo

Cualquier movimiento que no

Generalmente se utiliza para

Elabore un diagrama de flujo del procedimiento de manufactura de su producto y/o

1.3.5 Maquinaria y equipo

b) Hacer un listado de todo el equipo / maquinaria requerido para cada actividad.

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1.3.6 Caractersticas del negocio y/o la planta de produccin

Servicios industriales: disponibilidad en cantidad y calidad de energa elctrica, telfono,

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1.3.7 Los presupuestos de inversin y gasto.

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IMPORTANTE: Confirma si los gastos considerados son mensuales o anuales y refljalo en un

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Unidad 2. Estudio financiero y evaluacin del proyecto

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2.2 Elementos del estudio financiero

maquinaria, Constitucin de la Sociedad, etc.