U 7 ADMINISTRACIN

DE CUENTAS POR
COBRAR E INVENTARIOS

Alfonso
PRESENTA: ALFONSO BUENDA PREZ
abuenosdias@yahoo.com.mx
PROFESORA: MARA GUADALUPE RODRGUEZ
NOLASCO

FINANZAS 1

ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS

Normas y estndares
Las normas y estndares de crdito son criterios que utiliza una compaa para
estudiar los demandantes de crdito y establecer qu monto se les puede aprobar.
El establecimiento de estas normas y estndares permite a la compaa obtener
cierto grado de control sobre la calidad de las cuentas aprobadas.
La calidad del crdito dado a los clientes es un concepto con diversas variables
relacionadas con los siguientes elementos:
El tiempo que le toma a un cliente pagar sus obligaciones de crdito
efectivamente.
La probabilidad de que un cliente no pague el crdito concedido.
Para determinar el primer elemento podemos utilizar el indicador de perodo
promedio de pago o cobranza. La razn nos muestra la cantidad promedio de das
que una empresa debe esperar, despus de hacer la venta a crdito, para recibir
el pago efectivo del cliente. Por supuesto, a mayor sea el perodo promedio de
pago mayor sern los recursos invertidos en cuentas por cobrar de los crditos
concedidos a los clientes.
El segundo elemento tambin lo podemos llamar riesgo de incumplimiento y lo
podemos determinar con la razn de cartera vencida, que es la proporcin del
volumen total de cuentas por cobrar que una compaa nunca cobra, por lo tanto,
a mayor sea el indicador de cartera vencida, mayores sern los costos de
otorgamiento de crdito.
Una tcnica popular que utilizan las empresas para el otorgamiento del crdito se
denomina las cinco C del crdito:
Carcter: se refiere a el historial de pago del crdito, cumplimiento.
Capacidad: determina la capacidad que el solicitante del crdito posee para
reembolsar el crdito solicitado, generalmente se analizan los estados financieros
y los flujos de efectivo para el cumplimiento de los compromisos.
Capital: se refiere el monto de la deuda en relacin con el capital propio, es un
indicador del cubrimiento.
Colateral: el monto de los activos que el cliente solicitante posee disponibles para
garantizar la deuda. En cuanto mayor sean los activos disponibles, mayor es la
probabilidad de otorgamiento del crdito.
Condiciones: la aceptacin de las condiciones existentes en la industria y
peculiaridades en torno a la operacin.
Esta tcnica no genera una decisin de aceptar o rechazar una solicitud de
crdito, solo pretende mostrar el panorama general de la situacin del cliente y el
analista debe tener la experiencia necesaria para analizar los datos y tomar la
decisin.
Revisemos la siguiente tabla donde se relajan las normas de concesin de crdito
y se reflejan sus efectos en las utilidades.
Efectos de la relajacin de estndares de crdito
Variable
Volumen de ventas
Inversin en cuentas por cobrar

Direccin del cambio Efecto en las utilidades

Aumento
Positivo
Aumento
Negativo

Gastos por deudas incobrables Aumento

Negativo
Como vemos, la relajacin del crdito puede traer unos beneficios en ventas pero
a su vez aumenta los costos del manejo, si se deseara saber qu pasara con
unas normas de crdito ms estrictas, los efectos serian los opuestos.
Condiciones de crdito
Las condiciones del crdito, o de venta, de una compaa especifican los trminos
que rigen el pago de un crdito otorgado a un cliente. Estas condiciones incluyen
la duracin del perodo de crdito y el descuento por pronto pago (cuando se
ofrezca).
La duracin del perodo de crdito es el lapso de tiempo del que un cliente
dispone para el pago ntegro de su crdito el cual, generalmente, es determinado
de acuerdo con las costumbres de la industria o sector.
Este perodo normalmente afecta la rentabilidad de la empresa, ya que est
directamente relacionado con la duracin de la mercanca en el inventario del
cliente, entonces, los clientes que rotan rpidamente sus mercancas poseen
perodos ms cortos de crdito que los que deben esperar ms tiempo para la
realizacin de los inventarios.
Es por esto que un fabricante de bienes de lujo (como joyas) ofrece perodos de
tiempo ms largos para el cumplimiento de su crdito, que los fabricantes de
bienes necesarios (como vestidos).
Por otro lado, se ve afectada la rentabilidad de la compaa con el perodo de
crdito, ya que ste, al generar cuentas incobrables, aumenta los costos para la
empresa.
El descuento por pronto pago es el descuento que se le ofrece al cliente con la
condicin de que pague el crdito que se le ha otorgado antes de que concluya un
perodo especfico.
Normalmente se expresa como descuento porcentual sobre el monto neto del
costo de los bienes adquiridos (excluyendo fletes e impuestos).
Al ofrecer estos descuentos se debe especificar la duracin o tiempo para acceder
al descuento. Por ejemplo: 2/10, neto 30, que significa que tendr el 2% de
descuento sobre la compra, si cancela antes de 10 das, si no puede hacer el pago
al valor neto hasta 30 das.
Los descuentos por pronto pago se ofrecen con el fin de acelerar la cobranza y,
por ende, reducir la inversin de fondos en cuentas por cobrar de la empresa y sus
costos asociados.
Procedimientos y control de cobranzas
Una empresa debe considerar en su administracin de cuentas por cobrar la
supervisin del crdito, la cual es una revisin continua de la situacin de pago de
los clientes a los que se les concedi crdito por compras de los productos
ofrecidos.
Para ello, revisaremos dos procedimientos tradicionales: l perodo promedio de
cobro y la antigedad de las cuentas por cobrar.
Perodo promedio de cobro
El perodo promedio de cobro (PCC) es el segundo componente del ciclo de
conversin de efectivo, el cual es el nmero de das que las ventas a crdito estn
por cancelarse.

Recordando, el perodo promedio de cobro est dado por las cuentas por pagar
dividido en las ventas promedio diarias.
Cuentas por Pagar
Perodo promedio de cobro = --------------------------Ventas promedio / 365
En la prctica, el perodo promedio de cobro posee 2 componentes: en primer
lugar, el tiempo que transcurre desde la venta hasta que el cliente cancela (ya sea
enviando el cheque o en las oficinas del vendedor), y en segundo lugar, el tiempo
de recibir, procesar y cobrar el pago, adems del tiempo de la compensacin
bancaria, si se requiere.
Se asume que el perodo de recibir, procesar y cobrar cuando los clientes pagan
sus cuentas es constante y conocido, lo que debemos estar monitoreando es el
perodo promedio de cobro.
Conocer este perodo de tiempo en el cobro le permite a la empresa determinar si
existen problemas en su cartera de cuentas por cobrar.
Edad de las cuentas por cobrar
Las edades de las cuentas por cobrar se deducen de la realizacin de un
calendario de vencimientos, el cual clasifica mensualmente los montos por cobrar.
La tabla resultante nos indica los porcentajes del saldo total de cuentas por pagar
organizado por edades.
El propsito de la cartera por edades es permitir a la empresa detectar los
problemas generados por el crdito concedido a los clientes.
Veamos inicialmente un sencillo ejemplo en porcentajes:
Antigedad de la
Porcentaje
del
saldo
total
cuenta
Saldo Pendiente
pendiente
De o a 30 das
8.000.000 40%
De 31 a 60 das
3.600.000 18%
De 61 a 90 das
5.200.000 26%
De 91 1a 120 das
2.600.000 13%
Ms de 120 das
600.000
3%
Total al 31/12/2008
20.000.000 100%
Podemos ampliar la tabla colocando a cada uno de los clientes segn la edad de
vencimiento, con el fin de determinar si existi algn problema en la otorgacin de
crdito de un cliente o si el monto de una deuda es demasiado elevado y cambia
todas las percepciones, etc.
Procedimientos de cobro
Los mtodos ms comunes que utilizan las empresas para el cobro de sus
cuentas por cobrar son:
Envo de cartas en que se informa al cliente que su obligacin venci y se solicita el
pago lo antes posible.
Llamadas telefnicas o visitas al cliente hasta conseguir el pago.
Empleo de profesionales en cobro, como las agencias de cobranzas.
Emprender acciones legales contra el cliente.

Otro mtodo que en ocasiones resulta eficaz, es la negacin por parte de la

empresa de despachar nueva mercanca hasta que cancele todas las obligaciones
vencidas, esto sirve especialmente cuando el cliente se ve obligado a comprar a
nuestra empresa.
Aunque el objetivo de cobranzas es recuperar la cartera lo antes posible, las
compaas deben evitar conflictos con clientes que normalmente cumplan sus
obligaciones y no hayan cancelado por alguna iliquidez temporal 1.
Cuentas por Cobrar:
Son derechos legtimamente adquiridos por la empresa que, llegado el momento
de ejecutar o ejercer ese derecho, recibir a cambio efectivo o cualquier otra clase
de bienes y servicios.
Clasificacin de las Cuentas por Cobrar:
Atendiendo a su origen, las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas en:
Provenientes de ventas de bienes o servicios y
No provenientes de venta de bienes o servicios.
Cuentas por Cobrar Provenientes de Ventas de Bienes o Servicios: Este grupo
de cuentas por cobrar est formado por aquellas cuyo origen es la venta a crdito
de bienes o servicios y que, generalmente estn respaldadas por la aceptacin de
una factura por parte del cliente.
Las cuentas por cobrar provenientes de ventas a crdito son comnmente
conocidas como cuentas por cobrar comerciales o cuentas por cobrar a clientes
y deben ser presentadas en el balance general en el grupo de activo circulante o
corriente, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el ciclo normal de
operaciones de la empresa, el cual, en la mayora de los casos, es de doce
meses. En aquellas empresas donde el ciclo normal de operaciones sea superior
a un ao, pueden incluirse dentro del activo circulante, aun cuando su vencimiento
sea mayor de doce meses, siempre y cuando no sobrepase ese ciclo normal de
operaciones, en cuyo caso debern ser clasificadas fuera del activo circulante, en
el grupo de activos a largo plazo.
Cuando el ciclo de operaciones de una empresa sea superior a un ao, y que,
como se coment anteriormente, este hecho permita presentar dentro del activo
circulante cuentas por cobrar con vencimiento mayor de doce meses, es necesario
que stas aparezcan separadas de las que vencern antes de un ao. Si se hace
caso omiso de esta norma y se separan ambos grupos en una sola cuenta, este
hecho debe ser revelado mediante notas al balance.
Cuentas por Cobrar No Provenientes de Ventas a Crdito: Como el ttulo indica,
se refiere a derechos por cobrar que la empresa posee originados por
transacciones diferentes a ventas de bienes y servicios a crdito.
Este tipo de cuentas por cobrar debern aparecer clasificadas en el balance
general en el grupo de activo circulante, siempre que se espere que van a ser
cobradas dentro del ciclo normal de operaciones de la empresa, el cual, como se
ha comentado, generalmente es de doce meses.
1http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADES_DE
L_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin_9_ad
ministracin_de_cuentas_por_cobrar.html

De acuerdo con la naturaleza de la transaccin que las origina, las cuentas por
cobrar no provenientes de ventas de bienes o servicios, pueden ser clasificadas a
su vez en dos grupos: Cuentas por cobrar que representen derechos por cobrar en
efectivos y Cuentas por cobrar que representan derechos por cobrar en bienes
diferentes a efectivo.
-Cuentas por Cobrar No Provenientes de Ventas que se Cobraran en Efectivo:
Estas cuentas por cobrar se refieren a derechos que sern cobrados en efectivo.
El origen de estas cuentas por cobrar es muy variado. Entre ellas, podramos citar
las siguientes:
-Cuentas por cobrar a trabajadores: El origen de estas cuentas por cobrar podra
ser el de prstamos otorgados por la empresa o por ventas hechas a los
trabajadores para su propio consumo.
-Intereses por cobrar: Se refiere a derechos por cobrar surgidos como
consecuencia de haber prestado dinero a terceros.
-Alquileres por cobrar: Estas cuentas por cobrar aparecen cuando la empresa
arrienda un inmueble o parte de l y el canon de arrendamiento se recibe por
lapsos vencidos. Cuando va a ser elaborado un balance general y se observa que,
para esa fecha, la empresa tiene ya devengado algn monto por ese concepto,
deber ser registrado como alquileres por cobrar y presentada la cuenta en el
balance dentro del activo circulante. Sin embargo, cuando el objetivo natural de la
empresa sea el alquilar inmuebles, los montos que recibe por ese concepto
constituyen sus ingresos normales provenientes de la venta de un servicio. En
este caso, se registrarn en cuentas por cobrar comerciales los alquileres ya
devengados pero no cobrados.
-Reclamaciones por cobrar a compaas de seguros: Sern registrados en esta
cuenta aquellos derechos por cobrar provenientes de reclamos de cualquier tipo
que se hagan a las compaas de seguros.
-Reclamaciones por cobrar a proveedores: Con alguna frecuencia se presenta el
caso en que la empresa compra una mercanca de contado y, posteriormente, tal
mercanca es devuelta al proveedor por cualquier razn. Si se ha convencido en
que el proveedor devolver el valor correspondiente en efectivo y no mediante una
nueva mercancas en forma inmediata, el derecho a cobrar debe ser registrado en
la cuenta reclamaciones por cobrar a proveedores.
-Reclamaciones judiciales por cobrar: Cualquier reclamacin se est litigando y
que se tenga un alto grado de seguridad de que la sentencia ser favorable, debe
ser registrada en esta cuenta y presentada como activo circulante si se espera que
se cobrar en un lapso de doce meses.
-Depsitos en garanta de cumplimiento de contratos: Cuando la empresa es
contratada para realizar cualquier obra o prestar un determinado servicio, y el
contratante exige que se haga un depsito garantizado que el objetivo de tal
contrato ser cumplido, el monto del activo circulante, siempre que est
contemplado que la obra ser terminada o que el servicio ser prestado dentro de
los prximos doce meses.
-Regalas por cobrar: Se entiende por regala (Royalty en ingls) la compensacin
por la utilizacin o empleo de bienes, por lo general calculado en base a toda o a
una parte de los ingresos provenientes del usufructo o explotacin de tales bienes.
Por ejemplo, el cobro peridico por parte del propietario de terrenos por concepto

de la explotacin de minerales (petrleo, carbn, etc.) y el cobro que realiza el

autor de un libro por su venta o el que hace un fabricante por el uso de sus
equipos cuando produce bienes o servicios para terceras personas. Cualquier tipo
de regala que la empresa haya devengado pero que an no ha cobrado, deber
ser registrada en esta cuenta.
-Cuentas por cobrar a los accionistas: Se registra en esta cuenta cualquier deuda
que los accionistas hayan contrado con la empresa por conceptos diferentes a lo
que todava deban del capital que suscribieron. Dividendos pasivos por cobrar:
Aunque esta cuenta ser comentada detenidamente cuando se estudie el tema de
Sociedades annimas en el mdulo de contabilidad superior, es conveniente que
desde ahora se conozca su origen y cmo debe ser presentada en el balance
general. Cuando una sociedad annima es constituida, los socios o accionistas
suscriben el capital. Es decir, se comprometen a aportar una cantidad
determinada de recursos, la ley permite que tales recursos sean pagados o
entregados a la empresa por partes, con tal de que la primera entrega no sea
inferior al 20% del compromiso total. La parte del capital que los accionistas les
quedan debiendo a la empresa, deber ir siendo pagada a medida que ellos vayan
decidindolo. Cuando los accionistas deciden pagar a la empresa una parte
adicional del capital que le deben, se dice que la empresa ha decretado el cobro
de un dividendo pasivo y esta cuenta deber ser clasificada dentro del activo
circulante, si el plazo para cobrarlo no es superior a doce meses. De lo contrario,
deber ser presentada en activos a largo plazo.
-Dividendos por cobrar sobre inversiones: Cuando la empresa tiene inversiones en
acciones en otras compaas, con frecuencia stas deciden distribuir parte de las
utilidades obtenidas entre sus accionistas. Cuando ello ha sucedido, a la empresa
inversora le surge el derecho a cobrar la parte de esas utilidades que le
corresponda, lo cual deber ser registrado en la cuenta dividendos por cobrar.
-Cuentas por cobrar a compaas subsidiarias: Se dice que una compaa es
subsidiara de otra, cuando esta es propietaria de ms de 50% del capital de
aquella. A la compaa dominante se le denomina compaa matriz. La
compaa matriz debe registrar en esta cuenta cualquier prstamo, anticipo, etc.,
que conceda a la subsidiaria. Por supuesto, los derechos por cobrar provenientes
de ventas de bienes o servicios a la subsidiaria, deben ser registrados dentro de
cuentas por cobrar comerciales, pero separadas de las cuentas por cobrar a
otros clientes. Estas cuentas sern presentadas en el activo circulante, si se
espera que sean cobradas en un lapso no mayor de un ao.
-Cuentas por cobrar no provenientes de ventas que sern cobradas en bienes
diferentes de efectivos: Pertenecen a este grupo aquellos derechos por cobrar que
al ejecutar su cobro, ste se producir por medio de cualquier bien o servicio
diferente a efectivo. Entre ellos, se puede mencionar:
-Reclamaciones a proveedores: Se refiere a los casos en que, despus de haber
realizado una compra de mercanca y haberla pagado, tal mercanca result
defectuosa o lleg con algn faltante, y el proveedor atender el reclamo mediante
la reposicin de la mercanca que falt o que lleg con defectos.
-Anticipos a proveedores: En algunas oportunidades, una empresa se ve en la
necesidad de hacer un anticipo a cuenta para garantizar el abastecimiento de
mercanca o de la prestacin del servicio. A esta empresa le surge, por lo tanto, un

derecho que ser cobrado en el momento en que sea recibido la mercanca o el

servicio que ha comprado.
-Derechos a cobrar por envases: Existen empresas tales como las embotelladoras
de refrescos que, el producto que venden a sus clientes, es slo el contenido de
las botellas. Los envases, las botellas en este caso, se le facturan al cliente en
forma separada y, el valor de ellas, ser cobrado mediante su devolucin por parte
del cliente. Es por esta razn que los derechos por cobrar por envases no se
presentan dentro de las cuentas por cobrar comerciales, sino en una cuenta
separada ya que, comnmente, no se cobrar en efectivo.
-Anticipos a contratistas: Cuando una empresa requiere hacer, por ejemplo, una
obra de construccin, generalmente se da un anticipo a cuenta. Este adelanto
constituye un derecho por cobrar, el cual ser cobrado en el momento en que la
obra sea recibida ya terminada.
Se ha querido comentar en esta introduccin acerca de las cuentas por cobrar
ms comunes, diferentes a las cuentas por cobrar comerciales. De ellas nos
volveremos a ocupar a medida que lleguemos a los temas relacionadas con las
transacciones que las originan. Por ahora, seguimos tratando slo las cuentas por
cobrar comerciales2.
7.1 POLITICAS DECREDITO YCOBRANZA
Polticas de Crdito:
Es el conjunto de medidas que, originadas por los principios que rigen los crditos
en una empresa, que determinan lo que se ha de aplicar ante un caso concreto
para obtener resultados favorables para la misma. Como por ejemplo: perodo de
crdito de una empresa, las normas de crdito, los procedimientos de cobranza y
los documentos ofrecidos.
Condiciones de Crdito:
Son convenios en los que la empresa y el cliente se ponen de acuerdo y se
comprometen en cumplir y llevar a cabo la forma y tiempo de pago de una
determinada operacin.
La ampliacin de las ventas a crdito ha sido un factor significativo con relacin al
crecimiento econmico en diversos pases. Las empresas conceden crditos a fin
de incrementar las ventas.
Procedimiento de Cobranza:
Es el mtodo que utiliza la empresa para realizar sus cobranzas, las cuales se
pueden llevar a cabo de la siguiente manera:
Cobranza directa; esta se lleva por la caja de la empresa por este medio, los
clientes le cancelan directamente a la empresa y,
Cobranzas por medio de cobradores, dichos cobradores son los bancos los cuales
por llevar a cabo la cobranza se quedan con un porcentaje del cobro.
Costo y Utilidades:
Como ya se ha descrito en el proceso anterior de cobranza puede ser muy
costoso en trminos de gastos, ya sean inmediatos (al realizar el proceso de
cobranza) o que simplemente la cuenta no pueda ser cobrada y se pierdan todos
2 http://www.gestiopolis.com/administracion-de-cuentas-por-cobrar-einventarios/

los esfuerzos en tratar de hacer efectivo el cobro; en fin en el proceso de cobranza

los costos slo terminan cuando la deuda se hace efectiva.
Hasta el momento, slo hemos hablado de los costos resultantes de la concesin
del crdito. Sin embargo, es posible venden a crdito y es posible fijar un cargo
por el hecho de mantener las cuentas por cobrar que estn pendientes de pago,
entonces las ventas a crdito pueden ser en realidad ms rentables que las ventas
de contado. Esto especialmente cierto en el caso de los productos de consumo de
naturaleza durable (automviles, ropa, aparatos elctricos, etc., pero tambin es
cierto en el caso de ciertos tipos de equipo industrial). De lo cual podemos decir
que algunas compaas que pierden dinero sobre sus ventas de contado, pueden
obtener una recuperacin en exceso de dichas a causa de los cargos derivados
por mantener sus derivados por mantener sus ventas a crditos. Los cargos por el
mantenimiento de las ventas a crdito pendientes de pago son de
aproximadamente el 18% sobre la base de una tasa de inters nominal.
7.2. EVALUACION D ELAS SOLICITUDES DE CREDITO.
Proceso para la evaluacin de Crdito
El otorgamiento del crdito est determinado por la capacidad de pago del
solicitante que, a su vez, est definida fundamentalmente por su flujo de caja y sus
antecedentes crediticios.
La evaluacin del solicitante para el otorgamiento del crdito comercial debe
considerar adems de los conceptos sealados en el prrafo anterior, su entorno
econmico, la capacidad de hacer frente a sus obligaciones frente a variaciones
cambiarias, las garantas preferidas, preferidas de muy rpida realizacin y
preferidas auto-liquidables, la calidad de la direccin de la empresa y las
clasificaciones asignadas por las dems empresas del sistema financiero.
Para evaluar el otorgamiento de crditos de consumo e hipotecario para vivienda,
se analizar la capacidad de pago en base a los ingresos del solicitante, su
patrimonio neto, importe de sus diversas obligaciones, y el monto de las cuotas
asumidas para con la empresa; as como las clasificaciones asignadas por las
otras empresas del sistema financiero.
Para la evaluacin de crditos podemos seguir el siguiente procedimiento:
PASO N 1 RECEPCION DE SOLICITUD DE CRDITO Y DOCUMENTACIN
Se deber decepcionar la solicitud de crdito debidamente llenada segn el
formato lo indica, es importante que el solicitante consigne los datos generales,
direcciones, telfonos, referencias comerciales y bancarias, bienes patrimoniales,
as mismo deben estar anexados los documentos en fotocopia que han solicitado
como requisitos.
PASO N 2 VERIFICACIN DE DATOS
Verificacin en Central de riesgo
BURO nos brinda informacin del solicitante, la cual han sido recabadas de la
Banca y Seguros, Cmara de Comercio y otras entidades particulares con el
siguiente detalle
DATOS E IDENTIFICACIN DEL SOLICITANTE.- segn este detalle podemos
obtener el RUC, Estado del contribuyente, direcciones, en caso de una empresa
quienes son sus representantes legales, en caso de una persona natural si es
representante legal de una o varias empresas

ENDEUDAMIENTO DEL SOLICITANTE.- segn este detalle nos brinda

informacin del solicitante, podemos obtener la calificacin de sus ltimos 6 meses
segn su endeudamiento con entidades financieras, as como la cantidad de
entidades con las que viene operando, as como el detalle de su endeudamiento
Se deber tener presente las referidas calificaciones segn detallamos a
continuacin:
A.- CLASIFICACIN DEL DEUDOR DE LA CARTERA DE CRDITOS
COMERCIALES
CATEGORA NORMAL (0) El deudor:
Presenta una situacin financiera lquida, con bajo nivel de endeudamiento
patrimonial y adecuada estructura del mismo con relacin a su capacidad de
generar utilidades. El flujo de caja no es susceptible de un empeoramiento
significativo ante modificaciones importantes en el comportamiento de las
variables tanto propias como vinculadas con su sector de actividad; y cumple
puntualmente con el pago de sus obligaciones.
Adicionalmente
a) Tiene un sistema de informacin consistente y actualizada, que le permita
conocer en forma permanente su situacin financiera y econmica;
b) Cuenta con una direccin calificada y tcnica, con apropiados sistemas de
control interno;
c) Pertenece a un sector de la actividad econmica o ramo de negocios que
registra una tendencia creciente; y,
d) Es altamente competitivo en su actividad.
CATEGORA CON PROBLEMAS POTENCIALES (1)
El deudor presente cualquiera de las caractersticas siguientes: Una buena
situacin financiera y de rentabilidad, con moderado endeudamiento patrimonial y
adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital e intereses. El flujo
de caja tiende a debilitarse para afrontar los pagos, dado que es sumamente
sensible a modificaciones de variables relevantes; o incumplimientos ocasionales
y reducidos que no excedan los 60 das.
CATEGORA DEFICIENTE (2)
El deudor presente cualquiera de las caractersticas siguientes: Una situacin
financiera dbil y un nivel de flujo de caja que no le permite atender el pago de la
totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir solamente
estos ltimos. La proyeccin del flujo de caja no muestra mejora en el tiempo y
presenta alta sensibilidad a modificaciones menores y previsibles de variables
significativas, debilitando an ms sus posibilidades de pago. Tiene escasa
capacidad de generar utilidades; o incumplimientos mayores a sesenta (60) das y
que no exceden de ciento veinte (120) das.
CATEGORA DUDOSO (3)
El deudor presente cualquiera de las caractersticas siguientes: Un flujo de caja
manifiestamente insuficiente, no alcanzando a cubrir el pago de capital ni de
intereses; presenta una situacin financiera crtica y muy alto nivel de
endeudamiento, y se encuentra obligado a vender activos de importancia para la
actividad desarrollada y que, materialmente, son de magnitud significativa con

resultados negativos en el negocio; o incumplimientos mayores a ciento veinte

(120) das y que no exceden de trescientos sesenta y cinco (365) das.
CATEGORA PRDIDA (4)
El deudor presente cualquiera de las caractersticas siguientes: Un flujo de caja
que no alcanza a cubrir los costos de produccin. Se encuentra en suspensin de
pagos, siendo factible presumir que tambin tendr dificultades para cumplir
eventuales acuerdos de reestructuracin; se encuentra en estado de insolvencia
decretada o est obligado a vender activos de importancia para la actividad
desarrollada, y que, materialmente, sean de magnitud significativa; o
incumplimientos mayores a trescientos sesenta y cinco (365) das.
B.- CLASIFICACIN DEL DEUDOR CONSIDERADO COMO MES Y DEL
DEUDOR DE LA CARTERA DE CRDITOS DE CONSUMO
CATEGORA NORMAL (0) Son aquellos deudores que vienen cumpliendo con el
pago de sus cuotas de acuerdo a lo convenido o con un atraso de hasta ocho (8)
das calendario.
CATEGORA CON PROBLEMAS POTENCIALES (1) Son aquellos deudores que
registran atraso en el pago de sus cuotas de nueve (9) a treinta (30) das
calendario.
CATEGORA DEFICIENTE (2) Son aquellos deudores que registran atraso en el
pago de sus cuotas de treinta y uno (31) a sesenta (60) das calendario.
CATEGORA DUDOSO (3) Son aquellos deudores que registran atraso en el pago
de sus cuotas de sesenta y uno (61) a ciento veinte (120) das calendario.
CATEGORA PRDIDA (4) Son aquellos deudores que muestran atraso en el
pago de sus cuotas de ms de ciento veinte (120) das calendario.
C.- CLASIFICACIN DEL DEUDOR DE LA CARTERA DE CRDITOS
HIPOTECARIO PARA VIVIENDA
CATEGORA NORMAL (0) Son aquellos deudores que vienen cumpliendo con el
pago de sus cuotas de acuerdo a lo convenido o con un atraso de hasta treinta
(30) das calendario.
CATEGORA CON PROBLEMAS POTENCIALES (1) Son aquellos deudores que
muestran atraso en el pago de treinta y uno (31) a noventa (90) das calendario.
CATEGORA DEFICIENTE (2) Son aquellos deudores que muestran atraso en el
pago de noventa y uno (91) a ciento veinte (120) das calendario.
CATEGORA DUDOSO (3) Son aquellos deudores que muestran atraso en el
pago de ciento veintiuno (121) a trescientos sesenta y cinco (365) das calendario.
CATEGORA PRDIDA (4) Son aquellos deudores que muestran atraso en el
pago de ms de trescientos sesenta y cinco (365) das calendario.
CARTERA MOROSA.- segn este detalle nos informa la situacin de su cartera
por cobrar que posee el solicitante, es decir que personas o empresas le estn
debiendo
INFORMACIN NEGATIVA.- segn este detalle nos presenta la informacin
negativa que posee el solicitante a nivel de Cuentas Corrientes Cerradas, Tarjetas
de Crditos Anuladas, Sistema de Consolidado de Morosidad.
Informe del cliente

Esta informacin nos permite tener una visin sobre el comportamiento del
solicitante con otras instituciones, teniendo en cuenta que muchas veces existe un
mejor comportamiento con instituciones financieras que con instituciones
comerciales.3

7.3. ADMINISTRACION Y CONTROL DE INVENTARIOS.

Los inventarios surgen como barreras entre las diversas fases del ciclo de
compras-produccin-venta de las compaas, adems, dividen las diversas etapas
y determinan cronolgicamente la compra de materias primas, la programacin del
uso de la planta de produccin, las necesidades de empleados y la satisfaccin de
la demanda del producto terminado.
Al igual que cualquier otro activo, el poseer inventarios constituye una inversin de
fondos, por lo que la determinacin del nivel ptimo de la inversin de inventarios
exige la medicin y comparacin de los beneficios y costos, incluyendo el costo de
oportunidad de los fondos invertidos, asociados con diferentes niveles.
En las empresas manufactureras el inventario se divide por lo general en tres
categoras bsicas: las materias primas usadas en el proceso de produccin, los
productos en proceso, y los productos terminados, los que estn listos para la
venta.
Ya que el inventario es el menos lquido de los activos circulantes, ste debe
proporcionar el rendimiento ms alto para justificar su inversin.
El administrador financiero posee control directo sobre la administracin del
efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar. En el caso de los
inventarios, la responsabilidad se comparte con los administradores de marketing,
produccin, compras, lo cual conlleva que en diversas ocasiones los
administradores financieros acten como un consejero o supervisor en los asuntos
concernientes a su proceso de administracin.
Con el fin de poseer inventarios y buscar el nivel ptimo de ellos, revisemos
algunos beneficios y costos de su posesin.
Como habamos mencionado, las materias primas son un elemento presente en
los inventarios y, por lo tanto, la disposicin de materias primas suficientes
concede a una compaa ventajas tanto en sus compras como en su produccin.
El departamento de compras se beneficia de adquirir grandes cantidades de los
artculos, con el fin de obtener los descuentos por cantidad que ofrecen los
proveedores. Por otro lado, un aumento de los precios o escasez de los artculos
genera para la empresa una ventaja sobre sus dems competidores.
As mismo, el departamento de produccin, al tener certeza de disponer materias
primas suficientes cuando le es necesario, puede cumplir ms fcilmente con sus
3
http://www.eduardobuero.com.ar/temas_de_interes_manual_creditos_cobranza
s8.htm

metas y programas de produccin, y ser ms eficiente en el uso de la planta y el

personal.
Cuando ya hemos adquirido las materias primas y los productos se encuentran en
proceso, el poseer una cantidad razonable de ellos es muy deseada por el
departamento de produccin, ya que le genera cierto grado de independencia a
cada una de las operaciones del ciclo produccin.
A su vez, contribuye a la programacin eficiente y a la minimizacin de costosas
demoras y tiempos ociosos. En trminos generales, entre mayor sea el tiempo del
ciclo de produccin de una compaa mayores sern sus inventarios de productos
en proceso.
Los inventarios terminados por lo general se almacenan para satisfacer los
pronsticos de ventas provenientes de la demanda del mercado.
Disponer de bienes terminados ofrece beneficios significativos a los
departamentos de produccin y marketing.
Desde el punto de vista del marketing, los inventarios terminados permiten
suministrar pedidos inmediatamente, reducir la cada de ventas, e impedir las
demoras de envi por agotamiento del producto.
Desde el punto de vista de la produccin, mantener un gran volumen de inventario
de productos terminados contribuye a mantener bajos costos de produccin
unitaria gracias a la dispersin de los costos fijos entre grandes cantidades de
produccin.
Sin embargo, estos volmenes de inventarios traen consigo costos inherentes a la
posesin, veamos algunos:
Costos de pedido: representan todos los gastos relativos a la elaboracin y
recepcin del pedido. En la prctica, el costo del pedido contiene dos
componentes: el fijo y el variable, ya que parte del costo, como la recepcin e
inspeccin del pedido, vara de acuerdo con la cantidad ordenada. Sin embargo,
en muchas ocasiones los costos no dependen de la cantidad de unidades pedidas,
por ejemplo, cuando al empleado que realiza la revisin del producto enviado se le
cancela el mismo sueldo por una sola revisin o por 100.
Costos implcitos de los inventarios: constituyen los costos resultantes de la
posesin de los artculos durante cierto perodo, pueden clasificarse en:
Costo de almacenamiento: si la empresa arrienda un espacio, el costo es
equivalente a la renta cancelada, y si el lugar es propio, el costo equivale a la
mejor opcin de utilizacin del espacio, es decir, el costo de oportunidad.
Costos por obsolescencia y deterioro: los de obsolescencia representan la
disminucin de valor de los inventarios debido a cambios de modelo, tecnolgicos,
antigedad, etc., que disminuyen la posibilidad de venta del producto. Los de
deterioro representan la disminucin en el valor de los inventarios debido a
cambios en su calidad fsica, como daos y roturas.
Seguros: costo de la prima para cubrir los inventarios contra posibles eventos de
prdida como incendios, robos, desastres naturales, etc.
Impuestos: los gobiernos nacionales y algunos departamentales exigen
impuestos a la propiedad y comerciales, el valor de los mismos es el costo
atribuible a este tem.
Costo de los fondos invertidos: se calcula mediante la tasa de rendimiento
requerida sobre esos fondos.

Costos por agotamiento de inventarios: son aquellos en los que incurre la

compaa por la imposibilidad de surtir y cumplir pedidos debido a que la demanda
es mayor a la cantidad que se posee en existencias. Ac podemos incluir gastos
de realizacin y emisin de pedidos especiales, demora resultante en la
produccin, reprogramacin y nivel de utilizacin de la planta, y prdida de
utilidades si se llegase a perder el cliente.
Cmo podemos controlar los inventarios de manera tal que nos permitan
mantener un ptimo nivel de los mismos?
Para contestar la pregunta, revisemos las tcnicas ms comunes de
administracin de inventarios.
El sistema ABC es un mtodo de control de inventarios en el cual se busca
controlar los artculos ms costosos de una manera ms exigente que los artculos
ms econmicos.
Por lo tanto, clasificamos nuestro inventario en tres grupos A, B, y C, siendo el
grupo A el constituido por los artculos que han requerido mayor inversin, al cual
se le asignan revisiones ms rigurosas y peridicas, el grupo B continuara con el
siguiente valor de inversin, y el grupo C con el menor monto de recursos
invertidos.
Es un mtodo de clasificacin de inventario de punto de apoyo a la
implementacin de un sistema slido de control. Entonces Cunto debemos
ordenar?
Para contestar estos planteamientos veremos el modelo de cantidad econmica
de pedido (CEP)
El modelo de cantidad econmica de pedido determina la cantidad ms
ventajosa, ptima, a la cual la empresa puede pedir cada vez que necesite ms
inventarios.
El modelo CEP, determina que los costos del inventario se dividen en costos de
pedido y costos de mantenimiento.
Los costos de pedido incluyen los costos administrativos fijos de la solicitud y
recepcin de pedidos, el costo de redactar una orden de compra, procesarla,
recibir el pedido y verificarlo contra la factura. Los costos se establecen por
pedido.
Los costos de mantenimiento son los costos variables por unidad de artculo
mantenido en inventario por un tiempo especfico. Estos costos incluyen los de
almacenamiento, mantenimiento, seguros, deterioro, desuso y costo de
oportunidad de los recursos invertidos.
En resumen, los costos de pedido disminuyen a medida que el tamao del pedido
aumenta, y los costos de mantenimiento aumentan cuando aumenta el tamao del
pedido.
Revisemos el desarrollo matemtico de la ecuacin:
Costo del pedido = O x S/Q
Costo del mantenimiento = C x Q/2
En donde:
S = uso en unidades por perodo, el uso es el nmero total de pedidos expresados
en unidades.
O = Costo de pedido por pedido
C = Costo de mantenimiento por unidad de pedido

Q = cantidad de pedido en unidades

Entonces, el costo total del inventario ser:
Costo total = (O x S/Q) + (CxQ/2)
Debido a que CEP la definimos como la cantidad de pedido que disminuye al
mnimo la funcin de costo total, se genera entonces la siguiente ecuacin:
CEP = 2 x S x Q
C
Una vez que la empresa ha calculado su cantidad econmica de pedido, debe
determinar el momento para solicitar el pedido, a esto le llamaremos el punto de
pedido el cual es:
Punto de pedido = das de tiempo de entrega x uso diario
Por ejemplo, si una empresa requiere de 2 das para solicitar y recibir un pedido y
usa 20 unidades diarias, entonces el punto de pedido es de 40 unidades (2 das x
20 unidades).
Veamos como aplicamos la CEP a un ejemplo.
Suponga que la empresa XYZ posee un artculo de un valor de $150.000 y usa
110.000 unidades de artculos al ao. Adems, sabemos que el costo de pedido
por pedido asciende a $15.000 y el costo de mantenimiento por una unidad al ao
es de $20.000, si sustituimos en nuestra ecuacin de CEP, obtenemos:
CEP = 2 x 110.000 x 15.000 = 406 unidades
20.000
Determinemos otros sistemas de administracin de inventarios
Sistema Justo a tiempo
Este sistema nos propone administrar los inventarios disminuyendo al mximo la
inversin en inventarios, haciendo que los materiales lleguen justo en el momento
en que el rea de produccin los requiere.
Los requerimientos que posee este sistema es parte de un concepto total de la
calidad que debe cumplir los siguientes parmetros:
Una produccin con una calidad que satisface continuamente los requerimientos
de sus clientes.
Vnculos estrechos y de muy buena calidad entre los proveedores, los
productores y los clientes.
Minimizacin del nivel de inventario
Los elementos claves para que este sistema sea eficiente son la coordinacin
entre los proveedores, la empresa y la calidad de los productos que el proveedor
entrega inmediatamente a solicitud de la compaa.
El manejo de los inventarios es mucho ms complejo para los exportadores y
empresas multinacionales, ya que ellos esperan una venta global pero los insumos
provienen de un mercado local con reglas y condiciones propias del lugar que
necesariamente deben compaginar con otros sectores del globo terrqueo.
Adems de estos inconvenientes, debemos tener en cuenta que nuestros costos
se pueden incrementar por las grandes distancias a donde debe llevarse la
mercanca luego de la venta y los posibles daos, perdidas y retrasos. Por lo
tanto, el administrador de inventarios internacional favorece la flexibilidad, es decir,

no est pensando tanto en la CEP, sino en asegurarse de poseer las suficientes

cantidades de inventario que necesite para cumplir sus metas planeadas 4.
Administracin del Inventario:
Es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la rotacin y evaluacin del
inventario de acuerdo a como se clasifique y qu tipo de inventario tenga la
empresa, ya que a travs de todo esto determinaremos los resultados (utilidades o
prdidas) de una manera razonable, pudiendo establecer la situacin financiera de
la empresa y las medidas necesarias para mejorar o mantener dicha situacin.
Es decir, la administracin del inventario se refiere a la determinacin de la
cantidad de inventario que se debera mantener, la fecha en que se debern
colocar las rdenes y la cantidad de unidades que se deber ordenar cada vez.
Los inventarios son esenciales para las ventas, y las ventas son necesarias para
las utilidades.
TCNICAS DE ADMINISTRACIN DE INVENTARIO
Los mtodos ms comnmente empleados en el manejo de inventario son:
1.- El sistema ABC.
2.- El modelo bsico de cantidad econmico de pedido (CEP).
3.- El punto de reordenacin.
1.- El sistema ABC: Una empresa que emplea el llamado sistema ABC divide su
inventario en tres grupos: A,B,C. En los productos A se ha concentrado la mxima
inversin. El grupo B est formado por los artculos que siguen a los A en cuanto a
la magnitud de la inversin. Al grupo C lo compone en su mayora, una gran
cantidad de productos que slo requieren de una pequea inversin. La divisin
de su inventario en productos A, B y C permite a una empresa determinar el nivel y
tipos de procedimientos de control de inventario necesarios. El control de los
productos A debe ser el ms cuidadoso dada la magnitud de la inversin
comprendida, en tanto que los productos B y C estaran sujetos a procedimientos
de control menos estrictos.
2.- Modelo bsico de cantidad econmica de pedido (CEP): Uno de los
instrumentos ms elaborados para determinar la cantidad de pedido ptimo de
una artculo de inventario es el modelo bsico de cantidad econmica de pedido
(CEP). Este modelo puede utilizarse para controlar los artculos A de las
empresas, pues toma en consideracin diversos costos operacionales y
financieros, y determina la cantidad de pedido que minimiza los costos de
inventario total. El estudio de este modelo abarcar: 1) los costos bsicos, 2) un
mtodo grfico, y 3) un mtodo analtico.
7.4. INCERTIDUMBRE E INVENTARIO DE SEGURIDAD.
Denicin
El inventario de seguridad es una proteccin contra la incertidumbre de la
demanda, del tiempo de entrega y del suministro.
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http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADES_DEL_CURSO
_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin_8_administracin_de_in
ventarios.html

Se crea con dos objetivos:

Satisfacer la demanda que excede de las previsiones para un determinado
periodo.
Proteger a la empresa de las irregularidades no previstas del entorno.
Grficamente, la evolucin del inventario de seguridad ser:

Para calcular el valor del inventario o stock de seguridad debemos considerar el

plazo mximo de entrega (PME), es decir, cunto tardaran en llegar las
mercancas en caso de que se produjera un retraso. El stock de seguridad deber
ser lo bastante grande para cubrir la demanda media (DM) en esos das.

La disponibilidad del producto y la reduccin del nivel de inventarios de seguridad

El hecho de que exista incertidumbre en las previsiones de la demanda implica
que la demanda real pueda ser mayor que la prevista; en este caso el inventario
de seguridad evita que se agote el producto y que se pierdan ventas. Sin
embargo, no es conveniente mantener inventarios muy por encima de las
previsiones de venta, ya que los costes de almacenamiento sern muy elevados.
Esta cuestin es muy importante para las industrias en las que el ciclo de vida de
los productos es muy corto y la demanda voltil. Para luchar contra la volatilidad
es bueno mantener altos niveles de inventarios de seguridad, pero al tener los
productos un ciclo de vida corto los productos se quedan obsoletos con mayor
facilidad, por lo que el mantenimiento de un alto nivel de inventarios es
insostenible.
Por tanto, lo que deben conseguir las empresas es buscar la forma de disminuir
los inventarios de seguridad pero sin reducir el nivel de disponibilidad de los
productos. Este objetivo se puede conseguir de dos maneras:
Reducir el tiempo de aprovisionamiento. Esto requiere un gran esfuerzo por parte
del proveedor, por lo que siempre que sea posible se seleccionarn aquellos que
ofrezcan tiempos de entrega cortos.
Reducir el exceso de incertidumbre de la demanda. Se puede reducir gracias a un
mejor conocimiento del mercado y a travs de la utilizacin de mtodos de
previsin.
La determinacin del nivel adecuado de inventarios de seguridad
El nivel adecuado viene dado por los siguientes factores:

La incertidumbre de la demanda, que puede medirse a travs de la desviacin

estndar o del coeficiente de variacin.
El nivel deseado de disponibilidad del producto. La disponibilidad del producto
refleja la capacidad de la empresa de completar el pedido del cliente mediante el
inventario disponible; si llega un pedido y no hay disponibilidad aparece la rotura
de stock.
Por tanto hay que tomar las decisiones de cundo realizar pedidos y cunto hay
que pedir; estas decisiones determinan el ciclo y los inventarios de seguridad. Hay
dos polticas de reaprovisionamiento principales:
Reaprovisionamiento contino. El inventario se revisa continuamente. El punto de
pedido (PP) es el nivel de stock que nos indica que debemos realizar un nuevo
pedido si no queremos quedarnos desabastecidos y que se produzca una rotura
de stock.
Para esto hay que tener en cuenta el plazo de entrega del proveedor (PE) y la
media de las ventas previstas, esto es, la demanda media (DM). De este modo, el
punto de pedido se calcula segn la siguiente frmula:
Reaprovisionamiento peridico. El inventario se comprueba en intervalos
regulares y peridicos y en cada revisin se genera un pedido de un tamao que
permita alcanzar un nivel de inventario predefinido, llamado nivel de pedido. 5

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www.elprisma.com/apuntes/ingenieria_industrial/stocksinventario/default2.asphttp://ww
w.apuntesade.com/APUNTES%20UCLM/stockss.pdf