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ESPE
TEMA DE ESTUDIO 2
PROFESORA:
EC. CONSUELO MARGARITA JUMBO BENTEZ
ALUMNO:
JUAN PABLO POLO TORRES
NRC:
2638
FECHA DE ENTREGA:
14 DE ENERO DE 2016
Demanda
61902,42
69103,99
76304,56
83504,13
90705,7
97906,27
Oferta
39809,42
44570,99
49331,56
54092,13
58852,7
63613,27
Demanda Insatisfecha
22093
24533
26973
29412
31852
34292
Ao
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Demanda
61902,42
69103,99
76304,56
83504,13
90705,7
97906,27
Oferta
39809,42
44570,99
49331,56
54092,13
58852,7
63613,27
Demanda Insatisfecha
22093
24533
26973
29412
31852
34292
Proyeccin de
ingresos.
1325580
1471980
1618380
1764720
1911120
2057520
Concepto
Cantidad
Unidad
(meses)
Salario
mensual
Salario Anual
Operador de maquina.
12
800,00
19200,00
Sellador
12
450,00
5400,00
Despachador
12
450,00
5400,00
1350,00
30000,00
TOTAL
Mano de Obra Indirecta
Jefe de Produccin
12
1000.00
12000,00
Jefe de Logstica
12
1000.00
12000,00
12
1000.00
12000,00
3000,00
36000,00
TOTAL
Administracin.
Gerente General
12
1800,00
21600,00
Contador
12
700,00
8400,00
Secretaria Recepcionista
12
600,00
7200,00
Vendedor
12
600,00
7200,00
3700,00
44400,00
TOTAL
Activos Fijos.
Tabla N4
Concepto
Cantidad
Precio
Unitario
Maquinaria
Precio Total
29000,00
Impresoras 3D
6000
12000
Balanza de precisin.
700
700
Cortadora Lser.
5000
10000
Equipo de Oficina
3600,00
Computadores
700
2800
Impresoras.
400
800
Muebles de Oficina
1600,00
Sillas
10
40
400
Escritorio
200
800
Archivadores
200
400
Total maquinaria y
equipo
34200,00
Proyecciones.
Tabla N5
Gastos de produccin.
Ao
Materia Prima
Material indirecto.
Mantenimiento maquinaria
Mano de obra directa
TOTAL
2016
36000
5000
2000
19200
62200
2017
42000
6500
2500
19200
70200
2018
50000
9000
3000
28800
90800
2019
60000
12000
3500
28800
104300
2020
75000
14500
4000
38400
131900
Tabla N6
Gastos administrativos y ventas.
Ao
Sueldo y salarios.
Insumo de oficina.
Servicios bsicos.
Publicidad.
TOTAL.
2016
110400
350
7200
2500
120450
2017
110400
350
7200
2500
120450
2018
110400
350
7200
2500
120450
2019
110400
350
7200
0
117950
Concepto
Cantidad
Precio
Unitario
Maquinaria
Precio Total
22700,00
Impresoras 3D
6000
12000
Balanza de precisin.
700
700
Cortadora Lser.
5000
10000
Equipo de Oficina
3600,00
Computadores
700
2800
Impresoras.
400
800
Muebles de Oficina
1600,00
Sillas
10
40
400
Escritorio
200
800
Archivadores
200
400
Total maquinaria y
equipo
27900,00
2020
110400
350
7200
0
117950
Concepto
Materia Prima
Material indirecto.
Mantenimiento maquinaria
Mano de obra directa
Sueldo y salarios.
Insumo de oficina.
Servicios bsicos.
Publicidad.
TOTAL
Gasto
2016
36000
5000
2000
19200
110400
350
7200
2500
182650
Gasto 2016
36000
5000
2000
19200
110400
350
7200
2500
ICT
986,30
136,98
54,79
526,02
3024,65
9,58
197,26
68,49
Gasto 2016
36000,00
5000,00
2000,00
19200,00
110400,00
350,00
7200,00
2500,00
182650,00
Concepto
Gasto 2018
Materia Prima
50000
Material indirecto.
9000
Mantenimiento maquinaria
3000
Mano de obra directa
28800
Sueldo y salarios.
110400
Insumo de oficina.
350
Servicios bsicos.
7200
Publicidad.
2500
TOTAL
211250
Inversin 2016
986,30
136,99
54,79
526,03
3024,66
9,59
197,26
68,49
5004,11
Gasto 2017
42000,00
6500,00
2500,00
19200,00
110400,00
350,00
7200,00
2500,00
190650,00
Inversin 2017
1150,68
178,08
68,49
526,03
3024,66
9,59
197,26
68,49
5223,29
ACTIVOS
Activos Fijos
Impresoras 3D
Balanza de precisin.
Cortadora Lser.
Computadores
Impresoras.
Sillas
Escritorio
Archivadores
Activos Diferidos
Seguro
Capital de trabajo.
Materia Prima
Material indirecto.
Mantenimiento
maquinaria
Mano de obra directa
Sueldo y salarios.
Insumo de oficina.
Servicios bsicos.
Publicidad.
TOTAL
Valor Parcial
12000,00
700,00
10000,00
2800,00
800,00
400,00
800,00
400,00
15000,00
986,30
136,99
%
Recursos Recursos Recursos
%Recursos
Valor Total Propios
Propios Financiados Financiados
27900,00
12000,00
25,05%
700,00
1,46%
10000,00
20,88%
2800,00
5,85%
800,00
1,67%
400,00
0,84%
800,00
1,67%
400,00
0,84%
15000,00
8000
16,70%
7000,00
14,61%
5004,11
986,30
2,06%
136,99
0,29%
54,79
526,03
3024,66
9,59
197,26
68,49
47904,11
30000
62,63%
54,79
526,03
3024,66
9,59
197,26
68,49
17904,11
0,11%
1,10%
6,31%
0,02%
0,41%
0,14%
37,37%
2016
1325580
62200
1263380
120450
1142930
250000
892930
312525,5
580404,5
2017
1471980
70200
1401780
120450
1281330
350000
931330
325965,5
605364,5
2018
1618380
90800
1527580
120450
1407130
450000
957130
334995,5
622134,5
2019
1764720
104300
1660420
117950
1542470
550000
992470
347364,5
645105,5
2020
1911120
131900
1779220
117950
1661270
650000
1011270
353944,5
657325,5
AO1
27.900,00
15.000,00
AO2
30.690,00
15.000,00
AO3
33.759,00
15.000,00
AO4
37.134,90
15.000,00
AO5
40.848,39
15.000,00
42.900,00
5.004,11
37.895,89
45.690,00
6.255,14
39.434,86
48.759,00
7.818,92
40.940,08
52.134,90
9.773,65
42.361,25
55.848,39
12.217,07
43.631,32
CONCEPTO
DEUDA (PASIVO)
CAPITAL SOCIAL
INVERSION TOTAL INICIAL
VALOR $
30000
17904,11
47904,11
COSTO
NOMINAL %
9,56%
20%
PARTICIPAC.%
62,63%
37,37%
100%
COSTO
PONDERADO
%
5,99%
7,47%
13,46%
AOS
1
1325580
62200
42584,12
35741,25
5341,22
36783,41
2
1471980
70200
42674,15
36458,22
6657,66
34659,97
3
1618380
90800
41847,15
38469,11
6854,12
33279,62
4
1764720
104300
40854,15
37684,12
6548,12
32863,61
5
1911120
131900
41965,14
34854,22
6685,12
34445,52
1142930
1281330
1407130
1542470
1661270
250000
350000
450000
550000
650000
892930
312525,5
580404,5
5341,22
36783,41
931330
325965,5
605364,5
6657,66
34659,97
957130
334995,5
622134,5
6854,12
33279,62
992470
347364,5
645105,5
6548,12
32863,61
1011270
353944,5
657325,5
6685,12
34445,52
Inversion Inicial
Inversion Capital de trabajo.
FLUJO DE CAJA
PROYECTADO.
42900
5004,11
47904,11
622529,13
646682,13
662268,24 684517,23
698456,14
Tabla N 16
FLUJO DE CAJA DE LOS ACCIONISTAS.
CONCEPTO
Ingresos
Costos Variable
Costos Fijos
Gasto de Administracin
Interes del prestamo.
Depreciacin.
Amortizacin.
Utilidad antes de
participacin en
impuesto.
Participacin de
trabajadores.
Utilidad antes de
impuestos
Impuesto a la renta
UTILIDAD NETA
Depreciacin.
Amortizacin.
Inversion Inicial
Inversion Capital de
trabajo.
Prestamo.
Amortizacion de la
Deuda
FLUJO DE CAJA
PROYECTADO.
AOS
1
1325580
62200
42584,12
35741,25
5987,21
5341,22
31442,19
2
1471980
70200
42674,15
36458,22
5498,21
6657,66
28002,31
3
1618380
90800
41847,15
38469,11
5214,89
6854,12
26425,5
4
1764720
104300
40854,15
37684,12
4862,32
6548,12
26315,49
1148271,22
1287987,66
250000
350000
450000
550000
650000
898271,22
312525,5
585745,72
5341,22
36783,41
937987,66
325965,5
612022,16
6657,66
34659,97
963984,12
334995,5
628988,62
6854,12
33279,62
999018,12
347364,5
651653,62
6548,12
32863,61
1017955,12
353944,5
664010,62
6685,12
34445,52
895,2055
850,445225
807,922964 767,526816
729,150475
626975,145
652489,345
668314,437 690297,823
704412,11
1413984,12 1549018,12
5
1911120
131900
41965,14
34854,22
4253,33
6685,12
27760,4
1667955,12
42900
5004,11
17904,11
30000
VAN
FCN n
FCN1
FCN 2
..........
IO
(1 r )1 (1 r ) 2
(1 r ) n
Tabla N 17
AOS(n)
0
47904,11
622529,13
13.46%
1,13
548677,18
646682,13
13.46%
1,29
502348,72
662268,24
13.46%
1,46
453425,13
684517,23
13.46%
1,66
413060,12
698456,14
13.46%
1,88
371471,28
-47904,11
2241078,33
Tabla N 18
VALOR ACTUAL NETO DE LOS INVERSIONISTAS.
Concepto
AOS(n)
0
30000
(1+r)^n
Individuales
Valor Actual Neto
-30000
2278207,53
1,13
552595,76
1,29
506859,82
1,46
457564,69
1,66
416548,32
1,88
374638,94
para el proyecto y
TIR
FCN n
FCN1
FCN 2
..........
IO 0
(1 r )1 (1 r ) 2
(1 r ) n
Tabla N 19
Para el proyecto.
AO
2015
2016
2017
2018
2019
2020
FLUJO ANUAL
47904,11
622529,13
646682,13
662268,24
684517,23
698456,14
FLUJO ACTUALIZADO
-47904,11
574625,02
1221307,15
1883575,39
2568092,62
3266548,76
PR=1+(47904.11/622529.13)
PR= 1ao 1 mes.
Tabla N 20
Para los accionistas.
AO
2015
2016
2017
2018
2019
2020
FLUJO ANUAL
30000
626975,145
652489,345
668314,437
690297,823
704412,11
FLUJO ACTUALIZADO
-30000
596975,145
1249464,49
1917778,927
2608076,75
3312488,86
PR=1 + (30000/626975.145)
PR= 1ao y 15 das.
Relacin beneficio/costo.
La relacin beneficio- costo expresa el rendimiento, en trminos de valor
actual neto, que genera el proyecto por unidad monetaria invertida.
La tasa beneficio se expresa a travs de la siguiente expresin:
B/C = Ingresos Actualizados/Egresos Actualizados
Tabla N 21
Relacin B/C del Proyecto.
Concepto
Ingresos
Totales
Egresos
Tasa
Descuento
VAN Ingresos
VAN Egresos
Relacin B/C
AOS
0
47904,11
622529,13
182650
646682,13
190650
662268,24
211250
684517,23
222250
698456,14
249850
47904,11
13.46%
548677,18
160981,84
13.46%
569964,86
168032,79
13.46%
583701,96
186188,97
13.46%
603311,50
195884,01
13.46%
615596,81
220209,77
TOTAL
2921252,31
979201,48
2,98
Tabla N 22
Relacin B/C de los inversionistas.
Concepto
Ingresos
Totales
Egresos
Tasa
Descuento
VAN Ingresos
VAN Egresos
Relacin B/C
AOS
0
30000
622529,13
182650
646682,13
190650
662268,24
211250
684517,23
222250
698456,14
249850
30000
13.46%
548677,18
160981,84
13.46%
569964,86
168032,79
13.46%
583701,96
186188,97
13.46%
603311,50
195884,01
13.46%
615596,81
220209,77
TOTAL
2921252,31
961297,37
3,04
PE
CFT
P CVu
Donde:
CFT = Costo Fijo Total
P = Precio de Venta
CVu = Costo Variable Unitario
PE
CFT
CVT
1
IT
Donde:
CFT = Costo Fijo Total
CVT = Costo Variable Total
IT = Ingreso Total
Tabla N 23
Tabla de costos del proyecto.
Concepto
Materia Prima
Material indirecto.
Mantenimiento maquinaria
Mano de obra directa
Sueldo y salarios.
Insumo de oficina.
Costo Fijo
Costo Variable
36000
5000
2000
19200
110400
350
Servicios bsicos.
Publicidad.
Imprevistos
Intereses
TOTAL
7200
2500
10000
4000
71400
125250
22093
125250
71400
196650
1325580
30
60
4175
196650
se
establecen
en
sus
peores
valores
razonablemente
pronosticados.
Un ejemplo en el que se puede presentar este caso es en un desastre
natural o un cambio en el mando poltico de un pas, estos factores
pueden afectar el consumo de nuestro servicio hasta en un 40%.
Tabla N 25
ndices de evaluacin.
VAN del proyecto
VAN del inversionista
TIR del proyecto
TIR del inversionista
Periodo recuperacin proyecto
Periodo recuperacin
inversionista
Relacin B/C proyecto
Relacin B/C inversionista
1344647
1366924.52
18.62%
23.7%
.1 ao 8 meses.
1 ao 8 meses
1.788
1.224
Escenario Base.
Anlisis mediante el cual la totalidad de las variables de insumo se
establecen en sus valores ms probables
Tabla N 26
ndices de evaluacin.
VAN del proyecto
VAN del inversionista
TIR del proyecto
TIR del inversionista
Periodo recuperacin proyecto
Periodo recuperacin
inversionista
Relacin B/C proyecto
Relacin B/C inversionista
2241078.33
2278207.53
31.03%
39.5%
1 ao 1 mes
1 ao 15 dias
2.98
2.04
Escenario optimista.
En este escenario se analizan los ndices de evaluacin en caso de que
las variables de insumo se establezcan en sus mejores valores
razonablemente pronosticados.
Un ejemplo en el que se puede dar este escenario es si se llegara a
firmar un tratado de libre comercio, as la empresa podra abrir su
mercado a nivel mundial. Para este anlisis se ha estimado un
incremento hasta del 15% en los ndices de evaluacin.
Tabla N 27
ndices de evaluacin.
VAN del proyecto
VAN del inversionista
TIR del proyecto
TIR del inversionista
Periodo recuperacin proyecto
Periodo recuperacin
inversionista
Relacin B/C proyecto
Relacin B/C inversionista
2577250.42
2619938.66
38.79%
49.38%
11 meses
10 meses
3.427
2.35
CONCLUSINES.
BIBLIOGRAFA.
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