Introduccin

La intermediacin financiera cumple un importante rol en la economa, como se sabe, cuando una
economa no genera inversiones, se rompe el ciclo de la economa, por lo tanto, mantener un
constante flujo de dinero en circulacin, promoviendo as el ahorro y la inversin, genera de la
misma forma mayor desarrollo industrial y por lo tanto mayor ingreso y progreso en el territorio.
Son diversos tipos de intermediarios, ya sean directos e indirectos, cada uno con diferentes
cualidades y distintas caractersticas al momento de brindar sus servicios como intermediarios.
La intermediacin financiera, viene a ser un proceso mediante el cual, en palabras resumidas, las
personas o empresas que necesitan financiacin, consiguen estos recursos por medio de entidades, y
estas a la vez perciben los ahorros de aquellas personas que tienen un excedente de ingreso.
Son varias las entidades que se dedican a este rubro, puesto que las tasas de inters empleadas al
momento de ahorrar y sacar un crdito, son distintas, generando de esa forma, una ganancia.
De la misma forma, estas entidades empeadas en la circulacin de ahorros y crditos ayudan a que
haya un flujo de dinero y por lo tanto de la inversin y desarrollo econmico, estas entidades
cumplen un factor importante al momento de hablar del ciclo de la economa.
Desarrollo:
1. La Intermediacin Financiera
1.1. Concepto:
Representa toda la actividad que realizan las instituciones bancarias al captar depsitos e
inversiones con determinado tipo de inters, y prestarlos a otros entes con otro tipo de
inters, para as generar ingresos.
En este proceso intervienen tres factores fundamentales:
Agente Superavitario: Son aquellos entes que generan ingresos en exceso, y por lo
tanto pueden generar ahorros en las instituciones financieras para as invertir su
excedente.
Agente Deficitario: Son todos aquellos entes que necesitan percibir ingresos para
poder desempear su funcin, estos entes tienen falta de recursos y necesitan
financiarse.
Intermediarios Financieros: Vienen a ser todas las entidades financieras que
cumplen el rol de captar ahorros e inversiones y redirigirlos en prstamos y
crditos.
El sector financiero tiene funcione esenciales como son la provisin de recursos al sector
productivo o industrial mediante tres etapas principales, que vienen a ser, la captacin, la
canalizacin y la asignacin de los recursos

De la misma forma, el sistema financiero tiene tres factores fundamentales:

Agentes del sistema financiero

El crdito
La moneda

1.2. Tipos de Intermediacin Financiera:

1.2.1.Intermediacin Financiera Directa: En este tipo de intermediacin financiera, existe
un contacto directo entre ambos agentes. Lo que sucede es que el agente deficitario,
emite acciones o bonos de la empresa para que de esta forma, estos se vean captados
por los agentes superavitarios y de esta forma conseguir la financiacin necesaria para
poder cumplir con sus funciones plenamente.
Est conformado por el mercado de valores, el mercado de productos y la mesa de
negociadores.
1.2.2.Intermediacin Financiera Indirecta: La intermediacin financiera directa, se
caracteriza porque no existe un contacto o conocimiento entre los agentes. Este
proceso se da de la forma siguiente. El agente superavitario invierte su excedente de
capital, ponindolo en bancos o distintas entidades financieras, estas entidades captan
los ahorros e inversiones y las redistribuyen a los diferentes agentes deficitarios para
poder continuar con sus funciones.
Las empresas que participan de la intermediacin financiera indirecta son las
siguientes: El Banco Central de Reserva (BCR), Superintendencia de Banca y Seguros
(SBS), Banco de la Nacin (BN), las financieras, etc.
1.2.3.Caractersticas de la intermediacin financiera indirecta:

Est conformado por el sistema bancario y no bancario.

A diferencia de la intermediacin financiera directa, las entidades financieras

son las que deciden a donde enviar los ahorros e inversiones de los agentes
superavitarios. Hacen una evaluacin de los agentes que necesitan
financiamiento y nicamente los ms fiables pueden obtener este crdito.
La intermediacin financiera, tiene diversas formas de presentarse, as por ejemplo,
tenemos las siguientes:

Servicios financieros formales: Estos servicios son ofrecidos por agentes

econmicos institucionales bajo la supervisin de las autoridades competentes.
Estos vienen a ser los bancos privados, estatales, comerciales e instituciones
financieras especializadas.
Servicios financieros semi-formales: Estos servicios son ofrecidos por agentes
institucionales, pero no pertenecen al sector bancario. Podemos identificar a las
cajas rurales, cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs.
Servicios financieros informales: Bien sabemos que los agentes y las
motivaciones para realizar intermediacin financiera, son muy diversas. Por
eso, en este servicio se encuentran personas o familias que facilitan el acceso al

dinero, bienes y servicios. En este espacio podemos encontrar a los

prestamistas, familiares y amigos.
1.3. Proceso de Intermediacin Financiera:
El proceso de intermediacin financiera se da de la siguiente forma, los agentes
superavitarios ponen en cuentas de ahorro o inversin el dinero excedente de su ingreso
menos sus gastos. Estos ahorros e inversiones tienen una tasa de inters que genera
ganancias a los agentes superavitarios durante el periodo de permanencia en la entidad
financiera. Posteriormente, estas entidades financieras recaudan estos ingresos y pasan a la
redistribucin de este dinero, haciendo una previa evaluacin a los agentes deficitarios,
para poder as evitar situaciones en las cuales no se cumplan con los pagos o las cuotas
establecidas. Se ven diversos tipos de documentos y tipos de contratos para facilitar el
trabajo y hacer ms eficiente estos procesos. De la misma forma, son necesarios
instrumentos para la realizacin de todos estos procesos.
1.3.1.Los instrumentos para la captacin de fondos son:
Deposito a la vista o cuenta corriente: Es un contrato en el cual se pacta que el
depositario puede efectuar retiros de dinero con rdenes de pago, llamados
cheques.
Depsito a plazo: Es un depsito constante, del cual no se puede retirar dinero hasta
haber llegado al plazo, caso contrario, no se le pagan los ingresos generados por las
tasas de inters.
Depsitos de ahorro: Estos depsitos se caracterizan porque tienen las tasas de
inters muy bajas, son visibles al depositario y estos pueden retirar dinero en
cualquier momento.
1.3.2.Los instrumentos para conseguir un crdito son:
Crdito en cuenta corriente: Este tipo de prstamos lo realiza la entidad financiera,
haciendo una previa evaluacin al ente deficitario. Se da cuando la entidad
financiera abona una cantidad de dinero a la cuenta corriente del agente deficitario,
tambin se denomina sobregiro bancario.
Pagare bancario: Es un tipo de prstamo en el cual el agente deficitario deja un
ttulo valor, por el cual la entidad financiera presta una cantidad de dinero a una
tasa de inters determinada y un plazo de tiempo determinado.
Descuento bancario: En esta situacin, la entidad financiera otorga un crdito al
agente deficitario, cobrando los intereses por adelantado contra el giro o endoso a
favor de un ttulo valor.
Tarjeta de crdito: Este tipo de crditos son otorgados por entidades financieras
para agentes sujetos a una previa evaluacin, para poder as realizar pagos a
terceros mediantes esta tarjeta. Estas tarjetas, tienen un monto mximo de crdito.
Arrendamiento financiero: En este tipo de contrato, las entidades financieras
compran bienes muebles e inmuebles con instrucciones del cliente para alquilarlos.
Despus del periodo establecido, el cliente tiene la opcin de comprar estos bienes
por un precio previamente establecido.

Operaciones contingentes: En este tipo de operacin, la entidad financiera cumple

un contrato en el cual se especifica que esta entidad, tiene que cubrir los costos del
incumplimiento de un contrato u obligacin en caso de que el agente no pueda.

1.4. Los costos de la intermediacin financiera:

1.4.1.Los costos de bsqueda: Vienen a ser todos los costos explcitos al momento de
buscar una intermediacin financiera, ya sea para comprar o vender un determinado
activo financiero. De la misma forma se ven implicados costos implcitos, como el
valor que tiene el tiempo hasta que un capital encuentre un agente que nos quiera
comprar o vender los activos financieros
1.4.2.Los costos de informacin: Estos costos estn asociados a la valorizacin de los
mritos de cada activo financiero, es decir, a la cantidad y a la probabilidad de que se
generen los flujos de caja esperados.
2. Los intermediarios financieros
2.1. Concepto: Los intermediarios financieros estn conformados por el conjunto de
Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o
privado, vienen a ser todas aquellas entidades que se encargan de la captacin de fondos,
para as poder generar crditos a los agentes deficitarios. Los intermediarios financieros
reciben sus ingresos mediante las inversiones y ahorros de los agentes superavitarios.
Estas instituciones vienes a ser bancos e instituciones financieras, cabe resaltar que son
instituciones facultadas legalmente para aceptar fondos y prestar crditos.
Los intermediarios financieros pueden ser de dos tipos:
Bancarios
No bancarios
2.2. Caractersticas de los intermediarios financieros:

La principal funcin de estos denominados intermediarios financieros, es la de

transformar los activos primarios en activos indirectos.
Son un conjunto de entidades, cuya especialidad es la de mediar el dinero entre agentes
superavitarios y agente deficitarios.
Estn siempre dispuestos a percibir ingresos por medio de sus prestatarios.
Estos intermediarios financieros se separan de los agentes mediadores
Los intermediarios financieros perciben activos en forma de inversin, crean activos
nuevos para los ahorradores y obteniendo de esta forma los fondos necesarios para
continuar con los procesos de la empresa.

2.3. Clasificacin de los intermediarios financieros:Los intermediarios financieros se pueden

dividir segn algunas caractersticas o funciones que estas tienen. De esta forma, podemos
separarlas de la siguiente forma:

Entidades financieras: la entidad financiera se caracteriza por incluir ciertas

organizaciones gubernamentales, se dedica principalmente a la tenencia y a la
transaccin de activos financieros.
Entidades no financieras: la entidad no financiera, es aquella que desarrolla su actividad
en funcin de activos tangibles, ya sean bienes muebles o inmuebles.

Se debe tener en cuenta que ambas entidades pueden tener los mimos tipos de activos, la
diferencia est en el rol que cada una desempea por separado.
Tenemos una segunda clasificacin para las entidades financieras, que viene a estar
separada teniendo en cuenta como nico objetivo el trabajo que estas desempean:

Intermediarios financieros bancarios: Los intermediarios financieros bancarios son los

que tienen la facultad de crear o producir dinero, de ah su otro nombre de agentes
financieros monetarios. Se caracterizan porque algunos de sus pasivos, son pasivos
monetarios aceptados generalmente por los clientes como medio de pago, y por lo tanto,
tienen la facultad de financiar recursos financieros.
Dentro de los intermediarios financieros bancarios tenemos los siguientes ejemplos:
o Banco central.
o Bancos comerciales.
o Cajas de ahorro.
o Cooperativas de crdito.
o Bancos de inversin, de negocios o industriales.
o Bancos de crdito oficial.
Intermediarios financieros no bancarios: Los intermediarios financieros no bancarios,
tienen como caracterstica, que sus pasivos no son dinero, por lo tanto su actividad es
ms mediadora que la de los intermediarios financieros bancarios.
Dentro de los intermediarios financieros no bancarios tenemos los siguientes agentes.
o Entidades aseguradoras.
o Fondos de pensiones e inversin.
o Entidades de capitalizacin.
o Sociedades de inversin mobiliaria.
o Sociedades de prstamo a la construccin.
o Sociedades de crdito hipotecario.
o Sociedades mediadoras del mercado de dinero.
o Sociedades de garanta recproca.
o Entidades de leasing.
o Entidades de factoring.

De la misma forma se encuentran diferentes tipos de clasificacin segn quien percibe

el trabajo de estas instituciones, pueden ser:
o

Intermediarios financieros pblicos: los intermediarios financieros pblicos,

son todos aquellos que pertenecen al gobierno, as por ejemplo tenemos a las
organizaciones gubernamentales de prstamos, la caja postal de ahorro, etc.
Intermediarios financieros privados: Son todos aquellos intermediaros
financieros que no pertenecen al gobierno, por ejemplo tenemos: Los fondos y
sociedades de inversin, la banca, etc.

Tambin nos encontramos con intermediarios financieros clasificados segn la forma de

obtencin de sus recursos para el financiamiento. As tenemos:
o Intermediarios financieros primarios: Los intermediarios financieros primarios,
tienen como caracterstica que la captacin de sus fondos provienen de clientes
particulares, empresas y del mismo gobierno, volviendo a ponerlos a
disposicin de estos mismo luego.
o Intermediarios financieros secundarios: Los intermediarios financieros
secundarios son todos aquellos que obtienen la mayora de sus ingresos de los
intermediarios primarios y usan sus mismos fondos para obtener ttulos y
derechos de este mismo intermediario.

2.4. Los intermediarios financieros en el Per:

Bibliografa
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Polo Obregon, J., Bolaos Catalan, C., Jimenez, J., & De la Oz, D. (25 de 07 de
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http://jorgequilcate.com/portal/index.php?
option=com_content&view=article&id=78:el-sistema-de-intermediacionfinanciera-&catid=1:publicaciones
Youtube. (21 de agosto de 2014). Obtenido de Cursos facilitos:
https://www.youtube.com/watch?v=LXMvxP8ik_0