Multas rcord a

cinco de los
mayores bancos
del mundo por
manipular divisas
Redaccin BBC Mundo
20 mayo 2015
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Barclays enfrenta multas de US$2.400 millones.

El banco Barclays, cuya sede principal est en Reino Unido, deber
pagar US$2.400 millones a las autoridades de Estados Unidos y
Reino Unido por su papel en una conspiracin para manipular las
tasas de cambio de divisas extranjeras.
El pago es parte de un acuerdo multimillonario que involucra a cinco de los
bancos ms grandes del mundo.
UBS, con sede en Suiza, deber pagar US$545 millones.

Dao a "incontables consumidores"

Se espera tambin que se anuncien en breve multas para los bancos
estadounidenses JP Morgan y Citigroup, as como para el britnico Royal
Bank of Scotland.

Los bancos estaban acusados de manipular divisas.

La fiscal general de Estados Unidos, Loretta Lynch, dijo que "casi cada da"
por cinco aos a partir de 2007, los corredores de divisas usaron un "chat"
privado para manipular las tasas de cambio.
Sus acciones le hicieron dao a "incontables consumidores, inversionistas e
instituciones en todo el mundo", asegur.

Cargos criminales
Cuatro de los bancos - JPMorgan, Citigroup, Barclays y RBS aceptaron
declararse culpables de cargos criminales en Estados Unidos.
Las autoridades regulatorias dicen que entre 2008 y 2012 varios corredores
de divisas formaron un cartel y usaban los "chats" para manipular los
precios en su favor.
Varias estrategias fueron usadas para manipular los precios. Un sistema
frecuente era el de intervenir en el mercado alrededor del momento en que
ocurra la fijacin diaria de los precios de las divisas.
Una fijacin diaria de la tasa de cambio se lleva a cabo para ayudar a los
inversionistas a avaluar sus activos y pasivos en varias divisas.
Hasta febrero pasado, eso ocurra cada da en los 30 segundos antes y
despus de las 16:00 hora de Londres.
El resultado se conoce como la fijacin de las 4PM.
En un sistema conocido com "construir municin", un comerciante
acumulaba gran cantidad de fondos en una divisa, y justo despus o antes
de la fijacin de precio, se deshacan de esa posicin.
Otros miembros del cartel estaban al tanto de la maniobra y se lucraban de
la misma.
"Estaban involucrados en una maniobra descarada para estafar a sus
clientes, de "con cara gano yo, con sello pierde usted", dijo el
superintendente de servicios financieros de Nueva York, Benjamin Lawsky.

Cmo manipularon los bancos la tasa

de cambio para enriquecerse
Redaccin BBC Mundo
12 noviembre 2014
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Los operadores de los bancos forzaban transacciones para obtener

ganancias.
Los supervisores financieros de Estados Unidos, Reino Unido y
Suiza sancionaron a cinco bancos, Citibank, HSBC, JPMorgan, RBS,
y UBS, con multas por un total de US$3.400 millones por manipular
el mercado de divisas.
Una investigacin separada sobre las acciones de otra institucin bancaria,
Barclays, sigue en curso.

Es completamente repugnante. Creo que el pblico estar

horrorizado. No se si la palabra corrupcin es lo
suficientemente fuerte para describer lo que ha
ocurridoAndrea Leadsom, Departamento del Tesoro del Reino
Unido
Las sanciones dejan en evidencia la actuacin de grandes bancos en el
mercado conocido en ingls como FOREX, Foreign Exchange, que fija el
tipo de cambio.
Se trata de un mercado global en el que ms de US$5 billones cambian de
manos cada da.
El escndalo aflor cuando los organismos reguladores comprobaron que
operadores de los bancos estaban influyendo en el tipo de cambio forzando
transacciones para obtener ganancias.

"Es completamente repugnante. Creo que el pblico estar horrorizado. No

s si la palabra corrupcin es lo suficientemente fuerte para describir lo que
ha ocurrido", le dijo a la BBC Andrea Leadsom, vocera del Departamento del
Tesoro del Reino Unido.

"Los tres mosqueteros"

Los reguladores encontraron que entre el 1 de enero de 2008 y el 15
octubre de 2013 los cinco bancos no supervisaron adecuadamente a sus
operadores de divisas.

El mercado de divisas es escasamente regulado y est dominado por

bancos lite.
Esos traders incluso formaron grupos informales para compartir
informacin sobre clientes, usando apodos para si mismos como "los
jugadores", "los tres mosqueteros" y "un equipo, un sueo".
"Los operadores usaban esa informacin para determinar sus estrategias de
compra de divisas, buscando manipular las cotizaciones para que sus
instituciones obtuvieran ganancias", dijo en un comunicado la Autoridad de
Conducta Financiera de Reino Unido, (Financial Conduct Authority).
El 40% de las operaciones de divisas se realizan a travs de Londres, e
incluyen la compra y venta de todo tipo de monedas, incluyendo el dlar, la
libra, el euro y el yen.
Se trata de un mercado escasamente regulado y dominado por los llamados
"bancos lite".
Pero su impacto es palpable y global, ya que empresas en todo el mundo
usan las cotizaciones para manejar sus operaciones, valuar su capital y
manejar riesgo.

Estrategia de manipulacin
"El mercado de divisas no es fcil de manipular", explic Sebastian Chrispin,
experto en negocios financieros de la BBC.

"Como se trata de un mercado de 24 horas no es fcil saber cunto vale

una divisa en un da determinado. Por ello las instituciones registran lo que
llaman unsnapshot o instantnea de lo que se est comprando o
vendiendo en un momento fijo".
"Estas instantneas se toman cada da 30 segundos antes y 30 segundos
despus de las 16:00 GMT y la grfica resultante se conoce como "The
4pm Fix" o simplemente "The Fix", dijo Chrispin.

Cada da los bancos registran instantneas del valor de divisas 30 segundos

antes y despus de las 16:00 GMT.
Cmo se manipulan entonces las cotizaciones?
Los agentes pueden afectar los tipos de cambio realizando un gran nmero
de transacciones en ese pequea ventana en la que se toma la instantnea,
dando una impresin errnea de la oferta y la demanda y empujando as un
alza en las cotizaciones.
"Si los operadores obtuvieron informacin confidencial sobre clientes y sus
intenciones de compra o venta, esos operadores pueden realizar sus
propias transacciones en forma estratgica para ganar con la fluctuacin
prevista por algo que se sabe ocurrir", seal el experto de la BBC.
Un agente, por ejemplo, puede realizar transacciones antes de las 16:00
porque tiene informacin confidencial sobre algo que ocurrir cerca de esa
hora.

Anticiparon sanciones

La multa total emitida por las autoridades estadounidenses suma US$1.400

millones, de los que US$310 millones corresponden a Citibank; US$290
millones a JPMorgan, RBS y UBS, y otros US$275 millones a HSBC.
Por su parte, la Autoridad de Conducta Financiera mult con un total de
US$1.762 millones a los mismos cinco bancos por la "falta de control en las
operaciones del mercado de divisas FOREX".

Cinco grandes, incluyendo Lloyds, Barclays y Royal Bank of

Scotland, fueron multados en 2012 por manipular la llamada
tasa LIBOR, que es usada por los bancos para prstamos
interbancarios y afecta hipotecas, bonos y otras operaciones
de particulares en todo el mundo
Los bancos ya haban reservado recursos para el pago de posibles multas
anticipando las sanciones. Citigroup destin US$600 millones y JPMorgan
US$400 millones a estos fondos, segn informes.
Por ltimo, la autoridad financiera de Suiza, la Finma, tambin mult a UBS
por "sospecha de abuso de mercado en relacin con el comercio de
divisas", con 138 millones de euros.
Segn el organismo, algunos empleados del banco en Zrich trataron de
manipular los puntos de referencia de las divisas durante un periodo
prolongado y "actuaron en contra de los intereses de sus clientes", por lo
que UBS "viol gravemente" los requisitos de una adecuada conducta
empresarial.
Adems de la sancin, el organismo inici una investigacin sobre las
actuaciones de once personas.

Fraudes anteriores
El escndalo del mercado de divisas se suma a investigaciones anteriores
sobre grandes bancos.
Cinco grandes, incluyendo Lloyds, Barclays y Royal Bank of Scotland, fueron
multados en 2012 por manipular la llamada tasa LIBOR, que es usada por
los bancos para prstamos interbancarios y afecta hipotecas, bonos y otras
operaciones de particulares en todo el mundo.
Por otra parte, gigantes como JPMorgan, Bank of America y Citigroup han
pagado miles de millones de dlares en acuerdos extrajudiciales con el
Departamento de Justicia de EE.UU. y otras agencias por su papel en la
venta de hipotecas de alto riesgo que gener la peor crisis financiera global
desde la dcada del 30 y dej a miles de personas sin hogar.

http://www.bbc.co.uk/mundo/noticias/2014/11/141112_bancos_divisas_multas_
am