UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE BOLVAR

INGENIERA ECONMICA Y ANLISIS FINANCIERO

PROYECCIONES DE ESTADOS FIANCIEROS 2008 - 2014

NDICE
Balance General Histricos
Estado de Resultados Histricos
Clculo de variables de entrada
Polticas y metas
Proyeccion de Estados Financieros
Flujo de tesorera Proyectado
Estado de Resultados proyectado
Balance General Proyectado

Preparado por:
Dary Luz Hurtado Carrasquilla.
VI semestre Contadura Pblica
UTB

Corporacin Universitaria DLHC

Balance General
(Miles de pesos)
2006
ACTIVOS
Activo Corriente
Disponible
Inversiones
Deudores
Inventario
Total Activo Corriente

2007

###
###
###
197,394.76
###

###
###
###
365,449.33
###

###

###

Activo a LP (Icetex)
Activo Fijo
Terrenos
Construccin en Curso
Construcciones y Edificaciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Oficina
Equipo de Computacin y Comunicac
Flota y equipo de transporte
Acueducto, Plantas y Redes
Armamento de Vigilancia
Depreciacion Acumulada
Provision de AF
Total Activo Fijo

###
206,053.52
###
###
###
###
###
###
###
###
3,582.13
3,582.13
14,517.48
14,517.48
1,027.38
1,027.38
###
###
7,327.83
7,327.83
###
###

Activos intangibles (software)

11,600.00

###

Diferidos (gastos pag x anticip)

465,350.42

Otros Activos

337,014.00

11,600.00
###
375,959.33

Valorizacion AF

###

###

Total Activo

###

###

PASIVOS
Pasivo Corriente

Obligaciones Financieras
Proveedores
CxP
Obligaciones Laborales
Total Pasivo Corriente
Pasivos MP
Pasivo LP
Obligacion financiera
Total Pasivo LP y MP
Pasivos estimados y provisiones

454,666.67
76,164.13
875,740.42
510,052.07
###
55,993.53

###
###
63,824.28

###
141,674.09
###
585,505.26
###
-

###
###
59,230.37

Diferido (ingresos recib x anticip)

###

###

Otros pasivos

###

###

Total Pasivo

###

###

###
413,826.73
###
401,573.75
###
###

###
437,832.23
###
409,936.11
###
###

Total Patrimonio

###

###

Total Pasivos y Patrimonio

Chequeo

###
0

###
-2

PATRIMONIO
Revalorizacion del Patrimonio
Fondos patrimoniales
Donaciones
Utilidades del ejercicio
Utilidades retenidas
Superavit por valorizacion

Corporacin Universitaria DLHC

Estado de Resultados
(Miles de pesos)
2006
Ingresos Operacionales
Enseanza
Actividades conexas
Total Ingresos Operacionales
Gastos Operacionales de admn
Gastos Nmina
Gastos Administrativos
Depreciacin
Total gastos operacionales de A

18,438,880
246,839
18,685,719

2007
21,499,739
270,685
21,770,425

9,738,833.63
10,824,438.34
7,589,529.80
9,749,362.17
633,288.17
669,080.92
### 21,242,881.44

Utilidad Operacional

724,067.45

527,543.29

Ingresos no Operacionales
Financieros
Otros ingresos no Operacionales
Total Ingresos no Operacionales

104,872.86
570,015.58
674,888.45

195,480.30
728,613.83
924,094.12

Gastos no operacionales
Gastos Financieros
Gastos No Operacionales
Total gastos no Operacionales

671,938.91
286,099.36
958,038.27

817,459.48
224,241.82
1,041,701.30

Utilidad neta antes de correccion mo

440,917.63
Correccin monetaria
39,343.88
Utilidad neta
401,573.75

409,936.12
409,936.12

CLCULO DE LAS VARIABLES

Nota: Los valores en rojo son excluidos del promedio
por ser anormales.

Ao

1997
172,005
21

1998
203,826
21
-0.719%
Ao
1997
1998
Ingresos financieros
115,190
328,611
Inversiones
19,134
26,435
Financiacin de matrculas
1,420,666 1,271,509
(8,5%)
1,626
matrculas
326,984
Ingresos financ como intereses de financiacin de matrculas
23.0%

Ao

1997

SMLMV
# smlmv
aumento en # smlmv

CUENTAS DE BALANCE
Fondos patrimoniales
CUENTAS DE RESULTADO
Gastos Nmina
SMLMV
Aumento nominal del salario mnimo
Gastos Administrativos
Otros ingresos no Operacionales
INFLACIN HISTRICA
CUENTAS DE BALANCE
Valorizacin de AF
Fondos patrimoniales
CUENTAS DE RESULTADO
Gastos Nmina
Aumento real del salario mnimo
Gastos Administrativos
Otros ingresos no Operacionales

1998

64.6%

1999
236,460
20
-6.052%
1999
203,215
48,896
900,658
2,247
200,968
15.8%

2000
2001
260,100
286,000
19
20
-3.938%
3.999%
2000
2001
148,731
251,289
943,328 1,288,392
905,114
823,262
4,156
80,183
144,575
171,106
16.1%
18.9%

1999
2000
2001
CRECIMIENTOS NOMINALES
48.1%

34.0%

30.5%

2002
2003
309,000
332,000
23
24
14.315%
3.524%
2002
2003
268,361
192,979
625,436
471,072
1,111,532 1,659,618
109,513
53,162
158,847
139,817
19.3%
12.6%

2002

28.7%

2003

1.4%

El clculo de este aumento se hace teniendo en cuenta el aumento nominal del salario mnimo legal mensua
172,005
203,826
236,460
260,100
286,000
309,000
332,000
18.5%
16.0%
10.0%
10.0%
8.0%
7.4%
15.1%
19.2%
5.1%
38.5%
4.5%
50.1%
159.0%
-26.2%
-20.0%
30.1%
2.2%
-2.4%
17.7%
16.7%
9.2%
8.8%
7.6%
7.0%
6.5%
CRECIMIENTOS REALES
Prom vlrs x ao
41.0%

ao 00-02
35.6%

9,528,651 ao 03-04 11,265,482 ao 05-07

23.3%
21.2%
20.3%
-4.7%

El clculo de este aumento se hace teniendo en cuenta el aumento real del salario mnimo legal mensual vig
1.5%
6.2%
1.1%
2.2%
1.0%
0.9%
-1.4%
9.1%
-3.4%
28.7%
-2.3%
40.9%
122.0%
-32.4%
-26.4%
20.8%
-4.5%
-8.3%

% HISTRICOS DE ALGUNAS VARIABLES CON RESPECTO A OTRAS

Deudores como % de matrculas

Inventario como % de matrculas
Activos Diferidos (gastos pag x anticip) como %
Proveedores como % de inventarios
C x P como % de gastos de admn
Oblig laborales como % de gastos nmina
Pasivos Diferidos como % de matrculas (anticipos)
Actividades conexas como % de matrculas
% de depreciacin anual

28.6%
1.0%
18.8%
3.6%
30.7%
8.2%
26.3%
9.4%

20.3%
1.2%
4.0%
29.1%
21.8%
6.6%
14.7%
2.4%
5.9%

12.5%
1.2%
6.8%
45.9%
12.4%
7.8%
15.5%
3.8%
6.1%

12.1%
1.3%
3.9%
2.0%
11.1%
7.1%
14.5%
4.3%
6.2%

9.4%
0.9%
4.1%
4.6%
6.3%
7.0%
14.8%
2.3%
4.1%

10.8%
0.7%
5.5%
119.1%
12.0%
5.7%
15.5%
2.1%
4.3%

13.2%
1.8%
12.1%
46.9%
18.1%
5.9%
19.1%
2.6%
4.4%

OTRAS POLTICAS
Saldo de disponible para ao 2008 (en miles de pe 500,000
Se establece este valor como poltica para el ao 2008, a criterio de la dir financiera.
Poltica disponible como % de matrculas
Este porcentaje se obtiene del valor de la poltica establecida para el disponible del ao 2008.
Inversiones
Las que salgan del FT.
Pasivos estimados y provisiones
Se mantiene constante en la proyeccin.
Revalorizacion del Patrimonio
Se mantiene constante en la proyeccin.
Donaciones
Se toma la meta que se tiene con Fundraising.
Gastos financieros
Los que salgan del FT.
Gastos no operacionales
El valor del ltimo ao aumenta con la inflacin.
OTRAS VARIABLES
PROMEDIOS DE PRECIOS DE MATRICULA 2008
#
Carrera
$
ingresos
PROMEDIO
estudiant
PREGRADO
es
Ingeniera Industrial
3,282,000
496
###
Ingeniera Elctrica
2,760,000
65
179,400,000
Ingeniera Macnica
3,133,000
246
770,718,000
Ingeniera Electrnica
3,193,000
310
989,830,000
Ingeniera de Sistemas
2,874,000
153
439,722,000
Ingeniera Mecatrnica
3,074,000
87
267,438,000
Ingeniera Civil
2,874,000
60
172,440,000
Ingeniera Ambiental
2,635,000
39
102,765,000
Ingeniera Qumica
2,760,000
15
41,400,000
Ing. General
2,762,000
23
63,526,000
Psicologa
2,442,000
213
520,146,000
Comunicacin Social
3,018,000
233
703,194,000
Ciencias Polticas
2,793,000
45
125,685,000
Contadura
2,023,000
153
309,519,000
Economa
2,370,000
40
94,800,000

Admon de Empresas
Finanzas y Negocios Inter
Admon DUAL
Tecnologa en Sistemas
PROMEDIO PREGRADO
POSGRADO
PROMEDIO POSGRADO

2,766,000
3,116,000
2,766,000
1,125,000
2,724,526
9,200,000
9,200,000

VOLUMEN DE ESTUDIANTES
% de crecimiento pregrado
% de crecimiento posgrado

%
6.2%
6.8%

244
531
28
330
3,311

674,904,000
###
77,448,000
371,250,000
###

2,774,586

Clasificacin de AF a dic de 2007 (En miles de pesos)

Depreciables
Maquinaria y equipo
$ 2,451,870
Acueduct, Plantas y Red
$ 14,517
Vehiculos
$ 3,582
Armamento de Vigilancia
$ 1,027
Equipo de oficina
$ 1,923,494
Muebles y enseres
$ 2,106,220
Construcciones y edif
$ 15,129,885
Total
$ 21,630,595
No depreciables
Terrenos
$ 1,299,786
Construcciones en curso
$ 206,054
Total
$ 1,505,840
Total Activos Fijos
$ 23,136,435

BASES PRESUPUESTALES

Los computadores y videobines se tienen por leasing operativo, y se hace reposicin cada 3 aos; por lo tanto no estn incluidos en los activos fijos de la empr
La compra del terreno se apalanc as:
Se adquiri el 20% de los terrenos a crdito en 20
Se adquiri el 80% restante en 2008

###
### Esto fue todo a crdito, y se contabiliz como un anticipo.
### En este ao s se contabiliza como terreno.

Esto fue 68% a crdito

y el 32% con recursos propios.

###
###

La 1 etapa del plan de desarrollo termina en el 2014, el valor es $42.000.000.000 y empieza a afectar la caja desde la compra
de terreno en 2007 con los egresos por Estudio y Diseo por $470.000.000.
Se afecta la caja todos los aos con la proporcion aual del total del valor de esta 1 etapa.
Para las deudas de LP se pagan unos intereses de DTF + 5%, y se amortizan con abono fijo a capital y se hacen por 10 aos con 2 periodos de gracia.
Las deudas a CP son los crditos de tesorera que salgan del FT y la porcin cte de las deudas a LP.
Aumento real del precio de la matrcula de pregrado es de 1,5% sobre la inflacin, y de posgrado es 0,5% sobre la inflacin.

2004
2005
2006
2007
PROMEDIO
358,000
381,500
408,000
433,700
26
25
24
25
23
9.078%
-2.035%
-5.472%
4.561%
1.7%
2004
2005
2006
2007
PROMEDIO
174,746
174,745
104,873
195,480
579,389 1,090,310 2,129,622 2,117,617
2,495,495 3,721,742 3,967,964 5,975,612
40,041
49,248
92,676
181,018
134,705
125,497
12,197
14,462
8.1%
5.0%
0.3%
0.4%
1.9%

2004

2005

2006

2007

PROMEDIO

CRECIMIENTOS NOMINALES
5.0%

5.7%

5.5%

5.8%

22.9%

e teniendo en cuenta el aumento nominal del salario mnimo legal mensual vigente.
358,000
381,500
408,000
7.8%
6.6%
6.9%
16.7%
37.0%
13.2%
56.4%
49.3%
-20.1%
5.5%
4.9%
4.5%
CRECIMIENTOS REALES

433,700
6.3%
28.5%
27.8%
5.7%

9.8%
22.8%
25.6%

### Prom crec

-0.5%
0.8%

18.2%
1.0%

38.4%
0.1%

28.3%
0.4%

e teniendo en cuenta el aumento real del salario mnimo legal mensual vigente.
2.2%
1.6%
10.6%
30.6%
48.3%
42.4%

2.4%
8.3%
-23.6%

0.6%
21.5%
20.9%

1.1%
3.5%
4.1%

E ALGUNAS VARIABLES CON RESPECTO A OTRAS

16.6%
1.3%
11.3%
38.5%
12.6%
5.3%
30.2%
2.2%
4.7%

OTRAS POLTICAS
valor como poltica para el ao 2008, a criterio de la dir financiera.
or de la poltica establecida para el disponible del ao 2008.

eccin.
eccin.
Fundraising.

21.3%
1.3%
7.4%
41.1%
12.0%
5.4%
28.7%
1.2%
4.9%

21.5%
1.1%
4.8%
38.6%
11.5%
5.2%
25.4%
1.3%
5.0%

27.8%
1.7%
38.8%
14.1%
5.4%
1.3%
5.3%

22.7%
1.2%
5.2%
40.8%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
5.1%

cada 3 aos; por lo tanto no estn incluidos en los activos fijos de la empresa.

no fijo a capital y se hacen por 10 aos con 2 periodos de gracia.

POLTICAS Y METAS
Definicin de variables del BG
ACTIVO
Saldo de disponible para ao 2008 (en miles de
500,000
Poltica disponibe
Inversiones
Deudores
22.7%
Inventario
Activo a LP (Icetex)
CALCULADO
Provision de AF
Activos intangibles (software)
Diferidos (gastos pag x anticip)
5.2%
Otros Activos
Valorizacin AF
28.3%
PASIVOS
Obligaciones Financieras CP
Proveedores
CxP
12.2%
Obligaciones Laborales
5.5%
Obligacin financiera LP
Pasivos estimados y provisiones
Diferido (anticipos)
20.5%
Otros pasivos
PATRIMONIO
Revalorizacin del Patrimonio
Fondos patrimoniales
0.4%
Donaciones
Utilidades del ejercicio
Utilidades retenidas
Supervit por valorizacin
Definicin de variables del E de R
Enseanza
Actividades conexas
3.0%
Gastos Nmina
1.1%
Gastos Administrativos
3.5%
Depreciacin
Ingresos Financieros
Otros ingresos no Operacionales
4.1%
Gastos Financieros
Gastos No Operacionales

Polticas

Se establece este valor como poltica para el ao 2008, a criterio de la dir financiera.
Aumenta con la inflacin.
Son las inversiones temporales que salen del flujo de tesorera.
Para las C x C se toma el % promedio histrico de deudores con respecto a las matrculas.
Se mantiene constante.
Tomamos estos datos de los clculos ya hechos a criterio de la dir financiera.
Se mantiene constante.
Se mantiene constante.
Se toma el % promedio histrico de gastos pagados por anticipado con respecto a los gastos de ad
Se mantiene constante.
Se hace un promedio de crecimiento con los datos histricos, se aplica para el 2008 y luego cada 3
Este valor corresponde a los crditos de tesorera que salgan del FT y a la porcin corriente de las
Se mantiene constante.
Se toma el % promedio histrico de las C x P con respecto a los gastos administrativos.
Se toma el % promedio histrico de las oblig laborales con respecto al gasto de nmina.
Saldo de la deuda actual ms las deudas nuevas (con 2 perodos de gracia).
Se mantiene constante.
Se toma el % promedio histrico de anticipos con respecto a las matrculas del ao siguiente.
Se mantiene constante.

Se mantiene constante.
Se toma el % promedio de crecimiento real.
Se toma la meta de la UTB con Fundrasing, con ese dato se suman las actuales ms las nuevas, te
Es la utilidad del E de R.
Son las utilidades acumuladas de aos anteriores ms las del ltimo.
Son las valorizaciones del AF.
Polticas
Es el precio promedio de precios de carreras por el nmero de estudiantes esperados del ao.
Se toma el % promedio histrico de las actividades conexas con respecto a las matrculas.
Se toma el % promedio de crecimiento real del salario mnimo.
Se toma el % promedio de crecimiento real.
La depreciacin anual por lnea recta que se calcule.
Corresponde a los intereses de las inversiones y un % de financiacin de matrculas (1,9%).
Se toma el % promedio de crecimiento real.
Son el pago de los intereses de la deuda
Se toma el valor del ltimo ao y para la proyeccin se hace que aumente con la inflacin.

METAS
Polticas

para el ao 2008, a criterio de la dir financiera.

histrico de deudores con respecto a las matrculas.

astos pagados por anticipado con respecto a los gastos de administracin del ao anterior.

con los datos histricos, se aplica para el 2008 y luego cada 3 aos.

de tesorera que salgan del FT y a la porcin corriente de las deudas actuales ms las nuevas.

s C x P con respecto a los gastos administrativos.

s oblig laborales con respecto al gasto de nmina.

nticipos con respecto a las matrculas del ao siguiente.

asing, con ese dato se suman las actuales ms las nuevas, teniendo en cuenta que las nuevas del 2008 son $200.000.

Polticas
arreras por el nmero de estudiantes esperados del ao.
s actividades conexas con respecto a las matrculas.

ersiones y un % de financiacin de matrculas (1,9%).

la proyeccin se hace que aumente con la inflacin.

Corporacin Universitaria DLHC

Proyeccin de Estados Financieros
$
Ao
Datos de Entrada
Activos Fijos depreciados a 5
Activos Fijos depreciados a 10
Activos Fijos depreciados a 20
Activos Fijos no depreciables
Depreciacin Lineal (5 aos)
Depreciacin lineal (10 aos)
Depreciacin lineal (20 aos)
Nuevos Activos Fijos depreciados a 5 en 2012
Nuevos Activos Fijos depreciados a 10 en 2017
Nuevos Activos Fijos depreciados a 20 en 2014
Nuevos Activos Fijos no depreciables en 2008
Cantidad de estudiantes matriculados Pregrado 2008
Cantidad de estudiantes matriculados Posgrado 2008
Proporcin de la financiacin de las construcciones 2014
Aumento real de precio de AF
Tasa de impuestos
Precio matrcula Pregrado ao 2008
Precio matrcula Posgrado ao 2008
Nuevas Donaciones 2008
Inflacin Proyectada
Aumento real Fondo social
Aumento real Donaciones nuevas como meta con Fundrasing
Aumento real Gastos Nmina
Aumento real Gastos Administrativos
Aumento real Otros ingresos no Operacionales
Aumento real de matrcula Pregrado
Aumento real de matrcula Posgrado
Tasa rendimiento de las inversiones (prom TES)
Plazo de la Obligacin financiera LP
Puntos adicionales a la DTF Obligaciones LP
DTF proyectada
Activo a LP (Icetex)
% de disminucin anual icetex
Polticas y metas
Poltica de Disponible para ao 2008
Deudores como % de matriculas
Activos Diferidos (gastos pag x anticip) como % de gastos de admn
% crecimiento Valorizacion de AF
C x P como % de gastos administrativos
Obligaciones laborales como % de gasto nmina
Pasivos Diferidos como % de matrculas ao sgte (anticipos)
Actividades conexas como % de matrculas
matrculas
Aumento volumen de estudiantes esperados Pregrado
Aumento volumen de estudiantes esperados Posgrado

2007

2008

2009

2010

2011

2012

7,409,908
12,092,222
45,389,655
4,517,520
5
10
20
7,409,908
12,092,222
126,000,000
13,800,000
11,153
3,199
1/7
0.5%
0.0%
8,324
27,600
600,000
4.4%
0.4%

4,987,576

1/7
0.5%

1/7
0.5%

1/7
0.5%

1/7
0.5%

1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%
8.5%
10
5%
9.12%
5,136,860
10%

3.5%
0.4%
24.2%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.4%
0.4%
24.3%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.2%
0.4%
24.4%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.1%
0.4%
24.5%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

5%
8.35%
5,640,701
10%

5%
7.41%
5,775,984
10%

5%
6.59%
5,198,385
10%

5%
5.79%
4,678,547
10%

1,500,000
22.7%
5.2%
28.3%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
28.3%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

Aumento nominal
Aumento nominal precio de AF

Year 2008
=((1+D21)*(1+D$26)
)-1

=((1+D27)*(1+D$26)
Aumento nominal Fondo social
)-1
Aumento nominal Donaciones nuevas como meta con Fundrasing

4.90%

4.06%

3.96%

3.76%

3.60%

4.75%

3.90%
28.64%

3.80%
28.53%

3.60%
28.46%

3.44%
28.34%

Aumento nominal Gastos Nmina

=((1+D29)*(1+D$26)
)-1

5.56%

4.71%

4.61%

4.41%

4.24%

Aumento nominal Gastos Administrativos

=((1+D30)*(1+D$26)
)-1

8.03%

7.16%

7.06%

6.85%

6.68%

Aumento nominal Otros ingresos no Operacionales

=((1+D31)*(1+D$26)
)-1

8.69%

7.82%

7.71%

7.50%

7.34%

Aumento nominal Precio matrcula Pregrado

=((1+D32)*(1+D$26)
)-1

5.95%

5.09%

4.99%

4.79%

4.63%

Aumento nominal Precio matrcula Posgrado

=((1+D33)*(1+D$26)
)-1

4.90%

4.06%

3.96%

3.76%

3.60%

8,324
27,600
11,153
3,199
1.0490
14,476,462

8,748
28,720
11,843
3,418
1.0916

9,184
29,856
12,574
3,652
1.1348

9,624
30,978
13,351
3,901
1.1774

10,069
32,092
14,177
4,168
1.2197

Clculo de la proyeccin de precios y cantidad

Precio matrculas Pregrado
Precio matrculas Posgrado
Cantidad de estudiantes esperados Pregrado
Cantidad de estudiantes esperados Posgrado
Factor de aumento en precio de AF
Precio de AF no depreciables en 2008
Precio del AF depreciados a 5 en 2012
Precio del AF depreciados a 5 en 2017
Precio del AF depreciados a 10 en 2017
curso

=D23
=D24
=D18
=D19
=1+D55
=C17*D69

9,038,150

=($C$16*D20)*D69

18,882,342

19,648,531

20,426,062

21,193,306

21,955,290

201,759,230
513,686
6,039,682
208,312,598
783,896
8,116,131
8,900,027
2,561,562
35,893,101
33,858,538
1,214,802
727,048

224,515,097
564,070
6,720,881
231,800,048
873,149
18,684,277
19,557,426
2,759,141
37,547,320
36,247,609
623,872
752,059

249,355,337
577,598
7,464,476
257,397,411
971,629
31,851,869
32,823,498
2,966,213
39,201,834
38,730,224
110,651
776,426

276,515,637
519,839
8,277,522
285,312,998
1,079,130
48,314,275
49,393,405
3,183,883
40,865,823
41,318,740
0
800,339

1,553,100
45,785,420
1,891,167
59,999,841
4,144,266
1,968,025
45,936,562

1,606,527
50,949,432
2,020,694
59,999,841
4,436,687
2,058,726
51,018,961

1,658,578
56,586,452
2,155,746
76,979,934
4,740,558
2,149,443
56,576,052

1,709,662
62,749,965
2,299,825
76,979,934
5,057,391
2,240,680
62,738,649

Clculo de la proyeccin de Ingresos y Gastos

Total matrculas
Ingresos de icetex
Actividades conexas
Total ingresos operacionales
matrculas
Ingresos Financieros como rendimiento de las inversiones
Total ingresos financieros
Otros ingresos no Operacionales
Gastos Nmina
Gastos Administrativos
Gastos Financieros
Gastos No Operacionales

=(D65*D67)+
(D66*D68)
=D102
=D49*D77
=SUM(D77:D79)
=D50*C92
=D173
=D81+D82
=C84*(1+D60)
=C85*(1+D58)
=C86*(1+D59)
=D161+D163
=C88*(1+D26)

586,441
2,185,841
32,473,315
29,248,087
2,452,378
672,725

181,135,311
498,758
5,422,303
187,056,371
341,873
539,992
881,866
2,375,836
34,278,623
31,596,385
1,859,901
702,191

Clculo de la proyeccin de las variables bsicas

Saldo mnimo de Disponible
Deudores
Activos Diferidos (gastos pag x anticip)
Valorizacion de AF
CxP
Obligaciones laborales
Anticipos

=D42
=D77*D43
=E86*D44
=C94*(1+D45)
=D86*D46
=D85*D47
=E77*D48

4,048,914
17,926,837
3,818,731
46,765,186
4,113,654
1,756,516
17,909,065

1,500,000
41,105,214
1,766,521
59,999,841
3,867,380
1,879,502
41,280,634

Fondos patrimoniales
Donaciones nuevas como meta de la UTB con Fundrasing
Total Donaciones
DTF + puntos de inters
Disminucin de la cuenta de icetex
Icetex con disminucin
disminucin)

=C98*(1+D56)
=D25
=C100+D99
=D37+D36
=D39*C38
=C38-D102
=D38-C38+D102

Clculo de Ingresos y Gastos del ao en curso

Ingresos por matrculas
Ingresos por anticipos
Ingresos de C x C
Actividades conexas
Ingresos de icetex

1,375,851
600,000
5,477,974
14.12%
498,758
4,488,818
648,042

1,429,568
771,845
6,249,819
13.35%
513,686
4,623,174
1,017,527

1,483,948
992,039
7,241,858
12.41%
564,070
5,076,631
699,353

1,537,418
1,274,369
8,516,227
11.59%
577,598
5,198,385

1,590,346
1,635,534
10,151,761
10.79%
519,839
4,678,547

=D77-D92-C97
=D97
=C92
=D79
=D78

122,121,032
41,280,634
17,926,837
5,422,303
498,758

114,693,176
45,936,562
41,105,214
6,039,682
513,686

127,629,103
51,018,961
45,785,420
6,720,881
564,070

141,749,924
56,576,052
50,949,432
7,464,476
577,598

157,189,620
62,738,649
56,586,452
8,277,522
519,839

Total ingresos operacionales

matrculas
Otros ingresos no Operacionales
inversiones)
Gastos Nmina
Pago obligaciones laborales
Gastos Administrativos
Pago C x P
Egresos x anticipos (diferidos)
Total gastos operacionales
Gastos No Operacionales

=SUM(D107:D111)D104
=D81
=D84
=SUM(D113:D114)
=D85-D96
=C96
=D86-D95-C93
=C95
=D93
=SUM(D116:D120)
=D88

186,601,521
341,873
2,375,836
2,717,709
32,399,121
1,756,516
23,910,274
4,113,654
1,766,521
63,946,085
702,191

207,270,794
783,896
2,561,562
3,345,458
33,925,076
1,879,502
27,947,751
3,867,380
1,891,167
69,510,877
727,048

231,019,082
873,149
2,759,141
3,632,290
35,488,594
1,968,025
29,919,755
4,144,266
2,020,694
73,541,334
752,059

257,317,482
971,629
2,966,213
3,937,842
37,052,391
2,058,726
31,968,972
4,436,687
2,155,746
77,672,522
776,426

285,312,081
1,079,130
3,183,883
4,263,013
38,625,143
2,149,443
34,105,603
4,740,558
2,299,825
81,920,571
800,339

Tabla de depreciacin
Saldo inicial AFN
Activos Fijos depreciados a 5
Activos Fijos depreciados a 10
Activos Fijos depreciados a 20
Activos Fijos no depreciables

=C136
=AF
=C8
=C9
=C10

38,154,141
7,409,908
12,092,222
45,389,655
4,517,520

66,552,258
7,409,908
12,092,222
64,271,997
18,993,982

80,295,985
7,409,908
12,092,222
83,920,528
18,993,982

93,834,817
7,409,908
12,092,222
104,346,590
18,993,982

107,119,590
7,409,908
12,092,222
125,539,896
18,993,982

Depreciacin anual
Depreciacin acumulada
Nuevos AF dep a 5
Nuevos AF dep a 10
Nuevos AF dep a 20
Nuevos AF no dep

=(D126/$C$11)+
(D127/$C$12)+
(D128/$C$13)
=D130+C131
=D71+D72
=D73
=D74
=D70

4,960,687
36,193,868
0
0
18,882,342
14,476,462

5,904,804
42,098,672
0
0
19,648,531
0

6,887,230
48,985,902
0
0
20,426,062
0

7,908,533
56,894,436
0
0
21,193,306
0

8,968,199
65,862,634
9,038,150
0
21,955,290
0

Total AF netos

=D125D130+D132+D133+
D134+D135

66,552,258

80,295,985

93,834,817

107,119,590

129,144,831

2008

2009

2010

FLUJO DE TESORERA
Modulo 1: Actividades operativas
Ingresos de caja
Total de ingresos operacionales
inversiones)
Total de ingresos
Egresos de caja

Ao

=D112
=D115
=SUM(D141:D142)

1,313,497
4,877,974

31,233,181

38,154,141

186,601,521
2,717,709
189,319,229

207,270,794
3,345,458
210,616,252

231,019,082
3,632,290
234,651,373

2011

257,317,482
3,937,842
261,255,324

2012

285,312,081
4,263,013
289,575,095

Egresos por gastos operacionales

Egresos por gastos no operacionales
Impuesto de renta
Total egresos
SNC antes de conpra de AF

=D121
=D122
=D230
=SUM(D145:D147)
=D143-D148

63,946,085
702,191
0
64,648,276
124,670,954

69,510,877
727,048
0
70,237,926
140,378,326

73,541,334
752,059
0
74,293,393
160,357,980

77,672,522
776,426
0
78,448,948
182,806,376

81,920,571
800,339
0
82,720,911
206,854,184

Mdulo 2: Inversin en activos fijos

Compra de activos fijos
Compra de activos fijos en ao 1, 5 y 7
Saldo neto de caja SNC por compra de activos
Saldo neto de caja SNC despus de compra de activos

=SUM(D132:D135)
=-D152
=D149+D153

33,358,804
-33,358,804
91,312,149

19,648,531
-19,648,531
120,729,795

20,426,062
-20,426,062
139,931,918

21,193,306
-21,193,306
161,613,070

30,993,440
-30,993,440
175,860,744

=IF(D149-D160D161>0,0,-(D149D160-D161))

=IF((C177+D154+D1
57-D160-D161-D162D163+D169+D172+
D173-D91)>0,0,(C177+D154+D157D160-D161-D162D163+D169+D172+
D173-D91))

0
0
4,072,465
1,859,901

0
0
4,072,465
1,214,802

0
0
4,072,465
623,872

0
0
954,711
110,651

0
0
0
0

=SUM(D157:D158)SUM(D160:D163)

-5,932,366

-5,287,267

-4,696,337

-1,065,362

=D98-C98
=D99
=SUM(D166:D168)
=D169+D164+D154

62,355
600,000
662,355
86,042,138

53,717
771,845
825,562
116,268,091

54,380
992,039
1,046,418
136,281,999

53,470
1,274,369
1,327,839
161,875,547

52,928
1,635,534
1,688,462
177,549,206

6,352,852
539,992

95,483,898
8,116,131

219,815,019
18,684,277

374,727,868
31,851,869

568,403,233
48,314,275

95,483,898 219,815,019
-88,591,053 -116,214,991

374,727,868
-136,228,572

568,403,233
-161,823,496

794,215,629
-177,498,122

Mdulo 3: Financiacin externa

Ingreso de prstamos

Prstamo a corto plazo

Prstamo de largo plazo a 10aos

Pago de prstamos
Abono a capital CP
Intereses de prstamo a CP
Abono a capital del prstamo de LP a 10aos
Intereses del prstamo a LP
SNC de la financiacin
Mdulo 4: Transacciones con los dueos
Patrimonio inicial invertido
Fondos patrimoniales
Donaciones
SNC de las transacciones con los dueos
SNC en el ao antes de las transacciones previas
Mdulo 5: Transacciones discrecionales
Salida de inversiones temporales
Rendimiento de las inversiones temporales

=D181
=D182
=D190+D198
=D189+D197

=C174
=C174*$D$34

Inversiones temporales
SNC de transacciones discrecionales

=IF(C177+D170+D1
72+D173D91>0,C177+D170+
D172+D173-D91,0)
=D172+D173-D174

SNC del ao
SNC acumulado

=D149+D153+D164
+D169+D175
=C177+D176

6,352,852

4,048,914

-2,548,914
1,500,000

53,100
1,553,100

53,427
1,606,527

52,051
1,658,578

51,084
1,709,662

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

TABLAS DE AMORTIZACIN
Saldo inicial CP
Pago de intereses CP

=C185
=D181*D186

Abono a capital CP
Pago total CP
Saldo final CP
Tasa de inters

=D181
=D182+D183
=D157+C185-D183
=D101

0
0
0
14.12%

0
0
0
13.35%

0
0
0
12.41%

0
0
0
11.59%

0
0
0
10.79%

Saldo inicial LP
Pago de intereses LP
Abono a capital LP
Pago total LP
Saldo final LP
Tasa de inters

=C192
=D193*D188
=(C192)/$D$35
=D189+D190
=D158+D188-D190
=D101

0
0
0
0
0
14.12%

0
0
0
0
0
13.35%

0
0
0
0
0
12.41%

0
0
0
0
0
11.59%

0
0
0
0
0
10.79%

Tabla de amort deuda anterior

Saldo inicial LP
Pago de intereses LP
Abono a capital LP
Pago total LP
Saldo final LP
Tasa de inters

=+C200
=+D201*D196
=C258
=+D198+D197
=+D196-D198
=+D193

13,172,105
1,859,901
4,072,465
5,932,366
9,099,640
14.12%

9,099,640
1,214,802
4,072,465
5,287,267
5,027,176
13.35%

5,027,176
623,872
4,072,465
4,696,337
954,711
12.41%

954,711
110,651
954,711
1,065,362
0
11.59%

Oblig financiera a CP porcin cte

=+E198+E190

4,072,465

4,072,465

954,711

2008

2009

=D77
=D79
=SUM(D207:D208)

64,499,218
812,056
65,311,274

181,135,311
5,422,303
186,557,614

201,759,230
6,039,682
207,798,912

224,515,097
6,720,881
231,235,978

249,355,337
7,464,476
256,819,813

276,515,637
8,277,522
284,793,160

Gastos Operacionales de admn

Gastos Nmina
Gastos Administrativos
Depreciacin
Total gastos operacionales de Admn

=D85
=D86
=D130
=SUM(D212:D214)

32,473,315
29,248,087
2,007,243
63,728,644

34,278,623
31,596,385
4,960,687
70,835,695

35,893,101
33,858,538
5,904,804
75,656,443

37,547,320
36,247,609
6,887,230
80,682,159

39,201,834
38,730,224
7,908,533
85,840,592

40,865,823
41,318,740
8,968,199
91,152,761

Utilidad Operacional

=D209-D215

1,582,630

115,721,919

132,142,469

150,553,819

170,979,221

193,640,398

Ingresos no Operacionales
Financieros
Otros ingresos no Operacionales
Total Ingresos no Operacionales

=D83
=D84
=SUM(D220:D221)

586,441
2,185,841
2,772,282

881,866
2,375,836
3,257,701

8,900,027
2,561,562
11,461,589

19,557,426
2,759,141
22,316,567

32,823,498
2,966,213
35,789,711

49,393,405
3,183,883
52,577,288

Gastos no operacionales
Gastos Financieros
Gastos No Operacionales
Total gastos no Operacionales

=D87
=D88
=SUM(D225:D226)

2,452,378
672,725
3,125,104

1,859,901
702,191
2,562,092

1,214,802
727,048
1,941,850

623,872
752,059
1,375,931

110,651
776,426
887,077

0
800,339
800,339

Utilidad antes de Impuestos

=D217+D222-D227

1,229,808

116,417,528

141,662,208

171,494,454

205,881,856

245,417,347

Impuesto de renta
Utilidad neta

=IF(D229<=0,0,D229
*$D$22)
=D229-D230

0
1,229,808

0
116,417,528

0
141,662,208

0
171,494,454

0
205,881,856

0
245,417,347

Ao

2007

2007

2008

2009

2010

2010

2011

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos Operacionales
Enseanza
Actividades conexas
Total Ingresos Operacionales

BALANCE GENERAL

Ao

13,172,105

2011

2012

2012

ACTIVOS
Activo Corriente
Disponible
Inversiones
Deudores
Inventario
Total Activo Corriente

=D91
=D174
=D92
=C239
=SUM(D236:D239)

Activo a LP (Icetex)

=D38

Total Activo Fijo

4,048,914
6,352,852
17,926,837
1,096,348
29,424,952

1,500,000
95,483,898
41,105,214
1,096,348
139,185,460

1,553,100
219,815,019
45,785,420
1,096,348
268,249,888

1,606,527
374,727,868
50,949,432
1,096,348
428,380,174

1,658,578
568,403,233
56,586,452
1,096,348
627,744,610

1,709,662
794,215,629
62,749,965
1,096,348
859,771,605

4,987,576

5,136,860

5,640,701

5,775,984

5,198,385

4,678,547

=D136

38,154,141

66,552,258

80,295,985

93,834,817

107,119,590

129,144,831

Activos intangibles (software)

=C246

34,800

34,800

34,800

34,800

34,800

34,800

Diferidos (gastos pag x anticip)

=D93

3,818,731

1,766,521

1,891,167

2,020,694

2,155,746

2,299,825

Otros Activos

=C250

1,127,878

1,127,878

1,127,878

1,127,878

1,127,878

1,127,878

Valorizacion AF

=D94

46,765,186

59,999,841

59,999,841

59,999,841

76,979,934

76,979,934

Total Activo

=D240+D242+D244
+D246+D248+D250
+D252

124,313,263

273,803,618

417,240,260

591,174,189

PASIVOS
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras porcion cte
Obligaciones Financieras CP
Proveedores
CxP
Obligaciones Laborales
Total Pasivo Corriente

=D203
=D157
=C260
=D95
=D96
=SUM(D258:D262)

4,072,465
0
425,022
4,113,654
1,756,516
10,367,656

4,072,465
0
425,022
3,867,380
1,879,502
10,244,369

4,072,465
0
425,022
4,144,266
1,968,025
10,609,778

954,711
0
425,022
4,436,687
2,058,726
7,875,146

0
0
425,022
4,740,558
2,149,443
7,315,023

0
0
425,022
5,057,391
2,240,680
7,723,093

Obligacin financiera LP

=D192+D200-D258

9,099,640

5,027,176

954,711

Pasivos estimados y provisiones

=C267

177,691

177,691

177,691

177,691

177,691

177,691

Diferido (anticipos)

=D97

17,909,065

41,280,634

45,936,562

51,018,961

56,576,052

62,738,649

Otros pasivos

=C271

9,690,243

9,690,243

9,690,243

9,690,243

9,690,243

9,690,243

Total Pasivo

=D271+D269+D267
+D265+D263

47,244,296

66,420,112

67,368,985

68,762,041

73,759,009

80,329,676

PATRIMONIO
Revalorizacion del Patrimonio
Fondos patrimoniales
Donaciones
Utilidades del ejercicio
Utilidades retenidas
Superavit por valorizacin

=C276
=D98
=D100
=D231
=C280+C279
=D252

14,061,094
1,313,497
4,877,974
1,229,808
8,821,408
46,765,186

14,061,094
1,375,851
5,477,974
116,417,528
10,051,217
59,999,841

14,061,094
1,429,568
6,249,819
141,662,208
126,468,745
59,999,841

14,061,094
1,483,948
7,241,858
171,494,454
268,130,952
59,999,841

14,061,094
1,537,418
8,516,227
205,881,856
439,625,407
76,979,934

14,061,094
1,590,346
10,151,761
245,417,347
645,507,262
76,979,934

820,360,944 1,074,037,419

Total Patrimonio

=SUM(D276:D281)

Total Pasivos y Patrimonio

Chequeo

=D283+D273
=D285-D254

77,068,968

207,383,505

349,871,275

522,412,147

746,601,934

993,707,743

124,313,263
###

273,803,618
###
0

417,240,260
591,174,189
820,360,944 1,074,037,419
### 0.0000000000 0.0000000000 0.0000000000
0
0
0
0

2013

2014

2015

2016

2017

2018

1/7
0.5%

1/7
0.5%

0.5%

0.5%

0.5%

0.5%

3.1%
0.4%
24.4%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.1%
0.4%
24.3%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.1%
0.4%
24.3%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.1%
0.4%
24.3%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.1%
0.4%
24.3%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

3.1%
0.4%
24.3%
1.1%
3.5%
4.1%
1.5%
0.5%

5%
5.79%
4,210,692
10%

5%
5.79%
3,789,623
10%

5%
5.79%
3,410,661
10%

5%
5.79%
3,069,594
10%

5%
5.79%
2,762,635
10%

5%
5.79%
2,486,372
10%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
28.3%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
28.3%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

22.7%
5.2%
0.0%
12.2%
5.5%
20.5%
3.0%
1.9%
6.18%
6.84%

3.60%

3.60%

3.60%

3.60%

3.60%

3.60%

3.44%
28.26%

3.44%
28.18%

3.44%
28.18%

3.44%
28.18%

3.44%
28.18%

3.44%
28.18%

4.24%

4.24%

4.24%

4.24%

4.24%

4.24%

6.68%

6.68%

6.68%

6.68%

6.68%

6.68%

7.34%

7.34%

7.34%

7.34%

7.34%

7.34%

4.63%

4.63%

4.63%

4.63%

4.63%

4.63%

3.60%

3.60%

3.60%

3.60%

3.60%

3.60%

10,535
33,246
15,053
4,453
1.2636

11,023
34,441
15,983
4,758
1.3090

11,533
35,679
16,970
5,083
1.3561

12,066
36,962
18,019
5,431
1.4048

12,624
38,291
19,133
5,802
1.4554

13,208
39,668
20,315
6,199
1.5077

10,784,050
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10.79%
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2014

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2015

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2016

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2017

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