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8 de febrero de 2016
Director:
Santiago Castro Gmez
Los riesgos que enfrenta la economa colombiana y el sector bancario este ao no son
menores. A nivel interno una creciente tasa de desempleo, mayores tasas de inflacin y
una poltica monetaria menos laxa configuran un panorama duro y complejo. A su vez, el
entorno internacional plantea nuevos retos por cuenta de la persistencia del choque
petrolero, la devaluacin del tipo de cambio, el riesgo pas y las moderadas perspectivas
de crecimiento para las principales economas del mundo. De all que sea de la mayor
importancia poder cuantificar qu tanto puede aumentar el nivel de tensin al que se
enfrentar durante este ao el sector con el propsito de superar con el mayor xito este
panorama.
De acuerdo con el Indicador de Alerta Bancaria (IAB), compuesto por las principales
variables macroeconmicas y financieras, tal como lo esperaba Asobancaria en 2015 el
nivel de alerta macrofinanciero alcanz un valor levemente superior al 50%, situndose
en el umbral de riesgo medio-alto. Este resultado fue superior al observado en diciembre
de 2014 y respondi al efecto generado por deterioro en las condiciones econmicas del
pas y la prdida de dinamismo en algunas de las principales variables financieras.
ASOBANCARIA:
Santiago Castro Gmez
Presidente
Jonathan Malagn
Vicepresidente Tcnico
Germn Montoya
Director Econmico
Para 2016, el escenario base del IAB alcanza un valor que ronda el 60%, razn por la
cual este ndice permanecera en el rango de riesgo medio-alto. Asimismo, aun en las
condiciones ms adversas el IAB se encuentra muy lejos de enfrentar niveles de riesgo
similares a los de la crisis de los noventa, e incluso en trminos comparativos con lo
ocurrido en la crisis financiera mundial de 2008-2009 no se observa que se generen los
mismos niveles de tensin, periodos en los cuales se alcanz el riesgo alto en el
indicador.
La banca no desconoce los retos que se avecinan este ao, por lo cual es posible
afirmar que cuenta con las herramientas para enfrentar de manera exitosa la
desaceleracin de la economa colombiana. La solidez del sector y su estabilidad, dos
caractersticas forjadas durante aos, permiten ratificar que la banca est preparada para
mitigar los riesgos y conservar la sostenibilidad y relevancia de su actividad en la
economa colombiana.
Edicin 1029
Editor
Germn Montoya
Director Econmico
11,6
5,5
13,2
10,5
20
% 10
9,8
0
-10
-20
2003-2006
2011-2014
Comercial
Consumo
Vivienda
Total
2015*
Microcrdito
..
Semana Econmica 2016
2007-2010
6,6
4,6
3,0
2,3
2,0
nov-05
jun-06
ene-07
ago-07
mar-08
oct-08
may-09
dic-09
jul-10
feb-11
sep-11
abr-12
nov-12
jun-13
ene-14
ago-14
mar-15
oct-15
Comercial
Consumo
Vivenda
Total
Microcrdito
Evaluacin de riesgos
Como recientemente lo analizamos (ver Semana
Econmica 1026), las perspectivas de crecimiento
econmico para este ao apuntan a que el PIB crecera
2,6% en trminos reales, y con este se completaran dos
aos consecutivos en que la economa no solo se
desacelerara sino tambin en que crecera por debajo de
su potencial. Estos menores crecimientos prcticamente
se presentaran en la mayora de las grandes actividades
econmicas que, como se podra deducir, tendran
influencia sobre el comportamiento financiero de las firmas
y en la demanda por crditos nuevos.
Las consecuencias de la desaceleracin en la actividad
productiva durante el periodo anteriormente mencionado
tambin afectara la tendencia decreciente que vena
presentando la tasa de desempleo. Las proyecciones
realizadas en Asobancaria sealan que la tasa de
desempleo, en promedio, podra ser de 9,4% en 2016,
siendo superior con respecto a los registros que se
presentaron durante el periodo 2014 a 2015 (9%). Aunque
la valiosa conquista de mantener la tasa de desempleo en
un dgito, en principio, se mantendra este ao, seguira
siendo la ms alta de la regin, lo que demandar
ingentes y constantes esfuerzos para evitar que esta
variable tan fundamental para el desarrollo social del pas
tenga un mayor deterioro. En el caso especfico del sector,
los eventuales niveles en la tasa de desempleo podran
empezar a generar repercusiones tanto en la calidad
crediticia como en el crecimiento de la cartera asociada al
consumo de los hogares, razn por la cual la efectividad
de los planes para la generacin de empleo en medio de
este panorama es de especial trascendencia.
..
..
6
5
4
%
386
277
Colombia
Brasil
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
dic-14
Per
feb-15
oct-14
ago-14
273
jun-14
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
feb-14
Puntos bsicos
ene-10
may-10
sep-10
ene-11
may-11
sep-11
ene-12
may-12
sep-12
ene-13
may-13
sep-13
ene-14
may-14
sep-14
ene-15
may-15
sep-15
ene-16
abr-14
Mxico
Fuente: Bloomberg.
WTI
Brent
120
100
80
60
40
31,4
30,2
20
sep-15
ene-16
may-15
sep-14
ene-15
may-14
sep-13
ene-14
may-13
sep-12
ene-13
may-12
sep-11
ene-12
may-11
ene-11
Semana
Econmica 2016
..
..
Escenario Optimista
Escenario Base
100%
Alto
90%
80%
69.5%
Medio
alto
70%
60%
59.8%
51,4%
50%
Medio
bajo
46,9%
40%
30%
Bajo
20%
10%
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
0%
Reflexiones finales
Sin lugar a dudas 2016 ser duro y complejo, el ms difcil
en materia econmica durante los ltimos seis aos. En
este sentido, el grado de tensin macrofinanciera que
enfrentaremos no ser despreciable. Por ello, en
Asobancaria decidimos cuantificar y evaluar este nivel
para poder dilucidar ante qu escenario se enfrentar el
sector y contribuir en el anlisis sobre la situacin
econmica.
El ao pasado, en medio de sus dificultades, fue positivo
para el sector bancario y esta condicin le permiti
prepararse para afrontar lo que muy posiblemente ocurrir
en 2016. Las perspectivas de las condiciones externas e
internas apuntan a que la economa seguir afrontado
este ao un periodo de bajas cotizaciones de los bienes
bsicos, presiones inflacionarias que si bien se irn
moderando amenazan con volver a superar la meta de
inflacin, volatilidades marcadas en el tipo de cambio y un
sector externo con mayores niveles de tasas de inters,
junto con estimativo de crecimiento econmico interno que
podra ser el ms bajo desde 2009.
Colombia
Principales Indicadores Macroeconmicos
2012 2013 2014
Total Total T1
T2
T3
T4
Total
2015
T1
T2
2016
T3
531,6
545,4
3,2
2,9
2,6
6,8
5,9
3149
31,6
4,7
3100
-1,6
-6,8
-5,5
-2,3
1,4
3,1
-5,9
-4,7
-2,0
1,5
2,9
664,2 710,3 186,6 187,7 190,0 191,8 756,2 194,3 198,1 202,1
375,7 368,6 95,0 99,8 93,7 80,2 316,1 75,4 76,6 64,7
470,9 494,1 128,0 128,5 129,7 130,4 516,6 131,6 132,2 133,9
Crecimiento Real
PIB Real (% Var. interanual)
4,0
4,9
6,5
4,1
4,2
3,5
4,6
2,8
3,0
Precios
-3,1 -3,3
-11,3 -12,4
-0,2 -0,7
18,4 17,7
18,6 18,4
-1,6 -1,6
-4,1 -3,7
1,2
1,2
4,1
4,3
0,2
-2,3
3,1
0,5
0,0
-2,3
1,5
-0,9
0,5
0,1
0,9
0,5
1,1
0,1
2,4
1,4
1,4
-0,5
2,3
0,5
-0,2
-2,4
0,2
-2,0
-0,2
-2,4
0,2
-2,0
0,0
-0,4
-3,0
0,5
-2,3
-2,4
21,3
12,5
8,8
34,5
24,2
13,7
10,5
37,3
25,1
14,3
10,8
35,8
25,6
15,0
10,6
35,5
26,1
15,4
10,7
36,9
26,8
15,8
11,0
40,0
26,8
15,8
11,0
40,0
36,1
21,5
14,5
39,0
36,6
22,0
14,7
39,7
37,1
22,1
14,9
43,8
31,8
18,8
13,0
*Los datos totales de 2015 para la seccin de Precios corresponden a los efectivamente observados, no a proyecciones.
Fuente: PIB y Crecimiento Real DANE, proyecciones Asobancaria. Sector Externo Banco de la Repblica, proyecciones
MHCP y Asobancaria. Sector Pblico MHCP. Indicadores de deuda Banco de la Repblica, Departamento Nacional de Planeacin y MHCP.
Colombia
Estados Financieros
nov-15
(a)
oct-15
nov-14
(b)
Activo
Disponible
Inversiones y operaciones con derivados
Cartera de crditos y operaciones de leasing
Consumo Bruta
Comercial Bruta
Vivienda Bruta
Microcrdito Bruta
Provisiones**
Consumo
Comercial
Vivienda
Microcrdito
502.606
34.311
97.550
350.555
93.218
204.616
42.368
10.353
15.358
5.684
7.682
1.253
731
494.965
36.649
94.964
345.114
92.075
201.127
41.608
10.304
15.069
5.560
7.571
1.212
718
437.989
38.921
78.098
272.115
82.573
162.391
28.840
8.578
10.267
3.682
5.066
566
579
7,9%
-17,1%
17,4%
21,1%
6,1%
18,4%
38,1%
13,4%
40,6%
45,1%
42,5%
108,1%
18,7%
Pasivo
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cuentas de Ahorro
CDT
Cuentas Corrientes
Otros pasivos
436.730
373.158
158.947
99.440
47.780
3.437
428.330
369.825
157.288
99.439
46.003
3.420
376.569
356.491
140.102
88.647
47.185
16.324
9,0%
-1,6%
6,6%
5,4%
-4,8%
-80,2%
Patrim onio
Ganancia/Prdida del ejercicio
Ingresos financieros cartera
Gastos por intereses
Margen neto de Intereses
65.876
8.402
30.346
9.708
20.083
66.635
8.367
27.411
8.700
18.152
61.421
6.606
27.228
9.622
18.102
0,8%
19,5%
4,8%
-5,2%
4,3%
Indicadores
Indicador de calidad de cartera
Consumo
Comercial
Vivienda
Microcrdito
Cubrimiento**
Consumo
Comercial
Vivienda
Microcrdito
ROA
ROE
Solvencia
3,01
4,62
2,22
2,03
6,63
145,80
131,91
164,09
146,30
106,49
1,97%
15,07%
14,75%
2,94
4,53
2,22
1,98
6,45
148,79
133,34
169,32
147,46
107,98
2,03%
15,25%
14,74%
3,06
4,63
2,27
2,17
7,50
143,15
129,58
163,28
90,60
89,95
1,65%
11,79%
15,27%
** No se incluyen otras provisiones. El clculo del cubrimiento tampoco contempla las otras provisiones.
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