Universidad Nacional

Autnoma de Mxico
Facultad de Contaduria y
Administracion
Curso Bolsa Mexicana de
Valores
Estrada Mndez Toms Rafael
Tarea: Ejercicios de
Derivados

TEMA: PRODUCTOS DERIVADOS

Resuelva lo siguiente:
CASO I:
Una empresa exportadora vendi a crdito bienes por un importe total de facturacin de $675,425
dlares americanos. La fecha de liquidacin ser el 10 de enero de 2016.
Para cubrir el riesgo cambiario se decide operar contratos de Futuros en el MexDer.
Determine;
a) El tipo de posicin que se deber asumir en contratos de futuros (posicin larga o posicin
corta): Es una posicin larga
b) Clase y serie del contrato que se deber operar para la cobertura de riesgo del cliente: La clase es
dlar con vencimiento en enero de 2016.
c) Tamao del contrato. Los tamaos de contrato son de $10,000 dlares.
d) Cantidad de contratos que se debern celebrar(posicin total). Los contratos a celebrar son:
Si el precio futuro pactado para la operacin es de 17.20 pesos por dlar, determine:
e) Valor nocional del contrato; y
f) Valor nocional de la posicin total
Al momento de celebrar la operacin la Aportacin Inicial Mnima (AIM) determinada por el
MexDer es de 5,800 pesos por contrato.
De acuerdo con la calidad crediticia del cliente el Socio Liquidador determina solicitar un
Excedente de AIM de 2,500 pesos por contrato.
Determine:
g) Aportacin inicial total por contrato
h) Aportacin inicial total de la posicin.
Considere que el 10 de diciembre de 2015 el contrato de futuro se cotiza en 17.60 pesos por dlar.
Determine:
i) La prdida o ganancia de la posicin total acumulada a esa fecha en la cuenta de margen, como
consecuencia del proceso de liquidacin diaria de prdidas y ganancias diarias (mark to market), a
travs de la Cmara de Compensacin (Asigna)

Prdida por 272000

j) El saldo en la cuenta de margen.

CASO II:
Una empresa importadora adquiri a crdito mercanca por un importe total de $900,250 dlares
americanos, liquidables el 12 de febrero de 2016. Si se desea cubrir el riesgo mediante contratos de
Futuros listados en el MexDer.
Determine:
a) Tipo de posicin que se deber asumir en contratos de futuros (posicin larga o posicin
corta): Posicin Larga.
b) Clase y serie del contrato que se deber operar para la cobertura de riesgo del cliente. Clase dlar
con vencimiento a febrero del 2016.
c) Tamao del contrato. El tamao del contrato es de $10000 dlares
d) Cantidad de contratos que se debern celebrar(posicin total).

Si el precio futuro pactado para la operacin es de 17.35 pesos por dlar, determine:
e) Valor nocional del contrato; y
f) Valor nocional de la posicin total
Al momento de celebrar la operacin la Aportacin Inicial Mnima (AIM) determinada por el
MexDer es de 5,500 pesos por contrato. De acuerdo con la calidad crediticia del cliente el Socio
Liquidador determina solicitar un Excedente de AIM de 3,000 pesos por contrato.
Determine:
g) Aportacin inicial total por contrato.
h) Aportacin inicial total de la posicin.
Considere que el 05 de enero de 2016 el contrato de futuro se cotiza en 17.10 pesos por dlar.
Determine:
i) La prdida o ganancia de la posicin total acumulada a esa fecha en la cuenta de margen, como
consecuencia del proceso de liquidacin diaria de prdidas y ganancias diarias (mark to market), a
travs de la Cmara de Compensacin (Asigna)

Ganancia de $227500
j) El saldo en la cuenta de margen.