MATEMATICA FINANCIERA

COD. 102007-189

ACTIVIDAD No.6
TRABAJO COLABORATIVO No. 1

ESCUELA DE CIENCIAS CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
2014
INTRODUCCION
El trabajo colaborativo uno, nos proporciona la oportunidad de afianzar los
conocimientos adquiridos en la Unidad I del curso Matemtica Financiera e
integrar de manera prctica aspectos y conceptos financieros de la realidad de
cualquier persona sea profesional o no ya que las personas y las empresas
siempre acuden a las entidades financieras a solicitar crditos para cualquier

destino y es ah donde cobra importancia este curso que nos provee de la

informacin necesaria para establecer diferencias entre las modalidades de crdito
existentes, la rentabilidad que ocasionan y tomar decisiones acertadas sobre cual
tipo de crdito tomar.

I.

TABLA DE FORMULAS UNIDAD UNO

II. La empresa de telecomunicaciones AHORA desea solicitar un crdito para

resolver algunas situaciones urgentes de su negocio, entre ellas la compra de
cable para realizar instalaciones pendientes por valor de $15.000.000,00 y otros
gastos operativos por valor de $5.000.000.00, que se destinarn a la contratacin

AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE
GRACIA
CUOTA FIJA CON
PERIODO
MUERTO

MONTO
SOLICITADO

TASA DE
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL

PLAZO

de operarios transitorios que realicen el trabajo represado. El gerente se acerca al

Banco Davivienda y el asesor de crdito le ofrece las siguientes opciones:

20.000.000.

1,46%

20.000.000

1,46%

20.000.000

1,8%

20.000.000

1,8%

PERIODO
DE
GRACIA

AMORTIZACION FIJA A CAPITAL

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS DE
AMORTIZACIN
ABONO A CAPITAL

$20.000.000
1,46%

6
$3.333.333,33

SALDO INICIAL
20.000.000,00

1,46%

PERIODO
MUERTO

TOTAL
PERIODOS

12

12

PERIODOS

CUOTA

INTERS

ABONO A CAPITAL

20.000.000,00

3.625.333,33

292.000,00

3.333.333,33

16.666.666,67

3.576.666,67

243.333,33

3.333.333,33

13.333.333,33

3.528.000,00

194.666,67

3.333.333,33

10.000.000,00

3.479.333,33

146.000,00

3.333.333,33

6.666.666,67

3.430.666,67

97.333,33

3.333.333,33

3.333.333,33

3.382.000,00

48.666,67

3.333.333,33

21.022.000,00

1.022.000,00

TOTALES
CUOTA PROM.
MENSUAL

SALDO FINAL

3.503.666,67

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA

2013

Ingresos por Ventas

115.232.470,00

Costo de Ventas

38.730.422,00

Utilidad Bruta

76.502.048,00

Gastos Operacionales

42.912.000,00

Utilidad Operacional

33.590.048,00

Gastos Financieros

1.022.000,00

Utilidad antes de Impuestos

32.568.048,00

Impuestos (35%)

11.399.000

Utilidad Neta

21.169.048,00

AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS DE
AMORTIZACIN
PAGO CUOTA FIJA

$20.000.000
1,46%

6
3.505.723,81

SALDO INICIAL
20.000.000,00

1,46%

PERIODOS

CUOTA

INTERS

ABONO A CAPITAL

SALDO FINAL

20.000.000,00

3.505.723,81

292.000,00

3.213.723,81

16.786.276,19

3.505.723,81

245.079,63

3.260.644,17

13.525.632,02

3.505.723,81

197.474,23

3.308.249,58

10.217.382,44

3.505.723,81

149.173,78

3.356.550,02

6.860.832,42

3.505.723,81

100.168,15

3.405.555,65

3.455.276,77

3.505.723,81

50.447,04

3.455.276,77

TOTALES

21.034.342,84

1.034.342,84

20.000.000,00

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA

2013

Ingresos por Ventas

115.232.470,00

Costo de Ventas

38.730.422,00

Utilidad Bruta

76.502.048,00

Gastos Operacionales

42.912.000,00

Utilidad Operacional

33.590.048,00

Gastos Financieros

1.034.342,84

Utilidad antes de Impuestos

32.555.705

Impuestos (35%)

11.394.000

Utilidad Neta

21.161.705

PAGO CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

CAPITAL

$20.000.000

TASA MENSUAL

1,8%

PERIODOS DE AMORTIZACIN
PAGO CUOTA FIJA CON PER. GRACIA

PERIODOS DE GRACIA= 4
TOTAL PERIODOS

= 12

8
2.706.713,23

SALDO INICIAL
20.000.000,00

PERIODOS

1,8%

CUOTA

INTERS

ABONO A CAPITAL

SALDO FINAL

20.000.000,00

360.000,00

360.000,00

20.000.000,00

360.000,00

360.000,00

20.000.000,00

360.000,00

360.000,00

20.000.000,00

360.000,00

360.000,00

20.000.000,00

2.706.713,23

360.000,00

2.346.713,23

17.653.286,77

2.706.713,23

317.759,16

2.388.954,07

15.264.332,71

2.706.713,23

274.757,99

2.431.955,24

12.832.377,47

2.706.713,23

230.982,79

2.475.730,43

10.356.647,03

2.706.713,23

186.419,65

2.520.293,58

7.836.353,45

10

2.706.713,23

141.054,36

2.565.658,87

5.270.694,58

11

2.706.713,23

94.872,50

2.611.840,73

2.658.853,86

12

2.706.713,23

47.859,37

2.658.853,86

TOTALES

23.093.705,83

3.093.705,83

20.000.000,00

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA

2013

Ingresos por Ventas

115.232.470,00

Costo de Ventas

38.730.422,00

Utilidad Bruta

76.502.048,00

Gastos Operacionales

42.912.000,00

Utilidad Operacional

33.590.048,00

Gastos Financieros

3.093.705,83

Utilidad antes de Impuestos

30.496.342

Impuestos (35%)

10.674.000

Utilidad Neta

19.822.342

PAGO CUOTA FIJA CON PERIODOS MUERTOS

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS DE AMORTIZACIN

$20.000.000
1,8%
8

PERIODOS MUERTOS= 4
TOTAL PERIODOS

= 12

PAGO CUOTA FIJA CON PER. MUERT.

2.906.921,86

SALDO INICIAL
20.000.000,00
PERIODOS

1,8%
CUOTA

INTERS

ABONO A CAPITAL

20.000.000,00

360.000,00

(360.000,00)

20.360.000,00

366.480,00

(366.480,00)

20.726.480,00

373.076,64

(373.076,64)

21.099.556,64

379.792,02

(379.792,02)

21.479.348,66

2.906.921,86

386.628,28

2.520.293,58

18.959.055,08

2.906.921,86

341.262,99

2.565.658,87

16.393.396,21

2.906.921,86

295.081,13

2.611.840,73

13.781.555,49

2.906.921,86

248.068,00

2.658.853,86

11.122.701,63

2.906.921,86

200.208,63

2.706.713,23

8.415.988,40

10

2.906.921,86

151.487,79

2.755.434,07

5.660.554,33

11

2.906.921,86

101.889,98

2.805.031,88

2.855.522,45

12

2.906.921,86

51.399,40

2.855.522,45

0,00

TOTALES

SALDO FINAL

23.255.374,86

3.255.374,86

20.000.000

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA

Ingresos por Ventas

Costo de Ventas

2013
115.232.470,00
38.730.422,00

Utilidad Bruta

76.502.048,00

Gastos Operacionales

42.912.000,00

Utilidad Operacional

33.590.048,00

Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos

3.255.374,86
30.334.673,14

Impuestos (35%)

10.617.000

Utilidad Neta

19.717.673

CUADRO CON EL REGISTRO DE DATOS PARA CADA UNO DE LOS MONTOS SOLICITADOS

AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL
AMORTIZACION
PAGO
CUOTA
FIJA
CUOTA
FIJA
CON PERIODO
DE GRACIA
CUOTA
FIJA
CON PERIODO
MUERTO

MONTO
SOLICITADO

TASA
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL

PLAZO

TOTAL
INTERESES
CANCELADOS

PERI
ODO
DE
GRA
CIA

PERIOD
O
MUERT
O

TOTAL
PERIOD
OS

CUOTA
MENSUAL

UTILIDAD

20.000.000

1.46%

1.022.000,00

3.503.666,67

21.169.048

20.000.000

1.46%

1.034.342,00

3.505.723,81

21.161.705

20.000.000

1.8%

3.093.705,83

12

G=360.000
PA=2.706.713,23

19.822.342

20.000.000

1.8%

3.255.374,86

12

8 CUOTAS DE
2.906.921,86

19.717.673

Conclusin:
Analizando que la empresa telecomunicaciones AHORA, requiere disponer de la suma de la suma de $20.000.000;
distribuidos $15.000.000 para la compra de cable para realizar instalaciones pendientes y $5.000.000 que se destinarn a
la contratacin de operarios transitorios para que realicen el trabajo represado.
Revisando su proyeccin de flujo de caja, durante los primeros cuatro (4) meses del crdito presenta problemas de
liquidez.
Se recomienda esta modalidad de crdito:
Capital: $20.000.000
Tasa: 1.8% efectiva mensual
Plazo: 8 meses
Perodo muerto: 4 meses

Es recomendable tomar esta modalidad de crdito, tomando los $20.000.000 para iniciar de inmediato los trabajos;
pagar un total por concepto de inters, $3.255.374,86 y en los meses en los cuales presenta problemas de liquidez
segn el flujo de caja proyectado, no tendr que desembolsar dineros para el pago de las cuatro primeras cuotas, lo que
ms interesa es contar con flujo de caja para solucionar situaciones apremiantes.A partir del 5 mes tendr que comenzar
a pagar las cuotas y para ese entonces, ya habr flujo de efectivo.

III.

Martn lvarez decidi contraer matrimonio y le va a dar una sorpresa a

su futura esposa. Negoci una casa campestre por valor de
$253.000.000.00. Requiri solicitar un crdito por valor de $
150.000.000.00, el cual debe ser cancelado en 10 aos, en cuotas
variables semestrales, con una tasa de inters del 3,5 semestral, e
incrementos de $ 300.000,00 en cada una de las cuotas. Determine el
valor de la primera cuota.

Solucin
Primero elaboramos el grfico para mostrar la distribucin de los valores a pagar
semestralmente (10 aos que equivalen a 20 semestres).

Las cuotas variables tienen un componente fijo que para el ejercicio llamamos A,
la variable seria el gradiente de $300.000.00 que es el incremento semestral del
pago. El valor del prstamo sera igual al valor presente de la parte fija ms el
valor presente del componente variable.
P1 = Valor presente parte fija
P2 = Valor presente parte variable,
Valor del prstamo = P1+ P2
Tasa de inters = i = 0.035% semestral
n =10 aos que equivalen a 20 semestres

P1= A
P 1= A

[
{
[

{( 1+i )n1 }
i ( 1+i )

( 1+0,035 )201 }

0.035 ( 1+ 0,035 )

300.000
P2=
0,035

( )[

g
P2=
i
20

i ( 1+i )

n
(1+i )n

)[ 0,035 ( 1+0,035 )

{( 1+0,035 )20 1 }

{( 1+i )n1 }

20

20
(1+ 0,035 )20

0.9897888635
0.06964261022
P2=( 8571428,571 ) (14,2124033 )10,05131769

P1= A

P1= A [ 14,2124033 ]

P2=121820589,7

P1= A [ 14,2124033 ]

Ahora sumamos P1 + P2 = A [ 14,2124033 ] +121820589,7=150.000.000

Despejamos A
150.000 .000121820589,7
A=
14,2124033
A= $1982.733,652

Con base en el resultado anterior significa que el valor de la primera cuota es de

$1.982.733,624, el de la segunda es este ltimo valor ms $300.000 que es el
gradiente, lo que arroja un valor de $2.282.733.624 continuando de esta manera
hasta el perodo 20 donde culmina el plazo acordado.