EL ENDOSO: El Dr.

Bernardo Trujillo Calle define el endoso como Un acto

ms en la vida de un ttulo valor ya creado, que agrega la garanta de pago
del endosante a las que tena el documento por las firmas insertadas en el
con anterioridad.
El endoso tiene la virtud de sustituir un acreedor cambiario por otro,
transmitiendo al nuevo acreedor no solamente el derecho incorporado sino
tambin la legitimacin para exigir ese derecho. Por estas razones y por el
principio de la literalidad, ya estudiado, la firma del endosante es esencial y
debe constar en el mismo documento o en hoja adherida al mismo.
El endoso debe ser incondicional. Al efecto dice el artculo 655 del Cdigo de
Comercio:
El endoso debe ser puro y simple. Toda condicin se tendr por no puesta.
El endoso parcial se tendr por no escrito.
El tratadista Lus Javier Lopera Salazar resume los efectos del endoso en la
siguiente forma:
a) Transmite todos los derechos que se derivan del ttulo.
b) Crea las obligaciones de garanta de los endosantes, salvo expresin escrita
en contrario.
c) Da al endosario la calidad de tenedor legitimado.
CLASES DE ENDOSO: De acuerdo a la doctrina y al cdigo de comercio
existen las siguientes clases de endosos.
Endoso en blanco: Es el que requiere la sola firma del endosante, pero el
tenedor del ttulo debe llenarlo con su nombre o el de un tercero para ejercer
el derecho incorporado.
Endoso nominativo: Es el que expresa el nombre del endosatario, quien
para transferir legtimamente el ttulo debe a su vez, endosarlo.
Endoso al portador: Produce los mismos efectos del endoso en blanco.
Endoso en propiedad: Este es el que transmite el ttulo con la totalidad de
sus derechos principales y accesorios, sin ninguna limitacin y en forma
autnoma, por lo que al tenedor no se le pueden oponer excepciones
relativas al negocio que dio origen al ttulo valor y en las que dicho tenedor
no fue parte.
Por esta expresa el artculo 657 del Cdigo de Comercio. El endosante
contraer obligacin autnoma frente a todos los tenedores posteriores a
l.
Endoso en procuracin: Esto lo establece el artculo 658 del Cdigo de
Comercio. Se trata de un endoso para el cobro que no transfiere la propiedad
del ttulo sino que le confiere al endosario facultades de mandatario que

acta en representacin del endosante y puede presentar el documento para

su aceptacin, para cobrarlo judicial o extrajudicialmente, para endosarlo en
procuracin y para protestarlo.
Endoso en garanta.: Este endoso tampoco transmite la propiedad del
ttulo, sino que constituye un derecho prendario sobre l y se otorgara con
las clusulas en garanta o en prenda u otra equivalente. El endosatario
en garanta tiene las facultades que le confiere el endoso en procuracin,
adems de sus derechos como acreedor prendario.
Endoso cualificado: El principio general es el de quien firma un ttulo valor
se obliga. Pero la segunda parte del artculo 657 establece un endoso
cualificado, en virtud del cual el endosante: Podr liberarse de la obligacin
cambiaria, mediante la clusula sin mi responsabilidad u otra equivalente
al endoso. A diferencia del endoso en propiedad que transmite el ttulo y
garantiza el pago, este solamente transmite el ttulo.
Endoso sin efectos cambiarios: El inciso 2 del artculo 660 de Cdigo de
Comercio establece: El endoso posterior al vencimiento del ttulo, producir
los efectos de una sesin ordinaria.
Con el vencimiento del ttulo termina su vida cambiaria. El documento
realmente muere como ttulo valor, pues ya no contiene un derecho literal y
autnomo. De ah que el endoso posterior al vencimiento del ttulo no
produzca sino los efectos de la sesin de crditos civiles que no transmiten al
cesionario ms derechos que los que tena su cedente, con todas sus
cualidades, vicios y defectos.
Transferencia de ttulos por medios diferentes del endoso: Existen
otras formas de transmisin de los ttulos valores que no son las cambiarias,
como pueden ser las llamadas transmisiones judiciales como los procesos
de sucesin, remates, etc., o tambin por actos como donaciones, nacin en
pago, etc.
Sobre este aspecto el artculo 653 dice: Quien justifique que se le ha
transferido un ttulo a la orden por medio distinto del endoso, podr exigir
que el juez en va de jurisdiccin voluntaria haga constar la transferencia en
el ttulo o en una hoja adherida a l. La constancia que ponga el juez en el
ttulo, se tendr como endoso.
CONCEPTO AVAL: En esencia, el aval supone una contribucin espontnea
por parte de una persona, que decide colocar su firma en el ttulo-valor, a
favor de otra u otras personas que ya son intervinientes en el mismo. Por
colocar su firma en el ttulo, la garanta que ofrece se hace visible, cumple
con el principio de literalidad, pueden apreciarla los terceros sucesivos
tenedores y en esto se diferencia principalmente de la intervencin por
acomodamiento, en donde el interviniente queda oculto.

De esta manera podramos definir el aval como una garanta cambiaria

accesoria que pretende asegurar el pago de un ttulo valor, total o
parcialmente, y que se otorga a favor de un obligado directo o de un
obligado de regreso, o a favor de uno de ellos e incluso de todos los
firmantes del ttulo, si no se hace indicacin concreta de la persona o
personas avaladas.
El Cdigo en su Art. 633 dice que:Mediante el aval se garantiza, en todo o
en parte, el pago de un ttulo valor. De aqu se deduce que el aval
presupone la existencia de un ttulo, y la de, al menos, un firmante de dicho
ttulo, antes de poder ser colocado. El aval es pues una garanta accesoria
del ttulo, ya que su colocacin necesita de l. Por su parte el Art. 636: El
avalista quedara obligado en los trminos que corresponderan formalmente
al avalado y su obligacin ser vlida aun cuando la de este ltimo no lo
sea.
Como lo anota el profesor Gerardo Ravassa... el aval es una garanta que
puede establecerse en cualquier ttulo valor y que genera una obligacin
autnoma, vlida con independencia de la obligacin del avalado. Es, por
tanto, una obligacin objetiva, que solo podra quedar inoperante en caso de
un defecto formal que pudiera encontrarse en la misma redaccin del aval,
como, por ejemplo, si este fuera prestado bajo condicin pero, por lo dems,
ni siquiera la ilicitud de la causa de la obligacin garantizada el aval, pues
semejante ilicitud nada tiene que ver con la forma.
Las diferencias existentes entre el aval y otras figuras jurdicas
como la fianza y el endoso.
1. En la fianza encontramos una sola obligacin principal, respaldada por uno o
varios fiadores (C.C.; Art.2361); en el aval existen tantas obligaciones
distintas como avalistas, porque por el principio de la autonoma, cada
avalista que firma el ttulo, adquiere una obligacin distinta de la del avalado
y de la de los dems avalistas.
Esta es la principal y esencialmente ms importante distincin, de la cual se
derivan todas las dems.
2. Como consecuencia, si bien en la fianza la obligacin de los fiadores se
extingue
Si, por cualquier motivo, la, obligacin principal desaparece. (C.C; Art. 2406),
por cuanto hay una sola obligacin, y si esta deja de existir igualmente para
todos; en al aval no, puesto que la extincin de la obligacin del avalado o
de un avalista, no puede extinguir las dems obligaciones de otros avalistas,
tambin por el principio de autonoma, ya que son obligaciones diferentes.
3. El fiador puede oponer al acreedor las excepciones reales inherentes a la
obligacin

Principal, como las de dolo, violencia o cosa juzgada (C.C; Art.2380); el

avalista no pues la obligacin es independiente de la obligacin del avalado.
4. La fianza puede prestarse bajo condicin, o desde cierto da, o hasta cierto
DIA
(C.C; art2366); el aval no.
5. La fianza no se presume (C.C; Art. 2373); el aval puede presumirse, pues el
Art.
634, inc. 2, establece que: La sola firma puesta en el ttulo, cuando no se le
pueda atribuir otra significacin, se tendr como firma de avalista.
6. l fiador goza del beneficio de excusin (C.C. Art. 2383) y del beneficio de
divisin(C.C. Art. 2383) y del beneficio de divisin (C.C; Art. 2392), si es
reconvenido en el primer caso y si existe mancomunidad en ambos; el
avalista no. Aclaremos que el beneficio de excusin consiste en que el fiador,
como dice el artculo citado, ...Podr exigir que antes de proceder contra l
se persiga la deuda en los bienes del deudor principal..., lo cual implica que
solamente en el caso de que tales bienes no sean suficientes para cubrir
dicha deuda, tendra el fiador que responder, en efectivo o con sus propios
bienes. A su vez, el beneficio de divisin estriba en que, existiendo varios
fiadores, cada uno responde tan solo por su cuota-parte, por lo que si, por
ejemplo, hay fiadores, no puede exigir a cada uno de ellos ms que un tercio
de la deuda.
endoso, se encuentran las siguientes diferencias,
1. Mientras que el endoso es originario, el aval constituye una garanta
indirecta. Esto quiere decir que, para poder endosar un ttulo, se requiere ser
tenedor del mismo; en cambio el aval puede colocarse en cualquier
momento y a favor de su suscriptor cualquiera, a pesar de que el ttulo haya
salido ya de las manos de dicho suscriptor; y as, puede avalarse al librador,
cuando ya aparecen varios endosantes, es decir, en un momento posterior al
del giro del ttulo por aquel, ya que el avalista no requiere tener la posesin
del ttulo en ningn tiempo; simplemente se le llama para que coloque su
firma y despus, inmediatamente, se le retira el ttulo.
2. El endosante es siempre un obligado de regreso. El avalista puede ser
obligado de regreso si avala al librador, al beneficiario o a un endosante,
pero tambin puede ser obligado directo si avala al librado y ello por la
disposicin tantas veces citada del Art. 636.
3. El endoso no puede ser parcial; el aval, lo mismo que la aceptacin, puede
concederse por una cantidad menor a la que figure en el ttulo.
Forma de prestar el aval: El principal artculo que trata de la forma de
prestar el aval, el 634, dice: El aval podr constar en el ttulo mismo o en
hoja adherida a l. Podr tambin, otorgarse por escrito separado en que se

identifique plenamente el ttulo cuyo pago total o parcial se garantiza. Se

expresara con la formula por aval u otra equivalente y deber llevar la
firma de quien lo presta. La sola firma puesta en el ttulo, cuando no se le
pueda atribuir otra significacin, se tendr como firma de avalista. Cuando el
aval se otorgue en documento separado del ttulo, la negociacin de este
implicara la transferencia de la garanta de aquel.
En la prctica, la prestacin del aval requiere de sumo cuidado. En efecto, el
Art. 637 expresa: En el aval debe indicarse la persona avalada. A falta de
indicacin quedaran garantizadas las obligaciones de todas las partes en el
ttulo. A su vez, el Art. 635 seala: A falta de mencin de cantidad, el aval
garantiza el importe total del ttulo; el 2 inc. Del Art. 634, ya mencionado,
hace constar que: La sola firma puesta en el ttulo, cuando no se le pueda
atribuir otra significacin, se tendr como firma de avalista. Veamos con
unos ejemplos, las consecuencias de estas disposiciones legales:
Una forma prctica E IDONEA de constituir el aval es la siguiente:,
Hasta la suma de $3.500.000...
Firma: IVAN CAMILO SUSREA CARRILLO
Con ella queda sealada la persona a quien se le avala, con lo que la
obligacin del avalista se extender exclusivamente frente a los firmantes
posteriores a JORGE ENRIQUE MOLINA RODRGUEZ; la cantidad por la que se
avala que puede ser menor a la cifra fijada en el ttulo. La expresin por
aval que no deja duda sobre la calidad en que est actuando IVAN CAMILO
SUSREA CARRILLO
Otras formas de constituir el aval serian:
Por aval de JORGE ENRIQUE MOLINARODRGUEZ,
Firma: IVAN CAMILO SUSREA CARRILLO
En este caso, el avalista, o sea IVAN CAMILO SUSREA CARRILLO, Esta
avalando la totalidad del importe del ttulo.
La solidaridad en los ttulos-valores: El artculo 632, establece la
aplicacin de la solidaridad a los firmantes de un ttulo-valor as:
Cuando dos o ms personas suscriban un ttulo-valor, en un mismo grado
como giradores, otorgantes, aceptantes, endosantes, avalistas, se obligaran
solidariamente. El pago del ttulo por uno de los signatarios solidarios no
confiere a quien paga, respecto de los dems coobligados, sino que los
derechos y acciones que competen al deudor solidario contra estos, sin
perjuicio de las acciones cambiarias contra las otras partes.
As pues cuando dos o ms personas firman un ttulo en un mismo grado,
como siempre ocurre en los actos en que una parte se conforma por varias
personas, aparece la solidaridad entre ellas,
TTULOS VALORES CON ESPACIOS EN BLANCO: al artculo 622 del cdigo
de comercio el tenedor de un ttulo valor est facultado para llenar los

espacios en blanco, de acuerdo a las instrucciones establecidas por el

suscriptor.
Al respecto la circular 010 de 1985 expedida por la Sper bancaria, establece
que si bien el artculo 622 establece la posibilidad de crear ttulos valores
con espacios en blanco, el mismo artculo prev que en las instrucciones
dadas por el suscriptor no pueden existir vacos, toda vez que el ttulo debe
ser llenado siguiendo las instrucciones expresas del creador y no al criterio
del tenedor.
De acuerdo a la mencionada circular la carta de instrucciones debe contener
por lo menos los siguientes puntos:
-Clase de ttulo valor
-Identificacin plena del ttulo
-Eventos y circunstancia que facultan al tenedor para llenar el ttulo valor
Distintas especies de ttulos valores
LA LETRA DE CAMBIO: El profesor Ramiro Rengifo, citando a Francesco
Messineo, define la letra de cambio como:
Una orden escrita dada por una persona (girador o librador) a otra (girado o
librado) de pagar una determinada suma de dinero en un tiempo futuro a un
tercero (tomador o beneficiario) o a quien este designe.
Requisitos de la letra de cambio
Nuestro Cdigo de Comercio no define la letra de cambio, pero en su artculo
671 establece los requisitos que debe contener, a saber:
1. La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
2. El nombre del girado.
3. La forma de vencimiento.
4. La indicacin de ser pagadera a la orden o al portador.
De acuerdo al citado artculo 671 tendramos:
1. La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero. La orden
de pago que da el girador debe ser ante todo clara e imperativa. No podra
ser expresada en la forma de una solicitud o de un favor.
De conformidad con lo previsto en el artculo 678, al dar la orden de pago el
girado se hace responsable tanto de la aceptacin como del pago y toda
clusula que lo exima de esta responsabilidad, se tendr por no escrita.
El girador ordena al girado que pague, pero a la vez est garantizando o
prometiendo que si este no lo hace, el pagara invariablemente.

La cantidad a pagarse debe s en dinero y no otra cosa. La circunstancia de

que la suma a pagar sea determinada no impide, que en la letra de cambio
se incluyan clusulas de intereses.
En el supuesto de que se presentaren discordancias en cuanto al valor
exacto de la letra de cambio, por diferencias entre lo atestado y lo escrito en
letras, se aplicaran las reglas previstas por el artculo 623 del cdigo de
comercio.
2. El nombre del girado. Es la persona natural o jurdica que recibe la orden de
pago dada por el girador y, si firma, se entiende que acepta tal orden de
pago, convirtindose por ello en el principal obligado, segn previsin del
artculo 687 del Cdigo de Comercio.
3. La forma de vencimiento. La estipulacin del vencimiento en la letra de
cambio es importante, porque al fijar la fecha de tal vencimiento se originan
las siguientes consecuencias
Seala el fin de la circulacin cambiaria del ttulo.
Fija la exigibilidad del derecho por parte del tenedor legitimo
Determina el da en que empieza a contarse el trmino de prescripcin de la
accin cambiaria directa, conforme al artculo 789 de Cdigo de Comercio.
Vencimientos que establece la ley Colombiana para la letra de cambio:
El cdigo de Comercio en su artculo 673 consigna las siguientes formas de
vencimiento de la letra de cambio:
Letra a la vista. Esta forma de vencimiento implica que una vez presentada
al girado por su tenedor legitimado, debe ser pagada. La letra a la vista no
se presenta al girado para su aceptacin, sino para su pago.
Como el girado ignora en qu momento se le har la presentacin para el
pago, el artculo 692 del Cdigo de Comercio ha establecido un ao de plazo
contado a partir de la fecha del ttulo. Sin embargo cualquiera de los
Obligados podr reducir este plazo, anotndolo as en el mismo cuerpo del
Ttulo y el girador podr en la misma forma, ampliarlo y prohibir la
presentacin antes de determinar la fecha.
Letra de cambio a da cierto determinado. En la letra de cambio con
vencimiento a da cierto determinado, se fija en el mismo texto del ttulo el
da, el mes y el ao en que debe ser pagada.
Letra de cambio a da cierto indeterminado. Esta modalidad de la letra
de cambio es poco frecuente. Un da es cierto e indeterminado cuando
necesariamente habr de cumplirse, mediante la ocurrencia de un hecho
futuro como la muerte de una persona que sabemos cierta pero no cuando
ocurrir.

Letra de cambio con vencimientos ciertos sucesivos. Tambin llamada

Por cuotas o por insta lamentos, esta forma de letra de cambio se caracteriza
por tener das ciertos y determinados para hacer pagos peridicos.
Letra de cambio a un da cierto despus de la fecha o de la vista: El
vencimiento a cierto da despus de la fecha se calcula desde la fecha de la
creacin de la letra de cambio, como por ejemplo, a tres meses despus de
la fecha, se servir Ud. Pagar...De ah la importancia de la fecha de la
creacin de la letra de cambio. El da de la vista es el punto de partida para
contabilizar el plazo de la letra de cambio, por ejemplo, a dos meses
despus de la vista se servir Ud. Pagar....
La indicacin de ser pagadera a la orden o al portador: Este ltimo
requisito de la letra de cambio establece la ley de circulacin de la misma. La
Ms importante es la letra de cambio a la orden, por el peligro que implicaLa
emisin de letras de cambio al portador que por lo mismo no son de uso
frecuente.
EL PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO: Trata nuestro Cdigo de Comercio
este punto en sus artculos 691 a 696.
La solucin o paga efectivo es la presentacin de lo que se debe y es una de
las formas o modos de extinguir las obligaciones. El artculo 691 del Cdigo
de Comercio establece que la letra de cambio deber presentarse para su
pago el da de su vencimiento o dentro de los ocho (8) das comunes
siguientes. Como la letra de cambio como ttulo valor es un documento
necesario, su tenedor legitimo al solicitar el pago, debe presentar
fsicamente tal documento al deudor cambiario.
El pago, en principio puede exigirse al principalmente obligado, vale decir, al
aceptante o su avalista, pero tambin se puede exigir de los obligados
subsidiarios o secundariamente obligados en accin de regreso, como lo son
el girador y los endosantes, quienes podrn negarse y pedir que se acuda
primero al obligado
Directo, salvo cuando se trata de ttulos valores de tradicin representativos
de mercancas.
EL PROTESTO: El Cdigo de Comercio trata este punto en sus artculos 697
a 708. La regla general es el no protesto y nuestra legislacin lo reglamenta
solamente para el caso en que el creador de la letra de cambio o algn
tenedor inserte la clusula con protesto en el anverso del ttulo y con
caracteres visibles, segn lo proviene el artculo 697, pero en la prctica esto
puede suceder muy rara vez.
El protesto no es ms que una prueba del rechazo total o parcial de la
aceptacin por parte del girado o del pago por parte del aceptante. Tambin
demuestra la presentacin oportuna para la aceptacin (Art. 680 y 681) o
para su pago (art.691).

El plazo para hacer el protesto por falta de aceptacin es hasta antes del
vencimiento del ttulo y por falta de pago, dentro de los quince (15) das
siguientes al vencimiento. Si la letra fuere protestada por falta de
aceptacin, no ser necesario protestarla por falta de pago. La letra a la vista
solo se protesta por falta de pago.
La diligencia de protesto se prctica ante notario y este levantara acta, de
acuerdo con los requisitos del artculo 706.
Aviso de rechazo.: El artculo 707 del Cdigo de Comercio impone al
tenedor como un deber, dar aviso de la negativa de la aceptacin o del pago,
a todos los signatarios del ttulo cuya direccin consta en el, dentro de los
cinco das comunes siguientes a la fecha del protesto o a la presentacin
para la aceptacin o el pago. Este aviso tambin se puede dar a travs del
notario que formaliza el protesto. La negligencia del tenedor al no dar aviso
correspondiente le acarrea responsabilidad hasta por la suma o valor de la
letra, de los daos y perjuicios que se causen, pues los obligados indirectos
(girador, endosantes y sus avalistas) se pueden ver complicados al pago o
sometidos a procedimientos judiciales que pudieran afectar su patrimonio.
EL PAGARE: Solamente tres artculos de nuestro Cdigo de Comercio se
refieren al pagare: del 709 al 711.
El pagare se ha definido como la promesa incondicional de quien lo emite
(prometiente u otorgante), de pagar una suma determinada de dinero, en un
tiempo futuro determinado, a favor de una persona (tomador o beneficiario),
o del legitimo tenedor del ttulo.
La anterior definicin encaja dentro de los requisitos exigidos por el artculo
709 de Cdigo de Comercio, que son los exigidos para todo ttulo valor por el
artculo 621; la mencin del derecho que en ttulo se incorpora a la firma de
quien lo crea, y adems los siguientes:
1. La promesa incondicional de pagar una determinada suma de dinero.
2. El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago.
3. La indicacin de ser pagadero a la orden o al portador.
4. La forma de vencimiento.
El pagare tiene diferencias con respecto a la letra de cambio. En principio, en
la letra de cambio hay tres personas, girador, aceptante y beneficiario. En la
letra de cambio, el girador da una orden a un tercero y solamente cuando
este desatiende la orden de aceptacin o de pago, compromete su propia
responsabilidad. En el pagare, es el emisor u otorgante quien se obliga de
manera principal y directa.
Como en el pagare no existe la orden, tampoco existe la aceptacin, pero en
el artculo 710 de Cdigo de Comercio dice que el suscriptor del pagare se
equipara al aceptante de una letra de cambio.

A pesar de las diferencias anotadas tambin tiene similitudes, por lo que el

artculo 711 establece que le sern aplicadas al pagare, en lo conducente,
las disposiciones relativas a la letra de cambio. Entre las similitudes
podramos citar las concernientes al endoso, a su ley de circulacin que
puede ser a la orden o al portador, al pago, a las acciones por falta de pago,
a la prescripcin, etc.
El pagare como ttulo valor abstracto, literal, completo, necesario y
autnomo, no requiere que en su texto se incorpore el negocio que dio
origen al ttulo valor. Los bancos suelen incorporar en los pagares el negocio
causal.
EL CHEQUE: El cheque est regulado por nuestro Cdigo de Comercio en
sus artculos 712 al 751. El actual Cdigo de Comercio no define al cheque.
.El tratadista mexicano Joaqun Rodrguez (citada por el profesor Ramiro
Rengifo) define el cheque en los siguientes trminos:
Una orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, a la
vista, al portador o a la orden, dada a una institucin de crdito, que autoriza
el giro, a cargo de una provisin previa y disponible
Todo lo anterior supone que previamente al giro de los cheques, el librador
ha celebrado con el girado o librado (banco) un contrato de cuenta corriente
bancaria, en virtud del cual el girador queda autorizado para consignar en
dicha cuenta sumas de dinero y para disponer de ellas total o parcialmente.
Para ello, el librado le han entregado la libreta de cheques al librador, dando
a entender con esto que lo ha autorizado para librar cheques a su cargo,
desde luego, teniendo provisin de fondos disponibles en la cuenta corriente
bancaria. (Art. 714).
El cheque, como la letra de cambio, es una orden de pago y en este sentido
se asimilan, pero ambos ttulos se diferencian en cuanto a la funcin
econmica que cumplen, pues en tanto que la letra de cambio es un
instrumento de crdito, el cheque es un instrumento de pago. Otras
Diferencias, enumeradas por el profesor Rengifo, son las siguientes:
a) El girado o librado tiene que ser necesariamente un banco. En la letra de
cambio puede ser cualquier tercero.
b) En el cheque no existe la institucin de la aceptacin; en la letra de cambio
est necesariamente tiene que existir, salvo en la letra de cambio pagadera
a la vista.
c) El cheque tiene que ser librado o girado, pagadero a la vista, en tanto que la
letra de cambio se extiende pagadera a un trmino posterior a su emisin,
aun en la letra a la vista, segn lo previene el artculo 692 del Cdigo de
Comercio.

Requisitos del cheque: Adems de los requisitos exigidos por el artculo

621 del Cdigo de Comercio antes citado, el cheque deber cumplir los
siguientes requisitos:
-La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
-El nombre del banco librado.
-La indicacin de ser pagadero a la orden o al portador.
Adems de los anteriores, el cheque como todo ttulo valor debe
contener:
a) El lugar de expedicin, es de vital importancia para establecer los plazos
en que debe ser presentado al banco para su pago, segn lo previene el
artculo 718 del Cdigo de Comercio.
b) La fecha de expedicin, est relacionado con el anterior y que sirve para
contar los plazos a partir de ella, para presentar el cheque y exigir su pago.
c) Lugar de pago. Por regla general, el mismo formulario del cheque tiene el
Nombre del banco y su direccin.
d) Formulario especial. Todos los requisitos que hemos estudiado no
configuraran el cheque si este no se extendiera en el formulario especial de
cheques suministrado por el banco librado, y a cargo del mismo; lo que si
puede suceder con la letra de cambio, que puede extenderse en cualquier
clase de formato, lo mismo que el pagare.
A este respecto es enftico el artculo 712 del Cdigo de Comercio, que en su
segunda parte dice: El ttulo que en forma de cheque se expida en
contravencin a este artculo, no producir efectos de ttulo valor; lo cual
significa que un ttulo en esas condiciones ser ineficaz cambiariamente sin
necesidad de declaracin judicial, segn lo previene el artculo 897 de
nuestro Cdigo de Comercio.
La circulacin del cheque: Por su naturaleza y medio de pago el cheque
est destinado a tener una vida cambiaria muy corta, pero esto en nada
impide que el tenedor legtimo pueda negociarlo antes de su presentacin
para el pago, transfirindolo mediante el endoso y la entrega si el cheque es
a la orden, y mediante la simple entrega si es al portador.
Sin embargo la negociabilidad de los cheques puede limitarse en virtud de la
norma del artculo 715, insertando en ellos una clusula que as lo indique,
para que solo puedan cobrarse a travs de un banco. Ejemplo de lo anterior
es el cheque endosado o girado a favor del mismo banco librado, y el cheque
fiscal establecido por la ley primera de 1980.
Presentacin y pago: Siendo muy corta la vida cambiaria del cheque, la

ley ha establecido tambin plazos muy cortos para presentar el cheque al

cobro. Estos plazos los fija el artculo 718 del Cdigo de Comercio as:
1. Quince das a partir de la fecha del cheque, si fuere pagadero en el mismo
lugar de expedicin.
2. Un mes si fuere pagadero en el mismo pas de su expedicin, pero en
lugar dic-Tinto a esta.
3. Tres meses si fuere expedido en un pas latinoamericano y pagadero en
algnOtro pas de Amrica latina.
La presentacin para el pago se hace al librado o girado (banco), pero la
prctica comercial bancaria ha hecho surgir la llamada cmara de
compensacin, que simplifica las mltiples operaciones bancarias que
surgen del gran flujo de cheques. Esta funcin de cmara de compensacin
la lleva a efecto en Colombia el Banco de la Repblica y es conocida
popularmente como canje.
Por esta razn el artculo 819 dice que la presentacin del cheque en cmara
de compensacin, surtir los mismos efectos que la hecha directamente al
librado.
Caducidad de las acciones cambiarias: Si el cheque no es presentado
dentro de los plazos fijados por el artculo 718, que se cuentan desde la
fecha del cheque, se genera la caducidad de las acciones cambiarias y lo
mismo sucede cuando es presentado en tiempo indebido al banco librado y
este niega su pago, si no se deja constancia de tal hecho mediante el debido
protesto, que consiste en la anotacin que el banco librado o la cmara de
compensacin incorporen en el mismo cuerpo del cheque, tal como lo
establece el artculo 727 del Cdigo de Comercio.
En conclusin, la simple omisin de la presentacin oportuna o del debido
protesto, produce la caducidad de las acciones cambiarias contra los
endosantes y sus avalistas, toda vez que estos se han obligado
cambiariamente en forma subsidiaria, vale decir para el caso de que el
girador no pague, quedando vivas las acciones en contra de este. (Art.729,
Cdigo de Comercio).
Con respecto a la caducidad de las acciones cambiarias frente al librador, se
requieren otras circunstancias, as:
1. La no presentacin dentro de los plazos legales.
2. El no protesto oportuno, que por analoga con la letra de cambio, debe
cumplirse dentro de los quince das siguientes a la fecha de presentacin con
resultados negativos, o sea, el no pago del cheque por el banco librado.
3. La suficiencia de fondos del librador durante los plazos de presentacin
establecidos por el artculo 718.

4. Por otra parte, es posible tambin la negativa del pago por causa no
imputable al girador, como podra ser la culpa, o insolvencia del banco
girado.
Caducidad del cheque: El artculo 721 contempla un plazo lmite como
mximo para la presentacin del cheque. No se puede dejar gravitando
indefinidamente sobre una persona, los riesgos de haber girado un cheque
que el tenedor no quiere presentar para su cobro. Entonces se puso un lmite
prudencial, arbitrario como todos los lmites de tiempo en las leyes, pero
prudencial, de seis meses. Transcurridos seis meses, el cheque caduca como
tal. Aqu la caducidad afecta al ttulo valor mismo. Ya no vamos a hablar de
caducidad de los derechos cambiarios inherentes al ttulo valor. En otras
palabras, ese cheque pierde su categora de tal, transcurridos seis meses
desde la fecha. Si pierde su calidad o categora de tal, todas las
consecuencias tanto civiles como penales, que se derivan del hecho de
haber girado un cheque, desaparecen tambin, porque deja de ser cheque.
Prescripcin de las acciones derivadas del cheque: El fenmeno de la
prescripcin extintiva es diferente de la caducidad, pues en la prescripcin el
derecho existe pero se pierde por negligencia del titular que ha dejado
transcurrir el tiempo sin ejercer su derecho. En la caducidad el derecho no ha
surgido a la vida jurdica. La ley, al establecer los trminos de prescripcin se
fundamenta en razones de inters social como la de que Las situaciones
jurdicas no pueden permanecer indefinidamente inciertas en que son el
transcurso prolongado del tiempo sin ejercer el derecho por parte del
interesado, demuestra que tienen intencin de abandonarlo o demuestra la
negligente falta de gestin sobre sus intereses.
La prescripcin es un modo de extinguir las obligaciones, consagrado
por el artculo 1625 del Cdigo Civil. Se define como un modo de extinguir
las acciones y derechos ajenos por no haberse ejercido durante cierto
tiempo. Nuestro Cdigo de Comercio consagra la prescripcin de las acciones
cambiarias derivadas del mismo, en el artculo 730 que dice: Las acciones
cambiarias derivadas del cheque prescriben: las del ltimo tenedor, en seis
meses contados desde la presentacin; las de los endosantes y avalistas, en
el mismo trmino, contados desde el da siguiente a aquel en que paguen el
cheque.
Revocacin del cheque: El artculo 724 del Cdigo de Comercio le confiere
al librador del cheque la facultad de dar una contraorden al banco girado
para que no pague, pero bajo su responsabilidad; una vez notificada la
revocacin al banco, este no debe pagar el cheque. La contraorden de pago
debe ser justificada y no libera al girador de sus obligaciones cambiarias, en
principio, con el tenedor del ttulo, ya que si la revocacin fue injustificada, el
girador deber pagar el valor del cheque ms el 20% con sancin
establecida por el artculo 731 del Cdigo de Comercio, o enfrentar la accin
penal que el tenedor le pueda promover con fundamento en el artculo 357
del Cdigo Penal.

El librado (banco) debe rehusar el pago en los casos de quiebra, concurso,

liquidacin judicial o administrativa del librador, si el cheque fuere
presentado despus de la publicacin de los respectivos edictos emplaza
torios. Arts. 1945,1946, 1947 y 726 del Cdigo de Comercio).
El pago parcial del cheque: El artculo 1626 del Cdigo Civil define el pago
efectivo como la prestacin de lo que se debe, por lo que el cheque debe
pagarse en dinero efectivo y por la suma total del mismo. No obstante,
puede suceder que el librador no tenga suficiente provisin de fondos en el
banco, caso en el cual el banco, por disposicin del artculo 720, est
obligado a ofrecer el pago parcial, que el tenedor puede rechazar como lo
previene el artculo 723. Esta disposicin es contraria a la correspondiente de
la letra de cambio, ya que el artculo 693 le impone al tenedor de la letra la
obligacin de no rehusar un pago parcial. Si el tenedor del cheque acepta el
pago parcial, el banco librado debe colocar en el mismo cuerpo del cheque la
constancia del monto pagado y devolver el ttulo al tenedor.
Pago indebido del cheque: El banco girado, en virtud del contrato de
cuenta corriente con el librador, asume la obligacin de pagar el cheque, si
este es regular en su forma exterior, vale decir, que no presente seales de
adulteracin y que la firma del librador coincida con la registrada en el
banco. Lo anterior significa que el pago de un cheque adulterado o con firma
falsificada seria un pago indebido e in oponible al girador, generando
responsabilidad a cargo del banco por disposicin de los artculos 732 y 1391
del Cdigo de Comercio, salvo que la falsedad o alteracin se deba a culpa
del librador.
Tambin el banco girado se exime de responsabilidad, si el cuentacorrentista,
conocedor del pago del cheque falsificado o adulterado, no formula su
reclamo en el trmino de tres meses contados desde el momento en que el
banco le devuelva el cheque pagado indebidamente (Art.728), o dentro del
trmino de seis meses contados desde el momento en que recibi del banco
la informacin correspondiente.
Prdida de la chequera: El artculo 733 seala un caso concreto de culpa
del librador y al efecto dice:El dueo de una chequera que hubiere perdido
uno o ms formularios y no hubiere dado aviso oportunamente al banco, solo
podr objetar el pago si la alteracin o la falsificacin fueren notorios.
Tratndose de adulteracin o falsedad notorias, resulta evidente que si el
banco girado paga el cheque, incurre en grave negligencia en la
comprobacin de la regularidad del cheque.
Cheques especiales: Cheque cruzado. Est reglamentado por los artculos
734,735 y 736 del Cdigo de Comercio. El cruzamiento consiste en dos lneas
paralelas trazadas transversalmente sobre el anverso del cheque. En virtud
del cruzamiento, el cheque no puede ser cobrado al banco girado por
ventanilla y el tenedor debe recurrir a la intervencin de un banco para

obtener el cobro respectivo. Tampoco el cruzamiento limita la circulacin del

cheque. Pues este puede ser negociado por su tenedor. La finalidad del
cheque cruzado es la de buscar una mayor seguridad y prevenir, hasta
donde ello sea posible, el uso doloso del ttulo por quienes no siendo
tenedores legtimos, carecen de legitimacin para obtener algo.
Cheque para abono de cuenta: Esta clase de cheque la establece el
artculo 737 y consiste en insertar en el cuerpo del cheque la expresin
para abono en cuenta, lo cual significa que el librador ha prohibido que sea
pagado en dinero efectivo, de tal manera que el banco girado solo podr
pagar el cheque abonando su valor en la cuenta corriente bancaria que
tenga o abra el tenedor. Desde un punto de vista terico, esta clase de
cheque no limita la circulacin cambiaria del mismo, pero en la prctica hay
una limitacin relativa, pues puede ocurrir que el tenedor legtimo no tenga
cuenta corriente bancaria o que no rena los requisitos que el banco exija
para abrrsela. Esta clase de cheque tambin busca la seguridad y permite la
fcil identificacin de quien recibi el pago.
Cheque certificado: Tambin conocido como cheque visado est
regulado por los artculos 739,740 y 741. Por virtud de la certificacin el
banco asume la obligacin cambiaria, quedando el girador y todos los
endosantes libres de responsabilidad.
La certificacin consiste en el visto bueno u otra expresin similar
seguida de la firma del gerente de banco. La finalidad del cheque certificado
es la seguridad absoluta del pago y puede ser solicitada al banco por el
librador como por el tenedor legitimo del cheque, y solo es procedente para
cheques a la orden, excluyendo de esa modalidad los cheques al portador. La
certificacin debe ser antes de que transcurra el plazo de presentacin
establecido en el artculo 718, segn lo establece el artculo 742.
Cheque con provisin garantizada: Esta clase de cheques esta prevista
en los artculos 743 y 744 del Cdigo de Comercio. Consiste en que el banco
podr entregar a sus cuentacorrentistas, formularios de cheques con
provisin garantizada en los cuales conste la fecha de la entrega y, en
caracteres impresos, la cuanta mxima por la cual cada cheque puede ser
girado. La entrega de los formularios respectivos produce los efectos de la
certificacin. La ventaja de esta clase de cheques es la seguridad absoluta
del pago y la de ser negociable.
La garanta de provisin se extingue si el cheque no es presentado dentro
del ao siguiente a la fecha de entrega de los formularios.
Cheque de gerencia: Tiene como fundamento la facultad que el artculo
745 del Cdigo de Comercio otorga a los bancos para que puedan expedir
cheques a cargo de sus propias dependencias. En esta clase de cheques el
banco es a la vez girador y girado, por lo que inspira confianza en cuanto a la
seguridad de su pago. Su uso en Colombia es muy generalizado; este cheque

es negociable, tiene la ventaja de que no est ligado necesariamente al

contrato de cuenta corriente y se adquiere mediante compra en los mismos
bancos. La ley no impide que se puedan expedir al portador, pero la
costumbre bancaria ha hecho que se expidan a la orden de persona
determinada. Tambin se llama cheque de caja.
Cheque viajero: Conocido como cheque turstico, est consagrado en los
artculos 746 al 751 del Cdigo de Comercio. En esta clase de cheques,
tambin el librador y el librado son la misma persona que necesariamente
debe ser un banco. El artculo 746 lo define as: Los cheques de viajero
sern expedidos por el librador a su cargo y sern pagaderos por su
establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tenga
el librador en su pas o en el exterior.
Su finalidad prctica consiste en procurar el movimiento de dinero, pero sin
que este se desplace fsicamente, lo cual facilita los medios de pago en el
pas o a escala internacional.
.Establece el artculo 747 que el beneficiario de un cheque viajero deber
firmarlo al recibirlo y nuevamente al negociarlo, con el objeto de que quien
pague y reciba el cheque pueda comprobar la autenticidad de la firma del
tenedor con la que inicialmente coloco ante el banco librador.
El banco girador deber entregar al beneficiario una lista de las sucursales o
corresponsales en donde el cheque de viajero puede ser cobrado. El
corresponsal que ponga en circulacin los cheques de viajero se obligara
como avalista del banco librador.
Cheque fiscal: Este no figura entre los cheques especiales del Cdigo de
Comercio, pero fue creado por la ley 1 de 1980. Se trata del cheque girado
a favor de las entidades pblicas. Con el fin de prevenir el fraude contra
tales entidades, la citada ley ha restringido la negociabilidad del cheque
fiscal, prohibindose que se pague en efectivo o que se abone en cuenta
diferente a la de la entidad pblica beneficiaria e igualmente, prohibiendo
que se modifiquen al reverso las anotaciones en la cara o anverso del ttulo.
La citada ley atribuye responsabilidad a cargo de funcionarios y banqueros
por el pago indebido de cheques fiscales. Todo ello con el fin de que las
entidades del Estado no puedan ser defraudadas mediante la negociacin y
el pago dolosos a tenedores ilegtimos.
Cheque pos datado: La naturaleza del cheque como ttulo valor es la de
ser un instrumento de pago. De ah que el artculo 717 del Cdigo de
Comercio sea enftico en postular que el cheque ser siempre pagadero a
la vista y que cualquier anotacin en contrario se tendr por no puesta.
En Colombia es muy frecuente el uso de cheques posdatados y quizs por
ese motivo nuestro Cdigo de Comercio en el mismo artculo 717 que
venimos comentando, en su parte final hace la nica mencin del mismo
cuando dice: El cheque pos datado ser pagadero a su presentacin.