Bolsa de Valores

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES
FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLTICA

Escuela Acadmico Profesional de Derecho
Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la

Educacin
LA BOLSA DE
VALORES
DERECHO COMERCIAL II
Catedrtica: Dra. CARMEN ROSA ALCANTARA
MIO
CICLO:
VII
ELABORADO POR:.
ALEGRE MORN, ANDREA

PINEDA CRUZ, MILKA
SANCHEZ DIAZ, YEORYETH
TORRES FARIAS, DANNA
Tumbes Per
2015

FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLITICAS
ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE DERECHO
DEDICATORIA
En primer lugar agradecemos a Dios por
habernos permitido llegar hasta este punto y
habernos dado la salud, ser el manantial de
vida y darnos lo necesario para seguir adelante
da a da, para lograr nuestros objetivos y
metas trazadas.
A nuestros padres: por los ejemplos de
perseverancia y constancia que lo caracterizan
y que me ha infundado siempre, por el valor
mostrado para salir adelante.
A nuestros profesores por el gran apoyo que
nos brindan da a da en nuestros estudios
universitarios, por trasmitirnos sus
conocimientos y guiarnos paso a paso en el
camino del aprendizaje.
A todos ellos va dedicado este trabajo.
33

LA BOLSA
DE
VALORES
33

INDICE
PRESENTACION
INTRODUCCIN
CAPITULO PRIMERO
Antecedentes Histricos
Antecedentes Histricos en el Per
Concepto de la Bolsa de Valores
Caractersticas
Sujetos que intervienen
Funciones de la B.V
Intereses de la Bolsa de Valores
CAPITULO SEGUNDO
Entidades de Control
o Superintendencia del mercado de Valores.
o Sistema del Mercado de Valores Peruano
Procedimiento en la Bolsa de Valores
Fundamentacin jurdica
CAPITULO TERCERO
La Bolsa de Valores de Lima
o Misin, visin, funciones, organigrama, sectores
Conclusiones
Bibliografa
33

PRESENTACION
Como parte del aprendizaje que nos brinda nuestra Universidad, y

la bsqueda de informacin para nuestro real saber, el presente
trabajo tiene por finalidad lograr una labor acadmica en cuanto al
tema de BOLSA DE VALORES
Se pone de manifiesto que en este trabajo se ha recurrido a
diferentes referencias bibliogrficas, dando como alcance que la
LA BOLSA DE VALORES, hoy en da sus sistemas funcionan con
unos mtodos de pronstico que permiten a las corporaciones y a
los inversores tener un marco de cmo se comportar el mercado
en el futuro y por ende tomar buenas decisiones de cartera.
LA BOLSA DE VALORES facilita la negociacin de valores inscritos,
proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para
la intermediacin de manera justa, competitiva, ordenada, continua
y transparente de valores de oferta pblica, instrumentos derivados
e instrumentos que no sean objeto de emisin masiva que se
negocien en mecanismos centralizados de negociacin distintos a
la rueda de bolsa que operen bajo la conduccin de la Sociedad,
conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus
normas complementarias y/o reglamentarias
33

INTRODUCCION
El presente trabajo es una recopilacin de temas muy importantes
al que se le adjunta amplias terminologas ms usuales que nos
brindara un marco terico conceptual para incluirnos en esta
interesante rea que comprende el salir de nuestras fronteras para
fomentar las negociaciones de valor realizando las diferentes
actividades que competen dentro de ella .
Nos introduciremos en sus antecedentes, considerados como la
mxima doctrina evolutiva del tema en cuestin; el desarrollo en
las Bolsa de Valores en su campo practico-jurdico otorgndole, a
travs de sus funciones, seguridad, desarrollo y tcnicas de
mejoras a las empresa, inversionistas y a todos los participantes de
la Bolsa de Valores. Adems, desarrollaremos toda su conformacin
estructural orgnica, con el papel que desenvuelve como entidad
protagnica del trnsito burstil en nuestra pas, y porque no
decirlo, a nivel mundial.
33

CAPITULO
PRIMERO
33

ANTECEDENTES HISTRICOS
Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la
antigedad. En Atenas exista lo que se conoca como emporion y
en
Roma
exista
el
collegium
mercatorum
en
el
que
los
comerciantes se reunan de modo peridico a una hora fija.

la palabra "bolsa" tiene su origen en un edificio que perteneci a
una familia noble, de apellido Van Der Burse, en la ciudad europea
de Brujas (Blgica), lugar donde se realizaban encuentros y
reuniones de carcter mercantil. En aquellos tiempos, por el
volumen de las negociaciones, la importancia de esta familia y las
transacciones que en ese local se efectuaban, la gente le dio el
nombre al sitio y a la funcin de "Burse", y por extensin en todo
el mundo se sigui denominando "bolsa" a los centros de
transacciones de valores o de productos.
La Bolsa de Valores de msterdam es considerada la ms antigua
del mundo. Fue fundada en 1602 por la Compaa holandesa de las
Indias Orientales (Verenigde Oostindische Compagnie, o "VOC")
para hacer tratos con sus acciones y bonos. Posteriormente fue
renombrada como msterdam Bourse y fue la primera en negociar
formalmente con activos financieros.
33

La bolsa de valores como tal y con base en sus predecesoras, surge

despus de la revolucin francesa en el siglo XVIII fomentando el
capitalismo en lugar de un sistema feudal. Al mismo tiempo el
trmino es acuado por Adam Smith en su obra La riqueza de las
naciones.
Mucho tiempo despus, la primaca la conquist Londres, cuya
bolsa de valores, denominada London Stock Exchange, se fund en
1801. . La Bolsa de Buenos Aires, la de Mxico y la de Venezuela
fueron creadas a fines de siglo XIX.
Antecedentes Histricos EN EL
PER
La Bolsa de Valores de Lima tiene antecedentes en el Tribunal del
Consulado que fue en el siglo XIX el ms alto tribunal de comercio y
tuvo un papel decisivo en el nacimiento de la Bolsa de Comercio de
la Capital.
Las medidas liberales de Ramn Castilla llevaron a la instalacin de
la Bolsa de Comercio de Lima el 31 de diciembre de 1860. En Lima,
la multiplicacin de las transacciones y la estrecha relacin con
importantes plazas europeas hicieron necesario encontrar un punto
fijo, a una hora precisa, para la realizacin de las operaciones.
Entonces, desde sus orgenes la Bolsa tuvo como uno de sus
principales gestores al Estado Peruano, al lado de los comerciantes
ms representativos de la poca.
33

Si bien en las tres dcadas iniciales la Bolsa no lleg a negociar

acciones de ningn tipo, a travs de la Comisin de Cotizacin
logr registrar las cotizaciones nominales de las principales plazas
comerciales. Durante estos primeros tiempos la crisis inflacionaria,
que el Per soport entre los aos 1872 y 1880, contribuy al
opacamiento del mercado.
La Bolsa resurgi vigorosamente impulsada por el presidente
Nicols de Pirola con el nombre de Bolsa Comercial de Lima en
1898. Se aprob el reglamento que creaba la Cmara Sindical
compuesta por tres comerciantes y tres Agentes de Cambio.
Fue en 1898 que se edit el primer nmero del Boletn de la Bolsa
Comercial de Lima, el mismo que se publica hasta nuestros das. En
1901 se elabor la primera Memoria de la Bolsa Comercial de Lima,
documento que la Cmara Sindical presentara ininterrumpidamente
a la Junta de Socios en lo sucesivo.
En la Bolsa Comercial de Lima reorganizada se negociaron
acciones,
bonos
cdulas,
destacando
las
de
Bancos
Aseguradoras y la deuda peruana. La cotizacin de valores fue la

actividad primordial tanto por parte de la Cmara Sindical como de
la Comisin del Interior.
La incertidumbre y enorme fluctuacin de los valores entre 1929 y
1932 as como los cambios durante y despus de la Segunda
Guerra Mundial; indujeron a nuevos cambios institucionales. Las
reformas iniciadas en 1945 desembocaron en la creacin de la
nueva Bolsa de Comercio de Lima en 1951. El primer centenario de
su fundacin fue celebrado en 1960. En este lapso, educar para
negociar en Rueda de Bolsa y la creacin de un verdadero mercado
de valores ha sido una de sus grandes inquietudes. En 1971, las
33

condiciones estaban maduras para la fundacin de la actual Bolsa

de Valores de Lima.
Entre las preocupaciones que han emanado de su historia tambin
se encuentran algunos problemas operativos. Los ms comunes
estaban referidos a las condiciones tcnicas para la recepcin
oportuna de la informacin como la frustracin por la falta de un
telgrafo propio en 1860. Desde entonces se han dado saltos
importantes a lo largo del siglo XX, hasta llegar al actual sistema
electrnico de negociacin y al moderno CAVALI, entre otros
servicios de informacin.
CONCEPTO
La Bolsa es el lugar denominado mercado, donde los
interesados en adquirir o transferir acciones o bonos se
encuentran diariamente representados por los agentes de
Bolsa o sociedades corredoras, y en el que mediante el libre
juego de la oferta y demanda se fijan los precios realizndose
las operaciones de compra y venta.
33

Es una organizacin privada que brinda las facilidades

necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos
de sus clientes, introduzcan rdenes y realicen negociaciones
de compra y venta de valores tales como acciones de
sociedades
compaas
annimas, bonos pblicos
privados, certificados, ttulos de participacin y una amplia

variedad de instrumentos de inversin.
La negociacin de los valores en los mercados burstiles se hace
tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo
real, en un entorno seguro para la actividad de los inversores y en
el que el mecanismo de las transacciones est totalmente
regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la
transparencia.
Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e
impulsan el desarrollo econmico y financiero en la mayora
de los pases del mundo, donde existen en algunos casos
desde hace siglos, a partir de la creacin de las primeras
entidades de este tipo creadas en los primeros aos del siglo
XVII.
EL TRMINO BOLSA DE COMERCIO
En algunas ciudades, por razones histricas, algunos de estos
centros de transaccin son conocidos con el nombre de bolsa
de comercio, por ejemplo en Buenos Aires y en Santiago,
pero en realidad lo que se negocia son valores y no
mercancas ni otros activos, y por eso la mayora se
denominan bolsa de valores.
CARACTERISTICAS
33

RENTABILIDAD: Siempre que se invierte en Bolsa se
pretende obtener un rendimiento y este se puede obtener de dos

maneras: la primera es con el cobro de dividendos y la segunda con
la diferencia entre el precio de venta y el de compra de los ttulos,
es decir, la plusvala o minusvala obtenida.
SEGURIDAD: La Bolsa es un mercado de renta variable, es
decir, los valores van cambiando de valor tanto al alza como a la

baja y todo ello conlleva un riesgo. Este riesgo se puede hacer
menor si se mantienen ttulos a lo largo del tiempo, con lo que la
probabilidad de que la inversin sea rentable y segura es mayor.
Por otra parte, conviene diversificar la compra de ttulos, esto es,
adquirir de ms de una empresa.
LIQUIDEZ: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de
comprar y vender rpidamente.
TRANSPARENCIA: Permite a los inversionistas contar en
forma oportuna y veraz con informacin referente a los valores

cotizados y transados en ella, y de las empresas emisoras a travs
de
las
diversas
publicaciones
sistemas
electrnicos
de
informacin que brinda de esta manera, los inversionistas pueden

contar con los elementos necesarios para tomar adecuadamente
sus decisiones de inversin.
33

SUJETOS que Intervienen
INTERMEDIARIOS: casas de bolsa, agentes de bolsa,
sociedades de corretaje y bolsa, sociedades de valores y agencias

de valores y bolsa.
INVERSORES:
1.
Inversores a corto plazo, que arriesgan mucho buscando altas
rentabilidades.
2.
Inversores a largo plazo, que buscan rentabilidad a travs de
dividendos, ampliaciones de capital y otras estrategias.
3.
Inversores adversos al riesgo, que invierten preferiblemente
en valores de renta fija del Estado, en muchos casos de baja
rentabilidad como por ejemplo letras del Tesoro, bonos.
EMPRESAS Y ESTADOS, empresas, organismos pblicos o
privados y otras entes.
FUNCIONES DE LA B.V.
CANALIZAN
EL AHORRO HACIA
LA INVERSIN,
contribuyendo as al proceso de desarrollo econmico.
PONEN EN CONTACTO A LAS EMPRESAS Y ENTIDADES

DEL ESTADO necesitadas de recursos de inversin con los
ahorradores.
CONFIEREN LIQUIDEZ A LA INVERSIN, de manera que

los tenedores de ttulos pueden convertir en dinero sus acciones
u otros valores con facilidad.
CERTIFICAN PRECIOS DE MERCADO.
FAVORECEN
UNA
ASIGNACIN
RECURSOS.
33
EFICIENTE
DE
LOS

CONTRIBUYEN
LA
VALORACIN
DE
ACTIVOS
FINANCIEROS.
SIRVE COMO TERMOMETRO DE LA ECONOMIA: los

riesgos de los ciclos econmicos y sufren los efectos de los
fenmenos psicolgicos que pueden elevar o reducir los precios
de los ttulos y acciones.
TRES GRANDES INTERES DE B.V.
EL DE LA EMPRESA, porque al colocar sus acciones en el

mercado y ser adquiridas por el pblico, obtiene de ste el
financiamiento necesario para cumplir sus fines y generar
riqueza.
EL DE LOS AHORRADORES, porque stos se convierten en

inversores y pueden obtener beneficios gracias a los dividendos
que les reportan sus acciones.
EL DEL ESTADO, porque, tambin en la Bolsa, dispone de un

medio para financiarse y hacer frente al gasto pblico, as como
adelantar nuevas obras y programas de alcance social.
Los participantes de la bolsa son bsicamente los demandantes de

capital (empresas,
organismos
pblicos
privados
otras
entidades), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y

los intermediarios.
La negociacin de valores en las bolsas se efecta a travs de los
miembros de la bolsa, conocidos usualmente con el nombre
de corredores, operadores autorizados de valores, sociedades de
33

corretaje de valores, casas de bolsa, agentes o comisionistas,

segn la denominacin que reciben en cada pas, quienes hacen su
labor a cambio de una comisin.
Hoy da, los sistemas de bolsas de valores funcionan con
unos mtodos de pronstico que permiten a las corporaciones y a
los inversores tener un marco de cmo se comportar el mercado
en el futuro y por ende tomar buenas decisiones de cartera. Estos
sistemas funcionan a base de datos histricos y matemticos.
Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben
hacer pblicos sus estados financieros, puesto que a travs de ellos
se pueden determinar los indicadores que permiten saber la
situacin financiera de las compaas.
33

CAPITULO
SEGUND
O
ENTIDADES DE CONTROL
LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
(SIGLAS: SMV)
33

Es un organismo pblico descentralizado adscrito al Ministerio de
Economa y Finanzas del Per. Tiene como finalidad promover el mercado
de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Asimismo, tiene como finalidad velar por el
cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la
ciudad de Lima.
Funciones:
De acuerdo a su ley orgnica, la Superintendencia del Mercado de
Valores tiene como sus funciones:
Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores,

controlando
las
personas
naturales
jurdicas
que
intervienen en ste.
Velar por la transparencia de los mercados de valores, la
correcta formacin de precios en ellos y la informacin
necesaria para tales propsitos.
Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas
Reglamentar y controlar las actividades de las empresas
administradoras de fondos colectivos.
SISTEMA MVNET Y SMV VIRTUAL
33

Sistema del Mercado de Valores Peruano y el SMV Virtual para el

intercambio de informacin mediante plataformas electrnicas
entre personas naturales y jurdicas con la Superintendencia del
Mercado de Valores - SMV.
Estn OBLIGADAS al uso del Sistema MVNet las personas jurdicas
que se encuentran dentro del mbito de supervisin y control de la
Superintendencia del Mercado de Valores - SMV. En adelante, tales
personas sern denominadas entidades obligadas.
Estn obligadas al uso del SMV Virtual, las sociedades o entidades a
que se refiere el artculo 5de la Ley 29720 (1) y las empresas cuyos
valores o ellas se encuentran en trmite de inscripcin en el
Registro Pblico del Mercado de Valores o Registro Especial de otras
Entidades bajo competencia de la SMV. Pueden usar el SMV Virtual,
previa solicitud a la SMV, los ciudadanos, instituciones pblicas,
empresas del sector privado, proveedores y personas distintas de
las enunciadas anteriormente. En adelante, a este grupo de
personas se les denominar usuarios del SMV Virtual.
____________________________________________________________________
(1)
Artculo 5 PUBLICIDAD DE INFORMACIN FINANCIERA DE EMPRESAS NO SUPERVISADAS
Las sociedades o entidades distintas a las que se encuentran bajo la supervisin de Conasev, cuyos ingresos anuales por venta de bienes o
prestacin de servicios o sus activos totales sean iguales o excedan a tres mil unidades impositivas tributarias (UIT), deben presentar a dicha
entidad sus estados financieros auditados por sociedades de auditora habilitadas por un colegio de contadores pblicos en el Per, conforme a las
normas internacionales de informacin financiera y sujetndose a las disposiciones y plazos que determine Conasev. La unidad impositiva
tributaria (UIT) de referencia es la vigente el 1 de enero de cada ejercicio.
Los estados financieros presentados son de acceso al pblico.
En caso de que Conasev detecte que alguna de las sociedades o entidades a que se refiere el presente artculo no cumple con la obligacin de
presentar los referidos estados financieros anuales, puede, con criterio de razonabilidad y proporcionalidad, imponerle la sancin administrativa de
amonestacin o multa no menor de una ni mayor de veinticinco unidades impositivas tributarias (UIT). (*)(*) De conformidad con el Artculo 1 de
la Resolucin N 052-2013-SMV-11, publicada el 03/02/2013, se aprueban los Formatos que debern utilizar las sociedades que se encuentran
comprendidas dentro del mbito de aplicacin del presente artculo y Resolucin SMV N 011-2012-SMV-01, para la presentacin de sus estados
financieros auditados anuales a la Superintendencia del Mercado de Valores. Los referidos formatos, que forman parte de la citada Resolucin,
sern de aplicacin a partir de la presentacin de los estados financieros auditados anuales del ejercicio 2012.
33

PROCEDIMIENTO
SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA
Un agente de bolsa, casa de bolsa o corredor de bolsa (Stockbroker
en ingls) es una persona jurdica que previo encargo tiene
autorizacin para asesorar o realizar directamente inversiones o
transacciones de valores en los mercados financieros. Dirigiendo tu
inversin, hacia una futura compra, o venta de las acciones.
SISTEMA ELECTRONICO DE NEGOCIACION

El Sistema de Electrnico de Negociacin (ELEX), implementado en
agosto de 1995, es un mecanismo que se ha desarrollado para
facilitar la realizacin de operaciones en la Bolsa de Valores de
Lima.
Este sistema ha sido desarrollado bajo la estructura de cliente
servidor que optimiza el manejo de los datos permitiendo al usuario
interactuar, en tiempo real, a travs de una computadora personal
instalada en su oficina con el computador central de la Bolsa y, de
este modo, realizar sus transacciones burstiles diarias.
Mediante este sistema se permite a los intermediarios burstiles
ingresar sus propuestas y negociar valores desde los terminales
ubicados en sus oficinas.
Ventajas
FCIL MANEJO: El usuario puede consultar diversas tablas
de informacin del sistema y/o ingresar o aplicar propuestas
33

de compra y venta, mediante el uso del mouse y/o el teclado,

dentro de un entorno Windows de fcil empleo.
USO
PERSONALIZADO:
El
usuario
puede
configurar
diversos elementos, tales como la distribucin y formato de

tablas, de acuerdo a sus requerimientos o necesidades.
INFORMACIN
ACTUALIZADA:
El
sistema
realiza
automticamente, y en tiempo real, la actualizacin de la

informacin
del
mercado,
como
precios,
propuestas
operaciones realizadas, ndices, entre otros.

ESTRUCTURA CLIENTE-SERVIDOR: La estructura diseada
para
este
sistema
aprovecha
el
empleo
de
mltiples
terminales para administrar, distribuir y utilizar grandes

cantidades de informacin en forma simultnea.
SEGURIDAD Y CONFIABILIDAD: El Sistema Electrnico de
Negociacin asigna a los usuarios distintos niveles de acceso
al sistema (negociacin, lectura y consulta), as como
tambin claves secretas, lo que otorga un adecuado grado de
seguridad y confiabilidad.
CAJA DE VALORES Y LIQUIDACIONES DEL

PER (CAVALI)
Registra, anotando en una cuenta electrnica, los valores emitidos
por las empresas e instituciones y los cambios de propiedad que
stos tienen a lo largo del tiempo
Compensa y liquida las operaciones efectuadas en la BVL y otros
mecanismos centralizados de negociacin
33

Brinda servicios vinculados que atienden las diversas Necesidades

del mercado: pago de dividendos a accionistas, procesos de
reorganizacin corporativa, entrega de acciones liberadas, ingreso
de nuevos accionistas, entre otros.
FUNDAMENTACION JURIDICA
DECRETO LEGISLATIVO N 861 - LEY DEL MERCADO DE
VALORES
TITULO I : DISPOSICIONES PRELIMINARES Y DEFINICIONES
TITULO II : TRANSPARENCIA DEL MERCADO
Captulo I : Principios Generales
Captulo II : El Registro Pblico del Mercado de Valores
Sub-Captulo I : Disposiciones Generales
Sub-Captulo II : Inscripcin en el Registro
Sub-Captulo III : Obligacin de Informar
Sub-Captulo IV : Informacin Reservada
Sub-Captulo V : Exclusin del Registro
Captulo III : Informacin Privilegiada y Deber de Reserva
Sub-Captulo I : De la Informacin Privilegiada
Sub-Captulo II : Deber de Reserva
TITULO III : OFERTAS PUBLICAS DE VALORES
Captulo I : Disposiciones Generales
33

Captulo II : Oferta Pblica Primaria
Captulo III : Oferta Pblica Secundaria
Sub-Captulo I : Oferta Pblica de Venta
Sub-Captulo II : Oferta Pblica de Adquisicin y de Compra
Sub-Captulo III : Oferta de Intercambio
Captulo IV : Ofertas Internacionales
TITULO IV :VALORES MOBILIARIOS
Captulo I : Normas Generales
Captulo II : Acciones
Captulo III : Bonos
Captulo IV : Instrumentos de Corto Plazo
Captulo V : Certificados de Suscripcin Preferente
Captulo VI :Otros Valores Mobiliarios
TITULO V : MECANISMOS CENTRALIZADOS DE NEGOCIACION
Captulo II : Rueda de Bolsa
Captulo III : Otros Mecanismos Centralizados de Negociacin
Captulo IV : Suspensin de la Negociacin y Exclusin del Mercado.
TITULO VI : BOLSAS DE VALORES
Captulo I : Funciones y Caractersticas
Captulo II :Autorizacin de Organizacin y Funcionamiento
Captulo III :Estatutos y Reglamentos
Captulo IV : Consejo Directivo y Gerencia
Captulo V : Fondo de Garanta
Captulo VI :Disolucin y Liquidacin
33

TITULO VII : AGENTES DE INTERMEDIACION
Captulo II :Sociedades Agentes de Bolsa
Sub-Captulo I : Disposiciones Generales
Sub-Captulo II :Capital y Garanta
Sub-Captulo III :Operaciones
Sub-Captulo IV :Representantes
Sub-Capitulo V :Subsidiarias
Captulo III :Sociedades Intermediarias de Valores
TITULO VIII : EJECUCION Y LIQUIDACION DE TRANSACCIONES
Captulo I :Valores Representados por Anotaciones en Cuenta
Captulo II : Depsito Centralizado de Valores
Captulo III : Instituciones de Compensacin y Liquidacin de
Valores
TITULO IX :LOS
ADMINISTRADORAS
FONDOS
MUTUOS
SUS
SOCIEDADES
Captulo I :Fondos Mutuos de Inversin en Valores

Sub-Captulo I : Normas Generales
Sub-Captulo II : De las Inversiones
Sub-Captulo III : Comit de Vigilancia
Captulo II : De las Sociedades Administradoras
Captulo III : De la Intervencin, Disolucin y Liquidacin de la
Sociedad Administradora
TITULO X : EMPRESAS CLASIFICADORAS
Captulo I : Disposiciones Generales
Captulo II :Procedimientos de Clasificacin
TITULO XI : NORMAS ESPECIALES RELATIVAS A PROCESOS DE
TITULIZACION
33


Captulo II : Activos a Titulizar y su Transferencia a los Patrimonios
de Propsito Exclusivo
Captulo III : Constitucin de Patrimonios de Propsito Exclusivo
Sub-Captulo I : Fideicomiso de Titulizacin
Sub-Captulo II : De las Sociedades de Propsito Especial
Captulo IV : De la Oferta de Valores Respaldados en los
Patrimonios de Propsito Exclusivo
TITULO XII : DE LA SOLUCION DE CONFLICTOS
TITULO XIII :DE LAS SANCIONES
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
DISPOSICIONES FINALES
LEY
QUE
PROMUEVE
LAS
EMISIONES
DE
VALORES
MOBILIARIOS Y FORTALECE EL MERCADO DE CAPITALES - Ley

N 29720-2011 (Publicado el 25/06/2011).
Resolucin N 010-2013-SMV/01 - Aprueban Reglamento del
Sistema MVNet y SMV Virtual.
33

CAPITULO
TERCERO
33

LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

(BVL)
Es una sociedad annima que tiene por objeto principal facilitar la
negociacin de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas
y mecanismos adecuados para la intermediacin de manera justa,
competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de
oferta pblica, instrumentos derivados e instrumentos que no sean
objeto de emisin masiva que se negocien en mecanismos
centralizados de negociacin distintos a la rueda de bolsa que
operen bajo la conduccin de la Sociedad, conforme a lo
establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas
complementarias y/o reglamentarias de Per.
MISION
Contribuir al desarrollo del Per, liderando el crecimiento del
mercado
de
capitales,
promoviendo
incentivando
el
financiamiento y la inversin a travs de instrumentos del mercado

de valores.
33

VISION
Ser la puerta de acceso al Mercado de Capitales del Per y de la
regin
VALORES
1.
INTEGRIDAD Y TRANSPARENCIA: Constituye la base de
nuestra conducta con el propsito de relacionarnos en un marco de

transparencia, honestidad y respeto. Sustenta la confianza del
mercado en nuestro accionar.
2.
INDEPENDENCIA: Todas las grandes decisiones que se tomen
por la BVL, sern en beneficio del bien del Pas y del desarrollo del
mercado de valores en el Per.
3.
VOCACIN DE SERVICIO: Es nuestra vocacin brindar un
servicio fiable y de calidad para lograr la permanente satisfaccin

de nuestros clientes. Para ello, la eficiencia, la innovacin y el afn
de superacin sern nuestras aliadas en la bsqueda de la
excelencia.
4.
LIDERAZGO:
Liderar
eficientemente
para
aunar
las
habilidades y el esfuerzo de todos los participantes del mercado de

valores es el medio para alcanzar nuestras metas.
POLTICA
INTEGRADA
DE
CALIDAD,
SEGURIDAD
DE
LA
INFORMACIN Y CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

En la BVL agregamos valor al proceso de financiamiento e
inversin, brindando servicios eficientes a travs de plataformas
confiables
para
la
transaccin
de
instrumentos
financieros,
difundiendo informacin oportuna y veraz y, desarrollando la

cultura burstil
33

La BVL se compromete con la satisfaccin de las expectativas de

sus
clientes,
garantizando
adems,
la
preservacin
de
la
confidencialidad, integridad y disponibilidad de sus activos de

informacin, cumpliendo con los principios de proteccin de datos
personales y asegurando la continuidad de sus servicios con la
recuperacin de sus actividades crticas en incidentes alteradores;
priorizando la seguridad y salud ocupacional de sus partes
interesadas.
La BVL manifiesta su compromiso con la mejora continua de sus
procesos, basado en el cumplimiento de los requisitos de las
normas ISO 9001, ISO 27001 e ISO 22301 y requisitos legales
relacionados a la Seguridad y Salud en el Trabajo, la Proteccin de
los datos personales y otros requisitos regulatorios aplicables.
FUNCIONES DE LA BVL
Proporcionar
sus
asociados
los
locales,
sistemas
mecanismos que les permitan, en sus diarias negociaciones,

disponer de informacin transparente de las propuestas de
compra y venta de los valores, la imparcial ejecucin de las
rdenes
respectivas
la
liquidacin
eficiente
de
sus
operaciones;
Fomentar
las
negociaciones
de
valores,
realizando
las
actividades y brindando los servicios para ello, de manera de

procurar el desarrollo creciente del mercado;
33

Divulgar y mantener a disposicin del pblico informacin

sobre
la
cotizacin
de
los
valores,
as
como
de
la
marcha economa y los eventos trascendentes de los emisores;
Velar porque sus asociados y quienes los representen acten

de acuerdo con los principios de la tica comercial, las
disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias que les sean
aplicables;
Publicar informes de la situacin del Mercado de Valores y

otras informaciones sobre la actividad burstil;
Certificar la cotizacin de los valores negociados en Bolsa;
Investigar continuamente acerca de las nuevas facilidades y

productos que puedan ser ofrecidos, tanto a los inversionistas
actuales y potenciales cuanto a los emisores, proponiendo a
la SMV, cuando corresponda, su introduccin en la negociacin
burstil;
Practicar los dems actos que sean necesarios para la

satisfaccin de su finalidad;
Constituir subsidiarias para los fines que determine la

Asamblea General de Asociados; y, las dems que le asignen las
disposiciones legales y este estatuto.
ORGANIGRAMA DE LA BVL
A. GERENCIA GENERAL:
Es el representante de la Institucin. Se encarga de dirigir las
operaciones con las atribuciones y dentro de los lmites que le
confiere el Estatuto y con arreglo a la poltica que el Directorio
33

como rgano de administracin establezca. El Gerente General

asiste a las sesiones del Consejo Directivo con voz, pero sin voto.
B. GERENCIA DE ADMINISTRACIN, FINANZAS Y SISTEMAS:
Se encarga del planeamiento, direccin y control de las actividades
administrativas, financieras y contables de la Bolsa, as como de las
actividades
procesos
relacionados
con
los
sistemas
de
informacin y recursos tecnolgicos, en concordancia con los

Objetivos Institucionales.
C. GERENCIA DE OPERACIONES
La Gerencia de Operaciones est conformada por las reas de
Direccin de Mercados, Emisores e Informacin Burstil.
La Direccin de Mercados est encargada de velar por el normal
desarrollo de la negociacin en los diferentes mdulos del Sistema
Electrnico de Negociacin -ELEX- de la Bolsa de Valores de Lima,
con la finalidad de que las operaciones se realicen de acuerdo a los
reglamentos y normas establecidas. Durante la negociacin realiza
labores de Vigilancia de las operaciones.
El rea de Emisores e Informacin Burstil es responsable de velar
por el cumplimiento de las obligaciones a cargo de las empresas
emisoras de valores, procurando que la informacin difundida al
mercado por los emisores sea veraz, suficiente, clara y oportuna.
Adems se encuentra encargada del manejo y difusin de la
informacin relacionada a la negociacin burstil, a los valores y a
los emisores, a travs de las diversas publicaciones y pgina web.
D. GERENCIA DE DESARROLLO DE PROYECTOS:

Se encarga de planificar, organizar, dirigir y controlar las tareas de
investigacin, diseo, desarrollo e implementacin de nuevos
productos, servicios y negocios con el fin de promover el desarrollo
33

de la Institucin y contribuir con el crecimiento y la eficiencia del

Mercado de Valores.
E. GERENCIA DE RELACIONES CORPORATIVAS:
Se encarga de promover y promocionar la cultura burstil, la
participacin
de
ms
inversionistas
potenciales
empresas
emisoras en el mercado de valores.

Marketing: Encargada del desarrollo de proyectos y estrategias
relacionadas a la difusin del mercado de valores como alternativa
de inversin/financiamiento. Desarrollo y ejecucin del plan de
marketing.
Ventas de informacin: Encargada de promocionar e
incrementar los ingresos por venta de los servicios y productos de
informacin que ofrece la BVL.
Atencin al cliente: Encargada de desarrollar el sistema de
atencin al cliente como herramienta de promocin y difusin de la
BVL y el mercado de valores, contribuyendo a la generacin de la
cultura burstil.
Prensa: Contribuir con el conocimiento, difusin y promocin de
la BVL a travs de los medios de prensa. Trabajar en las imgenes
corporativas de la BVL, sus voceros, subsidiarias y negocios afines.
Promocin y Captacin de Emisores: rea encargada de
desarrollar planes y estrategias para la captacin de nuevas
empresas
emisoras.
As
mismo,
hacer
seguimiento
los
expedientes presentados por dichas empresas, y brindar toda la

informacin referente a este tema.
F. CENTRO DE ESTUDIOS BURSTILES BURSEN:
Contribuye con el desarrollo del mercado de capitales promoviendo
y difundiendo la cultura del mercado de valores en el Per,
33

proporcionando servicios de educacin continua sobre temas

burstiles y financieros.
G. AUDITORA INTERNA:
Actividad independiente y objetiva de aseguramiento y consulta,
concebida para agregar valor y mejorar las operaciones de una
organizacin. Ayuda a la organizacin a cumplir sus objetivos
aportando un enfoque sistemtico y disciplinado para evaluar y
mejorar la eficacia de los procesos de gestin de riesgos, control y
gobierno (direccin).
H. GERENCIA LEGAL:
Responsable de brindar asesora integral en todos los aspectos del
negocio (administrativo, tributario,
comercial,
notarial, judicial,
registral, societario) a las diferentes reas de la BVL, asimismo;

mantiene contacto directo y permanente con los diversos entes
reguladores.
I. GESTIN HUMANA Y PROCESOS:
Responsable
del
planeamiento,
desarrollo
ejecucin
de
estrategias, programas y actividades que garanticen una efectiva

gestin del potencial humano y un clima laboral positivo. Asimismo
una gestin de procesos que genere valor agregado para la
organizacin.
33

SECTORES EN LA BLV
En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos
sectores. No obstante cabe mencionar que las acciones mineras
predominan y caracterizan a la bolsa peruana. Entre los sectores
tenemos los siguientes:
Sector Agropecuario;
Sector Bancos y Financieras;
Sector Diversas;
Sector Industriales;
Sector Minera;
Sector Servicios;
Asimismo podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:
Sub Sector Alimentos y Bebidas;
Sub Sector Elctricas;
Sub Sector Mineras No Metlicas;
Sub Sector Telecomunicaciones;
Sub Sector Mineras Juniors
33

CONCLUSIONES
La Bolsa de Valore es un agente primordial y determinante en

la estabilidad de la economa del mundo.
De no existir la bolsa de Valores la compra y venta de
acciones, bonos o su cualquier otro valor serian transacciones
que
no
contaran
con
la
debida
transparencia
la
determinacin de los precios seria un factor que solo

dependera de la voluntad de los grandes industriales lo cual
seria una gran desventaja para la economa en el mundo, y
en especial para los consumidores.
La Bolsa realiza un importante como termmetro de la
economa.
La Bolsa es un mercado de renta variable
La bolsa Contribuyen a la valoracin de activos financieros
33

BIBLIOGRAFIA
http://www.monografias.com/trabajos5/bols/bols.shtml#concl
u#ixzz3aTdZolhF
http://aempresarial.com/web/informativo.php?id=20765
http://www.bvl.com.pe/acerca_mision.html
http://www.bvl.com.pe/acerca_funciones.html
https://www.youtube.com/v/0I1-LAXcYfo%26rel=1
http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores
33

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Como parte del aprendizaje que nos brinda nuestra Universidad, y

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comerciantes se reunan de modo peridico a una hora fija.

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La bolsa de valores como tal y con base en sus predecesoras, surge

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Si bien en las tres dcadas iniciales la Bolsa no lleg a negociar

Aseguradoras y la deuda peruana. La cotizacin de valores fue la

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condiciones estaban maduras para la fundacin de la actual Bolsa

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Es una organizacin privada que brinda las facilidades

annimas, bonos pblicos

privados, certificados, ttulos de participacin y una amplia

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RENTABILIDAD: Siempre que se invierte en Bolsa se

pretende obtener un rendimiento y este se puede obtener de dos

SEGURIDAD: La Bolsa es un mercado de renta variable, es

decir, los valores van cambiando de valor tanto al alza como a la

LIQUIDEZ: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de

comprar y vender rpidamente.

TRANSPARENCIA: Permite a los inversionistas contar en

forma oportuna y veraz con informacin referente a los valores

informacin que brinda de esta manera, los inversionistas pueden

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SUJETOS que Intervienen

INTERMEDIARIOS: casas de bolsa, agentes de bolsa,

sociedades de corretaje y bolsa, sociedades de valores y agencias

EMPRESAS Y ESTADOS, empresas, organismos pblicos o

privados y otras entes.

contribuyendo as al proceso de desarrollo econmico.

PONEN EN CONTACTO A LAS EMPRESAS Y ENTIDADES

CONFIEREN LIQUIDEZ A LA INVERSIN, de manera que

CERTIFICAN PRECIOS DE MERCADO.

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SIRVE COMO TERMOMETRO DE LA ECONOMIA: los

TRES GRANDES INTERES DE B.V.

EL DE LA EMPRESA, porque al colocar sus acciones en el

EL DE LOS AHORRADORES, porque stos se convierten en

EL DEL ESTADO, porque, tambin en la Bolsa, dispone de un

Los participantes de la bolsa son bsicamente los demandantes de

entidades), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y

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corretaje de valores, casas de bolsa, agentes o comisionistas,

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Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores,

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