Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso

Climtico

INTRODUCCIN

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

(Universidad del Per, DECANA DE AMRICA)
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
E.A.P. AUDITORIA EMPRESARIAL Y DEL SECTOR PBLICO
El presente trabajo tiene como objetivo una investigacin sobre el
leasing, ya que esta es una herramienta importante para la obtencin

ARRENDAMIENTO FINANCIERO
(LEASING)

de crditos en diversas empresas puesto que permite su desarrollo

econmico.

Analizaremos dicho instrumento para poder aprovechar las ventajas

que este implica, lo cual servir para tomar decisiones a futuro que
ayuden a la mejora de la empresa o institucin.
El desarrollo de este trabajo comienza con el anlisis del concepto del
leasing, sus modalidades, aspectos en el mbito tributario y su
desarrollo en las Normas Internacionales de Contabilidad.

A su vez queremos recalcar que el leasing no nace con el objeto de

reemplazar a las clsicas frmulas de financiamiento, es ms este
instrumento

es
un
valioso
CURSO

para de
hacer
frente
: aporte
Decisiones
a problemas financieros
muy difciles de solucionar a travs de los
Financiamiento.
acostumbrados negocios de crditos, ello brindando la posibilidad de
ir pagando la inversin conforme vaya produciendo el activo.

DOCENTE
Ricardo.

MASUDA TOYOKUFU,

ALUMNOS

BARRANTES SOTELO, Katia.

CERVANTES ZELAYARAN,

Yomaira.
LAUREANO CNDOR, Lizbeth.
MARN CRISSTOMO, Hans.
MIRANDA BRAVO, Malody.

2014

DEFINICIN
La palabra Leasing es de origen ingls, es una derivacin del verbo to
lease, que significa dar en arriendo. El leasing es una operacin de
crdito mediante la cual se entrega en uso bienes muebles y/o
inmuebles, financiando su posible adquisicin a cambio de cuotas
peridicas durante un plazo determinado, pactndose a favor del
cliente una opcin de compra que podr ejercer en cualquier
momento durante la vigencia del contrato, pero la misma slo ser
vlida luego de que se cumplan todas las obligaciones asumidas.
Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las
instituciones financieras podrn celebrar contratos de leasing que
consistan en la prestacin de un servicio financiero equivalente al
financiamiento a ms de un ao plazo para la compra de bienes de
capital (bienes races, maquinarias, equipos, etc.), viviendas y bienes
muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad
de leasing financiero (automviles, computadores personales, equipos
de comunicacin y otros bienes similares).
La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los crditos
comerciales o los crditos con hipoteca sobre el bien que se compra,
es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisicin a su
nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si ste deja de
cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja
de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.
Encontramos que en esta modalidad intervienen el arrendatario, el
cual es quien necesita disponer de un determinado bien a su vez
suscribe el contrato de leasing para disfrutar de la posesin del bien,
adquiriendo su propiedad si ejercita la opcin de compra y tambin se
tiene al proveedor, el cual vende el bien a la entidad de leasing. Lo

usual es que el arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo

la entidad de leasing quien adquiere el bien.

MODALIDADES
LEASING FINANCIERO: Es un contrato mediante el cual, el
arrendador

traspasa

el derecho a

usar

un bien a

un

arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento

durante

un

plazo

determinado,

al

trmino

del

cual

el

arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado

pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el
contrato.
LEASING DE MAQUINARIA Y EQUIPO : La reconversin
industrial y los programas de modernizacin encuentran en el
leasing de maquinaria y equipo una frmula rpida y prctica
para adelantar inversiones en activos productivos, soluciones
que van de la mano de las necesidades particulares de los
clientes, los cuales permiten a
activos

esta clase de leasing adquirir

seleccionados por los clientes y ponerlos a su

disposicin para el desarrollo de proyectos industriales y

comerciales. Esta modalidad de leasing financiero permite a los
clientes asegurar la propiedad de toda serie de maquinaria y
equipo, al vencimiento de los contratos de arrendamiento.
LEASING DE TRANSPORTE: El Leasing de Transporte es una
muy buena alternativa para financiar los vehculos de carga o
pasajeros que su empresa necesitan.
LEASING INMOBILIARIO: Es un contrato en virtud del cual
una parte (el inversor o cedente en leasing) se obliga a adquirir
o construir un inmueble de conformidad con los proyectos y
directivas de las otra parte (explotador o adquirente en leasing)
y darlo en uso a la otra parte por un largo perodo de tiempo,

mientras que el usuario se obliga a pagar al concedente una

indemnizacin calculada de acuerdo al capital invertido.
LEASING MOBILIARIO: Es aquel contrato celebrado entre una
empresa de leasing y una usuario, en el que la primera se
obliga a adquirir y luego ceder el uso de un bien mueble elegido
previamente por la segunda, por un plazo determinado, a
cambio del pago peridico como contraprestacin y finalizado el
cual la usuaria puede adquirir el bien, previo pago del valor
residual pactado, celebrar un nuevo contrato o devolverlo.
LEASING INTERNACIONAL: Este contrato es cuando los
sujetos intervinientes en la relacin contractual, es decir, el
lessor, el lesse y el proveedor residen o pertenecen a
ordenamientos jurdicos diversos.
LEASE BACK: Es ms que una de las tantas variantes que la
originalidad y ductibilidad del leasing permite desarrollar, es un
contrato en virtud del cual una empresa vende un bien de su
propiedad, de naturaleza mueble o inmueble, a una empresa de
leasing, la que simultneamente le concede en leasing el uso
del mismo bien, contra el pago peridico, durante un plazo
determinado, y le otorga una opcin de compra al final del
contrato por un valor residual preestablecido.
Las razones por las cuales una empresa recurre a este esquema
contractual son de carcter comercial e impositivo. La empresa
financiera que compra y luego entrega en leasing el inmueble
prefiere el lease back antes que el prstamo hipotecario, pues
obtiene mayor ganancia con lo que cobra que con los interese
obtenidos del prstamo hipotecario.

TRATAMIENTO CONTABLE

De acuerdo con la NIC 17, un arrendamiento se clasificar como

financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y
ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificar
como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y
ventajas inherentes a la propiedad.
Si un arrendamiento es un arrendamiento financiero u operativo
depende de la esencia de la transaccin y no de la forma del contrato.
Ejemplos de situaciones que, individualmente o en combinacin,
normalmente llevaran a clasificar un arrendamiento como financiero
son:
(a) el arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario
al finalizar el plazo del arrendamiento;
(b) el arrendatario tiene la opcin de comprar el activo a un precio
que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable en el
momento en que la opcin sea ejercitable, de modo que, al inicio del
arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opcin ser
ejercida;
(c) el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida
econmica del activo incluso si la propiedad no se transfiere al final
de la operacin;
(d) al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos
mnimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la prctica
totalidad del valor razonable del activo objeto de la operacin; y
(e) los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada
que solo

el arrendatario

puede usarlos

sin realizar

en ellos

modificaciones importantes.
Otros indicadores de situaciones que podran llevar, por s solas o en
combinacin con otras, a la clasificacin de un arrendamiento como
financiero, son las siguientes:

(a) si el arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento, y

las prdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelacin
fueran asumidas por el arrendatario;
(b) las prdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones en el valor
razonable del importe residual recaen sobre el arrendatario (por
ejemplo, en la forma de un descuento por importe similar al valor en
venta del activo al final del arrendamiento); y
(c) el arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento
durante un segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que
son sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.

RECONOCIMIENTO INICIAL
Las

empresas

que

adquieran

para

efectos

de

financiamiento

contratos leasing, debern aplicar lo indicado en la NIC 17, para el

reconocimiento inicial de dicha operacin y su presentacin en los
estados financieros.
Al comienzo

del plazo

del arrendamiento

financiero,

ste se

reconocer, en el estado de situacin financiera del arrendatario,

como un activo y un pasivo por el mismo importe, igual al valor
razonable del bien arrendado, o bien al valor presente de los pagos
mnimos por el arrendamiento, si ste fuera menor, determinados al
inicio del arrendamiento. Al calcular el valor presente de los pagos
mnimos por el arrendamiento, se tomar como factor de descuento
la tasa de inters implcita en el arrendamiento, siempre que sea
practicable determinarla; de lo contrario se usar la tasa de inters
incremental de los prstamos del arrendatario. Cualquier costo directo
inicial del arrendatario se aadir al importe reconocido como activo.
(Prrafo 20)
Para efectos de la valoracin del bien arrendado (Activo), se tendr en
cuenta lo siguiente:

- Valor Razonable del bien o Valor Presente de los pagos mnimos por
el arrendamiento, el menor entre ellos. y
- Cualquier costo directo inicial en que se haya incurrido, siempre que
sea directamente atribuido a la operacin del leasing, tal es el caso
de la comisin por reestructuracin.
El Valor Razonable viene a ser el importe por el cual puede ser
intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador
y un vendedor interesado y debidamente informado, que realizan una
transaccin libre.
Los pagos mnimos por el arrendatario son los pagos que se requiere
o

pueden

requerrsele

al

arrendador

durante

el

plazo

del

arrendamiento, excluyendo tanto las cuotas de carcter contingente

como los costos de los servicios y los impuestos que ha de pagar el
arrendador y le hayan de ser reembolsados.
El Valor Presente de los pagos mnimos por el arrendatario ser el que
resulte luego de aplicar como factor de descuento, la tasa de inters
implcita en el arrendamiento, siempre que se pueda determinar, de
lo contrario, debe emplearse una tasa incremental de los prstamos
del arrendatario.
Para la determinacin de los pagos mnimos por el arrendatario,
emplearemos la siguiente frmula financiera, que corresponde al
Valor Presente (VP):

A estos efectos, se entiende por pagos mnimos a aquellos que se

requieren o pueden requerrsele al arrendatario durante el plazo del
arrendamiento

(3),

excluyendo

tanto

las

cuotas

de

carcter

contingente como los costos de los servicios y los impuestos que ha

de pagar el arrendador y le hayan de ser reembolsados. Son ejemplos
de pagos mnimos incurridos en la adquisicin de un activo mediante
arrendamiento financiero:
Valor de adquisicin
Opcin de compra
Alcabala
Seguros
Intereses de financiamiento
Comisin de restructuracin

CONTABILIZACIN DE ACUERDO CON EL PCGE

De acuerdo con el PCGE se ha dispuesto el empleo de la cuenta 32
Activos adquiridos en arrendamiento financiero, para registrar a los
activos adquiridos mediante este contrato. En este sentido, dentro de
esta cuenta se registrarn los distintos bienes que pueden ser objeto
del contrato en las siguientes subdivisionarias:
32 Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero
321 Inversiones inmobiliarias
321 Inversiones inmobiliarias
3211 Terrenos
3212 Edificaciones
322 Inmuebles, maquinaria y equipo
322 Inmuebles, maquinaria y equipo
3221 Terrenos
3222 Edificaciones
3223 Maquinarias y equipos de explotacin
3224 Equipo de transporte
3225 Muebles y enseres

3226 Equipos diversos

3227 Herramientas y unidades de reemplazo
La diferencia entre la cuenta 321 y 322 est en que la primera se
refiere

bienes

adquiridos

para

destinarlos

como

inversin

inmobiliaria, es decir, mantenidos para obtener ganancias de capital o

para su arrendamiento a terceros; en la segunda cuenta la empresa
utiliza los bienes para la produccin o suministro de bienes y
servicios,

para

arrendarlos

terceros

para

propsitos

administrativos. Su contrapartida es la cuenta 45 Obligaciones

Financieras, la cual es abonada para registrar la obligacin producto
de la financiacin.
Finalmente, debe sealarse que en la oportunidad que se ejerce la
opcin de compra se reclasificar a la cuenta 31 o 33, segn
corresponda.

MEDICIN POSTERIOR
Luego del reconocimiento inicial del leasing, se identificar en los
estados financieros lo siguiente:
- Deuda conformada en cuotas pendientes de amortizacin
- Cargas financieras (intereses)
Los intereses pactados en un contrato leasing se distribuir entre los
perodos que constituyen el plazo del arrendamiento, de manera que
se obtenga una tasa de inters constante en cada perodo, sobre el
saldo de la deuda pendiente de amortizar, reconocindose como
gasto en la oportunidad de su devengo.
De presentarse pagos contingentes se reconocern como gastos en
los perodos en los que se incurran.

DEPRECIACIN O AMORTIZACIN

El arrendamiento financiero dar lugar tanto a un cargo por

depreciacin en los activos depreciables como a un gasto financiero
en cada periodo. La poltica de depreciacin para activos depreciables
arrendados ser coherente con la seguida para el resto de activos
depreciables que se posean, y la depreciacin contabilizada se
calcular sobre las bases establecidas en la NIC 16 Propiedades,
Planta y Equipo y en la NIC 38 Activos Intangibles. Si no existiese
certeza razonable de que el arrendatario obtendr la propiedad al
trmino del plazo del arrendamiento, el activo se depreciar
totalmente a lo largo de su vida til o en el plazo del arrendamiento,
segn cul sea menor. (Prrafo 27, NIC 17)

DETERIORO DEL VALOR DEL BIEN ARRENDADO

En el caso que el bien o activo arrendado ha ya sufrido deterioro de
su valor, el arrendatario aplicar lo indicado en la NIC 36
Deterioro del Valor de los Activos; por ende, deber comparar el Valor
en libros respecto de su Importe Recuperable, si el primero resultase
mayor a su Importe Recuperable, el arrendatario deber reconocer
dicho deterioro del valor (Prrafo 8), debiendo considerarse adems el
concepto de Materialidad (concepto definido en el Marco Conceptual
de las NIIF), para identificar si es necesario realizar la estimacin del
Importe Recuperable del activo y reconocer la prdida por deterioro
del valor.

INFORMACIN A REVELAR EN LOS ESTADOS

FINANCIEROS DEL ARRENDATARIO

Adems de cumplir los requisitos informativos fijados en la NIIF 7
Instrumentos Financieros:
Informacin a Revelar, los arrendatarios revelarn en sus estados
financieros la siguiente informacin, referida a los arrendamientos
financieros:

(a) Para cada clase de activos, el importe neto en libros al final del
periodo sobre el que se informa.
(b) Una conciliacin entre el importe total de los pagos del
arrendamiento mnimos futuros al final del periodo sobre el que se
informa, y su valor presente. Adems, una entidad revelar el total de
pagos del arrendamiento mnimos futuros al final del periodo sobre el
que se informa, y de su valor presente, para cada uno de los
siguientes periodos:
(i) hasta un ao;
(ii) entre uno y cinco aos;
(iii) ms de cinco aos.
(c) Cuotas contingentes reconocidas como gasto en el periodo.
(d) El importe total de los pagos futuros mnimos por subarriendo que
se espera recibir, al final del periodo sobre el que se informa, por los
subarriendos operativos no cancelables.
(e) Una descripcin general de los acuerdos significativos de
arrendamiento donde se incluirn, sin limitarse a ellos, los siguientes
datos:
(i) las bases para la determinacin de cualquier cuota de
carcter contingente que se haya pactado;
(ii) la existencia y, en su caso, los plazos de renovacin o las
opciones de compra y las clusulas de actualizacin o
escalonamiento; y
(iii) las restricciones impuestas a la entidad en virtud de los
contratos de arrendamiento, tales como las que se refieran a la
distribucin de dividendos, al endeudamiento adicional o a
nuevos contratos de arrendamiento.

CASO PRCTICO
Opcin de compra en la adquisicin de bienes a travs de leasing
Una empresa celebr un contrato de leasing cuyo plazo de duracin
del contrato es de 5 aos (desde enero de 2009 hasta 2013). Al
finalizar el contrato (2013) se ejerce la opcin de compra segn
factura del banco cuyo importe total asciende a S/. 1,770 (incluido el
IGV). Si al inicio del contrato se saba que la empresa se quedara con
el bien, cmo sera el tratamiento contable si dicha opcin de
compra

no

fue

contabilizada

oportunamente

se

hubiese

determinado que la vida til del bien era de 8 aos?

SOLUCIN:
Acorde con el prrafo 4 de la NIC 17 establece que si el arrendatario
posee la opcin de compra a un precio que se espera sea
suficientemente ms reducido que el valor razonable del bien en el
momento que sea ejercitable (luego de tres aos) y se puede prever
con razonable certeza que la opcin ser ejercida, la misma debe
agregarse a los pagos mnimos, es decir, a los pagos que el
arrendatario debe realizar durante el plazo del arrendamiento.
De lo anterior, la opcin de compra siempre debi haberse
considerado como parte del costo del bien. De ello que en el caso
planteado se ha cometido un error, pues la compaa al momento de
la celebracin del contrato esperaba razonablemente ejercer la
opcin. En este sentido, de conformidad con la NIC 8 Polticas
Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, deber
corregirse reconocindose en el ejercicio actual la opcin de compra
omitida y corrigiendo la depreciacin acumulada del bien tal como se
muestra a continuacin:
Por la opcin de compra
ASIENTO CONTABLE

-------------------------------- x -----------------------------33 Inmuebles, maquinaria y equipo 1,500

336 Equipos diversos
3369 Otros equipos
33691 Costo
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
de pensiones y de salud por pagar 270
4011 Impuesto general a las ventas
40111 IGV - Cuenta propia
46 Cuentas por pagar diversas - Terceros 1,770
465 Pasivos por compra de activo inmovilizado
4654 Inmuebles, maquinaria y equipo
x/x Por el reconocimiento de la opcin de compra.
-------------------------------- x ----------------------------- Por el gasto de depreciacin omitido en ejercicio anterior
ASIENTO CONTABLE
-------------------------------- x -----------------------------59 Resultados acumulados 563
591 Utilidades no distribuidas
5911 Utilidades acumuladas
39 Depreciacin, amortizacin y agotamiento acumulados
563
391 Depreciacin acumulada

3913 Inmuebles, maquinaria y equipo Costo

39135 Equipos diversos

x/x Por el ajuste de la depreciacin (S/. 1,500 / 8 x 3).
-------------------------------- x -----------------------------Para efectos del Impuesto a la Renta, el tratamiento aplicable
depender del tratamiento adoptado por el contribuyente. As, de
haber aplicado el rgimen comn de depreciacin con la tasa mxima
establecida en el artculo 22 del reglamento de la Ley del Impuesto a
la Renta solo podr haber deducido el importe efectivamente
registrado y no podr imputar como gasto la depreciacin de
ejercicios anteriores
Si por el contrario, opt por la regla especial de depreciarlo durante el
plazo del contrato tendr la posibilidad de considerarlo para el
periodo que corresponda, dado que, no est supeditada la deduccin
a la anotacin en los libros, por lo que puede imputarlos al periodo
que corresponde con la rectificacin de la Declaracin Jurada anual
presentada

TRATAMIENTO TRIBUTARIO
a)

Impuesto General a las Ventas (IGV)

Como sabemos, el Impuesto General a las Ventas (IGV) grava entre

otras operaciones, la prestacin o utilizacin de servicios en el pas,
para lo cual se entiende como servicio, a toda prestacin que una
persona realiza para otra y por la cual percibe una retribucin o
ingreso que se considera renta de tercera categora para los efectos
del Impuesto a la Renta, aun cuando no est afecto a este ltimo

impuesto; incluidos el arrendamiento de bienes muebles e inmuebles

y el arrendamiento financiero.
En tal sentido, un Contrato de Arrendamiento Financiero ser tratado
para efectos del IGV como un servicio, estando las cuotas gravadas
con este impuesto. Esta calificacin es muy importante, sobre todo
para los Arrendadores, pues debern tener en cuenta las normas
aplicables a los servicios sealadas en la ley de este impuesto, como
por ejemplo, nacimiento de la obligacin tributaria, momento en que
se debe emitir el comprobante de pago, entre otros aspectos.
De otra parte, y en cabeza del arrendatario, habra que agregar que
dicho impuesto podr ser utilizado por l como crdito fiscal, ello en
tanto se cumplan los requisitos sustanciales y formales sealados en
los artculos 18 y 19 de la Ley del IGV (requisitos sustanciales y
formales para ejercer el derecho al crdito fiscal del IGV).

b)

Impuesto a la Renta (IR)

El Decreto Legislativo N 299 (29.07.1984) regula el tratamiento

tributario en relacin al Impuesto a la Renta, que le corresponde a los
Contratos de Arrendamiento Financiero. As segn el artculo 18 del

citado decreto, un Contrato de Arrendamiento Financiero debe

contabilizarse de acuerdo a la NIC 17, Arrendamientos (es decir segn
lo sealado en el punto 5 anterior), considerndose adems lo
siguiente:
i) Los bienes objeto de arrendamiento financiero se consideran como
activo fijo del arrendatario.
ii) Para efectos de la depreciacin, el arrendatario debe de considerar
alguna de las dos opciones siguientes:

Rgimen de Depreciacin General

Opcin sealada en el primer prrafo del artculo 18 del Decreto

Legislativo N 299, segn la cual, las empresas que suscriban un
contrato de este tipo, depreciarn los bienes objeto de arrendamiento
financiero conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta
y su Reglamento. Es decir, los inmuebles se depreciarn a razn del
5% anual, y los dems bienes se depreciarn aplicando el porcentaje
mximo que resulta de la siguiente tabla:

Cabe

sealar

que

en

este

caso,

la

depreciacin

aceptada

tributariamente ser aqulla que se encuentre contabilizada dentro

del ejercicio gravable en los libros y registros contables, la cual no
debe exceder del porcentaje mximo establecido en la tabla anterior,
para cada unidad del activo fijo, sin tener en cuenta el mtodo de
depreciacin aplicado por el contribuyente.

Rgimen de Depreciacin Especial

Esta opcin est regulada por el segundo prrafo del artculo 18 del
Decreto Legislativo N 299, la cual establece de manera excepcional,
que se puede optar por aplicar como tasa de depreciacin mxima
anual, aquella que se determine de manera lineal en funcin a la
cantidad de aos que comprende el contrato, siempre que ste rena
las siguientes caractersticas:
i) Su objeto exclusivo debe consistir en la cesin en uso de
bienes muebles o inmuebles, que cumplan con el requisito de
ser considerado costo o gasto para efectos del Impuesto a la
Renta.
ii)

El

arrendatario

debe

utilizar

los

bienes

arrendados

exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.

iii) Su duracin mnima ha de ser de dos (2) o de cinco (5) aos,
segn

tenga

por

objeto

bienes

muebles

inmuebles,

respectivamente.
iv) La opcin de compra slo puede ser ejercida al trmino del
contrato.
Como se observa, segn esta opcin, la depreciacin tributaria del
bien objeto de arrendamiento financiero, se puede realizar en el plazo
del contrato, realizndose sta de forma acelerada. No obstante, cabe
indicar que en este caso, a diferencia del anterior, no es necesaria la
contabilizacin de la depreciacin acelerada para que proceda su
deduccin, sino que la misma puede realizarse a travs de la casilla

de deducciones de la Declaracin Jurada Anual del Impuesto a la

Renta. Dicha consideracin ha sido expuesta por el Tribunal Fiscal en
la RTF N 00986-4-2006 en la que seala que No se exige como
requisito para la deduccin tributaria de la depreciacin de bienes
que son objeto de arrendamiento financiero, la contabilizacin de
dicha depreciacin.
Es importante precisar que tratndose de esta opcin, el inicio del
plazo de depreciacin debe computarse desde que el bien es utilizado
por la empresa en sus actividades, aun cuando este momento sea
posterior al inicio de la vigencia del contrato. As lo ha sealado la
Administracin Tributaria en su Informe N 219-2007-SUNAT/2B000 en
el cual ha indicado que:
1.

Corresponde

depreciar

un

bien

inmueble

dado

en

arrendamiento financiero desde que el mismo es utilizado por la

empresa arrendataria, independientemente de que el contrato
haya iniciado su vigencia en fecha anterior a dicha situacin.
2. En caso de ejercerse la opcin contemplada en el segundo
prrafo del artculo 18 del Decreto Legislativo N 299, el bien
inmueble materia del contrato de arrendamiento financiero
deber depreciarse ntegramente considerando como tasa de
depreciacin mxima anual a la que se establezca linealmente
en relacin con el nmero de aos de duracin del contrato, aun
cuando la vigencia de ste cese antes de que termine de
computarse la depreciacin del inmueble.

c)

Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN)

Con respecto al Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN)

podemos mencionar de manera concisa y concluyente que tambin
incluye los activos adquiridos mediante contratos de Leasing con
opcin de compra; ya que integran la masa total de los activos,
teniendo en cuenta que resta igualmente la depreciacin acumulada
del mismo activo.

CASO PRCTICO
Vamos a considerar los siguientes datos:
a. Monto de las cuotas mensuales
b. Monto opcin de compra

S/.38,764.30
S/.20,000.00

c. Plazo del contrato

2 aos (24 meses)

d. Tasa de inters anual

16.00%

e. Tasa de inters mensual

1.245%

f. Fecha de contrato

01.03.11

g. Depreciacin contable

20%

h. Depreciacin tributaria plazo del contrato

Para

fines

contables, se tiene

razonable es de S/.690,000.00.

conocimientos que el valor

DESARROLLO:
1. Determinacin del valor actual de las cuotas

VP=

20,000
38,764
1
+
1
24
1.245
(1+1.245 )
(1+ 1.245 )24

VP=

20,000 38,764
1
+
1
1.3456 0.0124
1.3456

VP=14,863.26+3,114,814.82 [10.7431629]

VP=14,863.26+3,114,814.82 [0.2568371]
VP=14,863.26+800,000.00

VP=814,863.26

Para el presente caso, vamos a asumir que el Valor Presente

representa a la vez el valor financiado, quiere decir, el
monto que desembols la empresa leasing al proveedor,
cuyo detalle es como sigue:
VALOR DE VENTA
IGV (18%)

S/690562.08
S/124301.18

TOTAL

S/814863.26

Comparado con el Valor Razonable del cual hemos

mencionado que es de S/.690,000.00, la contabilizacin se
har por el menor, en este caso por el Valor Razonable.
2. Cuadro N 1. Deuda a Valor Financiado (valor presente)
int.

Composicion de la cuota

N Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22

Monto
financ.
1,245%
814.863,2
6 10145,05
786.240,0
4 9788,69
757.260,6
1 9427,89
727.920,5
2 9062,61
698.215,2
9 8692,78
668.140,3
8 8318,35
637.691,1
8 7939,26
606.863,0
3 7555,44
575.651,2
3 7166,86
544.050,9
9 6773,43
512.057,4
8 6375,12
479.665,8
0 5971,84
446.871,0
1 5563,54
413.668,0
8 5150,17
380.051,9
4 4731,65
346.017,4
4 4307,92
311.559,3
7 3878,91
276.672,4
7 3444,57
241.351,4
0 3004,82
205.590,7
5 2559,60
169.385,0
5 2108,84
132.728,7
7 1652,47

23 95.616,30

1190,42

24 58.041,96

722,62
135532,8
7

Amort
Total
28619,2 38764,
5
3
28975,6 38764,
1
3
29336,4 38764,
1
3
29701,6 38764,
9
3
30071,5 38764,
2
3
30445,9 38764,
5
3
30825,0 38764,
4
3
31208,8 38764,
6
3
31597,4 38764,
4
3
31990,8 38764,
7
3
32389,1 38764,
8
3
32792,4 38764,
6
3
33200,7 38764,
6
3
33614,1 38764,
3
3
34032,6 38764,
5
3
34456,3 38764,
8
3
34885,3 38764,
9
3
35319,7 38764,
3
3
35759,4 38764,
8
3
36204,7 38764,
0
3
36655,4 38764,
6
3
37111,8 38764,
3
3
37573,8 38764,
8
3
38041,6 38764,
8
3
200000, 20000,
00
00
994810, 950343
33
,2

IGV

Total a
pagar

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

3600,00
23.600,00
171061, 1.121.404,8
68
8

3. Cuadro N 2. Deuda a Valor Razonable

N
Cuot
a
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23

Monto
financ.
690.003,
68
669.759,
08
648.971,
12
627.625,
20
605.706,
36
583.199,
22
560.087,
99
536.356,
45
511.987,
96
486.965,
41
461.271,
27
434.887,
49
407.795,
57
379.976,
50
351.410,
77
322.078,
33
291.958,
62
261.030,
49
229.272,
24
196.661,
61
163.175,
71
128.791,
04
93.483,5
0

Composicin de la cuota
Int.
2,684%
18.519,70
17.976,33
17.418,38
16.845,46
16.257,16
15.653,07
15.032,76
14.395,81
13.741,76
13.070,15
12.380,52
11.672,38
10.945,23
10.198,57
9.431,87
8.644,58
7.836,17
7.006,06
6.153,67
5.278,40
4.379,64
3.456,75
2.509,10

Amort.

Total

20.244,6
0
20.787,9
7
21.345,9
2
21.918,8
4
22.507,1
4
23.111,2
3
23.731,5
4
24.368,4
9
25.022,5
4
25.694,1
5
26.383,7
8
27.091,9
2
27.819,0
7
28.565,7
3
29.332,4
3
30.119,7
2
30.928,1
3
31.758,2
4
32.610,6
3
33.485,9
0
34.384,6
6
35.307,5
5
36.255,2
0

38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0
38.764,3
0

IGV

Total a
pagar

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,87

6977,57

45.741,88

6977,57

45.741,87

24

57.228,2
9

37.228,2 38.764,3
9
0 6977,57
20.000,0 20.000,0
0
0 3600,00
260.339,5 690.003, 950.343, 171.061,
4
67
19
77
1.536,01

45.741,87
23.600,00
1.121.40
4,96

Explicacin de la tasa de inters de 2.684%.

La manera de determinar la tasa de inters, partiendo
del valor

razonable, es empleando la misma frmula

utilizada anteriormente, slo que la dinmica consistir en

tantear un porcentaje que luego de ser aplicado, se
aproxime al Valor Razonable de S/.690,000.00
Si aplicamos 2.650% resulta

S/.692,623.52 (por

encima)
Si aplicamos 2.684% resulta

S/.690,003.68 (el ms

aproximado)
Si aplicamos 2.700% resulta

S/.688,775.82 (por

debajo)
GASTOS POR INTERESES
El presente cuadro pretende mostrar los importes del gasto
por concepto de inters devengados en cada perodo, de

manera comparativa entre el gasto tributario y el gasto

contable:

Perodo
2011
2012
2013
2014
2015
2016

Intereses
Trib.
Cont.
84.837,22
48.730,43
1.912,30
0,00
0,00
0,00

Totales

Dif.

158.910,58
97.383,83
4.045,10
0,00
0,00
0,00

-74.073,36
-48.653,40
-2.132,80
0,00
0,00
0,00
135.479,95 260.339,51 124.859,56

IR
30%
-22.222,01
-14.596,02
-639,84
0,00
0,00
0,00
-37.457,87

As se puede apreciar que para el Perodo 01, el gasto

contabilizado es

de S/.158,859.57, mientras que para

fines tributarios, del cual se parte del valor financiero el

gasto permitido es de s/84837.22 haciendo que por
dicho periodo se presenta una diferencia de s/74073.36

GASTOS POR DEPRECIACIN

Lo que se pretende mostrar en el presente cuadro, es el
gasto de la depreciacin contable y la depreciacin
tributaria, del cual partiendo de la base contable del
Valor Razonable, el importe de gasto por depreciacin
para el Ejercicio es de S/.115,000.61, mientras que para
fines

tributarios,

el

gasto

permitido

(aplicando

depreciacin acelerada) es de S/.339,526.36, surgiendo

en dicho perodo una diferencia de S/.224,525.74:
Perodo

Depreciacin

Dif.

IR

Trib.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Totales

339.526,36
407.431,63
67.905,27
0,00
0,00
0,00
814.863,26

Cont.
115.000,61
138.000,74
138.000,74
138.000,74
138.000,74
23.000,12
690.003,69

30%
224.525,75
269.430,89
-70.095,47
-138.000,74
-138.000,74
-23.000,12
124.859,57

67.357,73
80.829,27
-21.028,64
-41.400,22
-41.400,22
-6.900,04
37.457,87

CONSOLIDACIN DE DIFERENCIAS
Uniendo las diferencias encontradas, podemos apreciar
que estas son temporales, lo que hace en el periodo 1 y
2 surja un pasivo tributario diferido de S/45135.71 y
S/66233.25 mientras que a partir del periodo 3 en
adelante, el pasivo acumulado hasta fines del periodo 2
inicie su proceso de regularizacin, tal como se puede
apreciar en el cuadro siguiente:

Perodo

Diferencias
Trib.

Cont.

Dif.

IR
30%

2011
2012

-74.073,36
-48.653,40

224.525,74
269.430,89

150.452,38
220.777,49

45.135,71
66.233,25

2013
2014

-2.132,81
0,00

-70.095,47
-138.000,74

-72.228,28
-138.000,74

-21.668,48
-41.400,22

2015
2016

0,00
0,00

-138.000,74
-23.000,12

-138.000,74
-23.000,12

-41.400,22
-6.900,04

-124.859,57

124.859,56

-0,01

0,00

Totales

CONTABILIZACIN

ASIENTO CONTABLE A VALOR RAZONABLE

1
DEBE
32

HABER
ACT.

ADQUIR.

EN

ARREND

FINAN.

690003.68
322 INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUI
3223 MAQUIN Y EQUIP. DE EXPLOT.
45

OBLIGAC.

FINANCIERAS

690003.68
452 CONTRAT DE AREND FINANCIER.
4521 FACTURAS U OTROS DOC POR PAGAR
45211 NO EMITIDAS

ASIENTO CONTABLE DE INTERESES DEVENGADOS

2

DEBE

HABER
67 GASTOS FINANCIEROS
S/158910.58
673 INTERESES POR PRSTAMOS Y OTR.
6732 CONTRATOS DE ARREN. FINAN.
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
S/158910.58
452 CONTRAT DE ARREN. FINA.
4521 FACTURAS Y OTROS DOC, POR PAGAR
45211 NO EMITIDAS

ASIENTO CONTABLE DE LA CUOTA N 1

3
HABER

DEBE

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
S/38764.30
452 CONTRATOS DE ARREND FINAN.
4521 FACTURAS U OTRO DOC POR PAGAR
45211 NO EMITIDAS
40 TRIBU. CONTRAPRESTAC Y APORTES POR PAGAR
S/6977.57
401 GOBIERNO CENTRAL
4011 IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS
40111 IGV-CUENTA PROPIA
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
S/45741.87
452 CONTRATOS DE ARREND FINAN.
4521 FACTURAS U OTRO DOC POR PAGAR
45212 EMITIDAS

ASIENTO CONTABLE DEL PAGO DE LA CUOTA 1

4
HABER
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
S/45741.87
452 CONTRATOS DE ARREND FINAN.
4521 FACTIRAS U OTRO DOC POR PAGAR
45212 EMITIDAS
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFEC.
S/45741.87
104 CTAS CTE EN INST FINANCIERAS
1041 CTA CTE OPERATIVA

DEBE

VENTAJAS Y DESVENTAJAS
VENTAJAS
El leasing permite la financiacin del 100% del producto,
mientras que otros medios de financiacin solo me permiten un
70 u 80% del mismo.
Esta forma de financiamiento permite a la empresa ampliar su
capacidad productiva sin perder su autonoma financiera, ya
que en caso de recurrir a nuevos inversionistas o accionistas
disminuye el posicionamiento en la empresa.
Para adquirir cualquier activo no es necesario hacer un
desembolso inicial, de manera tal que la empresa no sufre
disminucin de su activo circulante y adems los pagos se
adecuan al flujo de caja con la disponibilidad de recursos
financieros de la empresa. Lo cual es muy ventajoso, sobre todo
a las empresas que realizan una actividad estacional ya que el
leasing permite adaptar las cuotas a los ingresos de los
arrendatarios.
Una empresa puede utilizar elementos de produccin sin verse
obligado a efectuar la compra de estos. Es decir, puede hacer
uso de un bien sin tener que efectuar un importante
desembolso inicial ni tener que recurrir al endeudamiento.
En el rea tributaria, las cuotas de leasing son deducibles, lo
cual

permite

la

empresa

arrendatario

amortizacin fiscal de los bienes bajo leasing.

acelerar

la

Adems, el

cliente ya no tiene que pagar el IGV de la compraventa, que

corre a cargo de la entidad de leasing.
Al final del contrato, mediante el pago de un valor residual
preestablecido en el contrato, se puede adquirir la propiedad
definitiva del bien si la empresa asi lo desea.
El leasing es adecuado para Empresas que utilizan una
tecnologa muy cambiante ya que pueden adquirir los bienes
que necesitan en el momento justo.
Tambin favorece mucho a las empresas que tienen recursos
propios limitados y nos les conviene hacer un desembolso en la

compra de un bien de equipo mobiliario o inmobiliario y as

utilizar su capital de trabajo en otras cosas.
Permite a las empresas presupuestar sus flujos de caja para
mantener una liquidez ptima.

DESVENTAJAS
Existen una serie de elementos que no pueden ser adquiridos
mediante el leasing: Bienes no identificables, instalaciones de
difcil recuperacin, equipos de segunda mano, por su dificultad
de

establecer

su

valor

de

mercado

equipos

muy

especializados que son de difcil venta posterior.

El costo del Leasing suele ser bastante elevado ya que los
intereses son mayores que en otros medios de financiacin.
Obsolescencia: Menor flexibilidad para adquirir equipos ms
modernos, dada su condicin de irrevocabilidad.
Puesto que el bien es propiedad del arrendador, le pertenece el
valor residual que el bien pudiera conservar al final del periodo
bsico del leasing; y en algunos casos, ese valor puede ser
elevado perjudicando al usuario.

RESUMEN
El

leasing

financiero,

tambin

conocido

como

arrendamiento

financiero o arrendamiento con opcin a compra, es un contrato

mercantil que celebra una empresa locadora (arrendadora) para el
uso de un bien mueble o inmueble por la arrendataria, a cambio de
pagos peridicos que pueden ser por adelantado o al vencimiento y
con opcin a favor de la arrendataria para comprar dichos bienes por
un valor previamente pactado.
Mediante este contrato de leasing financiero, la empresa arrendadora,
banco o sociedad de arrendamiento financiero, adquiere de un tercero
determinados bienes que otra empresa ha elegido con anterioridad,
habindose acordado previamente el precio y la forma de pago. La
empresa arrendadora entrega el bien para su uso durante un tiempo
establecido, llamado periodo irrevocable, que generalmente coincide
con la vida til probable del activo, siendo todos los gastos, seguros y
riesgos por cuenta del arrendatario.
El leasing es un financiamiento a mediano plazo destinado a cubrir las
necesidades no corrientes de la empresa. Por su estructura, las
operaciones de leasing son consideradas las ms seguras para los
Bancos.
Al adquirir un activo fijo va leasing, el cliente registra dicho activo en
su balance y se beneficia con la depreciacin del mismo.
Puedes utilizar el IGV de las cuotas como crdito fiscal.
En caso

de

activos

sujetos

rpido

cambio

tecnolgico,

el

arrendatario corre el riesgo de que el bien se torne obsoleto antes del

plazo irrevocable establecido en el leasing, lo cual constituira una
desventaja del arrendamiento financiero.

CONCLUSIN
El

arrendamiento

financiero

es

una

buena

alternativa

de

financiamiento ya que al querer invertir en activos fijos se requiere

una fuerte cantidad de dinero, el cual la empresa no puede invertir
sus recursos corrientes en activos fijos y se tiene la alternativa de
leasing.
Y de esta forma la empresa no afectara a su capital de trabajo
(compra de materias primas, insumos, materiales auxiliares, tiles de
oficina) el cual es

necesario para que la empresa contine

funcionando y no afecte sus operaciones.

RECOMENDACIN
Se recomienda que entre las diversas alternativas y modalidades de
leasing que ofrecen las instituciones
especializadas

en

Leasing

financieras, bancarias y

propiamente

dicho,

analizarlas

profundidad en cuanto a beneficios, clusulas del contrato, tasas,

tarifas, etc., ya que muchas

te ofrecen buenas alternativas

coinciden con las necesidades de la empresa.

que