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JURADO DE TESIS
____________________
PRESIDENTE
MBA.SANTOS FELIPE LLENQUE TUNE
ii
----------------------------SECRETARIO
LIC.ADM. CARLOS ENALDO REBAZA ALFARO
----------------------MIEMBRO
DR.FERNANDO RUBIO CABRERA
AGRADECIMIENTO:
A mis padres y toda mi familia que han guiado mis pasos a la
culminacin de esta etapa, Como es el aprendizaje de esta carrera
concluida.
A los educadores de ULADECH, por su paciencia y por brindarnos
su conocimiento.
iii
DEDICATORIA:
RESUMEN
Este presente trabajo de investigacin tuvo por objetivo general, describir las principales caractersticas
del financiamiento, capacitacin y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector
comercio rubro servicios polleras del distrito de la esperanza, 2014.la investigacin fue descriptiva, se
tom la poblacin muestral de 14 microempresas, a quienes se les aplic un cuestionario de 31
preguntas, utilizando la tcnica de la encuesta, obtenindose los siguientes resultados: Respecto a los
empresarios y las Mype: Los empresarios encuestados se observa: Que un poco menos de los 2/3
(64%). son adultos el y un poco ms de los 2/3 (86%). es masculino y un poco ms de la mitad (64%).
tiene grado de instruccin Superior no universitario incompleta. As mismo, las principales
caractersticas de las Mype del mbito de estudio son: El 71% afirman que tienen ms de 03 aos en
la actividad empresarial y el 71% son formales. Respecto al financiamiento: Los empresarios
encuestados, poco menos de dos tercios el 64% se financian con capital de terceros. Respecto a la
capacitacin: En su mayora los empresarios encuestados 71% no recibi capacitacin antes del
otorgamiento de prstamos y el 31% recibi un slo curso de capacitacin. Respecto a la
Rentabilidad: Pocos menos de dos tercios el 64% afirman que con el crdito otorgado ha mejorado su
negocio, 60% comenta que la capacitacin mejor la rentabilidad de las empresas. FINALMENTE
LAS MYPES ESTUDIADAS FINANCIAN SU EMPRESAS
ABSTRACT
The present research had as general objective, describe the main characteristics of financing, training
and profitability of micro and small enterprises in commerce category buy / sell tools Trujillo district,
2011.la office was descriptive research, Regarding entrepreneurs and MSE: the sample population of
14 microenterprises, who were administered a questionnaire of 31 questions, using the technique of
the survey, the following results were taken Respondents entrepreneurs observed: That a little less 2/3
(64%). are adults and a little more than 2/3 (86%). is male and slightly more than half (64%). had no
university degree incomplete Superior instruction. Likewise, the main characteristics of the MSE of
the field are: 71% say they have more than 03 years in business and 71% are formal. On financing:
Respondents entrepreneurs, just under two thirds, 64% are financed with capital from third parties.
Regarding training: The majority of those surveyed 71% received training before granting loans and
31% received one training course. Regarding Performance: Few less than two thirds say 64% with
credit given business has improved, 60% said that training improved corporate profitability.
Keywords: Financing, training, profitability, Mype.
vi
vii
CONTENIDO
Cartula
Conta Cartula
ijurado de tesis.......................................................................................................................iii
Agradecimiento:....................................................................................................................iv
Dedicatoria:.............................................................................................................................v
Resumen.................................................................................................................................vi
Abstract.................................................................................................................................vii
Contenido.............................................................................................................................viii
ndice de cuadros....................................................................................................................x
ndice de tablas y grficos.....................................................................................................xi
i. Introduccin.........................................................................................................................1
ii. Revisin de literatura........................................................................................................5
2.1 antecedentes..........................................................................................................5
2.1.1 internacionales................................................................................................5
2.1.2 nacionales.......................................................................................................9
2.1.3 regionales.....................................................................................................17
2.1.4 locales...........................................................................................................18
2.2 bases tericas......................................................................................................19
2.2.1 teora del financiamiento..............................................................................19
2.2.2 teora de la capacitacin...............................................................................24
2.2.3. Teoras de rentabilidad................................................................................26
2.2.4. Teoras de la mype.......................................................................................28
2.3 marco conceptual................................................................................................30
2.3.1 definiciones de financiamiento....................................................................30
2.3.2 definiciones de capacitacin........................................................................30
2.3.3. Definiciones de rentabilidad.......................................................................31
viii
ndice de Cuadros
pag
40
40
41
41
42
42
44
44
46
46
Cuadro n 01
4.1.1 respecto objetivo especfico 1:
Cuadro n 02
4.1.2 respecto objetivo especfico 2
Cuadro n 03
4.1.3 respecto objetivo especfico 3 :
Cuadro n 04
4.1.4respecto objetivo especfico 4:
Cuadro n 05
4.1.5 respecto al objetivo especfico 5
TABLA 15.................................................................................................................66
GRAFICO 15............................................................................................................67
TABLA 16.................................................................................................................67
GRAFICO 16............................................................................................................68
TABLA 17.................................................................................................................68
GRAFICO 17............................................................................................................69
TABLA 18.................................................................................................................69
GRAFICO 18............................................................................................................70
TABLA 19.................................................................................................................70
GRAFICO 19............................................................................................................71
TABLA 20.................................................................................................................71
GRAFICO 20............................................................................................................72
TABLA 21.................................................................................................................72
GRAFICO 21............................................................................................................73
TABLA 22.................................................................................................................73
GRAFICO 22............................................................................................................74
TABLA 23.................................................................................................................74
GRAFICO 23............................................................................................................75
TABLA 24.................................................................................................................75
GRAFICO 24............................................................................................................76
TABLA 25.................................................................................................................76
GRAFICO 25............................................................................................................77
TABLA 26.................................................................................................................77
GRAFICO 26............................................................................................................78
TABLA 27.................................................................................................................78
GRAFICO 27............................................................................................................79
TABLA 28.................................................................................................................79
GRAFICO 28............................................................................................................80
TABLA 29.................................................................................................................80
GRAFICO 29............................................................................................................81
TABLA 30.................................................................................................................81
GRAFICO 30............................................................................................................82
xii
TABLA 31.................................................................................................................82
GRAFICO 31............................................................................................................83
GRAFICO 32............................................................................................................84
xiii
I. INTRODUCCIN
En este mundo en donde vivimos que avanza a una velocidad acelerada hacia la
globalizacin de la economa, la cultura y todas las esferas del quehacer de la
humanidad, planteara grandes retos a todos los pases y a las micro y pequeas
empresas, en adelante Mype, en cuanto a diversos temas, tales como la generacin
de empleo, mejora de la competitividad y sobre todo el crecimiento de un pas.
(Salazar ,2005).
Haciendo una mirada al exterior especficamente a los pases del viejo continente
tenemos que: Las Pymes surgieron por necesidad de reconstruir toda Europa
despus de la SEGUNDA GUERRA MUNDIAL, ya que dejo destruida ms de la
mitad de la infraestructura fsica y econmica de la Unin Europea, y necesitaban
levantar toda su estructura nuevamente y de una manera rpida, y la solucin para
la reactivacin de la economa fueron el desarrollo de las Pymes. En la actualidad,
el potencial de la Unin Europea, se debe al fomento y apoyo que se les da a las
pymes, ya que se les considera un importante factor de creacin de empleo,
cuestin que al estado Europeo es de vital importancia, la creacin de empleos,
para el fomento de su demanda efectiva, obteniendo altos niveles de crecimiento y
bienestar social. Asimismo en los Estados Unidos, para el fomento de sus Pymes
crearon el sistema de empresas incubadoras, que sigue siendo utilizado hasta la
fecha, ya que los resultados obtenidos, han sido muy favorables. (Anaya 2012).
Haciendo una mirada al exterior especficamente a los pases del nuevo continente
(America). tenemos que : En Amrica Latina y el Caribe, las mype son los
motores del crecimiento econmico, por ello, es preocupacin de los gobiernos de
turno y de la sociedad civil en general, generar los instrumentos adecuados para
apoyarlas. Estos instrumentos son fundamentalmente el financiamiento (crditos).
y la capacitacin empresarial (Bernilla, 2006).
Haciendo una mirada en nuestro pas : En el Per las mype poseen escasa divisin
del trabajo, emplean poco personal dependiente, recurriendo a menudo al aporte
1
Asimismo, este estudio servir de base para realizar otros estudios similares en
otros sectores productivos y de servicios del distrito de Trujillo y otros
mbitos geogrficos conexos.
este
ltimo
que
implica
una
transmisin
de
Dentro
del
marco
terico
se
detall:
aprendizaje,
tienen
que
implementar
algunos
mecanismos
el 32% recibieron una capacitacin antes del otorgamiento del crdito. n).
En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin, destacan los cursos
sobre inversin del crdito financiero y marketing empresarial. ). En el
48% de las Mype estudiadas, su personal ha recibido alguna capacitacin,
destacando el rubro hoteles con 73.7%. o). En el 42% de las Mype
encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin, destacando
tambin el rubro hoteles con 68.4%. p). La tendencia de la capacitacin
en la muestra de las Mype estudiadas fue creciente, destacando el rubro
de hoteles. q). El 68% de la muestra estudiada indica que las
capacitaciones recibidas por su personal ha sido considerada como una
inversin, destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con
94.7%. r). El 60% de las Mype del sector turismo estudiadas considera
que las capacitaciones a su personal fue relevante, destacando el rubro
hoteles con 89.5%. s). El 54% de la muestra analizada han recibido
capacitacin en prestaciones de mejor servicio al cliente. t). El 60% de
los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de la
demanda de su servicio fue el sabor. u). El 47.4% de los hoteles
estudiadas consideran que las principales causas de la demanda de su
servicio fueron la publicidad y el precio (Vasquez, 2008)..
Por otro lado, (Sagastegui, 2010). en un estudio en el sector servicios rubro polleras del distrito de Chimbote llega a las siguientes
conclusiones: Respecto a los empresarios: a). La de edad promedio de los
representantes legales de las Mype encuestados es de 41.67 aos b). El
66.7% de los representantes legales encuestados es del sexo femenino.
c). El 33.3% de los empresarios encuestados tiene grado de
instruccin superior no universitaria y universitaria respectivamente.
Respecto al financiamiento: d). El 33.4% de las Mype encuestadas
recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009
slo el 16.7% recibieron crdito. e). El 33.4 % de las Mype encuestadas
dijeron que obtuvieron crdito del sistema no bancario. f). La tasa de
inters que cobr la Caja Municipal fue 8.38% mensual, no se especifica
qu tasa de inters cobr Credichavn. g). El 100% de las Mype que
13
financieros, sin olvidar que la EFO depende de varios factores, como son:
el tamao de la empresa, el sector de la actividad econmica y la poltica
financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado y la
coyuntura econmica en general.
Teora de Modigliani y Miller M&M. Los planteamientos anteriores
sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su teora sobre la
estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital
medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes
de la composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se
contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos y
argumentan su teora a travs de tres proposiciones.
Proposicin I: Brealey y Myers, afirman al respecto: El valor de la
empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los
activos reales; no por las proporciones de ttulos de deuda y capital
propio emitidos por la empresa . Segn esta proposicin la poltica de
endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre los
accionistas, por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de
la empresa son independientes de su estructura financiera.
Proposicin II: Brealey y Myers, plantean sobre ella: La rentabilidad
esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada crece
proporcionalmente al ratio de endeudamiento, expresada en valores de
Mercados. Este crecimiento se da siempre que la deuda sea libre de
riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los
propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda.
Lo anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de
las acciones disminuya.
Proposicin III: Fernndez, plantea: La tasa de retorno requerida en la
evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada
empresa est financiada. Esta proposicin es un corolario de las dos
anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate de maximizar la riqueza
de sus accionistas habr de realizar solamente aquellas inversiones cuya
tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital
21
22
para la vivienda,
24
28
29
34
35
III.METODOLOGA.
3.1 Diseo de la investigacin
El diseo que se utiliz en esta investigacin fue no experimental
descriptivo.
M
Dnde:
M = Muestra conformada por las Mype encuestadas.
O = Observacin de las variables: financiamiento, capacitacin y
rentabilidad.
3.1.1 No experimental
Fue no experimental porque se realiz sin manipular
deliberadamente las variables, se observ el fenmeno tal como se
mostr dentro de su contexto.
3.1.2 Descriptivo
Fue descriptivo porque la investigacin se limit a describir las
variables en estudio.
36
Variable
Definicin
Complementaria
conceptual
Perfil de los
propietarios y/o
gerentes de las
Mype
Definicin
operacional:
Indicadores
Edad
Son algunas
caractersticas de
los propietarios y/o
gerentes de las
Sexo
Mype
Grado de instruccin
37
Escala de
medicin
Razn: Aos
Nominal:
Masculino
Femenino
Nominal: Sin
instruccin Primaria
Secundaria Instituto
Universidad
Variable
Definicin
Complementaria
conceptual
Definicin
Escala de
medicin
operacional:
Indicadores
Giro del negocio
de las Mype
Antigedad de las
Mype
Nominal:
Especificar
Razn Un ao
Dos aos
Tres Aos
Ms de tres aos
Razn:
01
Perfil de las
Mype
Son algunas
caractersticas de las Nmero de
Mype.
trabajadores
06
15
1620
Msde20
Objetivo de las
Mype
38
Nominal:
Maximizar
ganancias dar
empleo a la familia
Generar ingresos
para la familia
Otros: especificar
Variable
Definicin
Definicin
principal
conceptual
operacional:
Financiamiento
en las Mype.
Son algunas
caractersticas
relacionadas con
el financiamiento
de las Mype.
Escala de medicin
Indicadores
Solicit crdito
Nominal: Si
Recibi crdito
Nominal: Si
Cuantitativa:
solicitado
Especificar el monto
Cuantitativa:
recibido
Especificar el
Entidad a la que
monto Bancaria
Nominal:
solicit el crdito
No bancaria
No bancaria
Tasa de inters
Cuantitativa:
Nominal: Si
Crdito inoportuno
Nominal: Si
Nominal: Si
No
Si
No
Insuficiente
Cree que el
financiamiento
mejora la
rentabilidad de su
empresa
39
Nominal: Si
No
Variable
Definicin
principal
conceptual
Indicadores
Recibi capacitacin
antes del otorgamiento
del crdito
Escala de
medicin
Nominal: Si
No
Ordinal: Uno
Dos
Tres
Ms de tres
Los trabajadores de la
Nominal: Si
empresas e capacitan
Capacitacin en
las Mype.
Son algunas
caractersticas
relacionadas a
la capacitacin
del personal en
las Mype.
Ordinal: Uno
Nominal:
Nominal: Si
Nominal: Si
Dos
Tres
Ms de tres
Inversin del
crdito Marketing
empresarial
Manejo
empresarial Otros:
especificar
Considera la capacitacin Nominal. Si
como una inversin.
No
40
No
No
Variable
Definicin
Definicin
principal
conceptual
operacional:
Escala de
medicin
Indicadores
Cree o percibe que la
Nominal : Si
rentabilidad de su
No
empresa ha mejorado
en los dos ltimos aos
Rentabilidad de
lasMype.
Percepcin que
tienen los
propietarios y/o
gerentes de las
Mype de la
rentabilidad de sus
empresas en el
periodo de estudio.
Nominal : Si
Nominal : Si
No
No
41
42
43
44
45
http://www.capital.com.pe/2013-07-06-enterese-de-los-cambios-en-la-legislacionmype-e-impulse-a-su-empresa-noticia_610891.html
Yamakawa, P. (2010).. Modelo tecnolgico de integracin de servicios para
la mype peruana. Obtenido de ESAN EDICIONES:
http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2010/10/20/libro%20mype%201.pdf
46
6.2 Anexos
Anexo N 01
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y pequeas
empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado Caracterizacin del
financiamiento, capacitacin y rentabilidad de las micro y pequeas empresas del
sector servicios polleras del distrito de la esperanza, 2014
La informacin que usted proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y de
investigacin; por ello, se le agradece por su valiosa colaboracin.
Encuestador (a).: .. Fecha: ......./.../.
I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPE:
1.1 Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2 Sexo:
Masculino (.). Femenino (.)..
1.3 Grado de instruccin:
Ninguno (.). Primaria completa (.).
47
48
49
Anexo N 02
50
PRESENTACINYANLISISDELOSRESULTADOSSEGNOBJETIVO
S PLANTEADOSEN LAINVESTIGACIN
TABLA 1
Edad de los representantes legales de las
MYPE
TABLA 2
GRAFICO 1
Edad de los representantes legales de las
MYPE
51
GRAFICO 2
Sexo de los representantes legales de las
MYPE
GRAFICO 3
Grado de instruccin de los
representantes legales de las MYPE
TABLA 3
Grado de instruccin de los
representantes legales de las MYPE
TABLA 4
Estado civil de los representantes
legales de las MYPE
52
TABLA 5
Profesin u ocupacin de los
representantes legales de las MYPE
GRAFICO 4
Estado civil de los representantes
legales de las MYPE
GRAFICO 5
Profesin u ocupacin de los
representantes legales de las MYPE
53
TABLA 6
Tiempo de funcionamiento de la MYPE
Tiempo del negocio
No precisa
01 ao
02 aos
03 aos
mas de 3 aos
Total
TABLA 7
Formalidad de la MYPE
Porcentaj
e
Formalidad de las Mype
0%
Formal
7%
Informal
0%
Total
21%
71%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes
100%
legales de las Mype en estudio.
GRAFICO 7
Formalidad de la MYPE
GRAFICO 6
Tiempo de funcionamiento de la MYPE
54
TABLA 8
Nmero de trabajadores permanentes en
la MYPE
Nmero de trabajadores
Ninguno
1 Trabajador
2 Trabajador
3 Trabajador
ms de 3 trabajadores
Total
TABLA 9
GRAFICO 8
Nmero de trabajadores permanentes en
la MYPE
55
GRAFICO 9
GRAFICO 10
TABLA 11
TABLA 10
Capital de la MYPE
Formacin por:
Obtencin de ganancias
Subsistencia
Total
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes
56
GRAFICO 11
GRAFICO 12
Capital de la MYPE
TABLA 12
GRAFICO 13
Nombre de la institucin que financia
la MYPE
GRAFICO 14
Capital de la MYPE
TABLA 14
Facilidad para la obtencin del crdito
para la MYPE
Facilidades de crdito
No precisa
Entidades bancarias
Entidades No bancarias
Usureros
Total
TABLA 15
Porcentaje
0%
22%
44%
33%
100%
GRAFICO 15
GRAFICO 16
TABLA 16
TABLA 17
Porcentaje
11%
56%
33%
100%
Numero de trabajadores
No precisa
De S/. 1 000.00 a 10 000.00
De S/. 10 500.00 a 30 000.00
Ms de S/. 30 000.00
Total
Porcentaje
59
0%
56%
33%
11%
100%
Frecuenc
GRAFICO 17
El monto solicitado como crdito para
Capital de la MYPE
GRAFICO 18
En que modalidad pidi el prstamo
para Capital de la MYPE
TABLA 18
En que modalidad pidi el prstamo
para Capital de la MYPE
modalidad del crdito
No precisa
Corto plazo
Largo plazo
Total
TABLA 19
Porcentaje
0%
67%
33%
si
No
Total
programa de capacitacin
Otros
Total
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes
GRAFICO 19
GRAFICO 20
Capital de la MYPE
Capital de la MYPE
TABLA 21
TABLA 20
Numero cursos
Ninguno
uno
Recibi capacitacin
No precisa
61
dos
Tres
Cuatro
Ms de cuatro
Total
TABLA 22
El curso de capacitacin que dio la
MYPE de que tema los brindo.
Tipo de curso
No precisa
Inversin del crdito financiero
Manejo empresarial
Administracin de recursos humanos
Marketing empresarial
Otros
Total
GRAFICO 21
Cantidad de cursos que ha capacitado la
MYPE
GRAFICO 22
El curso de capacitacin que dio la
MYPE de que tema los brindo.
62
TABLA 24
TABLA 23
El personal que trabaja en la MYPE
recibi capacitacin.
Nmero de Cursos
No precisa
1 curso
2 curso
3 curso
ms de 3 cursos
Total
GRAFICO 23
El personal que trabaja en la MYPE
recibi capacitacin.
GRAFICO 24
Cantidad de cursos que brindo la
MYPE
63
TABLA 25
En que aos brindo la capacitacin la
MYPE
Recibi ms capacitacin
No precisa
Ao 2012
Ao 2011
Ambos aos
Total
TABLA 26
GRAFICO 25
En que aos brindo la capacitacin la
MYPE
64
Porcentaj
e
29%
64%
7%
100%
Fre
a
4
9
1
14
GRAFICO 26
Considera que las capacitaciones
brindadas por la MYPE es una
inversin.
GRAFICO 27
Considera como empresario que las
capacitaciones de la MYPE son
importantes para su empresa.
TABLA 27
Considera como empresario que las
capacitaciones de la MYPE son
importantes para su empresa.
La capacitacin es relevante
No precisa
Si
No
Total
TABLA 28
Temas que se brindaron en la
capacitacin las MYPE
Porcentaje
29%
Temas de capacitacin
64%
7% No precisa
100%Gestin empresarial
Manejo eficiente del cliente
Gestin financiera
Prestacin de mejor servicio al
cliente
Otros
Total
Porcentaj
e
21%
14%
0%
36%
29%
Fre
a
3
2
0
5
4
0%
100%
0
14
GRAFICO 28
Temas que se brindaron en la
capacitacin las MYPE
GRAFICO 29
Cree usted que el financiamiento
otorgado ha mejorado la rentabilidad de
su empresa?
TABLA 29
Cree usted que el financiamiento
otorgado ha mejorado la rentabilidad de
su empresa?
TABLA 30
Cree usted que la capacitacin ha
mejorado la rentabilidad de su empresa?
La capacitacin mejoro la
rentabilidad
No precisa
si
No
Total
7%
64%
29%
100%
66
Porcentaj
e
14%
79%
7%
100%
Frec
a
2
11
1
14
GRAFICO 30
GRAFICO 31
TABLA 31
Cree usted que la rentabilidad de su
empresa ha mejorado en los ltimos dos
aos?
Mejora de la rentabilidad
No precisa
si
No
Total
TABLA N 32
67
Frec
a
No precisa
si
No
Total
7%
29%
64%
100%
su negocio disminuyo.
GRAFICO 32
Cree usted que la rentabilidad de su
empresa ha mejorado en los ltimos dos
aos?
68