RESEA HISTORICA

A mediados del siglo XX los pases latinoamericanos tenan entre sus necesidades realizar
investigaciones fundamentales y preparar profesionales para el desarrollo de la economa ,lo
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que motivo a la ONU en el ao 1951 recomendar la creacin del ILPES , un centro de
estudios, con bibliografa disponible en espaol que pudiera servir a la realizacin de los
cursos y a difundir el conocimiento, alcance y naturaleza de los problemas del desarrollo y los
mtodos y tcnicas de que se dispone para solucionarlos. Haba que proporcionar una
herramienta a los estudiosos de la economa, a los tcnicos y funcionarios para disponer de
un instrumento eficiente de trabajo. Los proyectos en ese entonces eran insuficientes y casi
intuitivos de la economa.
Es caracterstica del desarrollo que en su comienzo , las estructuras econmicas y sociales
sean ms simples y ms evidentes las necesidades que hay que satisfacer, no obstante sin
claridad de los problemas del desarrollo econmico , las decisiones se ajustan a estructuras
econmicas simples surgiendo las personas que instalan empresas sin grandes estudios
econmicos guiados por el instinto econmico o por la experiencia de un mercado emprico,
las empresas una vez planeadas planteaban situaciones de hecho y obtenan protecciones
del estado y franquicias exageradas que representaban una carga para toda la comunidad
La importancia radica en el convencimiento de que el desarrollo econmico no debe dejarse
abandonado al juego espontneo de las fuerzas de la economa sino que requiere de un
esfuerzo deliberado orientado de modo especfico a obtener un ritmo ms activo de
crecimiento del ingreso por habitante a travs de una adecuada y eficiente asignacin de los
recursos generalmente escasos , lo cual implica abordar el problema del desarrollo
macroeconmico desde sus aspectos tericos y conceptuales bsicos hasta sus fases
prcticas y ejecutivas en lo microeconmico, incluyendo tcnicas de programacin global y
sectorial como tambin las relativas a proyectos individuales de inversin.
An en la actualidad con frecuencia se realizan proyectos de diferente ndole sin haber
cumplido los requisitos de estudio y anlisis global e individual y se invoca el argumento de
oportunidad para justificar su realizacin.
Los proyectos han de estar siempre relacionados con una apreciacin de conjunto de la
economa en su grado de desarrollo y supuestos de su entorno. El proyecto no se realiza en
el vaco sino que se nutre del medio y contribuye a su mejoramiento, relacin que al
conocerse mejor permite hacer una formulacin ms adecuada y no dejarla a formas
intuitivas de percepcin o exclusivamente de experiencias.

Mientras ms a fondo se analice la relacin entre los proyectos de la planeacin global

nacional y el resto de la economa y ms se perfeccione la calidad de los estudios incluidos
los de proyectos derivados de la iniciativa individual privada o de las organizaciones menor
ser el riesgo de fracasar, pues en la medida que la estructura econmica es ms compleja
considerando el contexto de globalizacin e internacionalizacin de los mercados, inflacin,
devaluacin, revaluacin, crisis energtica, cambios tecnolgicos, niveles de endeudamiento,

Instituto Latinoamericano y del Caribe de Planificacin Econmica y Social

Preparado por Jos Manuel Fuquen Sandoval

altas tasas de inters, precios de los commodities , estanflacin ,etc., son ms numerosas
las alternativas de inversin, se enfrentan mayores dificultades y son menos evidentes las
preferencias que tienen las empresas para alcanzar su desarrollo.

MARCO CONCEPTUAL DE POLITICAS, PLAN, PROGRAMA, SUBPROGRAMAS ,

PROYECTO Y ACTIVIDADES
Desde una perspectiva macroeconmica las polticas son guas generales de accin,
principios o medios que sustentan o establecen lmites, dentro de los cuales se desarrollan
los planes, los programas, subprogramas los proyectos y las actividades que constituyen
estos ltimos.
En el gobierno las polticas se expresan en la normatividad ya sea por la constitucin, las
leyes, los decretos, las resoluciones, etc. que interpretadas permiten orientar los planes de
mediano y largo plazo en los diferentes sectores tales como el de los servicios, -salud,
educacin-, agrcola, industrial, construccin, econmico, etc. Planes que contienen las
estrategias de accin cumpliendo con las polticas. En las empresas las polticas se
manifiestan en la visin, misin, valores, normas y reglamentos.
Los planes, programas, subprogramas, proyectos y actividades expresan distintos niveles de
concrecin y especificidad adems de guardar una relacin ntima entre estos conceptos.
Todos constituyen unidades operativas de cualquier institucin u organizacin social, cultural
o econmica.
El plan se refiere globalmente a todas las actividades de un proceso de en un horizonte
establecido. Por su cobertura y alcances el plan constituye la categora ms alta que puede
involucrar pases, regiones, comunidades o empresas. Cuando se refiere al mbito
econmico, social y poltico de un pas se denomina Plan de Desarrollo a partir del cual se
dan las unidades de gestin constituidas por programas, subprogramas y proyectos que
como medios de accin restringen sus objetivos y estrategias a los correspondientes
establecidos en el plan de desarrollo.
A partir del plan global de desarrollo del pas se hace el anlisis de la problemtica
econmica, social y ambiental en los niveles nacional, departamental y municipal y se
establecen los objetivos y metas, las polticas generales y sectoriales, los principales
programas y planes de inversiones para el horizonte analizado.
Los planes estn conformados por programas especficos generalmente de largo plazo que
se caracterizan fundamentalmente porque implican una distribucin y ordenamiento de las
partes constituyentes de un todo orgnico. Por tanto los programas contienen en la
estrategia, objetivos, metas , proyectos de inversiones, orientados por las prioridades
sealadas en los planes para cubrir diferentes sectores de la poblacin o diferentes reas
geogrficas y si es necesario combinar acciones de infraestructura, de dotacin y de,
recursos humanos.

Se entiende como un incremento sostenido en los precios (inflacin) al tiempo que los niveles de la
actividad econmica se compensan dando como resultado un estancamiento, caracterizado por el
creciente desempleo.

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Por ejemplo en el sector de la salud los programas pueden estar identificados como de
prevencin, promocin, prestacin de servicios y de desarrollo institucional, de tal forma que
pueden concurrir ms de uno de estos programas para atender los problemas de salud.
Los subprogramas generalmente se identifican con un objetivo especfico de los programas
de tal manera que permiten la desagregacin de los programas en grupos homogneos de
proyectos definidos por varios criterios como nivel de tecnologa, localizacin, tamao de las
unidades productivas
En oportunidades se comete el error de confundir el trmino proyecto con planes, programas
o actividades conceptos que para muchos especialistas se encuentran ntimamente ligados
al proyecto en razn de que la realizacin de un plan de desarrollo se realiza por medio de
programas y proyectos.
En las ciencias factuales ya sean naturales, sociales o biosociales el proyecto es relevante en
el proceso de la planificacin, programacin y evaluacin, adems de constituir una gua para
la accin es un factor de cambio y transformacin, es un mecanismo de unidad y de
integracin

El trmino proyecto es ambiguo e impreciso y se utiliza como sinnimo de muchas cosas,

usualmente es sustituido por el trmino inversin o plan de negocios. Sin embargo todo el
mundo lo relaciona con la idea de hacer o ejecutar algo, o la asignacin de recursos para
aprovechar una oportunidad de desarrollo o para solucionar un problema, o tambin
actividades a las cuales se le asignan recursos para obtener bienes y/o servicios
Ms formalmente el proyecto es considerado como una unidad elemental de menor
inversin prospectada, operativa y especfica de accin capaz de materializar algn
aspecto del desarrollo econmico o social a travs de un conjunto de actividades que
involucran recursos humanos y fsicos.
De manera amplia un proyecto significa la bsqueda de una solucin inteligente al
planteamiento de un problema, una idea original de produccin justificada en un marco
tcnico, administrativo, econmico, legal , financiero e institucional con el objetivo de obtener
unos resultados para solucionar un problema o una necesidad humana.
La ciencia econmica se fundamenta en que la existencia del ser humano implica
necesariamente resolver los problemas bsicos para la satisfaccin de sus necesidades. En
el aspecto econmico el proyecto propone la produccin de algn producto ya sea un bien
y/o un servicio con el empleo de ciertas tcnicas y con miras a obtener un resultado
econmico y/o social. Como un plan de accin supone la indicacin de los medios necesarios
para su realizacin y la adecuacin de los mismos a los resultados que se persiguen.
Los proyectos nacen, se evalan y posteriormente se realizan en la medida que ellos
respondan a la solucin de los problemas o necesidades humanas, las cuales estn
presentes en la comunidad (gobierno, empleadores, trabajadores, etc.). Se originan a partir
de los planes globales de desarrollo - de estudios sectoriales, de explotacin de recursos
naturales, etc. con parmetros que son fracciones de los parmetros de la misma planeacin
o tambin los proyectos pueden derivarse de otras fuentes de ideas de inversin ubicadas
en la iniciativa individual y en los diferentes niveles que conforman las organizaciones
pblicas o privadas. En cualquier caso se debe minimizar la prctica de definir y
contextualizar el problema y elegir alternativas de solucin sin considerar la comunidad.

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Las principales caractersticas o aspectos de un proyecto se enfocan en describir y precisar

los problemas o necesidades que se esperan solucionar, los resultados que propone
conseguir con las actividades previstas las cuales integran las alternativas que sern
evaluadas a travs de diferentes criterios y deben determinar las dimensiones de espacio y
de tiempo definiendo la ubicacin, el mercado, el sector o regin que afectara, como
tambin debe sealar la duracin del mismo indicando los momentos inicial y final del
proyecto y por ltimo en especificar los grupos afectados: tales como beneficiarios, los que
asumen los costos y los que pueden resultar afectados negativamente con su realizacin.
Las actividades son unidades bsicas de accin que conforman los proyectos y algunas
veces se determinan como un conjunto de tareas realizadas con un propsito definido
En consecuencia las decisiones gerenciales de inversiones deben concretar el tipo, la
forma, el monto y el momento de la inversin estableciendo qu se va ha hacer, cmo se va
hacer, a cunto asciende la inversin, y en que momento se realiza el proyecto. As mismo
es necesario precisar que al hablar de proyectos se habla de inversiones o planes de negocio
y por lo tanto es indiferente hablar de Anlisis y Evaluacin de Proyectos y Anlisis y
Evaluacin de Inversiones o Planes de Negocio
La formulacin y evaluacin de proyectos constituye un medio importante de anlisis para
apoyar la toma de decisiones de creacin de nuevos negocios o para cambiar situaciones en
marcha en las organizaciones por modernizacin o mejoramiento. En los proyectos nuevos
se consideran todos los costos y beneficios (ingresos), mientras que en los proyectos que
modifican las situaciones en marcha de las empresas solo se tienen en cuenta los beneficios
y/o costos relevantes para la decisin.
RELACION DEL PROYECTO CON EL DESARROLLO ECONOMICO Y SOCIAL
Las relaciones reales del proyecto con el desarrollo dentro o fuera de un contexto de
planificacin o de programacin de las inversiones se establecen evidentemente a travs de
los resultados del proyecto, es decir de sus productos bienes y/o servicios y de sus
efectos sobre la economa y el medio ambiente
El primer resultado cuantificable es el establecimiento de una nueva empresa o negocio
que en el caso por ejemplo del sector de la salud se puede ilustrar con la construccin de
una Clnica de segundo nivel o un centro de atencin ambulatoria o con el mejoramiento de
algn proceso de atencin como la adquisicin de un equipo como un TAC (tomgrafo axial
computarizado)-en ambos casos bienes de capital- incrementando as la capacidad instalada
existente del sector.
As el resultado tiene carcter instrumental a travs de la instalacin y como objetivo final
del proyecto tiene la puesta en marcha del programa de produccin de bienes de capital,
intermedios, consumo final y/o de prestacin de servicios. En el caso de la clnica o del
centro de atencin ambulatoria la prestacin de los servicios se adicionarn al volumen del
producto interno y las ventajas econmicas resultantes incrementarn el valor del ingreso
generado en el pas, regin, o sector. El valor agregado a la produccin por el proyecto
(pago de sueldos y salarios, utilidades, intereses, impuestos y constitucin de reservas por
depreciacin) permite medir su aporte al producto interno o al ingreso nacional.
El incremento del producto o de ingreso se da directamente como consecuencia de los
insumos utilizados y de los bienes y/o servicios producidos e indirectamente a travs de
otros bienes y servicios cuya produccin y empleo se requiere para la produccin de los

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insumos del proyecto (demanda derivada) y de la utilizacin de los productos del proyecto
(oferta adicional inducida) como eslabones de la cadena insumo- producto.
Otros resultados son los efectos del proyecto que cambian las condiciones fsicas,
econmicas y sociales en el rea de su influencia, impactos del proyecto sobre el empleo,
balance de pagos, los niveles de vida, y otros parmetros del sistema que dependiendo de su
magnitud y su coincidencia con los objetivos del plan de desarrollo pueden clasificarlo como
proyecto de desarrollo.
Estos efectos pueden ser directos o inmediatos, por ejemplo en la instalacin de la clnica
de segundo nivel estn constituidos por el aumento en la compra de los insumos de
operacin que provoca el proyecto (efectos primarios directos hacia atrs) y aumento en las
referencias de pacientes a clnicas de mayor complejidad (efectos primarios directos hacia
adelante).
De otra parte los aumentos en la produccin de maquinaria y equipos para que los
proveedores puedan abastecer las necesidades de insumos del proyecto (la clnica) y los
aumentos en la produccin de los insumos para atender los pacientes referidos en las
clnicas de mayor complejidad se denominan efectos primarios indirectos hacia atrs y hacia
adelante respectivamente.
Otros efectos llamados laterales o secundarios estn relacionados con otros sectores de la
economa o con la economa en su conjunto afectando variables macroeconmicas como:
propensin al consumo, al ahorro, a importar (prtesis para los pacientes), etc.

CARACTER Y NATURALEZA DE UN PROYECTO

Un proyecto es predominantemente de carcter econmico si la decisin final sobre su
realizacin se hace con base a una demanda efectiva capaz de pagar el precio previsto del
bien y/o del servicio, es decir si la necesidad que genera el proyecto tiene el respaldo del
poder adquisitivo de la comunidad.
El proyecto ser predominantemente de carcter social si el precio del bien y/o servicio o
una parte del precio es pagado por la comunidad como un todo, a travs de impuestos,
subsidios directos, tarifas diferenciales, etc.
La naturaleza del proyecto se refiere a que puede ser clasificado como de instalacin
cuando se trata de implantar un conjunto de bienes de produccin (carreteras) o calificado
como de operacin cuando se enfoca en la racionalizacin de los factores de la produccin,
o puede manifestarse como una combinacin de los dos anteriores (instalacin y operacin
de una clnica)

CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS

Los proyectos se pueden clasificar siguiendo muchos y diversos criterios no mutuamente
excluyentes. Algunos de esos criterios pueden ser segn: el sector econmico, su
carcter, su tamao, su ejecutor, la finalidad del estudio, objeto de la inversin, su
fuente de financiamiento, rea de influencia, rea funcional dentro de las
organizaciones , etc.

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Por su tamao, los proyectos pueden clasificarse en pequeos, medianos, grandes y

Megaproyectos. Estos implican grandes inversiones y notoriedad en el entorno como los
viajes tripulados al espacio, invasin de pases , el eurotunel, etc.
De acuerdo con la naturaleza del inversionista pueden ser pblicos, privados y mixtos.
Segn el rea de influencia pueden ser locales ,regionales, proyectos nacionales y
proyectos Multinacionales
Segn sus resultados se clasifican en proyectos de produccin de bienes, prestacin de
servicios y de investigacin.
Los proyectos de produccin de bienes pueden ser primarios (de extraccin agrcolas,
pecuarios, mineros, pesqueros y forestales),secundarios (de consumo final, intermedios, y de
capital).Los de prestacin de servicios de infraestructura fsica (transporte, comunicaciones,
riego y recuperacin de tierras, urbanizaciones, saneamiento), y de infraestructura social
(salud, vivienda, administracin pblica, seguridad nacional, informacin, esparcimiento,
financiamiento).Los proyectos de investigacin se subdividen en investigacin en ciencias
exactas, naturales o sociales y los de investigacin aplicada.

Por su pertenencia a un sector de la actividad econmica y social as:

1-Produccion de bienes
En esta categora se clasifican en: Agrcolas, pecuarios, forestales, pesqueros, mineros,
industriales
Los proyectos forestales y pesqueros se consideran a veces como agropecuarios y otras
veces como industriales
2-Infraestructura econmica
Pertenecen a esta categora los proyectos de energa, transporte, comunicaciones
(centrales elctricas, sus lneas y redes de transmisin y distribucin, construccin,
ampliacin y mantenimiento de carreteras ferrocarriles, aerovas, puertos y navegacin,
sistemas de telecomunicaciones y sistemas de informacin) el riego y la recuperacin de
tierras.
3-Infraestructura social
Los proyectos que atienden las necesidades bsicas de la poblacin se clasifican en
proyectos de salud, educacin, vivienda, organizacin espacial (urbana y rural), y
comunitaria, saneamiento ambiental (redes de alcantarillado, abastecimientos de agua)
4-Prestacin de servicios
Esta categora comprende los proyectos de prestacin de servicios de carcter personal,
material o tcnico, mediante el ejercicio de profesionales independientes o a travs de las
instituciones. Incluye los proyectos de investigacin tecnolgica y cientfica como tambin
los de comercializacin de productos de otras actividades y otros servicios sociales.
Otra clasificacin no excluyente de los proyectos se hace a partir de la finalidad y el
alcance de los proyectos as:
.
1-Proyectos de expansin

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Son inversiones enfocadas a aumentar la capacidad de operaciones existente a travs de

compras de maquinaria y equipo, remodelacin de instalaciones, nuevos unidades
productivas o tambin aumentar la capacidad al producir nuevos bienes y/o servicios, o
para penetrar o competir en nuevos mercados.
2-Proyectos de modernizacin
A partir de estas inversiones se espera contar con tecnologas mejoradas, una mayor
productividad, una mejor calidad, mayor eficiencia en el uso de los recursos de la
produccin, etc.
3-Proyectos estratgicos
Se caracterizan estas inversiones porque son de largo plazo y efectos muy duraderos, de
carcter prcticamente irreversible, orientadas a la integracin vertical u horizontal, a la
gestin de la tecnologa, y a la investigacin y desarrollo entre otras.
Segn la finalidad del estudio los proyectos se pueden clasificar para determinar la
rentabilidad de la inversin, la del inversionista, la capacidad de pago.
Considerando el objeto de la inversin pueden ser de creacin de nuevos negocios o
proyectos de mejoramiento de la organizaciones en marcha, estos asi mismo se pueden
diferenciar en proyectos de outsourcing, integracin, reemplazo, ampliacin y abandono.

FACTORES DE EXITO O DE FRACASO

Las inversiones resultan convenientes a los intereses particulares, y/o del estado y tienen
posibilidad de xito en la medida en que la comunidad las acepte como favorables para la
satisfaccin de sus necesidades. El rechazo de la comunidad implica que la asignacin de
recursos adoleci de defectos de diagnstico o de anlisis.
Algunos factores que inciden en el xito o fracaso de los proyectos son los cambios
tecnolgicos, de gobierno, del contexto poltico, de la concepcin del poder poltico de
otras naciones, financieros, de poltica econmica, del mercado de capitales,
estructurales de la competencia, de la administracin a nivel de las empresas
pblicas o privadas, etc.
EL CICLO DE LOS PROYECTOS
Aunque todos los proyectos tienen su propio ciclo, todos inician con la identificacin del
problema o la necesidad y terminan cuando logran los objetivos que dan solucin a dichos
problemas o necesidades. El ciclo debe percibirse como una lgica de progresin de un
proyecto. Generalmente se establecen etapas y se identifican estados por los cuales
atraviesan los proyectos. Las etapas que se consideran son: preinversin, inversin y
operacin, y la etapa ex_post.
LA ETAPA DE LA PREINVERSION
La preinversin es una etapa de planeacin constituida por la formulacin y evaluacin
ex_ante de un proyecto basada en la proyeccin de eventos. Comprende las fases de la
identificacin (idea y objetivos), el perfil, la prefactibilidad y la factibilidad. Se caracteriza esta
etapa por la permanente iteracin de preparacin y evaluacin a travs de estudios dentro

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de un proceso de progresiva profundizacin para definir y optimizar los aspectos

socioeconmicos, tcnicos, de mercados, financieros, ambientales, legales e institucionales
y logsticos de la operacin del proyecto. Los resultados de estas evaluaciones permitirn
elegir entre las alternativas de continuar, retroceder o detenerse con el propsito de
profundizar sobre ciertos aspectos de la formulacin y evaluacin o suspender la etapa de
preinversin y descartar el proyecto. El manejo de estas fases asegura que cada vez que se
avanza y se decide invertir ms recursos y tiempo es porque las evaluaciones sealan la
bondad de continuar con la iniciativa.
La identificacin consiste en determinar de manera preliminar la necesidad o problema
existente, el diagnstico y la acciones u objetivos mediante los cuales se podra resolver.
El aspecto crtico de la identificacin es la bsqueda de la informacin para adelantar
estudios como el legal, el socioeconmico, el de mercados, as como analizar los procesos
y resultados de experiencias previas.
El perfil esta determinado por el planteamiento y evaluacin de alternativas de solucin al
problema a travs de informacin secundaria. Se pueden considerar costos aproximados de
inversin, operacin y mantenimiento para cada una de las alternativas. En esta fase el grupo
interdisciplinario de formulacin y evaluacin eliminar las alternativas planteadas que no
cumplan con los objetivos y que no son viables tcnica, legal, institucional y comercialmente
si es el caso, de tal manera que las alternativas elegidas sean objeto de estudio de
prefactibilidad.
La prefactibilidad consiste en perfeccionar las alternativas preseleccionadas mejorando la
calidad de la informacin y profundizando los diferentes estudios para reducir el nivel de
incertidumbre e incluyendo la calificacin ambiental de las alternativas. El equipo
interdisciplinario de evaluacin debe hacer el anlisis que permita elegir la mejor alternativa
o determinar si no hay alternativas rentables si es el caso para descartar el proyecto.
La Factibilidad constituye el anteproyecto definitivo detallando la alternativa de la
prefactibilidad para lo cual utiliza informacin primaria y perfecciona y profundiza todos los
estudios que sean necesarios para determinar la viabilidad de la alternativa (diagnstico,
mercado, tcnico, mercadeo y localizacin de recursos, localizacin de proyecto,
financiacin, organizacin institucional, y estudios legales).
En esta fase del proyecto su rechazo es una excepcin. El grupo interdisciplinario podr
recomendar en caso de ser necesario la reprogramacin de inversiones o el
redimensionamiento del proyecto.
LA ETAPA DE INVERSION
Esta segunda etapa se inicia desde el momento en que se inicia la inversin y termina con la
puesta en marcha del proyecto a nivel de su operacin es decir cuando comienza a generar
los beneficios
Esta etapa llamada tambin de ejecucin consta de dos partes, la primera se inicia entonces
con la actualizacin de diseos y de presupuestos y la contratacin de los diseos
definitivos sin que los cambios que se introduzcan lleguen a ser significativos, igualmente se
puede contemplar las modificaciones de los informes para solicitudes del crdito y las
restantes evaluaciones fsico-financieras, econmicas, sociales, biolgicas, etc. , solo
proceden a verificar que se cumplan las condiciones definidas en el anteproyecto y garantizar
los recursos de inversin asignados en el presupuesto.

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La segunda parte esta enfocada al montaje o construccin donde se desarrolla el carcter

instrumental del proyecto realizando todas las obras fsicas previas y se instalan los bienes
de la produccin as como se adelantan
las pruebas o ensayos que garanticen la
puesta en marcha del proyecto.
En ambas partes de esta etapa como en la etapa anterior se hacen evaluaciones continuas
con el propsito de hacer los ajustes ante la determinacin de las variaciones entre lo
planeado y lo realizado.
LA ETAPA DE OPERACION
Se concreta esta etapa cuando se inicia la produccin de los bienes y /o servicios para los
cuales fue diseado el proyecto. Es importante que en esta etapa se garanticen los recursos
para una adecuada operacin y mantenimiento durante la vida til del proyecto de tal
manera que se logren los beneficios esperados.
Cuando los proyectos se identifican como continuos la operacin se realiza paralelamente en
la medida que la etapa de inversin se ejecuta.
Dos evaluaciones pueden diferenciarse en esta etapa, la que corresponde al seguimiento
y desempeo de la marcha del proyecto que permita asegurar una operacin eficiente y la
evaluacin de resultados que establezcan el grado de eficacia y efectividad alcanzado por
el proyecto en cumplimiento de los objetivos trazados en el diseo.
LOS ESTUDIOS QUE CONTEMPLA EL PROYECTO
El anlisis completo de un proyecto requiere la realizacin de varios estudios en la
formulacin y preparacin, as como en la evaluacin del mismo, se pueden mencionar los
siguientes estudios: mercado, tcnico, organizacional y administrativo, legal, ambiental y
financiero cuando se trata de un inversionista privado, y el estudio socioeconmico si se
trata de evaluar el impacto en la estructura social y econmica del pas. Cualquiera de estos
estudios que allegue conclusiones negativas pueden determinar que el proyecto no se
realice. Por lo regular la evaluacin de un proyecto se centra en la viabilidad socioeconmica
o financiera , en este ltimo caso toma el resto de los estudios como referencia para extraer
los elementos monetarios que permitan evaluar el aspecto financiero sin llegar muchas
veces a determinar la factibilidad de dichos estudios.
EL ESTUDIO DEL MERCADO
El estudio del mercado contempla el anlisis de su estructura de funcionamiento, sus
condiciones, proyecciones y limitaciones, la naturaleza de la demanda y de la oferta en el
mercado local y cuando sea del caso a nivel regional, nacional e incluso internacional,
adems se requiere el estudio de los precios de los productos y los costos de los insumos del
proyecto previo el anlisis de la demandas y ofertas correspondientes.
En cuanto a la demanda se debe analizar el volumen actual y proyectado en el horizonte del
proyecto en consideracin a variables de poblacin objetivo, niveles de ingreso esperado,
bienes sustitutos, complementarios e independientes
cuya evaluacin puede ser
transcendente sobre la demanda del producto del proyecto.
Se considera por la teora econmica que la relacin funcional entre el precio y la cantidad
demandada es inversa para la mayora de los bienes llamados normales ( aquellos que

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aumentan la cantidad consumida cuando aumenta el nivel de ingreso). La relacin es directa

cuando se trata de bienes de lujo.
Desde el punto de vista del ingreso se denominan bienes inferiores a aquellos que
disminuyen la cantidad consumida cuando aumenta el nivel de ingreso.
En cuanto a la oferta se debe estudiar la competencia a partir de su capacidad instalada y
nivel de utilizacin, proceso productivo y tecnologa, problemas y restricciones de calidad del
producto, empaque o facilidades para la prestacin del servicio, distribucin, promocin y
publicidad, etc.
Para demanda y oferta de los insumos es necesario establecer de una parte los
demandantes no solo a nivel de la competencia sino de otros sectores que puedan utilizar
estos insumos y respecto a la oferta de insumos conocer los proveedores y la disponibilidad
actual y proyectada en el mbito local, nacional, e internacional, adems se deben estudiar
alternativas de sustitucin por la innovacin que puedan tener los insumos.
EL ESTUDIO TECNICO
El estudio tcnico provee la informacin para cuantificar el monto de las inversiones y de los
costos en el rea operativa. El estudio debe identificar cual es el proceso o procesos
productivos ms convenientes y dentro de las alternativas el grado de tecnologa que refleja
la intensidad de capital o de trabajo. As mismo cada una de las alternativas deber definir la
capacidad de produccin y el lugar de su localizacin. En particular deber determinarse las
instalaciones, los requerimientos de maquinaria y equipo, su disposicin en la planta, el nivel
y calificacin de mano de obra, materias primas y la utilizacin de los dems insumos
incluidos los de mantenimiento
EL ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y ADMINISTRATIVO
Para cada proyecto es necesario definir una estructura organizacional y administrativa
adecuada a su posterior operacin, de su conocimiento se desprenden las necesidades de
personal y su calificacin en las reas de planeacin recursos humanos, compras,
informacin, finanzas, presupuesto, cobranzas, etc. , as mismo se precisa la inversin en la
estructura fsica y las necesidades de espacio para oficinas, pasillos, estacionamientos, y
por ltimo debe sealar los requerimientos de equipos y dotacin de insumos para el
adecuado desempeo administrativo.
EL ESTUDIO LEGAL
El estudio legal puede influir significativamente en los resultados de la rentabilidad del
proyecto as como en su organizacin y funcionamiento . Todo proyecto se encuentra
incorporado en un rgimen legal que regula los derechos y deberes de los diferentes
agentes econmicos que intervienen . Se puede diferenciar el estudio legal de la
viabilidad econmica de la viabilidad legal en s que pretende determinar las
restricciones que tiene un proyecto para su instalacin y posterior operacin. Por tanto es
importante sealar en los proyectos las principales normas que inciden sobre los resultados
econmicos de la inversin, tales como las normas de la legislacin tributaria que afectan
diferentemente a los proyectos dependiendo del bien o del servicio que produzcan, as
mismo se consideran las condiciones comerciales, la localizacin del proyecto, las
relaciones laborales y los derechos de propiedad. Lo anterior hace posible que la evaluacin
del proyecto contemple los costos y beneficios derivados del estudio legal, as como
determinar la estructura jurdica ms apropiada para la implementacin del proyecto.

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EL ESTUDIO AMBIENTAL
No obstante que el estudio ambiental puede enfocarse dentro de los aspectos legales, cada
vez es ms frecuente exigir que los proyectos identifiquen, cuantifiquen y valoren los
impactos que generan en el corto, mediano y largo plazo sobre las especies vivas y fsicas
del entorno del proyecto. De igual manera se debe investigar como el entorno puede afectar
la instalacin del proyecto y su funcionamiento.

EL ESTUDIO FINANCIERO
Establece la estructura financiera e identifica previamente las necesidades de liquidez y de
fondos sealando fuentes y costos del financiamiento relevantes para el proyecto tanto
externos como internos y fija los criterios para el manejo de los excedentes.
Describe los tipos de depreciacin e implicaciones y establece criterios para definir los
costos oportunidad de los recursos de los inversionistas y los correspondientes para la
identificacin de los costos denominados muertos

PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

La preparacin y evaluacin de proyectos busca recopilar, crear y analizar en forma
sistemtica un conjunto de antecedentes econmicos que permitan juzgar la conveniencia
cualitativa y cuantitativa mostrando las ventajas y desventajas para asignar los recursos
escasos a la alternativa ms eficiente, segura, viable y rentable frente a la necesidad
humana.
La preparacin de proyectos constituye la fase final de la formulacin de los programas y el
elemento de enlace con la etapa prctica de la realizacin que suponen estos programas.
La evaluacin del proyecto pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas
resultantes del estudio del proyecto con criterios privados o sociales
La evaluacin se basa en estimaciones sobre: beneficios y costos, horizonte de tiempo,
variables comportamientos de los precios, disponibilidades de insumos, avances
tecnolgicos, evolucin de la demanda, evolucin y comportamiento de la competencia,
cambios en las polticas econmicas, etc.
La toma de decisiones relacionadas con los proyectos requiere de diversas instancias de
apoyo tcnico que se asocian interdisciplinariamente. Los proyectos implican riesgo en
menor o mayor grado y en consecuencia se espera una menor o mayor rentabilidad. Se debe
disponer de un conjunto de antecedentes justificatorios y considerar que los recursos son
escasos y con mltiples posibilidades de empleo para resolver entre otros aspectos
interrogantes como: produccin o compra de insumos, arrendamiento o compra de
espacios, tecnologa intensiva en capital o en mano de obra, transporte propio o ajeno, una o
varias instalaciones, sistema computacional o manual, un terreno con ms capacidad

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instalada o dos turnos con menor inversin, ventas a crdito o de contado, compras con
descuentos por volumen y pronto pago o a crdito, momento ptimo de la inversin y del
abandono, etc.
Los proyectos pueden ser evaluados segn la perspectiva econmica, social, comercial,
financiera,
tcnica, y organizacional . Cada una de estas evaluaciones tiene como
soporte los correspondientes antecedentes, alternativas, anlisis y recomendaciones que
contienen los estudios.

EVALUACION ECONOMICA
La evaluacin econmica tambin identificada como anlisis costo-beneficio se enfoca a
la sociedad como un todo, y se encarga de identificar el impacto del proyecto sobre el
bienestar econmico de todo el pas precisando los beneficios y costos para el conjunto de
individuos e instituciones que conforman el pas, concretamente mide la contribucin del
proyecto referida a los objetivos socioeconmicos nacionales tales como el crecimiento del
producto nacional, la generacin de empleo, la produccin y el ahorro de divisas. El valor
econmico de los bienes o recursos utilizados por el proyecto queda determinado por la
contribucin que hagan los mismos al logro de los objetivos socioeconmicos.
Por lo tanto la evaluacin econmica no analiza el flujo de fondos financiero sino el flujo de
recursos reales del proyecto contemplando el flujo de recursos reales valorados a precios
sombra o a precios de cuenta, reflejando as el verdadero valor asociado con el aporte del
bien y/o servicio al bienestar de la sociedad
La rentabilidad que se desea obtener no es tan tangible como la rentabilidad financiera, es
una rentabilidad en trminos del bienestar de la comunidad
EVALUACION SOCIAL DE PROYECTOS
Compara los beneficios y costos que una determinada inversin pueda tener para la
comunidad. La evaluacin social usa criterios similares a los de la evaluacin privada para
estudiar la viabilidad de un proyecto aunque difieren en la valoracin de las variables
determinantes de los costos y beneficios que se le asocian.
La evaluacin social trabaja con precios sombra o sociales con el objeto de medir el impacto
de implementar un proyecto sobre la comunidad considerando los efectos indirectos y
externalidades que generan sobre el bienestar de la misma, mientras que la evaluacin
privada trabaja con precios de mercado. Ejemplo la redistribucin de los ingresos, la
disminucin de la contaminacin, etc. Otros que incluye la evaluacin privada y que pueden
ser abreviados en la evaluacin social son el efecto directo de los impuestos y los subsidios.
Los precios privados de los factores se pueden corregir a precios sociales
Los beneficios directos y los costos directos se pueden medir por el aumento que el proyecto
provocar en el ingreso nacional y compra de insumos.
Los costos y los beneficios sociales indirectos corresponden a los cambios que provoca la
ejecucin del proyecto en la produccin y consumo de bienes y servicios. Ejemplo: Efectos
sobre la produccin de los insumos que demanda el proyecto o de los productos sobre los
que podra servir de insumo lo cual puede generar beneficios o costos sociales.

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Los beneficios y costos sociales intangibles se deben considerar cualitativamente en la

evaluacin. De otra parte son externalidades de un proyecto los efectos positivos y negativos
que sobrepasan a la institucin inversora como la contaminacin ambiental, efectos de
redistribucin del ingreso que pudieran darse.
Por lo tanto la evaluacin social examina el proyecto desde la perspectiva de todo el pas
determinando su contribucin al bienestar econmico y a los objetivos de la poltica social
de redistribucin de ingresos y riquezas. Entonces esta evaluacin social es una extensin
de la evaluacin econmica
EVALUACION FINANCIERA
En los proyectos de salud algunas de las decisiones que se relacionan con la seleccin de la
tecnologa, diseo o rediseo de instalaciones y procesos representadas en compra e
instalacin de equipos, remodelacin y adecuacin de reas para la prestacin de servicios,
cambio de equipos, construccin de nuevos centros y dotacin de los mismos, etc. requieren
de inversin de capital. Por lo tanto en estas decisiones se utiliza el anlisis financiero de
flujos de efectivo descontados o a valor presente para obtener el valor econmico.
Al evaluar los proyectos debe considerarse el valor del dinero en el tiempo. Es mejor tener
un milln de pesos ahora que dentro de un ao debido a que es posible invertir el milln de
pesos actual y obtener un rendimiento sobre este milln al final del ao. As cualquier flujo
de efectivo futuro tendr menos valor que el flujo de efectivo actual, por lo tanto los flujos de
efectivo futuros deben someterse a un descuento para que los pesos del futuro se puedan
comparar con los pesos del presente.
El descuento de los flujos de efectivo futuros se fundamenta en el inters compuesto.

La evaluacin financiera del proyecto se realiza sobre la estimacin del flujo de caja (flujo de
fondos financieros) de los costos y de los beneficios para lo cual establece los flujos de
ingresos y egresos a precios vigentes en los mercados y utiliza bsicamente como criterios
para la toma de decisin el valor presente neto y/o la tasa interna de retorno como
indicadores de rentabilidad. En los proyectos debe diferenciarse el punto de vista de la
rentabilidad, si se trata de la rentabilidad del proyecto per se o de la rentabilidad del
inversionista. Esta evaluacin se puede plantear por tanto desde diferentes perspectivas
tales como la de los beneficiarios directos, institucin o entidad ejecutora, instituciones
financieras, gobierno, economa o sociedad como un todo.
El periodo de la evaluacin puede ser el segmento de la vida til del proyecto que se toma
para definir el flujo de caja particularmente cuando es difcil determinar el momento cuando
se acaba la vida til.

LA EVALUACION TECNICA
La evaluacin tcnica realizada por personal especializado se soporta en el estudio
correspondiente y determina la factibilidad entre varias alternativas de produccin y de
tecnologa definiendo aquella funcin de produccin que no solo optimice los recursos
disponibles sino que cumpla con los objetivos del proyecto.
LA EVALUACION ORGANIZACIONAL

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Consiste en establecer la estructura organizativa del proyecto que mas se adapte a los
requerimientos de su funcionamiento, determinando los sistemas y procedimientos
administrativos y legales. Por lo cual es muy conveniente simular el funcionamiento del
proyecto que permita precisar necesidades ,de espacio, pasillos, estacionamientos, oficinas,
reas de espera, vas de acceso, franquicias, permisos, patentes, aspectos tributarios,
aranceles, la misma constitucin de la empresa, etc., requerimientos que garantizan que la
organizacin y el manejo del proyecto sea eficiente y gil.

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