Ingeniera en Mecatrnica

Conceptos bsicos y equivalencia

del dinero a travs del tiempo

Jos Antonio Arroyo O.

1

Objetivo de la clase

Aprender los conceptos bsicos, as como

la importancia y utilidad de los flujos de
efectivo, y su representacin grfica, con la
finalidad de analizar los movimientos de
dinero de una entidad, sea fsica o moral.

Introduccin

Dado que la ingeniera econmica tiene como

objetivo analizar los movimientos de dinero,
llamados formalmente flujos de efectivo,
necesita herramientas, tanto grficas como
algebraicas, para representar de manera clara
y sencilla tales flujos de efectivo;
independientemente del tipo de entidad en la
que se produzca, es decir, ya sea fsica o moral,
la representacin de los movimientos de
dinero debe ser similar, para facilitar su
estudio y comprensin en ambos casos.
3

Flujo de efectivo que entra o

sale con respecto a una entidad

Si la entidad es una empresa, se dice que

tiene un flujo de efectivo positivo cuando
recibe dinero por la venta de sus
productos; de igual forma, tendr un flujo
de efectivo negativo cuando el dinero fluya
o salga de la empresa, como cuando paga
el sueldo a sus trabajadores.

Flujo de efectivo que entra o

sale con respecto a una entidad

Supngase que una persona deposit

$1,000 pesos en el banco el 1 de enero
de 1990 y pudo retirar $1,750 el 31 de
diciembre de 1992. La representacin
grfica de ese hecho, desde el punto de
vista de la persona que deposita, es el sig.:
0
$1,000
P

1
1990

2
1991

$1,750
3
1992
F

Ao

Flujo de efectivo que entra o

sale con respecto a una entidad

Desde el punto de vista del banco que recibe el

depsito la grfica es:
$1,000
0

1
1990

2
1991

3
1992
$1,750
F

Ao

Por lo anterior, es importante mencionar que un

problema puede ser representado desde
cualquier punto de vista, lo cual no influye en el
resultado numrico pero s en la decisin que
pueda tomarse.
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El concepto de inters y de
perodo de capitalizacin

Inters.- Es el pago que se hace al

propietario del capital por el uso del
dinero.

Perodo de Capitalizacin.- Es el tiempo

mnimo necesario para que se pueda
cobrar un inters.

Principal Original.- Es la inversin o el

monto del prstamo original.
7

El concepto de inters y de
perodo de capitalizacin

Si una persona invierte dinero en algn

momento, el inters ser:
Inters = Monto total ahora-Principal Original = F - P

Si el resultado es negativo, la persona ha

perdido dinero y no hay inters. Por otra
parte, si obtuvo en prstamo dinero en algn
momento, el inters ser:
Inters = Monto debido ahora-Principal Original = F - P
8

El concepto de inters y de
perodo de capitalizacin

Cuando el inters se expresa como un

porcentaje de la suma original por unidad
de tiempo, el resultado es una tasa de
inters (i). Esta tasa se calcula como:
Inters causado por unidad de tiempo (F-P)

Tasa de inters (%)=

x 100%
Suma original (P)

El concepto de inters y de
perodo de capitalizacin
Ejemplo 1: La firma Inversiones El Orculo
invirti $100,000 el 1 de mayo y retir un
total de $106,000 exactamente un ao
ms tarde. Calcule (a) el inters obtenido y
(b) la tasa de inters sobre la inversin.
Solucin
(a) Inters (F-P) = $106,000-$100,000=$6,000
$6,000 anuales (F-P)

(b) i =

x 100% = 6% anual
$100,000 (P)

10

El concepto de inters y de
perodo de capitalizacin
Ejemplo 2: Una persona presta $3,500 con
la condicin de que le paguen $4,025 al
cabo de un ao. Cul es la tasa de inters
anual que cobra el prestamista?
Solucin
(a) Inters = $4,025-$3,500=$525
$525 anuales

(b) i =

x 100% = 15% anual

$3,500
11

Inters Simple

Se calcula utilizando solo el Principal,

ignorando cualquier inters causado en los
perodos de inters anteriores.
En el Sistema de inters simple, solo el capital
devenga intereses, es decir, los intereses no se
capitalizan, no se convierten en capital para
ganar intereses.
El inters simple total durante diversos
perodos se calcula como:

Inters = (Principal)(no. de perodos)(tasa de inters)

Tasa de inters: expresada en forma decimal

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Inters Simple
Ejemplo: El prestamista del ejemplo 2 cobra inters
simple en sus operaciones. Si presta $3,500 durante
cuatro aos al 15% de inters anual y acuerda que
tanto el capital como los intereses se pagarn en una
sola suma al final de los cuatro aos, a cunto
asciende este nico pago?
Solucin
Como se cobra inters simple, esto significa que cada ao se
acumularn intereses por $525, aunque no se efecte ningn pago al
propietario del dinero, por lo tanto, la suma pagada al final del cuarto
ao ser:

Inters = ($3,500)(4)(0.15) = $2,100

F = $3,500 + $2,100 = $5,600
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Inters Compuesto o
Capitalizado

Desarrollo de Frmulas de inters

capitalizado o compuesto

Sean:

Fn= la cantidad acumulada al final del perodo n

i= la tasa de inters
n= perodo de capitalizacin

P= la cantidad inicial depositada en el perodo cero

Si se deposita una cantidad P a una tasa de inters i durante un
perodo de capitalizacin n=1, la cantidad F1 acumulada al final de ese
perodo ser:
F1= P+Pi= P(1+i)1

(1)

F2= P+Pi+(P+Pi)i

(2)

(n=2)
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Inters Compuesto o
Capitalizado
Dnde P+Pi es la cantidad acumulada al final del perodo 1 y por tanto
es la inicial del perodo 2. Multiplicando y factorizando (2) se obtiene:
F2= P+Pi+Pi+Pi2= P(1+2i+i2)= P(1+i)2

(3)

(n=3)
F3= P+Pi+Pi+Pi2+(P+2Pi+Pi2)i
= P+2Pi+Pi2+Pi+2Pi2+Pi3
= P+3Pi+3Pi2+Pi3
= P(1+3i+3i2+i3)= P(1+i)3
(4)
Generalizando:
Fn= P(1+i)n

(5)
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Inters Compuesto o
Capitalizado
Aplicando la frmula del inters compuesto, calclense las Fn para el
ejemplo 2
F1= 3,500 (1+0.15)1 = 4,025.00
F2= 3,500 (1+0.15)2 = 4,628.75
F3= 3,500 (1+0.15)3 = 5,323.06
F4= 3,500 (1+0.15)4 = 6,121.52
Si en vez de transferir el valor del dinero del presente al futuro se
desea hacerlo a la inversa del futuro al presente-, basta con despejar
P de la frmula (5):
Fn
P=
(6)
(1+i)n
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Inters Compuesto o
Capitalizado
Ejemplo: Una persona espera recibir una herencia
dentro de 5 aos por un total de $ 50,000. Si la tasa
de inters es de 12% anual capitalizado cada ao, a
cunto equivalen los $ 50,000 al da de hoy?

Solucin
Los datos son: Fn=50,000 o F=50,000, i=12%, n=5.
0

P=?

F= 50,000
4
5

50,000
P=

= 28,372
(1+0.12)5

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Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Presente
La frmula que simplifica la obtencin del
resultado del ltimo problema de la clase pasada
(12/10/2012), es:

A=P[[i(1+i)n]/[(1+i)n-1]]

(7)

Ahora, obtenga el resultado empleando la frmula

(7).
A= 100,000[[0.1(1+0.1)10]/[(1+0.1)10-1]]
A=16,274.54
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Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Presente
Demostracin. En el perodo cero se deben
$100,000; al final del ao 1 se debern 100,000 x
1.1=110,000, pero en ese mismo momento se hace
el primer pago, por lo que la deuda al final del ao
1 ser de 110,000-16,274.54=93,725.46.
Al final del ao 2, dado que se cobra un inters de
10% se debern 93,725.46 x1.1=103,098 y se
efecta en ese momento el segundo pago, y as
sucesivamente. Para observar los movimientos de
efectivo durante los 10 aos, se construye la tabla
siguiente:
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Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Presente
Ao

Inters

Deuda +
inters

Pago a fin de
ao

Deuda
despus
de pago
100,000

10,000

110,000

16,274.54

93,725.46

9,372.54

103,098

16,274.54

86,823.46

8,682.34

95,505.80

16,274.54

79,231.26

7,923.12

87,154.39

16,274.54

70,879.85

7,087.98

77,967.83

16,274.54

61,693.30

6,169.33

67,862.62

16,274.54

51,588.08

5,158.80

56,746.89

16,274.54

40,472.35

4,047.23

44,519.59

16,274.54

28,245.04

2,824.50

31,069.55

16,274.54

14,795.01

10

1479.50

16,274.51

16,274.54

-0.03
20

Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Presente
Una serie uniforme de pagos y el valor presente de
una cantidad se pueden relacionar inversamente
con respecto al ejemplo anterior, es decir, en un
problema cualquiera se pueden conocer los pagos
uniformes y desconocer el presente. Para resolver
problemas de este tipo se puede utilizar la misma
frmula (7) si se desea simplificar el clculo;
tambin se puede utilizar la frmula bsica (6). De
este modo, si se despeja P de la frmula (7) se
obtiene:
P=A [[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]]
(8)
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Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Presente
Ejercicio: Una ama de casa compra a crdito una
lavadora y acuerda pagarla en 12 pagos iguales
mensuales de $95 comenzando dentro de un mes.
Si el proveedor cobra un inters del 2% mensual
en sus ventas a crdito, cul es el valor de
contado de la lavadora?
Solucin. Los datos son: A=95, i=2%, n=12
Utilizando la frmula (6): P=95(10.575)=1,004.65
Usando (8): P=95[[(1+0.02)12-1]/[0.02(1+0.02)12]]
P= 1,004.65
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Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Futuro
Ejemplo. Si una persona ahorra $800 cada ao en
un banco que paga el 12% de inters capitalizado
anualmente, cunto tendr ahorrado al finalizar el
noveno ao, luego de hacer nueve depsitos de fin
de ao?
Solucin. Los datos son: A=800, i=12%, n=9
1

F=?
8
9

800 800 800 800 800 800 800 800 800

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Serie Uniforme de Pagos

y su Relacin con el Futuro
Utilizando la frmula bsica (5), considrese que
cada pago de $800 es un presente P que debe
trasladarse a su valor equivalente en el futuro, cada
uno a diferente nmero de perodos. El clculo es:

F=800(1+0.12)8+800(1+0.12)7++800(1+0.12)0
F=800(14.776)=11,820.8
Frmula para simplificar el proceso de clculo:
F=A[[(1+i)n-1]/i]

(9)

F=800[[(1+0.12)9-1]/0.12]=11,820.8
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Referencias Bibliogrficas
1. Baca, Gabriel (1994). Fundamentos de
Ingeniera Econmica, Ed. Mc Graw-Hill, Mxico.
2. Blank, Leland T. y Tarqun, Anthony J. (1999).
Ingeniera Econmica, Ed. Mc Graw-Hill,
Colombia.

3. Riggs, James L.; Bedworth, David D,;Randhawa,

Sabah U. (2002). Ed. Alfaomega, Mxico.

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