ANLISIS FINANCIERO

Herramientas del anlisis financiero

Anlisis de variacin, que permite conocer el desarrollo de cada una de las cuentas del
balance general y del estados de resultados durante varios perodos de tiempo.
El anlisis de participacin, determina el porcentaje que ocupa cada cuenta del balance
general y del estado de resultados en relacin con el total de cuentas que los
constituyen.
ETAPAS DEL ANLISIS FINANCIERO:
Preliminar. Se establece cual es el objetivo del anlisis: Existencia de un problema,
Sondear posibles problemas, especficos (Ej: si resiste mayor endeudamiento).
Formal. Se recopila y verifica la informacin; se agrupa en forma de relaciones,
cuadros estadsticos, grficos, ndices; si es necesario se reclasifican algunas cuentas. Es
la parte mecnica, cuantitativa, numrica, tcnica o procedimental del anlisis. En esta
etapa hacen parte el anlisis horizontal y vertical, al igual que los clculos de los ndices
financieros.
Real. Se identifican posibles problemas y sus causas con base en la informacin
organizada y se plantean alternativas de solucin. Se evalan, se elige la ms razonable
y se fundamenta. Consiste en buscar relaciones entre los ndices calculados con el fin de
elaborar un diagnostico de la situacin de la Empresa; partiendo de uno de los
indicadores ms importantes como lo es el de la rentabilidad del activo.
TIPOS DE ANLISIS FINANCIEROS
1. - El vertical o esttico. consiste en tomar un solo estado
financiero y relacionar cada uno de sus partes con un total
determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra
base. Es un anlisis esttico pues estudia la situacin financiera
en un momento determinado, sin considerar los cambios
ocurridos a travs del tiempo.
El aspecto ms importante del anlisis vertical es la
interpretacin de los porcentajes.
2. Anlisis horizontal: el anlisis horizontal se ocupa de los
cambios en la cuentas individuales de un periodo a otro y, por
lo tanto, requiere de dos o ms estados financieros de la misma
clase, presentados para periodos diferentes. Es un anlisis
dinmico, porque se ocupa del cambio o movimientos de cada
cuenta de un perodo a otro. Al examinar estos cambios, se
deben considerar ciertos criterios definidos, tales como los
siguientes:

activos:
variaciones en las cuentas por cobrar.
variaciones en los inventarios.
variaciones del activo fijo: el analista debe preguntar si una ampliacin de la
planta se justifica, si los incrementos que esto genera en la produccin estn
respaldados por la capacidad del mercado, etc.
pasivos:
variaciones en el pasivo corriente
variaciones en los pasivos laborales
prdidas y ganancias
variaciones en las ventas netas
variaciones en el costo de ventas y gastos de operacin
3. El de tendencias. Consiste en desarrollar y proyectar
indicadores financieros para compararlos con los promedios que
presente el sector, para determinar el grado de desviacin.