FINANZAS II

Temario
1. INTRODUCCIN A LAS FINANZAS MODERNAS
1.1. Concepto de ingeniera financiera
1.2. Concepto de economa financiera y econometra financiera
1.3. Concepto de riesgo financiero
1.4. Repaso de algunos trminos financieros y econmicos de relevancia
2. ANLISIS BURSTIL
2.1. Anlisis fundamental
2.1.1. Indicadores macroeconmicos
2.1.2. Anlisis financiero
2.1.3. Caso prctico
2.2. Anlisis tcnico (charting financiero)
2.2.1. Postulados de la teora dow
2.2.2. Indicadores del anlisis tcnico (medias mviles, osciladores, bandas
estocsticas, osciladores estocsticos, momentum, bandas de regresin, etc)
2.2.3. Caso prctico
2.3. Introduccin a la econometra financiera.
2.3.1. Diferencia de la econometra financiera y el anlisis tcnico
2.3.2. Presentacin de algunos modelos de series de tiempo utilizados en la
econometra financiera (modelos para la media y la volatilidad)
3. TEORA DE CARTERA
3.1. Introduccin
3.1.1. Definiciones importantes (cartera de inversin, riesgo financiero, mercado
perfecto)
3.1.2. Leyes del predominio
3.1.3. Medidas de riesgo y rendimiento de un activo y de una cartera de inversin
3.2. Teora media-varianza de seleccin de cartera
3.2.1. Concepto de diversificacin del riesgo
3.2.2. Carteras factibles y frontera eficiente
3.2.3. Modelo de Markowitz y minimizacin con dos restricciones
3.2.4. Inclusin de un activo libre de riesgo
3.3. Modelo de determinacin de precios de activos de capital (CAPM)
3.3.1. La lnea del mercado de capitales
3.3.2. Capital Asset Princing Model (CAPM)
3.3.2.1. Betas de acciones
3.3.2.2. Betas de portafolios
3.3.3. Aplicaciones del CAPM
3.4. Teora de fijacin de precios de arbitraje (APT)
3.4.1. Riesgo sistemtico y no sistemtico
3.4.2. Carteras y modelos factoriales
3.4.3. Betas y rendimientos esperados
3.4.4. Diferencias pedaggicas y en aplicacin entre el CAPM y el APT
3.4.5. Enfoques empircos para la valuacin de activos
4. INTRODUCCIN A LOS PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS
4.1.1. Definicin y antecedentes de los productos financieros derivados

4.1.1.1. Principales productos derivados

4.1.1.2. Objetivos de estos instrumentos financieros
4.1.2. Futuros y contratos adelantados
4.1.2.1. Definicin, caractersticas y forma en que operan
4.1.2.2. Concepto de margen y su operacin
4.1.2.3. Diferencias entre futuros y contratos adelantados
4.1.3. SWAPS
4.1.3.1. Swap de tasas de inters y de divisas
4.1.4. Opciones
4.1.4.1. Tipos de opciones
4.1.4.2. Posiciones larga y corta en opciones
4.1.4.3. Operacin y margen de opciones
4.1.5. Otros productos derivados
BIBLIOGRAFA

Kellison, Stephen G. The theory of interest.2nd edition. Irvin. USA, 1991

Ross, Stephen. Corporate Finance. McGraw Hill. USA 1996
Brealey, Richard. Principios de finanzas corporativas. MacGraw Hill. 1993
Luenberger, D.G. Investment Science. 1 edicin. Oxford University Press. New York
Bodie Z. et al Investments. USA. Irwin 1996
Hull, John. Options, futures and other Derivative Securities.