Lic.

Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

INDICE
CONTENIDO
1. Introduccin
2. Esquema Resumen Del Trabajo Efectuado
3. Justificacin
4. Objetivos
4. 1. Objetivo General
4. 2. Objetivo Especifico
4. 3. Planteamiento Del Problema
5. Esquema De Resultados Resumen
6. Evaluacin Y Desarrollo Del Ingeniero Financiero Y
Obtencin De Los Hallazgos
6. 1. Anlisis Horizontal
6. 2. Anlisis Vertical
6. 3. Anlisis De Tendencia
6. 4. Anlisis De Las Razones O Ratios Financieros
6. 4. 1. ndices De Liquidez
6. 4. 2. ndices De Solvencia
6. 4. 3. ndices De Operatividad O Actividad
6. 4. 4. ndices De Rentabilidad
6. 5. Anlisis Dupont
6. 6. Anlisis DE Punto De Equilibrio
6. 7. Anlisis FODA
6. 8. Pronostico
7. Conclusin
8. Recomendacin
9. Anexo

PAGINA
2
3
4
4
4
4
5
6
9
10
10
11
11
11
11
12
12
12
12
13
14
14
15
15

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

1. INTRODUCCION
La base de todo buen anlisis es la comprensin plena de los objetivos que debe
alcanzar y de los usos a los que se va a destinar, esta comprensin da lugar a una
economa de esfuerzos como a centrar la atencin en los puntos que es necesario
clasificar, las estimaciones y proyecciones que son necesaria.
El siguiente anlisis de los estados financieros y de otros datos de la ESTETICA
ADRY servir como ilustracin de este proceso.
Una esttica reconocida en la zona donde opera, cuyo principal servicio es la de
embellecer a sus clientes a travs de sus servicios que ofrece.
Con ms de 15 aos de experiencia en el campo de la belleza, esttica facial y
corporal.
Ubicada en el corazn de Bolivia cuenta siempre con un ambiente de excelencia,
con la misin de ofrecer lo mejor, hacerle sentir cmodo y como en casa. La
esttica tiene como meta exclusiva y nica el bienestar de los clientes. Igualmente
se cuenta con un equipo de trabajo que est compuesto por expertos
profesionales.
Los aos que cuenta la esttica, han servido para tener una gran experiencia que
se refleja en nuestros servicios.
Mantenernos al da con lo que ocurre en la industria es solo uno de nuestros
objetivos para tener lo ltimo en tcnicas y productos al alcance.
Los tratamientos SPA devuelven el vigor, ayudan a relajarse, a reducir medidas, a
tonificarse consentir el cuerpo y la mente para tener una nueva imagen. No se
necesita viajar al extranjero para encontrar instalaciones y tecnologa que te
permitan modelar tu cuerpo, reduciendo tallas y peso en forma natural: La esttica
ofrece aroma terapia, balneoterapia, algas marinas, fangos, productos
complementarios:

Hidratacin
Reafirmarte nutritivo
Manchas, acn
Hidratantes
Reafirmarte
Lifting
Peeling (Acido glicolico)
Tratamiento de ojos
Regenerador celular
2

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

Cama demoledora de grasa

Ultrasnica
Crioterapia
Masaje re ductivo
Envoltura reafirmante
Envoltura reductiva
Envoltura hidratante
Reafirmarte de senos
Reafirmarte de glteos

2. ESQUEMA RESUMEN DEL TRABAJO EFECTUADO

EMPRESA: ESTETICA ADRY
FECHA: 03/04/2012 AL: 28/06/212
OBJETIVO: Analizar e interpretar la situacin financiera de la ESTETICA ADRY
para determinar las condiciones econmicas y financieras mas optimas en la toma
de decisiones de los propietarios a travs de un anlisis cuantitativo y cualitativo
aplicndose a los Estados Financiero.

CONCEPTO

EFECTUADO POR

REFERENCIAS

Levantamiento De Datos

Equipo De trabajo

Anexo N..Pg..

Aplicacin De Tcnicas:
El equipo De Trabajo
Anlisis Horizontal
Anlisis Vertical
Anlisis
De
Tendencias
Anlisis
De
Las
Razones O Ratios
Financieros
Anlisis Dupont
3

Anexo N..Pg..
Anexo N..Pg..
Anexo N..Pg..
Anexo N..Pg..

Anexo N..Pg..

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

Anexo N..Pg..

Anlisis De Punto De
Equilibrio
Anlisis FODA
Pronstico

EVALUACION
INFORMACION

DE

Anexo N..Pg..
Anexo N..Pg..

LA El Equipo De Trabajo

Pg..

REDACCION DEL INFORME El Equipo De Trabajo

Pg..

3. JUSTIFICACION
El presente trabajo ha sido realizado mediante los mtodos y tcnicas de anlisis
financieros para recoger la situacin financiera que atraviesa la ESTETICA
ADRY. Logrando obtener datos financieros veraces, identificando las debilidades,
riesgos, fortalezas y ventajas con que cuenta la esttica, a travs de esta
recomendamos a los propietarios en una toma de decisin eficiente y eficaz que
esta realiza.

4. OBJETIVOS
4. 1. OBJETIVO GENERAL
Analizar e interpretar la situacin financiera de la ESTETICA ADRY para
determinar las condiciones econmicas y financieras por los que atraviesa, atreves
de esta investigacin de campo y de informacin documental, buscar problemas
que tenga, a travs de este anlisis buscar soluciones que ayuden a la empresa
de forma positiva. Tomar decisiones de un anlisis cuantitativo y cualitativo
aplicado a los estados financieros.

4. 2. OBJETIVO ESPECIFICO
Recolectar datos y atreves de este procesarlos, analizarlos e interpretarlos para
lograr buscar las contrariedades y caractersticas financieras de la ESTETICA
ADRY para valorar los aspectos riesgo a sus finanzas para la toma de decisiones.
4

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

Identificar las debilidades y riesgos de la ESTETICA ADRY para poder

recomendar a los propietarios las formas ms eficientes y oportunas para
subsanar las falencias que presente.
Identificar las fortalezas con las que cuenta la ESTETICA ADRY para que los
propietarios puedan tomar ventaja de la misma y as afrontar competencia.

4. 3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Habiendo realizado una investigacin de campo se ha podido evidenciar que la
ESTETICA ADRY atraviesa por los siguientes problemas:
La esttica no cuenta con la suficiente publicidad en el mercado, la capacidad con
la que cuenta es limitada debido al volumen de su local.
No realiza sustento regular de sus equipos, esto no ayuda a la atencin total de
sus clientes, ya que teniendo muchos clientes no se logra aprovechar al mximo la
demanda de clientes.
El pago de salarios que realiza a los empleados (Esteticista) no es de manera
puntual ya que afecta en el
rendimiento del personal y disminuye
significativamente los ingresos de la esttica.
Tambin podemos ver problemas que significan amenazas del entorno de la
esttica, como ser:
La existencia de otras estticas similares que demuestran alta competencia en el
sector en el que se desenvuelven.
Efectuada la recoleccin de datos, se pudo observar desde sus inicios se han
elaborado balance general y estados de resultados de perdidas y ganancias, pero
hasta el momento o se han realizado anlisis financieros para ver cual es la
situacin de la esttica, asimismo se ha podido evidenciar las siguientes falencias
internas:
La esttica no realiza ningn tipo de anlisis econmico, financiero, solo se
elabora los estados financieros anuales.
No se realiza un anlisis horizontal y vertical que garantice la obtencin de
informacin del manejo econmico de la institucin para el logro del crecimiento
sostenible de sus actividades.

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

Sin embargo, es importante sealar que esta empresa tiene su principal fortaleza
en la calidad en la prestacin de sus servicios, y la imagen y posicionamiento en la
mente de los clientes.
Los factores anteriores muestran una institucin slida, con imagen y liderazgo,
sin embargo es necesario conocer ms profundamente su situacin econmica y
financiera y aspectos cuantitativos que permitan una nocin ms clara y exacta del
desempeo de esta institucin.

5. ESQUEMAS DE RESULTADOS RESUMEN

TECNICAS
APLICADAS

ANALISIS

EVALUACION
HALLAZG
HALLAZGO
OA
EN
FAVOR
CONTRA

OTROS DATOS /
NIVELES DE
RIESGOS

I.- Informacin Histrica Y Presente

a) Informacin Objetiva

Anlisis
Horizontal

Las ventas
de servicios
bajan y
suben en los
meses por
las
temporadas
de
festividades.
Y
regularmente
son buenas
los ingresos.

La venta
de
servicios
se
increment
a
considera
blemente.

La esttica
ha
incrementad
o su deuda
a largo
plazo.

El capital social,
principal cuenta
del patrimonio
ayuda a afrontar
cualquier cambio
en los pasivos y
gastos
contingentes.

Anlisis
Vertical

Los activos
fijos es la

El servicio
de crema

Tiene
demasiado

Sus activos fijo

representa la

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

mayor
concentraci
n en su
balance
general, en
el estado de
resultados
de perdidas
y ganancias
el pilar de los
ingresos, su
mayor gasto
son los
sueldos.

reductora
genera
altos
ingresos a
bajos
costos de
servicio.

dinero
disponible
esto implica
costo de
capital debe
invertirse.

mayor proporcin
en el balance
general con
respecto a los
pasivos no corre
riesgos.

Anlisis De La empresa
ndices
funciona con
Financieros
aportes
propios en
su mayora,
tiene buena
liquidez y
solvencia
pero es
psimo con
el uso de sus
activos fijos.

Su
liquidez es
excelente,
cobra
eficientem
ente sus
ventas al
crdito.

La rotacin
es psima
no maneja
eficienteme
nte sus
activos fijos
para
generar
utilidades.

Si la empresa no
invierte la liquidez
con la que cuenta
en activos fijos
modernos puede
ser desplazada por
la competencia.

Anlisis
Dupont

Realizand
o el
apalanca
miento
sus
mrgenes
de utilidad
se
increment
ar aun
ms.

El
rendimiento
de sus
activos para
genera
utilidades es
muy bajo.

El apalancamiento
requerido no es
muy significativo le
saln puede
hacerlo.

La esttica
necesitara
un
apalancamie
nto
moderado
para mejorar
sus
condiciones
de
funcionamien

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

to y poder
afrontar a la
competencia.

Anlisis Del La esttica

Punto
De se encuentra
Equilibrio
en la zona
de ganancia,
la cantidad
que vende y
los ingresos
que percibe
por sus
servicios se
encuentran
por encima
del punto de
equilibrio.

La
esttica
cubre sus
costos de
servicios y
gastos
operativos
,
obteniend
o buenas
utilidades.

No tiene
contras en
este
mtodo.

Si no invierte en
infraestructura
corre el riesgo que
sus ventas bajen
por debajo del
punto de equilibrio.

b) Informacin Subjetiva

Anlisis
Interno

Est ubicado
sobre la
avenida.
Personal de
la esttica,
con bastante
conocimiento
y experiencia
en el rubro.

Los
clientes
conoce
n la
experie
ncia y
el buen
servicio
de la
esttica
.

Falta de
visibilidad
por no
contar con
un letreo
luminoso y
la
capacidad
de
atencin
es
limitada.

No tiene buena
presentacin en
cuanto a la
infraestructura y
fachada frontal de la
esttica.

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

Anlisis
Externo

.
El ingreso de
nuevas
tecnologas
de estticas
ajenas, al
conocimiento
de los
propietarios.
Puede
afectar a la
esttica.

El
cliente
recibe
una
buena
atenci
n.

La esttica
tiene
competenc
ia en la
zona
donde
funciona.

Corre el riesgo de que

la competencia se
modernice con
tecnologa.

Sus
utilidad
es
tienden
aument
ar

Los
escenarios
de
proyeccin
del saln
no son
seguros
debido a
factores
estacional
es.

Los escenarios de
proyeccin de la
esttica no son
seguros debido a
factores estacionales.

II.- Informacin A Futuro

Pronstico

La esttica
no presenta
perdida en
ningn mes
proyectado.

6. EVALUACIN Y DESARROLLO DEL INGENIERO FINANCIERO Y

OBTENCIN DE LOS HALLAZGOS
La ESTETICA ADRY ha sido evaluada tomando encuentra los mtodos que las
ciencias financieras nos permiten para determinar situaciones de riesgo,
irregularidades o sugerencias para el mejoramiento de su situacin en el mercado.
Anlisis a los cuales se ha recurrido son: Anlisis Vertical, Anlisis Horizontal,
Anlisis De Tendencia, Mtodo De Las Razones o Ratios Financieros, Anlisis
Dupont, Anlisis De Punto De Equilibrio, Anlisis Foda y Pronsticos. A
9

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

continuacin se explica cmo se encuentra la ESTETICA ADRY financieramente

y econmicamente de acuerdo a los siguientes anlisis:

6. 1. ANALISIS HORIZONTAL
6. 1. 1. BALANCE GENERAL
En el balance general se puede ver claramente que la cuenta caja- banco en las
gestiones 2008 y 2009 han disminuido y en las gestiones 2009 y 2010 Se han
incrementado significativamente debido a que la esttica ha generado altos
ingresos por las fiestas de fin de ao. El inventario de la ESTETICA ADRY ha
sufrido una decada en los aos 2008-2009 y tambin en los aos 2009-2010
debido a que se est vendiendo sus servicios adecuadamente se recomienda no
descuidar sus inventarios. La esttica ha cancelado sus compras a crdito y otras
deudas con proveedores porque sus ingresos se incrementaron en estos ltimos
aos y ha optado por obtener un prstamo a largo plazo lo cual incrementan sus
pasivos.

6.1. 2. ESTADO DE RESULTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

La esttica ADRY en los aos 2009-2010 ha tenido altos ingresos en los
servicios de tratamiento y secciones en los servicios de tratamiento y secciones
reductoras pero ha descuidado significativamente sus ventas de crema reductoras
y servicios por yeso terapia reductoras sufriendo una disminucin de mas del
100%. Su costo de servicios de tratamiento y secciones reductoras se increment
significativamente, se recomienda reducir estos costos.

6. 2. ANALISIS VERTICAL
6. 2.1. BALANCE GENERAL
Los resultados obtenidos o hallazgos nos seala de que las concentraciones de
riesgo como: Ingreso, gasto, activo, pasivo.
Se puede observar que los ingresos en la empresa en estudio, durante los aos
2008 a 2009 y 2010 han tenido un comportamiento creciente, que corresponde al
64% en el ao 2008 con respecto al ao 2009 con un 66%, sin embargo para el
ao 2010 con un 67%, las ventas tiene un leve crecimiento con respecto al ao
10

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

anterior (2009). Los egresos estn concentrados en los sueldos y salarios con un
42% en los aos 2008 y 2009 y en el 2010 hay en leve decrecimiento de 41%, en
los activos estn concentrados en la cuenta de caja-banco en el ao 2008,2009
con 55% y en el periodo 2010 hay un aumento del 69% lo que genera costo de
capital la cual tiene que invertir, en los pasivos y patrimonio trabaja con sus
recursos propios.

6. 2. 2. ESTADO DE RESULTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Aplicado el mtodo de anlisis vertical a la esttica se puede deducir que el tem
que genera mayor ingresos el de servicios por tratamientos y secciones
reductoras, lo cual es normal en el rubro que se desarrollo. Sus egresos estn
concentrados en los tems de sueldo y salarios y los gastos de publicidad y
promocin la utilidad de la esttica en un nivel ptimo por encima de su industria
en que se desarrolla.

6.3. ANALISIS DE TENDENCIA

Los ventas y los egresos de la ESTETICA ADRY podemos ver que su tendencia
de ingreso tiende a subir las salidas tienden a ser controladas en el tiempo sufre
un crecimiento en su operacin. Realizando el anlisis de tendencia
de la
esttica se observa que los ingresos y utilidades netas tienden a incrementarse en
el corto plazo lo cual es favorable se espera una mejora en sus niveles de
ingresos. Los costos por servicios y los gastos operativos se mantienen
constantes que mantienen en un punto muy favorable para la esttica porque no
incurren los gastos. Los activos no tienen a incrementarse ni a disminuir nos
muestra tambin que la esttica no est invirtiendo en la compra de activos fijos
de ltima generacin para el buen desempeo de la esttica.

6.4. ANALISIS DE LAS RAZONES O RATIOS FINANCIEROS

6. 4. 1. INDICES DE LIQUIDEZ
El valor se encuentra en un ptimo nivel de liquidez reflejado en los ratios
financieros de liquidez, la ESTETICA ADRY" puede afrontar sus deudas de corto
y largo plazo eficientemente y eficazmente.

11

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

6. 4. 2. INDICES DE SOLVENCIA
La ESTETICA ADRY" es solvente con respeto al capital, sus activos los obtuvo
mayormente con aportes propios, la esttica puede adquirir financiamiento externo
ya que cuenta con un alto nivel de solvencia.

6. 4. 3. INDICES DE OPERATIVIDAD O ACTIVIDAD

En sus actividades la ESTETICA ADRY" tiene una ptima rotacin en sus
inventarios ya que cambia de inventario cada dos veces al mes, la rotacin de sus
activos fijos es psima ya que no se est modernizando, trabaja con activos
obsoletos y la rotacin de sus cuentas x cobrar.

6. 4. 4. INDICES DE RENTABILIDAD
La ESTETICA ADRY cuenta con alto margen de rentabilidad bastante favorable
cuando se compara con el promedio de la industria.
Segn los indicadores financieros ROE - ROA los activos y el patrimonio de la
esttica no est siendo aprovechada eficientemente para generar utilidades netas.

6.5. ANALISIS DUPONT

Nos muestra ganancias que provienen de sesiones de yeso terapia y cremas
reductoras. Porque estos dos productos representan una mayor proporcin en
sus utilidades y de la rotacin del activo d acuerdo a esta informacin se puede
sugerir que la ESTETICA ADRY debe direccionar una mayor parte de su capital a
la crema adelgazante y sesiones de yeso terapia.

6. 6. ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO

Realizando el anlisis del punto de equilibrio los estados financieros de la esttica
ADRY podemos determinar que se encuentre en la zona de ganancia por que la
cantidad que vende y los ingresos que percibe por sus servicios se encuentran
por encima del punto de equilibrio la esttica es eficiente con respeto a los
servicios que ofrece esto se ve reflejado por sus buenos niveles de ingreso, la
esttica Adry cubre sus costos de servicios y gastos operativos obteniendo buenas
12

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

utilidades, pero si no invierte en infraestructura corre el riesgo que sus ventas

bajen por debajo del punto de equilibrio

6. 7. ANALISIS FODA
De acuerdo a este anlisis podemos deducir que la microempresa de la tiene
como mayor problema, la competencia y el no tener ayudantes especializado a su
disposicin, pero por el trato que le otorga a sus clientes a pesar de no poder
atender a todos al mismo tiempo, ellos siguen prefiriendo lo cual se convierte en
su mayor fortaleza.

F.O.D.A.

FORTALEZA

Est ubicado sobre la avenida.

Utiliza productos extranjeros.
Tiene clientes fijos.
Tiene nombre reconocido en el sector.
Esteticistas con bastante conocimiento y experiencia en el rubro.

OPORTUNIDAD

La gente tiende a usar mas los servicio de tratamientos reductores

completos.
La esttica puede desarrollarse ms ya que tiene dos sucursales que
permite crecer y expandirse en el mercado.
Sus productos son accesibles a la economa.
Publicidad y jingle.

DEBILIDADES

Falta de letreros luminosos.

Su capacidad es limitada.
No realiza mantenimiento a sus equipos.
Pago de salarios no puntuales al personal de la esttica.
13

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

AMENAZA

Existe muchas estticas de adelgazamiento en el mercado

El ingreso de nuevas tecnologas de esttica ajenas al conocimiento de la
microempresa.
Falta de publicidad.
Existe la imitacin de las cremas adelgazantes en el mercado al igual del
yeso terapia.

6. 8. PRONOSTICO
La ESTETICA ADRY aplicando el mtodo de los pronsticos nos ha permitido
conocer el comportamiento posible a futuro de la empresa ,tambin la reaccin de
sus estados financieros con respecto a los riesgos encontrados, se explica a
continuacin
Se puede ver que la ESTETICA ADRY puede aguantar situaciones riesgosas a lo
largo de su actividades ya que la mayor parte de sus ingresos se concentran el los
tratamientos de secciones de cremas reductoras y las yessoterapia ya que estas
son productos estrella de la esttica.
7. CONCLUSION
Despus de haber aplicado la metodologa para conocer e interpretar la situacin
financiera:
No hay duda que la mayor parte de sus ingresos obtenidos se concentran en las
secciones de cremas y yeso terapia.
Mediante el anlisis FODA podemos observar que tiene como principal amenaza
el gran crecimiento de la competencia en lugares muy cercanos a la esttica,
tambin la aparicin de la imitacin de la crema reductora.
Mediante el anlisis dupont nos ayuda a concluir que ciertos productos generan
ms ingresos dados que otros productos como la cama demoledora de grasa.
Mediante el mtodo de los ndices se concluye que la empresa tiene un alto grado
de liquides gracias a los productos que ofrece y tambin puede cubrir deudas de
corto y largo plazo sin ningn problema.

14

Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados Financieros

8. RECOMENDACION
Se recomienda a la esttica que deposite su dinero en un DPF, ya que tiene
mucha liquidez.
Se recomienda que el pago de sueldos y salarios se haga de forma puntual.
Se recomienda ms atencin en cuanto a la publicidad de la cama demoledora de
grasa, ya que no esta generando las ganancias esperadas.
Ante un notable crecimiento de la competencia con tecnologa moderna se
recomienda mejorar la calidad de atencin al cliente y aumentar el personal.
Crear promociones para mejorar aun las ventas.
Hacer una inversin de equipos modernos.

9. ANEXO

15