Estudio Financiero CDR

COMPONENTES SALARIALES
Personal de la planta
DESCRIPCIN
Gerente
Secretaria
Operario 1
Operario 2
Nomina
1
2
3
4
CANTIDAD
1
1
1
1
Cargo
D. TIERRA
V. TIERRA
D. TAPIA
L. TORRES
Gerente
Secretaria
Operador 1
Operador 2
NMINA DE PAGOS
N
Nomina
Cargo
1
2
3
4
TOTAL
($)
D. TIERRA
V. TIERRA
D. TAPIA
L. TORRES
Gerente
Secretaria
Operador 1
Operador 2
CUADRO DE PROVISIONES
Nomina
Cargo
1
2
3
4
D. TIERRA
V. TIERRA
D. TAPIA
L. TORRES
Gerente
Secretaria
Operador 1
Operador 2
TOTAL
SALARIO BSICO
340
Bsico
800.00
400.00
350.00
350.00
$
$
$
$
Hora/
hombre
$
5.00
$
2.50
$
2.19
$
2.19
Bsico
800
400
350
350
INGRESOS
Bsico
800
400
350
350
$
1,900.00
DEDUCCIONES
Otros
Ingresos
JN
$
$
$
$
total ingresos
$
$
$
$
Decimo
800.00
400.00
350.00
350.00
1,900.00 $
74.80
37.40
32.73
32.73
177.65 $
Tercer
Cuarto
Sueldo
66.67
33.33
29.17
29.17
Sueldo
28.33
28.33
28.33
28.33
$
$
$
$
Total
Vacaciones
$
$
$
$
$
$
$
$
Prst. IESS
Decimo
total ingresos
$
$
$
$
800.00
400.00
350.00
350.00
Ap.
Personal
$
$
$
$
33.33
16.67
14.58
14.58
Fondo de
Reserva
$
$
$
$
Provisiones
66.67 $
33.33 $
29.17 $
29.17 $
195.00
111.67
101.25
101.25
1,900.00 $
158.33 $
113.33 $
79.17 $
158.33 $
509.17
DEDUCCIONES
Imp. Renta
Aporte
Patronal
12.15%
$
$
$
$
97.20
48.60
42.53
42.53
Total Deducciones
Lquido a
Pagar
$
$
$
$
725.20
362.60
317.28
317.28
1,722.35
Total
beneficios+I
NGRESOS
$
$
$
$
1,092.20
560.27
493.78
493.78
Total ao 1
$
$
$
$
13,106.40
6,723.20
5,925.30
5,925.30
Total ao 2
$
$
$
$
Total ao 3
14,154.91 $
7,261.06 $
6,399.32 $
6,399.32 $
15,287.30
7,841.94
6,911.27
6,911.27
Total ao 4
$
$
$
$
16,510.29
8,469.30
7,464.17
7,464.17
230.85 $
2,640.02
31,680.20
34,214.62 $
36,951.79 $
39,907.93
Total ao 5
$
$
$
$
17,831.11
9,146.84
8,061.31
8,061.31
Total ao 6
Total ao 7
Total ao 8
Total ao 9
Total ao 10
$ 19,257.60
$ 9,878.59
$ 8,706.21
$ 8,706.21
$ 20,798.21
$ 10,668.87
$ 9,402.71
$ 9,402.71
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
22,462.07
11,522.38
10,154.92
10,154.92
24,259.03
12,444.17
10,967.32
10,967.32
26,199.75
13,439.71
11,844.70
11,844.70
43,100.56
$ 46,548.61
$ 50,272.50
$ 54,294.30
$ 58,637.84
$ 63,328.87
PRODUCCION DE
I. ACTIVO FIJO
a. Caja
Cantidad
Descripcion
Caja
Total
15,000.00
0.00
15,000.00
Total en Dolares
b. Maquinaria
Cantidad
1
1
1
1
Descripcion
P.Unitario Total
Cortadora laser de chapas de 0
7,000.00
7,000.00
taladro pedestal
180.00
180.00
Bobinadora
1,500.00
1,500.00
Prensa
3,000.00
3,000.00
Total en Dolares
11,680.00
c Propiedad planta y equipo

Cantidad
Descripcion
1 vehiculo
P.Unitario Total
10,000.00
10,000.00
Total en Dolares
d. Muebles y enseres
Cantidad
1
3
2
1
Descripcion
Escritorio
Sillas
Archivador 4 cajones
Calculadora con impresor
10,000.00
P.Unitario Total
150.00
20.00
150.00
20.00
Total en Dolares
e. Eqipos de computo
Cantidad
Descripcion
1 Computadora
1 Impresoras Multifuncin
Total en Dolares
P.Unitario Total
950.00
400.00
150.00
60.00
300.00
20.00
530.00
950.00
400.00
1,350.00
f. Suministros de oficina
Cantidad
Descripcion
1 Esferos (cajas)
5 lpices (cajas)
3 Resmas de hojas INEN A4
2 Perforadora
2 Grapadoras
Total en Dolares
g. Herramientas
Cantidad
3
5
5
5
2
1
1
1
1
2
Descripcion
Atornilladores
Pelacables
Cortafros
Alicates
remachadora de terminales
Reglas
Remachadora de chapas
Juego de llaves
Tijeras industriales
Cautin
P.Unitario Total
4.20
6.00
3.80
5.00
5.00
P.Unitario Total
3.00
10.00
10.00
25.00
60.00
5.00
70.00
40.00
10.00
27.00
Total en Dolares
4.20
30.00
11.40
10.00
10.00
65.60
9.00
50.00
50.00
125.00
120.00
5.00
70.00
40.00
10.00
54.00
0.00
0.00
0.00
0.00
533.00
II. ACTIVO DIFERIDO

a.Gastos de constitucin
Descripcion
Gastos de constitucin
Total en Dolares
III. CAPITAL DE TRABAJO

a. Mano de Obra Directa
Valor
900.00
900.00
DENOMINACION
Obrero 1
Obrero 2
Total en dlares
SUELDO
5,925.30
5,925.30
11,850.60
b. Materia Prima
Descripcion
Chapas de Silicio
Terminales
Alambre de bobina
Tornillos
Cable Awg 14
Chapas laminadas
Formaleta o carrete
Aislante nomex
Barniz especial
Torillos aislados
Estao y pasta de soldar
Cantidad
2
4
1
6
2
1
1
1
0.5
4
1
V. unitario
$
9.50
$
0.50
$
12.00
$
0.50
$
0.80
$
50.00
$
5.00
$
11.00
$
8.00
$
3.00
$
11.00
Total en Dolares
c. Gastos Administrativos
DENOMINACION SUELDO
Gerente
Secretaria
Total en dlares
13,106.40
6,723.20
19,829.60
c. Gastos Publicidad y Ventas

Descripcion
Radio
Prensa
Total en Dolares
V. mensual V. anual
$
15.00 $
180.00
$
15.00 $
180.00
$
360.00
d Materiales Indirectos
Descripcion
Empaquetado
Cinta de Embalaje
V. mensual V. anual
$
6.50 $
78.00
$
5.00 $
60.00
TOTAL
e.Otros Costos Indirectos
Descripcion
Luz elctrica
Agua Potable
Telfono
Internet
Total en Dolares
6.50 $
V. mensual
$
30.00
$
10.00
$
25.00
$
21.28
138.00
V. anual
$
360.00
$
120.00
$
300.00
$
255.36
$
1,035.36
V. total
$
19.00
$
2.00
$
12.00
$
3.00
$
1.60
$
50.00
$
5.00
$
11.00
$
4.00
$
12.00
$
11.00
$
$
$ 130.60
IV. DEPRECIACIONES
RUBRO
b. Maquinaria
vehiculo
g. Herramientas
TOTAL
Aos de
Vida
10
5
10
3
3
Valor del
Valor
Activo Fijo
Residual
11,680.00
1,168.00
10,000.00
1,000.00
530.00
53.00
1,350.00
65.60
6.56
533.00
23,625.60
2,227.56
V. AMORTIZACION
RUBRO
a.Gastos de constitucin
Total
Periodo de Valor de
Amortizac.
Amortizac. Activo Diferido Anual
10
900.00
90.00
90.00
Depreciac. Depreciac.
Anual
Mensual
1,051.20
87.60
1,800.00
150.00
47.70
3.98
19.68
1.64
2,918.58
243.22
3.5.3 PRESUPUESTOS
3.5.3.1 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION
8%
RUBRO
MPD
Total MPD
MOD
Obrero 1
Obrero 2
Total MOD
Costos Indirectos de Fabricacion(CIF)
MPI
Empaquetado
Cinta de Embalaje
OCI
Luz elctrica
Agua Potable
Telfono
Internet
Total Costo Indirecto de Fabricacin
COSTO DE PRODUCCION
AO 1
AO 2
7,836.00 $
8,462.88
5,925.30 $
6,517.83
5,925.30 $
6,517.83
11,850.60 $
13,035.66
138.00 $
149.04
78.00 $
84.24
60.00 $
64.80
1,035.36 $
1,118.19
360.00 $
388.80
120.00 $
129.60
300.00 $
324.00
255.36 $
275.79
$
$
1,173.36 $
20,859.96 $
1,267.23
22,765.77
Gastos de administracin
19,829.60 $
21,415.97
Gasto de publicidad y ventas
360.00 $
388.80
Gto. Depreciaciones
2,918.58 $
3,152.07
Gastos Financieros
3,805.53 $
3,004.37
TOTAL GASTOS OPERATIVOS

TOTAL COSTO DE PRODUCCIN
$
$
BENEFICIO (44,655%)
PV
26,913.71 $
47,773.67 $
21,333.33 $
69,107.01 $
24,956.83
47,722.60
23,040.00
74,635.57
PVU
$
$
1,151.78 $
1,290.00 $
1,243.93
1,393.20
PVP + IVA
AO 3
AO 4
AO 5
MATERIA PRIMA POR

elementos
9,139.91 $
9,871.10 $
10,660.79
Ao 1
Artculo
60
S/.
7,169.61 $
7,886.57 $
8,675.23
7,169.61 $
7,886.57 $
8,675.23
14,339.23 $
15,773.15 $
17,350.46
160.96 $
173.84 $
187.75
90.98 $
98.26 $
106.12
69.98 $
75.58 $
81.63
1,207.64 $
1,304.26 $
1,408.60
419.90 $
453.50 $
489.78
139.97 $
151.17 $
163.26
349.92 $
377.91 $
408.15
297.85 $
321.68 $
347.41
$
$
1,368.61 $
24,847.74 $
1,478.10 $
27,122.35 $
1,596.34
29,607.60
23,129.25 $
24,979.59 $
26,977.95
419.90 $
453.50 $
489.78
3,404.23 $
3,676.57 $
3,970.70
2,203.20 $
1,402.04 $
600.87
$
$
$
$
$
$
26,953.38
51,801.12
24,883.20
80,606.41
$
$
$
$
1,343.44 $
1,504.65 $
29,109.65
56,232.00
26,873.86
87,054.93
$
$
$
$
31,438.42
61,046.02
29,023.76
94,019.32
1,450.92 $
1,625.03 $
1,566.99
1,755.03
7,836.00
CIF= MI + MOI + OCI
BENIFICIO
|
17%71
MATERIA PRIMA POR AO

Ao 2
Ao 3
65
S/.
8,462.88
1,290.00
Ao 4
70
S/.
9,139.91
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
76
82
88
95
103
###
###
###
###
###
Ao 9
Ao 10
111
120
###
###
unidades
vendidas por
mes
anual en
ventas por
articulo
$ materia
prima por
unidad
8%
130.6
3.5.3.2 PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO
Mano de Obra Dir. E Indir.
Materia Prima Dir. E Indirec
Gastos Adniministrativos
Gastos publicidad y ventas.
Total Capital de Trabajo
$
$
$
$
VALOR
11,850.60
7,974.00
19,829.60
360.00
40,014.20
I. COSTOS DE ADMINISTRACION
8%
RUBRO
GASTO ADM.
Gerente
Secretaria
TOTAL
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
13,106.40
14,154.91
15,287.30
6,723.20
7,261.06
7,841.94
AO 5
16,510.29 $
8,469.30
17,831.11
9,146.84
19,829.60 $ 21,415.97 $ 23,129.25 $ 24,979.59 $ 26,977.95
II. COSTOS DE PUBLICIDAD

RUBRO
Radio
Prensa
TOTAL
AO 1
$
$
180.00
360.00 $
III. COSTOS FINANCIEROS

PERIODOS
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
AO 2
180.00
TOTAL
3,805.53
3,004.37
2,203.20
1,402.04
600.87
11,016.02
AO 3
194.40
194.40
388.80 $
AO 4
209.95
209.95
419.90 $
AO 5
226.75
244.89
226.75
244.89
453.50 $
489.78
INVERSION Y FINANCIAMIENTO
3.5.1.1 INVERSION TOTAL
DESCRIPCION
PARCIAL
TOTAL
ACTIVO FIJO
b. Maquinaria
11,680.00
10,000.00
530.00
1,350.00
65.60
g. Herramientas
533.00
ACTIVO DIFERIDO
900.00
CAPITAL DE TRABAJO
Mano de Obra Dir. E Indir.
11,850.60
Materia Prima Dir. E Indirec
7,974.00
Gastos Adniministrativos
19,829.60
Gastos publicidad y ventas.
360.00
24,158.60
900.00
40,014.20
Total de la Inversion
65,072.80
3.5.1.2 FINANCIAMIENTO
DESCRIPCION
% Participac. TOTAL
CAPITAL PROPIO
Accionista 1
23%
15,000.00
Total Capital Propio

CAPITAL AJENO
Prestamo Bco.
Total Capital Ajeno
Total Financiamiento
15,000.00
77%
100%
50,072.80
50,072.80
65,072.80
25,058.60
3.5.5 ESTADO DE RESULTADOS

3.5.5.1 INGRESOS
CANTIDAD
Ingreso
AO
ANUAL
Precio unitario
Anual
60
$ 1,151.78
$ 69,107.01
65
$ 1,243.93
$ 80,606.41
70
$ 1,343.44
$ 94,019.32
76
$ 1,450.92
$ 109,664.13
82
$ 1,566.99
$ 127,912.25
3.5.5.2 BALANCE DE RESULTADOS

RUBRO
INGRESOS
AO 1
69,107.01
AO 2
80,606.41
AO 3
94,019.32
69,107.01
80,606.41
94,019.32
- COSTOS DE PRODUCCION
20,859.96
22,765.77
24,847.74
= Utilidad Bruta en Ventas
48,247.05
57,840.64
69,171.58
GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administrativos
Gastos de Publicidad
Gastos Depreciciones
Gastos Financieros
26,913.71
27,727.72
28,670.93
19,829.60
21,415.97
23,129.25
360.00
388.80
419.90
2,918.58
2,918.58
2,918.58
3,805.53
3,004.37
2,203.20
21,333.33
30,112.93
40,500.64
3,200.00
4,516.94
6,075.10
Utilidad antes de impuesto

25% IMPUESTOS
18,133.33
25,595.99
34,425.55
4,533.33
6,399.00
8,606.39
= Utilidad Neta
13,600.00
19,196.99
25,819.16
Artculo
= Utilidad Operacional
15% trabajadores
AO 4
109,664.13
AO 5
127,912.25
109,664.13
127,912.25
27,122.35
29,607.60
82,541.79
98,304.65
29,753.70
30,987.18
24,979.59
26,977.95
453.50
489.78
2,918.58
2,918.58
1,402.04
600.87
52,788.09
67,317.47
7,918.21
10,097.62
44,869.87
57,219.85
11,217.47
14,304.96
33,652.41
42,914.88
Balance Inicial
ACTIVOS
PASIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
caja bancos
Materia Prima
total activos corrientes
PASIVOS CORRIENTES
$ 32,040.20
$ 7,974.00
--
Total pasivos corrientes
###
Pasivos no corrientes
Activos no corrientes
b. Maquinaria
g. Herramientas
total activos no corrient
Prestamo largo plazo
$ 50,072.80
$ 11,680.00
$ 10,000.00
total pasivos no corrient
###
TOTAL PASIVOS
###
$ 530.00
$ 1,350.00
$ 65.60
$ 533.00
###
PATRIMONIO
Capital
$ 15,000.00
ACTIVOS DIFERIDOS
total activos diferidos
TOTAL ACTIVOS
$ 900.00
$ 900.00
###
TOTAL PASIVO + PATRIM
###
3.5.4 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO

DESCRIPCION
A
B
Preoperacin
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas
EGRESOS OPERACIONALES
Materia Prima Directa
Mano de Obra Directa
Total Costo Indirecto de Fabricacin
Gastos Administrativos
Gastos de Marketing
FLUJO OPERACIONAL (A-B)
INGRESOS NO OPERACIONALES
Crdito a Largo Plazo
Crditos a Corto Plazo
Aportes de Capital
Otros Ingresos
Ao 1
EGRESOS NO OPERACIONALES
Pago de Intereses
Pago Crdito a Largo Plazo
Pago de Impuestos
Adquisicin de Activos Fijos:
b. Maquinaria
g. Herramientas
Ao 2
69,107.01
80,606.41
$
$
$
$
$
$
7,836.00
11,850.60
1,173.36
19,829.60
360.00
41,049.56
$
$
$
$
$
$
8,462.88
13,035.66
1,267.23
21,415.97
388.80
44,570.54
28,057.45
36,035.88
50,072.80
15,000.00
65,072.80 $
$
$
$
3,805.53
5,007.28
7,733.33
$
$
$
3,004.37
5,007.28
10,915.94
16,546.15
18,927.58
$
$
$
$
$
$
11,680.00
10,000.00
530.00
1,350.00
65.60
533.00
Gastos de constitucin $
$
900.00
25,058.60
Activos Diferidos:
F
G
H
I
Flujo no operacional (D-E)
40,014.20
(16,546.15) $
(18,927.58)
Flujo Neto Generado (C+F)
40,014.20
11,511.30
17,108.29
Saldo Inicial de Caja
40,014.20
51,525.50
Saldo Final de Caja (G+H)
51,525.50
68,633.79
40,014.20
Ao 3
Ao 4
Ao 5
94,019.32
$ 109,664.13
$ 127,912.25
$
$
$
$
$
$
9,139.91
14,339.23
1,368.61
23,129.25
419.90
48,396.89
$
$
$
$
$
$
9,871.10
15,773.15
1,478.10
24,979.59
453.50
52,555.43
$
$
$
$
$
$
10,660.79
17,350.46
1,596.34
26,977.95
489.78
57,075.33
45,622.43
57,108.71
70,836.92
$
$
$
2,203.20
5,007.28
14,681.48
$
$
$
1,402.04
5,007.28
19,135.68
$
$
$
600.87
5,007.28
24,402.58
21,891.97
25,545.00
30,010.74
(25,545.00) $
(30,010.74)
(21,891.97) $
23,730.46
31,563.71
40,826.18
68,633.79
92,364.25
$ 123,927.96
92,364.25
$ 123,927.96
$ 164,754.14
3.5.2 BALANCE GENERAL HISTORICO Y PROYECTADO

DESCRIPCION
Preoperacin
Perodo 1
Perodo 2
Perodo 3
ACTIVO CORIENTE
Caja Bancos
40,014.20
51,525.50
68,633.79
92,364.25
Total Activo Corriente
40,014.20
51,525.50
68,633.79
92,364.25
ACTIVOS FIJOS
b. Maquinaria
g. Herramientas
SUB TOTAL
(-) Depreciaciones
Total Activos Fijos
11,680.00
10,000.00
530.00
1,350.00
65.60
533.00
24,158.60
0.00
24,158.60
0.00
2,918.58
(2,918.58)
0.00
2,918.58
(2,918.58)
0.00
2,918.58
(2,918.58)
0.00
900.00
0.00
90.00
90.00
(90.00)
0.00
81.00
81.00
(81.00)
0.00
72.00
72.00
(72.00)
65,072.80
48,516.92
65,634.21
89,373.67
3,805.53
3,004.37
2,203.20
3,805.53
3,004.37
2,203.20
ACTIVOS DIFERIDOS
sub total
(-) Amortizaciones
Otros Activos
Total Activos Diferidos
900.00
900.00
TOTAL ACTIVOS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancarias
TOTAL PASIVOS
11,016.02
PATRIMONIO
Capital
54,056.78
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
65,072.80
Perodo 4
Perodo 5
123,927.96
164,754.14
123,927.96
164,754.14
0.00
2,918.58
(2,918.58)
0.00
2,918.58
(2,918.58)
0.00
63.00
63.00
(63.00)
0.00
54.00
54.00
(54.00)
120,946.38
161,781.56
1,402.04
600.87
1,402.04
600.87
TMAR (TASA MINIMA DE ACEPTACION DE RENTABILID

FINANCISTAS
MONTO
Accionista Propietario
Prestamo Banco
$
$
(P) %PREMIO AL
RIESGO
TASA INDIRECTA
40.00%
0.48
15.00%
0.21
15,000.00
50,072.80
TMAR:
TMAR=i+P+iP
Tasa indirecta=(i+P+(i*P))
i=inflacin
5.41% Es la inflacin acumulada hasta el 30/04/16
P=premio al riesgo
Premio al riesgo, se coloca de acuerdo a nuestro criterio, solo el % del banco est ya estab
VAN (VALOR ACTUAL NETO)

(n) AO
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
EGRESOS
(i) TMAR
10%
(F) INGRESOS NETOS
-65072.80
11511.30
17108.29
23730.46
31563.71
40826.18
-65072.80
10490.70
14209.09
17961.63
21772.46
25664.82
25025.90
VAN:
P=F(1+i)^-n
TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

AO
EGRESOS
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
-65072.80
INGRESOS
NETOS
TIR
20.99%
11511.30
17108.29
23730.46
31563.71
40826.18
9514.10
11686.74
13397.89
14728.60
15745.47
0.00
TOTAL:
TIR=i1+(i1-i2)VAN1/(VAN1 EL TIR es el % cuando el VAN se hace cero
RELACION BENEFICIO COST0

RELACION BENEFICIO COST0 (B/C) =
flujo neto de caja actualizad

inversion inicial
RELACION BENEFICIO COST0 (B/C) =
1.92
GANANCIA =
0.92
EL BENEFICIO COSTO ES DE
DLAR INVERTIDO OBTENEMOS
1.92 , ES DECIR QUE POR CADA

0.92 CENTAVOS DE DLAR
Inversin total $
Ingresos Prom $
plazo de recuperaci $
meses
dias
65,072.80
24,947.99
2.61
7.32
9.6
PLAZO DE REC 2 AOS

DE INVERSION 9 DIAS
7 MESES
ON DE RENTABILIDAD)
% PARTICIPACIN
PONDERACIN
0.1903
0.09
0.0318
0.01
0.10
o, solo el % del banco est ya establecido
OST0
neto de caja actualizado

inversion inicial
1.92
0.92
R QUE POR CADA
S DE DLAR
CF de produccion
MOD
$
7,836.00
MOI
$
OCI
$
1,035.36
Depreciacin
$
2,918.58
Total
$ 11,789.94
Costos de operacin
GA
$ 19,829.60
GV
$
360.00
G. Constitucin $
900.00
GF
$
3,805.53
Total
$ 24,895.13
CF
36,685.07
MPD
MPI
costos variables
$
$
7,836.00
138.00
Total
7,974.00
Cvu
132.90
Pvu
1,151.78
Mcu
1,018.88
1
2
3
4
5
PVu
$
$
$
$
$
Cantidad
1,151.78
1,243.93
1,343.44
1,450.92
1,566.99
60
65
70
76
82
punto de equilibrio
UNIDADES
36
DOLARES
$ 41,470.16
PV
CF
$
69,107.01 $
$
80,606.41 $
$
94,019.32 $
$ 109,664.13 $
$ 127,912.25 $
36,685.07
36,685.07
36,685.07
36,685.07
36,685.07
Cvu
$
$
$
$
$
132.90
132.90
132.90
132.90
132.90
CV
$
$
$
$
$
7,974.00
8,611.92
9,300.87
10,044.94
10,848.54
CT
$
$
$
$
$
44,659.07
45,296.99
45,985.95
46,730.02
47,533.61
INDICES FINANCIEROS
5.1 INDICES FINANCIEROS
INDICES
A
LIQUIDEZ
FORMULA
Capital de Trabajo
Activo Circ. - Pasivo Circ.
Solvencia
Activo Circ. / Pasivo Circ.
Liquidez
Activo Circulante - Inventarios

Pasivo Circulante
Liquidez Global
Total Activos / Total Pasivos
ACTIVIDAD
Rotacin Capiatal Trabajo
Ventas Netas / Capital Trabajo
Rotacin de Patrimonio
Ventas Netas / Patrimonio
Rotacin de Cartera
Ventas Netas / Ctas. Por Cobrar
Rotacin de Activcos Fijos
Ventas Netas / Activos fijos
Rotacin de Activos Totales

ENDEUDAMIENTO
Ventas Netas / Activos Totales
Endeudamiento
Deuda Total
Activo Total
Solvencia Total
Patrimonio
Activo Fijo
RENTABILIDAD
Rentabilidad sobre la Inversin
Utilidad Neta
Activo Total
Rentabilidad Sobre el Patrimonio
Utilidad Neta
Patrimonio
Rentabilidad Operativa
Utilidad Operacional
Ventas Netas
Relacin Utilidad y Costos
Utilidad Neta
Costos Totales
5.6 ANALISIS DE SENSIBILIDAD

5.6.1 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO
A
B
C
D
E
F
G
H
I
DESCRIPCION
Flujo Operacional (A-B)
Flujo no operacional (E-D)
Preoperacin
65,072.80
25,058.60
-40,014.20
-40,014.20
-40,014.20
Perodo 1
69,107.01
41,049.56
28,057.45
16,546.15
16,546.15
44,603.59
-40,014.20
4,589.39
5.6.2 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO SI LOS COSTOS SE INCREMENTAN EN
A
B
C
D
E
F
G
H
I
DESCRIPCION
Preoperacin
A
B
C
D
E
F
G
H
I
5.6.3 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO SI LOS INGRESOS DISMINUYEN EN UN

DESCRIPCION
Preoperacin
Perodo 1
62,196.31
41,049.56
21,146.75
58,565.52
25,058.60
16,546.15
-33,506.92
16,546.15
-33,506.92
37,692.89
-33,506.92
-33,506.92
4,185.97
65,072.80
27,564.46
-37,508.34
-37,508.34
-37,508.34
Perodo 1
69,107.01
45,154.52
23,952.49
18,200.76
18,200.76
42,153.25
-37,508.34
4,644.91
5.6.4 RESULTADOS DE LOS FLUJOS DE FONDOS

AOS
FLUJOS DE FONDOS
NORMAL
+10% Costos
PREOPERACION (Inversin Inicial)
(65,072.80)
(65,072.80)
AO 1
4,589.39
4,644.91
AO 2
59,552.85
57,044.08
AO 3
127,067.24
121,907.98
AO 4
209,720.95
201,860.64
AO 5
310,568.60
300,001.83
RESULTADOS
CRITERIO
VAN
TIR
B/C
NORMAL
+10% Costos
345,045.02
330,211.16
91%
89%
433,178.21
481,309.12
Perodo 2
80,606.41
44,570.54
36,035.88
Perodo 3
94,019.32
48,396.89
45,622.43
Perodo 4
109,664.13
52,555.43
57,108.71
Perodo 5
127,912.25
57,075.33
70,836.92
18,927.58
18,927.58
54,963.46
4,589.39
59,552.85
21,891.97
21,891.97
67,514.39
59,552.85
127,067.24
25,545.00
25,545.00
82,653.70
127,067.24
209,720.95
30,010.74
30,010.74
100,847.65
209,720.95
310,568.60
EMENTAN EN
Perodo 2
80,606.41
49,027.59
31,578.82
20,820.34
20,820.34
52,399.16
4,644.91
57,044.08
NUYEN EN UN
Perodo 2
72,545.77
44,570.54
27,975.23
18,927.58
18,927.58
46,902.82
4,185.97
51,088.79
10%
Perodo 3
94,019.32
53,236.58
40,782.74
24,081.16
24,081.16
64,863.90
57,044.08
121,907.98
Perodo 4
109,664.13
57,810.97
51,853.16
28,099.50
28,099.50
79,952.66
121,907.98
201,860.64
Perodo 5
127,912.25
62,782.86
65,129.39
33,011.81
33,011.81
98,141.20
201,860.64
300,001.83
Perodo 3
84,617.39
48,396.89
36,220.49
21,891.97
21,891.97
58,112.46
51,088.79
109,201.25
10%
Perodo 4
98,697.72
52,555.43
46,142.29
25,545.00
25,545.00
71,687.29
109,201.25
180,888.54
Perodo 5
115,121.02
57,075.33
58,045.70
30,010.74
30,010.74
88,056.43
180,888.54
268,944.97
-10% Ingresos
(65,072.80)
4,185.97
51,088.79
109,201.25
180,888.54
268,944.97
-10% Ingresos
289,896.59
83%
614,309.53
EVALUACIN DEL PROYECTO

TP=tasa pasiva referencial (Se TA=Tasa activa referencial (Da
pone al Banco)
el Banco)
TP= 4,53%
TA = 8,17%
Capital
propio =
79.52%
Capital Ageno
= 20.48%
Total
Fuente: Banco Nacional de Fomento
VAN 1
r1 = 5.28%
FACTOR DE
ACTUALIZACI
FLUJO DE EFECTIVO
ON
5.28%
-$65,072.80
$1.00
-$65,072.80
F. EFECTIVO
ACTUALIZAD
A
ACUMULADA
-$65,072.80
1
2
3
4
5
$11,511.30
$17,108.29
$23,730.46
$31,563.71
$40,826.18
$0.95
$0.90
$0.86
$0.81
$0.77
$10,934.46
$15,436.62
$20,338.76
$25,696.81
$31,572.05
VAN 1
-$54,138.34
-$38,701.72
-$18,362.96
$7,333.85
$38,905.90
$38,905.90
AOS
F. EFECTIVO
ACTUALIZADA
VAN 2
r2 = 12.00%
FLUJO DE
AOS
EFECTIVO
0
1
2
3
4
5
-$65,072.80
$11,511.30
$17,108.29
$23,730.46
$31,563.71
$40,826.18
FACTOR DE
ACTUALIZACI
ON
12.00%
$1.00
$0.89
$0.80
$0.71
$0.64
$0.57
F. EFECTIVO
ACTUALIZADA
-$65,072.80
$10,277.95
$13,638.63
$16,890.87
$20,059.31
$23,165.87
VAN 2
F. EFECTIVO
ACTUALIZAD
A
ACUMULADA
-$65,072.80
-$54,794.85
-$41,156.23
-$24,265.36
-$4,206.05
$18,959.82
$18,959.82
TIR
TIR= r1+(r2-r1)*(VAN1/(VAN1-VAN2))
TIR calculado
TIR excel
0.183920264
15%
18%
15%
Inversin total
$
Utilidad Promedio $
65,072.80
27,036.69
plazo de recupera $
PRI
PLAZO DE RECU
DE INVERSION
2.41
1.92
6.44
3 AOS 1 MES
6 DIAS
TASA MINIMA DE RENDIMIENTO ACEPTABLE

$ 15,000.00
$ 50,072.80
$65,072.80
TMRA=(%CP*TP)+(%CA*TA)
CP: Capital Propio
CA: Capital Ajeno
TMRA=
TMRA=
0.05275472
5.28%
RELACIN BENEFICIO COSTO

RELACIN BENEFICIO COSTO (B/C) =
GANANCIA =
DLAR INVERTIVO OBTENEMOS
$1.60
$0.60
ES DECIR QUE POR CADA
DLARES
$1.60
$0.60

GANANCIA =
$
DLAR INVERTIVO OBTENEMOS $
1.29
0.29
1.29
0.29
DLARES
OS 1 MES

RELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)
=
RELACIN BENEFICIO COSTO (B/C) = $
GANANCIA =
EL BENEFICIO COSTO
$
ES DE
DLAR INVERTIVO OBTENEMOS$
-1.00
$
-1.00
DLARES

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COMPONENTES SALARIALES

c Propiedad planta y equipo

II. ACTIVO DIFERIDO

III. CAPITAL DE TRABAJO

c. Gastos Publicidad y Ventas

Gasto de publicidad y ventas

TOTAL GASTOS OPERATIVOS

MATERIA PRIMA POR

CIF= MI + MOI + OCI

MATERIA PRIMA POR AO

3.5.3.2 PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO

19,829.60 $ 21,415.97 $ 23,129.25 $ 24,979.59 $ 26,977.95

II. COSTOS DE PUBLICIDAD

III. COSTOS FINANCIEROS

Total Capital Propio

3.5.5 ESTADO DE RESULTADOS

3.5.5.2 BALANCE DE RESULTADOS

= Utilidad Bruta en Ventas

Utilidad antes de impuesto

total activos corrientes

Total pasivos corrientes

Prestamo largo plazo

total pasivos no corrient

TOTAL PASIVO + PATRIM

3.5.4 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO

FLUJO OPERACIONAL (A-B)

Flujo no operacional (D-E)

Flujo Neto Generado (C+F)

Saldo Inicial de Caja

Saldo Final de Caja (G+H)

3.5.2 BALANCE GENERAL HISTORICO Y PROYECTADO

Total Activo Corriente

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

TMAR (TASA MINIMA DE ACEPTACION DE RENTABILID

5.41% Es la inflacin acumulada hasta el 30/04/16

VAN (VALOR ACTUAL NETO)

(F) INGRESOS NETOS

TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

RELACION BENEFICIO COST0

flujo neto de caja actualizad

RELACION BENEFICIO COST0 (B/C) =

1.92 , ES DECIR QUE POR CADA

PLAZO DE REC 2 AOS

o, solo el % del banco est ya establecido

neto de caja actualizado

R QUE POR CADA

5.1 INDICES FINANCIEROS

Activo Circ. - Pasivo Circ.

Activo Circ. / Pasivo Circ.

Activo Circulante - Inventarios

Total Activos / Total Pasivos

Ventas Netas / Capital Trabajo

Ventas Netas / Patrimonio

Ventas Netas / Ctas. Por Cobrar

Rotacin de Activcos Fijos

Ventas Netas / Activos fijos

Rotacin de Activos Totales

Ventas Netas / Activos Totales

Rentabilidad sobre la Inversin

Rentabilidad Sobre el Patrimonio

Relacin Utilidad y Costos

5.6 ANALISIS DE SENSIBILIDAD

5.6.2 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO SI LOS COSTOS SE INCREMENTAN EN

5.6.3 FLUJOS DE CAJA PROYECTADO SI LOS INGRESOS DISMINUYEN EN UN