CAPTULO V.

ESTUDIO FINANCIERO
1. Estimacin de la Inversin
a) Inversin fija
Tabla N 8. Inversin fija de Contrataciones Ensastiga, S. C.
MATERIAL

UNIDAD
ES

LAPTOP

MULTIFUNCIONAL

SILLAS VISITA
SILLAS OFICINA

10
5

ESCRITORIO

ESCRITORIO STILA

TELEFONOS
ARCHIVERO A

6
2

C.U.

TOTAL

$4,937.0
$24,685.00
0
$3,299.0
$3,299.00
0
$425.00 $4,250.00
$495.30 $2,477.00
$1,099.0
$4,396.00
0
$5,563.0
$5,563.00
0
$340.00 $2,040.00
$990.00 $1,980.00

TOTAL INVERSIN FIJA

$48,690
.00
Fuente: Elaboracin propia

b) Inversin diferida
Tabla N 9. Inversin diferida de Contrataciones Ensastiga, S. C.
PROCEDIMIENTO

COSTO

Pago de Tasa Retributiva de Servicios

$50.00

Inscripcin en Registro Pblico de

Comercio
TOTAL INVERSIN
REQUERIMIENTOS LEGALES

$25,804.
00
$25,854.
00
Fuente: Elaboracin propia.

c) Calendario de inversiones
Tabla N 10. Calendario de Inversiones Contrataciones Ensastiga, S. C.
DETALLE
No.

AO
PROGRAMA DE
OPERACIN
INVERSIN FIJA
LAPTOP
MULTIFUNCIONAL
SILLAS VISITA
SILLAS OFICINA
ESCRITORIO
ESCRITORIO STILA
TELEFONOS
ARCHIVERO A
INVERSIN
DIFERIDA
Pago de TRS
Inscripcin en RPC
INVERSIN TOTAL

PREOPERACIN
0
0%

OPERACIN
1

25%

25%

50%

75%

10

100%

$48,689.50
$24,685.00
$3,299.00
$4,250.00
$2,476.50
$4,396.00
$5,563.00
$2,040.00
$1,980.00
$25,854.00
$50.00
$25,804.00
$74,543.50

(1+2+3+4+5+6)
Fuente: Elaboracin propia

Las Inversiones Fijas y Diferidas se efectan en el ao cero (momento cero). Las

inversiones estn programadas para los aos de operacin o funcionamiento y se
realizaran con el propsito de ampliar la capacidad productiva de la empresa.

d) Determinacin de costos y gastos

Tabla N 11. Determinacin de Gastos Contrataciones Ensastiga, S.
C.
CONCEPTO
RENTA
AGUA
LUZ
TELEFONO/INTERNET
SISTEMAS Y HERRAMIENTAS
TECNOLOGICAS
PAPELERIA
GASTOS DE ADMINISTRACIN

MES

ANUAL

$4,500.00
$150.00
$200.00
$549.00

$54,000.00
$1,800.00
$2,400.00
$6,588.00

$2,254.92

$27,059.00

$234.00
$2,808.00
$7,887.92
$94,655.00
Fuente: Elaboracin propia

Tabla N 11.1 Determinacin de Sueldos Contrataciones Ensastiga,

S. C.
Puesto
Administrador general
Jefe de Recursos Humanos
Jefe de Finanzas
Jefe de Informtica
Reclutador
Recepcionista
Auxiliar de Recursos
Humanos
Consultor
TOTAL SUELDOS

MES
$9,860
$8,000
$8,000
$8,000
$7,500
$5,000

ANUAL
$118,320
$96,000
$96,000
$96,000
$90,000
$60,000

$4,000

$48,000

$14,000
$64,360

$168,000
$772,320
Fuente: Elaboracin propia

Tabla N 12. Determinacin de Costos Contrataciones Ensastiga, S.

C.
PRODUCTO
NOMINA OUTSOURCING
REQUISICIN DE PERSONAL/
RECLUTAMIENTO
ADMINISTRACION DE SERVICIOS DE
NOMINA

TOTAL

FIJOS
$57,642.92

VARIABLES
$3,255.00

$54,387.92

$11,600.00

$57,642.92

$0.00

$169,673.76

$14,855.00
Fuente: Elaboracin propia

Tabla N 12.1 Determinacin de Costos Contrataciones Ensastiga,

S. C.
TOTAL COSTOS
FIJOS

MES
ANUAL
$169,673. $2,036,085

VARIABLES
TOTAL COSTOS

76
.12
$14,855.0 $178,260.0
0
0
$184,528 $2,214,34
.76
5.12
Fuente: Elaboracin propia

Los costos variables se presentan en la obtencin de los ingresos por el servicio de

Nomina de Outsourcing Reclutamiento.

e) Determinacin de ingresos
Obtendremos ingresos de las siguientes fuentes:
Tabla N 13. Determinacin de ingresos Contrataciones Ensastiga,
S. C.
INGRESOS
NOMINA OUTSOURCING
REQUISICIN DE PERSONAL/
RECLUTAMIENTO
ADMINISTRACION DE SERVICIOS
DE NOMINA
Fuente: Elaboracin propia
La obtencin de los ingresos del servicio de Nomina de Outsourcing se efectu de la
siguiente manera:

El servicio comprender puestos operativos que perciban hasta $7,000 mensuales

y los becarios con $3500 mensuales aproximadamente.
Tabla N 13. 1 Servicio de Nomina de Outsourcing

Puestos
Temporales

# de
Puestos
.00

Salario
Mensual
1 $
5,250

%
Prestacio
nes
62%

Costo x
Recurso
$
3,255.00

Fuente: Elaboracin propia

Considerando un promedio de percepcin entre los puestos operativos y los becarios
obteniendo as un salario mensual de $5,250, factor primordial para calcular el precio de
venta de nuestro servicio. Por lo anterior, consideramos un costo variable para este
servicio.
Tabla N 13. 1. 1 Clculo del precio de venta

COSTO DE
VENTA

% comisin
Importe
IVA
Venta Total

$ 3,255.00
50%
$ 4,882.50
$ 781.20
$ 5,663.70

Fuente: Elaboracin propia

Tabla N 13. 1. 2 Nmero de Posiciones Necesarias para Cubrir Costos

Puestos
Operativos
Becarios

# de
Posiciones
1

# de
Posiciones
Mensual
11

Costo x
Recurso

%
Comisin

$3,255

50%

Ingreso
Total
mensual
$8,593.20 $62,300.70
IVA

Fuente: Elaboracin propia

El servicio de Reclutamiento, tambin implica costos variables que se determinaron de la
siguiente manera:
Tabla N 13. 2 Servicio de Bsqueda de Personal
ESTIMACION DE SERVICIOS DE
RECLUTAMIENTO
COSTO DE RH (Promedio en
$4,500.00
sueldo)
COSTOS OPERATIVOS
$4,100.00
COSTO POR POSICION
$3,000.00
CUBIERTA
COSTO TOTAL
$11,600.00
40%
% Posicin Cubierta
$4,640.00
IMPORTE TOTAL
$16,240.00
IVA 16%
$2,598.40
INGRESO TOTAL
$18,838.40
Fuente: Elaboracin propia
Tabla N 13. 2. 1 Nmero de Posiciones Necesarias para Cubrir Costos
# de
Ingreso
# de
Costo x
%
SERVICIO
Posiciones
IVA
Total
Posiciones
Recurso Comisin
Mensual
mensual
Reclutamiento
1
6
$11,600
40%
$15,590.40 $113,030.40
Fuente: Elaboracin propia
El costo de RH es una estimacin aproximada del acuerdo al perfil de puesto requerido.
El costo Operativo se puede llegar a dar conforme a la tabla 13.3. El % de posicin es la
ganancia que nos gustara recibir por el servicio.
Tabla N 13. 2. 2 Servicio de Bsqueda de Personal. Costos Operativos

Costos Operativos
TECNOLOGIA
Contacto telefnico
Papelera (presupuesto mensual)
Otros
RECLUTAMIENTO
Anuncios en pginas)

Costo X
Unidad

Costo Total Mensual

$
50.00
$
100.00
$
200.00

$
50.00
$
100.00
$
200.00

$
100.00

$
100.00

$
$
200.00
$
3,000.00
$
-

Redes sociales
Bases de Datos y especializadas
Evaluaciones especiales

$
200.00
$
3,000.00

Otras fuentes de reclutamiento

VIATICOS
Viticos Mensual (Comidas)
Transporte Mensual (Taxi,
autobs, etc.)

$
300.00
$
150.00

$
300.00
$
150.00
$
4,100.00

Total de Costos Operativos

Fuente: Elaboracin propia

Tabla N 13. 3 ADMINISTRACION DE SERVICIOS DE NOMINA
TIPO DE
NMINA

%
COMISION

COSTO
POR
SERVICIO

$100,000.00

2%

$2,000.00

$300,000.00

2%

$6,000.00

$700,000.00

2%

$14,000.00

$1,000,000.00

2%

$20,000.00

INGRESO MENSUAL NETO

IVA 16%
INGRESO MENSUAL TOTAL

# DE SERVICIOS
1

3
$6,000.0
0

$12,000.0
0
$14,000.0
0
$20,000.0
0
$34,000.0
0
$5,440.00
$39,440.0
0

$12,000.0
0
$1,920.00
$13,920.0
0

$6,000.0
0
$960.00
$6,960.0
$60,320.00
0

Fuente: Elaboracin propia

El servicio de Administracin de Nomina, depende del costo total mensual de la Nmina

de cada empresa que pueden ser de $100,000 hasta $1, 000,000. El porcentaje de
comisin por este servicio ser del 2% .La empresa solicitante de este servicio firmar
un contrato con duracin de 1 ao.
Tabla N14. Total de Ingresos Contrataciones Ensastiga, S. C.
VENTAS

MENSUAL

ANUAL

NOMINA OUTSOURCING $62,300.70

REQUISICIN DE
PERSONAL/
RECLUTAMIENTO

$747,608.
40

$113,030.4 $1,356,36
0
4.80

ADMINISTRACION DE
$723,840.
$60,320.00
SERVICIOS DE NOMINA
00
TOTAL DE INGRESOS

$235,651. $2,827,81
10
3.20
Fuente: Elaboracin propia

2. Estado de Resultados
Debido a que tenemos 3 servicios con costos fijos y variables diferentes (Tabla 12)
hicimos 3 estados de resultados reflejando la utilidad de cada servicio:
Tabla N 15. No. De Posiciones que Generan Ganancias. Servicio De
Nmina De Outsourcing Contrataciones Ensastiga, S. C.
Puestos
Operativos
Becarios

# de
Posiciones
1

# de
Posiciones
Mensual
24

Costo x
Recurso

%
Comisin

$3,255

50%

Ingreso
Total
mensual
$21,748.61 $135,928.80
IVA

Fuente: elaboracin propia

Tabla N 15. 1 Estado de Resultados. Servicio de Nmina de
Outsourcing Contrataciones Ensastiga, S. C.
ESTADO DE RESULTADOS
$135,928.
VENTAS
80
COSTO DE VENTAS
$57,642.
COSTOS FIJOS
92
$3,255.0 $60,897.9
COSTOS VARIABLES
0
2
$75,030.8
UTILIDAD BRUTA
8
GASTOS DE
OPERACIN
$7,887.9
GASTOS DE ADMN
2
$64,360. $72,247.9
SUELDOS
00
2
UTILIDAD ANTES DE
$2,782.96
IMP
IMPUESTOS (ISR
$695.74
25%)*1
UTILIDAD NETA
$2,087.22
Fuente: elaboracin propia
Tabla N 15. 2 No. De Reclutados que Generan Ganancias. Servicio de
Reclutamiento Contrataciones Ensastiga, S. C.

1 Se deducir el 25% de ISR en mayo del primer ejercicio fiscalFuente: Ley del Impuesto sobre la
Renta de Mxico

Puestos
Operativos

Becarios

# de
Reclutados

# de
Reclutados
Mensual

Costo x
Recurso

%
Comisin

15

$11,600

40%

IVA

Ingreso
Total
mensual

$38,976.00 $282,576.00

Fuente: elaboracin propia

Tabla N 15. 3 Estado de Resultados. Servicio de Reclutamiento

Contrataciones Ensastiga, S. C.
ESTADO DE RESULTADOS
$282,576.
Fuente: elaboracin VENTAS
propia
00
COSTO DE VENTAS
Tabla N 15. 4
Estado de
$54,387.
Resultados.
Servicio de
COSTOS FIJOS
92
Administracin de
Nomina
$11,600. $65,987.9
COSTOS VARIABLES
Contrataciones
00
2
Ensastiga,
S. C.
$216,588.
UTILIDAD
BRUTA
Promedio de
# de Servicios
Costo x
Costo 08 IVA
Total
ingresos
Servici
al
Mes
Servicio
mensual
GASTOS DE
mensual
(empresa)
os
OPERACIN
1
10
$12,180
$7,887.9$121,800 $19,488. $141,288.
$525,000
GASTOS DE ADMN
00
00
2
$64,360. $72,247.9
Fuente: elaboracin SUELDOS
propia
00
2
UTILIDAD ANTES DE
$144,340.
Tabla N
15. 5 Estado de
IMP
16
Resultados.
IMPUESTOS (ISR
$36,085.0
Servicio
25%)*
4 de Administracin
de Nomina
$108,255.
UTILIDAD NETA
Contrataciones
12
Ensastiga,
S. C.
ESTADO DE RESULTADOS
$141,288.
VENTAS
00
COSTO DE VENTAS
$57,642.
COSTOS FIJOS
92
$57,642.9
COSTOS VARIABLES
$0.00
2
$83,645.0
UTILIDAD BRUTA
8
GASTOS DE
OPERACIN
$7,887.9
GASTOS DE ADMN
2
$64,360. $72,247.9
SUELDOS
00
2
UTILIDAD ANTES DE
$11,397.1
IMP
6
IMPUESTOS (ISR
$2,849.29
25%)*
UTILIDAD NETA
$8,547.87
Fuente: elaboracin propia

3. Flujo Neto de Efectivo

Tabla N 16. Flujo de Efectivo de Contrataciones Ensastiga, S. C.
TASA =

133.81
%

FACTOR

AO

1.0000
0.4277
0.1829
0.0782
0.0335
0.0143
SUMAS:

0
1
2
3
4
5

CORRIENTES
INVERSI
N
74,543.50

74,543.50

COSTOS

VALOR ACTUAL
INGRESOS

2,214,345.12 $2,827,813.20
2,214,345.12
2,827,813.20
2,214,345.12
2,827,813.20
2,214,345.12
2,827,813.20
2,214,345.12
2,827,813.20
11,071,725.60 14,139,066.00

FLUJO NETO
CORRIENTE
- 74,543.50
613,468.08
613,468.08
613,468.08
613,468.08
613,468.08
2,992,796.90

COSTOS

INGRESOS

74,543.50
947,070.32 1,209,449.21
405,059.80
517,278.65
173,243.15
221,238.89
74,095.70
94,623.37
31,690.56
40,470.20
1,705,703.03 2,083,060.31

TIR =

VAN
- 74,543.50
262,378.89
112,218.85
47,995.74
20,527.67
8,779.64
377,357.29

295.21%

Fuente: elaboracin propia

Esta tabla representa los flujos de efectivo que se esperan cada ao, al ao siguiente de haber iniciado nuestras
operaciones, estos flujos estn dados sin aplicar el factor de valor a travs del tiempo; estos flujos de efectivo
representan ganancias para la empresa despus de haber cubierto sus costos.

4. Determinacin del punto de equilibrio

El punto de equilibrio estar determinado en funcin a la cantidad de servicios de Nmina de Outsourcing,
Reclutamiento y Administracin de la nomina de forma mensual.
Tabla N 17. Punto de equilibrio Nmina de Outsourcing
Posicin cubierta

Precio

Ingreso

5,663.70

5,663.70

5,663.70

11,327.40

3
4

$
$

5,663.70
5,663.70

$
$

16,991.10
22,654.80

5,663.70

28,318.50

5,663.70

33,982.20

5,663.70

39,645.90

8
9
10

$
$
$

5,663.70
5,663.70
5,663.70

$
$
$

45,309.60
50,973.30
56,637.00

11

5,663.70

62,300.70

12

5,663.70

67,964.40

13

5,663.70

73,628.10

14
15
16

$
$
$

5,663.70
5,663.70
5,663.70

$
$
$

79,291.80
84,955.50
90,619.20

Costos
Fijos
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92

Ganancia
$

variables
3,255.00

-$ 51,979.22

6,510.00

-$ 54,660.52

9,765.00

-$ 48,996.82

13,020.00

-$ 43,333.12

16,275.00

-$ 37,669.42

19,530.00

-$ 32,005.72

22,785.00

-$ 26,342.02

26,040.00

-$ 20,678.32

29,295.00

-$ 15,014.62

32,550.00

-$

9,351.92

35,805.00

-$

3,689.22

39,060.00

1,973.48

42,315.00

7,636.18

45,570.00

13,298.88

48,825.00

18,961.58

52,080.00

24,624.28

% ganancia

17

5,663.70

18
19

$
$

5,663.70

96,282.90
101,946.60
107,610.30

20

5,663.70

113,274.00

21

5,663.70

118,937.70

22
23
24

$
$

5,663.70
5,663.70

124,601.40

$
130,265.10
$
135,928.80

$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92
$ 57,642.92

55,335.00

30,286.98

58,590.00

35,949.68

54%

61,845.00

41,612.38

63%

65,100.00

47,275.08

72%

68,355.00

52,937.78

80%

71,610.00

58,600.48

89%

$ 74,865.00
$
$ 66,002.92 78,120.00

$ 64,263.18
97%
$
69,925.88
106%
Fuente: Elaboracin propia

Grafica N17. 1 Punto de Equilibrio. Nmina de Outsourcing Contrataciones Ensastiga, S. C.

Nomina de Outsourcing
160000
140000
120000
100000

Ingresos

80000

Ingreso
Costos fijos
costos variables

60000
40000
20000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10111213141516171819202122232425

Fuente: Elaboracin propia

De acuerdo a la grafica anterior estamos cubriendo costos fijos y variables en el empleado n11 y obtenemos ganancias superiores al
100% a partir del N19. Por lo anterior la nmina de Outsourcing deber estar conformada por una plantilla de ms de 24 empleados
al mes para cubrir costos y obtener ganancias mayores al 100%

Tabla N 17. 2 Punto de equilibrio Servicios de reclutamiento

Posicin
cubierta

Precio venta

Ingreso

Costos
Fijos

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17

$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,838.40
$
18,839.40
$
18,840.40
$
18,841.40
$
18,842.40
$
18,843.40
$
18,844.40
$
18,844.40
$
18,844.40

Ganancia

% ganancia

Variables

18,838.40

54,387.92

11,600.00

37,676.80

54,387.92

23,200.00 -$ 39,911.12

56,515.20

54,387.92

34,800.00 -$ 32,672.72

75,353.60

54,387.92

46,400.00 -$ 25,434.32

94,192.00

54,387.92

58,000.00 -$ 18,195.92

$ 113,030.40

54,387.92

69,600.00 -$ 10,957.52

$ 131,868.80

54,387.92

81,200.00 -$

3,719.12

$ 150,707.20

54,387.92

92,800.00

3,519.28

6%

$ 169,545.60

54,387.92

$ 104,400.00

10,757.68

20%

$ 188,394.00

54,388.92

$ 116,000.00

18,005.08

33%

$ 207,244.40

54,389.92

$ 127,600.00

25,254.48

46%

$ 226,096.80

54,390.92

$ 139,200.00

32,505.88

60%

$ 244,951.20

54,391.92

$ 150,800.00

39,759.28

73%

$ 263,807.60

54,392.92

$ 162,400.00

47,014.68

86%

$ 282,666.00

54,393.92

$ 174,000.00

54,272.08

100%

$ 301,510.40

54,393.92

$ 185,600.00

61,516.48

113%

$ 320,354.80

54,393.92

$ 197,200.00

68,760.88
126%
Fuente: Elaboracin propia

Grafica N17. 3 Punto de Equilibrio. Servicios de reclutamiento Contrataciones Ensastiga, S. C.

Servicios de Reclutamiento
$350,000.00
$300,000.00

Axis Title

$250,000.00

Ingreso

$200,000.00

Costos Variables

Costos Fijos

$150,000.00
$100,000.00
$50,000.00
$0.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Fuente: Elaboracin propia

De acuerdo a la grafica anterior estamos cubriendo costos fijos y variables al cubrir la requisicin en la posicin N6 y obtenemos
ganancias superiores al 100% a partir de la posicin cubierta N15. Por lo anterior nuestras solicitudes de requisicin de personal
debern ser mayores a 15 requisiciones al mes para cubrir costos y obtener ganancias mayores al 100%.

Por ultimo realizaremos el calculo para nuestro servicio de administracin de nmina, considerando un factor promedio de
Gastos por concepto de nomina para empresas de cualquier tamao y giro que su costo mensual oscile entre los
$100,000 hasta $1,000, 000, como se muestra a continuacin.

Tabla N 17. 4 Administracin de Nmina

Promedio de ingresos (empresa)
$
525,000.00
N Servicios
Precio venta
Ingreso
$
1
12,180.00

12180

24360

36540

48720

60900

73080

85260

97440

109620

10

121800

Costos Totales
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92
$
54,387.92

Ganancia
-$
42,207.92
-$
30,027.92
-$
17,847.92
-$
5,667.92
$
6,512.08
$
18,692.08
$
30,872.08
$
43,052.08
$
55,232.08
$
67,412.08

% ganancia

12%
34%
57%
79%
102%
124%
Fuente: Elaboracin propia

Este caso se considero un ingreso mensual de $12,180 por este servicio, calculando la comisin por este servicio ms el
IVA.
Observando la siguiente grafica podemos observar que a partir del servicio n5 recuperamos los costos y despus del
servicio n10 obtenemos ganancias superiores al 100%.
Grafica N17. 5 Punto de Equilibrio. Administracin de Nmina Contrataciones Ensastiga, S. C.

Administracin de Nmina

Ingresos

$140,000.00
$120,000.00
$100,000.00
$80,000.00
$60,000.00
$40,000.00
$20,000.00
$-

Ingreso
Costos fijos

10

Fuente: Elaboracin propia

CAPTULO VI.EVALUACIN ECONMICA

1. Valor Presente Neto (VAN)
Tabla N 18.Valor presente Contrataciones Ensastiga, S. C.
TASA =

133.81
%

FACTOR

AO

1.0000

0.4277

0.1829
0.0782
0.0335
0.0143

2
3
4
5

SUMAS:

CORRIENTE
S
INVERSI
N
74,543.50

74,543.50

COSTOS

VALOR ACTUAL
INGRESOS

$2,827,813.2
2,214,345.12
0
2,214,345.12 2,827,813.20
2,214,345.12 2,827,813.20
2,214,345.12 2,827,813.20
2,214,345.12 2,827,813.20
14,139,066.0
11,071,725.60
0

FLUJO NETO
CORRIENTE
- 74,543.50

COSTOS

INGRESOS

VAN

74,543.50

- 74,543.50

613,468.08

947,070.32

613,468.08
613,468.08
613,468.08
613,468.08

405,059.80
173,243.15
74,095.70
31,690.56
1,705,703.0
3

1,209,449.2
1
517,278.65
221,238.89
94,623.37
40,470.20
2,083,060.3
1
TIR =

2,992,796.90

262,378.89
112,218.85
47,995.74
20,527.67
8,779.64
377,357.29
295.21%

Fuente: Elaboracin propia

Esta tabla se representa el Valor Actual Neto de nuestros ingresos a partir del
primer ao de operaciones, a estos se les aplico el factor que determina su valor
neto a travs del tiempo, dando como resultado un VAN total de $337,357.29
acumulado en 5 aos. Aplicamos la TREMA de 133.81% para obtener el valor de
los factores de cada ao para calcular el VAN.
2. Tasa Interna De Retorno (TIR)
En base a la tabla anterior obtuvimos una TIR de:
TIR =

295.21%

Lo cual representa que la puesta en marcha de una empresa de Outsourcing es

altamente rentable y con proyecciones de crecimiento y recuperacin de la
inversin rpidas.

3. Tasa De Rendimiento Mnima Activa (TREMA)

Tabla N19. TREMA Contrataciones Ensastiga, S. C.
TREMA
TIIE*
RIESGO DEL
PROYECTO

3.81%
30.00
%

ESTUDIO MERCADO
ESTUDIO TECNICO
ESTUDIO
FINANCIERO
GANANCIA EXIGIDA
TREMA

10
%
5%
15
%
100%
133.8
1%
Fuente: Elaboracin propia

*TIIE (Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio) Establecida por el Banco de

Mxico a 28 das.
Las tasas de riesgo se aplicaron como sigue:
10% de riesgo al estudio de mercado, ya que la confiabilidad del estudio de
mercado arrojo que a la mayora de los encuestados les gustara trabajar en
empresas de outsourcing.
5% de riesgo al estudio tcnico porque el diseo de la planta es adecuado para la
capacidad productiva de nuestra empresa y el lugar est bien ubicado
15% de riesgo al estudio financiero, dado que el estudio financiero est basado en
empresas de outsourcing ya existentes los ingresos y costos aun no son seguros
de estimar ya que la confiabilidad de nuestra empresa es an desconocida para
nuestros clientes.
100% de ganancia exigida porque la puesta en marcha de la empresa de
outsourcing puede no ser de alta demanda en el primer ao de operaciones
debido a que es nueva.
Entonces tenemos que: TREMA (133.81%) TIR (295.21%), por lo tanto la puesta
en marcha de una empresa de outsourcing es, de acuerdo con el estudio
financiero, rentable
4. Periodo De Recuperacin De La Inversin
Debido a la naturaleza de nuestra empresa (de servicios) se estima que el periodo
de recuperacin de la inversin es de mximo 5 aos. La inversin del proyecto se
puede recuperar en el primer ao de operaciones, obteniendo adems una

ganancia de $ 8,779.64, lo cual quiere decir que cubrimos nuestros costos

anuales con nuestros ingresos obtenidos y adems tenemos ganancias.

5. Conclusiones del Estudio Financiero y la Evaluacin del

Proyecto
El estudio financiero revelo que la puesta en marcha de una empresa de
outsourcing resulta altamente rentable con expectativas de crecimiento en los
aos siguientes al inicio de sus operaciones, esta empresa no solo tiene la ventaja
de ofrecer diferentes servicios en materia de recursos humanos, sino que tambin
es una de las ms rentables y accesibles en cuestin de precios en su ramo.
El calendario de inversiones marca los aos dentro de la vida til de la empresa
(que se espera sea de 10 aos), en los que podemos inyectar capital para
aumentar la capacidad productiva, para crecer en tamao de la planta, clientes y
personal.
El punto de equilibrio:
Al evaluar el proyecto nuestro estudio revelo que obtuvimos una TREMA TIR;
por lo tanto la puesta en marcha de una empresa de outsourcing resulto rentable,
esto debido a que los ingresos que obtienen (VAN) son superiores a sus costos
tanto fijos como variables, teniendo como inversin inicial una cantidad pequea
(a comparacin de costos e ingresos) que se puede recuperar en el primer ao de
operaciones arrojando adems ganancias que superan el monto de la inversin
inicial.

BIBLIOGRAFIA
http://www.pwc.com/es_MX/mx/Reforma-hacendaria-2014/archivo/2013-11boletin-rf2014.pdf
http://www.banxico.org.mx/ayuda/temas-mas-consultados/tiie--tasa-interesinterbanca.html
http://www.ccmexico.com.mx/camara/contenido.php?
id_contenido=96&con=contenidos
http://www.conasami.gob.mx/pdf/tabla_salarios_minimos/2014/01_01_2014.pdf
Trmites y Servicios.-Secretara de Finanzas del Distrito Federalwww.finanzas.df.gob.mx
Gua de Trmites ante el Registro Pblico de Comercio
Gua de Trmites ante el Registro Pblico de Comercio-www.jussantiago.gov.ar
Outsourcing genera 15 mil empleos al ao | Quertarowww.eluniversalqueretaro.mx
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Noticiero Fiscal - EL OUTSURCING DENTRO DE LA NUEVA LEY FEDERAL DEL
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