Caso de Estudio

La banca electrnica en la
gestin de tesorera
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Estrategia Financiera

N 266 Noviembre 2009

[ www.estrategiafinanciera.es ]
La banca electrnica, el software financiero e Internet se han erigido como impulsores de la
expansin y desarrollo de la gestin de tesorera. Estas tecnologas facilitan la bsqueda de
soluciones sin modificar la esencia de la actividad tesorera. Compruebe cmo el uso de las
TIC en los departamentos donde se integran ayuda a mejorar sus resultados

Leire San Jos Ruiz de Agirre

Profesora

Txomin Iturralde Jainaga

Profesor titular

Amaia Maseda Garca

Profesora titular

Universidad del Pas Vasco

xiste un acuerdo generalizado sobre el gran

impacto que ha generado en el mercado
bancario el desarrollo de la banca electrnica. El desarrollo de las Tecnologas de la Informacin y la Comunicacin (TIC), que se consagra con la
aparicin de Internet, hace evolucionar los canales
tradicionales utilizados por las entidades financieras,
siendo en la actualidad la banca electrnica uno de
los que ms utilizan las entidades financieras para el
desarrollo de su negocio bancario. El trmino banca
electrnica se refiere al suministro de informacin,
de productos y servicios que ofrece un banco a sus
clientes, empresas o particulares, va telemtica (Allen
et al., 2001); siendo en la actualidad el servicio ms
desarrollado el que ofrece la oportunidad de que los
clientes accedan a sus cuentas bancarias para realizar diferentes transacciones y compras va Internet
(Daniel, 1999). Su impulso ha sido imparable desde
su introduccin en la dcada de los noventa, lo que
ha provocado tambin un importante cambio en las
relaciones que mantienen las entidades financieras
con sus clientes (Hughes, 2001; Harden, 2002; Ibbotson & Moran, 2003). Es una herramienta que facilita
el acceso a servicios financieros de forma igualitaria a grandes y pequeas empresas, proporcionando
mayor informacin financiera concerniente tanto a
la situacin bancaria de la empresa como a la informacin relativa a los mercados financieros (Forman y
Shafer, 1999; Cracknell, 2004).
Distintos trabajos han examinado la importancia
de la utilizacin de las TIC para el desarrollo de la
banca electrnica en general, y de los servicios financieros en particular (Mols, 1999, 2001; Jayawardhena
& Foley, 2000). Sin embargo, la literatura existente
sobre la utilizacin de la banca electrnica desde el
punto de vista empresarial es en general escasa, sin
apenas aportaciones sobre la potencialidad que ofrece la banca electrnica para el desarrollo de las tareas
financieras de las empresas. Resulta muy interesante
conocer en qu medida las empresas han adoptado
la banca electrnica para el desarrollo de sus funciones financieras, y en qu medida dicha adopcin
tiene un efecto en el rendimiento del departamento
financiero.
En este contexto, el objetivo de este trabajo consiste en analizar el nivel de utilizacin de la banca
electrnica para operaciones financieras, identificando si existe una tipologa diferenciada de empresas
que utilizan e-banking frente a las que no hacen
uso de estas herramientas. Asimismo, se pretende
conocer, y en su caso, identificar cul es la relacin
existente entre el uso de las nuevas tecnologas y

las ventajas que stas aportan para su utilizacin en

operaciones vinculadas con la gestin de tesorera,
uno de los principales ejes de actuacin del departamento financiero de las empresas.

SERVICIOS DE GESTIN
Antes de analizar el grado de implantacin de la
banca electrnica en la gestin financiera empresarial, se presentan a continuacin los servicios de gestin de tesorera ofrecidos por la banca electrnica,
teniendo en consideracin que, entre las principales
funciones que abarca dicha gestin, se encuentra la
gestin de liquidez, la gestin de cobros y pagos, la
negociacin bancaria, las operaciones de inversin y
financiacin de excedentes y dficits de efectivo y la
gestin de riesgos. Se realiza, en primer lugar, una
agrupacin de los servicios de gestin de tesorera
ofrecidos a travs de la banca por Internet, y en segundo lugar, se presenta de forma sucinta las aportaciones que estos servicios bancarios ofrecen a las
funciones de la gestin de tesorera de las empresas.
De las aportaciones efectuadas por diferentes
autores (Revell, 1995; Becerra, 1996; Crane y Bodie,
1996; Delgado, 1998; Havoutis, 1998; Templeton y

Ficha Tcnica
Autores: San

Jos Ruiz de Agirre, Leire; Iturralde Jainaga, Txomin; Maseda

Garca, Amaia.
Ttulo: La banca electrnica en la gestin de la tesorera
Fuente: Estrategia Financiera, n 266. Noviembre 2009.
Localizador: 95/2009
Resumen: Existe un acuerdo generalizado de que la banca electrnica tiene una gran importancia tanto para el mercado bancario en general, como
para sus usuarios, empresas y particulares, por la posibilidad que ofrece de
obtener informacin y contratar productos y servicios financieros. En este
trabajo se analiza el uso de la banca electrnica por parte de las empresas,
a partir de una encuesta que incluye una serie de cuestiones en relacin con
el uso de los diversos recursos electrnicos utilizados por las empresas para
efectuar transacciones financieras y para la toma de decisiones vinculadas
con el departamento financiero. Los datos suministrados por la encuesta son
una fuente importante de informacin sobre el nivel actual de adopcin de
la banca electrnica en el desarrollo de las funciones de gestin de tesorera.
Este trabajo examina qu tipo de recursos electrnicos son utilizados por las
empresas en dicha gestin y en qu medida son atractivos en razn de su
facilidad de utilizacin, su funcionalidad, su uso para el control de costes
operativos y sus posibilidades para realizar simulaciones de distintos escenarios en la toma de decisiones financieras.
Descriptores: Caso de estudio, tesorera, gestin tesorera, banca electrnica, TIC (Tecnologa de la Informacin y la Comunicacin), gestin.
w

N 266 Noviembre 2009

Estrategia Financiera

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Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

Los servicios de banca por Internet

mejoran la gestin de tesorera al
automatizar los cobros y pagos y
sistematizar las previsiones de
medios lquidos de manera ms
acorde a la realidad futura
Bond, 1999; Alfaro y Snchez, 2001; Lage, 2001), se
deduce que entre los servicios de gestin de tesorera ofrecidos por la banca por Internet, los ms destacados son: la consulta de informacin financiera
propia y la rpida actualizacin de dicha informacin, la ejecucin de movimientos entre cuentas, la
disponibilidad de informacin sobre los productos
financieros ofrecidos por las entidades bancarias y
su facilidad en la contratacin, la conexin continua
entre la entidad financiera y la compaa, junto con
otros servicios complementarios como son el comercio electrnico y la utilizacin del dinero como bien
electrnico. Estos servicios pueden agruparse en tres
categoras, segn se traten de servicios de operativa bsica, servicios de informacin financiera o de
servicios complementarios, los cuales se exponen a
continuacin:
1. Servicios de operativa bsica: son referentes a
operaciones sistemticas que se realizan diariamente y por cualquier usuario, en relacin con
la consulta de saldos, de productos financieros,
de las condiciones de contratacin de productos
financieros e incluso su contratacin. Estos servicios facilitan la gestin de tesorera de la empresa
al permitir anticiparse a las previsiones de excedentes y necesidades de medios lquidos, mediante el conocimiento continuado y exacto de las posiciones de tesorera de la empresa (Morales-Arce,
2001; Navaln, 2001; Pennathur, 2001; Petersen y
Rajan, 2002).
2. Servicios de informacin financiera: la rpida
actualizacin de la informacin financiera y la
posibilidad de movilidad total y rpida de dicha
informacin, permite mejorar la capacidad de
actuacin de las empresas al ofrecer servicios de
cash management a travs de la banca virtual
(Allen et al., 2001). En concreto:
3 Las empresas pueden realizar seguimientos
de las cotizaciones burstiles, tipos de inters,
tipos de cambio, etctera, sin desplazarse y
mediante contratacin inmediata a bajo coste.
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Estrategia Financiera

Esta informacin actualizada optimiza las decisiones sobre qu productos financieros utilizar
para financiar los dficit de tesorera o para
invertir los excedentes, e incluso en la gestin
de riesgos para realizar las correspondientes
coberturas.
3 La disponibilidad de datos actualizados sobre
flujos de caja en formatos accesibles para los
usuarios, permite la ejecucin de diferentes
clculos financieros.
3 La conexin continua entre la entidad financiera y la compaa, permite realizar la consolidacin de cuentas bancarias, incluso de aquellas
que se encuentran en pases distintos.
3. Otros servicios complementarios: consiste en
acciones relativas al comercio electrnico que se
ponen a disposicin de las empresas, ofrecindoles acceso a nuevas tecnologas. Internet es el
impulsor del negocio electrnico, al suministrar la
plataforma tecnolgica necesaria para construir
los sistemas y ofrecer las condiciones en las que el
negocio electrnico pueda desarrollarse: aumento
de informacin, flexibilidad horaria, disminucin
de precios mediante el descenso de los costes
operativos, reduccin del tiempo de respuesta en
toda relacin empresarial y eliminacin de la barrera geogrfica entre los agentes empresariales
(clientes, proveedores y entidades financieras).
Asimismo, la banca por Internet posibilita la mejora tecnolgica de las empresas mediante ayudas y
servicios para creacin de pginas web y sistemas
para garantizar la seguridad de cobros y pagos va
electrnica. Estas aportaciones y ayudas tecnolgicas de la banca para impulsar el negocio electrnico de las empresas beneficia a ambas partes,
ya que stas amplan sus canales de actividad, lo
que conduce a una mayor necesidad de sistemas
de cobros y pagos va Internet, lo cual redunda
en un aumento del negocio bancario (Wenninger,
2000; Navaln y Santom, 2001).
En definitiva, la utilizacin de estos servicios
ofrecido por la banca va Internet mejora la gestin
de tesorera al posibilitar la automatizacin de los
cobros y pagos y la sistematizacin de las previsiones de medios lquidos de una manera ms acorde a
la realidad futura; mejorar las relaciones bancarias
gracias a la interactividad y la facilidad de conexin;
posibilitar la optimizacin de los recursos financieros y la financiacin de los dficits de tesorera a
bajo coste; gestionar de forma sencilla y adaptable
los riesgos financieros segn los requerimientos de
cada empresa, optando a coberturas y seguimientos
de dichos riesgos. Todas estas aportaciones mejoran,
facilitan y abaratan las funciones que componen la
gestin de tesorera de las empresas, aunque no modifican las funciones en s, nicamente modifican la
forma de ejecutarlas (Grfico 1).
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Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LA
BANCA ELECTRNICA
El desarrollo de la banca electrnica ha sido
objeto de atencin por diversos autores, que han
puesto de manifiesto las ventajas y tambin los inconvenientes que acarrea la utilizacin de estos canales de informacin y de comunicacin tanto para
las entidades financieras como para los particulares,
y en menor medida, para las empresas (Kennickell
& Kwast, 1997; Downes & Muy, 1998; Mols, 1999;
Clemons & Hitt, 2000; Jayawardhena & Foley, 2000;
Mantel, 2000; Fernndez, 2000; Barajas & Villanueva, 2001; Hughes, 2001; Harden, 2002; Karjaluoto et
al., 2002; Ibbotson & Moran, 2003; Kolodinsky et al.,
2004; Lymperopoulos & Chaniotakis, 2004; Cracknell,
2004). Tomando en consideracin las aportaciones
realizadas en estos trabajos, se ofrece a continuacin
una sntesis de las principales implicaciones de la
banca electrnica.

Ventajas de la banca electrnica

E n los trabajos sobre el impacto de Internet en los
servicios financieros, el aspecto ms destacado ha
sido su efecto en la reduccin de los costes directos de transaccin, lo cual tiene un importante
efecto a largo plazo, por sus consecuencias en la
creacin de valor de la entidad (Clemons & Hitt,
2000). La disminucin de los costes de transaccin se debe a la sustitucin de los procesos intensivos en trabajo por procedimientos automatizados de menor coste y por una reduccin en los
costes de distribucin, adems de los soportes en
papel y los errores humanos, entre otros aspectos
(Mols, 1999; Lymperopoulos & Chaniotakis, 2004).
Esta disminucin de los costes operativos permite
aligerar recursos, tanto humanos, como financieros, que pueden ser empleados en otras reas del
negocio. No obstante, el proceso de adopcin ha
sido en algunos casos lento, debido a las reticencias mostradas ante las inversiones tecnolgicas a
realizar, el adecuado funcionamiento de Internet
o la seguridad de la red bancaria electrnica, entre otros aspectos (Mantel, 2000; Karjaluoto et al.,
2002; Barajas & Villanueva, 2001).
L a relacin directa de las empresas con las entidades financieras permite ejecutar las transacciones en tiempo real, disminuyendo el float en
caso de efectuar una gestin adecuada, con su
consiguiente beneficio (Jayawardhena & Foley,
2000). Las empresas pueden obtener informacin
sobre los productos financieros, sus condiciones y
la forma de contratarlos; e incluso conocer cules pueden ser las repercusiones financieras que
esos instrumentos originarn en la compaa. La
posibilidad de obtener informacin actualizada
y la gestin de los flujos monetarios en tiempo
real consagra la gestin de tesorera just in time
(Welch, 1999; Navaln & Santom, 2002).

Grfico 1. A portaciones de la banca por Internet a la

gestin de tesorera
1. SERVICIOS DE OPERATIVA BSICA
Consultas de cuentas corrientes, inversiones, productos, etc.
Movimientos bsicos
Contratacin de productos financieros
2. SERVICIOS DE MEJORA DE LA INFORMACIN FINANCIERA
Movilidad total, rpida y detallada de la informacin financiera
Mejora de las conexiones con las entidades financieras
3. OTROS SERVICIOS
Comercio electrnico

MEJORAS EN LAS FUNCIONES QUE COMPONEN LA GESTIN DE TESORERA

Gestin de cobros y pagos automatizados
Previsiones de tesorera sistematizados
Relaciones bancarias sencillas y fluidas mejorando el poder de negociacin de
las empresas
Eficiencia en la inversin de excedentes y financiacin de dficit de tesorera
Seguimiento, anlisis y cobertura de riesgos
Fuente: Elaboracin propia.

L a creacin de valor no slo beneficia a las entidades

financieras por la reduccin de los costes vinculados
al negocio bancario al disminuir los costes de distribucin, sino que tambin tiene un efecto positivo
para las empresas. Mateache et al. (1994) sealan
que este valor aadido proviene de la gestin comercial activa de las empresas (negociacin de las
condiciones de sus productos y servicios, asesora
financiera y fiscal y venta de productos, principalmente), de la gestin comercial pasiva (resolucin de
incidencias, atencin de reclamaciones y consultas
sobre productos, entre otras acciones) y la gestin
operativa (ejecucin de transferencias, domiciliaciones, cheques, tarjetas de crdito, etctera).
L a banca por Internet permite una reduccin de
errores, mejorando la calidad del servicio y aumentando as la satisfaccin de los clientes (Mols, 2001;
Rodrguez et al., 2004). Es decir, la utilizacin de
tecnologas facilita la satisfaccin de las exigencias
de los clientes, ofrecindoles in situ la oficina bancaria (Casilda, 1994; Thornton & White, 2001).

Inconvenientes de la banca electrnica

Los principales inconvenientes que dificultan el
crecimiento del uso de la banca por Internet desde
una perspectiva empresarial son:
S e aprecia cierta reticencia a la utilizacin de la
banca electrnica por la falta de seguridad en la
gestin de la informacin y cierta lentitud en la
ejecucin de determinadas tareas. Los fallos en el
procesamiento de la informacin se pueden minimizar con la automatizacin de las tareas de inw

N 266 Noviembre 2009

Estrategia Financiera

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Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

troduccin y modificacin de datos; mientras que

los fallos de seguridad por el posible acceso a informacin protegida de personas no autorizadas,
se puede minimizar bien con el cambio de claves
de acceso, adems de con un seguimiento de la
actividad desarrollada a travs de la banca electrnica por los responsables del control interno de la
empresa, por ejemplo, mediante auditorias informticas (Becerra, 1996; Sathye, 1999; Fernndez,
2000; Juez & Del Ro, 2001). En la actualidad es el
uso de la firma digital o electrnica, la cual puede
definirse como una tecnologa de seguridad que
podemos emplear en nuestros documentos para
dejar constancia de nuestra voluntad de identificarnos y obligarnos a lo que en ellos estipulemos
(Alamillo, 2000), el de mayor desarrollo. Sus claves secretas, programas, certificados de garanta,
etctera, permiten obtener ntegramente el mensaje, conociendo si ha sido o no modificado, y la
autentificacin de la persona firmante.
L a necesidad de una mnima inversin en tecnologa y unos conocimientos bsicos de las aplicaciones informticas y del uso de Internet por parte
de los usuarios, ha provocado que en empresas de
muy pequea dimensin, as como entre particulares, el uso de la banca por Internet haya tenido una adaptacin ms lenta y costosa (Sathye,
1999; Prez-Naves, 2000; Cracknell, 2004).
L a banca por Internet mejora la operatividad de
las funciones financieras, que en muchos casos
son repetitivas y con alta posibilidad de automatizacin. Aunque la ejecucin de estas operaciones
no requiere de trato personal entre la empresa y
la entidad financiera, esta relacin afectiva es an
muy valorada y exigida por muchas empresas, debido a la confianza y a la seguridad que aporta el
contacto personal directo. Por ello, la experiencia
hasta el momento demuestra un xito mayor en
la banca electrnica unido al negocio tradicional (Juez & Del Ro, 2001). Esta conjuncin entre
banca va Internet, que aporta rapidez, sencillez
y automatizacin a las funciones financieras, y
la banca tradicional, que aporta el deseado trato
personal, constituye hasta el momento la frmula idnea para la gestin bancaria (Kennickell &
Kwast, 1997; Mantel, 2000). Esta frmula evolucionar hacia la utilizacin de los canales electrnicos y perdern peso los tradicionales, en la me-

dida que la cultura empresarial tienda a dar una

importancia menor a las relaciones personales en
ciertas actividades del negocio.

UTILIZACIN DE LA BANCA ELECTRNICA:

MUESTRA Y CUESTIONARIO
Descripcin de la muestra
La poblacin utilizada para realizar este estudio
est constituida por todas las empresas de diez o ms
empleados con domicilio social en la Comunidad Autnoma del Pas Vasco (CAPV Espaa), pues precisamente, una de las caractersticas que identifica a este
tipo de entidades es la de carecer de una estructura
organizativa relevante, fundamentalmente en el rea
financiera. En representacin a esta poblacin se ha
tomando como marco poblacional para seleccionar
una muestra representativa, las 6.740 empresas que
cumplen las condiciones establecidas.
La seleccin de la muestra se ha efectuado partiendo de dicho marco poblacional de forma proporcional a la dimensin o tamao empresarial, definido
por el nmero de empleados(1), y al sector de actividad. Para todos los segmentos se ha pretendido
obtener un mnimo de 30 observaciones, con el fin de
poder realizar pruebas de contraste de hiptesis con
unas garantas mnimas y hasta obtener un total de
501 empresas. Los datos han sido recogidos mediante una entrevista telefnica (Tabla 1).

El cuestionario
El cuestionario comprende dos bloques de preguntas: el primer bloque, La banca electrnica para
las operaciones financieras, diseado para conocer
los factores que determinan el uso de la banca electrnica, y el segundo bloque sobre los Beneficios del uso
de la banca electrnica en la gestin de tesorera. El
cuestionario consta de preguntas concretas sobre los
(1) Las empresas se diferencian en base al criterio tamao empresarial en
4 grupos. Pequeas empresas, aquellas que tienen entre 10 y 49 empleados. Medianas empresas, el intervalo que va de las 50 a las 249 personas
empleadas, habituales en las estadsticas econmicas de la Unin Europea
(recomendacin 96/280/CE). No obstante, estas empresas se han subdividido a su vez en dos segmentos, empresas de 50 a 99 empleados y de
100 a 249 empleados, con el fin de analizar de forma ms diferenciada el
colectivo de pymes, dado que es un grupo excesivamente heterogneo en
aspectos vinculados con la gestin de tesorera, como para su anlisis en
un solo grupo. Por ltimo, las grandes empresas son las que tienen ms de
249 personas empleadas.

Tabla 1. Ficha tcnica

Universo o poblacin

Muestra

estudiada
6.740 Empresas con

sede en la CAPV

Clasificacin

Error aleatorio
de la muestra

501 Encuestas vlidas

Diferenciada por
a directivos financieros
tamao y sector de
o responsables de la
actividad
gestin de tesorera

3,52% con un nivel

de confianza del 95,5%
p=q=0,5, para datos
totales

Tcnica de recogida
de datos y calendario
Entrevistas telefnicas
realizadas del 16 de
junio al 22 de julio
de 2004

Fuente: Elaboracin propia.

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Estrategia Financiera

N 266 Noviembre 2009

Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

aspectos objeto de estudio, que requieren respuestas

igualmente concretas. Estas preguntas, se presentaron
mediante una escala tipo Likert que permite cuantificar la opinin cualitativa del empresario y poder as
efectuar los contrastes empricos pertinentes.
Los niveles de acuerdo o de desacuerdo utilizados en estas preguntas han sido de: 1 Nunca/nada
importante; 2 Alguna vez y de escasa relevancia; 3
Varias veces y resulta de cierta relevancia; 4 Muchas
veces y resulta bastante relevante y 5 Habitualmente
y muy importante (Tabla 2).

PRESENTACIN Y ANLISIS DE
RESULTADOS
Disponibilidad de equipos informticos
El uso del ordenador est prcticamente extendido
entre las empresas de la CAPV, por ello, el 60% de las
empresas encuestadas seala tener entre 1 y 25 equipos
informticos, el 17,3% entre 26 y 50, el 3,9% entre 51 y
75, el 5,8% entre 76 y 100 y el 12,7% ms de 100. Como
media, una empresa de la CAPV tiene 55 equipos informticos, teniendo el 50% de las empresas como mnimo
20 equipos. En total, en las empresas analizadas, existen
26.753 equipos informticos, contando stas con un
nmero de 68.937 empleados, por lo que existe un ordenador para cada 2,5 trabajadores (Grfico 2).

Nivel de utilizacin de las TIC para la gestin de

tesorera
El nivel de utilizacin de las TIC para la gestin de
tesorera es analizado mediante el uso del software
financiero, Internet y la banca electrnica, por ser
stas las tecnologas ms utilizadas para esta finalidad. Para dicho anlisis, se estudia en primer lugar
los valores medios alcanzados en el uso de estas tecnologas (Grfico 3).
El nivel de utilizacin del software financiero est
valorado en un 3,550 de 5 de media, sin embargo,
Internet y la banca electrnica (banca por Internet)
superan el 4 de media, lo que denota el gran incremento de esta va de comunicacin electrnica global en aspectos de gestin de tesorera.
Internet alcanza el 4,312 de media, pero el uso
de la banca electrnica entendida como banca por
Internet supera tanto los lmites del uso del software
financiero, como los de Internet, llegando a alcanzar
un 4,512 de media. As, de forma genrica podemos
sealar que las TIC son herramientas altamente utilizadas para efectuar tareas de gestin de tesorera,
si bien se confirma la importancia destacada en estudios previos, referenciados a lo largo de la tercera
parte de este trabajo, en la que se indica que la banca
electrnica es el instrumento tecnolgico ms utilizado para gestionar la tesorera de forma eficiente.
Las razones de la expansin de la banca electrnica entendida como banca por Internet, pueden ser
varias, pero la ms significativa corresponde a la postura adoptada por parte de las propias entidades fi-

nancieras, las cuales introducen servicios informticos

va red para gestionar la tesorera o impulsan la contratacin de productos financieros electrnicos con
caractersticas ventajosas para las empresas. Hechos
que hacen mejorar la gestin de los movimientos de

Tabla 2. Resumen del cuestionario

La banca electrnica para las

operaciones financieras

Beneficios del uso de la banca

electrnica en la gestin de tesorera

N de equipos informticos en cada

empresa:

Beneficios de las TIC en la gestin de

tesorera:
ahorro en costes
mayor informacin y ms actualizada
simulacin de escenarios

Nivel de utilizacin de TIC en la gestin

de tesorera:
software financiero
Internet
banca electrnica
Aspectos relativos al uso de la banca
electrnica:
Instrumentos utilizados va banca
electrnica:
cheque
facturas
pedidos
peticin de prstamos

Se han filtrado las siguientes preguntas

en funcin de la utilizacin o no de la
banca electrnica

Grado de utilizacin de la banca electrnica

Uso de la banca electrnica en el futuro
para aquellos que no la utilizan en la
actualidad
Fuente: Elaboracin propia.

Grfico 2. N mero de ordenadores en las empresas

Media = 55

Fuente: Elaboracin propia.

Grfico 3. N ivel de utilizacin de las TIC para la gestin

de tesorera: medias

Fuente: Elaboracin propia.

w
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Estrategia Financiera

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Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

tesorera, aumentando por un lado, el control de las

operaciones financieras, as como de las posiciones de
tesorera, y por otro lado, la posibilidad de automatizar
procesos financieros disminuyendo as los costes utilizados, principalmente en tareas repetitivas. Adems,
a las entidades financieras la introduccin de nuevas
tecnologas en las empresas les permite obtener mayores mrgenes provenientes de la disminucin de los
costes operativos en las entidades. Al respecto, no se
debe olvidar el riesgo que actualmente las entidades
financieras asumen por la ejecucin de operaciones
financieras va Internet, derivado, principalmente, de
la falta de leyes en materias relacionadas con las operaciones financieras realizadas por la red de redes.

La banca electrnica
Dado que la banca electrnica es la tecnologa
ms utilizada en la gestin de tesorera, el estudio
descriptivo profundiza en el anlisis de los instrumentos financieros con un mayor uso a travs de canales

Grfico 4. Instrumentos

financieros emitidos por la
banca electrnica: medias

Fuente: Elaboracin propia.

Grfico 5. Instrumentos

financieros emitidos por la
banca electrnica: frecuencias

Fuente: Elaboracin propia.

62

Estrategia Financiera

electrnicos; asimismo, se plantean unas cuestiones

en relacin al uso futuro de la banca electrnica.
Concretamente, las cuestiones concernientes a
los instrumentos financieros emitidos por la banca
electrnica y la utilizacin diaria de la banca electrnica hacen referencia nicamente al 94,6% de las
empresas encuestadas (464 de las 490 empresas que
respondieron a la pregunta uso de banca electrnica
para acciones de gestin de tesorera), que son las
que manifestaron utilizar de vez en cuando, muchas veces o habitualmente la banca electrnica
en la gestin de tesorera. Asimismo, la pregunta
relativa al futuro uso de la banca electrnica hace
referencia al resto de las empresas encuestadas, concretamente 26 empresas de 490, esto es, el 5,32%,
siendo stas las que respondieron usar la banca electrnica nunca o casi nunca.
Instrumentos financieros va banca electrnica:
se han analizado cuatro instrumentos financieros
que se emiten va banca electrnica; el cheque, las
facturas, los pedidos y la peticin de prstamos
(Grfico 4).
La factura (2,45) es por trmino medio el instrumento financiero emitido por banca electrnica
que ms se utiliza, seguido de los pedidos (2,42) y
los cheques (2,19). La peticin de prstamos (1,57)
va electrnica es considerablemente inferior. Estos
datos, en general, denotan que an los instrumentos financieros va banca electrnica no se utilizan
habitualmente en las empresas, si bien las facturas
y los pedidos electrnicos son los ms empleados.
Analizando ms especficamente los porcentajes de
cada una de las respuestas (Grfico 5), se puede observar que el uso de estos instrumentos no est generalizado va banca electrnica, ya que ms del 50% de
las empresas encuestadas sealan que nunca lo han
utilizado. No obstante, un porcentaje relativamente
alto de empresas que utilizan de vez en cuando,
muchas veces o habitualmente la banca electrnica revela que el uso de los cheques, facturas y pedidos
se est extendiendo; los prstamos va banca electrnica, sin embargo, no llegan a utilizarse en la misma
medida. Los cheques se utilizan de forma habitual en
el 18,5% de los casos, las facturas electrnicas en el
23,1% de los casos, los pedidos en el 21,7% de los casos y los prstamos, por el contrario, slo en un 5,2%
de las empresas encuestadas.
En definitiva, la factura y el pedido electrnico
son ms utilizados que el resto de instrumentos
financieros electrnicos, quizs por la fcil conversin y las mltiples ventajas que la factura
o el pedido electrnico tienen en relacin con
los mismos documentos en papel. Asimismo, la
razn por la cual el prstamo va red es el instrumento que menos se ha extendido entre los
analizados, es quizs porque las empresas de la
CAPV valoran altamente una relacin y negociacin bancaria directa y personal, se percibe una
falta de confianza y de seguridad en la banca
electrnica, adems de que la modificacin de
N 266 Noviembre 2009

Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

las condiciones bancarias del prstamo o la renegociacin va red se percibe ms difcil.

Presente y futuro de la banca electrnica: el
55% de las empresas que hacen un uso extendido de
la banca electrnica, es decir, 270 empresas, se conectan menos de 5 veces de media a la banca electrnica
diariamente, el 33% lo hacen entre 5 y 10 veces y un
12% ms de 10 veces (Grfico 6). Se observa que aunque el nmero medio diario de conexiones a la banca
electrnica es inferior a 5 en la mayora de las empresas, puede ser suficiente para gestionar la tesorera de
forma eficiente, por lo que se prev que el nmero de
conexiones no tiene porqu estar relacionado positivamente con una mayor y mejor gestin de la tesorera.
Aquellas empresas que no utilizan la banca electrnica no pueden caracterizarse ni por el tamao de las mismas, ni por el sector, ni por el departamento en el que recae la responsabilidad de la tesorera, ni tampoco por los
estudios de sus responsables, debido a que la distribucin
en las mismas es equitativa. Adems, todas ellas tienen
equipos informticos en sus empresas si bien su uso es
ms bien escaso, ya que ms de la mitad tienen un grado
de automatizacin de cobros y pagos nulos, realizan la introduccin de los datos de forma manual y ms del 65%
no utilizan ni software financiero ni Internet para realizar
la gestin de tesorera (Tabla 3).
Las empresas que sealan que nunca o casi nunca utilizan la banca electrnica con el objetivo de gestionar la tesorera son concretamente 26, de las cuales
14 (54%) sealan que en el plazo de 3 aos utilizarn la
banca electrnica para realizar las operaciones financieras (Grfico 7). Se observa que si bien la banca electrnica est prcticamente extendida en la actualidad para
el uso de la gestin de tesorera, en un futuro prximo
su utilizacin se incrementar an ms.

Resultados obtenidos por el uso de las TIC en la

gestin de tesorera
En este ltimo apartado se analizan las consecuencias que el uso de las TIC aportan al desarrollo
de la gestin de tesorera; en concreto, el ahorro en
costes, la disponibilidad de una mayor informacin y

ms actualizada y la posibilidad de efectuar simulacin de escenarios para la toma de decisiones.

La obtencin de mayor informacin y ms actualizada es la ventaja ms valorada, concretamente con
un 4,4 sobre 5, indicando su gran importancia (bastante y muy importante) el 87,3% de las empresas,
seguida por el ahorro en costes valorado en 4,1 en trminos medios y respaldado por el 76,8% de las empresas y por la simulacin de escenarios, la cual apoyan el
47,8% de las empresas encuestadas y es considerada
en trminos medios con un 3,35 sobre 5 (Grfico 8).
Las TIC analizadas, el software financiero, Internet
y la banca electrnica estn correlacionados con las
ventajas que se obtienen por el uso de las mismas en
las operaciones de gestin de tesorera. En este sentido, todas las tecnologas mencionadas se relacionan
de forma positiva y significativa con la obtencin de
los resultados empresariales planteados, salvo para el
caso del uso de Internet para el que no se constata la
obtencin de simulaciones de escenarios.
Se puede determinar que las tres ventajas analizadas suponen un gran impulso para un desarrollo
eficiente de la gestin de tesorera, si bien la obtencin
de informacin ms actualizada supone una mayor
ventaja para las operaciones de tesorera, simplemente porque stas requieren de informacin especfica
y actual para su correcta consecucin. Asimismo, no
se debe olvidar que el departamento de Tesorera es
considerado por el 89% de las empresas como un centro que debe ofrecer beneficios a la empresa mediante una gestin eficaz de las diferentes funciones que
se asignan al mismo, adems de las tareas bsicas de

Grfico 6. U tilizacin diaria de la banca electrnica

Menos de
5 veces
55%

Ms de
10 veces
55%
Entre 5 y 10
veces
37%
Fuente: Elaboracin propia.

Tabla 3. Tipologa de las empresas que no utilizan TIC

Tamao
Sector

10-19 empleados
20-49 empleados
50-99 empleados
100-250 empleados
Ms de 250 empleados

Nmero de
ordenadores

15% Construccin
15% Primarios
5,9% 1-5
20% Fabricantes
40% FP/Bachiller
23,5% 6-9
25% Comercio y Transp.
20% Diplomado/Licenciado 70,6% Ms de 9
10% Otros servicios
25%
30%

Grado de automatizacin

de cobros y pagos
Intr. manual datos
Automatiz. de datos

Estudios del
Responsable FRO

Dpto. responsable de la
gestin de tesorera

58,8% Administ.-Contable
41,2% Fro-Tesorero

Utilizacin de
software FRO

55,6% Nunca
4,4% Casi nunca

40%
13,3%
47,7%

Utilizacin de
Interenet
66,7% Nunca
33,3% Casi nunca

77,8%
22,2%

Fuente: Elaboracin propia.

w
N 266 Noviembre 2009

Estrategia Financiera

63

Caso de Estudio
La banca electrnica
en la gestin de tesorera

gestin de los cobros y pagos. Por ello, el ahorro de

costes proveniente de la implantacin de las TIC es una
ventaja realmente bien valorada, por la aportacin que
efecta en la obtencin de dicho fin.

CONCLUSIONES
La gestin de tesorera es un fenmeno que tiende
a reforzarse a s mismo al amparo de la evolucin tecnolgica. Las TIC, concretamente la banca electrnica, el
software financiero e Internet, como referentes de las

Grfico 7. P revisin de utiizar en el plazo de 3 aos la

banca electrnica para realizar operaciones
financieras
No sabe/No
contesta
19%

S
54%

No
27%

Fuente: Elaboracin propia.

Grfico 8. Ventajas de las TIC en la gestin de tesorera

Ahorro coste media

= 4,1

Mayor informacin media

= 4,4

Simulacin escenarios media

= 3,3

Fuente: Elaboracin propia.

diferentes tecnologas, se convierten en los elementos

impulsores de la expansin y el desarrollo de la gestin
de tesorera. Los beneficios de estas tecnologas deben
entenderse como soportes que facilitan la bsqueda de
soluciones y no en la obtencin de la solucin en s, al
favorecer la ejecucin de las funciones que componen
la gestin de tesorera, pero sin modificar la esencia de
esta actividad. Por consiguiente, la utilizacin de las TIC
aporta una mejora en los resultados del departamento en el que se integran, por su flexibilidad y facilidad
para presentar las alternativas posibles existentes, en la
medida en que con posterioridad se adopten las decisiones ms adecuadas. Las nuevas tecnologas son consideradas como una de las opciones empresariales ms
atractivas para aumentar ingresos y generar economas
de escala, que permitan reducir los costes unitarios y
aumentar la eficiencia en la gestin empresarial.
La utilizacin cada vez ms extendida de las TIC, junto
con el mayor y mejor aprovechamiento empresarial de
sus potencialidades, hacen que los resultados de la gestin de tesorera mejoren, siendo sta una de las razones
por las que las empresas apoyan la utilizacin de dichas
tecnologas de forma generalizada. Sin embargo, no se
debe olvidar el coste y tiempo de implantacin, la percepcin de falta de seguridad, o incluso el cambio cultural
necesario, barreras que constituyen an elementos retardadores del avance de las nuevas tecnologas.
Entre los beneficios que se generan por el uso de
tecnologas de la informacin y la comunicacin en
las responsabilidades de la gestin de tesorera, se ha
considerado la posibilidad de obtener un mayor volumen de informacin de manera actualizada, el ahorro
de costes y la posibilidad de realizar simulaciones de
escenarios para la toma de decisiones. Las empresas
encuestadas valoran positivamente estas tres mejoras
provenientes del uso de las TIC en la gestin de tesorera, si bien la obtencin de ms informacin y ms
actualizada destaca por su mejor valoracin en comparacin con el resto. Este resultado nos permite confirmar la opinin dominante en la literatura financiera
de que las empresas hacen uso de tecnologas en la
gestin de tesorera con la finalidad de obtener informacin actualizada de forma rpida y sencilla, adems
de su posibilidad de disminuir los costes operativos del
departamento en el que se integran las funciones vinculadas con la gestin de tesorera. 9

Grfico 9. Correlacin de Pearson Sig. (bilateral)

CORRELACIONES PEARSON ENTRE VARIABLES
Empresas CAPV N = 486

Software Financiero


Internet

Banca electrnica

Ahorro Coste

Ms infor. y ms actualizada

Simulacin Escenarios

,122 (,007)**
,134 (,003)**
,117 (,010)*

,138 (,002)**
,122 (,007)**
,200 (,000)**

,184 (,000)**
,086 (,063)
,131 (,005)**

El coeficiente de correlacin de Pearson es una medida de asociacin lineal, adecuada en este caso para analizar las relaciones entre el uso de las tecnologas de la informacin y la comunicacin y las ventajas que dichas tcnicas aportan a la
gestin de tesorera. ** La correlacin es significativa a un nivel del 1%. * La correlacin es significativa a un nivel del 5%.
Fuente: Elaboracin propia.

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Estrategia Financiera

N 266 Noviembre 2009