CICLO 2013-II Mdulo: I

Unidad: 03 Semana: 05
ADMINISTRACIN FINANCIERA I
LUIS CASANOVA ASTONITAS
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
ORIENTACIONES
VEA Y ANALICE LAS GRABACIONES DEL
CAMPUS VIRTUAL
LEA ATENTAMENTE LAS AYUDAS
COMPLEMENTE CON EL LIBRO ASIGNADO

CONTENIDOS TEMTICOS
1. ADMINISTRACIN FINANCIERA DEL
CAPITAL DE TRABAJO
2. EL CAPITAL DE TRABAJO
3. POLTICAS DE FINANCIAMIENTO

Est formado por el
total de activos
circulantes y el
pasivo de corto
plazo.
Es la inversin de
una empresa en
activos y el
financiamiento con
pasivos de corto
plazo.
Un gerente financiero se
dedica una buena parte de
su tiempo a la
administracin del capital
de trabajo, pues sabe que
la meta de la
administracin del capital
de trabajo es maximizar
el valor de la empresa, es
decir implica la
administracin eficiente de
los activos circulantes y
los pasivos de corto plazo.
Se define como los recursos destinados a cubrir el
costo de operacin diaria,
es decir, la herramienta necesaria
para poder operar.
Puede concebirse como la proporcin de los activos
circulantes de la empresa financiados mediante fondos
a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).
Fondo
operativo
Capital en
circulacin
Fondo de maniobra

El nombre es lo de menos, si la
empresa no tiene capital de trabajo,
es inoperante.
Implica la administracin del activo
circulante y del pasivo a corto plazo y se
define como el resultado de
la diferencia entre los activos circulantes
y los pasivos de corto plazo.
Activos circulantes
Pasivos de corto plazo
Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos
financieros).
Cuentas por cobrar.
Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.
Caracterstica: su fcil conversin en $, en el
plazo mximo de un ao.
Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Crditos < o = a un ao.
Caracterstica: obligaciones que deben pagarse en
el plazo mximo de un ao.
PASIVOS A CORTO PLAZO
Son decisiones bsicas encaminadas al eficiente
manejo de los recursos, el nivel deseado de inversin
en ellos ( Activos circulantes) y la forma de cmo
debern ser financiados (Pasivos a corto plazo).
Nivel de inversin apropiado.
Forma como sern financiados.
AC
50%
PCP
30%
Poltica
relajada
AC
30%
PCP
50%
Poltica
restrictiva
(insolvenci
a tcnica)
Enfoque de acoplamiento de vencimientos
Autoliquidacin.
Enfoque conservador, utiliza ms
financiamiento a largo plazo, menor
rendimiento (mayores costos
financieros) y menor riesgo (mayor
plazo).
Enfoque agresivo, utiliza ms
financiamiento a corto plazo, mayor
rendimiento (menores costos
financieros) y mayor riesgo (menor
plazo).
Permanentes, son aquellos que no
cambian como resultado de condiciones
econmicas o estacionales, cualquiera
que sea el ciclo del negocio.
Temporales, son aquellos que fluctan
de acuerdo con las variaciones
estacionales o cclicas del giro del
negocio.
Entre sus funciones
principales est la
administracin del
capital de trabajo:

Efectivo, polticas de
crdito y cobranzas,
niveles de inventarios
as como de pasivos de
corto plazo que permitan
optimizar el uso de los
recursos financieros.
CONCLUSIONES Y/O ACTIVIDADES DE
INVESTIGACIN SUGERIDAS
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SIGUIENTE SEMANA O ME ENVIA UN
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