MODALIDADES DE LEASING

LEASING INTERNACIONAL O CROSS BORDER LEASING

Es un contrato en el cual la compaa de Leasing y el locatario se encuentran en pases
distintos y se rigen por sistemas legales diferentes.
Una de las caractersticas mas importantes del leasing internacional en la regulacin
colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa de leasing extranjera y
un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien objeto del contrato se importa bajo el
rgimen de importacin temporal a largo pla!o, si se cumplen los requisitos establecidos
en la ley para el efecto.
LEASING DE IMPORTACIN
Es un contrato sobre equipos que est"n fuera de Colombia y que por ende deben
importarse. #or lo general, en este tipo de contratos, el locatario encarga a la compaa de
LE$%&'( la negociacin con el pro)eedor del exterior del bien que l expresamente *a
escogido as como la importacin del equipo. +ambin existe una modalidad de leasing de
importacin en la cual se acuerda que el locatario negocie el bien con el pro)eedor y *aga
la respecti)a importacin, y la compaa de leasing financie todos los gastos en que
incurra por tales conceptos.
Cualquiera sea la modalidad operati)a del leasing de importacin, el canon slo se
comien!a a cancelar cuando el bien importado es recibido a satisfaccin por el locatario,
independientemente que est operando.
En muc*as ocasiones, cuando el proceso de importacin del bien se dilata, sea porque
bien deba construirse en el exterior por cualquier otro moti)o, el futuro locatario cancela
a la leasing los ,intereses, sobre los anticipos que *a girado la leasing al pro)eedor del
exterior- es legalmente posible que el pago de dic*os ,intereses por anticipos, se cancele
en un solo contado pre)io a la formali!acin del contrato de leasing.
%i tanto el locatario como la compaa de leasing importadora son nacionales, el leasing
ser" de importacin pero no ser" un leasing &nternacional, car"cter que adquirir" si la
Compaa de Leasing es extranjera.
LEASING DE EXPORTACIN
Es un contrato sobre equipos que deben exportarse. En este tipo de contrato, la compaa
de leasing es Colombiana y el locatario, de cualquier nacionalidad, est" en el extranjero,
por lo cual, todo leasing de exportacin es igualmente un leasing &nternacional.
LEASING SINDICADO
Es aqul en que el acti)o objeto del contrato de leasing pertenece a dos o m"s compaas
de leasing, nacionales o extranjeras.
.e conformidad con la normati)a )igente en Colombia, cuando una compaa colombiana
quiera participar como copropietario con compaas extranjeras en una operacin de
leasing internacional, reali!ada con locatarios colombianos, su participacin no podr"
exceder del quince por ciento /01, del costo del bien.
Cuando se trate de operaciones sindicadas entre compaas nacionales, el porcentaje de
copropiedad sobre el bien dado en leasing que corresponda a cada una de ellas, ser" el
que libremente acuerden. En estos casos, la legislacin colombiana pre) que el contrato
lo celebren conjuntamente todas las compaas copropietarias y denomina la operacin
como Leasing en Copropiedad.
SUBLEASING
El subleasing es una modalidad de leasing mediante la cual, la compaa de leasing que
celebra el contrato no es la propietaria del equipo objeto del mismo, sino que ste
pertenece a otra compaa de leasing. La norma legal colombiana slo autori!a el
subarrendamiento o subleasing, respecto a bienes de sociedades extranjeras que se
importen para dar en leasing a locatarios domiciliados o residentes en Colombia. En estos
casos se requiere que la compaa de leasing extranjera autorice expresamente a la
nacional, para entregar el bien en subarriendo.
LEASE-BACK
+ambin se conoce como retroleasing sale and lease bac2, y es un contrato de Leasing
en que el pro)eedor y el locatario son la misma persona. Esta figura es usada por
empresas que desean liberar recursos para capital de trabajo, )endiendo a las compaas
de leasing sus acti)os para tomarlos en leasing.
LEASING INMOBILIARIO
Un contrato en el cual el bien objeto del leasing es un &nmueble.
LEASING HABITACIONAL
.e acuerdo con la ley colombiana ,se entiende por operacin de leasing *abitacional, el
contrato de leasing financiero mediante el cual una parte denominada entidad autori!ada
3lease establecimiento bancario compaa de financiamiento comercial3 entrega a un
locatario la tenencia de un inmueble destinado a )i)ienda para su uso y goce, a cambio del
pago de un canon peridico, durante un pla!o con)enido, a cuyo )encimiento el bien se
restituye a su propietario o se transfiere al locatario, si este 4ltimo decide ejercer una
opcin de adquisicin pactada a su fa)or y paga su )alor,.
LEASING DE INFRAESTRUCTURA
Entindese por tal, aqul que )ersa sobre bienes destinados a la ejecucin de obras o
proyectos de infraestructura.
5ediante sta modalidad la leasing adquiere el equipo que el locatario requiere en el
desarrollo de proyectos de infraestructura, y simult"neamente se lo entrega en
arrendamiento con opcin de adquisicin, a pla!os iguales o superiores a /6 aos, al
trmino del contrato de concesin respecti)o, si existiere.
Este tipo de leasing se reali!a en proyectos de infraestructura en los siguientes sectores7
+ransporte, energtico, telecomunicaciones, agua potable y saneamiento b"sico.
CONTRATO MAESTRO O "MASTER LEASE"
La operacin consistente en el establecimiento por parte de una compaa de leasing de
un lmite m"ximo para operaciones de leasing, por un monto y por un pla!o determinado,
donde la totalidad de los bienes adquiridos se incorporan en un solo contrato.
VENDOR LEASING?
Los acuerdos entre compaas de leasing y pro)eedores de equipos que pueden
comerciali!arse masi)amente mediante el contrato de leasing, y en )irtud de los cuales, el
pro)eedor otorga a la compaa descuentos sobre el precio de los bienes, comisiones y en
ocasiones, asume compromisos de mantenimiento y recompra, a cambio de lo cual la
compaa de leasing se constituye en el mecanismo de financiacin de la )enta de dic*os
bienes. Estos con)enios implican una colaboracin mutua entre las partes y traen
beneficios tanto para la compaa de leasing como para los pro)eedores, puesto que se
ampla la fuer!a de )entas de esos bienes y se fomenta la celebracin de contratos de
leasing.
LEASING APALANCADO
Es una operacin en )irtud de la cual los recursos que utili!a la compaa de leasing para
adquirir bienes y entregarlos en leasing, pro)ienen de uno o )arios in)ersionistas, por lo
cual la compaa se con)ierte en un administrador del contrato. 8ajo esta modalidad
tambin es posible que la compaa de leasing act4e como copropietaria del bien
entregado en leasing, si aporta parte de los recursos con los cuales se adquiere el bien
objeto del contrato. Esta modalidad de leasing a4n no se *a desarrollada en Colombia ni
se encuentra regulada.
ES POSIBLE REALIZAR UN LEASING CON ENTES TERRITORIALES?
%i. En esta modalidad, el locatario o arrendador, seg4n se trate de un leasing financiero o
de uno operati)o, es un 5unicipio, (obernacin u otra Entidad +erritorial o Empresa
#4blica. Esta figura *a sido muy usada en los Estados Unidos de 'orteamrica para el
desarrollo de programas municipales que comprenden para su ejecucin, una gran
)ariedad de equipos y de entidades.
.e conformidad con conceptos emitidos por el 5inisterio de 9acienda, el leasing es una
operacin asimilada al crdito p4blico.
QUE SE CONOCE COMO DRY Y QUE COMO WET LEASING?
%on trminos utili!ados en el leasing de aerona)es, donde se denomina .:;, el que tiene
por objeto solamente la aerona)e y <E+, el que in)olucra dentro del canon, adem"s del
uso del equipo, la tripulacin, el mantenimiento necesario para la operacin y el )alor de
los seguros.
DEL CONTRATO DE LEASING

PRINCIPALES OBLIGACIONES DEL LOCATARIO
(! F"#$%# & '& C()*&+,& -# L#&./$01
a.3 #agar el canon en los pla!os con)enidos.
b.3 9acer un correcto uso del bien y conser)arlo en buen estado de funcionamiento. La ley
pro*be expresamente a las compaas de leasing asumir directamente el mantenimiento
de los bienes entregados en leasing financiero. Esta pro*ibicin legal no existe para el
caso de leasing operati)o.
La utili!acin del bien debe ceirse a los trminos con)enidos en el contrato y a la
naturale!a del bien- su explotacin econmica debe ser racional, como la desarrollara un
,buen empresario, respecto de sus bienes propios.
c.3 #ermitir la inspeccin del bien, con el objeto de que la compaa de leasing pueda )elar
por la debida conser)acin y seguridad del bien de su propiedad- de sta forma la
sociedad arrendadora podr" cerciorarse del cumplimiento adecuado de la obligacin de
uso adecuado del bien por parte del locatario.
d.3 .ado que en el leasing financiero el locatario, adem"s del uso y el goce del bien, tiene
la )ocacin de adquirirlo, responde por su deterioro y contractualmente se compromete a
repararlo en caso de que sea necesario. .e sta forma el locatario tiene la obligacin de
asumir todos los gastos de reparacin, tanto necesarias para conser)ar el bien y mantener
su buen funcionamiento, como las deri)adas del uso normal del mismo.
e.3 Los locatarios responden por la destruccin, robo o prdida del bien en leasing- as se
debe establecer en los contratos.
f.3 :estituir el bien a la compaa de Leasing si no ejerce la opcin de adquisicin o si no
*a cumplido con las obligaciones a su cargo- debe recordarse que el locatario usa y go!a
el bien en )irtud de un ttulo precario de mera tenencia. Los gastos de desmonte del sitio
de operacin y de traslado *asta el lugar de destino y restitucin, son de cargo del
locatario.
g.3 $segurar contra todo riesgo el bien objeto del contrato. #or tener la calidad de
propietaria del bien, la compaa de leasing debe ser la beneficiaria de los seguros en los
contratos de leasing.
*.3 #or ejercer la tenencia y guarda del bien en leasing, el locatario debe responder de los
daos o perjuicios que cause el bien a terceros.
i.3 &nformar, al final del pla!o pactado, si ejerce o no la opcin de adquisicin.
(2! F"#$%# &' P"(3##-(" -#' 4/#$1
a.3 :ecibir el bien en la oportunidad definida, siempre y cuando el mismo se encuentre en
las condiciones de operati)idad requeridas y que cumpla con los requerimientos del caso.
b3 .urante la )igencia de la de las garantas, notificar cualquier desperfecto, dao
*ec*o cobijado por la garanta, dentro del pla!o definido en la misma.
PRINCIPALES DERECHOS DEL LOCATARIO5
(! F"#$%# & '& C()*&+,& -# L#&./$01
a.3 Exigir la entrega del bien para su uso y goce, siempre y cuando el pro)eedor *aya
cumplido con sus obligaciones.
b.3 Exigir la transferencia de la propiedad del bien cuando ejer!a la opcin de adquisicin
pactada a su fa)or, una )e! *aya cumplido con todas las obligaciones a su cargo y *aya
cancelado el )alor de la opcin.
(2! F"#$%# &' P"(3##-(" -#' 4/#$1
a.3 .e com4n acuerdo con la compaa de leasing, exigir el cumplimiento de las garantas
del bien.
LA LEASING DEBE RESPONDER POR LOS VICIOS O DEFECTOS DEL BIEN
ENTREGADO EN LEASING?
'=. +eniendo en cuenta que es el locatario quien especifica el equipo y escoge al
pro)eedor de acuerdo con su criterio y experiencia, la compaa de leasing queda
exonerada de garantas- en el contrato se consagran cl"usulas de exoneracin al
arrendador de toda responsabilidad por los )icios o defectos que pueda tener el equipo,
as como tambin de la deri)ada de su e)entual e)iccin.
>ale la pena anotar que en general las cl"usulas de exoneracin de responsabilidad por
parte de la compaa de leasing, tienen como contraprestacin la cesin de las garantas
otorgadas por el pro)eedor y?o fabricante del bien, con el objeto de que de com4n acuerdo
con la leasing el locatario pueda exigir las garantas cedidas.
LOS CONTRATOS DE LEASING DEBEN REGISTRARSE?
'o *ay obligacin de registrar los contratos de leasing. 'o obstante lo anterior, cuando
)ersen sobre bienes sujetos a registro @bienes inmuebles o )e*culosA, pueden registrarse
ante la oficina de registro de instrumentos p4blicos o ante las secretaras de tr"nsito
respecti)amente. .ic*o registro no tiene fines distintos de darle publicidad al contrato
frente a terceros.
PRINCIPALES MODALIDADES DE LOS C6NONES Y MORA DEL CONTRATO
SE PUEDEN PACTAR CON LA COMPA78A DE LEASING DIFERENTES
MODALIDADES DE CANONES?
SI SE PUEDE9 TANTO EN EL LEASING FINANCIERO COMO EN EL OPERATIVO5
En general las modalidades de c"nones que operan en Colombia son7
@/A Canon fijo.3 pagos iguales durante la )igencia del contrato, ya sean anticipados o
)encidos. Este canon puede modificarse por cambios en las condiciones del mercado, si
as lo acuerdan las partes.
@6A Canon )ariable.3 pagos que )aran conforme a las condiciones del mercado o al
acuerdo de las partes. La periodicidad de la )ariabilidad depende de lo que se *aya
pactado y generalmente est"n ligadas a una tasa de referencia como la .+B, la +CC, el
&#C, tasa referencia .CL$: EU:=, la tasa de .E>$LU$C&C', etc.
@DA Canon creciente.3 pagos que )an aumentando en la medida en que se )a ejecutando el
contrato.
@EA Canon decreciente.3 pagos que )an disminuyendo en la medida en que se )a
ejecutando el contrato.
AL INICIO DEL CONTRATO O DURANTE SU E:ECUCIN PUEDEN EXIGIRSE
ACORDARSE CANCELACIONES TOTALES O PARCIALES EN UN CONTRATO
DE LEASING?
%i, pero debe determinarse su destinacin especfica, sin apartarse de la naturale!a del
contrato- puede acordarse de que dic*as sumas de dinero se traten como c"nones
extraordinarios o como un menor de los c"nones por recaudar, sin que sea )iable dejar al
arbitrio de alguna de las partes su destinacin- tampoco se podr" acordar que la suma as
recibida sea considerada como un pago anticipado de la opcin de adquisicin.
EN CASO DE INCUMPLIMIENTO O RETRASO EN LOS PAGOS DE LOS C6NONES O
DE OTRAS OBLIGACIONES A CARGO DEL LOCATARIO9 ;STE TIENE QUE
PAGAR "INTERESES DE MORA" U OTRO TIPO DE "SANCIONES
ECONMICAS"?
%&.
En el leasing financiero se debe pagar mora cuando se presente un atraso en el pago de
los c"nones en la atencin de cualquier obligacin de car"cter dinerario, siempre y
cuando se encuentren pactadas en el contrato.
Las partes pueden acordar otras sanciones por el incumplimiento en el pago de los
c"nones de cualquier otra obligacin pactada.
En el leasing operati)o normalmente se aplican otro tipo de sanciones por el
incumplimiento en el pago de los c"nones, como por ejemplo multas- sin embargo frente a
las obligaciones mercantiles dinerarias, se puede cobrar intereses moratorios como
sancin por su incumplimiento.
EL LOCATARIO PUEDE CEDER EL CONTRATO O SUBARRENDAR EL BIEN EN
LEASING?
C#-#" #' <($%"&%(1 %lo si media autori!acin expresa y escrita de la compaa, quien
pre)io a su otorgamiento, deber" estudiar al futuro locatario para determinar su capacidad
de cumplimiento. La compaa puede autori!ar la cesin en forma pura y simple,
cambiando de locatario, o con responsabilidad del cedente, quien en este caso ser"
garante del nue)o locatario.
C#-#" '& O*</=$ -# A->?/./</=$1 El locatario de un contrato de leasing financiero puede
ceder a un tercero su derec*o a ejercer la opcin de adquisicin, pero dic*a cesin no
produce efectos, *asta tanto sea notificada a la compaa de leasing.
+ambin es )iable legalmente que el locatario seale a un tercero para adquirir el dominio
del bien, una )e! *aya ejercido la opcin de adquisicin.
$unque desde el punto de )ista sustancial estas cesiones no requieren de aceptacin por
parte de la compaa de leasing, por tratarse de entidades sometidas al control y )igilancia
de la %uperintendencia 8ancaria que deben cumplir con las normas sobre pre)encin de
acti)idades delicti)as, pueden negarse a aceptar cesiones bien contractualmente, o al
momento en que se les notifique de las mismas.
S?4&""#$-&" #' 4/#$1 %lo cuando expresamente y por escrito la compaa de leasing lo
autori!a, en cuyo caso, el locatario contin4a respondiendo frente a la leasing por todas las
obligaciones emanadas del contrato.
El locatario puede objetar que la compaa de leasing ceda el contratoF7 #or tratarse de un
contrato mercantil de ejecucin sucesi)a, es de la naturale!a del contrato de leasing que la
Compaa de Binanciamiento Comercial lo pueda ceder a otra de la misma especie, sin
necesidad de aceptacin del locatario.

QUIEN ES EL RESPONSABLE DE LAS REPARACIONES Y DE LOS DETERIOROS O
PERDIDA DEL BIEN ENTREGADO EN LEASING?
El locatario es el responsable de reparar el bien, as como debe asumir los deterioros y la
prdida del mismo.
Los repuestos que se incorporen al bien pertenecen al arrendador. $dem"s, siempre se
exige que las reparaciones o adiciones deben ser acorde con las prescritas por el
fabricante @y?o pro)eedorA a efecto de pre)enir alteraciones que pudieren llegar a afectar el
adecuado funcionamiento del bien.
En consecuencia, en el leasing el riesgo de deterioro, prdida destruccin del bien es
transferido del propietario @y?o acreedorA al locatario.
QUIEN DEBE RESPONDER EN CASO DE QUE CON EL BIEN OB:ETO DE UN
CONTRATO DE LEASING SE CAUSEN DA7OS O PER:UICIOS A
TERCEROS A:ENOS A LA RELACIN CONTRACTUAL?
El responsable de los daos o perjuicios de las cosas inanimadas es su guardi"n, o
sea quien tiene sobre ellas el poder de mando, direccin y control. En
consecuencia, aunque en los contratos de leasing la compaa es la propietaria del
bien, la tenencia y la guarda del mismo corresponde al locatario y por consiguiente,
es l quien debe responder por los perjuicios que cause el bien a terceros.
QUIEN DEBE ASEGURAR EL BIEN OB:ETO DE UN CONTRATO DE LEASING
FINANCIERO?
#or ser los locatarios los responsables por el deterioro, prdida, destruccin y robo
del bien objeto de un contrato de leasing, as como por su mantenimiento y
conser)acin, est"n obligados contractualmente a mantener asegurado contra todo
riesgo y *asta su restitucin, dic*o bien. $s mismo, puede pactarse en el contrato
la obligacin de los locatarios de asegurarse *asta por una suma determinada,
contra los daos y perjuicios que el funcionamiento o la utili!acin del bien pueda
ocasionar a terceros.
$unque los locatarios deben pagar las primas de los seguros y sus reno)aciones,
en el contrato se puede facultar a la compaa de leasing para que contrate y?o
pague las primas de los seguros a nombre y por cuenta de los locatarios, quienes
deber"n cancelar estos pagos a la compaa.
$ su turno, la Circular 8"sica Gurdica expedida por la %uperintendencia 8ancaria,
faculta a las compaas de leasing para tomar un seguro por cuenta propia para
proteger exclusi)amente su inters y por lo tanto, en caso de presentarse un
siniestro, el pago de la indemni!acin no libera al locatario de las obligaciones
emanadas del contrato, en ra!n a que no participa ni de los derec*os ni de las
obligaciones del seguro.
#or tener la calidad de propietaria del bien, la compaa de leasing debe ser la
beneficiaria de los seguros en los contratos de leasing.
SI EL LOCATARIO HA CUMPLIDO CON TODAS SUS OBLIGACIONES9 QUE
PUEDE HACER AL FINALIZAR EL TERMINO DEL CONTRATO DE
LEASING?
En el leasing financiero el locatario tiene derec*o a ejercer la opcin de adquisicin
por el )alor pre)iamente pactado o a de)ol)er el bien a la compaa de leasing. %i
existen )arios locatarios, la propiedad debe transferirse a todos, sal)o que se *aya
acordado que se le transfiera slo a uno o a )arios de ellos.
En el leasing operati)o las partes pueden pactar una opcin de compra o celebrar
una promesa de compra)enta sobre el bien objeto del contrato, siempre que sea
por su )alor comercial.