REPBLICA BOLIVARANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIN

E.T.C DR JESS MUOS TBAR
LOS TEQUES - EDO MIRANDA

Profesor:

Integrantes:

Rivero Glamar

Sherezade Pea #5
Dayerbic Perez #3
Jessica Navarro #6
Yoelyn Garces # 22
Ricardo Gonzlez #28
Ao: 4 servicio D

Los Teques, Mayo del 2011

Introduccin

La presente investigacin tiene como objetivo el exponer al lector un

estudio del crdito y cobranza, podemos definir que el crdito es la
entrega de un valor actual bajo la promesa de una confianza de recuperar
este valor a futuro con un inters adicional y la cobranza es recuperar
para si algn valor adeudado.
A la vez discutiremos el tema de fuentes de financiamientos la cual es
conseguir un capital para llevar a cabo las metas del desarrollo y avance,
existen fuentes de financiamiento a corto plazo: consiste en obligaciones
que se espera que venzan en menos de un ao y a largo plazo: consiste
en obligaciones que se esperan cumplir despus de un ao.
Este trabajo esta estructura de la siguiente manera: Crdito y cobranza,
Fuentes del financiamiento: a corto plazo (crditos comerciales, crditos
bancarios,

pagars,

lneas

de

crdito,

papeles

comerciales,

financiamiento por medio de las cuentas por cobrar, financiamiento por

medio de los inventarios) y a largo plazo (hipotecas, acciones, bonos
prstamos a largo plazo, arrendamientos financieros)

Crdito y cobranza

El crdito: es la capacidad que tiene una persona para obtener un valor

econmico, sobre la base de la confianza, como contrapartida de un pago
de valor equivalente que supuestamente tendr lugar en un tiempo
especifico futuro, a la vez este se puede clasificar en cuanto a
modalidades, unas de ellas es por su duracin: son los crditos a corto,
medio (de seis meses a cinco aos) o largo plazo (ms de cinco aos),
que implican una retribucin mayor a mayor plazo.
La cobranza: Las cuentas por cobrar, inmovilizan moneda corriente, que
de estar en disposicin inmediata podra utilizarse o invertirse en activos
adicionales que generen ganancias. Las cuentas por cobrar son un costo
necesario para la empresa, ya que el ofrecimiento de crdito a los clientes
permite que la empresa alcance un nivel ms alto de ventas.
El departamento del crdito y cobranza tiene como objetivo gestionar y
efectuar el cobro de los crditos a favor de la entidad, administrar y
controlar

la

cartera de

clientes

que

garantice una adecuada

oportuna captacin de recursos, analizar y proponer los montos y

antigedad de los crditos otorgados.

Fuentes del financiamiento

Es la manera de como una entidad puede reunir

fondos o recursos

financieros para llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso.

Entre todas las diversas actividades que una empresa realiza, la de reunir
capital es de las ms importantes y la forma en que se conseguir dicho
capital es a lo que se le denomina como financiamiento.
A travs de estos financiamientos las empresas tiene la posibilidad de
mantener una economa estable y eficiente al realizar sus actividades
comerciales, lo que traer consigo un mayor aporte al sector econmico.
Desde el punto de vista de la empresa, los mercados financieros existen
para aumentar sus capacidades monetarias por medio de varios
instrumentos entre los cuales tenemos a las fuentes de financiamiento.
Existen varias fuentes de financiamiento, segn su fecha de vencimiento
encontramos a:
El Corto Plazo: Este tipo de financiamiento consiste en
obligaciones que se esperan cumplir en menos de un ao, generalmente
se usan para mantener la mayora de los activos circulantes de la
empresas como son el Efectivo, las Cuentas por Cobrar o los Inventarios.
Dichos financiamientos se conforman por:

Crditos Comerciales

Crditos Bancarios

Pagars

Lneas de Crdito

Papeles Comerciales

Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar

Financiamiento por medio de los Inventarios

El Largo Plazo: Este tipo de financiamiento consiste en

obligaciones que se esperan cumplir despus de un ao, generalmente se
usan para mantener a los activos fijos de la empresa como son los
Edificios, la Maquinaria o los Terrenos.

Hipotecas

Acciones

Bonos

Prstamos a Largo Plazo

Arrendamientos Financieros

A corto plazo

Los financiamientos a corto plazo son:

Crditos Comerciales

Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del

pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas
por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos..
Importancia
La importancia de estos crditos se centra en que usan de manera
estratgica los pasivos a corto plazo por la obtencin de recursos de la
manera menos costosa posible. Las cuentas por pagar forman parte de
los crditos comerciales y se manejan por cuenta abierta, lo que quiere
decir que los proveedores le permiten a la empresa tomar posesin de
recursos, a cambio de un pago a corto plazo del monto prestado ms una
comisin por la utilidad generada de dicho prstamo, generalmente
llamada inters o costo del dinero.
Formas de Utilizacin
La forma en que surge un crdito comercial es cuando los ejecutivos o
administradores de un negocio deciden pedir un financiamiento a corto
plazo debido a las operaciones diarias de la empresa, para esto deben
analizar las ventajas y desventajas de los crditos disponibles y tomar el
que les sea ms conveniente, es decir, tomarn el crdito que resulte ser

el menos costoso y que cubra todas sus necesidades. Por otra parte los
proveedores fijarn las condiciones en que esperan el pago, dichas
condiciones pueden ser desde un pago inmediato, hasta pagos en varios
plazos que no excedan a un ao, esto depender de cmo vea el
proveedor la capacidad de pago de la empresa a la que otorga el crdito.

Crditos Bancarios

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por

medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Importancia
El Crdito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las
empresas hoy en da de obtener un financiamiento necesario.
Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de
cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de prstamo de
acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad
y proporcionan la mayora de los servicios que la empresa requiera. Como
la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de
recursos a corto plazo, la eleccin de uno en particular merece un
examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podr
auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto
plazo que sta tenga y en el momento en que se presente.
Formas de Utilizacin
Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prstamos del
banco, debe ser capaz de negociar. Debe dar la impresin de que es

competente.
Pagars
Es un instrumento negociable en el que se promete de manera
incondicional y por escrito, de una persona a otra, comprometiendo el
pago a su presentacin o fecha determinada, una cantidad de dinero ms
los intereses de una tasa acordada al portador, ya que dicho documento
es pagadero a su vencimiento.
Importancia
Su importancia radica en que derivan de la venta de mercancas, de
prstamos en efectivo o de la conversin de una cuenta corriente, es
decir, las operaciones para las cuales se puede manejar el pagar
resultan de los negocios diarios de la empresa. Comnmente un pagar
tiene un inters el cual se convierte en un gasto para el girador y un
ingreso para el beneficiario.
Formas de utilizacin
Los pagars deben contener ciertos elementos de negociabilidad entre los
que destacan:

Debe ser por escrito y estar firmado por el girador

Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en

efectivo establecindose tambin la cuota de inters que se carga
por la extensin del crdito por cierto tiempo.

El inters para fines de conveniencia en las operaciones

comerciales se calcula, por lo general, en base a 360 das por ao.

Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar

hecho al portador

Debe ser pagadero a su presentacin o en cierto tiempo fijo y

futuro determinable

Lneas de Crdito

La lnea de crdito es un acuerdo que se celebra entre un banco y un

prestatario en el que se indica el crdito mximo que el banco extender
al prestatario durante un perodo definido; esto significa que cierta
cantidad de dinero siempre estar disponible en el banco durante un
periodo de tiempo establecido.
Importancia:
Es importante ya que el banco est de acuerdo en prestar a la empresa
hasta una cantidad mxima, y dentro de cierto perodo, en el momento
que lo solicite. Aunque por lo general no constituye una obligacin legal
entre las dos partes, la lnea de crdito es casi siempre respetada por el
banco y evita la negociacin de un nuevo prstamo cada vez que la
empresa necesita disponer de recursos.
Formas de Utilizacin.
El banco presta a la empresa una cantidad mxima de dinero por un
perodo determinado. Una vez que se efecta la negociacin, la empresa
no tiene ms que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal
cantidad, firma un documento que indica que la empresa dispondr de
esa suma, y el banco transfiere fondos automticamente a la cuenta de
cheques.

Papeles Comerciales

Son una fuente de financiamiento que consiste en pagars no

garantizados que adquieren los bancos, compaas de seguros y fondos
de pensiones, que las empresas invierten de sus recursos excedentes a
corto plazo.
Importancia
Las empresas utilizan el papel comercial como fuente de recursos a corto
plazo no slo porque es menos costoso que el crdito bancario sino
tambin porque constituye un complemento de los prestamos bancarios
usuales. El uso que se le da al papel comercial es otra fuente de recursos
cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los perodos de dinero
apretado cuando las necesidades exceden los lmites de financiamiento
de los bancos. Se debe tomar en cuenta que el papel comercial se usa
esencialmente para financiar necesidades de corto plazo y no activos
fijos.
Forma de utilizacin
El papel comercial se clasifica segn el giro operativo del vendedor o
segn la calidad del emisor, y tambin por su calidad la cual se mide
segn la confiabilidad de la empresa de realizar el pago y se clasifica en
primera calidad o calidad media. El vencimiento que normalmente se
maneja en estos documentos es de 3 o 6 meses, aunque como ya se ha
mencionado pueden ser de hasta un ao; adems no se requiere un saldo
mnimo para poder crearlos.

Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar

Este es una variante de financiamiento que se ejecuta mediante un
contrato de venta de las cuentas por cobrar. Es una operacin consistente
en el adelanto de efectivo contra facturas originadas por operaciones
comerciales, e incluye la cesin al factor de los derechos de cobro para
que ste realice la cobranza a cuenta y representacin del cliente.
Importancia
Su importancia reside en que resulta menos costoso y disminuye el riesgo
del incumplimiento, porque aporta beneficios por los ahorros de los costos
de la empresa, ya que no maneja sus propias operaciones de crdito; y es
por esto mismo la empresa no tiene costos de cobranza ni costos del
departamento de crdito.

Formas de Utilizacin.
El banco presta a la empresa una cantidad mxima de dinero por un
perodo determinado. Una vez que se efecta la negociacin, la empresa
no tiene ms que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal
cantidad, firma un documento que indica que la empresa dispondr de
esa suma, y el banco transfiere fondos automticamente a la cuenta de
cheques.

Financiamiento por medio de los Inventarios

Es aquel en el cual se usa el inventario como garanta de un prstamo en

que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesin garanta en
caso de que la empresa deje de cumplir.
Importancia
Es importante ya que le permite a los directores de la empresa usar el
inventario de la empresa como fuente de recursos, es decir, hace posible
obtener recursos de acuerdo con las formas especficas de financiamiento
usuales, en estos casos, como son el Depsito en Almacn Pblico, el
Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garanta
Flotante y la Hipoteca.
Forma de utilizacin:
Por lo general al momento de hacerse la negociacin, se exige que los
artculos sean duraderos, identificables y susceptibles de ser vendidos al
precio que prevalezca en el mercado, por tanto el acreedor debe tener
derecho legal sobre los artculos de manera que si se hace necesario
tomar posesin de ellos el acto no sea materia de controversia.
El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar
mediante algn tipo de convenio que pruebe la existencia del colateral.
Adems del convenio de garanta, se podrn encontrar otros documentos
probatorios entre los cuales se pueden citar el Recibo en Custodia y el
Almacenamiento. Cualquiera que sea el tipo de convenio que se celebre,
para le empresa se generar un costo de financiamiento que comprende
algo ms que los intereses por el prstamo, aunque ste es el gasto
principal.

A largo plazo

Dentro de las modalidades de este tipo de financiamiento se encuentran:

Hipoteca
Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el
prestatario al prestamista a fin de garantiza el pago del prstamo.
Importancia
Es importante sealar que una hipoteca no es una obligacin a pagar ya
que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la
recibe, en caso de que el prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma
le ser arrebatada y pasar a manos del prestatario, pero hay que
destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista es
obtener algn activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener
seguridad de pago por medio de dicha hipoteca as como el obtener
ganancia de la misma por medio de los intereses generados.
Forma de utilizacin
La hipoteca confiere al acreedor una participacin en el bien, por lo que el
acreedor tendr que acudir al tribunal y lograr que la mercanca se venda
por orden de ste para poder recibir el bien. Esto significa que el bien no
pasa a ser del prestamista hasta que no haya sido cancelado el prstamo.

Acciones
Las acciones representan la participacin patrimonial o de capital de un
accionista dentro de la organizacin a la que pertenece.
Los tipos de acciones son:

Acciones comunes. Son los primeros derechos emitidos por la

empresa para quienes aportaron capital a la organizacin,
transformndose de un capital persona a un capital social. Estas
representan una forma de inversin para los accionistas quienes
ven en el negocio una rentabilidad suficiente que mejore otras
opciones de inversin posible.

Acciones de inversin. Creadas para dar participacin a los

trabajadores en las utilidades de la empresa, adems de brindar
derechos econmicos sin intervencin en la direccin de la
empresa. Tambin pueden redimir su participacin en caso de
transformacin, fusin, escisin o cualquier otra forma de
reorganizacin de sociedades; cambio del objeto social; traslado de
domicilio de la sociedad al extranjero.

Acciones preferentes. Son un derecho que otorga la empresa a los

inversionistas que las poseen, pues ellos hicieron un aporte de
capital a la empresa a cambio de recibir dividendos preferenciales
que son fijos y que tienen prioridad en el pago sobre las utilidades
de la empresa.

Importancia

Las acciones son de mucha importancia ya que miden el nivel de

participacin y lo que le corresponde a un accionista por parte de la
organizacin a la que representa.
Bonos
Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional,
certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada
en una futura fecha determinada, en unin a los intereses a una tasa
determinada y en fechas determinadas.
Los bonos deben contener:

La denominacin especfica de la obligacin que representa

Lugar, fecha de emisin y el nmero que le corresponde

El nombre y domicilio del emisor

El importe nominal de cada obligacin

La denominacin y serie a la que pertenece

Los cupones de los intereses que generar

La fecha de escritura pblica del contrato de emisin y el nombre

del Notario.

El nombre del representante de los obligacionistas que se haya

designado en el contrato y las garantas que respaldan la emisin

Nmero de Obligaciones que representa

El vencimiento de la obligacin

El nombre del tomador en caso de ser nominativa o la indicacin

que se trate de un valor al portador

La firma del emisor o de su representante autorizado

Forma de Utilizacin:

Cada emisin de bonos est asegurada por una hipoteca conocida como
"escritura de fideicomiso", el tenedor del bono recibe una reclamacin o
gravamen en contra de la propiedad que ha sido ofrecida como seguridad
para el prstamo. Si el prstamo no es cubierto por el prestatario, la
organizacin que el fideicomiso puede iniciar accin legal a fin de que se
saque a remate la propiedad hipotecada y el valor obtenido de la venta
sea aplicada al pago del adeudo.
Al momento de hacerse los arreglos para la expedicin e bonos, la
empresa prestataria no conoce los nombres de los futuros propietarios de
los bonos debido a que stos sern emitidos por medio de un banco y
pueden ser transferidos, ms adelante, de mano en mano. En
consecuencia la escritura de fideicomiso de estos bonos no puede
mencionar a los acreedores, como se hace cuando se trata de una
hipoteca directa entre dos personas. Es por esto que cuando una
empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero
tomado en prstamo resultar en una en una utilidad neta que sea
superior al costo de los intereses del propio prstamo.

Prstamos a largo plazo

Son obligaciones cuyos vencimientos son superiores a 5 aos y que son
utilizados por las empresas para adquirir maquinaria y equipo o realizar
proyectos de inversin. Se amortizan mediante pagos trimestrales,
semestrales o anuales, segn un plan de cuotas.

Arrendamiento Financiero
Es un contrato mercantil que tienen por objeto el arrendamiento de bienes
muebles o inmuebles adquiridos a terceros por una empresa locadora,

para darlas en uso a una empresa arrendataria, a cambio de pago de

cuotas peridicas y con una opcin del arrendatario de comprar dichos
bienes por un valor pactado al final del periodo.

Importancia
La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la
empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de
planes inmediato o de emprender una accin no prevista con el fin de
aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que
ocurran

el

medio

de

la

operacin.

El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite

a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeos activos.
Forma de Utilizacin.
Consiste en dar un prstamo a plazo con pagos peridicos obligatorios
que se efectan en el transcurso de un plazo determinado, generalmente
igual o menor que la vida estimada del activo arrendado. El arrendatario
(la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate del activo (que
conservar

en

cambio

cuando

lo

haya

comprado).

La mayora de los arrendamientos son incancelables, lo cual significa

que la empresa est obligada a continuar con los pagos que se acuerden
an cuando abandone el activo por no necesitarlo ms. En todo caso, un
arrendamiento no cancelable es tan obligatorio para la empresa como los
pagos

de

los

intereses

que

se

compromete.

Conclusin

Podemos concluir que el crdito y cobranza es una parte fundamental de

la empresa, donde el volumen de sus ventas y el nivel de sus utilidades
netas peridicas dependen de las ventas a crdito para luego cobrar con
un inters. El departamento de crdito y cobranza se encarga de
minimizar el riesgo en las operaciones de crditos a fin de evitar que
las cuentas por cobrar corran el riesgo de caer en retraso.
El financiamiento en una empresa es importante para mantener su
economa estable y eficaz. Las fuentes del financiamiento pueden ser a
corto plazo y a largo plazo.
Se puede recalcar que las fuentes del financiamiento son a corto plazo
cuando las obligaciones se deben cumplir en menos de un ao, tales
como: crditos comerciales, crditos bancarios, pagars, lneas de
crdito, papeles comerciales, financiamiento por medio de las cuentas por
cobrar y financiamiento por medio de los inventarios. Las fuentes del
financiamiento a largo plazo son las obligaciones que se cumplen por ms
de un ao, tales como: hipotecas, acciones, bonos, prstamos a largo
plazo y arrendamientos financieros.

Bibliografa

Briceo Atilio. (2008). Fuentes financieras. Monografias.com. Documento

en lnea. Disponible en: www.monografias.com.
Globered. (2009) Crdito y cobranza. Documento en lnea. Disponible en:
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Documento en lnea. Disponible en: www.gestiopolis.com
Buenas Tareas. (2010) Fuentes de financiamiento y crdito y cobranza.
Documento en lnea. Disponible en: www.buenastareas.com
Del valle C. Elizabeth. Crdito y cobranza. Sistema Universidad Abierta y
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