Ficha de Procedimiento

Especializacin en Gestin de Instituciones

Financieras No Bancarias
Preparar un flujo de caja
Introduccin
La estructuracin y anlisis del
flujo de caja se debe construir
sobre la base de la informacin
presentada en el proyecto, sin
embargo, es necesario recabar
informacin adicional que
complemente el anlisis en base a
la investigacin adicional de
factores crticos que puedan
afectar al proyecto.
Para preparar un flujo de caja se
debe:
Cuantificar la inversin
maquinaria, terrenos,
equipos, infraestructura,
!erramientas, muebles y
enseres, etc."
#eterminar el aporte de los
inversionistas a trav$s de
activos o recursos frescos.
#eterminar el calendario de
inversiones de acuerdo con los
requerimientos del proyecto y
que se puede reali%ar en
varios perodos.
#eterminar del monto de
recursos de terceros que se
requieren para financiar
completamente la inversin.
Preparar el flujo operacional que
contiene las actividades
vinculadas directamente con el
negocio del proyecto, a trav$s de:
Cuantificar los ingresos
operacionales para cada
perodo en funcin de los
datos proyectados de ventas o
de !onorarios en el caso de
proyectos de servicios.
#eterminar los egresos
operacionales relacionados
con los pagos de insumos
productivos y mano de obra y
los gastos de administracin,
venta y fabricacin.
&structurar el flujo no operacional
que contiene bsicamente la
estructura de financiamiento a
trav$s de aportes crediticios o de
accionistas inversionistas" y las
inversiones, como los ms
importantes.
Anlisis
Reproducccin prohibida sin autorizacin v1/99 232!99!1"doc
Elaborada por#
In$" %scar Guz&'n
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
PREOP. 3
'. ()*+&,-, -P&+'C(-)'L&,
+ecuperacin por ventas .... ....
Parcial .... ....
/. &*+&,-, -P&+'C(-)'L&,
Pago a proveedores .... ....
0ano de obra directa e imprevistos ....
0ano de obra indirecta ....
*astos de ventas ....
*astos de administracin ....
*astos de fabricacin ....
(CC .,12" y Corpei 3,453..." .... ....
Parcial .... ....
C. 6L78- -P&+'C(-)'L ' 9 /" .... ....
#. ()*+&,-, )- -P&+'C(-)'L&,
Cr$dito de proveedores de activos fijos ....
Cr$ditos a contratarse a corto pla%o ....
Cr$ditos a contratarse a mediano pla%o .... ....
Cr$ditos a contratarse a largo pla%o .... ....
'portes de capital efectivo subproyecto" .... ....
'porte de capital recuperacin inv. tempor. !istrico" ....
'porte de capital recup. otras ctas. y dctos. : cobrar !ist." ....
'porte de capital venta inventario ptos. terminados !ist." ....
Parcial .... ....
&. &*+&,-, )- -P&+'C(-)'L&,
Pago de intereses ....
Pago de cr$ditos de corto pla%o ....
Pago de cr$ditos de mediano pla%o .... ....
Pago de porcin corriente de cr$ditos de largo pla%o .... ....
Pago de cuentas y documentos !istrico ....
Pago participacin de trabajadores ....
Pago de impuesto a la renta 342" .... ....
+eparto de dividendos ....
+eposicin y nuevas inversiones
;erreno .... ....
6omento 'grcola .... ....
'ctivos .... ....
'ctivos diferidos ....
-tros activos ....
Parcial .... ....
6. 6L78- )- -P&+'C(-)'L #9&" .... ....
G. FLUJO NETO GENERADO C!F" #.## #.##
<. ,'L#- ()(C('L #& C'8' .... ....
I. $ALDO FINAL DE CAJA G!%" #.## #.##
RE&UERI'IENTO$ DE CAJA #.##
NECE$IDADE$ EFECTI(O CREDITO CORTO PLA)O" #.##
Ficha de Procedimiento

Especializacin en Gestin de Instituciones

Financieras No Bancarias
Preparar un flujo de caja
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d.0ici.nci/ d. r.cursos d.l
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ti.4,o3 d. i*u/l 0or4/3 no d.5.
.6istor s/ldo 0in/l d. c/1/ 4.nor
7u. los r.7u.ri4i.ntos d.
c/,it/l d. tr/5/1o3 que resulta de
incluir todos los ingresos y egresos
del proyecto, presentar los
requerimientos de recursos a ser
cubiertos con cr$ditos de corto
pla%o que permitan cubrir los
compromisos del proyecto.
Los requerimientos de efectivo en
el corto pla%o debern guardar
relacin con el monto de
inversiones reali%ados para poder
tener co!erencia al momento de
financiar una inversin. ,e debe
considerar que estos
financiamientos generan intereses
que afectan el flujo de caja.
&l anlisis del flujo de caja se debe
reali%ar de manera !ori%ontal con
el fin de determinar tendencias en
el mismo que reflejen la
sustentabilidad o no del proyecto
en el mediano y largo pla%os.
&l !ori%onte de proyeccin del
flujo de caja depender de la vida
=til del proyecto y puede ser
distinta en cada uno, si la vida =til
es fcil de determinar, no
presentara inconveniente, de lo
contrario, se deber basar en los
objetivos del proyecto o en la
duracin de los activos.
6inalmente, para tomar una
decisin respecto de financiar las
inversiones previstas inicialmente
se debe considerar la tendencia del
flujo de caja y verificar que e:ista
la suficiente capacidad de pago
para cubrir los respectivos
intereses y la amorti%acin del
capital. >7?
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C-),(#&+'+ P'+'
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GUIA PARA PREPARAR UN
FLUJO DE CAJA
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inici/l
D.t.r4in/r .l
0in/nci/4i.nto
D.t.r4in/r .l c/l.nd/rio d.
l/s in2.rsion.s
D.t.r4in/r .l 0lu1o
o,.r/ti2o In*r.sos -
.*r.sos"
D.t.r4in/r otros in*r.sos -
*/stos Flu1o no o,.r/ti2o"
D.t.r4in/r .l 0lu1o n.to
D.t.r4in/r .l s/ldo 0in/l d.
c/1/
Reproducccin prohibida sin autorizacin v1/99 232!99!1"doc
Elaborada por#
In$" %scar Guz&'n