INSTITUTO DE EDUCACIN SUPERIOR

TECNOLOGICO PBLICO
CARLOS SALAZAR ROMERO




UNIDAD DIDCTICA : FUNDAMENTOS DE FINANZAS
TEMA : ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DEL
SISTEMA NACIONAL
DOCENTE : ECON. MIGUEL GARCA GONZALES
ALUMNOS :
CESPEDES DIAZ YESMIN
DE LA CRUZ OJEDA RUTH
OLIVA CUE FRESSHIA GISELA
OLIVO AYALA NANCY

CICLO : V
TURNO : NOCHE

NVO. CHIMBOTE 2014

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

1. CONCEPTO
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya
tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman
Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.
Debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la
intermediacin financiera.
Es decir hace posible el funcionamiento de los mercados que conectan la oferta y
demanda de ahorro.
El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y
prstamo y a las transacciones de paga bancarias
En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes econmicos que ofrecen
servicios financieros.

Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la
supervisin de las autoridades monetarias
Servicios financieros Semi formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen
al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y
crdito
Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas.
Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes
y servicios.
2. IMPORTANCIA

Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carcter primordial en una
economa moderna. El empleo de un medio de intercambio estable aceptado reduce los
costos de las transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la especializacin en la
produccin. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de
riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera.

3. ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO

3.1. ESTRUCTURA
En nuestro pas, el sistema financiero est regulado por la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS), Ley N 26702. Esta ley constituye el marco de regulacin y supervisin al
que se someten las empresas que operan en el sistema financiero y se seguros, as como
aquellas que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas
personas. As, nuestro sistema lo conforman instituciones financieras, empresas e
instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP















1. Empresas de Operaciones Mltiples
Son aquellas que pueden desarrollar y efectuar diversas operaciones relacionadas con la
intermediacin financiera, stas podrn efectuarse en el corto y largo plazo y atender
diversos sectores de la actividad econmica del pas,
Las empresas de operaciones mltiples son: empresas Bancarias, empresas Financieras,
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC), Empresas de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme), Caja
Municipal de Crdito Popular (CMCP) y Cooperativas de Ahorro y Crdito.
A. Empresa Bancaria: Aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad establecida a travs de un
contrato
B. Empresa Financiera: Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad
segn la Ley del Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de
primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora
de carcter financiero
C. Caja Rural de Ahorro y Crdito: su funcin es tambin captar recursos del
pblico a travs de depsitos y cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento de preferencia a la mediana, pequea y micro empresa
D. Caja Municipal de Ahorro y Crdito: Aquella que capta recursos del pblico y
cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeas y micro empresas.
E. Caja Municipal de Crdito Popular: Aquella especializada en otorgar crdito
pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin autorizada para efectuar
operaciones activas y pasivas con los respectivos concejos provinciales y
distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como
para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
F. Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYME): Aquella
cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los
empresarios de la pequea y micro empresa. Podemos sealar que si uno lo
analiza en detalle se encuentra que una Edpyme no desarrolla exactamente la
intermediacin ya que no capta recursos del pblico y ms bien utiliza otro
mecanismo que es el obtener prstamos de otras instituciones financieras locales
o del mbito internacional.
G. Cooperativa de Ahorro y Crdito: Autorizada a captar recursos del pblico a que
se refiere el artculo 289 de la ley. Estas cooperativas pueden operar con
recursos del pblico, entendindose por tal a las personas ajenas a sus
accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con acciones.
Muy diferentes a las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con asociados
que estn bajo la supervisin dela Federacin Nacional de Cooperativas del
Per-FENACREP.

2. Empresas Especializadas
Empresas que se dedican y especializan a una sola actividad dentro de la
intermediacin financiera, esta actividad estar relacionadas con los servicios y el
prstamo para poder generar ingresos esencialmente a la empresa. Dentro de estas
empresas podemos mencionar:

A. Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing:
La funcin esencial de estas empresas es desarrollar el producto arrendamiento
financiero o leasing, la cual es una herramienta financiera que permite, sobre
todo, a las empresas adquirir bienes de capital maquinarias, equipos, inmuebles-
mediante el pago de cuotas cada cierto tiempo y ejercer una opcin de compra
final al trmino de los pagos. Se formaliza mediante la firma de un contrato en el
que el cliente deja constancia de la eleccin de los bienes, el proveedor y la forma
de pago.
B. Empresa de Factoring: Cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas
conformadas, ttulos-valores y en general cualquier valor mobiliario representativo
de deuda.
Este mercado beneficia principalmente a las pequeas y medianas empresas
(pymes) que son proveedores de las grandes compaas, estas ltimas
reconocidas por su solidez comercial y financiera y, sobre todo, como buenas
pagadoras de sus obligaciones.
C. Empresa Afianzadora y de Garantas: Cuya especialidad consiste en otorgar
afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras
empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones
vinculadas con el comercio exterior.
D. Empresa de Servicios Fiduciarios: Cuya especialidad consiste en actuar como
fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el
cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
Un fideicomiso es un encargo de confianza, es algo tan sencillo como darle mi
auto a un amigo para que lo venda y que el dinero se lo entregue a mi hijo.
E. Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria: Cuya especialidad consiste en comprar
y/o edificar inmuebles y, con relacin a estos, celebrar contratos de capitalizacin
inmobiliaria individual con terceros, entregando en depsito al inversionista la
correspondiente unidad inmobiliaria. Tales contratos incluyen el derecho de opcin
del inversionista para la adquisicin de la unidad inmobiliaria mediante el pago de
su precio al contado en cualquier momento.
3. Empresas de Seguros
Su objetivo es celebrar contratos mediante los cuales se obligan, dentro de ciertos
lmites y a cambio de una prima, a indemnizar un determinado dao o a satisfacer un
capital, una renta u otras prestaciones pactadas, en el caso de ocurrir un determinado
suceso futuro e incierto.
A. Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de riesgo, como
muerte natural o accidental, invalidez total o permanente, cncer, emergencias
accidentales, entre otros.
B. Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para muerte natural y accidental.
C. Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida: Contempla los seguros
anotados en los dos puntos anteriores.
D. Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o ms empresas de seguros o
patrimonios autnomos de seguros por los riesgos asumidos, en los casos en que
se encuentren capitales importantes, o as convenga a estos ltimos por razn de
sus lmites operacionales.
4. Empresas de Servicios Complementarios
A. Almacn General de Depsito: Lugar donde se almacenan mercaderas que se
importan o exportan.
B. Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la operacin mediante la cual dos o
ms bancos proceden a intercambiarse cheques emitidos por cada banco y que se
encuentran en poder del otro. Esta operacin suele efectuarse en la Empresa de
Canje Electrnico.
C. Empresa de Transferencia de Fondos: Su funcin es el envo de los fondos de
una localidad a otra por medios electrnicos o fsicos.
D. Empresa Emisora de Tarjeta de Crdito y/o de Dbito: Encargada de la gestin
y emisin de tarjetas.
E. Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario: Encargada
del transporte de caudales entre oficinas de las entidades (financieras y otras) y la
empresa que presta el servicio.
5. Sistema Privado de Pensiones
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el cual cre
el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes de
pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen de capitalizacin individual, donde
los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada
Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes
con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo
acumulado.
Sistema previsional se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual, siendo
sus caractersticas principales: libertad de eleccin, la participacin activa del
trabajador, la transparencia en la informacin, la libre competencia y la fiscalizacin.
6. Administradoras de Fondos de Pensiones
Son empresas que reciben aportes bsicamente individuales de los trabajadores a fin
que puedan gozar del beneficio de jubilacin al cumplirse el tiempo legal.
Estas empresas invierten y administran los fondos, por cuenta y riesgo de los
trabajadores, en diversos instrumentos de inversin, tanto de renta fija como variable,
formando una cartera de inversiones.
7. Banco
Las empresas bancarias desarrollan una funcin principal que est relacionada con la
intermediacin financiera, reciben o captan depsitos principalmente del pblico y
adems de otras operaciones que la legislacin vigente le autoriza a realizar y ese
dinero es trasladado a las personas naturales o jurdicas que lo necesitan, ya sea para
adquirir un bien o servicio o para implementar o ampliar su negocio actual a travs de
las operaciones de crdito o colocacin.
Tambin brindan otro tipo de negocios a sus clientes, dentro de estos est el efecto de
poder constituirse tambin en sus garantes en determinadas obligaciones que estos
hayan asumido con otras personas de naturaleza pblica o privada.
Tambin brindan a clientes y usuarios la posibilidad de acceder a los servicios de
cobro, pago, recaudacin, custodia, transferencia de dinero, cajas de seguridad, entre
otros.
ORGANISMOS DE REGULACIN Y CONTROL

LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS Y AFP (SBS)
DEFINICIN:
Es el organismo encargado de la regulacin y supervisin del Sistema Financiero,
de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones
(SPP) (Ley 27328). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
FUNCIN:
La labor de la SBS comprende dos tareas bsicas: regulacin y supervisin.
La regulacin establece las reglas a las cuales se someten las empresas
supervisadas desde su entrada al sistema, durante su operacin y eventual salida
del mercado.
La supervisin consiste en verificar el cumplimiento de las normas y la aplicacin
de polticas y prcticas prudenciales por parte de las empresas supervisadas.

EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU BCRP:
Hay dos aspectos fundamentales que la Constitucin Peruana establece con
relacin al Banco Central: su finalidad de preservar la estabilidad monetaria y su
autonoma.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a
la economa del pas pues, al controlarse la inflacin, se reduce la incertidumbre y
se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda.
La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el manejo
monetario basado en un criterio tcnico de modo que sus decisiones se orienten a
cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvos
en la atencin de dicho objetivo encomendado.
3.2. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:
Las principales funciones que cumple el Sistema Financiero son:
A. Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversin.
B. Fomentar el ahorro.
C. Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los
ahorradores y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor
satisfaccin con el menor coste.
D. Lograr la estabilidad monetaria.

INTERMEDIACION FINANCIERA
1. CONCEPTO:
Sistema conformado por mecanismos, como los depsitos y prstamos, e
instituciones, como los bancos, que permiten canalizar los excedentes de recursos
de las personas (superavitarios o excedentarios) hacia las personas que requieren
de estos (deficitarios)
Los agentes econmicos que lo componen son:
Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas municipales,
cajas rurales, entidades de desarrollo de la micro y pequea empresa, entre
otras.
Las empresas: micro, pequeas, medianas o grandes que tienen o necesitan
recursos.
Las personas naturales y las familias que desean ahorrar o requieren dinero
prestado para cubrir una necesidad especfica.
El gobierno cumpliendo adems de las funciones de ofertante y demandante
una funcin muy esencial de dar las reglas de juego y luego verificar que stas
se cumplan.
2. CLASES DE INTERMEDIACIN:
No existe una nica manera de realizar estos procesos, debido a esto podemos
clasificar la intermediacin financiera como de dos tipos, la clasificacin que
hacemos obedece principalmente al riesgo que asume la persona que tiene
excedentes de recursos y quiere buscar el rendimiento de los mismos pero sin
dejar de lado la seguridad que le brinden a su dinero. Desde este punto de vista
podemos clasificar la intermediacin como:



2.1. INTERMEDIACIN DIRECTA
Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que
implica otorgar los recursos al agente deficitario. La relacin entre ambos se
puede efectuar a travs de diferentes medios e instrumentos la cual se
denomina mercado de capitales, en el cual participan instituciones
especializadas como las Compaas de Seguros, los Fondos de Pensiones,
los Fondos Mutuos y los Fondos de Inversin, que son los principales
inversores de fondos o agentes superavitarios. A este mercado acuden
preferentemente las empresas a conseguir recursos necesarios para financiar
sus operaciones. Los intermediarios son los bancos de inversin y las
sociedades agentes de bolsa (SAB), que facilitan los medios para que los
compradores y vendedores de valores puedan hacer las operaciones dentro
del marco de regulacin vigente.
MERCADO DE CAPITALES es, por tanto, el lugar donde se negocian
ttulos-valores, pero tambin permite el traslado de dinero de las personas
que tienen excedentes y buscan invertirlos a los que tienen dficit y tratan
de encontrar medios para obtenerlos. Se encuentra regulado y supervisado
por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Segn el momento
de su negociacin se pueden diferenciar dos grandes tipos de mercado:

A. Mercado primario: Donde se buscan vender los valores que una
empresa ha emitido. Permite obtener recursos ya sea para constituir una
nueva empresa o para que las empresas existentes puedan obtener
fondos para realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento de
obligaciones. Los valores pueden ser colocados mediante oferta pblica
(invitacin que se hace a travs de cualquier medio de difusin masiva
para que participe el pblico en general) o privada (cuando aquella est
dirigida slo a un sector especfico de inversionistas o a los actuales
accionistas de las empresas).

B. Mercado secundario: Tambin llamado Mercado de Negociaciones, es un
segmento del mercado de Valores donde se transan operaciones de
valores ya emitidos en primera colocacin, por lo que no generan nuevos
recursos financieros, sino que otorgan liquidez a los ya existentes,
inyectando movilidad al mercado financiero.
En este mercado se nota de manera ms clara como el precio de
negociacin de los valores se determina por la interaccin de la oferta y la
demanda. En la medida que las personas estn interesadas en comprarlos,
seguramente por los resultados y la seguridad que da el emisor, su precio
podra aumentar. En cambio si la empresa que ha emitido muestra
resultados negativos y se pierde confianza en el emisor, muchos dueos
de esos valores tratarn de venderlos y esto podra generar una baja en su
precio.

Est dividido en:
Mercado burstil: Denominado Rueda de Bolsa, es el mercado en el
cual se realizan operaciones de compra y venta de los valores ya
emitidos, bajo normas especiales que promueven el desarrollo de un
mercado libre y organizado, donde predominan las fuerzas de la oferta
y la demanda, as como la existencia de amplia informacin, bajo el
principio de mxima transparencia.
Mercado Extraburstil: Es el segmento del mercado de valores en el
que se negocian valores mobiliarios no registrados en el mercado
burstil.
Caractersticas
Se negocia todo tipo de ttulos valores, incluyendo los valores
mobiliarios; ejemplo. El descuento de una letra de cambio es una
negociacin extrabursatil.
Se negocian fuera de bolsa, esto es, sin hacer uso de dicho
mecanismo de negociacin.
Se pueden negociar valores inscritos o no inscritos en bolsa.
Ambos mecanismos se encuentran bajo la conduccin de la Bolsa de
Valores de Lima (BVL); y es a travs de estos mecanismos que se lleva a
cabo la negociacin (compra-venta) de los valores.
El mercado de capitales se ha caracterizado generalmente porque permite a los
agentes deficitarios encontrar fundamentalmente recursos de largo plazo. Su rol
es fundamental en el proceso de crecimiento de cualquier economa, ya que
permite a las empresas acceder a capitales que les posibilitan ejecutar nuevas
inversiones y/o mejorar sus actuales procesos productivos, se consigue por
tanto dinero para invertir en los diversos proyectos que las empresas desean
realizar y sobre los cuales han evaluado la posibilidad de llevarlos a la prctica.
2.2. INTERMEDIACIN INDIRECTA
Es aquel lugar donde participa un intermediario, por lo general el sector
bancario (banca comercial asociada y la privada), que otorga preferentemente
prstamos a corto plazo (principal activo del mismo), previa captacin de
recursos del pblico para luego colocarlos a un segundo, en forma de
prstamos. Es as que el ofertante de capital y el demandante del referido
recurso se vinculan indirectamente mediante un intermediario. El intermediario
paga por los recursos captados (depsitos) cierta remuneracin llamada TASA
DE INTERES PASIVA; y cobra por los recursos que presta (colocaciones) un
porcentaje denominado TASA DE INTERES ACTIVA.
La intermediacin es indirecta porque no existe una negociacin directa entre
oferentes y demandantes de recursos financieros tal como ocurre en la Bolsa,
sino que los intermediarios colocan los recursos financieros que han sido
depositados por sus clientes, dando la impresin que fueran los recursos del
banco, de tal forma que las obligaciones son de los deudores con el banco y
del Banco con los depositantes. Segn el tipo de operaciones que pueden
realizarse, los intermediarios financieros indirectos, principalmente los bancos,
pueden clasificarse en:
- Banca Especializada
- Banca Mltiple o Universal
Se llama Banca Especializada al sistema en el cual los intermediarios slo
pueden realizar determinado tipo de operaciones, mientras que en un sistema
de Banca Mltiple, los intermediarios pueden realizar todas las operaciones
que deseen, dentro de un esquema de igualdad de condiciones y de
competencia.
PRINCIPALES ENTIDADES PARTICIPANTES EN LA INTERMEDIACIN
INDIRECTA.
2.2.1. SECTOR BANCARIO:
Compuesto por los bancos estatales (como el Banco de la Nacin) y la
banca mltiple, la cual comprende a los bancos: Banco de Crdito, Banco
Continental, Banco Scotiabank, entre otros.
2.2.2. SECTOR NO BANCARIO
Conformado por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales de
ahorro y crdito, empresas de desarrollo para la pequea y mediana
empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento financiero, entre otras.

Ambos mercados son supervisados y controlados por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS).