24 Lunes 26 de mayo del 2014 GESTIN

USI
PODRA LIMITAR EL CONSUMO, ADVIERTE EL INSTITUTO EMISOR
Deuda de las familias se extiende a
2.3 veces sus ingresos, segn el BCR
El Banco Central de Reserva
(BCR) revel que el nivel de
endeudamiento de las fami-
lias peruanas equivale en
promedio a 2.3 veces sus in-
gresos, lo que estara limi-
tando la posibilidad de cre-
cimiento del consumo.
El crecimiento de los prs-
tamos de consumo e hipoteca-
rio sigue moderndose con
respecto a las tasas observa-
das durante el 2013. En marzo
y abril avanzaron a ritmo
anual de 13%, inferior al pro-
medio de los cuatro aos pre-
vios, segn el instituto emisor.
El riesgo es de sobreen-
deudamiento de los agentes
econmicos, de algunas fa-
milias y empresas que pue-
den sobreendeudarse ms de
Sistema nanciero perua-
no est en vas de la vulne-
rabilidad por alto nivel de
endeudamiento de las per-
sonas, advierten expertos.
Plantean que la SBS tome
medidas para evitar que la
carga nanciera de las fami-
lias llegue a ser muy grande.
GUILLERMOWESTREICHERH.
gwestreicher@diariogestion.com.pe
Inquietud. Ya el mes pasado, el MEF haba mostrado preocupacin por el riesgo de sobreendeudamien-
to de una parte de las familias y empresas.
sus posibilidades, advirti
el mes pasado el titular del
MEF, Luis Miguel Castilla.
A su turno, el director aca-
dmico de la UPC, Pal Lira,
arm: Las familias estn
empleando ms porcentaje
de sus ingresos para cancelar
deudas con el sistema nan-
ciero. Esto a su vez tienes dos
efectos: necesitarn ms pla-
ta para consumir y puede
desencadenarse un riesgo
sistmico.
Pero qu tan frgil es
nuestro sistema nanciero?
Estamos en vas de vulnera-
bilidad. Cuando lleguemos a
un ratio (ndice de endeuda-
miento que reporta el BCR)
de 3 seremos vulnerables,
pero estamos en camino. Es-
to podra convertirse en un
problema, advirti Lira.
Por ello, sostuvo que las
instituciones nancieras de-
beran ser mucho ms rigu-
rosas al extender crditos.
Si seguimos en este boom,
la carga nanciera de las fa-
milias peruanas va a ser muy
grande, aadi.
En tanto, plante, el regu-
lador (la SBS) podra tomar
medidas como aumentar los
requerimientos de capital a
los bancos por los crditos de
consumo que otorgan, sobre
todo si estos se desembolsan
en dlares, con el objetivo de
encarecer los prstamos en
moneda extranjera.
Segn el experto, en nues-
tro sistema nanciero podra
suceder lo mismo que en Bra-
sil, donde las familias se so-
breendeudaron generndo-
se una crisis sistmica.
Seguros
Por su parte, el gerente Co-
mercial de Genworth en Per,
Juan Carlos Vera Tudela, con-
sider que aunque se han des-
acelerado durante el ltimo
ao los crditos hipotecarios
y de consumo se mantienen
al alza. Los niveles de mo-
rosidad no son tan preocu-
pantes, pero las personas y
las entidades nancieras s
deben hacer una reflexin
sobre ciertos eventos que
pueden suceder y poner en
riesgo la generacin de in-
gresos (de las personas) para
hacer frente a compromisos
de pago. Nadie es inmune a
caer en el desempleo o sufrir
una enfermedad, indic.
En tal sentido, seal
que una forma responsable
de hacer frente al creci-
miento del crdito es el uso
de productos financieros
como los seguros de protec-
cin de pagos.
Estas plizas podran cu-
brir las deudas cuando los
clientes enfrenten dicul-
tades, explic. Las institu-
ciones nancieras deberan
ofrecer a las personas la op-
cin de comprar este tipo de
seguro, reduciendo la posi-
bilidad de un aumento de la
morosidad. Algunas entida-
des ya lo estn haciendo, pe-
ro son pocas. Debera fo-
mentarse ms, sugiri.
ESTADSTICAS A ABRIL
El crdito del sistema nan-
ciero mostr cierta acelera-
cin en abril al crecer a ritmo
anual de 15%, por encima
del 14.5% reportado en mar-
zo, segn datos del BCR.
Este comportamiento es
atribuible a los desembolsos a
las empresas, que en abril
avanzaron a tasa anual de
16%, ms elevada que la que
se observ en marzo (14.8%).
Esto compens el menor rit-
mo de crecimiento de los prs-
tamos a personas (13.3% en
abril, por debajo del 14% en el
Tarjetas ganan impulso,
pero pierden vigor los
crditos vehiculares
FINANZAS
25%
DELOSPERUANOScreeque
nopodrahacerfrenteasus
responsabilidadesnancieras
sisesuscitaalgneventoin-
esperadocomolaprdidadel
empleoounaenfermedad,se-
gnencuestadeGenworth.
72%
DELOSPERUANOSreconoce
quehaenfrentadodicultades
econmicasenlosltimos12
meses, segnGenworth.
CIFRAS
mes previo). En este ltimo
mbito, el crecimiento anual
de los crditos de consumo
se desaceler de 12.6% a
12.3% en el periodo mencio-
nado. Dentro de ellos, los ve-
hiculares aminoraron su rit-
mo, de 10.6% a 9.5%; aun-
que el de las tarjetas de cr-
dito subi de 10.2% a 10.5%.
En tanto, las hipotecas
avanzaron en 15% a abril,
con menor impulso que en
meses previos.
Saldos enmillones de soles Tasas de crecimiento (%)
Abr-13 Mar-14 Abr-14 Mar 14/ Mar 13 Abr. 14/Abr 13
Crdito a empresas 2/ 114 818 131 278 133 135 14,8 16,0
Corporativo y gran empresa 50 862 61 987 64 629 22 27,1
Medianas empresas 32 118 37 001 36 339 14,1 13,1
Pequea y microempresa 31 838 32 291 32 167 N.D. 1,0
Crdito a personas 3/ 64 758 72 875 73 402 14 13,3
Consumo 37 525 41 828 42 130 12,6 12,3
Vehiculares 2 079 2 257 2 276 10,6 9,5
Tarjetas de crdito 12 123 13 295 13 402 10,2 10,5
Resto 23 323 26 275 26 452 14 13,4
Hipotecario 27 233 31 048 31 272 15,9 14,8
TOTAL 179 576 204154 206 537 14,5 15,0
1/ Lossaldosenmonedaextranjeraestnvaluadosal tipodecambiodediciembre2013(s/. 2,80por us$)., 2/ Comprendeloscrditosapersonasjurdicasmstenenciasdebonos
empresariales, incluyendolascolocacionesdelassucursalesenel exterior., 3/ Incluyepersonasjurdicassinnesdelucro. FUENTE: BCR
CRDITO TOTAL AL SECTOR PRIVADO, POR TIPO DE COLOCACIN 1/