1

NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo

Los estado de flujos de efectivo evalan los cambios en los activos netos de la empresa, su
estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los
importes como las fechas de cobros y pagos, de acuerdo a los sucesos externos de la empresa y a
las oportunidades que se puedan presentar. As mismo, evala la capacidad que tiene la empresa
para generar efectivo y equivalentes al efectivo, de igual forma permite comparar la informacin
sobre el rendimiento de la explotacin de diferentes empresas, ya que elimina los efectos de
utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos.
Uno de los beneficios ms importantes de la informacin histrica sobre los flujos de efectivo es
que se usa como indicador del importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo
futuros, tambin es til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos
futuros, as como para examinar la relacin entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto
de los cambios en los precios.

Los Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo (depsitos bancarios a la vista) y
equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente
convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo
de cambios en su valor, as mismo, informa acerca de los flujos de efectivo que existen durante un
periodo determinado.
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los
estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo
y equivalentes al efectivo, as como las necesidades de liquidez que sta tiene. Para tomar
decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar
efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de
certidumbre relativa de su aparicin.

Clasificacin de los Flujos de Efectivo
Actividades de operacin
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad, que provienen de
las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la
entidad.

Las actividades de operacin son un indicador clave, donde indica que se han generado fondos
lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la
entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiacin. Se citan algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los
siguientes:
1. Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;
2. Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
3. Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
4. Pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
5. Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y
otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;
6. Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan
clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin; y
7. Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar
con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento del inmovilizado material, puede dar
lugar a una prdida o ganancia que se incluir en la ganancia neta. Sin embargo, los flujos
derivados de dichas transacciones se incluirn entre las actividades de inversin.
2


Existen dos mtodos en los flujos de efectivo:
Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y
pagos en trminos brutos; o

Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en trminos
netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo
de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en
el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de operaciones clasificadas como de inversin o financiacin.

Actividades de inversin
Es la adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas
en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Se citan algunos ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de inversin son los siguientes:
1. Pagos por la adquisicin de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo,
incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y a trabajos
realizados por la empresa para su inmovilizado material;
2. Cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo
3. Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras
empresas, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y
de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);
4. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras
empresas, as como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al
efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales);
5. Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo
hechas por empresas financieras);
6. Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las
operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
7. Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como
actividades de financiacin; y
8. Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como
actividades de financiacin.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera
determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes
de la posicin que se est cubriendo.

Actividades de financiacin
Son las actividades que producen cambios en el capital y los prstamos por pagar de la empresa.
Se citan algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:
3

1. Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital;
2. Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa;
3. Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias
y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
4. Reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y
5. Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.