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LATERCERA Domingo 3 de julio de 2011

Pas

Duras crticas del Banco Mundial al crdito con aval del Estado para estudios terciarios
R Informe establece que la mora R En los primeros cinco aos de R Cifra podra crecer otros

podra llegar al 50% y que profesionales debern 174% de su sueldo.

operacin, el sistema le cost al Estado chileno US$ 2 mil millones.

US$ 549 millones al ao, si el escenario proyectado por el organismo no cambia.

Elizabeth Simonsen
Santiago

ASI FUNCIONA EL CREDITO CON AVAL DEL ESTADO

El mecanismo funciona desde 2006 1

Los pobres podrn estudiar con el aval del Estado. La frase es del ex ministro de Educacin, Sergio Bitar, en entrevista a un matutino. La pronunci ocho das despus de que el ex presidente Lagos promulgara en una ceremonia privada una revolucin en educacin superior: los estudiantes de institutos, centros tcnicos y universidades privadas ya no desembolsaran dinero de su bolsillo o recurriran a los crditos Corfo de los bancos, sino que podran acceder a un crdito en el que el Estado haca de aval. Mientras Lagos firmaba, los universitariosllevabanseissemanasdemovilizaciones,porque, entre otras cosas, el nuevo sistema podra absorber al crditoreservadoparalasuniversidades tradicionales. Y las tasas de inters del primero han llegado a triplicar las del segundo. Hoy, el pas vive una oleada de protestas universitarias, como no se vean desde entonces. Una de las razones sigue siendo el Crdito con Aval del Estado (CAE). Algunas de las causas esgrimidas por los universitarios son el alto endeudamiento que implica el sistema.Unescenarioalqueel BancoMundialleponenmeros, en un informe preparado apeticindelMineducyacuya versin completa La Tercera tuvo acceso. Segn el documento, los estudiantes con CAE habrn adquirido una deuda casi 180% mayor de lo que ser su ingreso anual cuando se titulen y se incorporen al mercado del trabajo. Cifra que coloca al pas como el ms caro en la relacin deuda-ingreso entre diez naciones analizadas (ver secundaria). Pero no es lo nico que desglosaelinforme.Tambincalcula cunto le ha costado al Estadomantenerelsistemaen sus primeros cinco aos de funcionamiento. Esa cifra llega, en total, a dos mil 91 millones de dlares. Y equivale casi a 10 nuevos hospitales pblicos, segn el ltimo plan de construccindecentrosdesa-

Ingresa
Es el nombre de la comisin en la que participan el Estado e instituciones de educacin superior, y es la encargada de licitar la cartera de crditos a los bancos.

2 Para bajar la tasa de inters 3 El alumno pide el crdito al banco.

300 mil estudiantes de educacin superior, un tercio de la matrcula total, poseen crdito con aval. El Estado ofrece a los bancos comprarle parte de la cartera a un precio de reventa.
En 2010, el Estado compr el 50% de la cartera, asumiendo una recarga promedio de

30%

70%
50

50 %d ga e crditos con recar %d e cr al ditos con tasa preferenci

El crdito cubre el arancel de referencia, es decir, hasta el 70% del arancel real.

El otro 30% debe cubrirlo el estudiante

% 30

La tasa de inters en 2010 para quienes renovaron fue de mximo 6,4%.

Deserci n 45%
Porcentaje de desertores actualmente en mora.

Eg

Si deserta y no paga, el plantel reembolsa al banco el 90% el primer ao de estudio; el 70%, el segundo y as sucesivamente. El Fisco completa la diferencia cuando la garanta es menor al 90%.

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El cobro del crdito se comienza a hacer efectivo al mes 19 despus de egresar

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Si el profesional entra en mora, el Estado paga el 90% del crdito a los bancos.

En la actualidad hay 2100 egresados con CAE. El 30% est en mora.

30%

US$ 550 millones Ganacias de los bancos en el tiempo que lleva el sistema
FUENTE: Ingresa / Banco Mundial

US$ 2.091 millones

Prdidas del Estado

LA TERCERA

lud entre 2010 y 2013. Segn clculos del Centro de Estudios Nacionales de Desarrollo Alternativo, esto alcanzara para financiar completamente los estudios superiores de 181 mil jvenes en un ao. Afuturo,anualmentepodra costarleotrosUS$549millones al Estado, si el escenario proyectado por el organismo no cambia. Cul? Una tasa de morosidad que bordea el 50% entre los egresados, de la cual se recupera entre un cuarto y la mitad; que el 65% de los desertores se declare en mora y que el Estado siga negociando lacarteraconlosbancoscomo lo ha hecho hasta 2010. Este ltimo punto es clave y explicagranpartedelaltocosto que ha implicado el crdito para el Fisco. Como explica Alejandra Contreras, directora ejecutiva de la comisin Ingresa, entidad que administra el sistema, para que los alumnos pudieran acceder a una tasa de inters razonable y para incentivar a la banca a participar de un modelo nuevo, se decidi que el Estado, despus de licitar la cartera de postulantes a los bancos, le recomprara una parte con un precio de recarga. Todo ello queda estipulado en los trminos de referencia. El primer ao, el Estado recompr el 25% de la cartera a un precio 43% ms alto del original. Y as hasta 2009, cuando la crisis subprime llev al escenario al mximo: el Estado compr a los bancos el 68% de la cartera, pagando 52,6% ms que el valor original de venta a la misma banca. Dentro de ese precio, se incluyen los seguros y costos de administracin del sistema y la diferencia de tasa, entre la que llega a los estudiantes y la que realmente cobran los bancos, que es 1% a 1,5% mayor que la primera. Segn el informe del Banco Mundial, este sistema trae un problema: contradice el objetivo central, que era que el financiamiento de los crditos radicara en los bancos, trasladndolo al Estado. El Fisco termina siendo dueo hasta de la mitad de la cartera, pero no puede cobrar los crditos,porqueesafuncinsigueenmanosdelosbancos.Se

EL MERCADO LABORAL

Es claro que los resultados en algunas carreras no compensan adecuadamente el costo del crdito.
EL EFECTO DE EQUIDAD

Dos tercios de los beneficiarios son de los dos quintiles ms bajos. El programa est transformando la equidad del sistema.
LA RECOMPRA DEL ESTADO

La estructura actual redunda en incentivos perversos para los bancos, ya que se benefician de los peores escenarios para el Estado.
LOS BANCOS

Es preocupante el incentivo de revender al Estado tantos crditos como sea posible, contradice el objetivo central.

es

agregaelhechodequeelEstado acta como aval: si el egresado no paga sus obligaciones,estedebereembolsara los bancos el 90% del crdito, sinconsiderarlosinteresesfuturos. Para el Banco Mundial, esta estructura resulta perversa, ya que los bancos se benefician de los peores escenarios para el Estado. En otras palabras,mientrasmsrpido entren en mora los deudores, ms rpido les llegar a los bancos la garanta efectiva de parte del Fisco. Y sin tener que incurrirengastosdecobranza. Tampoco los bancos pierden mucho al no tener los interesesfuturos,yaquerecuperaron granpartedelainversinalrevenderle al Fisco una porcin de la cartera de crditos a un mayor precio. As, el informe tambin calcula cul ha sido el impacto para el sistema financiero del CAE: sus utilidades ascien-