FACTORING

Concepto
Inicialmente el factoring como producto nace como respuesta a las necesidades de los exportadores de gestionar los cobros y recobros que sus exportaciones generan (amplindose luego a los documentos por cobrar en general de las sociedades). Estos exportadores cuando sufran una incidencia en un cobro se entraban con grandes dificultades para gestionar el recobro. As las entidades financieras detectan dicho nicho de mercado y dado que ellas si que disponen de los medios materiales y humanos necesarios para la gestin del recobro plantean a sus clientes que les cedan dichos cobros a cambio de una comisin de tal modo que a partir de dicha cesin es la entidad financiera qui n se encarga de todas las gestiones necesarias para reali!ar el cobro. As una "e! que nace el producto para las exportaciones poco a poco se ha ido extendiendo y ampliando pudi ndose contratar hoy tanto para "entas en el extran#ero como para "entas nacionales.

Operatoria
$na "e! que se decide utili!ar los ser"icios de una empresa de factoring para la gestin de cobros el proceso es el siguiente% a) &e presenta la cartera de clientes' a la empresa de factor' qui n anali!a la desagregacin geogrfica de la cartera' el "olumen medio de "entas a cada cliente' los sistemas de cobro establecidos y la sol"encia de cada cliente. b) En "irtud de dicho anlisis la empresa de factoring har una propuesta indicndo de que clientes est dispuesto a comprar facturas documentos de respaldo (cheques' letras' entre otros)' el "olumen mnimo de cesin y el costo de sus ser"icios. Este costo "iene expresado como una comisin en funcin del "olumen de cobros y desagregacin de los mismos gestionados por la empresa de factoring. c) &i se acepta dicha propuesta se debe tomar contacto con cada uno de los clientes indicndoles que a partir de una determinada fecha en "e! de tener que pagar al acreedor original' ellos (los clientes) debern pagar a la empresa de factoring quien les presentar las facturas al cobro en el tiempo y forma establecidos originalmente a cada cliente. d) (or )ltimo se reali!arn todos los a#ustes t cnicos en los programas de facturacin para que la comunicacin de las facturas a la empresa de factoring sea lo ms gil posible.

Modalidades
En funcin de las caractersticas del ser"icio prestado por la empresa de factoring as como de la naturaleza nacional o extran#era de los clientes podemos encontrar distintas modalidades de factoring% a) En funcin de si los cobros cedidos son cedidos en firme o para su gestin de cobro ! Con Recurso" ante el impago por parte de uno de los clientes el factor no reali!a gestin de recobro alguna y es la empresa acreedora original quien con sus propios medios se ha de encargar de dichas gestiones. En este caso en realidad lo que se contrata no es ms que un ser"icio externo de cobros. ! #in Recurso" el factor es quien asume la posible insol"encia por parte de alguno de los clientes. En este caso si que se reali!a una cesin en firme del cr dito comercial. b) En funcin de la capacidad de anticipar dic$as facturas" ! Con anticipo de cr%ditos ' en este caso en funcin del importe de las facturas cedidas al factor se puede solicitar que se anticipe el importe de las mismas' con lo que el factor adems se con"ierte en una fuente de financiamiento de circulante. ! #in anticipo de cr%ditos' en este caso el factor no anticipar los cr ditos cedidos sino que se tendr que esperar hasta el "encimiento de los mismos para poder disponer de ellos. (casi no utili!ado) c) En funcin del &mbito geogr&fico% ! Nacional' cuando las facturas cedidas y los cobros gestionados por la empresa de factoring son de mbito nacional. ! Internacional' cuando las facturas cedidas y los cobros gestionados por la empresa de factoring son extran#eros.

Costos

En funcin de los ser"icios prestados por la empresa de factoring los costo "ariarn pudiendo referirse slo y exclusi"amente a la gestin de los cobros' o adems incluir los costo generados por la anticipacin de los cr ditos cedidos. As en lo que respecta a los costo de los ser"icios de gestin de cobro nos encontraremos con que su importe depende da las siguientes "ariables% Tarifa del Factor' entre un (') * + un ,') * del nominal de la factura' dependiendo de las siguientes -ariables' cobran.a /') * al 0*' saldo mensual inicial 1impuestos incluidos ! i-a)" a) *arcter del contrato' con o sin recurso. b) +olumen cedido anualmente. c) ,)mero de compradores y distribucin geogrfica. d) (la!o medio de cobro' a mayor pla!o mayor riesgo y por tanto mayor precio. e) &ectores econmicos de los clientes' cada sector econmico tiene una sol"encia media que afectar a la tarifa. f) (as.

2enta3as
- .a utili!acin de un ser"icio externo para la reali!acin de las gestiones de cobro de la empresa hace que esta no tenga que destinar recursos de ninguna especie a este tipo de gestiones de tal modo que puede centrar todos sus esfuer!os en producir y "ender' a la "e! que se aminoran enormemente las cargas administrati"as. - Elimina el sobrefinanciamieto que se produce con el descuento comercial' se dispone de los cr ditos en funcin de las necesidades de la empresa. - El factoring' si se trata de la modalidad sin recurso' es tratado como un cobro anticipado de cr ditos por lo que no consume el cr dito bancario de que dispone la empresa. As mismo permite el financiamiento del e#ercicio al cambiar exigible a corto pla!o por tesorera pura y dura lo que me#ora los ratios financieros de la empresa.

Incon-enientes
- &i se trata de la modalidad con recurso' esto es en caso de impago la empresa de"uel"e el cr dito comercial' nos podemos llegar a encontrar con que algo similar a un descuento comercial o anticipo sobre recibo bancario pero ms caro. - En algunas ocasiones puede crear una mala imagen de la compa/a ya que si no se comunica correctamente a cada cliente lo que se est haciendo es posible que algunos de ellos interpreten que la empresa ha sido inter"enida y por tanto se encuentra en una p sima situacin financiera' cuando la realidad es todo lo contrario. - Es posible que despu s de iniciar todos los trmites la empresa de factoring tan slo acepte aquellos clientes que por su sol"encia y estandari!acin de proceso de cobro suponen el menor esfuer!o administrati"o. - Es un producto que in"olucra fuertemente con la entidad financiera ya que una "e! contratado cambiar de entidad financiera se hace algo dificultoso ya que se acostumbra a los clientes a una operatoria que se deber cambiar. - Es posible que para alguno de los clientes esto les resulte un incon"eniente ya que la capacidad de negociacin que tienen con la empresa de factoring para retrasar o fraccionar un pago es menor que la que tienen con su acreedor original.

Asientos% 0ocumentos en 1actoring (2) *omisin factor I"a comisin factor 0ocumentos por cobrar *a#a 1actoring por liquidar (cobran!a) 3bligaciones por factoring 3bligacin por factoring 0ocumentos en factoring *a#a4banco *omisin cobran!a 1actoring por liquidar 3bligaciones por leasing 0ocumentos en factoring