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Cmo ser billonario

Estrategias aprobadas por los titanes de la riqueza
por Martin Fridson Facilitado por: www.eliseosebastian.com

RESUMEN EJECUTIVO En 1999, la revista Forbes mencionaba 268 individuos norteamericanos con un patrimonio neto de 1 billn de dlares o ms (1 Billn = 1.000.000.000, o mil millones). Qu ha hecho esta gente distinto a los dems, para lograr una acumulacin de riqueza tan extraordinaria? En principio, los billonarios comenzaron con los mismos elementos bsicos que utiliza todo individuo exitoso: aspiracin + inspiracin + transpiracin A esto, los billonarios agregaron algunos toques distintivos: - Aumentaron sus probabilidades al enfocar sus esfuerzos en industrias de alto crecimiento - Buscaron formas nicas de diferenciarse de los dems - Tomaron riesgos mayores riesgos, posicionndose as para obtener mayores ganancias en la misma proporcin - Aplicaron estrategias de negocios poco ortodoxas - Consiguieron formas de ejecutar mejor las ideas de otros - Aprovecharon el momento, en lugar de esperar el xito en el futuro La mejor forma de ver que nos depara el futuro es pararnos en los hombros de los gigantes del pasado. Si estas estrategias han funcionado para ellos, vale la pena emularlos en el futuro. Estrategia 1. Tomar riesgos de negocio extraordinarios, monumentales Los billonarios varan en su tolerancia al riesgo; ser altamente arriesgado no es estrictamente necesario para amasar fortunas impresionantes. Sin embargo, casi sin excepcin, todos los billonarios han tomado riesgos en algn punto de su carrera, riesgos que otros dudaran en tomar. Frecuentemente, estos riesgos los han tomado basados en un profundo conocimiento del negocio; cuando esos negocios resultan, resultan en grande. Ejemplos: - Steve Ballmer, en 1989, compr $46 millones en acciones de Microsoft, cuando esta iba a juicio contra Apple. Cuando Microsoft gan el juicio, el valor de sus acciones pas a $350 millones. - Sam Walton (Walmart) se endeud para adquirir tecnologa de cdigo de barras y comunicaciones por satlite, mucho antes que estas tecnologas estuvieran establecidas. Esta decisin puso a Walmart a la vanguardia de su ramo. Para reflexionar: La carrera no siempre la gana el ms rpido, ni la pelea el mas fuerte, pero por ellos debemos apostar Damon Runyon Estrategia 2. Innovar hacer negocios en formas fundamentalmente diferentes

Generalmente, innovar implica ejecutar una buena idea mejor que los competidores no tener ideas originales. Los billonarios a menudo modifican el status quo, molestando a quienes tienen inters en que todo siga igual. Ejemplos: - Ross Perot le propuso a IBM expandir su divisin de servicios y fue rechazado. En 1962 renunci, y con $1000 que le prest su esposa comenz EDS. Basada en altos incentivos a los empleados y mnima burocracia, EDS se posicion correctamente para aprovechar el despegue de la demanda de servicios de computacin. Seis aos despus, cuando la empresa se hizo pblica, Perot tena ms de $1.5 Billones en acciones. - Sam Walton comenz Walmart en 1962, y ya en 1991 era la mayor tienda de Estados Unidos con $32 Billones en ventas anuales. Walton siempre admiti que l pasaba ms tiempo en las tiendas de sus competidores que en la suya propia, y adoptaba las mejores prcticas que vea en ellas. Para reflexionar: Casi todo lo que he hecho, lo he copiado de otro Sam Walton La carrera de Walton sugiere que el xito es ms probable en la gente que siente una satisfaccin intrnseca con la acumulacin de riqueza, no en la posesin de riqueza Martin Fridson

Estrategia 3. Dominar el mercado, y usar ese dominio inteligentemente Adquirir y mantener una posicin dominante en el mercado es la estrategia mas obvia de los billonarios, aunque con frecuencia esto atrae la atencin de los entes reguladores. Los constructores de fortunas astutos asignan los precios de sus productos de manera de lograr buenas ganancias, mas no ganancias excesivas evitando as la entrada de nuevos competidores. Ejemplos: - Microsoft es uno de los mejores ejemplos de posicin dominante en el mercado. Desde 1981, cuando compraron el sistema operativo por US$ 50.000, generando con el US$ 16 millones de ventas el primer ao, la empresa ha crecido impresionantemente. Este crecimiento se debe entre otras razones a estas estrategias: 1. Estar preparados para hacer enemigos, al actuar con tenacidad e ingenuidad. 2. Estar dedicados al xito, que en trminos prcticos implica trabajar mas duro que los dems. 3. Aprovechar cualquier fortuna, sea merecida o no (por ejemplo por suerte o por errores de sus competidores). - Standard Oil es el caso perfecto de dominacin de mercado. Rockefeller utiliz descuentos escondidos en el transporte por tren para adquirir a todos sus competidores y construir la refinera ms grande del pas. A pesar de haber atrado acciones antimonopolio, muri con US$ 1.7 Billones, luego de haber donado US$ 1.3 Billones a obras de caridad. Para reflexionar: Si no furamos tan despiadados, estaramos haciendo software ms creativo? Preferiramos aniquilar a un competidor que hacer crecer el mercado? Esas son puras mentiras. Quin hizo crecer el mercado? Nosotros. Sobrevivi- mos ante compaas como IBM, con diez veces nuestro tamao Bill Gates

Estrategia 4. Consolidar una industria mejor de lo que otros pueden Consolidar un gran nmero de pequeas empresas en una grande, alcanzando grandes eficiencias de costos, es una estrategia viable para crear fortuna. Los billonarios que son buenos organizadores y grandes negociadores, la han utilizado con mucho xito. Ejemplos: - J.P. Morgan fue el cerebro detrs de las consolidaciones de cantidad de pequeas empresas que se convirtieron en AT&T, General Electric, US Steel, Western Union y Westinghouse. - Wayne Huizenga se hizo billonario al lograr consolidaciones en las industrias de recoleccin de basura, alquiler de videos, ventas y alquiler de automviles entre otras construyendo empresas como Waste Management, Blockbuster Video y Republic Industries. Entre sus habilidades para lograrlo, se encuentran: 1. Ubicar gerentes altamente motivados, y animarlos a adquirir acciones en la empresa con su propio dinero. 2. Habilidades de negociacin rigurosa, y disposicin de re- negociar hasta lograr el objetivo. 3. Intenso deseo de ganar, combinado con el deseo de hacer lo necesario para lograrlo. 4. Habilidad de identificar lo que el negociador oponente desea lograr, ms all del dinero. Estrategia 5. Comprar barato, luego ser proactivo para sacarle provecho a los activos Todos sabemos que la clave del xito es comprar barato y vender caro. Lo que muchos no saben, sin embargo, es que los billonarios no dejan el lado de la venta a la suerte ellos trabajan activamente en crear las condiciones necesarias para poder obtener un precio alto. Ejemplos: - J.P. Getty tena una gran habilidad para conseguir oportunidades. Durante la depresin, compr muchas propiedades por una fraccin del costo de construccin. En petrleo, compr muchos terrenos desechados por los dems, y los convirti en buenos productores. - Warren Buffet es considerado el mejor inversionista del mundo. Su estrategia de inversin se basa en: - Adquirir empresas con slido flujo de caja - Lograr siempre el control de la empresa, para trabajar con la gerencia en mejorar la rentabilidad - Negociar condiciones que no seran posibles para inversionistas pequeos - Conseguir valor donde los dems solo ven problemas o resultados pobres Para reflexionar: Busco negocios que creo poder predecir cmo se vern en 15 o 20 aos. Por ejemplo, Wrigleys Chewing Gum. No creo que Internet cambie la forma como la gente vaya a masticar goma de mascar Warren Buffet Estrategia 6. Hacer tratos de negocio astutos, que exploten todas las posibles fuentes de ganancia

Los negociadores astutos estn conscientes de todas las posibles fuentes de ganancia en cada transaccin, y negocian los trminos que los posicionan para ganar independientemente del resultado. Los billonarios tienen xito porque logran entender todas las complejidades, inferencias y efectos de la transaccin mejor que los dems.

Ejemplos: - Kirk Kerkorian se inici comprando y vendiendo aviones militares sobrantes luego de la 2da Guerra Mundial. Tambin fue un inversionista temprano en Las Vegas, antes que estuviera establecida. Luego tuvo grandes xitos en adquisicio- nes corporativas, e inversiones en empresas como Chrysler. Kerkorian es experto en planificacin de contingencia nunca entra en un negocio si no tiene varias estrategias de salida. - Phil Anschutz compr Southern Pacific Railroad en 1988, y logr fusionarla con Union Pacific 10 aos despus para formar la empresa ferrocarrilera ms grande del pas. Usando formas creativas de utilizar los activos, logr una fortuna de US$ 6,2 Billones. Estrategia 7. Gerenciar mejor que la competencia en reas como organizacin, reclutamiento y motivacin Los billonarios suelen enfocarse mejor que los dems en los siguientes aspectos de su negocio: 1. Reclutar gerentes de alto calibre, que manejen el da a da. 2. Motivar a sus gerentes dndoles participacin en el negocio. 3. Delegar importantes cantidades de trabajo en sus ejecutivos. 4. Atraer personas capaces de cuestionar decisiones. 5. Mantenerse lo suficientemente cerca para identificar problemas. 6. Controlar costos constantemente. 7. Agregar algo de diversin cuando sea apropiado. 8. Preocuparse genuinamente por la gente en la organizacin. En lneas generales, los billonarios tienen un estilo gerencial que se ajusta a su personalidad, a la vez que son buenos gerentes. Ejemplos: - Richard Branson es famoso por violar todas las reglas de negocios excepto la de hacer dinero. Desde su comienzo a los 15 aos en el negocio de revistas, ha construido el impresionante Virgin Group (incluye mas de 200 negocios, entre ellos una aerolnea intergalctica. En el camino ha logrado amasar una fortuna de $1.9 Billones, no sin convertir a muchos de sus gerentes en millonarios. - Bill Gates es conocido por haber establecido un estilo confrontacional en Microsoft. Este estilo es considerado la mejor forma de motivar a la gente, y de lograr esfuerzos excepcionales. Microsoft ha producido ms millonarios que ninguna otra empresa en la historia. Estrategia 8. Invertir para lograr influencia poltica Los billonarios son realistas entienden que los polticos pueden tener una fuerte influencia en el xito o fracaso de sus intentos por amasar fortuna. La influencia poltica es un medio vlido para lograr ganancias. Para lograr entonces inclinar el terreno a su favor, los billonarios han: 1. Creado una imagen de desaventajado: tienden a empaquetar sus peticiones como la solucin a un

problema que afectara de muchas formas a mucha gente. 2. Cultivado amistades y contactos en el gobierno: la contribucin a causas afectas a personas del gobierno, es la forma ms comn de cultivar amistades en ese mbito. 3. Diseado beneficios complejos: los paquetes complejos pueden ocultar los costos y exacerbar los beneficios de una causa, hacindole al poltico ms fcil apoyarla. Nunca me han pedido mas que una ventaja injusta J. Cordell Moore, Vicesecretario de Interior (EUA)

Estrategia 9. Resistir a los sindicatos Aunque nadie se ha convertido en Billonario ganndole a los sindicatos, lo cierto es que muchos de ellos han invertido grandes cantidades de tiempo y energa tratando de mantener- los fuera de sus empresas. Las relaciones laborales tienen un impacto directo en la rentabilidad de un negocio. Realistas como suelen ser, buscan crear las condiciones que los favorezcan. Los sindicatos irn perdiendo influencia en la Nueva Econo- ma. En las empresas de la vieja economa, los billonarios seguirn negociando con los lderes sindicales para crear arreglos que aumenten el valor de la empresa.

Principio 1. Buscar el poder generador de riqueza que tienen las nuevas ideas - Rockefeller estaba preparado para comprar campos petroleros y para construir oleoductos antes que los cientficos demostra- ran que el petrleo era usable. - Bill Gates apost al comprar el sistema operativo por $50.000. Si el negocio con IBM no hubiera resultado, Microsoft no existira hoy. Principio 2. Siempre recordar que las reglas pueden ser rotas - La mayora de los inversionistas no se involucran con las empresas que compran. Warren Buffet hace lo contrario, se involucra y trabaja cercanamente con la gerencia. - Carl Icahn es famoso por re-abrir negociaciones ya concretadas. Logra entonces concesiones una tras otra, hasta que el adversario cede por cansancio o frustracin.

Principio 3. Copiar es ms rentable que innovar - Sam Walton obtena sus mejores ideas observando lo que hacan sus competidores y hacindolo mejor; esto no le produca ningn tipo de remordimiento. - Ross Perot copi el xito de EDS para crear su nueva empresa Perot Systems; incluso logr convencer a muchos empleados de EDS a que se cambiaran a su nueva empresa. Principio 4. Perseguir el crecimiento agresivo constantemente - Kirk Kerkorian comenz en el negocio de lneas areas, pas a invertir en propiedades, luego en cinematografa, y final- mente en Chrysler. Esta estrategia nunca pareci coherente, sin embargo logr amasar ms de US$ 5 mil millones. - Microsoft entr tarde en el mercado de software de aplicaciones, pero lo hizo agresivamente. Los primeros productos en esa rea no eran de gran calidad, pero la idea de Bill Gates era crecer

agresivamente. En poco tiempo, se convirti en el proveedor ms importante. Principio 5. Mantener su posicin accionaria - Cuarenta aos despus de fundada Walmart, Walton an tena 39% de las acciones. - Cuando Microsoft se hizo pblica (1986), los capitalistas de aventura tenan apenas un 5% de la empresa (Gates 53%, Allen 31% y Ballmer 8%) - Cuando EDS se hizo pblica (1968), Perot tena el 81% de las acciones. Principio 6. Trabajo duro es el precio de entrada - Rockefeller trabaj durante la maana y la tarde del da de su boda - Los primeros das de Microsoft, hacan competencias para determinar quien se quedaba ms tiempo en la oficina. La higiene personal no era prioridad escribir buen cdigo. - Warren Buffet, cuando estaba an en la escuela, reparta peridicos a ms de 500 casas. - Cuando Huizenga comenz Waste Management, el mismo recolectaba basura de 2 am a 12 m. Despus de baarse y vestirse, sala a buscar nuevos negocios. Principio 7. Usar el apalancamiento financiero inteligentemente - John Kluge tom prestados US$ 1,2 mil millones para comprar Metromedia. De no haberse apreciado el valor rpidamente, habra cado en bancarrota. - En 1970, Walton tom prestados personalmente US$ 2 millones para expandir Walmart. Aos despus, Walmart se endeud para instalar nueva tecnologa como cdigo de barras y transmisin satelital mucho antes que fueran tecnologas probadas.

Principio 8. Mantener siempre una puerta trasera abierta - Kerkorian, cuando compraba un avin, primero intentaba venderlo con ganancia; si no lo lograba, lo usaba como parte de su flota. Si esto tampoco resultaba, ejecutaba una clusula que le permita revenderlo al fabricante. Al tener varias opciones, tena gran flexibilidad en sus negociaciones. - Cuando Phil Anschutz adquiri su primer pozo petrolero en 1968, un incendio se desat en el mismo. Entre otras cosas, contact a Universal Studios para que filmaran imgenes de un incendio real a cambio de $100.000. Con este monto, pag a una empresa por la extincin del mismo. El pozo se convirti despus en un gran generador de ganancias. Principio 9. Cometer muchos errores, pero aprender de cada uno de ellos - Ross Perot tuvo la oportunidad de comprar Microsoft en sus comienzos, pero no estuvo de acuerdo con el precio fijado por Gates. - J.P. Getty invirti US$ 30 millones en taladrar 5 pozos secos en Arabia Saudita. Estaba a punto de rendirse cuando el ltimo result exitoso. - Warren Buffet hizo varias inversiones fallidas incluyendo USAir y Berkshire Hathaway (cuando era

una empresa textil luego la convirti en el conglomerado financiero que es hoy) Principio 10. Ser moderado - Sam Walton acostumbraba a llevar visitantes a la sede de la empresa en su carro viejo y deteriorado - Aunque Ross Perot era director de General Motors, prefera conducir el mismo su Oldsmobile de 7 aos, en lugar de usar chofer - J.P. Getty era famoso por tener un telfono monedero en su hogar para uso de sus huspedes - Warren Buffet, siendo uno de los hombres con ms dinero en el mundo, vive en una modesta casa y trabaja en una modesta oficina. Principio 11. Disfrutar el camino, no solo el destino - Ross Perot, no contento con crear EDS desde cero, cre despus Perot Systems - Wayne Huizenga cre tres empresas billonarias - Cuando a los 85 aos hospitalizaron a H.L. Hunt, continuaba yendo a la oficina 6 das a la semana Principio 12. Desarrollar un escudo contra las opiniones de los dems - Bill Gates tiene varios sitios Web dedicados a mostrarlo como la amenaza ms grande de la humanidad.