FUNDAMENTOS DE FINANZAS (Frmulas Bsicas)

I.INTERES SIMPLE I=Pi S=P'I

(!) (()

Frmula Bsica "#l I $#r%s Sim&l# Frmula "#l M) $)

La *rmula (() al$#r a$i+am# $# &u#"# s#r &r#s# $a"a "# l)s m)")s si,ui# $#s -

S=P'Pi S=P(!'i ) II.INTERES 1OMPUESTO S=P(!'i) P=S2(!'i) !'TE=(!'i)

(.) (0)

R##m&la/a ") (!) # (() Fac$)ri/a ") (.)

Frmula "# la 1a&i$ali/aci Frmula "# la Ac$uali/aci R#laci "# E3ui+al# $#s (Frmula &ara 1lcul) "# Tasas E*#c$i+as)

D) "# I=I $#r%s (#4&r#sa") # u i"a"#s m) #$arias) P= I icial 5Pri ci&al56al)r Pr#s# $# =N7m#r) "# &#r8)")s # #l I $#r%s Sim&l#5E #l R%,im# 1)m&u#s$)#s #l 7m#r) "# &#ri")s "# ca&i$ali/aci (#l 7m#r) "# +#c#s 3u# #l i $#r%s s# c) +i#r$# # ca&i$al) S=Fi al5M) $) ) 1a&i$al Fi al i=Tasa "# i $#r%s &#ri"ica("# u &#r8)") "# $i#m&)-"# u "8a 5"# u m#s5"# u a 3ui c# a5"# u
$rim#s$r# 5...) TE=Tasa E*#c$i+a "# $)") #l &#r8)") "# )&#raci

E9TENSION DEL INTERES 1OMPUESTO (FA1TORES 1OMPUESTOS DE 1AL1ULO)

Da") :allar

N)m;r#

Fac$)r

Frmula

Fac$)r Sim&l# "# 1a&i$ali/aci

FS1

(!'i)

Fac$)r Sim&l# "# Ac$uali/aci

FSA

! (!'i)

Fac$)r "# R#cu&#raci "#l 1a&i$al

FR1

i(!'i) (!'i) <!

Fac$)r "# 1a&i$ali/aci "# la S#ri#

F1S

(!'i) <! i

Fac$)r "# Ac$uali/aci "# la S#ri#

FAS

(!'i) <! i(!'i)

Fac$)r "# D#&si$) al F) ") "# Am)r$i/aci

FDFA

i (!'i) <!

FUNDAMENTOS DE FINANZAS
I.INTERES SIMPLE I=Pi S=P'I
La frmula (() alternativamente puede ser presentada de los modos siguientes : (!) (()

S=P'Pi S=P(!'i ) II.INTERES 1OMPUESTO S=P(!'i) P=S2(!'i) !'TE=(!'i)

IIII.E9TENSION DEL INTERES 1OMPUESTO
(FA1TORES 1OMPUESTOS)

(.) (0)

FS1-

(!'i)

FR1-

i(!'i) (!'i) <!

FDFA-

i (!'i) <!

D) "# I-I $#r%s (#4&r#sa") # u i"a"#s m) #$arias) P:Capital financiero inicial,Stock Inicial ,Principal,Valor Presente n :Nmero de perodos en el Inters Simple,En el Rgimen Compuesto es el nmero de peri dos de capitali!aci n"el nmero de #eces $ue el inters se con#ierte en capital% S:Capital financiero final,Stock&inal,'onto, Capital &inal(Valor &uturo i:)asa de inters peri dica"de un perodo de tiempo:de un da ,de un

mes,de una $uincena,de un trimestre ,(((%(E*presado en decimales TE-Tasa E*#c$i+a "# $)") #l &#r8)") "# )&#raci
FS1- FA1TOR SIMPLE DE 1APITALIZA1ION FSA-FA1TOR SIMPLE DE A1TUALIZA1ION FR1-FA1TOR DE RE1UPERA1ION DEL 1APITAL FAS-FA1TOR DE A1TUALIZA1ION DE LA SERIE FDFA-FA1TOR DE DEPOSITO AL FONDO DE AMORTIZA1ION F1S-FA1TOR DE 1APITALIZA1ION DE LA SERIE

NOTAS !.Con un manejo adecuado del algebra no se requiere ms frmulasque las indicadas.

(.Se recomienda un uso eficaz de las calculadoras cientficas y o del uso del e!cel financiero. ..Como se observar las frmulas compuestas son en realidad tres"#$ %las otras son sus inversos o recprocos. (=!.

TASAS DE INTERES PERIODI1AS &'(): ('S' *)+,*'L '*-'L "TNA$ ('S'S &/ ,*(/0/S 1/0,)&,C'S " i ,*C).*,('S: $ "a$) i c), i$asi2oraria idiaria iquincenal imensual ibimestral itrimestral icuatrimestral isemestral TNA2@>0= TNA2.>= TNA2(0 TNA2!( TNA2> TNA20 TNA2. TNA2( =5==A? =5!>A? (5B==? B5===? !=5===? !B5===? (=5===? .=5===? TNA >=?

NOTA/ste es un caso tpico donde conociendo la tasa aparente "la (*'$ se solicita calcular las tasas de inter3s peridicas"2oraria%diaria% etc.$.*os preguntamos cuantos periodos estn contenidos en el a4o.

I+E,S &-ER., /( I'P0R),NCI, +E 1, ,+'INIS)R,CI0N &IN,NCIER,: ,C)-,1'EN)E,1, )0', +E +ECISI0NES ES E&EC)-,+, C0N ',20R C00R+IN,CI0N +E )0+,S 1,S ,RE,S +E 1, 0R3,NI.,CI4N5 ES E1 3EREN)E &IN,NCIER0 E1 RESP0NS,61E +IREC)0 +E1 C0N)R01 +E1 PR0CES0( 7( ,RE,S RE1,CI0N,+,S C0N &IN,N.,S: ,( 'ERC,+0 +E +INER0 2 +E C,PI),1ES( 6( INVERSI0NES C( &IN,N.,S C00RP0R,)IV,S 8( R01 +E 10S ,+'INIS)R,+0RES &IN,NCIER0S 06)NERER 2 ,P1IC,R 10S REC-RS0S P,R, ',9I'I.,R E1 V,10R +E 1, E'PRES,( &-NCI0NES: ( P1,NE,'IEN)0 2 PR02ECCI0NES, P,R, ,N,1I.,R 1, )EN+ENCI, &-)-R, +E 1, E'PRES, (E&EC)-,R 3R,N+ES INVERSI0NES 2 +ECI0NES +E &IN,NCI,'IEN)0( (C0N)R01,R 2 C00R+IN,R C0N 0)R,S ,RE,S +E 1, 0R3,NI.,CI4N, EN 6-SC, +E -N, E&ICIEN)E 0PER,CI4N +E1 NE30CI0( (NE30CI,R C0N 10S 'ERC,+0S &IN,NCIER0S( (RESP0NS,61E +E 1, ,+'INIS)R,CI0N +E1 RIES30 +E 1, E'PRES,( (CRE,CI0N +E V,10R ,P,R, -N CRECI'IEN)0 S0S)ENI+0 EN E1 )IE'P0( :( 06;E)IV0 +E 1,S &IN,N.,S: 1, 3ES)I0N EN &IN,N.,S, 6-SC, INCRE'EN),R E1 <V,10R +E 1, E'PRES,=, ,SI C0'0 )0',R 'E;0RES +ECISI0NES +E INVERSI0N( >( ?-E S0N 1,S &IN,N.,S P-E+E SER +E&INI+, C0'0 1, C0'6IN,CI0N +E C-,)R0 E1E'EN)0S I'P0R),N)ES: RIES30

1I?-I+E. REN),6I1I+,+ CRE,CI0N +E V,10R

UNI6ERSIDAD ALAS PERUANAS 6al)r "#l "i #r) # #l $i#m&) C Tasas "# I $#r%s U$ili/a"as # #l Sis$#ma Fi a ci#r) Naci) al

5. /n el presente mes las ventas 2an sido de S .67%888 lo que representa un crecimiento del 98: con relacin al mes anterior. ;Cunto se vendi en el mes base< "S .=8%6##.##$

9. Si en el presente a4o 2emos tenido una produccin de 5=%888 unidades lo que representa una disminucin del orden del 59.69: en relacin al a4o anterior% ;cunto fue la produccin del a4o base< "5>%788$

#. -n capital de S .5%988 2a producido un inter3s de S .9?8 en 96 das% ;cul fue la tasa de inter3s ganada en ese perodo< "98:$

?. ;Cul 2a sido el capital que colocado a una tasa mensual del 6: 2a producido un inter3s de S .=78< ">%#=7$

7. ;@u3 tasa de inter3s se aplic a un capital de S .56%=78 que reditu un inter3s de S .5%788 en un mes< "6:$

A. Ballar las tasas proporcionales mensual% trimestral y para 5? das% a partir de una tasa nominal anual del #A:. "#:C >:% 5.?:$

=. -n artculo cuyo precio al contado es de S .598 es vendido con Dtarjeta de cr3ditoE para pagar S .59=.98 dentro de ?7 das. ;@u3 tasa mensual de inter3s simple se carg al cr3dito< "?:$

6. -n capital de S .7.888 es depositado el 9 de mayo al r3gimen de inter3s simple y a una determinada tasa anual. Si el inter3s producido al 56 de agosto es de S .=7% 2allar la tasa de inter3s anual. "7:$

>. -na deuda de S .9%888 contrada el 6 de junio para ser cancelada el 6 de julio% y pactada originalmente a una tasa anual de inter3s simple del 9?:% sufre las siguientes variaciones a partir de las siguientes fec2as: 59 de junio 9.7: mensualC 9? de junio >: trimestral C # de julio 95: semestral. ;@u3 inter3s se pagar al vencimiento< "77$

58. 1ara cada una de las inversiones siguientes calcule el inter3s simple: a$ ,nversin de S .7%888 por # a4os a una tasa anual de 7:. "=78$ b$ ,nversin de S .9%888 por 6 a4os a una tasa semestral de A:. "5%>98$ c$ ,nversin de S .?%888 por 58 a4os a una tasa trimestral de A.97:. "58%888$ d$ ,nversin de S .A%788 por # a4os a una tasa mensual de 8.=7:. "5%=77$

55. 'nny desea invertir S .59%888 por 56 meses en acciones de una empresa que se espera tenga un rendimiento de ganancia del 7: anual de inter3s simple. ;Cunto dinero esperara la persona ganar en esta inversin< ;Cunto se esperar sea el valor total de su inversin al cabo de 56 meses< ">88C 59%>88$

59. &entro de dos a4os una empresa requerir S .5F9>8%888 con objeto de realizar una e!pansin. Si la compa4a invierte a2ora S .5F888%888 con este propsito% ;qu3 tasa anual de inter3s simple debe recibir sobre esta cantidad para lograrlo< "5?.7:$

5#. /nrique compra un automvil valorizado en G=%>>7. &esembolsa como anticipo G5%>>7 y acord pagar el saldo dentro de tres meses con un cargo adicional de G988. ;@u3 tasa mensual de inter3s simple pag< "5.55:$

5?. Se deposit S .58%888 a una tasa de #.7: mensual. ;Cuntos trimestres estuvo depositado si al final se retir S .57%978< "7$

57. -n capital se deposit 2ace # a4os al 55.6: anual simple. 'l cabo de un a4o la tasa subi al #8.7: y durante el Hltimo a4o alcanz el 75:. Si el monto actual es de S .559%??5.78% determine el capital que se deposit al inicio. "76%5A>.?#$

5A. -n paquete accionario es adquirido el 9# de mayo en S .9?%888 y vendido el 56 de junio% recibi3ndose en esta fec2a un importe neto de S .9A%688. Calcule la tasa mensual de inter3s simple de la operacin. "5#.?A:$

5=. &iego deposita un capital en el banco D*) (/ '00/1,/*('SE que ofrece pagarle una (*' del 77:% este capital se convirti en S .#>=%788. Si &iego 2ubiese depositado en el banco DI) (/ &,J/E a la (*' del capital 75: y por dos a4os ms que en el primer banco% el monto sera de S .7#9%788. &eterminar el capital inicial y el tiempo transcurrido. "578%888C # a4os$

56. Kruno% despu3s de aprobar el curso de DLundamentos de Linanzas CorporativosE% recibi% de parte de sus padres% S .#%888 como estmulo al esfuerzo realizado durante el respectivo tiempo. Ml% como no tiene necesidades inmediatas que satisfacer% decidi depositar en el banco D'@-N (/ /S1/0)E% este dinero% con la finalidad de utilizarlo en el futuro para una +aestra en Linanzas. &espu3s de # a4os el banco le informa que la tasa de inter3s tuvo el siguiente comportamiento y al r3gimen de inter3s simple: O(asa *ominal Semestral: O(asa *ominal Kimestral: O(asa *ominal &iaria: O(asa *ominal 'nual: A: por los primeros tres meses. 5.7: por los = meses siguientes. 8.8#: por los siguientes # bimestres. 57:por el plazo restante

Kruno necesita realizar algunos clculos "perdi su calculadora$ y recurre a usted para que le ayude a:

"a$ Calcular el monto generado luego de tres a4os. "S .?%57>.78$ "b$ Calcular los intereses ganados slo en el segundo a4o.. "?86$ )bviamente% despu3s de esta ayuda% Kruno gustosamente lo invitar a tomar 2elados en DLas Cinco /stacionesE.

5>. Si la (*' es del #A: capitalizable trimestralmente% calcular : "a$(/+% "b$(/(% "c$(/' y "d$(/ 56 das. "9.>5?9#:C >:C ?5.5769:C 5.=#67:$

98. ;Cul ser la tasa efectiva ganada en un depsito a plazo pactado a una (*' del 56: con capitalizacin diaria durante 596 das< "A.A8=7:$

95. -na institucin financiera est dispuesta a prestarle G?8 si usted paga G?7 al t3rmino de una semana. ;Cul es la tasa de inter3s efectiva anual< "A78: y ?7%A85.76$

99. La empresa 'L1B' sobregir su cuenta corriente en S #%688 del 9 al A de setiembre. Considerando que el banco cobra una (/' del 98:% ;Cunto ser el inter3s de sobregiro< "=.=5$

9#. -n banco paga las siguientes tasa efectivas mensuales durante tres meses: ?:% #.7: y 9.=:. Calcular la tasa efectiva trimestral y la tasa efectiva promedio mensual. "58.7?A#:% #.#>6A:$

9?. Las siguientes tasas anuales activas en el mercado "moneda e!tranjera$ son: 59:C 5#.7:C y 5=:C ;Cul sera la tasa promedio mensual< "5.586=6#:$

97. -n capital fue colocado el 55 de julio y retirado el 99 de diciembre del mismo a4o% fec2a en que se 2aba duplicado. ;' qu3 (/+ fue colocado< "5#.756?7:$

9A. Ballar P ":$ si 7.?6: mensual "tasa efectiva$ es equivalente a: "a$ P ":$ nominal anual capitalizable bimestralmente. "A=.7A56:$ "b$ P ":$ nominal semestral capitalizable trimestralmente. "#?.=5?=:$

9=. -na entidad financiera ofrece devolver por cada depsito de S .A88 2oy% un monto total de S .5888 dentro de un a4o. Calcular las tasas efectivas mensual y trimestral que est pagando la entidad financiera. "?.#?66:C 5#.A997:$

96. &eterminar el monto generado luego de A meses% por un depsito de S .5%=88 sujeto a una tasa del ?9: capitalizable mensualmente. "9%86>.=#$

9>. Calcular en el ejemplo anterior el tiempo mnimo en el cual el depsito inicial por lo menos se duplica. "98.57: meses$

#8. /l 9> de setiembre% Kianca deposit un capital en una cuenta que paga una (/( del A:C el 57 de octubre la tasa vari a una (/+ del 9.59: y posteriormente el 55 de noviembre del mismo a4o% la tasa alcanz el 99: nominal anual capitalizable trimestralmente. Si el 5Q de diciembre Kianca encuentra en su saldo S .5%8?5.>8% ;Cul fue el capital inicial que deposit< "5%888$

#5. &etermine el monto acumulado de un depsito realizado el 98 de julio por S .578%888 y retirado el 5# de octubre del mismo a4o. 'l vencimiento del plazo la tasa sufri las siguiente variaciones y se realizaron los siguientes movimientos en la cuenta: "57>%858.5A$ Lec2a 98 Julio 86 'gosto 9? Setiembre (asa (/+ R 9: (/' R #?.?>: &epsito 0etiro +ovimiento S .578%888 S .5%688 S .5%688

(*' R 5?.?: &epsito capitalizacin mensual

#9. 1or un depsito realizado 2oy da% se obtendr S .7%788 luego de ? meses. Ballar dic2o depsito si la tasa de inter3s tuvo el siguiente comportamiento: (*' #8.=7A97: capitalizable trimestralmente para el primer mes. (*' 78.>A888: capitalizable cuatrimestralmente para el segundo mes. (/' ?9.76888: para el tercer mes. (*S 57.56=78: capitalizable bimestralmente para el cuarto mes. "?%66=$

##. &iego posee un documento valorado por S .5%888 con fec2a de con fec2a de vencimiento a los 9 a4os y durante ese plazo ganar las siguientes tasas de inter3s: S S S 1or el primer trimestre (*' A8: con capitalizacin diaria. 1or los 7 meses siguientes 77: efectivo anual. 1or los = meses siguientes (*S 95: capitalizable bimestralmente.

1or los Hltimos # trimestres (*' 56: capitalizable semestralmente.

Calcular: a$ /l valor de redencin del documento. "9%858.6?:$ b$ La tasa efectiva de la operacin. "585.86?:$ c$ /l inter3s ganado entre los meses 59 y 56 inclusive. "#85.??$ d$ ' fines del mes 5#% &iego vende el documento a 0odrigo por S .5%=88. Calcular la rentabilidad mensual obtenida por cada uno en esta operacin. "?.5=:C 5.7?:$

#?. ;@u3 tiempo debe transcurrir para que un capital de S .7%888% colocado a una tasa nominal anual del 6#.=8?: capitalizable semestralmente% iguale al monto producido por otro capital de S .6%888 colocado a una (/+ del ?:< "9?.A= meses$

#7. -na parte de un capital de S .?%888 2a sido colocado a una (*' del 9?: con capitalizacin trimestral y el saldo a una (/+ del 9:% igualndose sus montos al cabo de 6 meses. Calcule el importe de cada una de las partes del capital. "988#.8? y 5>>A.>A$

#A. ;@u3 tasa de descuento "adelantada$ es equivalente a otra de inter3s efectivo del 59: anual vencida< "58.=5:$

#=. ;Cul ser la tasa mensual adelantada equivalente a una tasa vencida del 7:< "?.=A5>:$

#6. Si la tasa DiE correspondiente a 9A das es del #:% ;Cul ser la tasa DdE para ese mismo perodo< "9.>59A:$

#>. ;' qu3 tasa de inter3s efectivo anual equivale una tasa adelantada del 59: anual< "5#.A?:$

?8. Calcule la (/S equivalente a una tasa adelantada del 9?: capitalizable mensualmente. "59.6>:$

?5. Si la inflacin de enero% febrero y marzo 2a sido del #: en cada mes% ;cunto es la inflacin acumulada del trimestre< ">.9=9=:$

?9. /n abril y mayo se registr una inflacin del #.97: y ?.7A: respectivamente% ;Cunto se acumul en el bimestre< "=.>769:$

?#. /n junio% julio y agosto las inflaciones fueron de 9.6:% #.9: y #.>: respectivamente. Calcule la inflacin promedio mensual. "#.9>>:$

??. '1)I) S.'. 2a informado que durante los primeros cinco das del mes de abril se registr una inflacin de 8.=7:% ;@u3 inflacin se acumulara en ese mes< "?.7679:$

?7. Babi3ndose acumulado 58: de inflacin en el perodo eneroSoctubre y siendo objetivo del gobierno no superar el 59: anual% ;Cul sera la inflacin promedio mensual que debera ocurrir en el bimestre noviembreSdiciembre para llegar a ese lmite< "8.>87:$

?A. ;@u3 tasa de inflacin promedio mensual se produjo durante 9? meses% si en ese mismo perodo el nivel general de los precios se duplic< "9.>#:$

?=. Calcule la tasa real de a2orros durante el mes de febrero considerando una tasa del #: mensual y una inflacin del #.7: "S8.?6:$

?6. Calcule con la siguiente informacin la tasa real trimestral de un depsito de a2orro que capitaliza mensualmente: "a$ inflacin promedio quincenal de 9:C "b$ remuneracin al a2orro: 57:% 56: y 5A: de (*' para el primer% segundo y tercer mes respectivamente. "S=.7#:$

?>. -n depsito de a2orro de S .9%888 efectuado el 9# de junio se convirti el 5Q de setiembre en S .9%5?9.65. /n ese mismo perodo la tasa de inflacin fue del A:. ;@u3 tasa real acumulada obtuvo< ;Cul fue la tasa real promedio mensual< "5.8=A:C 8.?7>=:$

78. /n un perodo trimestral% ;@u3 tasa de inflacin mensual debe producirse para alcanzar una tasa real trimestral del 7:% en un depsito de a2orro que paga una (*' del #A: con capitalizacin mensual< "5.##6?5>5:$

75. ;/n cunto tiempo se podr duplicar un capital% en t3rminos de moneda constante% si se percibe una (/+ del 9: y la inflacin anual proyectada es del 98:< "59.7# a4os$

79. -n inversionista desea conocer qu3 tasa de rentabilidad efectiva mensual debe e!igir por sus desembolsos de dinero si desea obtener una tasa real del #: mensual. La inflacin proyectada anual se estima en 9?:. Calcule dic2a tasa. "?.6A:$

7#. Calcule la rentabilidad efectiva anual en *uevos Soles% de un depsito bancario en dlares. /l banco paga por la moneda e!tranjera una (*' del 6: con capitalizacin mensual y se proyecta una depreciacin monetaria promedio mensual "S . G$ del orden del 9.7: "?7.A7:$

7?. Calcule la tasa de rentabilidad efectiva trimestral en *uevos Soles de un depsito en dlares. /l banco paga por la moneda e!tranjera una (*' del 6: con capitalizacin mensual y la devaluacin promedio diaria se estima en 8.87:. "A.=8=A:$

77. Si el 9# de marzo el ( C fue de S .#.?5 P dlar y el #8 de marzo del mismo a4o fue de S .#.?> P dlar y durante dic2o perodo mantuve un depsito de G7%888 en un banco que pagaba una (/' del 6:% "a$ ;Cul fue la tasa de rentabilidad obtenida en moneda nacional<C "b$ ;Cul sera la (/+ proyectada<C "c$ ;Cul es el inter3s ganado en +/< "9.7:C 55.5A:C =.?>:$

7A. -na empresa tiene dos posibles fuentes de financiamiento: Luente 5: lnea de cr3dito en dlares con una (/' del 59:. Luente 9: lnea de cr3dito en euros con una (/' del 6:. La dep "S . G$ estimada es del 58: anual y la apr "euro G$ se espera sea 7: anual. ;@u3 fuente recomendara a la empresa< "Luente 5$