Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
GRUPO BARRICK
Minera Barrick Misquichilca
En todo el mundo:
GRUPO BARRICK
GRUPO BARRICK
Todas las compaas que poseen participacin accionarial en Minera Barrick Misquichilca (MBM) forman parte del Grupo Barrick, cuyo principal accionista es Barrick Gold Corporation, empresa con sede en la ciudad de Toronto, estado de Ontario, Canad.
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION
Inici sus actividades en 1983, siendo actualmente una de las corporaciones mineras aurferas ms grandes del mundo, tomando en cuenta su capitalizacin, produccin y nivel de reservas.
Cuenta con operaciones aurferas en Norteamrica, Africa, Australia y Sudamrica, adems de proyectos de exploracin en dichos pases, habindose sumado durante el ao 2003 proyectos en Rusia, Mongolia y China.
GRUPO BARRICK
GRUPO BARRICK
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Proyectos Mineros y Exploracin Barrick cuenta con ms de 95 proyectos de exploracin en 8 pases, teniendo como prioridad proyectos en 4 pases: Chile Tanzania EEUU Australia De los cuales se presenta a continuacin las reservas al 31 de diciembre de 2005
10
GRUPO BARRICK
11
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Reservas Probadas y Probables A continuacin se detallan las reservas de oro de las unidades operativas de Barrick al 31 de diciembre de 2005, adems de las leyes de mineral en dicha fecha. La actualizacin de las reservas se efecta con frecuencia anual.
12
13
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Tomando en cuenta las reservas de las minas operativas y de los proyectos en cartera, las reservas aurferas de Barrick suman un total de 88.6 millones de onzas de oro, cuya distribucin mundial se muestra a continuacin
14
GRUPO BARRICK
15
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Cmo se ha hecho la N1 del mundo? Durante el ejercicio 2003, Barrick adquiri el 10% de participacin en la minera aurfera rusa Highland Gold y el 9.5% de la minera canadiense QGX, obteniendo as participacin en actividades de exploracin en Rusia, China y Mongolia, reservas que geogrficamente se incluyen en el rubro otros.
16
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Cmo se ha hecho la N1 del mundo? En el mes de octubre de 2005, Barrick Gold Corporation lanz una oferta para adquirir el 100% de las acciones de Placer Dome, minera de origen canadiense, que es una de las cinco principales productoras aurferas en el mundo.
17
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Cmo se ha hecho la N1 del mundo? En febrero de 2006, Barrick adquiri el 94% de las acciones y complet su adquisicin hasta el
18
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Cmo se ha hecho la N1 del mundo? La subsecuente consolidacin (juntando a todas las empresas) de sus estados financieros y operaciones llevarn al Grupo Barrick a convertirse en el primer productor aurfero del mundo y con la mayor cantidad de reservas, siendo la produccin conjunta de 9.11 millones de onzas durante el ao 2005.
19
GRUPO BARRICK
BARRICK GOLD CORPORATION Produccin y Costos en Efectivo (Cash cost) A continuacin se presentan las estadsticas de produccin (medido en miles de onzas de oro) y cash cost (medido como US$ por onza producida) para los periodos acumulados a diciembre de 2004 y 2005, adems de la produccin y cash cost estimados para el cierre del ao 2005.
20
GRUPO BARRICK
21
GRUPO BARRICK
La mina Betze-Post en EEUU lidera la relacin con una produccin acumulada de 1,514 mil onzas, seguida de Pierina con una produccin de 628 mil onzas y Lagunas Norte, con una produccin de 550 mil onzas, tomando en cuenta adems que esta ltima inici sus operaciones el 16 de junio de 2005, por tanto su produccin corresponde a un periodo de menos de un ao.
22
GRUPO BARRICK
23
GRUPO BARRICK
24
GRUPO BARRICK
25
GRUPO BARRICK
De esta manera se observa que a nivel mundial (globalmente) Barrick cumpli su presupuesto de produccin para el ao 2005. Sin embargo, en ciertas minas la produccin estuvo por debajo de lo estimado. En lo referente al costo por onza (cash cost), el resultado anual estuvo ligeramente por encima del presupuesto de US$225/oz, registrando un nivel de US$227/oz.
26
GRUPO BARRICK
27
GRUPO BARRICK
28
GRUPO BARRICK
Aspectos Financieros Barrick posee una clasificacin de fortaleza financiera categora Baa1 (equivalente a BBB+), otorgada por Moodys y A- otorgada por Standard & Poors. A continuacin se presentan los principales indicadores financieros de Barrick en los cuatro ltimos ejercicios.
29
GRUPO BARRICK
30
GRUPO BARRICK
Ventas Total Cash cost = EBITDA -Impuestos, prstamos,depreciaciones y amortizaciones =Utilidad neta
31
GRUPO BARRICK
En qu debemos fijarnos para saber qu tal le va a la Minera en el mundo? Las utilidades que le quedan a la minera luego de pagar todas sus obligaciones - en todo el mundo han subido. (Utilidad Neta Positiva) Si solo viramos cunto gan la empresa sin considerar lo que pag por impuestos u otras deudas que no son costos de la fbrica, vemos que han recaudado considerable dinero por las ventas (es decir, tienen alto EBITDA)
32
GRUPO BARRICK
2002
2003
2004
2005
33
GRUPO BARRICK
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
2002
2003
2004
2005
34
GRUPO BARRICK
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
2002 2003 2004 2005
35
GRUPO BARRICK
Hay una variable que escapa a cualquier clculo: El precio del oro SUBE y eso produce ganancias por encima de lo que la empresa proyect ganar, son ganancias que no esperaba! Veamos el precio del oro
36
GRUPO BARRICK
ORO
37
GRUPO BARRICK
Las ventas se incrementaron de manera importante durante el ao 2005, fundamentalmente por el crecimiento de la cotizacin del oro y apoyado tambin en una mayor produccin.
38
GRUPO BARRICK
1000 900 800 730 700 600 500 400 300 200 100 0 2002
924
401 248
193
200
2003
2004
2005
39
GRUPO BARRICK
Las ventas seguirn subiendo entonces, tanto porque el trabajo de extraccin es mayor, como porque el precio del oro sube. El oro sube porque hay guerras y problemas polticos en los pases que exportan petrleo, de modo que la gente en todo el mundo guarda su riqueza en el oro para protegerse.
40
GRUPO BARRICK
41
GRUPO BARRICK
Por el momento, todo hace suponer que el precio del oro seguir subiendo Pero nadie sabe por cunto tiempo ms.
42
GRUPO BARRICK
Lo que s se sabe es que el oro seguir subiendo si las potencias usan ms petrleo, y pagan ms dinero por cada barril de petrleo
43
GRUPO BARRICK
44
GRUPO BARRICK
Se han vuelto adictos! Entonces la gente con mucho dinero se pone nerviosa sobre lo que pase en el futuro y qu mejor forma de protegerse ( y proteger su dinero) que comprando ORO!!
45
GRUPO BARRICK
como TODOS quieren tener ms oro para guardar (ya que el dinero se puede devaluar), entonces cada vez ofrecen ms dinero por una onza de oro. Esto hace que el oro suba de precio a medida que hay ms problemas en proveedores de petrleo: Medio oriente (Irn, Irak), frica (Nigeria) o Venezuela; o crezcan ms las economas como EE.UU. O China. 46
GRUPO BARRICK
Conviene entonces tener el oro ms barato para vender. Barrick compite contra otros productores mundiales:
47
GRUPO BARRICK
48
GRUPO BARRICK
Como se puede observar, Barrick ocupa el tercer lugar del ranking tanto en produccin y ventas anuales, sin embargo ocupa el segundo lugar en reservas y presenta uno de los cash cost (Costo por onza de oro extrada) ms bajos de la industria. Ojo: A consecuencia de la adquisicin de Placer Dome por Barrick Gold Corporation, las cifras debern consolidarse y aumentar durante el ao 2006: Y ser el ms grande del mundo!
49
GRUPO BARRICK Perspectivas para 2006 Barrick Gold Corporation ha estimado una produccin consolidada para el ejercicio 2006 entre 8.6 y 8.9 millones de onzas de oro, lo que representara (en caso de alcanzar el nivel mximo) una produccin mayor en 61.8% con respecto al ao 2005. El cash cost proyectado para el ao 2006 est entre US$275 y US$290 por onza de oro producida. Esto es importante ya que refleja el reconocimiento de un mayor costo por extraer cada onza de oro, pero en promedio mundial. Habra que analizar el caso peruano.
50
GRUPO BARRICK Perspectivas para 2006 Por qu creen los directivos que aumentarn su produccin mundial? El mayor nivel de produccin esperado se sustenta principalmente por: 1. Han comprado Placer Dome, entonces sus operaciones mineras se sumarn a las minas existentes de Barrick. 2. Cuenta con nuevas minas (Lagunas Norte, Veladero y Tulawaka) que han iniciado operaciones en el ao 2005 y esperan incrementar sus respectivas producciones para el ao 2006. 51
52
54
1. Slido grupo econmico con el costo en efectivo por onza producida(cash cost) ms bajo de la industria. 2. Elevada rentabilidad operativa y neta. 3. Importante nivel patrimonial y operacional de sus accionistas.
55
1. Concentracin de las decisiones en la casa matriz. 2. Ausencia de polticas de cobertura(hedge). Es decir, no venden oro a futuro (como se trabaja normalmente: A pedido), porque confan en que el precio que ofrece hoy el mercado (Precio spot) es alto y hay que aprovecharlo.
56
1. Nuevos hallazgos de yacimientos. 2. Tendencia creciente de la cotizacin (precio que pagan los compradores del prodcuto de minas) del oro.
57
1. Cambios en la legislacin vigente. 2. Aparicin de discrepancias y/o conflictos con las comunidades y gobiernos locales.
58
59
60
Accionista % South American Mineral Ventures Ltd. 98.13 Otros Total 1.87 100
61
62
Cargo
Gte General Gte de Finanzas, Contab. y Logstica Gte Legal Contador General Gte. Gral. de Lagunas Norte Gte. Gral. de Pierina Gte. de Relaciones Corporativas Gte. de Efectividad Organizacional
64
(*) Desde marzo de 2006 el Sr. Donald Payne ha asumido de manera interina la Gerencia General de la Compaa, debido al nombramiento del Ing. Igor Gonzales como Presidente de Barrick para la Regin Sudamri-ca, con residencia permanente en Chile.
65
66
68
69
70
71
72
73
74
76
77
78
79
81
82
83
84
85
86
87
88
90
91
92
93
94
95
96
97
98