Concepto

El leasing es un contrato concebido para facilitar la adquisicin de bienes de larga duracin y alto precio. Tuvo su origen en los Estados Unidos al comienzo de la dcada del 50 y se revel til para impulsar la comercializacin de dichos bienes. Combina la locacin (to lase en ingls significa alquilar) y la compraventa. El dador de la cosa la entrega al tomador, quien paga un alquiler o canon calculado de tal modo que al trmino del tiempo estipulado en el contrato, se haya cubierto la totalidad del precio de la cosa, con sus intereses; en ese momento la cosa pasa a pertenecer en propiedad al tomador; y an antes de vencerse el trmino, el tomador puede adquirirla pagando el saldo debido. Es admisible tambin (y es frecuente) pactar un alquiler o canon que al vencimiento del plazo no amortiza totalmente el precio, sino que quede un reducido saldo impago. El tomador, para adquirir el dominio del bien, deber pagar ese saldo. Dejamos as sentada una idea provisoria, que es necesario precisar segn los distintos tipos de leasing. Desde ya debemos decir que el tpico leasing se refiere a cosas muebles, pero nuestra legislacin ha incorporado tambin el inmobiliario. El leasing de cosas muebles puede ser financiero u operativo

CONCEPTO

El leasing o arrendamiento financiero es un producto financiero conformado por un contrato de arrendamiento con opcin de compra mediante el cual una persona o empresa (arrendatario o usuario) solicita a un banco, institucin financiera o sociedad de leasing (arrendador) que adquiera la propiedad de un bien (generalmente maquinaria) para que posteriormente le ceda su uso a cambio del pago de rentas peridicas (se lo arriende) por un plazo determinado, y en el cual, una vez concluido, se tenga la opcin de comprarle el bien.

El leasing puede considerarse como una forma de financiamiento ya que el banco o sociedad de leasing nos financian la adquisicin de un activo fijo, pudiendo nosotros hacer uso de ste sin necesidad de tener que invertir o pagar el valor total del bien.

El leasing es una buena alternativa cuando queremos adquirir maquinaria, equipos, vehculos, inmuebles o mobiliario (por ejemplo, para aumentar nuestra capacidad de produccin), y no contamos con la inversin o el capital necesario para ello, o simplemente no queremos distraer el capital de trabajo en la compra de activos fijos.

Pero adems de esta posibilidad de financiamiento, que fue precisamente la razn por la cual fue diseado este producto, el leasing presenta otras ventajas para el arrendatario tales como beneficios tributarios (las cuotas son fiscalmente deducibles), o la posibilidad de que el usuario obtenga maquinaria o equipos, y que luego pueda deshacerse fcilmente de ellos sin necesidad de tener que comprarlos, por ejemplo, si considera que han quedado anticuados.

En un contrato de leasing se deben consignar los siguientes elementos: Arrendatario o usuario: persona o empresa que har uso del bien a cambio del pago de cuotas peridicas al arrendador durante el tiempo que dure el contrato y que, una vez culminado dicho periodo, tendr la opcin de comprarle el bien. Arrendador: banco, institucin financiera o sociedad de leasing que a solicitud del arrendatario adquiere la propiedad de un determinado bien a un determinado proveedor, para luego arrendrselo. Proveedor: empresa a la cual el arrendador le va a comprar el bien. Bien: objeto de arrendamiento, activo fijo generalmente constituido por maquinaria o equipo. Canon: monto de la renta que deber pagar el arrendatario. Para determinar este monto se toman en cuenta el costo de adquisicin de bien, los intereses de la inversin y la comisin que pueda cobrar la sociedad de leasing. Generalmente, este monto es superior al que se pagara si se tratase del pago de cuotas necesarias para cancelar un prstamo del mismo valor que el precio del bien, pero inferior a lo que se pagara si se tratase del pago de cuotas por la compra a plazos de ste. Duracin del contrato: periodo de tiempo que durar el contrato de leasing, es decir, el plazo que durar la cesin del bien y el pago de las rentas de arrendamiento. Generalmente este plazo suele durar lo que se calcula que dure la vida til del bien. Opcin de compra: opcin de compra que tiene el arrendatario o usuario del bien una vez culminado el contrato. Esta opcin debe estar obligatoriamente en todo contrato de leasing. Precio de venta del bien una vez culminado el contrato de leasing: una vez culminado el plazo previsto en el contrato, el usuario puede optar entre adquirir el bien o devolver el bien a la sociedad de leasing. Si decide adquirirlo, deber pagar el precio que se estipule en el contrato. Este precio suele ser el valor residual del bien, es decir, la diferencia entre el precio original del bien ms gastos e intereses, y las cuotas pagadas por el usuario.

Para finalizar, cabe sealar el concepto de lease back que es una variante del leasing que les permite a las empresas obtener liquidez y que consiste en un contrato en donde un banco o institucin financiera le compra a una empresa algn activo de gran valor (generalmente, un terreno o un edificio), y luego se lo arrienda por un periodo de tiempo determinado, dndole al final del plazo la posibilidad a la empresa de que pueda volver a comprar el bien por un precio simblico.

LEASING FINANCIERO La compaa de Leasing entrega para uso a un locatario un bien, seleccionado previamente por ste, contra el pago de unos cnones de arriendo convenidos, que se pagan a lo largo de un tiempo establecido, al cabo del cual se puede concretar la compra, la devolucin del bien o un nuevo contrato de arrendamiento. LEASING ORDINARIO La compaa de Leasing entrega a ttulo de arrendamiento un bien adquirido en plaza, sea de produccin nacional o extranjera. RETROLEASING (LEASE BACK) Consiste en que un cliente vende a una compaa de leasing un bien, mueble o inmueble, para tomarlo inmediatamente en arrendamiento mediante contrato, con todas las especificaciones del arrendamiento financiero. LEASING DE IMPORTACION (LEASE IMPORT) Es el leasing financiero destinado a la financiacin de un bien mueble cuya adquisicin se efecta en el extranjero implicando por tanto llevar a cabo un proceso de importacin y nacionalizacin para poder hacer entrega al locatario del bien objeto de leasing.

LEASING MOBILIARIO Es el leasing financiero destinado a la financiacin de bienes muebles tales como: maquinaria, vehculos, equipos de computacin y sistemas, equipos de comunicacin y otros bienes de capital.

LEASING INMOBILIARIO

Leasing financiero dedicado a la financiacin de bienes inmuebles, tales como bodegas, terrenos, oficinas, locales comerciales a un plazo de 60 meses y pactando opcin de compra.

TIPOS DE LEASING CONTRATO MAESTRO O MASTER LEASE: La operacin consistente en el establecimiento por parte de una compaa de leasing de un lmite mximo para operaciones de leasing, por un monto y por un plazo determinados. DRY Y WET LEASING: Son trminos utilizados en el leasing de aeronaves, donde se denomina DRY, el que tiene por objeto solamente la aeronave y WET, el que involucra dentro del canon, adems del uso del equipo, la tripulacin, el mantenimiento necesario para la operacin y el valor de los seguros. LEASE-BACK: Un contrato de Leasing en que el proveedor y el locatario son la misma persona. Esta figura es usada por empresas que desean liberar recursos para capital de trabajo, vendiendo a las compaas de leasing sus activos productivos para tomarlos en leasing. Segn la Ley 223 de 1995, hay contrato de lease back para efectos fiscales y contables, cuando el proveedor del bien objeto del contrato y el locatario sean la misma persona y el activo tenga la naturaleza de activo fijo para el proveedor. LEASING: En sentido amplio, el leasing es un contrato mediante el cual una parte entrega a la otra un activo productivo para su uso y goce, a cambio de un cnon peridico, durante un plazo convenido, a cuyo vencimiento, el bien se restituye a su propietario o se transfiere al usuario, si ste ltimo decide ejercer una opcin de adquisicin que, generalmente, se pacta a su favor. LEASING APALANCADO:

Es una operacin en virtud de la cual los recursos que utiliza la compaa de leasing para adquirir bienes y entregarlos en leasing, provienen de uno o varios inversionistas, por lo cual la compaa se convierte en un administrador del contrato. Bajo esta modalidad tambin es posible que la compaa de leasing acte como copropietaria del bien entregado en leasing, si aporta parte de los recursos con los cuales se adquiere el bien objeto del contrato. Esta modalidad de leasing an no se ha desarrollado en Colombia ni se encuentra regulada. LEASING DE EXPORTACIN: Es un contrato sobre equipos que deben exportarse. En este tipo de contrato, la compaa de leasing es Colombiana y el locatario, de cualquier nacionalidad, est en el extranjero. LEASING DE IMPORTACIN: Es un contrato sobre equipos que estn fuera del Pas y que por ende deben importarse . Por lo general, en este tipo de contratos, el locatario encarga a la compaa de LEASING la negociacin con el proveedor del exterior del bien que l expresamente ha escogido, as como la importacin del equipo. Tambin existe una modalidad de leasing de importacin en la cual se acuerda que el locatario negocie el bien con el proveedor y haga la respectiva importacin, y la compaa de leasing financie todos los gastos en que incurra por tales conceptos, mediante la celebracin de una promesa de contrato de leasing. Una vez el equipo se haya nacionalizado, se formaliza el contrato de leasing, adquiriendo la compaa el equipo. Cualquiera sea la modalidad operativa del leasing de importacin, el canon slo se comienza a cancelar cuando el bien importado se encuentra en operacin. Si tanto el locatario como la compaa de leasing importadora son nacionales, el leasing ser de importacin pero no ser un leasing Internacional, carcter que adquirir si la Compaa de Leasing es extranjera. LEASING DE INFRAESTRUCTURA: Entindese por tal, aqul que versa sobre bienes destinados a la ejecucin de obras o proyectos de infraestructura. LEASING FINANCIERO: Es un contrato en virtud del cual, una Compaa de Financiamiento Comercial, denominada LA LEASING, entrega a una persona natural o jurdica, denominada EL LOCATARIO, la tenencia de un activo productivo que ha adquirido para el efecto y que ste ltimo ha seleccionado para su uso y goce, a cambio del pago peridico de una suma de dinero (CANON) durante un plazo pactado y a cuyo

vencimiento , el locatario tendr derecho a adquirir el activo por el valor de la opcin de adquisicin. LEASING INMOBILIARIO: Un contrato en el cual el bien objeto del leasing es un Inmueble. Por tratarse de un contrato comercial, para que un inmueble pueda ser objeto de un contrato de leasing, debe ser susceptible de producir renta. LEASING INTERNACIONAL O CROSS BORDER LEASING: Es un contrato en el cual la compaa de Leasing y el locatario se encuentran en pases distintos y se rigen por sistemas legales diferentes. Una de las caractersticas mas importantes del leasing internacional en la regulacin Colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa de leasing extranjera y un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien objeto del contrato se importa bajo el rgimen de importacin temporal a largo plazo, si se cumplan los requisitos establecidos en los Decretos 1740 de 1991 y 1909 de 1992. LEASING MUNICIPAL: A pesar de que as lo denomina la doctrina, ms que Municipal debera llamarse Pblico. En esta modalidad, el locatario o arrendador, segn se trate de un leasing financiero o de uno operativo, es un Municipio u otra Entidad Territorial o Empresa Pblica. Esta figura ha sido muy usada en los Estados Unidos de Norteamrica para el desarrollo de programas municipales que comprenden una gran variedad de equipos y de entidades, para su ejecucin. LEASING OPERATIVO: Es un contrato en virtud del cual, una persona natural o jurdica, denominada LA ARRENDADORA, entrega a otra, llamada LA ARRENDATARIA, la tenencia de un bien para su uso y goce, a cambio del pago de un canon o renta peridica. LEASING SINDICADO: Es aqul en que el activo objeto del contrato de leasing pertenece a dos o ms compaas de leasing, nacionales o extranjeras. De conformidad con la normativa vigente en Colombia, cuando una compaa colombiana quiera participar como copropietario con compaas extranjeras en una operacin de leasing internacional, realizada con locatarios colombianos, su participacin no podr exceder del quince por ciento 15%, del costo del bien (Articulo 2, Decreto 1799/94) .

Cuando se trate de operaciones sindicadas entre compaas nacionales, el porcentaje de copropiedad sobre el bien dado en leasing que corresponda a cada una de ellas, ser el que libremente acuerden. En estos casos, la legislacin colombiana prev que el contrato lo celebren conjuntamente todas las compaas copropietarias y denomina la operacin como Leasing en Copropiedad. (Articulo 5, Decreto 1799/94.) SUBLEASING: El subleasing es una modalidad de leasing mediante la cual, la compaa de leasing que celebra el contrato no es la propietaria del equipo objeto del mismo, sino que ste pertenece a otra compaa de leasing. La norma legal colombiana slo autoriza el subarrendamiento o subleasing, respecto a bienes de sociedades extranjeras que se importen para dar en leasing a locatarios domiciliados o residentes en Colombia. En estos casos se requiere que la compaa de leasing extranjera autorice expresamente a la nacional, para entregar el bien en subarriendo. (Articulo 4, D. 1799/94) VENDOR LEASING: Los acuerdos entre compaas de leasing y proveedores de equipos que pueden comercializarse masivamente mediante el contrato de leasing, y en virtud de los cuales, el proveedor otorga a la compaa descuentos sobre el precio de los bienes, comisiones, y en ocasiones, asume compromisos de mantenimiento y recompra, a cambio de lo cual la compaa de leasing se constituye en el mecanismo de financiacin de la venta de dichos bienes. Estos convenios implican una colaboracin mutua entre las partes y traen beneficios tanto para la compaa de leasing como para los proveedores, puesto que se ampla la fuerza de ventas de esos bienes y se fomenta la celebracin de contratos de leasing.

Requisitos de documentacin para acceder a una operacin de Leasing en Banco Comercial

Solicitud del cliente Carta del proveedor con la descripcin del bien y precio Orden de compra

Cotizacin del seguro ltimos 3 balances firmados por Contador Pblico, acompaados de las copias de la declaracin Jurada Fiscal y los 2 ltimos DICOSE Pequeas empresas: detalle anual de Activos y Pasivos e Ingresos y Egresos, certificados por Contador Pblico Certificados de BPS y DGI vigentes y certificado UNICOP Departamental si se trata de una sociedad con vehculos o inmuebles. Flujo de Fondos proyectado por el perodo del crdito y supuestos de elaboracin, firmados por Contador Pblico Estado de Responsabilidad Patrimonial de los socios y/o directores de la sociedad, certificados por escribano Pblico Fotocopia de la/s Cdula/s de Identidad Fotocopia del Contrato Social o estatutos, Libro de Actas (para las S.A.), publicaciones en el Diario Oficial, autenticadas por Escribano Pblico, con certificado de control de sociedad.

DESVENTAJAS Si bien es cierto que el contrato de arrendamiento financiero o leasing cuenta con numerosas ventajas, no lo es menos que el leasing tambin acarrea algunos inconvenientes. Las principales desventajas del leasing seran:

Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra. No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato. existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales. coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se producen descensos en los tipod de inters.

VENTAJAS

El contrato de arrendamiento financiero o leasing cuenta con algunas ventajas que lo hacen muy atractivo a la hora de decidir arrendar un bien. Entre las principales ventajas del contrato de leasing se encuentran:

Se puede financiar el 100% de la inversin en leasing. Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente. Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios. Permite conservar las condiciones de venta al contado. La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios. Mnima conservacin del capital de trabajo.

Oportunidad de renovacin tecnolgica. Rapidez en la operacin. El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga el financiamiento del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.

MODELO CONTRATO DE LEASING INMOBILIARIO En la ciudad de___________________ a _____ das del mes de _________ de 20_______ REUNIDOS De una parte, Don/Doa________________________, identificado con documento de identidad nmero ____________________, domiciliado en_____________________, vecino de la ciudad de ___________________________. De otra parte, Don/Doa _________________________ identificado con documento de identidad nmero ____________________, domiciliado en_____________________, vecino de la ciudad de ___________________________. ACUERDAN El primero, en adelante parte vendedora, en su propio nombre y representacin. El segundo, en adelante parte compradora-arrendadora, en nombre y representacin de la Sociedad _________________________, segn poder notarial que exhibe y

retira otorgado ante el ____________. Notario de___________________________________ con nmero de protocolo_______________________ y que asevera estar subsistente y sin cancelar. La Sociedad fue constituida en escritura pblica de fecha____________________ ante el Notario de________________________ Con nmero de protocolo_____________________ Y C.I.F ____________________________ El tercero, en adelante parte arrendataria, en su propio nombre y representacin. Las tres partes se reconocen con la capacidad suficiente para el otorgamiento de ste y en su virtud. ESTIPULACIONES I. La parte arrendataria entrega en arriendo _____________________de su propiedad, sin que la misma pueda ser utilizada para fines distintos sin autorizacin expresa de la parte arrendadora. II. La parte arrendataria inspecciona el objeto en arriendo confirmando que se encuentra en perfectas condiciones para el uso al que va a ser destinada. III. El presente contrato comienza el da ________________, finalizando en fecha de ________________, siendo prorrogable por igual periodo de forma tcita, a no ser que alguna de las partes manifieste lo contrario. IV. El precio del arrendamiento es de____________ euros, que se fracciona en mensualidades, abandonando a la parte arrendadora la cantidad de _______mensuales, en los cinco primeros das de cada mes, ingresando dicha suma en la cuenta de la parte arrendadora. V. En este acto la parte arrendataria entrega a la parte arrendadora la cantidad de____ euros correspondientes a la primera mensualidad, sirviendo el presente contrato como carta de pago. VI. Por el presente contrato la parte arrendataria entrega a la parte arrendadora la cantidad de ____ euros en garanta del cumplimiento de las obligaciones. Dicha suma reintegrar cuando la parte arrendataria devuelva el objeto arrendado en perfectas condiciones. VII. La parte arrendataria se obliga a cuidar el objeto arrendado y conservarlo en perfecto estado para su uso, siendo tambin l quien se encargue de la reparacin y mantenimiento necesario. VIII. El arrendador podr rescindir el presente contrato si el arrendatario incumple su obligacin de pago de las mensualidades establecidas u otra obligacin que derive del presente contrato. Para resolver cualquier cuestin derivada del presente contrato las partes se comentes expresamente a los tribunales de __________________, con renuncia del fuero propio. Conformes, firman el presente contrato de leasing, por duplicado y a un solo efecto, Don /Doa_______, como ARRENDADOR__________ y Don/Doa_______, como ARRENDATARIO. En _________a_______ das del mes ________del ao 20______

ARRENDADOR ________________________

ARREDATARIO ________________________