AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

INTEGRANTES:

Chininin Villegas Leydi Karina. Gallo Rocillo Karen Gisell. Pea Julca Mara Teresa. Requena Malacatos Jacqueline Lisbeth. Rumiche Fiestas Rossy Amanda.
CURSO:

Legislacin Empresarial
TEMA:

El Factoring (Factoraje)
DOCENTE:

Abg. Aliaga Guevara, Frisa Mara Antonieta

TURNO:

Tarde
PIURA PER (2013)

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DEDICATORIA
Detrs de cada lnea de llegada, hay una de partida. Detrs de cada logro, hay otro desafo. Si extraas lo que hacas, vuelve a hacerlo. Sigue aunque todos esperen que abandones. No dejes que se oxide el hierro que hay en ti. Damos infinitas gracias a Dios por el camino recorrido, a nuestros padres por su amor y apoyo, a profesora de rea por todo lo aprendido.

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AGRADECIMIENTO

Primero agradecemos a Dios nuestro padre por estar con nosotras en cada paso que damos, por fortalecer nuestros corazones e iluminar nuestras mentes, por la oportunidad que hemos tenido de aprender, mejorar y de crecer junto a personas tan especiales para nosotras y por haber puesto en nuestro camino a aquellas personas que han sido nuestro soporte y compaa durante el transcurso de nuestros estudios. Agradecimiento especial para nuestra docente Frisa Aliaga Guevara; por su amistad, paciencia y su constante apoyo durante el desarrollo del curso de Legislacin Empresarial. A nuestras familias por su apoyo incondicional, y por los momentos compartidos. A nuestros compaeros y amigos por compartir los mejores momentos, a todos ellos gracias. En general quisiramos agradecer a todas y cada una de las personas que viven con nosotras esta etapa universitaria, con sus altos y bajos y que no necesitamos nombrar porque tanto ellos como nosotras sabemos que desde lo ms profundo de nuestros corazones les agradecemos el habernos brindado todo el apoyo, colaboracin, nimo y sobre todo cario y amistad.

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INTRODUCCIN

Para las empresas es comn enfrentarse a problemas de diversa ndole, en un principio estn: El alto porcentaje de financiacin de las entidades; las dificultades para acceder a otras fuentes de recursos; la tradicional organizacin administrativa en las unidades de produccin; las prcticas clsicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las relaciones con los clientes. A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crdito, o sea, el alargamiento de los ciclos de cobro, la falta de liquides inmediata, la posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener personal encargado del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores. Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace necesaria la bsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje (factoring) que se convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades; es decir las empresas recurren a este mtodo para ajustar sus objetivos y disminuir el coste frente a esos clientes CON DIFICULTADES DE PAGO. El Factoring fue evolucionando, tanto en su condicin como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAA DE FACTORING (Factor), como empresa independiente y con las funciones administrativo- financieras. Por ello el presente trabajo denominado Factoring pretende darnos a conocer e informarnos un poco ms sobre lo que es el Contrato de Factoring, el cual en el
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Per es reglamentado por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolucin S.B.S N 1021-98.

INDICE
Captulo I ____________________________________________ 6 MARCO TERICO _____________________________________ 6
FACTORING ______________________________________________ 6

I. Definicin _______________________________________ 6 II. Objetivos del Factoring: _____________________________ 6 III. IV. El factoring en el Per _____________________________ 7 Participantes en un contrato de factoring ________________ 7

a) EL FACTOR O LA EMPRESA DE FACTORING:__ 7 b) EL FACTORADO O CLIENTE: _________________ 7 V. Formalidad del contrato _____________________________ 7 VI. Proceso de factoring ______________________________ 8 VII. Modalidades de factoring ___________________________ 9 a) Segn el destino: _________________________________ 9 b) Segn el riesgo: _________________________________ 9 c) En funcin del momento de pago de los crditos: _________ 10 VIII. Ventajas ______________________________________ 10 IX. Desventajas ___________________________________ 10 X. Importancia: ____________________________________ 11
Captulo II ___________________________________________ 11 CASO PRCTICO _____________________________________ 11
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CONCLUSIONES _____________________________________ 13 ANEXO _____________________________________________ 15 MODELO DEL CONTRATO _____________________________ 15

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Captulo I
MARCO TERICO

FACTORING
(Factoraje) I. Definicin
El factoring es una herramienta financiera de corto plazo para convertir las cuentas por cobrar (facturas, recibos, letras) en dinero en efectivo, esto le permite enfrentar los imprevisto y necesidades de efectivo que tenga la empresa. Es decir, una empresa puede obtener liquidez transfiriendo a un tercero, crditos a cobrar derivados de su actividad comercial.

Segn el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operacin mediante la cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.

II.

Objetivos del Factoring:

Mejorar la situacin financiera y la posicin monetaria. Aprovechar oportunidades. Proporcionar un financiamiento gil de disponibilidad inmediata. Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorera Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa. Ofrecer soluciones dirigidas a la problemtica financiera de las organizaciones.
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III.

El factoring en el Per
El factoring es la operacin mediante la cual el factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada cliente. Se encuentra reconocido en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS (Ley N 26702) as como en el Reglamento de factoring, Descuento y Empresas de Factoring aprobado por Resolucin de la SBS N 1021-98-SBS que define y regula este contrato.

IV.

Participantes en un contrato de factoring

a) EL FACTOR O LA EMPRESA DE FACTORING: Es la que se encarga de la gestin de cobranza o la que compra las facturas por cobrar y realiza adems otros servicios si estos estuviesen estipulados en el contrato.

b) EL FACTORADO O CLIENTE: Persona natural o jurdica que posee cuentas por cobrar a terceros (facturas, letras y otros instrumentos de deuda) Cabe precisar que los deudores, si bien no forman parte en el contrato, enmarcan un papel fundamental en el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la celebracin del mismo, da pie de su capacidad econmica y solvencia evaluada y aceptada por el banco y de la satisfaccin de sus obligaciones depender la continuidad del contrato.

V.

Formalidad del contrato

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El contrato de factoring debe celebrarse por escrito. Segn el reglamento, el documento debe contener, cuando menos la siguiente informacin: Nombre, razn o denominacin social y domicilio de ambas partes. Identicacin de los instrumentos que son objeto de factoring. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago, as como la fecha pactada para el pago. Retribucin correspondiente al factor de ser el caso. Responsabilidad de realizar la cobranza a los deudores. Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores.

VI.

Proceso de factoring

Se debern producirse cinco pasos: a) La empresa factoring har un anlisis a la empresa deudora, luego de que esta entregue informacin nanciera o de crdito. b) La empresa de factoring aprueba su evaluacin. c) Se firma el contrato entre el cliente y el factor y se cede el crdito, es decir, el cliente entregar al factor todas las facturas pendientes de cobro, Boucher de crdito, letras, pagares y otros documentos similares. d) Factor entregar efectivo al cliente, este ser de un 80% a 90% del monto de deuda aproximadamente. e) Cuando llegue la fecha de vencimiento, el factor entregara el monto restante menos las tarifas de factoraje.
Crdito en compras

Client

1
Cuenta por cobrar

Deudo

Pago de deuda

3
8

Cesin de ctas por cobrar Client

Factor

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VII.

Modalidades de factoring
a) Segn el destino:
FACTORING NACIONAL
Cuando el cliente (vendedor), titular de los crditos comerciales cede a la empresa de factoring (factor) y los compradores (deudores) residen en un mismo pas.

FACTORING DE EXPORTACIN
Cuando el cliente (vendedor) y los compradores de la asuncin del riesgo de insolvencia residen en pases distintos.

b) Segn el riesgo:
FACTORING SIN RECURSO
Cuando la empresa de factoring asume el riesgo de insolvencia del deudor. No se origina un pasivo acreedor en el balance del vendedor (titular de los derechos de cobro transmitidos).

FACTORING CON RECURSO

Cuando el vendedor asume el riesgo de insolvencia del deudor. Si se origina un pasivo acreedor en el balance del vendedor (titular de los derechos de cobro transmitidos).

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c) En funcin del momento de pago de los crditos:

CON PAGO AL COBRO Cuando la factoring vendedor posterior al deudores. empresa de paga al en fecha cobro a los CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA LIMITE Cuando la empresa de factoring paga al vendedor en la fecha establecida: si la fecha del cobro de la empresa de factoring a los deudores fuese anterior a la fecha lmite, ser esta primera la que se establecer como fecha de pago. CON PAGO AL VENCIMIENTO Cuando la empresa de factoring paga al vendedor en una fecha previamente establecida, con independencia de si la empresa de factoring ha efectuado el cobro a los deudores.

VIII.

Ventajas
Obtencin de financiamiento inmediata. Optimiza su flujo de caja. Incrementa el efectivo y aumenta su liquidez. Disminuye sus cuentas por cobrar. Disminuye su carga nanciera. Minimiza su riesgo crediticio. Ampla sus lmites de crdito comerciales para aumentar las ventas. Obtiene disponibilidad de los fondos en menor tiempo que con un banco. Mejora sus indicadores de gestin retorno sobre activos y retorno sobre capital. Permite recibir anticipos sobre los crditos otorgados. Puede ser usado como una fuente de financiamiento y obtencin de recursos recurrentes. Agiliza y elimina las tareas administrativas. Facilita una mejor planificacin de la tesorera, evitando posibles desviaciones.

IX.

Desventajas
El costo de recurrir al Factoring es mayor que el de otros mtodos. El ente financiador se reserva el derecho de decidir si el cliente es o no sujeto de crdito y si puede o no aceptar algunos de los documentos a descontar.

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Generalmente quedan excluidas las operaciones relativas a productos y las de largo plazo (ms de 180 das).

X.

Importancia:
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras.

Captulo II
CASO PRCTICO

(FACTORING)

La empresa ABC S.A. vende repuestos de autos a otra empresa denominada XYZ S.A. Estas ventas han sido al crdito, por lo que la empresa XYZ S.A. ha entregado a ABC S.A. una letra de cambio con ven- cimiento a 2 meses, que en el momento asciende a S/.150, 000 (incluye IGV). Ahora se sabe que la empresa ABC S.A. tiene una propuesta de inversin, por lo que requiere de efectivo rpidamente. Se sabe a su vez que la inversin asciende de S/.90,000. Como la empresa ABC S.A. conoce el producto financiamiento factoring y sabiendo que la tasa de retencin es del 12 %, la tasa de inters del banco (TEA) es el 24 % anual y la comisin es de 1 %; se quiere saber si el efectivo que puede recibir por medio del producto podr cubrir el monto de inversin que requiere. SOLUCIN: Factoring sin recurso (el riesgo lo toma el factor)
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a) Hallar la retencin Retencin = 0.12 150,000 Retencin = S/.18, 000 b) Valor de base (VB) VB = 150,000 - 18,000 VB = S/.132, 000 c) Comisin e inters requerido del banco (La comisin es un porcentaje del valor de base) c.1) Comisin = 0.01 x 132,000 = S/. 1, 320 c.2) Inters Como la tasa del banco es una tasa efectiva anual, se deber convertir a tasa efectiva mensual, luego calcular el inters por los 2 meses. TEM = [(1 + 0.24) - 1] = 1.81 % 2 Inters = [(1+1.81%) - 1] 132,000 Inters =S/.4, 822 d) Neto Recibido por el cliente (NR) NR = 132, 000 1,320 4,822 NR = S/.125, 858 Conclusin: Al adquirir el factoring, recibir como efectivo S/.125, 858 monto que cubrir la inversin que se necesita de S/.90, 000. Si al finalizar los 2 meses, los deudores han cumplido con sus obligaciones, el monto de retencin ser devuelto al cliente. Factoring sin recurso (riesgo lo toma el factor) a) Comisin e inters requerido del banco (La comisin es un porcentaje del valor de base). a.1) Comisin = 0.01 150,000 = S/.1,500 a.2) a . 2 ) Inters Como la tasa del banco es una tasa efectiva anual, se deber convertir a tasa efectiva mensual, luego calcular el inters por los 2 meses. TEM = [(1 + 0.24) - 1] = 1.81%
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Inters = [(1+1.81%)2 - 1] 150,000 Inters =S/.5, 479

b) Neto Recibido por el cliente (NR) NR = 150, 000 1,500 5,479 NR = S/.143, 021

CONCLUSIONES

(CONTRATO DE FACTORING)

Para cualquier empresa, optar por el factoring, es optar por un manejo inteligente de crdito. Este producto es aprovechado ms por las grandes empresas. Las pymes, con este producto, tienen la posibilidad de un mejor control del riesgo de la cartera, minimizando el riesgo de cobro y eliminando el riesgo crediticio. En los ltimos aos, el factoring se ha popularizado a nivel mundial como un mtodo aconsejable el cual permite al vendedor cobrar antes del vencimiento, y es una solucin ideal (si se utiliza oportunamente) ya que permite a la empresa librarse del trabajo contable y legal en relacin con las cuentas por cobrar.

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Es tambin una garanta frente a la insolvencia de deudores, ya que al ceder los derechos, la entidad de factoring asume el riesgo de quiebra, impago, fraude, etc. Adems proporciona un alto grado de eciencia en la empresa, pues en todo momento se produce un incremento de su activo lquido con el fin de que la entidad cedente se ahorre todos aquellos factores econmicos, financieros y humanos que tendr que emplear para llevar una correcta gestin de cobro.

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ANEXO
MODELO DEL CONTRATO

(FACTORING)

PRESENTES Don ......, gerente de la empresa ..........., constituida en escritura pblica otorgada ante Don .........., Notario de .........., e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ......... de ........... de .........., libro ........, tomo ........., folio ..........., con CIF nm. ........., y con domicilio social en ..........., calle ........., con poderes de representacin conforme a escritura pblica autorizada por Don .........., Notario de ......... con fecha de ........ de ......... de .........., a partir de ahora factor, de una parte; Don ..........., gerente de la empresa .........., constituida en escritura pblica otorgada ante Don .........., Notario de ........., e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de .......... de .......... de .........., libro........, tomo ........., folio .........., con CIF nm. ......., y con domicilio social en ........, calle .........., con poderes de representacin conforme a escritura pblica autorizada por Don ..........., Notario de .......... con fecha de ........ de ......... de .........., a partir de ahora cliente, de otra parte; Acuerdan celebrar el presente CONTRATO DE FACTORING, de acuerdo con las siguientes, ESTIPULACIONES PRIMERO. OBJETO DEL CONTRATO Por el presente contrato el cliente se obliga a ceder al factor todos los crditos y letras que surjan de su actividad comercial, tanto en contra como a favor de sus compradores. SEGUNDO. OBLIGACIONES DEL CLIENTE I. El cliente deber pagar al factor como remuneracin por sus funciones el .......% del nominal de los crditos transmitidos. El cliente deber pedir autorizacin al factor para llevar a cabo nuevas operaciones comerciales, entendindose que se presta si en el plazo de ......... das desde que el cliente inform de la nueva operacin el factor no expresa su oposicin a la misma.

II.

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III.

El cliente se obliga a incluir en todas las facturas y recibos que emita, un endoso que indique que las cuentas correspondientes, han sido cedidas al factor, y son pagaderas a l exclusivamente. El cliente se obliga a remitir al factor las letras, recibos y documentos representativos de las cuentas y crditos, as como una hoja de remesa en la que se relacionen y las copias de las facturas y albaranes. El cliente se obliga en los casos de compraventa a incluir en los contratos clusula de cesin de crditos al factor. El cliente transmitir los crditos al factor para que pueda ejercitar los derechos adquiridos sin impedimento. El cliente se obliga a entregar al factor toda suma recibida de sus deudores en pago de la deuda. El cliente se obliga a no conceder ni pactar bonificaciones ni variaciones en el valor de los crditos cedidos al factor sin su previa y expresa autorizacin. El cliente deber poner a disposicin del factor todos los datos que ste le solicite para la investigacin de solvencia de los deudores. El cliente se obliga a no interferir en las gestiones realizadas por el factor para el cobro de los crditos, salvo en los supuestos en que el factor le requiera su asistencia conforme a lo dispuesto en el apartado anterior. El cliente responde de la falta de pago siempre que no surja de la insolvencia del deudor ni de causa imputable al factor. El incumplimiento por el cliente de cualquiera de las obligaciones contradas por el presente contrato, dar derecho al factor para optar entre la resolucin del mismo, o la exigencia de su cumplimiento, debiendo indemnizar por daos y perjuicios en los dos casos.

IV.

V.

VI.

VII.

VIII.

IX.

X.

XI.

XII.

TERCERO. OBLIGACIONES DEL FACTOR I. El factor se obliga a intentar el cobro de los crditos.

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II.

El factor se obliga a aprobar todas las operaciones propuestas por el cliente excepto aqullas que considere que no prestan suficiente garantas. El factor se obliga a investigar la solvencia de los deudores, corriendo de su cuenta todos los gastos ocasionados por ello. El factor se obliga a abonar al cliente la diferencia entre el importe de los crditos cedidos y la remuneracin acordada en el presente contrato. Dicha cantidad se ingresar en el nmero de cuenta ......... que el cliente tiene abierta en la Entidad de Crdito ..........., Sucursal .......... El factor se obliga a anticipar al cliente, previa solicitud de al menos ......... de antelacin, el porcentaje del ...........% del importe de los crditos cedidos. Se aplicar un tipo de inters del ............ % que se deducir en el momento en que se produzca el anticipo por el factor. Es obligacin del factor asumir el riesgo de insolvencia del deudor del cliente, siempre que se haya declarado judicialmente, hasta el ..........% del mximo fijado para cada deudor como lmite de la transmisin del crdito. El incumplimiento por el factor de cualquiera de las obligaciones contradas por el presente contrato, dar derecho al cliente para optar entre la resolucin del mismo, o la exigencia de su cumplimiento, debiendo indemnizar por daos y perjuicios en los dos casos.

III.

IV.

V.

VI.

VII.

CUARTO. DURACIN DEL CONTRATO La duracin del presente contrato es de ......... meses desde la fecha de hoy. Dando fe, firman el presente contrato de factoring Don .........., como gerente de la empresa .........., y Don ...........,como gerente de la empresa ..........., en .......... a ......... de .......... NOTA: Los contratos mercantiles pueden ser intervenidos por Agente Mediador Colegiado conforme al art.93 del Cdigo de Comercio, el cual establece que

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"Los Agentes Colegiados tendrn el carcter de Notarios en cuanto se refiera a la contratacin de efectos pblicos, valores industriales y mercantiles, mercaderas y dems actos de comercio comprendidos en su oficio, en la plaza respectiva. Llevarn un libro-registro con arreglo a lo que determina el artculo 27, asentando en l por su orden, separada y diariamente, todas las operaciones en que hubiesen intervenido, pudiendo, adems, llevar otros libros con las mismas solemnidades. Los libros y plizas de los Agentes colegiados harn fe en juicio.

Ficha revisada octubre de 2011.

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