Administracin Financiera

Lic. Juan Sicardi Lic. Oscar Yciz (con la colaboracin especial del Contador Juan Dzierza en el Captulo 10)

Titulo: Administracin Financiera Autor: Lic. Juan Sicardi y Lic. Oscar Yciz (con la colaboracin especial del Contador Juan Dzierza en el Captulo 10) Fecha: Abril de 2009

Derechos cedidos por el autor a la Confederacin Argentina de la Mediana Empresa (CAME) para elPROGRAMA NACIONAL de CAPACITACION PROFESIONAL Y TECNOLOGICO PARA EL DESARROLLO DEL COMERCIO EN LA ARGENTINA.
CAME, 2009 ISBN en trmite Queda hecho el depsito que dispone la Ley 11.723. Primera edicin: noviembre de 2008 Direccin de CAME. Florida 15, 3er. Piso. (C1005AAA) Ciudad de Buenos Aires. Prohibida la reproduccin parcial o total de este libro, su tratamiento informtico y la transmisin por cualquier forma o medio, ya sea electrnico, mecnico, por fotocopia, por registro u otros mtodos, sin el permiso previo y por escrito de CAME. IMPRESO EN ARGENTINA

Introduccin general
Hemos preparado este manual de lectura en el entendimiento de que la problemtica financiera de las pequeas y medianas empresas del sector comercio y servicios no es tan slo una cuestin de mecnica de clculos, sino de una concepcin global de la necesidad de contar con instrumentos de gestin. El esfuerzo de identificar, clasificar, adjudicar y controlar los costos es muy valioso y puede permitir que nuestra empresa sobreviva en un mundo cada da ms competitivo. De igual manera, el control de caja y el anlisis de los flujos financieros y de las fuentes de financiamiento es de la mayor importancia. Sin embargo en todo momento hemos enmarcado ese esfuerzo dentro de una concepcin de que las empresas tienen una misin, que es la de satisfacer necesidades de sus clientes y que es a travs de la realizacin cabal de esa misin que la empresa crecer y llevar beneficios a sus integrantes y a la sociedad. Como se sostiene en un apartado de este material, los costos relevantes constituyen el piso para adoptar una determinada decisin, a ese lmite inferior y de acuerdo a prcticas cotidianas podemos agregarle un margen y fijar un precio. Pero es la percepcin de valor que nuestros consumidores directos tengan de los productos o servicios que ofrecemos, la que har que podamos maximizar el beneficio. En un mundo global, la oferta se multiplica, se especializa, se diferencia y se vuelve cada da ms eficiente. Busquemos a travs de la administracin financiera la eficiencia y a travs de la creatividad y la innovacin productos y servicios con mayor valor agregado; desarrollando nuestro estilo y aptitud gerencial. El Mdulo se ha diseado para que los contenidos se vayan incorporando sin dificultades, destacando ejemplos prcticos, se avanza de lo general a particular estableciendo una secuencia dinmica en el aprendizaje y fundamentalmente, buscando la rpida aplicacin de los conceptos.

Orientaciones para el estudio

ICONOS QUE ENCONTRAR EN ESTA UNIDAD DIDACTICA
Recuerde

Ejemplos

Resumen

Actividad de Aprendizaje

ndice de contenidos
UNIDAD 1 Captulo 1. Definiciones y alcances 11
1.1. Definicin y objetivos del clculo de los costos 14 1.2. Orgenes del clculo de costos 15 1.3. La importancia de los costos como instrumento de control y planeamiento para evaluacin del desempeo 17 1.4. Planificacin estratgica y operativa, anlisis de fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazasFODA18

Captulo 2. Clasificacin y comportamiento de los costos

2.1. Costos de Produccin 2.2. Gastos de comercializacin 2.3. Gastos de administracin 2.4. Gastos financieros 2.5. Costos directos 2.6. Costos indirectos 2.7. Costos histricos 2.8. Costos predeterminados 2.9. Costos del periodo 2.10. Costo del producto 2.11. Costos controlables 2.12. Costos no controlables 2.13. Costos variables 2.14. Costos fijos 2.15. Costos de oportunidad 2.16. Costos incrementales 2.17. Costos decrementales 2.18. El anlisis contributivo o marginal

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UNIDAD 2 Captulo 3 El modelo costo volumen y utilidad

3.1. Modelo Costo- Volumen- Utilidad 3.2. Supuestos del Modelo

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3.3. Planificacin de utilidades y modelo costo volumen utilidad 3.4. Anlisis de cambios en las variables 3.4.1. Cambios en los costos variables unitarios 3.4.2. Cambios en los precios 3.4.3. Cambios en la variable costos fijos 3.4.4. Cambios en la variable volumen

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Captulo 4 Los costos y la fijacin de precios

4.1. El precio, una decisin trascendente 4.2. El precio en la estrategia 4.3. Esquema de fijacin de preciosetapas 4.4. Marco de estrategia en la fijacin de precios 4.5. Factores determinantes del valor 4.6. Situaciones en que la decisin sobre el precio es importante 4.7. Objetivos usuales de precios 4.8. Prcticas usuales en la fijacin de precios

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Captulo 5 El clculo de los costos y mrgenes de empresas de comercios y servicios 53

5.1. El concepto de margen 5.2. Consideracin de costos comerciales 5.3. El clculo del beneficio 54 56 57

UNIDAD 3 Captulo 6 Ganancia y efectivo

6.1. Ganancia contable 6.2. Amortizacin de los bienes de uso 6.3. Lo percibido y lo devengado 6.4. El manejo del efectivo

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Captulo 7 Necesidades de financiamiento

7.1. Inversiones en capital de trabajo 7.2. Ciclo de caja o ciclo de conversin 7.3. Cmo medir el capital de trabajo

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7.4. Cul es el costo del capital de trabajo? 7.5. Activos Fijos 7.6. Depreciacin y amortizacin 7.7. Flujo de caja 7.8. Estructura del flujo de caja 7.9. Aplicaciones de caja 7.10. Qu se puede hacer cuando hay faltante de efectivo?

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UNIDAD 4 Captulo 8 Fuentes de financiamiento

8.1. Financiacin interna o autofinanciacin 8.2. Financiacin de origen externo 8.3. Financiamiento con deuda 8.4. Ventajas de financiarse con deuda 8.5. Desventajas de la deuda 8.6. Financiamiento con aportes de nuevos socios

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Captulo 9 Otros instrumentos de deuda

9.1. Prenda flotante 9.2. Financiamiento a largo plazo 9.3. Garantas

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Captulo 10 Control de caja

10.1. Disponibilidades de caja 10.2. Procedimientos de Caja 10.3. Comprobacin de caja 10.4. Observadores 10.5. Recaudos parciales 10.6. Dinero falso

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Anexo:Tratamiento de la inflacin en la evaluacin de Planes de Negocios y en el anlisis de rentabilidad empresaria 141

Bibliografa
1. John J. W. Neuner. Contabilidad de Costos: Principios y Prctica. UTEHA - Mxico 1967 2. Daniel C. Cascarini. Contabilidad de costos: Principios y Esquemas. Editorial El Coloquio 1970 3. Backer y Jacobsen . Contabilidad de costos : Un enfoque Administrativo y de Gerencia. New York Press 1967 4. Etkin, Jorge Ricardo. Sistemas de costos para la Administracin de Empresas. Buenos Aires. Ediciones Depalma 1969 5. Costos y Gestin con Microsoft Excel. Omicrom System. Buenos Aires 2001 6. Backer, Jacobsen y Ramrez Padilla. Contabilidad de Costos: Un enfoque administrativo para la Toma de Decisiones. Mc Graw Hill Mxico Segunda Edicin 1985 7. Diana Mondino y Eugenio Pends. Finanzas para empresas competitivas. Editorial Granica, Buenos Aires 2.005 8. Roberto Carro. Elementos bsicos de costos industriales. Ediciones Macchi, Buenos Aires, Argentina, 1998