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El modelo IS LM, est inspirado en las ideas de Keynes pero adems aporta a sus ideas con las de los modelos neoclsicos en la tradicin de Marshall; fue elaborado inicialmente por John Hicks en 1937 y desarrollado y popularizado despus por Alvin Hansen, es por ello que tambin este modelo es llamado, modelo de Hicks Hansen. Este modelo es un modelo macroeconmico de la demanda agregada que busca describir el equilibro de la renta nacional y los tipos de inters de un sistema econmico el cual permite plantear una explicacin sobre las consecuencias de las decisiones del gobierno en materia de poltica fiscal y monetaria.
Supuestos del modelo: 1. Estamos en una economa cerrada y se busca representar el equilibrio econmico a corto plazo. 2. No existe neutralidad de dinero, es decir que el dinero cambiara en igual proporcin a las dems variables y es preciso que exista equilibrio simultneamente en ambos mercados. 3. La velocidad de ajuste es igual a la unidad, es decir que son igual a 1.
4. La renta nacional aumenta en respuesta al exceso de demanda agregada, donde se representa la velocidad de ajuste. (Para ello necesitamos linealizar la ecuacin, aplicando logaritmo neperiano a ambas ecuaciones) Donde es la renta nacional, ( (
( ) (
( )
)
( )
6. La demanda agregada
7. La ecuacin del consumo es una funcin no lineal de la renta. (Para ello necesitamos linealizar la ecuacin del consumo, aplicando logaritmos neperianos) ( )
(6) ( ) ( )
8. La ecuacin de la inversin es una funcin lineal de la tasa de inters real. ( ) 9. La oferta agregada va a ser igual a la produccin nacional de bienes y servicios ( ) 10. La propensin marginal a ahorra s en trminos de la propensin marginal al consumo vendr dada por la siguiente ecuacin: ( )
11. La demanda de dinero es una funcin no lineal creciente de la renta. (Para ello necesitamos linealizar la ecuacin, multiplicando por el logaritmo neperiano)
Donde k > 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )
Resolucin del Modelo. Para poder establecer las ecuaciones correspondientes al mercado de bienes y servicios IS y al mercado financiero LM, primero tenemos que despejar las ecuaciones correspondientes. Primero reemplazamos (4) y (9) en (2), por lo tanto la velocidad de ajuste es =1, de lo cual obtenemos: ( ) ( )
En tercer lugar reemplazando (10) en (17) Entonces las ecuaciones IS y LM vendran representadas de la siguiente manera:
En efecto el sistema de ecuaciones que define el comportamiento dinmico del modelo IS LM, viene expresado de esta forma matricialmente:
[ ]
][ ]
[ ]
Anlisis Cualitativo. Ahora vamos a realizar el anlisis de estabilidad del modelo, para ello tenemos que determinar lo siguiente. (La traza, el determinante y el discriminantes).
| | ( Polinomio caracterstico ( ) ( ) [( ( ) [ | )( )] | =0 [( )( ] )] )
[ ]
[ ]
Cuando:
] [ ]
[ [
] ]
Entonces si [ ]
Entonces si [ ]
Cuando:
Cuando:
[ ]
Grafico N 1: Diagrama de fase de la economa para el modelo IS LM, con sus respectivas ceroclinas y lneas de fuerzas dinmicas.
( )
Anlisis cuantitativo: [ ] [ ] [ [ ] ]
[ ]
[ ]
( (
) ( ) (
( ) ( )
) )
( [ ( [
) ( ) (
( ) ( )
) )
] ] [ (
( [ ) (
) ( (
( ) ) )
Caso III
Cuando Es decir ( ) | |
] [ ]
[ ]
( ( (
) ) )
( (
) )
[ ( ) (
] [ ]
[ ]
Cuando
] [ ]
[ [
] ]
Anlisis cuantitativo: Los autovalores o races caractersticos quedan as. ( Con valores asociados caso la solucin es: [ ( ( ) ( )] donde y
( )
)
| |
en este
Donde reales.
Simulacin del modelo IS - LM, dndole Valores a los parmetros: Caso I: Asignamos valores numricos a los parmetros los cuales cumplan las condiciones inciales para el caso: [ ] [ ] [ ] [ ]
Autovectores:
) ( )
] [ ]
[ ]
] [ ]
[ ]
0 0
Ceroclinas:
Punto de equilibrio:
Gradientes:
( )
[ [
] ]
[ [
] ]
Grafico N 2: Diagrama de fase para el caso I con valores numricos con sus respectivas ceroclinas.
Grafico N 2.2.: Comportamiento de la tasa de inters real domestica a largo plazo en el tiempo.
Caso II:
[ ]
] [ ]
|=0
Autovectores: | | [ ] [ ]
[ ]
| [ ]
[ ]
Punto de equilibrio:
[ ]
] [( )( )]
Ceroclinas:
Gradientes:
( )
[ [
] ]
[ [
] ]
Grafico N 3: Diagrama de fase para el caso II con valores numricos con sus respectivas ceroclinas.
Grafico N 3.2.: Comportamiento de la tasa de inters real domestica a largo plazo en el tiempo.
Caso III: [ ] [ ] [ ] [ ]
| | ( ) ( )
Autovectores para:
[ ( (
] ) )
] [ ]
[ ]
Si hacemos
) entonces: [ ]
Autovectores para:
] [ ]
[ ]
Si hacemos
) entonces:
Grafico N 4: Diagrama de fase para el caso III con valores numricos con sus respectivas ceroclinas.
Grafico N 4.2.: Comportamiento de la tasa de inters real domestica a largo plazo en el tiempo.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS Argandoa, A.; Gmez, C.; y Mochn, F. (1996): Macroeconoma avanzada I: Modelos dinmicos y teora de la poltica econmica, McGraw Hill. Primera edicin. Gandolfo, G. (2002): International finances and open - economy macroeconomics, Springer. Jimnez, F. (2006): Macroeconoma enfoques y modelos. Fundo editorial de la pontificia universidad catlica del Per. Lima. Montilla, F. (2007): Orgenes del modelo IS-
cerrada.http://economia.unmsm.edu.pe/Docentes/RRocaG/publi/RocaMacroAv-04a-ISLMDinamica. Shone, R. (2002): Economic dynamics: phase diagrams and their economic application, Cambridge university press. New York. Rotemberg. J;Woodford,M.(1991): Markups and the business cycle, NBER Macroeconomics Annual PP. 63-128, Olivier Blanchard and Stanley Fischer eds. Samuelson, P, (1939): Interactions Between the multiplier analysis and the principle of acceleration, review of Economic Statistics 75-78 Sargent, T. (1973): Rational expectations, the real rate of interest, and the natural rate of unemployment, Brookings Papers on Economic Activity 2, 429-472.
Shleifer, A, (2000): Inefficient markets. An introduction to behavioral finance, Clarendon, Lecture Series, Oxford University Pres: Oxford, Forthoming. Taylor, J, (1998): Staggered Price and Wage setting in Macroeconomics, NBER WP 6754, Forthcoming Handbook of Macroeconomics.