Mercados Financieros"

Tomada de: Tomada de:

ABM: Asoc. de Bancos de
Mxico
BVC: Bolsa de Valores de
Colombia
Bloomberg
88TEMA
FNANCERO
2
MERCADO8 FNANCERO8
3
2. Mercados Financieros
Un Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se
compran y venden activos financieros.
Poner en contacto a oferentes y
demandantes de fondos
4
Electrnicamente.
Por telfono.
Finalidad
Se operan:
demandantes de fondos
Determinar los precios justos de los activos
financieros.
Participantes - Tenedores
o nversionistas
Tenedor o dueo de los valores: Es el
inversionista que compr y que tiene los ttulos
fsicamente o depositados en el Deceval.
5
fsicamente o depositados en el Deceval.
Accionista: Cuando los valores son
acciones.
Tenedor de ...(obligaciones, pagars,
bonos, etc.): En todos los otros tipos de
valores.
Otros Participantes
Intermediarios burstiles. Casas de bolsa autorizadas y
distribuidoras de sociedades de inversin.
Agentes Especializados:
Brokers: Actan por cuenta de terceros, cobrando una
comisin (SIF, Enlaces Prebon, Lince, Reuters).
6
comisin (SIF, Enlaces Prebon, Lince, Reuters).
Dealers: Son brokers que adems pueden actuar por cuenta
propia.
Formador de Mercado (Market Maker): Son brokers que se
especializan en determinados mercados financieros. Siempre
deben dar un precio de compra y uno de venta, y estn
obligados a operar a esos precios.
Autoridades y organismos autorregulatorios.
Forma de Operar
7
Forma de Operar
Una vez que se cierra la operacin:
Cliente
Solicita la
operacin al
intermediario
burstil
Intermediario
burstil
Recibe la orden del
cliente y la registra en
la bolsa de valores
Bolsa de Valores
Recibe el registro y
lo mantiene hasta
que la operacin se
cierra
8
Cliente
Verifica en sus
estados de cuenta
los movimientos de
dinero y valores
Intermediario
burstil
Asigna entre los
clientes las
operaciones
ejecutadas y las
registra en su cuenta
Bolsa de Valores
Informa al Deceval y al
intermediario burstil
de las operaciones
ejecutadas
Deceval
Realiza los traspasos de
valores entre las cuentas
cuando se recibe el pago
3. Mercados Financieros
Estructura en Colombia
Burstiles
Mercado de Valores
Renta variable
Renta fija
Monedas
9
Mercado de
Derivados
Futuros
Opciones
Monedas
Derivados
Forwards
Swaps
Opciones
Extraburstiles
(OTC)
Mercado de Capitales
Instrumentos:
Acciones.
Certificados de Participacin Ordinarios
sobre acciones.
Obligaciones convertibles en acciones.
10
Obligaciones convertibles en acciones.
Las acciones son ttulos que representan parte del
capital social de una empresa.
Se colocan entre el gran pblico inversionista a travs
de la BVC para obtener financiamiento.
Otorgan derechos de un socio.
Otras
20%
Suramiv
15%
Accin Precio Ultimo
Participacin en
IGBC
SURAMINV 23480,0 15,306%
BCOLOMBIA 19560,0 14,423%
CORFICOLCF 17440,0 9,933%
COLINVERS 26600,0 7,310%
CEMARGOS 53300,0 6,749%
INVERARGOS 13240,0 6,728%
11
Bcolombia
14%
Corficolcf
10%
Colinvers
7% Cemargos
7%
Inverargos
7%
Pfbcolom
7%
Bavaria
5%
Chocolates
4%
Isa
4%
PFBCOLOM 19800,0 6,521%
BAVARIA 44240,0 4,764%
ISA 6080,0 4,246%
CHOCOLATES 15560,0 3,773%
PAZRIO 52,5 3,366%
FABRICATO 45,3 3,184%
EXITO 10960,0 2,545%
BOGOTA 36440,0 1,779%
GRUPOAVAL 730,0 1,630%
PVETB 940,0 1,539%
PROMIGAS 25000,0 1,185%
PFCORFICOL 16600,0 0,683%
INTERBOLSA 4740,0 0,649%
ndice General de la Bolsa de
Valores de Colombia {GBC}
12
P
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n
t
o
s
MEkCADO ACCIONAkIO MEkCADO ACCIONAkIO
COMFOkIAMIENIO DEL IG8C 2005 COMFOkIAMIENIO DEL IG8C 2005 -- 200 200
13
Enero 2005 - Marzo 23 de 2006
P
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t
o
s
P
u
n
t
o
s
MEkCADO ACCIONAkIO MEkCADO ACCIONAkIO
COMFOkIAMIENIO DEL IG8C EN 2005 COMFOkIAMIENIO DEL IG8C EN 2005
Agosto 19
7,189.16
6,612.44
6,500
7,000
7,500
Se concreta
venta de Bavaria
Expectativa por
reeleccin
14
Enero 2005 - Octubre 28 de 2005
P
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n
t
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s
4,350.94
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
0
3
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7
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1
0
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c
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2
4
-
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c
t
OPA de
Bansuperior
Empresas anuncian reparto de
dividendos por $2 billones
OPA de Coltabaco
OPA de
Cine Colombia
9.000
10.000
11.000
MEkCADO ACCIONAkIO MEkCADO ACCIONAkIO
COMFOkIAMIENIO DEL IG8C 2005 COMFOkIAMIENIO DEL IG8C 2005--2008 2008
15
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
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0
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0
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-
0
8
s
e
p
-
0
8
Fuente: BVC y Clculos Anif
MEkCADO ACCIONAkIO MEkCADO ACCIONAkIO
COMFOkIAMIENIO DEL IG8C 2010 COMFOkIAMIENIO DEL IG8C 2010
16
Fuente: BVC
IPC 1987- 2005
10,000
12,000
14,000
ndice de Precios y
Cotizaciones de Mxico {PC}
Crisis Asia
Torres Gemelas
Mximo histrico
17
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
M
a
y
-
8
7
M
a
y
-
8
8
M
a
y
-
8
9
M
a
y
-
9
0
M
a
y
-
9
1
M
a
y
-
9
2
M
a
y
-
9
3
M
a
y
-
9
4
M
a
y
-
9
5
M
a
y
-
9
6
M
a
y
-
9
7
M
a
y
-
9
8
M
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y
-
9
9
M
a
y
-
0
0
M
a
y
-
0
1
M
a
y
-
0
2
M
a
y
-
0
3
M
a
y
-
0
4
Devaluacin 1994
Precios del petrleo
18
Precios del oro y del
petrleo
19
Precios del gas natural
20
ndices de Commodities
21
Mercado de Bonos
El Mercado de Bonos es aquel en el que se comercian
instrumentos de deuda de bajo riesgo y alto grado de
liquidez.
Los instrumentos representan la participacin en la deuda
del emisor.
22
del emisor.
Se puede acceder a travs de una casa de bolsa, de un
banco o de brokers de mercado de dinero.
No existe algn ndice oficial de su actividad, como es el
caso del mercado accionario, pero algunas tasas se usan
como referencia.
Mercado de Derivados en
Mxico
El MexDer es la bolsa de Derivados en Mxico.
Inici operaciones el 15 de diciembre de 1998,
al listar contratos de futuros.
Participantes:
23
Participantes:
MexDer
Asigna (Cmara de Compensacin)
Socios Liquidadores.
Miembros Operadores.
Se operan Futuros y Opciones
Mercado de Derivados en
Colombia
Respaldado por la Cmara de Riesgo de
Contraparte.
Inici operaciones en el ao 2008.
Contratos negociados:
24
Contratos negociados:
Futuros sobre TRM
Futuros sobre TES
Futuros sobre acciones de Ecopetrol
Futuros sobre acciones de Bancolombia
Se operan slo Futuros
Mercado de Derivados
OTC"
Son Trajes a la Medida.
No estn estandarizados.
No cotizan en una bolsa de valores.
25
No cotizan en una bolsa de valores.
Estos contratos pueden ser:
Forwards
Opciones (de compra y de venta)
Swaps
26
Hacia dnde van los
Mercados Financieros
Hacia dnde van los
Mercados Financieros
Avances tecnolgicos impulsan el desarrollo de los
mercados.
Mercados financieros cada vez ms especializados.
27
Instrumentos ms sofisticados.
Inversionistas cada vez ms educados.
En Mxico, el crecimiento de las Afores inyecta un monto
importante de recursos a los mercados.
Ms instrumentos para invertir estos
nuevos flujos
Hacia dnde van los
Mercados Financieros
Mayor informacin disponible
Decisiones ms informadas
Regulacin apegada a estndares internacionales.
Ambiente poltico ha propiciado etapa de aprendizaje.
28
Ambiente poltico ha propiciado etapa de aprendizaje.
La globalizacin continuar:
Avances tecnolgicos.
Facilidad en el flujo de recursos.
Amenazas nuevas (como el terrorismo).
Continuarn las fusiones.
29
Necesidades de los Mercados
Financieros
Necesidades de los
Mercados Financieros
Personas con sentido comn.
Gente preparada, con empuje y con curiosidad intelectual, que
tenga hambre por descubrir cosas nuevas.
30
Profesionistas con habilidades tcnicas.
Profesionistas con habilidades en el rea de sistemas.
Gente trabajadora, y que est dispuesta a aprender, aprender y
aprender, ya que en el mundo financiero, todo se mueve a una
velocidad increble.
Profesionales que entiendan las necesidades cotidianas de
las personas y que les ayuden a resolver sus necesidades
financieras.
Necesidades de los
Mercados Financieros
31
Personas que entiendan como funcionan las economas en
el mundo y que piensen globalmente.
Personas creativas y con ingenio para contribuir al
desarrollo de los mercados.
Muchas Gracias Muchas Gracias