MEDIOS DE PAGO INTERNACIONALES

RESUMEN EJECUTIVO
En la compraventa internacional de mercaderas suele existir una contraposicin de los intereses. La causa es que el vendedor no quiere desprenderse de las mercaderas sin que le sean pagadas y el comprador no quiere pagarlas sin haber recibido lo que compr. El presente documento ofrece una visin general de los medios de pago internacionales ms utilizados, entre los que destacan: El Crdito Documentario (en sus distintas modalidades) Standby Letter of Credit Depsito en Garanta Letra avalada por un banco

Fecha de revisin: 6/5/2011.

1.

2. 3. 4. 5. Otras posibles opciones

DIFERENCIAS ENTRE EL CRDITO DOCUMENTARIO / STANDBY LETTER OF CREDIT / DEPSITO EN GARANTA / LETRA AVALADA POR UN BANCO CRDITO DOCUMENTARIO STANDBY LETTER OF CREDIT DEPSITO EN GARANTA LETRA AVALADA POR UN BANCO

1. DIFERENCIAS ENTRE EL CRDITO DOCUMENTARIO / STANDBY LETTER OF CREDIT / DEPSITO EN GARANTA / LETRA AVALADA POR UN BANCO Crdito Documentario Funcin de mediacin de pagos. Opera aunque no exista incumplimiento. Es pagadero Standby Letter of Credit Funcin de garanta de pagos. Slo opera en casos en los que existe incumplimiento. Es pagadero previa Depsito en Garanta Funcin de garanta de pagos. Opera aunque no exista incumplimiento. Es pagadero previa Letra avalada por un banco Funcin de garanta de pagos. Opera aunque no exista incumplimiento. Es pagadero en la

previa presentacin de una serie de documentos que prueban el cumplimiento de las obligaciones.

presentacin de una serie de documentos que prueban el incumplimiento de las obligaciones.

firma conjunta del comprador y del vendedor (o de un tercero autorizado).

fecha o fechas en que se pacte la entrega de las mercaderas.

2. 2.1.

CRDITO DOCUMENTARIO Introduccin

El crdito documentario (en adelante, CRD) es un medio de pago muy empleado en contratacin internacional debido a su seguridad, agilidad financiera y gran versatilidad, pues adopta variantes muy distintas. No obstante, se ha criticado del mismo su rigor documental, su lentitud de procedimiento y, en ocasiones, su elevado coste, que vara de un banco a otro, dependiendo del riesgo-pas. 2.2. En qu consiste?

El CRD es una operacin de mediacin en los pagos desarrollada tpicamente por los bancos. Consiste en un convenio mediante el cual el banco con el que opera el comprador de una serie de bienes (denominado banco emisor), a peticin y de acuerdo con las instrucciones de dicho comprador (denominado ordenante del crdito), asume el compromiso, previa recepcin de una serie de documentos, de: Efectuar un pago al vendedor de dichos bienes o a un tercero que este designe, o bien aceptar o negociar las letras o efectos que libre dicho beneficiario del pago; o Autorizar que tales pagos sean efectuados o que los giros sean pagados, aceptados o negociados por otro banco corresponsal (denominado banco intermediario). Fases del crdito documentario El comprador solicita a su banco emisor la apertura de un crdito a favor del vendedor.

2.3. 1.

2.

El banco emisor pide al banco intermediario que notifique o confirme al vendedor la apertura del crdito. Efectuada la notificacin o confirmacin, el vendedor procede al envo de las mercaderas y de la documentacin que se hubiese estipulado como condicionante del crdito (p.ej., documentos de transporte, documentos de seguro, factura comercial o certificados sobre la calidad, cantidad o peso de las mercaderas expedidas, etc.). La entrega de esta documentacin al banco intermediario va seguida del pago del precio por este al vendedor. La documentacin es remitida por el banco intermediario al banco emisor, quien le reintegra el precio pagado. El banco emisor hace entrega de los documentos al comprador para que pueda hacerse cargo de las mercaderas. Tipos de CRD Segn el compromiso adquirido por el banco emisor: Revocables: el CRD puede ser anulado por el comprador o por el banco emisor en cualquier momento, por lo que supone ms una autorizacin de pago que un crdito en s. Irrevocables: el CRD no puede ser modificado ni anulado unilateralmente durante su perodo de vigencia constituyendo por tanto un autntico compromiso en firme. Segn el compromiso adquirido por el banco intermediario Avisados (no confirmados): el banco intermediario se limita a avisar al beneficiario de la apertura del crdito por el banco emisor, pero sin adquirir compromiso alguno por su parte. Confirmados: el banco intermediario se compromete a pagar el crdito en caso de que el banco emisor no lo pagase. Por la forma de efectuarse el pago

3.

4.

5.

6.

2.4. a)

b)

c)

A la vista: el beneficiario recibe el pago (bien del banco emisor, bien del banco intermediario, segn sea pagadero por uno o por otro) contra la entrega de los documentos. A plazo fijo: el pago del crdito se efecta a un determinado vencimiento posterior a la fecha de presentacin de los documentos. De aceptacin: en vez de efectuar el pago, el banco encargado de satisfacer su importe acepta un efecto (normalmente, una letra o pagar) con vencimiento previamente establecido entre vendedor y comprador. De negociacin: el banco que ha confirmado el crdito se compromete a negociar el efecto que le presente el beneficiario del crdito descontndole y abonndole su importe sin recurso contra l. Por la forma de utilizacin: Transferibles: faculta al beneficiario a transferir su totalidad o parte del crdito a terceras personas, con lo que el vendedor, si no dispone de toda la mercanca, puede transferir el crdito a favor de otros comerciantes para que estos aporten la mercanca que a aquel le falte. Con clusula roja o clusula verde: el CRD con clusula roja permite al exportador beneficiario disponer total o parcialmente del importe del crdito antes de presentar los documentos exigidos en el mismo e incluso antes de presentar la mercaderas. Por otro lado, en el CRD con clusula verde se permite al beneficiario disponer total o parcialmente del crdito, pero se exige que el beneficiario presente documentos que acrediten que el importe del crdito est destinado a la adquisicin de la mercanca, a su expedicin, almacenaje, o a la satisfaccin de las condiciones del crdito.

d)

e)

Otras modalidades Rotativos (revolving): una vez utilizado por el importe por el que ha sido establecido, el CRD vuelve a quedar automticamente abierto para una o varias utilizaciones sucesivas, en las mismas condiciones que la primera vez.

Back to back: es un crdito respaldado por otro crdito. El banco avisador de un crdito concede al beneficiario otro crdito con garanta en el anterior. Ventajas Para el importador Se asegura de recibir la mercanca y establece la forma y fecha de pago. Establece todas las condiciones a la vez que constituye un pedido irrevocable. Es una garanta de que contra el pago recibir los documentos que le aseguran la posesin de la mercanca. Al ser una garanta de cobro para el exportador, puede negociar mejores condiciones de compra. Para el exportador Tiene seguridad de que recibir el importe ntegro de la venta. Mantiene la posesin de la mercanca hasta que recibe el cobro. El cobro es anticipable. Fabrica bajo pedido, pues el crdito puede ser irrevocable. Inconvenientes Para el importador El proceso es ms lento que otras modalidades de pago. Para el exportador Supone un mayor coste.

2.5. a)

b) 2.6. a) b)

3.

STANDBY LETTER OF CREDIT

La Standby Letter of Credit (en adelante, la SLC) no desarrolla una funcin de mediacin en el pago (propia del CRD), sino de garanta de una suma de dinero debida por el ordenante del CRD al beneficiario. Es decir, la SLC opera para garantizar un posible incumplimiento de un contrato internacional por parte del ordenante del crdito, de forma que el beneficiario del SLC slo puede disponer del crdito si el ordenante de dicho crdito incumple las obligaciones que asumi en el contrato. Para ello, al beneficiario le basta la presentacin de un escrito conocido como requerimiento en el que se certifique el incumplimiento del ordenante. Ello conlleva que la SLC es pagadera mediante la presentacin de los documentos que prueban el incumplimiento de las obligaciones del ordenante (p.ej. su falta de pago en una compraventa), mientras que el CRD se satisface contra documentos que prueban el cumplimiento por parte del exportador beneficiario. 4. DEPSITO EN GARANTA

Se utiliza como una alternativa a la financiacin bancaria. En estos casos, el comprador deposita la totalidad de los fondos en una cuenta bancaria (idealmente, en el pas del vendedor) con instrucciones al banco de que las disposiciones de los fondos slo sern posibles: Mediante firma conjunta del comprador y del vendedor (con lo que el vendedor se garantiza que el comprador no puede retirar los fondos); o bien Mediante firma de un tercero (o del mismo banco) que hubiera sido elegido por ambas partes, y que slo permitira la disposicin si se le presenta la documentacin pactada por las partes. LETRA AVALADA POR UN BANCO

5.

Se trata de realizar un pago por parte del comprador al vendedor mediante letras avaladas por un banco, emitidas para su pago en la fecha o fechas en que se pacte la entrega de las mercaderas. Esto garantizara al vendedor el cobro del precio de las mercaderas y de este modo permite financiarse descontando la letra. No obstante, la utilizacin de este medio de pago no garantiza de forma adecuada el derecho a la entrega de las mercaderas al comprador.

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