EXPAN0201

Viernes 1 de febrero de 2013 | 1,80 | Ao XXVII | n 8.
014 | Segunda Edicin
www.expansion.com
Por qu no se llenan La venta de

Nace la primera Un valor a seguir: HOY:
los estadios de
telfonos mviles agencia privada Tcnicas Reunidas P21 FUERA
DE SERIE
ftbol espaoles? P43 cae un 20% P12
de empleo P14
POR FERNNDEZ HDAR
El Corte Ingls y Carrefour

bajan sueldos para no despedir
MAANA
ESPECIAL
Los
50
PERSONAJES
para 2013
Ibex 35
8.362,30 -2,45%
EuroStoxx
2.702,98
DowJones
Anged y los sindicatos firman el convenio de la gran distribucin que afecta a 230.000 personas
La patronal de la gran distribucin, Anged que representaalasgrandescompaas
del sector como El Corte Ingls, Carrefour y Eroski
pact ayer con los sindicatos
el convenio laboral para los
-1,07%
13.860,58 -0,36%
Euro/Dlar
1,3550 +0,07%
Riesgo Pas
350,31
-0,31%
prximos cuatro aos. El

acuerdo congela los salarios,
queestarnligadosalaevolucin de las ventas, y aumenta
la jornada laboral en 28 horas
anuales a cambio de garantizar el empleo. P3-4/LA LLAVE
La subida de
los salarios estar
ligada a la
evolucin de las
ventas del sector
Los centros donde

caiga el negocio
tres aos seguidos
podrn reducir
los sueldos un 5%
OPININ
I igo Sagardoy
Un buen ejemplo P3
I Rosa Zarza (Garrigues)
Un modelo en el que fijarse P4
La gran empresa asesorar la

reforma de la Administracin
El Gobierno ha convocado a
las grandes empresas de Espaa para buscar asesoramiento para la reforma de la
Administracin. Ya se ha re-
La CNMV levanta
el veto a las apuestas
bajistas en bolsa, en
vigor desde julio P2 y 18
El Ibex cay ayer un
2,45%,pero en enero
subi un 2,39% P20
Catalunya Banc: pujan

Santander, Popular,
BBVA y Sabadell
El futuro de Catalunya Banc
empiezaadespejarse.Lospotencialescompradoresyahan
visto las cuentas de la antigua
JMCadenas
Esther Alcocer asume

la presidencia del
grupo FCC P8/LA LLAVE
Emilio Botn, ayer durante la presentacin de resultados.
Iberia reduce
un 30% los despidos
para evitar la huelga P6
Yoigo roza los mil
millones en ventas al
crecer un 17% P8/LA LLAVE
Jurdico
Los abogados critican

la manipulacin poltica
de la Justicia P29
El Gobierno quiere
implantar las
frmulas de gestin
del sector privado
Santander dota
18.800 millones
Santanderganelaopasado
2.205 millones de euros, un
59% menos que en 2011, tras
provisionar 18.800 millones
brutos. Emilio Botn seal
que habr un fuerte aumento
del resultado en 2013. P16-17
Botn: Espaa est

en el umbral de
un cambio de ciclo,
pero no hay que
bajar la guardia
caja y formularn una oferta

antes del 28 de febrero. Santander, Popular, BBVA y Sabadell estn en la carrera. P15
unido con Telefnica, Inditex, IBM, Banco Santander,

Mapfre y El Corte Ingls para implantar modelos de xitoenlagestin. P22-23
Suiza levanta
hoy el secreto
bancario y
dar datos
de cuentas
Suiza deja de ser un refugio
para el dinero opaco. El pas
helvtico levanta desde hoy
el secreto bancario y aportar
todos los datos de cuentas
que le sean requeridos por
Hacienda sin necesidad de
precisar la identidad del titular y sin que medie accin judicial. P24-25/EDITORIAL
Encontrar
el PPuna
auditora para
sus cuentas?
P27
Expansin Viernes 1 febrero 2013
Editorial
La Llave
Suiza colabora en la
lucha contra el fraude
Convenio histrico en Anged
uizafacilitlainformacinalaAudienciaNacionalrelativa
a la cuenta de 22 millones de euros que tuvo el extesorero
del PP Luis Brcenas en uno de sus bancos, entre otros datos de trascendencia para el caso, porque se lo pidi un juez que
instruye una causa penal. Este ejemplo, que ha revolucionado la
actualidad poltica espaola, supone el mximo grado de colaboracin posible hasta ahora del pas helvtico. Cabe imaginar el giro copernicano que va a suponer la noticia que destaca EXPANSIN, la entrada en vigor hoy de una ley por la que Suiza dar todotipodedatossobrecuentasbancarias.
Esta norma implica que la Hacienda espaola, no slo los jueces, podr pedir a Suiza que le proporcione todo tipo de datos de
contribuyentes que hayan podido cometer fraude o evasin fiscal
o,simplemente,haberincumplidoalgunanorma,perosinespecificar sus nombres ni proporcionar datos de la cuenta o entidad en
cuestin,requisitoclavehastaahora.
Hay que aplaudir la decisin que ha tomado el Parlamento suizo, que entiende que el pas debe revisar su modelo de negocio y
quenopuedeocultarcapitalesde
dudosa procedencia en un conEl Parlamento
texto internacional de lucha contra el fraude y por la transparen- suizo entiende
cia. Muestra de que la opinin que el pas no puede
pblica del pas est cambiando ocultar capitales de
es que, aunque algunos colecti- dudosa procedencia
vos plantearon la posibilidad de
someter a referndum esta ley, prctica habitual en Suiza, no han
reunido el nmero de firmas necesario para llevarlo a acabo y el
plazo para presentar la consulta expir el pasado 17 de enero sin
quesehubieraplanteado.
Hacienda debe aprovechar este giro que da Suiza para que los
capitales que todava quedan ocultos en el pas helvtico despus
de la amnista fiscal afloren. El Ministerio que dirige Cristbal
Montoro ha hecho sus deberes y ha preparado un arsenal de medidas para este ao. Precisamente hoy empieza el plazo para
cumplir con una nueva obligacin que ha creado Hacienda: los
contribuyentes tienen hasta el 30 de abril para declarar los bienes
ycuentasquetenganenelextranjero.Loserroresyomisionessern duramente castigados. Junto a esta medida, el Gobierno tambin ha limitado el uso de dinero ene efectivo a 2.500 euros o ha
creado un tipo de delitos fiscal agravado para fraudes de ms de
600.000 euros, tramas criminales o capitales en parasos fiscales.
SuizasehaconvertidoasenunimportantecolaboradordelaHaciendaespaolaalahoradeconstruirunosmecanismosdeintercambio de informacin que los defraudadores no puedan eludir.
La CNMV decide no
poner puertas al campo
esde que la CNMV impuso el veto a las posiciones cortas
(apuestasbajistas)elpasado23dejulio,lamedidahaestado sujeta a todo tipo de dimes y diretes. Los defensores
destacaban la necesidad de poner freno a la sangra que sufra la
bolsa espaola, que acumulaba una cada del 30% desde enero,
con el riesgo pas en niveles desorbitados (por encima de los 630
puntos). Algunos argumentaban incluso que parte de este mal
comportamiento se deba a los rumores malintencionados propagadosporlospropiosbajistasparaprovocarlacadadelmercado. Los detractores de la prohibicin, por su parte, sostenan que
la medida en realidad no era la adecuada para corregir el rumbo
burstil. Ni siquiera para frenar la volatilidad del mercado (ms
bien al contrario). Adems, y como ha reconocido la CNMV, el
vetobajistasuponaunlastreparalaliquidez.
Pero ms all de este debate terico, subyace una cuestin fundamental.Tenaderechoelmercadoespaolasaltarselasreglas
del juego sine die? A fin de cuentas, la operativa bajista es tan slo
un reflejo de la visin pesimista de los inversores. De ah su importancia para la correcta formacin de los precios. Como argumentaban algunos analistas en los ltimos das, el mercado espaol no puede pretender proyectar una imagen de seriedad y solvencia,dequelopeordelacrisishapasadoya,citandoalpropio
Rajoy, y prohibir, al mismo tiempo que los inversores apuesten a
la baja. No se le pueden poner puertas al campo, sostena ms
deunexperto.YlaCNMVleshadadolarazn.
Lapatronaldelagrandistribucin,
queenglobaadiecisieteempresas
comoElCorteIngls,Carrefour,
AppleeIkea,lograyeraprobarel
nuevoconveniolaboralqueestar
envigordurantelosprximoscuatroaos.LanegociacinentrelaasociacinAngedylossindicatosnoha
sidofcil,yaquelapropuestainicial
delascompaasplanteabadiferenciasradicalesrespectoalascondicionesquehanreguladotradicionalmenteelsector. Desdeelcomienzo
delasconversaciones,lapatronalAngedhareclamadoqueelmarcoreguladorseadecuaraaladifcilcoyuntura
delaindustria,afectadaporunaimportantecadadelconsumo,unprocesoquepasabainevitablementeporreducirloscosteslaborales.Finalmente,
lasempresasnorecortarndirectamenteelsalarionieliminarnninguna
pagaextra,perosloharnindirectamente:losempleadostrabajarnms
horasporelmismosueldo.Adems,
amparndoseenlalegislacinvigente
traslareformalaboral,lascompaas
deAngedpodrnreducirun5%elsalariodesustrabajadoresenaquellos
centrosencrisis,esdecir,quepresententresejerciciosseguidosdedescensodeventas.Acambiodeaceptar
estasmedidas,lostrabajadoresconsiguenquelascompaadelsectorse
comprometanadefenderelempleo,
unaspectoqueningnrepresentante
laboralpuedepasardelargoenestos
tiempos.Elconveniocolectivoehistricoalcanzadoayermarcalapautaparalanegociacindefuturosacuerdos
(nosloparaelsectordelagrandistribucin,dondeotrasgrandesempresas
comoDiaandebennegociarsus
marcoslegales),conunaspectoclave
encimadelamesa:lavinculacinde
lossalariosalaproductividad.
Relevo en FCC
ElconsejodeFCCnombrayerpresidentaaEstherAlcocerhijade
EstherKoplowitz,accionistade
controlyvicepresidenteyconsejerodelegadoaJuanBjarparainiciar
unanuevaetapaenlaempresa.El
nuevoprimerejecutivoheredauna
situacindelicada,conunendeudamientode7.400millonesnetosa
septiembrepasado,unarentabilidad
alabajay prdidasendosdesusdos
principalesfiliales,laaustriacaAlpineyCementosPortlandValderrivas.
Ennoviembrepasadoelgrupo
anunciunaestimacindedeudade
cierrede2012de6.200millones,
quedependadelaventadel49%de
FCCEnerga,todavanoproducida,
ydeunamejoradecirculante.Pero
conunebitdaaseptiembredesolo
777millones,elendeudamientosiguesiendoalto,ylascondiciones
macrode2013nopermitenaugurar
unaclaramejoradelasoperaciones
domsticas.JuanBjarllegaalaprimeralneaejecutivadeFCCsinser
unhistricodelacasa,locualpuede
serpositivoenladefinicindelnuevoplanestratgicoenciernes,que
necesariamentedebeprofundizar
enlapolticadedesinversiones.En
CementosPortlandValderrivas,liderconxitolacomplejarefinanciacinde1.480millonesconcluida
enjuliode2012.Yahoradeberemplearseafondopararefinanciar
1.500millonesdeFCCquevencen
esteao.Enelconsejodediciembre,
elgrupocanceleldividendoa
cuentade2012ytodoapuntaaque,
dadalaapretadasituacindecaja,el
complementarioestpeligro.Los
bancosdelgrupotendrnmucho
quedeciralrespecto.
Yoigo crece
El desafo del nuevo

primer ejecutivo de NH
ElrecinestrenadoconsejerodelegadodeNH,FedericoGonzlez,acabadeaterrizarconeldesafoderecuperarlarentabilidady
dedefiniryejecutarunplanestratgicogeneradordevalorparael
accionista.Aseptiembrepasado,
NHacumulabaprdidasen2012
de50millonesyanivelfinanciero
lamayorurgenciasiguesiendola
reduccindedeuda,superiora
1.000millones.PeroGonzlez
llegaaNHcomoespecialistaenel
sectordelociomsquecomoreestructuradorfinanciero,loque
implicairmsalldelosprogramasdereduccindecostespara
repensarlconceptoNHyabriras
unanuevaetapa.Suretoesdarla
vueltaalacuentaderesultados.
Consubagajedeexejecutivode
EuroDisney,Gonzlezpresentarenjuniounnuevoplanenel
que,partiendodelasevidentes
fortalezasdelacadena,seprofundiceenelconceptodevender
experienciaalclientemsque
unasimplehabitacindehotel,algoenloquelasprincipalescadenasinternacionalesllevanenfatizandodesdehacetiempo.Larevi-
sinestratgicapuedeimplicar
fuertescambiosenNH,tantode
productocomogeogrficos,con
elobjetivodeaumentarlosnivelesdeocupacin,queen2012fuerondel65%.ElsueodeGonzlezesunaNHmsgrandeyrentable,peronodebetampocoperderdevistaqueelcrecimientoexperimentadotodosestosaos,financiadocondeuda,eselqueha
llevadoalacompaaasuactual
posicindedebilidad.
Yoigo,elcuartooperadormvil,
anunciayerlosresultadosdesu
ejercicio2012,quesehasaldado,
conunasventasquerozanlosmil
millonesdeeurosyuncrecimiento,
eneuros,decasiun17%.Adems,el
grupohaincrementadosurentabilidad,hastasituarlosmrgenesenun
7,5%.Yoigo,queesfilialdelasueca
TeliaSonera,seencuentraanen
procesodeventa,enelquecompiten
VodafoneyOrangeconelgrupode
capitalriesgoApaxPartnerscomo
terceroendiscordiaagazapado.Lo
ciertoesquenoseentiendemuy
bienlaobsesindelgruposuecopor
venderlafilialespaola,que,sibien
esciertoquequedalejosdesusobjetivosestratgicos,situadosenEscandinavia,lazonablticayEurasia,
eslaqueaportaelverdaderocrecimientoalgrupo.Dehecho,seha
convertidoyaenlasegundonegocio
mvildeTelia,slopordetrsde
SueciaysobrepasandoaFinlandia
losdospasesnatalesdelaempresasy,aunquesumargenebitdaesel
msbajodelgrupo,es,porotraparte,elnicoquecrece. Esprobable
que,enunfuturoprximo,elendurecimientodelmercadoespaolyla
tendenciahacialosserviciosconvergentes(fijo+mvilempaquetados)
puedadesafiarlacapacidaddecrecimientodelaoperadora,peropor
ahoraesemomentoparecequean
estlejos.
Deje sus comentarios a los editoriales y La Llave en www.expansion.com/opinion
Empresas en este nmero: Ikea P4 / Iberia P6 / NH Hoteles P7 / FCC P8 / Repsol P8 /Yoigo P8 / Reyal Urbis P10 /Ab Inbev P10 / Quirn P10 / Iberdrola P10 / Red Elctrica P10 / Citron P11 /
El Corte Ingls P3-4 / Carrefour P3-4 / Eroski P3-4
Viernes 1 febrero 2013 Expansin
EMPRESAS
NUEVO MARCO LABORAL EN LA DISTRIBUCIN
El convenio del gran comercio

VIGENCIA
L Actual: Del 1 de enero de 2013
al 31 de diciembre de 2016.
L Anterior: Del 1 de enero de
2009 al 31 de diciembre de 2012.
JORNADA
L Actual: 1.798 horas anuales.
L Anterior: 1.770 horas anuales.
ANTIGEDAD
L Actual: Se mantiene
L Anterior: Se mantiene.
RETRIBUCIN DOMINGOS Y FESTIVOS
ORGANIZACIN
SALARIO BASE
L Actual: Se elimina.Se consolida como

un complemento personal la cantidad
generada en 2012 por trabajo en festivos
para los trabajadores que percibieron
entre 350 euros y 500 euros.Se trabajar
un mnimo de 9 festivos o domingos.
L Actual:Trimestral,que puede
modificarse por imprevistos.
L Actual: El salario se
congela.Una eventual
subida se liga a la evolucin
de las ventas frente a 2010.
L Anterior: Se realiza en base a

un calendario anual.
MEDIDAS ANTICRISIS
L Anterior: Hasta 6 domingos al ao,

el trabajador perciba una retribucin
de 186 euros prorrateados.Si trabajaba
ms de 6 domingos,perciba 36 euros
ms por cada festivo trabajado y,si
exceda de 13 festivos,la remuneracin
ascenda a 40 euros por cada da.
L Actual: Se podr aplicar una

bajada del 5% de los salarios en
centros donde la venta haya cado
un 27% en tres aos
L Anterior: No estaban previstas
como tal.
L Anterior: La revisin
salarial estaba ligada
al IPC e indirectamente
a la evolucin de las
ventas en el comercio.
En la prctica,ha supuesto
un incremento del 1%
en 2010,del 2% en 2011
y del 1,3% en 2012.
El Corte Ingls, Carrefour y Eroski rebajan

sueldos a cambio de mantener el empleo
PACTO EN EL SECTOR/ El nuevo convenio de la gran distribucin aumenta la jornada laboral en 28 horas, liga la subida salarial a
R.Ruiz/I.Elizalde.Madrid
La patronal de la gran distribucin Anged y los dos sindicatos mayoritarios del sector,
Fasga y Fetico, lograron ayer
de madrugada un acuerdo sobre el convenio colectivo que
afecta a 230.000 trabajadores
delsector.
Tras cuatro reuniones semanales, los representantes
sindicales y los portavoces de
las 17 empresas que conformanAngedcerraronelmarco
regulatorio para los prximos
4 aos, que incluye importantes modificaciones del anteriorconveniosectorial.
En el pacto laboral, que estar en vigor hasta el 31 de diciembre de 2016, las retribuciones se congelan durante
loscuatroaosdevigenciadel
convenioyseincrementanlas
horas trabajadas (que pasan
de 1.770 a 1.798 anuales), lo
que en la prctica supone una
reduccin salarial por hora
del 1,5%. Adems, todos los
empleados estarn obligados
a trabajar en domingo y se elimina el pago de esos das. Todos los empleados trabajarn
como mnimo nueve domingos o festivos abiertos y, como
mximo, un 55% del total de
aperturas. La planificacin
del calendario pasa a ser trimestral y no anual como estabasiendohastaahora.
Salarios y ventas
De la propuesta inicial de Anged, se cae la eliminacin de
una de las cuatro pagas extraordinarias y se mantiene la
JMCadenas
la evolucin de las ventas y abre la puerta a una reduccin del 5% de la retribucin en centros en crisis.
Imagen de un centro comercial de El Corte Ingls.
antigedad. Otra de las novedades del convenio de la gran

distribucin es que, por primera vez, la retribucin estar vinculado a la evolucin de
lasventas.
As, si el ndice de comercio
al por menor en grandes su-
perficies supera, durante el

tiempo de vigencia del convenio, en hasta dos puntos el alcanzado en 2010, los empleados recibirn una gratificacin de entre el 0,5% y el 1,5%.
Pero el nuevo convenio
tambin abre la puerta a una
bajada salarial durante este

periodo que slo se aplicara
en los centros que registren
tresejerciciosseguidosdecadadeventasdemsdel9%.
La rebaja de hasta el 5% de
la retribucin de los empleados de estos establecimientos
deber ser aprobada por el
Comit Intercentros de cada
empresa y la Comisin Mixta
del Convenio y siempre que
se hayan agotado otras vas,
como es la movilidad de los
trabajadores.
La Llave /Pgina2
Expansion.com
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en www.expansion.com
Un sector que
da empleo a
230.000 personas
G La Asociacin de
Grandes Empresas de
Distribucin (Anged)
engloba a 17 empresas del
sector: El Corte Ingls,
Carrefour, Eroski, Ikea,
Alcampo, Leroy
Merlin, Media Markt, Apple,
C&A, Conforama, Grupo
Cortefiel, Fnac, Hipercor,
Toys R Us y World Duty
Free Group, Ak Bricolaje
Espaa y BricoMart.
G Estas empresas, que dan
empleo a 230.000 personas,
facturaron 38.971 millones
de euros en 2011.
Un buen ejemplo
OPININ
Iigo Sagardoy
de Simn
istricamente se viene observando
que nuestro modelo de negociacin
colectiva, salvo raras excepciones, no
haidovariandoalolargodeestosltimosaos.
Los convenios colectivos se mimetizaban unos
aotroscuandoerannegociadosporlosagentes
sociales y su contenido era muy poco innovador, centrndose en la mayora de las ocasiones en aspectos meramente cuantitativos como la cuanta salarial y las horas de trabajo. La
reforma laboral ha venido a propiciar un cam-
bioenlaestructuradelosconvenioscolectivos,
eje fundamental para que podamos hablar de
un nuevo modelo de relaciones laborales en
nuestro pas. As, de un lado, se ha dado una
mayor primaca al convenio de empresa acercando la realidad laboral a la econmica, cuestin esta que es bsica para una rpida adaptacin de la empresa a los retos a los que se enfrenta de forma continua. De otro, ha creado
un mayor abanico de materias para poder ser
negociadas en el mbito de los convenios, siendo necesario a partir de ahora que estos instrumentoslaboralesapliquenlanormativalaboral
en sus respectivos campos. Se podra decir que
la reforma ha introducido no solo elementos
de dinamismo, sino tambin de flexibilidad,
que deberan ser el objetivo de cualquier nor-
mativa laboral moderna, frente al anquilosamiento y la rigidez del pasado que tanta destruccindeempleohapropiciado.
As las cosas, el convenio colectivo firmado
paraelsectordelosgrandesalmacenessupone
un magnfico ejemplo de innovacin tanto en
la forma como en el fondo en la negociacin
colectivalaboralespaola.Enefecto,seempieza a comprobar cmo ambas partes han hecho
unejerciciodemodernizacinenunsectortan
clsico como el del gran comercio, introduciendo frmulas muy novedosas en materia de
jornada, clasificacin profesional y salarial. En
este ltimo captulo, referenciar el incremento
de salarios a las ventas y no al IPC como viene
siendo prctica habitual en la totalidad de
nuestros convenios, supone un avance notable
y una comprensin de lo que debe entenderse

por productividad laboral. Ligar salarios a resultados colectivos o individuales en las empresas es claramente una senda muy positiva
paraconseguirmayorcompetitividadyesfuerzo conjunto para salir de la crisis de forma general o particular. Si a ello le unimos la aceptacin por parte de los sindicatos de moderacin
salarial que contiene el convenio, nos encontramos con un modelo a imitar por otros sectores y empresas. Solamente desde esta base, en
estos momentos, con el necesario dialogo social, podremos conseguir un mercado de trabajo moderno, que cree empleo y que sea sostenibleeneltiempo.
Abogado. Profesor de Derecho del Trabajo
de la Universidad Francisco de Vitoria
EMPRESAS
NUEVO MARCO LABORAL EN LA DISTRIBUCIN
OPININ
Rosa Zarza
Un modelo de convenio
en el que fijarse
a Asociacin Nacional de Grandes Empresas de Distribucin (Anged) y dos de los sindicatos ms representativos del sector firmaron ayer el convenio colectivo de Grandes Almacenes que guiar las relaciones laborales a nivel estatal entre las grandes empresas de distribucin
ysustrabajadoreshastadiciembrede2016.
Este convenio se encuadra en el nuevo marco regulador
de la negociacin colectiva que introdujo la reforma laboral
emprendidaen2012,reformaquedotademayorautonoma
alaspartesparanegociarunconveniocolectivoqueseadapte a la concreta situacin econmica, productiva o de cualquier otro tipo por la que atraviese un sector en particular,
enestecaso,eldelagrandistribucin.
El nuevo convenio pone fin a una larga, dura e intensa negociacin y refleja, en definitiva, una voluntad de consenso
queseplasmaalolargodesucontenido.
Efectivamente,laspartesnohansidoajenasenlanegociacin al adverso contexto econmico en el que operan, con
una reduccin del consumo y de la demanda en general que
ha conllevado una reduccin de las ventas y de los ingresos
muy relevante; contexto que el propio convenio califica de
excepcional y que ha culminado en un esfuerzo colectivo de
la patronal y los sindicatos por llegar a un acuerdo que garantice la estabilidad en el trabajo al tiempo que asegure la
viabilidaddelasempresas.
El convenio incluye un Pacto por el empleo as como unas
clusulas especficas de flexibilidad laboral, de aplicacin a
empresas con centros de trabajo en crisis, cuya misin principalesevitarladestruccindeempleo.
La letra del convenio
recoge el compromiso de
Anged de mantener el ni- Es uno de los
vel de empleo fijo del sec- primeros grandes
tor, lo que podra afectar, convenios que nace
en cifras estimativas, a tras la reforma y ser
230.000 trabajadores
modelo para otros
aproximadamente. En
materia salarial, la patronal ha aceptado condicionar un posible descuelgue salarial
de hasta un 5% de los salarios base, como ltimo recurso, a
la cada en las ventas en los tres aos anteriores de un 9%
de promedio anual, incrementando los requisitos exigidos
por la Ley para acometer un proceso de descuelgue con carcter general. Por otro lado, se mantienen las cuatro pagas
extraordinarias que contemplaba el convenio anterior.
Adicionalmente, las partes han acordado que las tablas
salariales contempladas en el convenio colectivo permanezcan inalteradas hasta 2016, si bien se prev una retribucin adicional basada en datos del consumo medio como ndice de ventas al por menor. En definitiva, es un
compromiso de ligar salarios con el consumo real. Reflejo
del esfuerzo que ambas partes negociadoras han mostrado es el aumento del nmero de horas anuales mximas
de trabajo (hasta llegar a 1798 horas anuales) y el reparto
entre todos los trabajadores, solidariamente y de manera
equitativa, la carga de trabajo. En este punto el convenio
modifica la distribucin de la jornada prevista en el anterior convenio de aplicacin previendo la exigibilidad a todos los trabajadores de prestar sus servicios cualquier da
de la semana.
En suma, el convenio colectivo de Grandes Almacenes es
uno de los primeros grandes convenios colectivos que nacen tras la reforma laboral de 2012 y que probablemente sea
modelo para muchos otros. Es cierto que modifica importantes aspectos de las relaciones laborales tradicionales del
sector, pero no lo es menos que es el resultado de una larga
negociacin y que este acuerdo refleja que los intereses de
trabajadores y empresarios pueden confluir en un punto
comn cuando stos persisten en su voluntad de llegar a un
consenso.
Socia del Departamento Laboral de Garrigues
Alfonso Merry del Val preside

Anged.
Rafael Arias Salgado, presidente

de Carrefour Espaa.
Agustn Markaide preside

Eroski.
Beln Frau, directora general

de Ikea Espaa.
MARCO LABORAL/ ELNUEVO ESCENARIO PARA LOS 230.000 EMPLEADOS DELGRAN COMERCIO SER
ELREFERENTE EN LAS FUTURAS NEGOCIACIONES ENTRE EMPRESASYSINDICATOS.
Un pacto histrico que

marcar el futuro del sector
ANLISIS
por I.Elizalde/R.Ruiz
Ha sido una negociacin en tiempo rcord. Menos de dos semanas han necesitado la patronal de las grandes empresas
de la distribucin (Anged) y los sindicatos mayoritarios del sector del comercio
(Fetico y Fasga) para firmar el nuevo
marco de relaciones laborales para los
230.000 trabajadores de estas empresas.
La patronal present una primera batera de medidas inasumibles para los
trabajadores,comoreducirelsalariohasta un 5% en funcin de las ventas, eliminar una de las pagas extras o aumentar la
jornada hasta 1.826,27 horas anuales. En
la segunda reunin, fue incluso ms all,
al proponer la supresin del complemento de antigedad. Entonces, los sindicatos amenazaron con romper la mesa
de negociacin e, incluso, con movilizaciones en las puertas de los establecimientos. As, en la tercera sesin, Anged
abri la puerta a reconsiderar algunas de
sus propuestas. Ayer, tras ms de doce
horas de reunin, se firm un convenio
histrico que no pasar desapercibido,
no slo para el resto del comercio, sino
tambinparaotroscolectivos.
Como pretendan, las empresas han
conseguido que prosperaran sus lneas
rojas: la reduccin sus costes salariales, la
vinculacin de los salarios a la productividadyunamayorflexibilidadenlaorganizacindeltrabajoylasjornadas.
De esta manera, la vinculacin de los
LOS QUE VIENEN

En el mbito del comercio, en
2013 deben negociarse, entre
otros, el convenio colectivo
de Dia, El rbol o Supercor.
La filosofa introducida por las
grandes empresas del comer
cio no pasar desapercibida
por el resto del sector. En el
nuevo convenio de SuperSol,
se elimina una paga extra y
se prev una parte variable
del 3%, segn los resultados.
salarios al IPC pasa a ser historia y ahora
cualquier subida queda ligada a la evolucin de las ventas del comercio, tomando
como referencia el ao 2010 que, segn
los datos del INE, tuvo una cada anual
del 3%, frente al descenso del 7,1% de
2011 y del 9,5% de 2012. Adems, esa
eventual subida no se consolida en la masasalarial.
Aunque inicialmente, slo se congela
el sueldo y se aumenta la jornada, se abre
la puerta a un descuelgue del convenio a
partir del tercer ao en aquellos centros
de trabajo que acumulen una bajada de
ventasdel27%.
Compromiso por el empleo fijo
Junto a las novedades introducidas en el
convenio, se recoge expresamente el
compromiso de las empresas por mante-
ner el empleo indefinido y aplicar preferentemente medidas de flexibilidad o

reduccin de salarios, antes de acudir a
medidas coyunturales sobre el empleo.
A pesar de este cambio sin precedentes en las relaciones laborales, las posibilidades de flexibilidad y reduccin de
plantilla que abre la reforma laboral, junto a las elevadas tasas de desempleo que
sufre el mercado espaol, han llevado a
los sindicatos a firmar el acuerdo. Las
partes consideran necesario realizar todos los esfuerzos precisos para enfrentar
la crisis y los efectos negativos en materia
de destruccin de empleo, sealan los
firmantes en el llamado Pacto Sectorial
porelEmpleo,comoanexodelconvenio.
Para los trabajadores es mejor contar
con un convenio colectivo marco a relaciones bilaterales en cada una de las empresas con la reforma laboral en la mano.
Por eso, en las futuras negociaciones,
estas novedosas medidas no sern pasadasporalto.Enelmbitocomercial,afalta de un convenio nacional para el sector
de los supermercados, este ao tienen
que revisar sus marcos laborales el GrupoDia,ElrboloSupercor.Ytodoapuntaaqueestanuevanormamarcaruncaminoaseguirenelfuturo.
Con este convenio recin aprobado es
arriesgado pronosticar el efecto que tendr en unas empresas que estn atravesando un momento de gran dificultad
por la cada del consumo y la prdida de
poder adquisitivo y donde tambin es
clave la satisfaccin de sus empleados,
quesonlacaravisibleantesusclientes.
La valoracin de los implicados

LA PATRONAL
G El convenio supone una apuesta
decidida por el mantenimiento del
empleo en el sector de la distribucin. El
acuerdo muestra un equilibrio, fruto de la
renuncia que ambas partes han hecho.
LOS FIRMANTES: FETICO Y FASGA

G Es un convenio para los tiempos
de crisis que vivimos y nos permite
a los trabajadores de grandes almacenes
mantener nuestros derechos hasta
que la situacin mejore.
LOS DISIDENTES: UGT y CCOO

G Se ha consumado un nuevo ataque a
las condiciones de los trabajadores de los
grandes almacenes, con un convenio que
supone la regulacin de un descuelgue
generalizado de sus derechos.
EMPRESAS
Iberia reduce un 30% los despidos pero

los sindicatos amenazan con huelgas
LTIMO RECURSO/ La aerolnea plantea la salida de 3.147 empleados, un 15% de la plantilla, y un ERE temporal para 863
trabajadores hasta 2014. El consejo de administracin de IAG se prepara hoy para aprobar el ajuste.
Y.Blanco.Madrid
Oferta
Al igual que en el plan anterior, se incluye la congelacin
salarial y de otros conceptos
retributivos durante los prximos cuatro aos, con la posibilidad de que, en 2017, los
sueldos se revisen conforme
al IPC siempre que Iberia alcance un ebit (resultado antes
DILOGO
La ministra de
Fomento, Ana Pastor,
volvi a pedir ayer
dilogo y entendi
miento a Iberia
y a sus sindicatos.
Cuanto ms acerquen posturas, antes
podr la compaa
salir adelante, insis
ti Pastor durante
su visita a Fitur.
B oomberg News
Mxima tensin y pocas posibilidades de acuerdo en el seno de Iberia. Ayer finaliz el

plazo fijado por la empresa
para pactar con los sindicatos
un plan de viabilidad para la
compaa, que perdi 262 millones de euros entre enero y
septiembre de 2012. Las posturas siguen distantes, lo que
aleja las posibilidades de una
prrrogaenlanegociacin.
Por la maana, Iberia present a los sindicatos la terceraversindesuplandeajuste,
que contempla el despido de
3 147 personas (un 15% de la
plantilla de Iberia) y un Expediente de Regulacin de Empleo (ERE) temporal que
afectara a 580 trabajadores
este ao y 283 empleados en
2014. La propuesta, que reduce un 30% el ajuste planteado
inicialmente, da prioridad a
las prejubilaciones e incluye
una reduccin salarial de entre el 11% y el 23% en funcin
del colectivo. Los tripulantes
de cabina y los pilotos seran
loscolectivosmsafectados.
Rafael Snchez-Lozano, consejero delegado de Iberia.
Willie Walsh, consejero delegado del hlding IAG.
de impuestos e intereses) de
200millonesdeeuros.
A cambio, Iberia, que propone una reduccin de su
oferta de vuelos del 10% este
ao (frente al 15% planteado
anteriormente), ha puesto sobre la mesa la posibilidad de
incrementar su capacidad
podra operar ni en el aeropuerto de Madrid, ni en las

rutas de larga distancia. Por
otro, Iberia Express, la filial
low cost creada hace un ao
paraoperarlosvuelosdomsticos y europeos deficitarios,
cuyo tamao quedara limitadoa14avioneshasta2015.
Los seis sindicatos con representacin en Iberia
(CCOO, UGT, USO, CTA
Vuelo, Sitcpla y Asetma) calificaron la propuesta como un
chantaje y aseguraron que
Iberia no tiene direccin es-
Rafael SnchezLozano informar

hoy al consejo
de IAG del resultado
de las negociaciones
una media del 5% anual entre

2014 y 2017, siempre que se
obtenga un determinado
margen de ebit sobre ingresos. Asimismo, Iberia se compromete a invertir en flota y a
conservar los negocios de servicios
aeroportuarios
(handling) y mantenimiento.
En un guio a los sindicatos, aparecen mencionadas
dos compaas del grupo. Por
un lado, Vueling, participada
por Iberia y sobre la que IAG
ha lanzado una oferta pblica
de adquisicin (opa), que no
paola y se gobierna desde la

imposicin de British Airways. Por eso, han presentado preaviso de conflictividad,
loqueauguraunnuevocalendario de movilizaciones si no
se alcanza un improbable
acuerdo en el marco del Sima
(Servicio Interconfederal de
Iberia no tiene
direccin espaola
y se gobierna desde
British Airways,
acusan los sindicatos
Mediacin y Arbitraje). Por

su parte, el sindicato de pilotos Sepla ha acusado a Iberia
de endurecer su oferta ya que
la reduccin de costes salariales asciende al 60%, frente
al30%inicial.
Estrategia
Al margen de sorpresas de ltima hora, hoy ser otro da
clave en la historia de Iberia.
Su consejero delegado, Rafael
Snchez-Lozano informar
hoy al consejo de IAG, el hlding que aglutina a Iberia y a
British Airways tras su fusin,
del resultado de las negociaciones. El mximo rgano de
gestin ser el encargado de
determinar la estrategia que
adoptaIberia.
En bolsa, los ttulos de IAG
cedieron ayer un 0,56%, hasta
2,5euros.
BALANCE/ LAS CIFRAS DELAJUSTE SE HAN REDUCIDO DESDE QUE IBERIAANUNCI SU PLAN DE REESTRUCTURACIN, EN NOVIEMBRE. SIN EMBARGO, LA
PROMESAA LOS ACCIONISTAS DE IAG DE QUE LA ESPAOLA GANAR 300 MILLONES EN 2015 OBLIGAA UNOS SACRIFICIOS INACEPTABLES PARA LOS SINDICATOS.
Uncaramelo envenenado,segn los trabajadores

ANLISIS
por Y.Blanco
Viernes, 9 de noviembre de 2012.

IAG, el hlding que integra a Iberia y
British Airways, anuncia unas prdidas de 39 millones de euros entre
enero y septiembre. De nuevo, el deterioro de la filial espaola, con unos
nmeros rojos de 262 millones en el
mismo periodo, vuelve a ser determinante. La respuesta no se hace esperar. Minutos despus de revelar
los resultados, el consejero delegado
de Iberia, Rafael Snchez-Lozano,
presenta a los analistas (mientras en
Madrid representantes de la empre-
sa informan a los sindicatos) un ajuste histrico en Iberia y el mayor desde que se aprob la reforma laboral
en febrero de 2012. El plan de transformacin para asegurar la viabilidad plantea reducir el tamao de la
aerolnea, tanto en tamao (25 avio-
nes menos), como en destinos (cierre de 13 rutas) y, sobre todo, en personal, con el despido de 4 500 personas (un 22,5% de la plantilla de Iberia).
El proceso de negociacin abierto
entonces con los sindicatos con el 31
de enero de 2013 como fecha lmite

se ha caracterizado por sucesivos
avances y retrocesos, siempre con la
sombra de huelga en el horizonte.
Tras alcanzar un acuerdo de principios en noviembre y cuando pareca
que las posturas se acercaban, el 3 de
PLAN 1
PLAN 2
PLAN 3
G Despido de 4.506 empleados, un

22,5% de la plantilla total de Iberia,
con 20 das por ao trabajado.
G Despido de 3.836 trabajadores, un

19,1% del total, principalmente a
travs de prejubilaciones.
G Despido de 3.147 personas, un 15%

sobre el total,mediante prejubilaciones
siempre que haya un acuerdo.
G Reduccin salarial de entre el

25% y el 30%. Congelacin de
antigedad y progresin hasta 2015.
Alza del 20% en la productividad.
G ERE temporal que afectara a

2.050 trabajadores. Recorte salarial
de entre el 18% y el 28%, segn el
colectivo. Congelacin hasta 2017.
G ERE temporal que afectara a 863

personas en 2013 y 2014. Recorte
salarial de entre el 11% y el 23% segn
el colectivo. Congelacin hasta 2017.
enero Iberia present a los sindicatos una contrapropuesta, con menos

despidos pero un ERE temporal y
mayores sacrificios salariales. Mientras enero discurra, la tensin iba en
aumento.Ayer,eldaqueexpirabael
plazo, Iberia puso sobre la mesa la
tercera alternativa, en la que los despidos se reducen un 30% respecto al
primer plan. La respuesta de los sindicatos, sin embargo, fue categrica
y negativa: No hay crecimiento y la
promesa a los accionistas de IAG de
que Iberia ganar 300 millones de
euros en 2015 parece ms propia de
unfondodeinversinquedeungrupo areo. La propuesta es un carameloenvenenado.
EMPRESAS
Gonzlez: NH debe mejorar

en ingresos y ganar agilidad
ETAPA/ El consejero delegado de la cadena apuesta por vender experiencias y no
Y.Blanco.Madrid
En su despacho, un Mickey
Mouse da pistas sobre su procedencia: EuroDisney. Hace
poco ms de un mes dej su
puesto como nmero dos de
la multinacional en Europa y
puso fin a 18 aos de bagaje
profesional en el extranjero
para regresar a Espaa y asumir las riendas de un desafo
llamado NH. Federico Gonzlez Tejera, consejero delegadodelacadenahotelera,dice que se toma la vuelta como
una expatriacin temporal
porque, segn sus palabras, es
la forma de tener prisa, de tener curiosidad. De descubrir.
Regresa a Pars los fines de
semana, pero de lunes a viernes Gonzlez se dedica a preguntar, a informarse. Vive
unainmersinenNH,alaque
ha llegado tras la decisin del
consejo de desligar la presidencia no ejecutiva (que hoy
ocupa Rodrigo Echenique, ex

consejero delegado de Santander) y la gestin diaria. se
es su cometido y, si ha dicho
s, es porque cree que puede
aportar valor aadido. En
qu? En un concepto bsico:
el sentido comn del consumidor. En por qu yo elegira
NH y en cmo conseguir que
elclientevenga,explica.
Mxima
Una idea de la que subyace un
mxima: NH debe estar
siempre entre las tres primeras opciones para el viajero
urbano. Hay que conseguir
que, antes de viajar, piense en
buscar si hay un NH en el destino. En Espaa, ese reconocimiento de marca existe,
aunque no siempre el objetivo
se cumple cuando un espaol
viaja al extranjero. Tambin
queda camino por andar para
que reconozcan NH los clien-
tes de otros mercados estratgicos para el grupo, como Alemania, Italia o Benelux. Una
campaa de mrketing cuesta
mucho, dura poco y no siempredaresultado,defiende.
Por eso, su estrategia se basa en tres pilares: definir los
atributos que debe tener NH,
conjugarlos con las distintas
experiencias en funcin de
cada hotel y, por ltimo, crear
unmensajeparaquecaleenel
husped y slo piense en volveralestablecimiento.
Gonzlez est en pleno periodo de reflexin. A finales
de marzo, deber presentar
ante el consejo un plan estratgico a cinco aos. Antes, to-
NH analiza distintas
frmulas para lograr
recursos que podran
tener repercusin
en el capital o no
ca cuestionarlo todo: desde si

aunacadenaurbanaleinteresa tener tambin negocio vacacionalhastalaventadeactivos o el cierre de establecimientos deficitarios en Espaa o fuera. Hay que explorar
todas las opciones posibles y
tomar decisiones en funcin
del momento, seala. Una
respuesta aplicable a la obtencin de fondos y a la negociacin con el fondo estadounidense KKR: Las negociaciones van bien. Estamos analizando distintas frmulas para
lograr recursos que pueden
tener o no repercusin en el
capital. Por el momento, lo
que ya tiene claro es que la
fortaleza de NH reside en sus
activos,sucuotademercadoy
supotencialdeexpansin.
Para Gonzlez, 2013 ser
unaodetransicinparaNH,
peronoshaciadndeyhasta
cundo.Loquessabeesque
Fran Contreras
habitaciones, y fija su objetivo en lograruna compaa ms grande y rentable.
Federico Gonzlez Tejera, consejero delegado de NH Hoteles.
prefiere vender experiencias

a habitaciones de hotel y que,
cumpliendo esta premisa, las
posibilidades son infinitas: Si
lo hacemos bien, 400 hoteles
no cubren las necesidades del
mundo. Mi sueo es hacer
una NH mucho ms grande y
rentable. No pone sobre la
mesa plazos concretos, pero
s esboza el mtodo. Tenemos que mejorar los ingresos
y ganar agilidad para adaptarnos a la situacin de cada
mercado, advierte. Entre
enero y septiembre de 2012,
NH factur millones de euros
y perdi 50 millones, frente a
las ganancias de 1,4 millones
de 2011. A 30 de septiembre,
la deuda financiera neta superaba los 1.000 millones y este
ao NH afronta el pago de 176
millones. En Espaa, que representa un 25% de las ventas
y donde la situacin no es todo lo dulce que desearamos,
la frmula pasa por disear
distintas herramientas para
cada ciudad. As, aspira a una
lgica hotel por hotel y a
mejorar la ocupacin del 65%
en 2012: se es el proyecto
por el que me uno a NH, es la
parte ms bonita: recortar
gastossabemostodos.
La Llave/Pgina2
EMPRESAS
Visita real y cena con

Puente Areo en Repsol
Expansin.Madrid
Esther Alcocer, presidenta de FCC.
Juan Bjar, vicepresidente ejecutivo de FCC.
Esther Alcocer
asume la presidencia
del grupo FCC
El Prncipe de Asturias, Felipe de Borbn, inaugur ayer

la nueva sede de Repsol, en la
madrilea calle de Mndez
lvaro,yaprovechparainvitar a otras empresas a acometer nuevos proyectos como
ste. En estos tiempos que
tanto nos preocupan a todos
los espaoles las inaceptables
tasas de desempleo que sufre
nuestro pas, resulta esperanzador ver actuaciones y avances que contribuirn sin duda
a generar crecimiento econmico y creacin de empleo,
dijo. El Prncipe visit el interior de los edificios que constituyen el denominado Campus Empresarial Repsol, una
superficie de 123.000 metros
cuadrados construida en la
zona sureste del centro de
Madrid.AdemsdeporAntonio Brufau, presidente de
Repsol, el Prncipe estuvo
acompaado del ministro de

Industria, Jos Manuel Soria,
el presidente del Gobierno regional madrileo, Ignacio
Gonzlez, y la alcaldesa de la
capital, Ana Botella. La nueva
sede de Repsol agrupa a casi
4.000empleados.
El debate cataln
ANLISIS
por Y.B/M..P
La flamante sede de Repsol

ha tenido una actividad institucional frentica en apenas
veinticuatro horas. A la inauguracin oficial ayer por parte del Prncipe de Asturias, le
precedi, la noche antes, la
cena del denominado foro
Puente Areo, un nutrido
grupo de empresarios de
Madrid y Barcelona que peridicamente se rene en la
sede de alguna de las compaas que estn al frente
para analizar la actualidad,
junto a un invitado de postn.

Entre los asistentes al foro
estuvieron, adems del anfitrin y presidente de Repsol,
Antonio Brufau; Juan Mara
Nin, consejero delegado de
CaixaBank; y Jos Manuel
Entrecanales, presidente de
Acciona. El invitado de honor fue Alfredo Prez Rubalbaca, secretario general del
PSOE. Segn fuentes cercanas a los asistentes, la velada,
con una cena ligera a base de
verdura y pescado, transcurri distendida y centrada en
el debate sobre el soberanismo cataln y sus posibles repercusiones en la economa.
RELEVO/ Juan Bjar,nombrado consejero delegado,y la hija mayor
C.Morn.Madrid
Esther Koplowitz, accionista

de control de FCC, ha dado
un golpe de timn al situar al
frente de la empresa a personas de su mxima confianza
para enderezar el rumbo de la
compaa. El consejo del grupo decidi ayer el nombramiento de Esther Alcocer Koplowitz, hija mayor de la empresaria, como nueva presidenta del rgano de administracin. Estar acompaada
en la primera lnea ejecutiva
por Juan Bjar, consejero delegado y vicepresidente ejecutivo. Sustituye a Baldomero
Falcones, que, tras cinco aos
al frente de la compaa, ha
presentado su dimisin y asume, a partir de ahora, la presidencia de la Fundacin FCC.
ParaEstherKoplowitz,que
contina como vicepresidenta primera, se trata del inicio
de una nueva etapa, con el objetivo de cerrar con xito los
frentes que el grupo tiene
abiertos. El ms relevante es
devolver la estabilidad financieratraselfuerteincremento
de su endeudamiento por las
adquisiciones realizadas en el
pasado y la cada de actividad
de los negocios tradicionales.
La nueva direccin tiene previsto presentar en los prximos das un nuevo plan estratgico encaminado a reducir
el pasivo de ms de 7.000 mi-
llones y tapar los agujeros detectadosenalgunasfilialescomolaaustriacaAlpine.

Para reforzar los fondos
propios, FCC ha tenido que
adoptar decisiones drsticas.
Lamsimportanteseprodujo
en el ltimo consejo del ao
pasado con la suspensin del
pago del dividendo a cuenta
correspondiente a los resultadosde2012.
Trayectoria
Pese a su juventud (con 40
aos, es la presidenta ms joven del Ibex), Esther Alcocer
lleva aos como administradora de la compaa. Al igual
que sus dos hermanas, Alicia
y Carmen, forma parte del
consejo desde 2000. En 2008,
asumi nuevas responsabilidades al ser nombrada vicepresidenta segunda y ocupa
puestos clave en los rganos
La nueva presidenta,
la ms joven del
Ibex, participa en los
rganos de gestin
de FCC desde 2000
Bjar presentar
en los prximos
das el nuevo plan
estratgico del
grupo constructor
de direccin. Forma parte de

la comisin ejecutiva y participa en los comits de direccin y de estrategia. Adems,
preside la comisin de nombramientos.
Licenciada en Derecho, conoce los distintos departamentos que componen la empresa, con especial dedicacin a la direccin financiera.
Fuentes cercanas a FCC indican que su presencia en la toma de decisiones ha sido ms
evidente desde que su madre
tom la decisin de fichar en
2007 a Baldomero Falcones
comoprimerejecutivo.
Juan Bjar (Madrid, 1957)
asume la gestin ejecutiva de
FCC tras completar la reestructuracin financiera y productiva de Valderrivas y de
garantizar el plan de inversiones de Globalva, la empresa
de infraestructuras de FCC y
Bankia en la que desembarc
en 2009. Segn las fuentes
consultadas, Bjar y Esther
Koplowitz se conocen desde
hace unos veinte aos y su llegada a la constructora fue un
empeo personal de la empresaria, que, antes de contratarle, ya haba intentado ficharle en varias ocasiones.
FCC cerr ayer en bolsa a 9,9
euros por accin, un 1,6% menos.
La Llave /Pgina2
Efe
de Esther Koplowitz inician una nueva etapa en la empresa.
El Prncipe de Asturias naugur ayer la nueva sede de Repsol en Madrid. En la imagen, con Antonio
Brufau, presidente de la petrolera.
Yoigo roza los mil millones

de ventas al crecer un 17%
I.C.Madrid
Yoigo, la filial espaola del

operador sueco de telecomunicaciones TeliaSonera, cerr
el ejercicio 2012 con una facturacin de 8 382 millones de
coronas suecas (975 millones
de euros), lo que supone un
increment del 12,5% respecto al ao anterior (del 17% en
euros), y elev su beneficio
bruto de explotacin (ebitda)
un 49,3% en el ao, hasta 627
millonesdecoronassuecas.
El cuarto operador con red
propia en Espaa, que opera
en el pas desde hace seis
aos, ha sealado que con estos resultados se convierte en
la filial de TeliaSonera que
ms crece y en la segunda divisin del grupo por negocios

mviles (tras Suecia). Adems, aunque su margen de
rentabilidad (ebitda sobre
ventas)eselmsbajodetodas
las filiales y se sita en el 7,5%,
es el nico que crece entre las
ocho grandes empresas del
grupo. En cuanto a los clientes, la compaa sum
700.000 nuevos usuarios en
La filial espaola
es la que ms creci
en clientes durante
2012, sumando
700.000 usuarios
2012, hasta alcanzar a cierre

del ao 3,707 millones de
clientes.
En el ltimo trimestre de
2012,lafacturacindelacompaa creci un 12%, hasta
2.178 millones de coronas
suecas, mientras que el ebitda
se increment en los ltimos
tres meses del ao un 57,3%,
hasta324millonesdecoronas
suecas (37 millones de euros).
La matriz TeliaSonera gan
19.886 millones de coronas
suecas (2.303 millones de euros), lo que supone un incremento del 8,1% respecto a
2011.
La Llave /Pgina2
10 Expansin Viernes 1 febrero 2013
EMPRESAS
Venta del Hotel
Diagonal Port
Compra de Probos
por 48 millones
EEUU bloquea el
control de Modelo
Inversin de 24
millones en Cdiz
El consumo cae
un 6,3% en 2012
El consumo de luz
cae y la elica sube
REYAL URBIS La cadena Rafael Hoteles, propiedad de la inmobiliaria Reyal Urbis,ha vendido el Hotel Diagonal Port, en
Barcelona, por 11,95 millones
deeuros.Elcompradoresuninversor francs cuyo nombre no
ha trascendido y la operacin
hasidoasesoradaporGMA.
DINAMIA/N+1 Los fondos

han adquirido la firma portuguesa Probos, especializada en
molduras plsticas para muebles. N+1 se har con el 75%,
mientras que D namia pagar
unos 12 millones de euros por el
25% restante, valorando la
compaa en unos 48 millones.
AB INBEV EEUUhademandado a la cervecera AB InBev

(Budweiser) para bloquear la
compradel50%quenocontrola en la mexicana Modelo (Coronita) por 20.100 millones de
dlares (14.862 millones de euros). EEUU alega razones para
protegerlalibrecompetencia.
QUIRN Elgrupohospitalario
abri ayer las puertas de su
nuevo centro ubicado en la comarca del Campo de G braltar
(Cdiz), en el que ha nvertido
24 millones de euros. Quirn
del que tambin forma parte
UPS gestiona en la actualidad
45centrossanitarios.
CARBURANTES Cores,organismoquegestionalasreservas
de hidrocarburos en Espaa,
dio ayer a conocer los datos de
consumo de carburantes en
2012. Con un retroceso del
6,3%, las gasolinas y gasleos
sufrieron su mayor descenso
desdeeliniciodelacrisis.
REE La demanda elctrica en

la pennsula en enero cay un
4,3% con respecto al mismo
mesde2012,segnRedElctrica (REE). Por otra parte, la elicasehaconvertido,porprimera
vez, en la principal fuente de
electricidad durante un tr mestre, segn la Asociacin Elica.
Las olimpiadas unen Madrid y Barcelona

LA CIUDAD CONDAL APOYA LA CANDIDATURA DE LA CAPITAL/ Los organizadores de Madrid 2020 aseguran que tomarn ejemplo del
trabajo conjuntoy delxito rotundoque representaron los Juegos de 1992.

G.Cagliani.Madrid
La fiebre olmpica une Madrid y Barcelona. El alcalde de

la capital catalana, Xavier
Trias, asegur ayer su apoyo
incondicional a la candidatura de Madrid a los Juegos
Olmpicosde2020.
Segn Trias, que particip
en la jornada De Barcelona 92
aMadrid20,organizadaporel
diario Marca, los juegos del 92
siguen siendo una referencia
para el movimiento olmpico.
Adems se realiz un extraordinario trabajo conjunto entre
todas las fuerzas polticas.

El alcalde, que durante la celebracin de los juegos era consejero de Sanidad de Catalua,
explic que la ciudad pas de
recibir 1,5 millones de turistas
anuales a 7,5 millones. Por su
parte, Josep Lluis Vilaseca, secretario de Deportes de la Generalitat en 1992, record que
Barcelona gan los juegos al
tercerintento.
La alcaldesa de Madrid,
Ana Botella, clausur el acto
elogiando la organizacin de
Barcelona92.
ENCUENTRO OLMPICO
Desde la izquierda, Josep
Miquel Abad, consejero
delegado de Barcelona 92;
Josep Lluis Vilaseca,
secretario de deportes
de la Generalitat durante
los juegos; Alejandro Blanco,
presidente del Comit
Olmpico Espaol; Ana
Botella, alcaldesa de
Madrid; Xavier Trias, alcalde
de Barcelona; Javier Gmez
Navarro exministro de
Comercio; y scar Campillo,
director de Marca.
11
EMPRESAS
Fira de Barcelona
PSA
Madrid
fabricar
Frum Dental abre una
un
coche
para
la
UE
etapa ms internacional
A FINALES DE 2013/ El nuevo modelo del segmento compacto
Expansin.Barcelona
de gama baja ser asequible y poco equipado.
Con el reto de crecer en eventos vinculados al sector mdico, Fira de Barcelona organizar por primera vez este ao
Frum Dental, el nico encuentro del sector de la odontologa en Espaa que combina un congreso cientfico con
un rea de exposicin comercial. El foro, que en sus ltimas siete ediciones organizaba la empresa Puntex, se celebrar en el recinto de Gran
Va de Fira de Barcelona entreel11yel13deabril.
Se prev que ms de 150
empresas expositoras den a
conoceralosprofesionalesdel
sector los ltimos avances en
equipamientoytecnologapara clnicas dentales. Adems,
por primera vez, Frum Dental acoger la celebracin del
European Dental Forum, un
congreso que reunir en Barcelona a ms de cincuenta ponentes de referencia, entre
odontlogos,higienistas,logopedasyprotsicosdentales.
Citron le puso ayer rostro al

nuevo modelo que tiene pensado producir en su factora
de Madrid a finales de este
ao, el primero de su gama
ms asequible. El nuevo coche estar destinado al cliente europeo moderno, que no
quiere o no se puede permitir
pilotar un vehculo de alta gama, y prefiere sacrificar algunos equipamientos a cambio
de un coste ms bajo, pero
que tampoco renuncia a la esttica,segnlacompaa.
El pasado da 10 el grupo ya
anunci que fabricar dos
nuevos modelos en sus plantas de Vigo y de Madrid. El
modelo compacto de la capital ser un coche ms simple,
conmenoscalidadesperocon
undiseofuerte.
El cliente europeo ahora
busca algo ms sencillo pero
tampoco quiere renunciar al
placer de conducir. No se tra-
R.Villacija.Pars
Alumnas de odontologa realizando una clase prctica.
El objetivo del congreso es

daraconocerlasltimastcnicasendiagnsticodental,colocacin de implantes, intervenciones a nivel microscpico y
tratamientos avanzados para
hacerfrentealasdistintasproblemticas dentales. El European Dental Forum ser una
ocasin nica para conocer las
tcnicas ms punteras y para

fomentar la interaccin de
profesionales de distintos pases, seala Juan Rumeu, presidentedelcomitcientfico.
En el marco del foro tambin tendrn lugar las sptimas jornadas en Logopedia y
Odontologa y las jornadas de
PrtesisDental.
ta de hacer un low cost, como

el Dacia de Renault, porque
esta no es la estrategia de Citron, sino de adaptarnos a las
necesidades de la demanda,
explican en el grupo francs.
Aunque su ejecucin ser
diferente, s se inspirar en el
No se trata de
hacer un low cost
como el Dacia de
Renault, aseguran
desde Citron
coche C Cactus. El nuevo motor que saldr de la factora

madrilea ser el futuro del
segmentoC.
El coche empezar a comercializarseapartirde2014.
Se trata de romper con la
tendencia del siempre ms,
para responder a las exigencias de un cliente que no quiere necesariamente todos los
equipamientos, ha explicado
el director financiero del grupo, Frderic Banzet, a la
prensafrancesa.
El coche conceptual de Citron C Cactus.
Digitech
La venta de mviles baja un 20%

pese al tirn de los smartphones
La reduccin de las ayudas de los operadores a la compra de dispositivos provoca el mayor descenso de los
ltimos aos en un sector que, hasta ahora, haba conseguido mantenerse al margen de la crisis.
Samsung sube
y Apple baja
M.Prieto/E.Arrieta.Madrid
El precio de un mvil nuevo

oscila, durante sus primeros
meses de vida, entre 200 y 600
euros. En Espaa, las grandes
operadoras han subvencionado tradicionalmente parte del
coste de los terminales para
atraer a nuevos clientes o fidelizar a los existentes. En marzo
del ao pasado, Movistar abri
la veda anunciando la suspensin de las ayudas para nuevos
clientes. Un mes ms tarde, se
le sum Vodafone, aunque la
britnica ha realizado alguna
campaa puntual de subvenciones.Por suparte,Orangeha
reducido estas ayudas significativamente, mientras que
Yoigo las ha recuperado.
El descenso del cmputo
globaldesubsidioshacastigado
duramente la venta de mviles
enEspaa.SegndatosdeGfK,
en 2012 se comercializaron alrededor de 17 millones de terminales, aproximadamente un
20% menos que en 2011. Se trata del segundo ao consecutivo
dedescensoydelamayorcada
registrada en este mercado en
losltimosaos.
CampaadeNavidad
Desde la industria, se apunta
que el fin de la modalidad prepago de Movistar tambin ha
tenido un efecto negativo sobre
las ventas. Sobre todo, durante
la campaa de Navidad, puesto
que el mvil asociado a una tarjeta de prepago era un regalo
Espaa lidera la
compra de mviles
inteligentes en
Europa, con casi un
66% de penetracin
G Samsung fortalece
su posicin en Espaa.
Tiene un 45% del mercado
de mviles. En el segmento
de smartphones es an
ms fuerte, con el 47%.
G Sony es segunda
con un 10% del mercado,
cuatro puntos ms
que en 2011. Su cuota
en smartphones
pasa del 10% al 15%.
G Nokia contina su
descenso y ya se sita en
el tercer puesto. En mviles
inteligentes, pierde dos
tercios de su tamao.
G Apple pierde cuota
al crecer menos que el
conjunto del mercado.
El iPhone pasa del 10%
al 7,5% de smartphones.
habitual. Precisamente, las

ventas de terminales en las semanas comprendidas entre el
puente de diciembre y la festividad de Reyes han descendido un 30% respecto al mismo
periodo del ao anterior. Estas
Navidades se han vendido
aproximadamente un milln
de mviles inteligentes, un nivelsimilaraldelpasadoao.
EnEspaa,cercadel90%de
los mviles se comercializa a
travs de los operadores. Sin
embargo, durante la campaa
navidea, uno de cada cinco
terminales se ha vendido al
margen de este canal. Una tendencia que puede acentuarse
este ao, siempre que los gran-
PREVISIONES
Para este ao, se
estiman unas ventas
en Espaa de alrede
dor de 15 millones
de mviles, lo que
supondra un des
censo del 12%. El
crecimiento de los
smartphones se
ralentizar hasta
un 23%, aproxima
damente.
des operadores no recuperen

lossubsidios.
Con todo, la categora de
smartphones dispositivos con
un precio medio superior al de
los terminales convencionales ha vivido un fuerte auge.
Segn cifras de GfK, el ao pasado, esta categora creci un
30% y ya supone el 65% del
mercado total. Espaa lidera
la adopcin de mviles inteligentes en Europa. Segn datos
de ComScore, la penetracin
en diciembre era del 65,8%,
por encima de Gran Bretaa
(64%), Francia (53%), Italia
(52,6%)yAlemania(50,8%).
Las ofertas agresivas de los
operadores (en especial de los
virtuales, que robaron a las

grandes telecos 850.000 clientes en el ao), junto con la proliferacin de tarifas convergentes (fijo + mvil) explican,
en parte, la fortaleza de los
smartphones en Espaa. Una
fortaleza que ha alterado, en
pocos meses, el rnking de fabricantes ms populares. En
2012, Samsung consolid su liderazgo en el pas. La compaa surcoreana tiene ya un
45% del mercado espaol de
mviles, doce puntos porcentualesmsqueunaoantes.
Sony, que en febrero compraEricssonsuparticipacin
en la empresa conjunta que
compartan, registra en Espa-
a una de sus mejores cotas. El

grupo es segundo del sector,
gracias al tirn de su marca
Xperia.ElavancedeSonycontrasta con las cadas de Nokia y
Apple. El peso de Nokia en el
sector se ha reducido a la mitad y, en el segmento de
smartphones,alaterceraparte.
Por su parte, la firma de la
manzana ha pasado de controlar el 10% de los telfonos inteligentesal7,5%.
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LA COMPAA CHINA ES YA TERCERA EN EL RNKING MUNDIAL, POR DETRS DE SAMSUNG Y APPLE
Huawei, la estrella ascendente en telfonos inteligentes

M.P/E.A.Madrid
Los fabricantes chinos ganan

terreno en el mercado mundial de mviles inteligentes.
Huawei ha conseguido encaramarse al tercer lugar del podio por delante de marcas comoNokiaoBlackBerry.
Aunque la compaa entr
en el negocio de mviles hace
siete aos, hasta hace poco se

haba centrado en la fabricacin de terminales de marca
blanca para operadores. Sin
embargo, la apuesta por su
propia ensea ha empezado a
darsusfrutos.
Huawei vendi 10,8 millones de terminales inteligentes
en el cuarto trimestre de 2012,
casi un 90% ms, una cifra

que le otorga casi un 5% de
cuota, segn IDC. El fabricante chino ha logrado crecer
gracias a una estrategia que le
ha permitido cubrir desde el
segmento de gama baja con
mviles econmicos, hasta
terminales de altas prestacionesconsufamiliaAscend.
Eltambinfabricantechino
ZTE se ha situado en la quinta
posicin en smartphones por
La tambin
china ZTE ocupa
la quinta posicin
en smartphones,
por detrs de Sony
detrs de Sony, tras incrementar sus ventas en el trimestre un 48%, y alcanzar un

9,5%decuota.
En la actualidad, el mercado mundial de smartphones
est liderado por Samsung y
Apple. La coreana lider en
2012 el negocio mundial de
mviles inteligentes con un
30,3% del mercado, frente al

19,1%queatesoraApple.
Orange
Ayer, Orange present Daytona, su nuevo telfono inteligente de marca blanca, que ha
sido fabricado por Huawei y
que se vender desde hoy por
entre0y49euros.
13
Digitech
Lenovo busca replicar en

Espaa su xito europeo
DESDE EL LUNES
BlackBerry cae
un 26% en bolsa
E.Arrieta.Madrid
El fabricante lucha con HP por el liderazgo mundial del mercado de PC y, en Emea,

ya ha desbancado a Acer del segundo puesto. Su objetivo en Espaa es eltop 5.
que experiment un mayor
crecimiento el ao pasado en
Espaa. El fabricante chino
aumentsusventasun43,8%,
mientras que el mercado descendiun12,5%.
M.Prieto.Madrid
La posicin de Lenovo en Espaa est lejos de la que tiene

elfabricantechinoenmuchos
otros pases. La compaa,
que lucha contra HP por el liderazgomundialdelmercado
de ordenadores personales,
ha logrado en el ltimo trimestre de 2012 encaramarse
a la segunda posicin en la regin Emea (Europa, Oriente
Medioyfrica)conun11%de
cuota,segndatosdeIDC.
Lenovo ya es lder en Alemania, Rusia y Dinamarca, y
est en el top 3 de 21 pases de
la regin. Sin embargo, en Espaa est en la sexta posicin
del rnking, con un 7,2% de
cuota. La compaa parta de
una situacin ms desfavorable que en otros mercados,
puesto que hace tres aos ni
siquiera estaba entre los diez
primeros fabricantes. Nos
hemos propuesto a corto pla-
Juan Chinchilla, d rector de Lenovo en Espaa.
Tras crecer un 44%

en el ltimo ejercicio,
la china se ha
situado en el sexto
lugar del rnking
zo estar en el top 5, creemos

que es un objetivo que podemos alcanzar este ao, explica Juan Chinchilla, director
deLenovoenEspaa.
El grupo fue la compaa
Mercado de consumo
Lenovo se ha propuesto atacar el segmento domstico y
eldelapequeaempresapara
seguir araando cuota en Espaa.
Hasta hace poco tiempo, la
compaa se haba centrado
en la gran cuenta y la Administracin Pblica, donde su
marca ThinkPad (heredada
de IBM) tiene un elevado reconocimiento. De hecho, Lenovo es el tercer mayor fabricante en el mbito empresarial con un 9,6% de cuota. En
consumo, y a pesar de haber
duplicado su cuota, la compaatieneun5,8%delmercado
espaol.
Tras revalorizarse hasta un

200% en los ltimos meses,
RIM acumula cuatro jornadas de fuertes cadas en bolsa.
El fabricante canadiense present el mircoles BlackBerry
10, el sistema operativo con el
que se juega su futuro en el
mercado. Tambin anunci el
prximo abandono del nombre RIM, que ser sustituido
por BlackBerry, igual que la
marcaquecomercializa.
Ayer, la compaa cay un

5,81% en Wall Street, hasta
12,98 dlares por accin, lo
que le otorgaba una capitalizacin de 6.803,59 millones
de dlares (5.030 millones de
euros). Desde el martes, el
descensohasidodel26%.
Lasbajadasenelparqucolocanalgrupoenunaposicin
de debilidad y podran animar
futuros movimientos, incluyendolaventadeparteolatotalidaddelaempresa.
NUEVA DIRECTORA GENERAL
Change.org ficha
a una exGoogle
E.A.Madrid
Change.org es la web de peticiones ms grande del mundo, con 25 millones de usuarios.EnEspaa,suma4millones de usuarios, ms que LinkedIn y Twitter juntas. La
puntocom ha fichado a Jenni-
fer Dulski como nueva directora general y de operaciones.

Dulski es la fundadora de
Dealmap, firma que fue comprada por Google en 2011.
Posteriormente, lider el
equipo directivo de ProductosyComprasdeGoogle.
MANPOWER, AGETT Y AETT
Aprende a ganar
un concurso pblico
Un contrato con la Administracin es una oportunidad de negocio, pero recuerda
que si cometes errores al presentar la documentacin puedes quedar fuera.
Un nuevolobby
une a agencias
de empleo y ETT
Expansin.Madrid
ngela Mndez.Madrid
Una de las opciones para las

pymes es participar en concursos pblicos de la administracin. La principal ventaja es que se accede a un
abanico de organizaciones y
entidades al que de otra manera no se puede llegar. El
problema es que el lenguaje
tcnico y el enrevesado proceso hace que muchos empresarios desistan o ni siquiera se planteen participar.
Juan Manuel Santos-Surez,
presidente de Avalmadrid,
desmitifica los trmites y
anima a participar en estas
convocatorias, que aunque
es cierto que son menos numerosas que otros aos, suponen una frmula muy
efectiva de diversificar y ampliar mercado.
Si te planteas concursar,
stos son algunas de los aspectos que debes tener en
cuenta:
G Dnde buscar. La va oficial es acudir al Boletn oficial
del Estado (BOE), al Diario
Oficial de la Unin Europea
(DOUE)yalosdelascomunidadesautnomasydelosmunicipios. Actualmente es ms
fcil buscar en Internet. Adems de existir pginas especializadas, es aconsejable visitar con frecuencia las webs
oficiales de los organismos y
las comunidades en las que
hay un apartado especfico
en unas ms fcil de encontrar que en otras sobre contratacionespblicas.
G Tipos de contrato. La va-
riedad de los tipos de contratos a los que se opta es amplia,

pero los ms comunes son
tres: suministros, obras y servicios.
(De izquierda
a derecha)
Sandra
Butragueo,
Jaime Pardo
y Mara Leal,
socios de
Kidsco.
Casi un ao para conseguir un contrato

En 2004 Sandra Butragueo
y sus socios de Kidsco, una
firma especializada en la
gestin de escuelas infantiles,
decidieron participar en un
concurso pblico.El ritmo
de crecimiento en el sector
privado era ms lento,
mientras que el pblico
ofreca importantes
oportunidades.As entraron
en contacto con el complejo

proceso de participacin.
Butragueo comenta que
cuesta aprender elmodus
operandide cada concurso.
Tardamos casi un ao hasta
que ganamos el primero, pero
poco a poco comprendimos
el mecanismo, y en 2010 nos
presentamos a diez y
ganamos seis. Destaca que
la ayuda de asociaciones de
emprendedores y sociedades
de garanta recproca como
Avalmadrid ha sido
fundamental. Asmismo,
insiste en que hay que poner
sumo cuidado al elaborar y
adjuntar la documentacin:
por una errata en una cifra
perdimos un concurso,
recuerda.
G Quin puede participar.

Salvo condiciones concretas
de un concurso, cualquier
empresa, ya sea consolidada,
pyme o de nueva creacin
puede presentar su candidatura.
torias de urgencia, el tiempo

sereduceasietedas.
G Cmo presentar la oferta.
G Plazos de presentacin. El
periodo de inscripcin es uno

de los escollos que se deben
salvar para optar a un contrato pblico. Es una carrera
contrarreloj,porqueeltiempo
es muy limitado. Lo habitual
son 15 das. El plazo mximo
ronda los 20, y en las convoca-
G Qu te piden. Los requisi-
tos son el punto decisivo para

participar en un concurso. La
administracin los especifica
en los llamados pliegos. El primero contiene las prescripciones tcnicas, donde se explica detalladamente qu demanda la administracin. El
segundo rene las clusulas
administrativas. Es decir, las
condiciones concretas que
debe cumplir la firma para
trabajarconunentepblico.
Si cumples con todos los requisitos, comienza la ardua

tarea de reunir la documentacin que se debe repartir en
tres sobres: el sobreA contendr la informacin administrativa; el B la documentacin
tcnica y en el C se incluir la
oferta econmica. Todos
ellos deben ir perfectamente
etiquetados, con los certificados y declaraciones originales. Cualquier fallo, errata o
equivocacin puede suponer
la descalificacin de la candidatura.
Fruto de la unin entre la

Asociacin de Grandes Empresas de Trabajo Temporal
(Agett), la Asociacin Estatal
de Empresas de Trabajo
Temporal (Aett) y la firma
Manpower, que hasta ahora
no se haba adherido a ninguna organizacin sectorial, naceAsempleo:lamayorasociacin de agencias privadas de
empleodeEspaa.
No en vano, esta institucin
congrega prcticamente a la
totalidad del sector, y cuenta
con una representatividad del
90% de la industria espaola
de los servicios privados en
materia de empleo. Adems,
tiene una capacidad de intermediacin cercana al milln y
medio de contrataciones
anuales.Suobjetivoesdarrespuesta a la situacin del mercado de trabajo espaol con
criterios de eficiencia para el
tejido laboral y mximas garantasparaeltrabajador.
Lanuevaasociacinrenea
una amplia red de empresas
de servicios de empleo, entre
las que se encuentran firmas
La asociacin
aglutina al 90%
del sector, y por
primera vez se
adhiere Manpower
como Randstad, Adecco,

Manpower, Unique, Eulen
Flexiplan, Synergie, Iman,
Forsel o Crit Interim. En total,
suman 41 compaas que se
comprometen a destacar la labor que juegan las empresas
detrabajotemporalenladinamizacin del mercado laboral,
y ahora tambin las agencias
decolocacin.
La reivindicacin
Unadelasviejasexigenciasde
estas asociaciones haba sido
la de convertirse en agencias
de empleo para colaborar con
los servicios pblicos en la insercin laboral de los desempleados, y operar en algunos
sectores que tenan vetados.
Algo que, tras muchos aos de
reclamaciones se ha hecho
realidadtraslaltimareforma
del mercado de trabajo. Aunque la colaboracin real con
las Administraciones todava
nosehapuestoenmarchapor
lafaltaderecursospblicos.
Algunas de las principales firmas del sector, como
Randstad y Manpower, han
explicadoaEXPANSINque
esperan que este ao pueda
concretarse finalmente esta
nueva frmula. Sin duda, ste
ser uno de los principales retos de la nueva asociacin, en
un pas que roza los seis millonesdeparados.
PISTA DEL DA
Efe
El prximo 6 de febrero se celebrar en Bilbao la segunda edicin deImpulsando Pymes. Encuentro en el que abordarn temas
sobre financiacin, innovacin, internacionalizacin y eficiencia energtica. Inscripcin en www.impulsandopymes.com
Interior de una oficina pblica de empleo / Efe
Maana sbado:
La herramienta denitiva para su empresa
A los emprendedores no les convence la nueva ley

Quin es Quin en Recursos Humanos
15
FINANZAS & MERCADOS

Santander, Sabadell, Popular y BBVA,
a la carrera por Catalunya Banc
Fuentes del sector aseguran que el Frob espera obtenervarios cientos de millones de euros
por la entidad, que podra tener nuevo dueo en Semana Santa. El comprador no dispondr de ayudas.
BBVA
propondr
a la junta la
absorcin de
Unnim Banc
SUBASTA/
La ruleta de Catalunya Banc

ha comenzado a girar. El lunes, el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria
(Frob) permiti a los potenciales compradores tener acceso a las cuentas de la antigua caja y ahora dispondrn
de un plazo de casi cuatro semanas ms para formular sus
ofertas no vinculantes, el prximo28defebrero.
Para participar en esta primera fase de due diligence se
ha invitado a las seis entidades que ya pujaron por Catalunya Banc la pasada primavera: Santander, BBVA, Sabadell, Popular, Kutxabank y el
fondoJCFlowers.Sinembargo, estas dos ltimas entidades habran perdido inters
por la operacin, por lo que la
subasta se limitar a una carreraentrecuatro.
Santander parte como favorito, pero todo depender
delaoferta que realice, ya que
el Frob se ha cansado de repetir que Catalunya Banc slo se vender si se reciben
propuestas razonables. El
presidente de Santander,
Emilio Botn, confirm ayer
que el banco estudia con
mucho inters la compra de
la entidad catalana , peroconsider que todava es pronto
parapronunciarse,yaqueprimero hay que analizar con
detalle toda la informacin
disponible.
Informacin detallada
Esta informacin ha sido remitida a los potenciales compradores por el banco de inversin Citi. En realidad no
existe un nuevo cuaderno de
venta, sino una actualizacin
E ena Ramn
S.Saborit/D.Bada.
Barcelona/Madrid
Adolf Tod, presidente de Catalunya Banc, en la presentacin de resultados en marzo de 2011.
del que ya se manej el pasado ao. El documento recoge

el impacto del traspaso de activos al banco malo Sareb por
importe de 6.787 millones y
tambin el efecto de la recapitalizacin con el dinero procedente de la Unin Europea.
As, el banco, que opera con la
marca CatalunyaCaixa, ha recibido una inyeccin de capital adicional de 9.084 millones, por lo que el volumen totaldeayudasrecibidasasciendea14.000millones.
El cuaderno actualizado
tambin recoge las cuentas
del ejercicio de 2012, que no
se han dado a conocer pblicamente por estar en marchaelprocesodesubasta.
XXIV
PREMIO
SALMN
DE
Las ofertas
no vinculantes
pueden presentarse
hasta el prximo
28 de febrero
El banco tiene 1.187
oficinas, activos
por 82.000 millones
y opera con la marca
CatalunyaCaixa
Fuentesdelsectorfinanciero aseguran que, una vez saneado, el Frob ha valorado

Catalunya Banc en alrededor
de 6.000 millones. Si se tiene
en cuenta que el banco ha recibido nuevos fondos pblicos por 9.000 millones, el
Frob habra fijado el equity
(valor de la operacin) de CatalunyaCaixa entre los 1.000
millones y los 2.000 millones.
Esta cifra es slo una aspiracin terica, ya que no hay
nadie dispuesto a pagar estas
cantidades, matizan las
fuentes consultadas. En este
sentido, coinciden en sealar
que el Estado aspira a conseguir varios cientos de millones con la operacin, aunque
nadie se atreve a apostar por

unacifra.Loqueestclaroes
que las ofertas deben ser positivas y bastante por encima de
un euro; si no es as, el Frob no
vende,recalcan.
El Estado tambin ha reiterado que los compradores no
recibirn ningn tipo de ayudaadicional,porloquesedescarta un esquema de proteccin de activos (EPA) similar
al que recibir CaixaBank por
Banco de Valencia. Desde los
bancos interesados se haba
intentado convencer al Frob
de que ofreciese algn tipo de
garanta por la cartera crediticia de pymes o sobre la carterahipotecariadelaentidad.
Una vez finalizado el examen de las cuentas y la fase de
presentacin de ofertas no
vinculantes, el Frob seleccionar a los candidatos para pasar a la siguiente ronda, que
incluye entrevistas personales con los directivos de la entidad. Si todo avanza a buen
ritmo, el banco que preside
Adolf Tod podra tener un
nuevopropietariocoincidiendo con la Semana Santa, a finalesdemarzo.
Captacin de depsitos
Catalunya Banc es la segunda
principal entidad financiera
en el mercado cataln y ocupa
el sptimo puesto del rnking
espaol, con un volumen de
activos de 82.000 millones.
Segn la entidad, en el ltimo
trimestre de 2012 los depsitos a plazo se incrementaron
en 750 millones gracias al dinamismo de su red comercial, integrada por 1 187 oficinas. El banco tiene 7.000 empleados y, tras la recapitalizacin, dispone de una liquidez
de16.000millones.
S.S.Barcelona
Cuenta atrs para la desaparicin de Unnim Banc, el banco

al que transfirieron su negocio bancario las antiguas
Caixa Terrassa, Caixa Sabadell y Caixa Manlleu. Los
consejos de administracin
de BBVA y de Unnim Banc
han aprobado el proyecto comn de fusin por absorcin
delaentidadcatalanaporparte del grupo presidido por
FranciscoGonzlez.
Una vez formalizado este
paso, el acuerdo de fusin ser sometido a votacin en la
junta general de accionistas
de BBVA, convocada para el
14demarzo.
La desaparicin de Unnim
Banc como sociedad diferenciada era una de las condiciones que estableci Bruselas
para autorizar la operacin de
compra de la entidad por partedeBBVA.
La absorcin implicar la
desaparicin del consejo de
administracin de Unnim
Banc y se desconoce qu ocurrir con el actual equipo directivo del banco, encabezado por Jordi Mestre. Tampoco queda claro si BBVA mantendr o no la marca Unnim.
Reeleccin de Gonzlez
En la junta, BBVA propondr
tambin la reeleccin del presidente, Francisco Gonzlez;
del consejero delegado, ngel
Cano; y de otros dos consejeros: Ignacio Ferrero accionista de Nutrexpa y Ramn
Bustamante. Adems, se
aprobarn dos ampliaciones
decapitalconcargoareservas
para hacer frente al sistema
de retribucin al accionista y
se someter a votacin un
plan de retribucin variable
en acciones del que se beneficiarn los miembros del consejoydelaaltadireccin.
EXPANSIN convoca el XXIV Premio Salmn al mejor ttulo burstil de 2012 para galardonar al que haya mantenido el comportamiento ms favorable
en el mercado de valores durante el ao pasado. El Premio Salmn de EXPANSIN que en su edicin de 1988 fue concedido a Prosegur; en 1989 a
Asturiana de Zinc; en 1990 a Unin Fenosa; en 1991 a Telefnica; en 1992 a Repsol; en 1993 a Argentaria; en 1994 y 1995 a Banco Popular; en 1996 a
s
Telefnica; en 1997 a BBV; en 1998 a TelePizza; en 1999 a Telefnica; en 2000 a Zeltia; en 2001 a Inditex; en 2002 a Ferrovial; en 2003 a Sogecable;
lo
a
r
a
p
en 2004 a Ferrovial; en 2005 a ACS; en 2006 a Endesa; en 2007 a Telefnica; en 2008 a Unin Fenosa; en 2009 a Ferrovial; en 2010 a Inditex; y en
s
e
r
o
t
c
le
2011 a Ferrovial se otorgar por votacin de los lectores del peridico, que participarn en la eleccin rellenando el cupn que se publicar todos los
das hasta el da 1 de marzo. Entre los cupones recibidos y votaciones se sortearn 1.500 euros para un nico ganador. EXPANSIN, a travs de sus
lectores, quiere destacar con este Premio el ttulo burstil que haya reunido ms mritos en el ltimo ejercicio: mayor revalorizacin, seguridad,
transparencia informativa y regularidad en su actuacin diaria.
1.500
Para conceder el Premio Salmn de EXPANSIN al Mejor Ttulo Burstil

de 2012, entre la totalidad de los valores que cotizan en las cuatro bolsas
espaolas, otorgo mi voto a:
VALOR ELEGIDO PARA PREMIO SALMN
Nombre del lector ............................................................................................................

Domicilio .........................................................................................................................
Ciudad..............................................................................................................................
Telfono............................................................................................................................
Enve este cupn a EXPANSIN (Premio Salmn) Avenida de San Luis, 25-27. 28033 MADRID
Los datos de carcter personal suministrados a travs de este cupn sern utilizados por UNIDAD EDITORIAL INFORMACIN ECONMICA, S.L.U. nica y exclusivamente para la gestin del presen
te sorteo en el que usted voluntariamente participa y no sern incluidos en ningn fichero automatizado de sta u otra entidad.
FINANZAS & MERCADOS

RESULTADOS ANUALES
Santander dota 18.800 millones en

2012 y deja atrs lo peor de la crisis
Botn:
Estamos cerca
de un cambio
de ciclo
M.M.Madrid
GANA 2.205 MILLONES EN 2012, UN 59% MENOS/ Realiza provisiones ordinarias por 12.666 millones y 6.140
millones ms por el riesgo inmobiliario. Los beneficios tocan fondo y sernmucho mejoresen 2013.
23.559 millones, y que en los
ltimos cinco aos suma
110.000 millones de euros.
Santander, no obstante, se ha
quedado por debajo de la previsin que Botn ofreci en
septiembre, al indicar que se
superaran los 25.000 millones a cierre de 2012. En los
dos ltimos trimestres, adems, se ha quedado lejos de
los 6.200 millones de los dos
primeros trimestres de 2012.
Botn insisti, con todo, en
el nivel rcord marcado por
este margen, que sita a Santander como tercer banco del
mundo por beneficio antes de
provisiones.
Sanear el balance, fortalecerlo, tocar fondo e inaugurar un

nuevo ciclo de aumento del
beneficio y de recuperacin
de la rentabilidad perdida.
Santander confirm ayer un
punto y aparte en sus resultados, tras cinco ejercicios de
descenso prcticamente continuado del resultado que supone una merma del beneficio de casi 7.000 millones de
euros desde la cifra rcord de
9.060 millones registrada en
2007. En 2012, el beneficio
hamarcadounpuntodeinflexin. En 2013, los resultados
sern mucho mejores, dijo el
presidente, Emilio Botn, durante la presentacin de las
cuentas anuales. Lo peor del
ciclo ha pasado. Veremos un
progresivo aumento de los resultados, ms acusado a partir
de 2014, reafirm el consejerodelegado,AlfredoSenz.
La mejora se producir una
vez dado carpetazo al saneamiento inmobiliario en Espaa, una de las claves del bajn
en 2012. Las exigencias de las
dos reformas financieras del
Gobierno, las provisiones ordinarias por los impagos y la
crisis econmica, y la menor
aportacin de algunos negocios tras la ola de ventas de activos de los ltimos aos han
hecho caer un 59% el beneficio anual hasta 2.205 millones,nivelesdelao2000.
El grupo ha destinado la
mayor parte del negocio que
ha generado en los ltimos
doce meses a elevar el colchn de provisiones, con un
esfuerzo cercano a los 20.000
millonesbrutos.
El grueso de las coberturas
sehacargadocontralosresultados recurrentes y una parte
minoritaria con plusvalas ex-
JMCadenas
M.Martnez.Madrid
Emilio Botn, presidente de Santander, y Alfredo Senz, consejero delegado, ayer, en la rueda de prensa.
Los casos
de corrupcin
destapados en
Espaa son muy
incmodos, dijo Botn
RESULTADOS CONSOLIDADOS
Ao 2012. En millones de euros.
Mill.
Var. 2012/2011 (%)
Margen de intereses
30.147
3,6
Comisiones netas
10.307
1,0
2.698
8,0
Margen bruto
43.675
2,2
Gastos de personal
10.323
1,6
7.604
4,0
Resultado de operaciones financieras
Vemos el futuro con

confianza. Aunque
2013 ser duro en
Espaa, apunt el
presidente del banco
Otros gastos generales

Margen neto
23.559
1,6
Dotaciones para insolvencias
12.666
27,9
853
394,3
Pidi que los

cambios en el marco
hipotecario deben
ser temporales
y transitorios
Deterioro de otros activos

Resultado antes de impuestos
8.447
-18,1
Resultado consolidado
6.141
-21,1
Resultado atribuido ordinario
5.251
-25,2
Resultado atribuido
2.205
-58,8
traordinarias por desinversiones: 1.241 millones por la

venta del negocio en Colombia y actividades de seguros
en Espaa y Portugal.
Santander dot el pasado

ao 12.666 millones para cubrir mora, un 28% ms que en
2011; y otros 6.140 millones
por el riesgo inmobiliario en
Fuente: entidad
Espaa, lo que sita la factura

totalen18.800millones.
Hubiera sido imposible sin
un margen antes de provisionesqueaumentaun2%,hasta
Geografas
Los mercados emergentes,
con Brasil a la cabeza, siguen
siendo el puntal del grupo y
del mantenimiento de la poltica de dividendos (ver pg.
17). Equilibran la debilidad de
Espaa, donde la banca comercial estara este ao en
prdidas (Red Santander y
Banesto), en caso de haber
cargado el saneamiento inmobiliario en sus cuentas individuales y no en la divisin
de Actividades Corporativas.
sta prdi 3.263 millones.
Sin este ajuste, Banesto registra prdidas de 955 millones
en el ao. El banco no cuantificlasdeRedSantander.
El grupo destac la mejora
de la liquidez en Espaa, donde la ratio crdito-depsito ha
cado al 96%. Se ha conseguido aumentando el saldo de
ahorro minorista un 24%
(22.000 millones) y al caer el
crdito un 7%, en un entorno
de falta de demanda solvente,
defendiBotn.
Santander ha devuelto al
BCE 24.000 millones de liquidezobtenidaensubasta.
Vemos el futuro con optimismo, porque aunque este

2013 ser duro en Espaa, tenemos la confianza de que estamos cerca de un cambio de
ciclo. Estamos convencidos
de que iremos de menos a
ms, afirm Emilio Botn,
presidentedeSantander.
El banquero valor los
avances y reformas acometidas por Espaa en los ltimos
ejercicios, pero inst a no bajar la guardia, ante la tregua
de los mercados. La recuperacin econmica requiere,
por parte de todos, de un esfuerzo continuado. Hay que
proseguir con las reformas y
cuidar el dficit pblico y el
sistema financiero debe completar su reestructuracin, vigilar la liquidez y mejorar su
rentabilidad, resumi. Se
han logrado progresos muy
importantes en el mbito econmico y poltico y se estn
sentando las bases de una Europa ms fuerte e integrada y
de una Espaa ms slida y
competitiva,afirmBotn.
Corrupcin y amnista
Botn afirm que los casos de
corrupcin poltica de las ltimas semanas son muy incmodos y no son nada buenos
para Espaa. Espero que
esos temas se vayan sustanciando, porque tenemos un
sistema judicial de primera
categora y es donde deben
resolverse y solucionarse estas cuestiones, coment. Sobre la amnista fiscal, dijo que
ha producido efectos muy
positivos, ya que han llegado
a Espaa 40.000 millones de
euros que van a empezar a tributar.
Ante los cambios en el marco hipotecario planteados por
el Gobierno, reclam que sean temporales y transitorios, ya que la legislacin vigente ha funcionado muy
bienhastaahora.
Venta de 33.000 pisos y Sareb
Compras en Espaa y en el exterior
Botn y Senz,a pleno rendimiento
Santander puso el acento en el descenso de su exposicin neta

al sector inmobiliario (12.500 millones en 2012 desde los
24.900 millones de cierre de 2011) tras el esfuerzo en
provisiones realizado. Ha llevado la cobertura al 47% del riesgo
total, desde el 22% del pasado ao. El colchn de dotaciones se
elevar todava en otros 800 millones en el primer trimestre de
2013 (se utilizarn plusvalas; no resultados recurrentes) ante
una previsible aceleracin de ventas de inmuebles con prdidas
antes de que Sareb, el banco malo, empiece a operar con
agilidad. Santander vendi el pasado ao 33.500 inmuebles,
con un descuento medio del 51%. En este sentido, no prev
aumentar esta rebaja,ni porque lo pida el mercado ni Sareb.
Santander, uno de los principales candidatos a adjudicarse

Catalunya Banc, seal que est estudiando con el mximo
inters la operacin, como todas las oportunidades que se
presentan. No concret ms, a la espera de conocer todos los
detalles de la subasta. Es una operacin clave en el nuevo mapa
bancario, del que saldrn diez o doce bancos fuertes en Espaa,
reiter Botn. Esto, asegur, no generar una situacin de
oligopolio.Haba exceso de cajas. El descalabro ha venido por
algunas cajas, dijo el banquero. Respecto a la estrategia en el
exterior, el presidente volvi a desmentir que negocie con
Bradesco la venta de parte de su negocio en Brasil. Respecto
a compras,no tenemos nada especial a la vista, indic.
El presidente zanj cualquier atisbo de debate sobre su posible

sucesin al frente al grupo, as como otros cambios relevantes
en la cpula de la entidad, en un momento en el que se estn
produciendo relevos en otros competidores.Cada uno hace
lo que tiene que hacer en su casa, coment el mximo
responsable de Santander. En algunos casos, afirm, esos
cambios se han debido a gestionesdesastrosas. Botn declar
que tanto l como el consejero delegado,Alfredo Senz, estn
a pleno rendimiento. La experiencia es un grado y fjese
en la experiencia de los ejecutivos de Santander, respondi
a preguntas de la prensa. Record que en la ltima junta,
su gestin recibi un apoyo del 98% de los asistentes.
17
FINANZAS & MERCADOS

RESULTADOS ANUALES
MODELO/ LA RECURRENCIA DE RESULTADOS SOSTIENE ELDIVIDENDO DE
2012. PARA ESTE AO, NO HAYCOMPROMISOS CON ELPAGO POR ACCIN.
Una diversificacinnica
con Brasil como puntal
por M.M.
Tenemos una diversificacin nica, afirm

Emilio Botn. Santander volvi a mostrar
ayer su plena confianza en un modelo de negocio que, a la larga, le debera permitir alcanzar un beneficio superior a los 10.000 millones de euros, un umbral autoimpuesto por
el propio grupo. La internacionalizacin, tener masa crtica en diez mercados con ciclos
econmicosdistintos,esunadesusseas.
Dentro de este esquema, Brasil es actualmente y desde que se desat la crisis econmica en Europa, el principal motor del grupo. Es un mercado importantsimo para nosotros, dijo una vez ms Botn. La divisin
carioca aporta actualmente el 26% de los resultados y la preocupacin del mercado, ya
desde hace varios trimestres, es que esta
aportacin no flaquee. A este respecto, el
mensaje del banco es recurrente: no hay motivo de alarma; la debilidad es puntual. No
estoy para nada de acuerdo con estas dudas,
zanjBotn.
El margen neto repunt en Brasil un 8,4%
el pasado ao, hasta 10.685 millones, pero el
alza de la mora ha requerido un aumento de
las provisiones del 36%, hasta casi 6.200 millones.Santanderdijoaprincipiosdeaoque
la debilidad se revertira en el segundo semestre. El pronstico parece que se est
cumpliendo. En el ltimo trimestre del ao,
las dotaciones en Brasil se mantuvieron establesconrespectoalanterior.
Espaasemantienecomoelsegundomercado con un peso del 15% y en plena rees-
Bernardo Daz (E Mundo)
ANLISIS
Francisco Verd, ex consejero delegado de Bankia, el pasado 19 de diciembre en la Audiencia Nacional.
tructuracin de la actividad, ante la fusin

con Banesto. La normalizacin del beneficio llegar entre 2014 y 2015, un ao despus
deloprevistoinicialmente.
En Reino Unido, donde el beneficio cay
un10% elpasadoao,sehainiciado2013con
tendencias similares. Ahora aporta el 13% de
los beneficios. Santander, tras renunciar a la
compra del negocio de empresas de RBS, est enfocado en crecer orgnicamente en
pymes.
Esta diversificacin, que da recurrencia a
los resultados, es lo que ha permitido mantener en los ltimos aos la poltica de dividendos. Santander abonar con cargo a 2012 un
dividendo de 0,60 euros. Botn no quiso asumir ayer ningn compromiso respecto al dividendo por ttulo con cargo a 2013. Mantendr el pay out (porcentaje del beneficio destinado a la retribucin) en el 50% y cuatro pagos flexibles (efectivo o acciones). Asegur
queesloquepidenlosaccionistas.
Buenas perspectivas para Santander?

LEX COLUMN
ospongan cualquier
duda que alberguen.
Asuman que el presidente de Santander, Emilio
Botn, tiene razn, y que el
banco ha superado lo peor.
Por una parte, podra ser verdad las cifras de 2012 se vieron lastradas por una provisin de 6.000 millones de euros contra las prdidas del
sector inmobiliario espaol.
Es poco probable que esto
vuelva a repetirse, as que los
beneficios mejorarn este
ao. Pero hay algn motivo
para pensar que, en trminos
ms generales, el banco sigue
una senda ascendente y que
sus acciones merecen su tasacin de 1,3 veces el valor tangibleenlibros?
Cualquiera quesuscribaeste escenario tendra que creer

trescosas.
Primero, que las prdidas
regulares por los crditos espaoleshantocadosuelo.
Segundo,quelaposicinde
capitaldelbancoesbuena.
Y tercero, que sus negocios
en los mercados emergentes
van lo suficientemente bien
como para compensar las durascondicionesenEuropa.
Los datos del global del ao
conocidos el jueves ofrecieron motivos de preocupacin
en los tres frentes. Los prstamos dudosos en Espaa siguen creciendo del 4,2% al
6,7%, y el ritmo muestra pocos signos de aflojar. Su ratio
de capital bsico del 10,3% bajolasnormasdecapitaldeBasilea II parece buena, pero el
banco pronto tendr que
cambiar a Basilea III y no evaluar el capital sobre esa base.
Teniendo en cuenta la preo-
cupacin generalizada en torno a su capital (y pese a la

aprobacindesuposicinpor
laconsultoraOliverWyman),
Santander podra hacerse un
favor ofreciendo ms claridad. Finalmente, los mercados emergentes son un grupo
muy desigual. Todo va bien
en la mayor parte de Latinoamrica, pero Brasil es su mayor operacin en la regin y
los beneficios all cayeron un
10%.
Hay algunos rayos de esperanza. La integracin de Banestodeberaahorrar420millones de euros en costes, y este ao podra sacar a bolsa su
negocio estadounidense de
crditosalconsumo.
Pero ninguno de estos puntos sugiere una recuperacin
a largo plazo. Comprar Santander requiere asumir que
2012fuesusuelo.Esdemasiado pronto para hacer esa afirmacin.
Verd: Las siete cajas

de Bankia jugaron
a ser promotoras
CASO BANKIA/ El ex consejero delegado culpa del agujero a
las siete cajas accionistas y defiende al antiguo equipo gestor.

J.Zuloaga.Madrid
El agujero vena de Banco Financiero y de Ahorros (BFA)

y, en especial, de las siete cajas
fundadoras, pero no de Bankia. ste es el mensaje que
Francisco Verd, ex consejero delegado de Bankia, quiso
dejar claro en su declaracin
en la Audiencia Nacional, a la
que ha tenido acceso EXPANSIN.
El problema de Bankia, lo
que la prensa llama agujero,
no viene de unos crditos que
sehandadounosmesesantes,
viene de su estructura de balance y una concentracin excesiva, de las mayores del sistema, en el mundo inmobiliario, sobre todo promotor [...].
Las entidades anteriores han
querido jugar a ser promotoras, expuso ante el juez, el
pasado19dediciembre.
En la casi hora y media que
dur el interrogatorio, en el
que acab algo afnico, Verd
lanz algunos dardos envenenados contra la actual cpula
de Bankia y contra el Banco
deEspaa.
Plan de saneamiento
De Jos Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia, dej
en el aire si dispona de ms
informacin que l a la hora
de preparar el plan de saneamiento: Las cuentas entonces parecan excesivas [en referencia al rescate de 19.000
millones solicitado por Ban-
Bankia antes y
ahora slo puede
salir adelante si gana
1.500-1.700 millones
de euros al ao
No s si
Goirigolzarri tena
ms informacin que
yo al hacer el plan
de saneamiento
El Banco de Espaa
no nos pidi cambios
en el gobierno
corporativo hasta
el 14 de mayo
kia],perohoyestclaroquees
el saneamiento que haba que
hacer. Yo entonces no lo tena
tan claro como ahora. No s si
el seor Goirigolzarri tena
otras informaciones de las
queyocareca,afirm.
En referencia al Banco de
Espaa, Verd insina que
maquillaposteriorisupoltica hacia Bankia. En las reunionesenlasqueestuveconel
Banco de Espaa me transmiten que ven bien nuestro plan
de capitalizacin y que lo van
a recomendar, declar. Adems, aadi que el regulador
nunca solicit cambios en el
consejo y alta direccin. Las
mejoras del gobierno corporativo nos las piden el 14 de
mayo [cuando ya haba dimitido Rato], no antes, acus

Verd.
Verd tambin expuso que
tanto l como Rato estaban
convencidos de que no habra
ningunapegaenelinformede
auditora de Bankia, no as
coneldeBFA.
Temas mejorables
Desde su aterrizaje en la entidad, en mayo de 2011, dos meses antes de la salida a bolsa,
Verd explic que se centr
en abordar temas mejorables: capital, liquidez, morosidad, eficiencia y negocio. El
ex consejero delegado defendi su plan de eficiencia, que
facilitunahorroanualaBankiade200millonesalao.
Su plan de eficiencia y su
experiencia en la materia, y el
hecho de que coincidieran en
BBVA, fue lo que hizo que Jos Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia, le mantuviera en el cargo a su llegada.
Me dijo: el que sabe de negocio eres t Paco, porque eres
el que lleva aqu diez meses,
explicVerd.
Dej la entidad al admitirse
a trmite la querella el 4 de julio, y, en su opinin, todava
queda trabajo para estabilizar
Bankia: Slo puede salir adelante si gana 1.500-1.700 millonesalao.
Escuche parte
del interrogatorio
FINANZAS & MERCADOS
Los bonistas
podran sufrir
quitas en
rescates a la
banca en 2015
La CNMV levanta el veto a

las apuestas bajistas en bolsa
Miquel Roig.Bruselas
EN VIGOR DESDE EL 23 DE JULIO/
Los bonistas snior de los

bancos que sean rescatados a
partir de 2015 podran tener
que sufrir quitas en sus inversiones. La Comisin Europea
est estudiando adelantar la
normativa de rescates financieros, que, en estos momentos, plantea que sea a partir de
2018 cuando todos los inversores -includos los bonistas
snior- asuman prdidas antesdequeseutilicedineropblico. En estos momentos, solo los accionistas, titulares de
productos hbridos y los
acreedores junior han sufrido
quitas. Alemania habra planteado esa posibilidad y las autoridades europeas la estn
barajando, segn informaron
ayer fuentes comunitarias citadas por la agencia Reuters.
Victor Constancio, vicepresidente del BCE, tambin se
mostr partidario ayer de
adelantar la entrada en vigor
de la directiva. De este modo,
loharaenparaleloconelMecanismo nico de Resolucin
(MUR), un organismo que
permitir intervenir y liquidar bancos con problemas. Y
con ello, el MUR tendra que
utilizar menos dinero pblico
cuando tuviera que tomar el
controldeunaentidad.
Deutsche
Bank reduce
su beneficio
un 85% en 2012
Expansin Madrid
El mayor banco de Alemania,

Deutsche Bank, gan 665 millones en 2012, un 85% menos
que el ao anterior, tras perder 2.153 millones de euros en
el cuarto trimestre. Estas prdidas derivan de los gastos de
reestructuracin y de casos
jurdicos por el escndalo de
lostiposdeintersylasacusaciones de corrupcin. En total, el coste de la entidad en litigios ha ascendido hasta los
1.300 millones en 2012, de los
que 1.000 millones se registraron en el cuarto trimestre.
La cada del valor de algunos activos inmateriales y de
participaciones tambin tuvo
un efecto negativo en los resultados de los ltimos meses
del ejercicio pasado. Sin estos
factores, el beneficio del banco en el cuarto trimestre hubiera sido de 186 millones y
de4.326millonesen2012.
El Ibex recibir el regreso de las posiciones cortas con

cadas, pero a medio plazo recobrar su tendencia alcista, segn los expertos.
C.Sekulits.Madrid
La Comisin Nacional del

MercadodeValores(CNMV)
ha decidido volver a permitir
las posiciones cortas (apuestas bajistas) en la bolsa espaola.Elreguladorhaanunciado su decisin tras el cierre
del mercado con un escueto
comunicado en el que argumentaba que los hechos y circunstancias que motivaron la
adopcin del acuerdo haban
remitido.
La CNMV implant el veto
el pasado 23 de julio, dada la
delicada situacin que atravesaba el mercado espaol, con
el riesgo pas superando los
630 puntos y el Ibex desplomndoseun30%desdeenero.
La medida se implement
inicialmente por un periodo
de tres meses, pero el 23 de
octubre el regulador decidi
renovarlo. A priori, la CNMV
slo pudo extender el veto
una semana, ya que el 1 de noviembre entraba en vigor una
directiva europea que obligaba a coordinarse con el resto
de supervisores comunitarios
en esta materia. Los pases
que quisieran desmarcarse
del resto de manera temporal
deban solicitar el visto bueno
de la ESMA (la Autoridad Europea de Mercados de Valores).Finalmente,laESMAdio
luz verde a la CNMV, que extendi el veto otros tres meses,hastael31deenero.
Impacto en el mercado
La bolsa espaola podra
reaccionar a la baja ante el regreso de las posiciones cortas,
segn los expertos. Este tipo
de operativa implica pedir
prestadas las acciones para
venderlasyrecomprarlasms
adelante, cuando el precio ha
cado, para devolverlas. Por
tanto, pueden generar correcciones en el corto plazo, ante
lapresinvendedora.
Labancamedianaesunode
los sectores ms sensibles. De
hecho, algunas previsiones
apuntaban a que el regulador
mantendraelvetoparalosvalores del sector financiero.
Tambin se encuentran en el
punto de mira las compaas
con mayor exposicin a Espaa. As, valores como Indra,
BME y Bankinter se sitan en
la diana bajista, con ms del
3% de su capital en manos de
estetipodeinversores.
Porotrolado,algunosdelos
valoresquemshansubidoen
Kutxabank nombra
dos consejeros
de Caja Vital
INTEGRACIN La junta general de accionistas de Kutxabank, rgano que ntegra a los
representantes de las tres cajas
vascas,acordayerejecutarlos
acuerdos adoptados el lunes
por el consejo de administracin de Caja Vital Kutxa de designar a Juan Mara Ollora y a
Luis Viana como nuevos representantes de la entidad alavesa
enelconsejo.
El beneficio
de Mastercard sube
un 15% en 2012
RESULTADOS La compaa
de medios de pago logr un beneficio neto de 2.760 millones
en 2012, un 15% ms que en
2011 si se excluyen los resultados extraordinarios. Mastercard atr buy el incremento al
mayor volumen de transacciones con sus tarjetas a nivel
mundial, que propici unos ngresos anuales de 7.390 millonesdedlares.
Acusan a Monte dei

Paschi de manipular
el mercado
CRTICAS DEL MERCADO/ LA PROHIBICIN HA PENALIZADO LA LIQUIDEZ

YPODRA NO HABER CONSEGUIDO LOS EFECTOS DESEADOS.
Fin de una medida polmica

ANLISIS
por C. Sekulits
La decisin de la CNMV de
prohibir las posiciones cortas (apuestas bajistas) en la
bolsa espaola no ha estado
exenta de polmica. Y es
que, como ha reconocido el
propio regulador, el veto a
los cortos va en detrimento
de la liquidez del mercado.
De este modo, el volumen
de contratacin burstil se
redujo un 24% en 2012 hasta los 698.936 millones de
euros, lo que ha supuesto un
lastre tanto para BME como
paralasfirmasdebolsa.
Hamerecidolapena?En
realidad, la medida adoptada por el regulador slo ha
las ltimas semanas, como
Popular, Mediaset y Red
Elctrica son susceptibles de
sufrir la ofensiva bajista, que
podra apostar por una correccin.
Con todo, los analistas con-
tenido un efecto limitado,

segn sostienen diversas
entidadesdeanlisis.
Uno de los objetivos que
persegua la CNMV cuando
implement el veto el pasado 23 de julio era bregar con
la situacin de extrema volatilidad que atravesaban
los mercados de valores en
aquellos momentos. Pero,
segn seala un estudio realizado por la firma de anlisis financiero Sungard Securities Finance, el remedio
pudo ser peor que la enfermedad. Los niveles de volatilidad de la bolsa espaola
se han incrementado desde
entonces. Y lo han hecho,
entre otras razones, por la
ausencia de operativa en
corto. Los bajistas contri-
Indra, Bankinter
y BME se sitan en
la diana con ms
del 3% de su capital
en posiciones cortas
buyen a que los precios se fijendemaneramseficiente,

por lo que prohibir este tipo
de estrategias hace que las
cotizaciones sean ms propicias a mayores fluctuaciones,sostieneelestudio.
Con todo, se podra argumentar que la prohibicin
ha logrado poner freno a la
sangra que experimentaba
la bolsa espaola. De hecho,
el Ibex se ha disparado ms
de un 33% desde que se instaur el veto, batiendo a la
mayora de los ndices burstiles. Pero tambin en este
punto los expertos se muestran escpticos y afirman
que buena parte de esta escalada se debe a otros factores, como las palabras de
Draghienapoyodeleuro.
sideran que el impacto de este tipo de operativa es limitado y que a medio plazo la bolsa espaola recuperar la
tendenciaalcista.
Editorial/Pgina2
CRDITO La Fiscala de Siena,

que investiga a Monte dei Paschi di Siena por presunta estafa
con instrumentos estructurados, estudia la apertura de un
expedientepor insidertrading y
difusin de informaciones falsas sobre presuntas niciativas
de la fiscala en el mbito de la
investigacin sobre el banco.
Ayer trascendi que tambin
Roma lo investiga por presunta
man pulacin del mercado, informaGraziella Ascenzi.
Condenan a un
brker de EEUU a
50 aos de prisin
FRAUDE El fundador de la firma de intermediacin financiera Peregrine Financial Group,
RussellWasendorf,ha sido condenado a un mximo de 50
aos de prisin tras admitir que
haba defraudado a sus clientes
durante casi 20 aos. Wasendorf estaf ms de 215 millones
dedlaresasusclientes.
Blackstone
eleva su beneficio
un 30% en 2012
CUENTAS La gestora de capital riesgo Blackstone gan
2.000 millones de dlares
(1.473 millones de euros) en
2012,un30%msqueen2011.
En el cuarto trimestre, obtuvo
un beneficio de 670 millones de
dlares, un 43% ms que en el
mismoperiododelaoanterior.
Viernes 1 febrero 2013 Expansin 19
FINANZAS & MERCADOS

LA SESIN DE AYER
El Ibex tropieza con la banca

pero enlaza seis meses en positivo
COTIZACIONES
Ibex 35
8.362,30
Euro Stoxx 50
2.702,98
Dow Jones
13.860,58
Nikkei 225
11.138,66
Dlar
1,3550
AYER CEDI UN 2,45%, PERO ACUMULA UN AVANCE SUPERIOR AL 24% DESDE AGOSTO/ Los resultados de
Yen
Santander y el levantamiento de las posiciones cortas provocan la peor sesin en cuatro meses.
Bono espaol
5,19
Bono alemn
1,69
A.Monzn.Madrid
La bolsa dej ayer sensaciones dispares. El Ibex cerr su sexto mes

consecutivo en positivo, su mejor
racha desde 2009. Enero arroja un
saldo positivo del 2,39% y desde el
arranque del pasado agosto el ndice ha remontado ms del 24%. Pero
un enfoque de ms corto plazo
muestra un escenario menos alentador. El Ibex rest ayer un 2,45%,
su peor sesin desde septiembre, y
encadena cuatro cadas consecutivas, lo que no ocurra desde julio de
2012.
Los mercados amanecan ayer
an bajo el influjo de la inesperada
contraccin del PIB de EEUU en el
ltimo trimestre de 2012, anunciadaelmircoles,quesupusounjarro
de agua fra para las visiones ms
optimistas sobre la recuperacin de
la economa mundial. Y ayer la
oleada de resultados empresariales
en Europa y EEUU arroj pesimismo al escenario burstil. Royal
Dutch Shell, Astrazeneca, UPS y
Facebook son algunas de las compaas que defraudaron con sus
cuentas de 2012. En este escenario,
los nmeros rojos camparon a sus
anchas, casi sin excepcin, en las
grandesplazasinternacionales.
Vaivenes en la deuda
Eldeclivegeneralcobrespecialintensidad sobre el parqu espaol.
La supuesta corrupcin en el seno
del Partido Popular salt ayer a la
primera plana de los medios internacionales, generando una desconfianza que se plasm en una sbita
escalada del inters del bono espaol a 10 aos por encima del 5,3%
(luego revertida, hasta cerrar en el
5,18%), desde el 5,2% del da previo.
Pero en el nimo burstil pesaban,
en mayor medida, las cuentas de
Santander y la expectativa confirmada al cierre del mercado de que
la CNMV levantara el veto a las
apuestasbajistas.Losresultadosdel
bancofueronrecibidosenelparqu
con un descenso del 3,45%, y en su
cada arrastr al conjunto del sector
financiero, con todas las entidades,
con la excepcin de Bankinter, cayendo ms del 2,6%. Junto a la banca, en las ltimas plazas destacaron
valores tradicionalmente afectados
por la operativa bajista, como
Abengoa, Indra y Sacyr (ver informacinadjunta).
As, tras un largo periodo de modorra inversora (en 15 sesiones el
Ibex se haba movido un leve 0,4%
a la baja), la bolsa espaola dio ayer
claros sntomas de encontrarse inmersaenunmovimientodecorrec-
El Ibex registr ayer su

peor sesin desde el pasado
septiembre, lastrado por la vuelta
de las posiciones cortas y la mala
acogida a las cuentas de Santander.
El ndice cierra enero en

los 8.362 puntos, un 24%
por encima del nivel en que inici
el pasado agosto, y acumula
seis meses en positivo.
Los expertos auguran que

las cadas podran extenderse
en el corto plazo, pero creen
que pueden ser una buena
oportunidad para tomar posiciones.
cin, tantas veces presagiado. El rpido recorte registrado en los ltimos compases de la sesin y la inestabilidadquepodraocasionarelregreso de las posiciones cortas invitan a pensar que las cadas podran
extenderse en el corto plazo. El
Ibex cerr ayer en los 8.362 puntos.
En opinin de Jorge Lage, de CM
Capital Markets, si pierde los 8.350
puntos,podrareplegarsehastacerca del 8.000. Los expertos creen

que este repliegue no representa un
cambio en las positivas perspectivas para 2013 y animan a aprovecharlasparatomarposiciones.
En las grandes plazas europeas,
el Cac 40 galo sufri un recorte del
0,87%, el Ftse 100 britnico se dej
un 0,73% y el Dax alemn redujo su
cada al 0,45%, apoyado en el buen

desempeo de Deutsche Bank, tras
presentarsuscuentasde2012.
En Wall Street, el Dow Jones cedi un 0,36% y el S&P 500, un
0,266%, perdiendo de nuevo el nivel de los 1 500 puntos. El conglomerado de medios Time Warner
Cable se desplom ms del 11% tras
presentarresultados.
123,3200

-2,45%
-1,07%
-0,36%
+0,22%
+0,07%
-0,19%
-0,95%
-0,59%
GRATIS
HOY
Lea la seccin The Short View
de Financial Times
Bancos y constructoras acusan

la vuelta de las apuestas bajistas
A.M.Madrid
Ayer los inversores daban

por hecho que la CNMV levantara el veto a las posiciones bajistas (ver pg. 18). Y
esta conviccin estuvo detrs del mal comportamiento de firmas como Abengoa,
Indra, Mediaset, Sacyr y Acciona,quesufrieronrecortes
superiores al 3,7%. Todas
ellas figuraban, al inicio de la
prohibicin, entre las ms
afectadas por esta operativa
(en Indra, Mediaset y Abengoa llegaron a representar
ms del 4% de su capital). Y
el repunte registrado desde

entonces aparece ahora como un acicate para el regresodelosbajistas.
Tambin los bancos, que
figuran entre los valores que
ms han recuperado desde
el pasado julio, se ven ahora
amenazados por el regreso
de las posiciones cortas.
La cada del volumen

en los ltimos
das podra agudizar
el impacto de las
posiciones cortas
Ayer, influidos tambin por

las cuentas de Santander,
sufrieron cadas contundentes, con CaixaBank y Sabadell restando ms del 4,5%.
No nos extraara, a corto plazo, ver cadas en el sectorial bancario y constructor
espaol, una vez levantado
el veto. El mercado fijara as
su precio para estos sectores, que podran estar sobrecomprados artificialmente
por el veto a las posiciones
bajistas, explica Soledad
Pelln,estrategadeIG.
La cada del volumen en
los ltimos das, a causa de la

incertidumbre, podra agudizar el impacto de las posiciones cortas. La media de
ttulos negociados en los ltimos diez das es de 930,8
millones, frente a los 1.689
millones de ttulos que se
movieron de media en el
arranque del ejercicio. No
obstante, segn datos provisionales, en enero se negociaron 29.585 millones, la cifra ms elevada desde julio,
y un 5% ms que en el mismomesde2012.
21
FINANZAS & MERCADOS
UN VALOR A SEGUIR
LOS CHARTS
porJosAntonio Fernndez Hdar
Tcnicas Reunidas tiene

un potencial alcista del 19%
SLIDOS FUNDAMENTALES / Los resultados van a seguir siendo buenos, no tiene
deuda y cuenta con pedidos que aseguran carga de trabajo para dos aos.
JosA.Fernndez- Hdar.
Le analizamos en esta seccin el 30 de diciembre de

2011, cuando cotizaba a 27,7
euros y aconsejamos situarle
en la cartera de 2012, con objetivo alcista en 35 euros. Termin el ao en 35,085 euros,
lo que supuso, al margen de
los dividendos abonados, una
rentabilidad del 26,36%.
Los inversores que no sigan
a la compaa han de saber
que su principal actividad est concentrada en la ejecucin de grandes proyectos industriales llave en mano, si
bientambinproveetodotipo
de servicios de ingeniera,
gestin, puesta en marcha y
operacin de plantas industriales.
Tcnicas Reunidas ocupa
una posicin lder en ingeniera y construccin en el sector
energtico en Espaa, es uno
de los primeros en Europa en
proyectos de petrleo y gas
natural y uno de los ms importantes del mundo en el
sector del refino. Vale la pena

consultar su pgina web
www.tecnicasreunidas.es.
Estamos ante una empresa
lder en sus actividades, cuya
cuenta de resultados, gracias
a la diversificacin internacional, evoluciona muy bien y
todo apunta a que seguir en
la misma lnea, ya que cuenta
con una cartera de pedidos
que asegura la carga de trabajo para los dos prximos
aos. Las ltimas adjudica-
ciones corresponden a dos

grandes proyectos de refino
en Arabia Saud valorados en
700 millones de euros y la
construccin y explotacin
durante 25 aos, junto a
Sacyr, de una desaladora en
Australia que supone una
cartera de negocio de 1.400
millones de euros. Y quedan
pendientes de confirmar tres
contratos: modernizacin de
la refinera de Talara en Per,
y la construccin de dos refi-
neras, una en Turqua y otra

para Lukoil en Rusia. Los tres
proyectos suman un montante de 2.000 millones de euros.
Uno de los puntos fuertes
de la compaa, es que no tiene deuda y esperamos que
termine el ao con una posicin neta de caja prxima a
los 800 millones de euros, de
los que el 40% son anticipos,
o prepagos, de clientes.
En la actualidad tiene una
autocartera del 3,62%, con lo
que queda margen suficiente,
hasta el 10% mximo autorizado, para cuidar el valor y
defenderse de un ataque bajista, ya que slo un 0,7% del
capitalestprestadoacrdito.
La cotizacin lleva seis meses dentro de una banda lateral con soporte en 34 euros y
resistenciaen38.Ayercerra
37,46 euros y es probable que
en los prximos das se pueda
comprar entre 36 y 37 euros,
con objetivo para 2013 en
44,5 euros, mximos del ao
2010.
Banco Espirito Santo lanza un depsito

al 3,50% para 12 meses desde 25.000 euros
A.Antn.Madrid
El portugus Banco Esprito

Santo estrena un nuevo Depsito a 12 meses, 3,50% TAE,
con pago de intereses al vencimiento, y con un importe
mnimo de contratacin de
25.000euros.
Pedro Escudero, director
general en Espaa del banco,
seal que la entidad no ha de
acogerse a las recomendaciones del Banco de Espaa sobre la limitacin de la rentabilidad de los depsitos, ya que
est adherida al fondo portugus de garanta de depsitos.
En cualquier caso, matiz que
el regulador luso tambin penaliza a las entidades que comercializan superdepsitos,
exigiendo ms fondos propios. No es algo que preocupe

a BES, que cuenta con un CoreTier1superioral10%.
Pese a la bajada de rentabilidad que el banco luso aplica
a sus depsitos (hasta ahora
ofreca el 4,60% TAE), Escudero asegur que, aunque se
adaptarn a las condiciones
de mercado, sus productos se
situarn siempre en la parte
altadelrnking.
Su estrategia comercial
agresiva subray busca
atraer nuevos clientes y en
ningn caso est basada en
necesidades de liquidez. En
esta sentido, anunci que devolveralBCEeldinerodelas
subastas de liquidez, al igual
queestnhaciendootrasentidadesespaolas.
Escudero, quien seal que
elBancodeEspaahasobrerreaccionado al limitar tanto
el tipos de los depsitos, augurquelarentabilidaddeestos productos estar por debajo del 3% dentro de un ao,
entreel2,5% yel2,75.
En su opinin, la reestructuracin del sistema financierodejaalBESunapuertaimportante para captar clientes
El banco
portugus analizar
la posibilidad
de comprar Inversis
y Banco Gallego
de perfil de banca privada. La

entidad quiere crecer en Espaa y se marca un objetivo
de hasta 100 oficinas en el territorio, desde las 25 actuales.
Palma de Mallorca y Logroo
son las plazas inmediatas.
Otra va de crecimiento ser
la concesin de crdito. Queremos incrementar en un
10% anual nuestra cartera
crediticia,apunt.
Protagonizar algn movimiento corporativo para ganar presencia en Espaa forma parte de su agenda, si surge la oportunidad. El directivo manifest que estudiarn
la adquisicin de Inversis y
Banco Gallego, cuando se conozcanlascondiciones.
BANCO SANTANDER Volver a empezar
Ayer cerr a 6,179 euros, bajando el 3,48% con un volumen

de 67,1 millones de ttulos, cuando su media est en 42,05
millones. La directriz alcista est amenazada y puede bajar
a buscar apoyo en 6 euros. De momento, aplazar compras.
BBVA Un paso atrs
Tras la violenta subida de los primeros das de enero es nor

mal que corrija parte, e incluso todo lo ganado en el mes.
Ayer cerr a 7,325, perdiendo el 2,74%. La directriz alcista
est en 7,15 euros y hay que confiar en que no la pierda.
OHL Oportunidad de compra
En dos meses ha subido desde 20 hasta 24,5 euros. Ahora

es normal que corrija parte del avance, lo que va a permitir
un relevo de inversores. Ayer cerr a 22,35 euros, bajando el
2,83%. Hay que dejarle caer y no tener prisa para comprar.
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y en http://app2.expansion.com/analisis/comentarioscharts/Portada
ECONOMA / POLTICA
El Gobierno implica a las grandes empresas
en la reforma de las administraciones
REUNIONES DE MONCLOA CON TELEFNICA, SANTANDER, INDITEX, MAPFRE, IBM Y EL CORTE INGLS / El Ejecutivo tambin mantendr
Calixto Rivero.Madrid
La reforma de la Administracin, una de las grandes reformas pendientes comprometida adems con las autoridades comunitarias, sigue dando pasos adelante. El Gobierno est reunindose con las
grandes compaas espaolas
en las ltimas semanas para
implantar en el sector pblico
los modelos de gestin de xito en las empresas. Segn las
diversas fuentes consultadas
por este peridico, la Comisin de Reforma de las Administraciones Pblicas (la encargada de dar un giro de 180
grados al funcionamiento del
sector pblico) se ha reunido
ya con compaas como Telefnica, Santander, Inditex,
Mapfre, IBM y el Corte Ingls. Adems, el Ejecutivo
mantendr encuentros en las
prximas semanas con responsables de otras multinacionales con la misma intencin: implantar en la Administracin las frmulas de
gestin que han llevado a stas compaas a la cumbre
empresarial a nivel internacional.
La Comisin de Reforma
de las Administraciones, tutelada por la vicepresidenta SorayaSenzdeSantamara,tiene cuatro objetivos bien definidos, para los que se han formado cuatro subcomisiones
especficas. Un grupo de trabajo analiza la deteccin y la
eliminacin de las duplicidades, la segunda la reforma de
la administracin institucional, la tercera la eliminacin
de las trabas burocrticas y la
cuarta la eficiencia en la gestin de medios y de los servicios generales. En estos cuatro mbitos las compaas dirigidas por Emilio Botn, Csar Alierta o Pablo Isla, entre
otras, han dado ideas concretas al gabinete de Mariano
Rajoy,quenopuedepermitirse el lujo de aparcar las reformas en un pas al filo de los
seismillonesdeparadosyque
ha destruido cientos de miles
de empresas durante los ltimoscincoaos.
Los consultores que analizan el modelo de gestin de
las empresas explican a EXPANSIN que, por ejemplo,
la Administracin podra
aprender de Telefnica su capacidad para alcanzar grandes alianzas tecnolgicas de
negocio; de Inditex y el Corte
Ingls la capacidad para
adaptarse a las necesidades
del cliente; de IBM que hay
cosas que hay que dejar que
hacer y reinventarse; de Santander, cmo obtener el mximo de ingresos a la vez que
se busca reducir al mximo
los gastos, y de Mapfre la
adaptacin de la organizacin
del cliente (ver informacin
adjunta).
Los implicados
En vez de contratar a una de
las grandes auditoras que
generara un coste adicional
para las arcas pblicas, el
equipo que est encargado de
disear un nuevo modelo de
Administracin (presidido
porelsubsecretariodeEstado
de Presidencia, Jaime Prez
Renovales, y la subsecretaria
Efe
encuentros con responsables de otras compaas para implantar en el sector pblico los modelos de xito en la gestin.
La vicepresidenta del Gobierno, Soraya Senz de Santamara, en el Palacio de La Moncloa.
Moncloa
ha renunciado
a contratar una
auditora privada
para ahorrar costes
El Ejecutivo tambin
contar con el
asesoramiento
mensual de expertos
y agentes sociales
deHacienda,PilarPlatero)ha
decidido reunirse con las
grandes empresas. La implicacin de grandes multinacionales en la reforma de la
estructura del Estado es una
de las novedades del plan estrella del Ejecutivo en este segundo ao de legislatura, que
ha generado grandes expectativas entre organismos internacionales como el Banco
CentralEuropeoyelFMI.
Empresas como Inditex,
Telefnica y Santander, con

gran presencia internacional,
se suman a otro grupo de expertos que contribuirn con
sus aportaciones a reconstruir el sistema autonmico y
municipal. El Gobierno tambin ha creado un Consejo
Asesor que se reunir cada
mes con los sindicatos UGT,
CCOO y CSIF; con la patronal CEOE y Cepyme; con la
Defensora del Pueblo, Soledad Becerril; el presidente de
la Federacin ATA, Lorenzo

Amor, o el catedrtico de Derecho Administrativo, Toms
RamnFernndez.
Conlasconclusionesquese
saquen de las reuniones con
las empresas, con los agentes
sociales y con los expertos y
despus de analizar casi una
tonelada de papeles que
describe la burocracia en las
comunidades y en los ayuntamientos, el Gobierno tendr
que presentar su propuesta
Algunas iniciativas que estudia el Gobierno para dar un giro de 180 grados al sector pblico
Boletn oficial nico para las CCAA
Cierre de organismos duplicados
Menos trabas para abrir un negocio
La puesta en marcha de un boletn oficial

nico de las comunidades autnomas que
unifique la forma de acceder a la legislacin
es indispensable. Sobre todo despus de que
la nueva Ley de Unidad de Mercado permita
que una empresa slo tenga que cumplir con la legislacin que
est en vigor en la comunidad autnoma en la que inici su
negocio, sin tener que adaptarse a las regulaciones especficas
de los miniestados autonmicos. Segn un informe del Instituto
de Empresa del comienzo de la crisis, las regiones generan
anualmente cerca de 700.000 pginas de legislacin, lo que
provoca un impactonegativollamativo en la productividad e
innovacin. Por ello, el Ministerio de la Presidencia pretende
poner en marcha un BOE nico que permita a las empresas y a
los ciudadanos acceder a las leyes de forma rpida, una manera
que contribuira a reducir la inseguridad jurdica.
Entre los planes de la Comisin de Reforma

de las Administraciones Pblicas se
encuentra el cierre de organismos duplicados
en las autonomas. El problema es que esta
intencin choca de pleno contra los estatutos
de las comunidades y las aspiraciones nacionalistas de algunas
regiones. Por ello, la intencin del Ejecutivo es facilitar el cierre
de empresas y fundaciones pblicas, y ofrecer alternativas
para que se sigan prestando esos servicios de forma
centralizada. La creacin de organismos como los
minitribunales de la competencia estn avaladas por el propio
Constitucional, por lo que el Estado dar a las regiones el
trabajo hecho.Ya se han conseguido algunos avances, como por
ejemplo evitar que algunas regiones que no contaban con
algunos rganos para vigilar la competencia cedan esta
competencia que emana del Alto Tribunal al Estado.
Casi todos los paquetes anticrisis del

expresidente Jos Luis Rodrguez Zapatero
inclua la posibilidad de crear una empresa en
veinticuatro horas. Sin embargo, aunque
aparentemente crear una empresa es sencillo
con las normas actuales sobre la mesa, se convierte en un
complicado sudoku cuando hay que enfrentarse a la burocracia
real de las autonomas y de los municipios. La gestin se
complica enormemente tras presentar la escritura y hacer toda
la tramitacin con la Seguridad Social y la Agencia Tributaria.
Una de las frmulas que baraja el Gobierno de Mariano Rajoy
desde el comienzo de la legislatura es que las pequeas y
medianas empresas puedan hacer los trmites despus de que
su negocio haya comenzado a funcionar.Tambin se
replantear seriamente la necesidad de presentar algunos
documentos.
ECONOMA/ POLTICA
Los modelos de xito en los que se inspira el Ejecutivo
Cesar Alierta.
Emilio Botn.
Pablo Isla.
Antonio Huertas.
Marta Martnez
Isidoro lvarez.
Telefnica
Banco Santander
Inditex
Mapfre
IBM
El Corte Ingls
Aprender
del exterior
Empleados de
alto potencial
Adaptarse a lo
que pide el cliente
Satisfaccin de
las necesidades
Capacidad de
reinventarse
Ponrselo fcil
al cliente
Segn Luis Vives, profesor de

ESADE,Telefnica es el claro
ejemplo de que en la
prestacin de servicios,
aunque no se tenga
competencia directa, se
puede aprender de la
experiencia internacional.
Hay incluso ejemplos dentro
del propio sector pblico,
como Renfe o Adif. El
consultor Jess Vega
asegura que Telefnica es el
ejemplo de cmo una
empresa que era un
monopolio en el pasado,
puede convertirse en una
multinacional.Aplaude la
gestin de las alianzas
tecnolgicas y de negocio de
la compaa que preside
Csar Alierta, dos virtudes
que sera muy tiles para las
CCAA y los ayuntamientos.
Los expertos explican que

el Banco Santander es el
ejemplo de que una
compaa puede generar
ingresos a la vez que se
ahorran al mximo los
costes.Tambin es el
paradigma en la puesta en
marcha de universidades
corporativas. De hecho, la
primera entidad financiera
del pas tiene un programa
de formacin de empleados
con alto potencial, y se les
forma para que puedan
enfrentarse a cualquier reto.
En la Administracin
tambin sera positivo contar
con este tipo de perfiles. Los
consultores aplauden que la
entidad de Botn consigue
que la ambicin de la
empresa contagie tambin a
sus profesionales.
La empresa que dirige

Pablo Isla es el ejemplo
paradigmtico de cmo una
compaa se adapta como
un guante a las necesidades
los diferentes tipos de
clientes. Por ejemplo, si
Inditex tiene tiendas que se
amoldan a la gente joven, a
los mayores o a personas
con diferentes estilos, por
qu el antiguo Inem no crea
diferentes modelos de
oficina de empleo,
adaptndose a las
necesidades de los
colectivos y sin tener que
aumentar necesariamente
la burocracia? Otra de las
claves del xito de Inditex es
que implica a todos los
trabajadores en el proyecto,
independientemente de la
formacin.
Mapfre tambin
es un ejemplo de
internacionalizacin y es un
modelo de negocio que
permite gestionar riesgos, un
tipo de empresa que
entiende que hay que crecer
y desarrollarse entendiendo
los riesgos. Una de las claves
de su modelo de gestin es
que se tiene sensibilidad con
respecto a las necesidades
de los clientes y que, aunque
no es quiz la ms creativa,
est muy bien organizada.
La Administracin puede
aprender de una compaa
como sta, que debe tener
vocacin de satisfacer al
ciudadano, que al fin y al
cabo es su cliente. Los
organismos pblicos piensan
poco en quines son a los
que deben rendir cuentas.
El ejemplo de IBM tambin

es de gran ayuda para la
Comisin de Reforma de las
Administraciones. De hecho,
el modelo de gestin de esta
compaa es que ha sabido
darse cuenta de que hay
cosas que hay que dejar que
hacer y apostar por nuevas
aventuras empresariales. La
Administracin tambin
necesita reinventarse. Otros
expertos apuntan a que IBM
es un caso de gestin donde
se intenta cuidar el talento
en un negocio muy
focalizado.Tambin se
apuesta por la excelencia
tcnica. El Gobierno puede
aprender de esta empresa,
por ejemplo, para establecer
con xito sistemas
informticos centralizados
en todo el pas.
El Corte Ingls es, al igual

que Inditex, el paradigma de
que hay que ponrselo fcil
al cliente. El lema ms
significativo de su modelo de
negocio es el del siguiente
eslogan:Si tiene cualquier
problema le devolvemos el
dinero. La burocracia de las
comunidades, de los
ayuntamientos y del propio
Estado es lo contrario a lo
que hace la compaa de
Isidoro lvarez. La
Administracin, en
ocasiones, maltrata a los
ciudadanos (sus clientes) en
vez de solucionar sus
problemas. Segn los
consultores, El Corte Ingls
tambin es un ejemplo del
compromiso de su gente. No
es la ms innovadora, pero s
garanta de compromiso.
de accin mediante cambios

enlalegislacinmercantil.
dical del funcionariado. El

equipo de la Comisin ve con
buenos ojos la propuesta que
trat de implantar Nicolas
Sarkozy en Francia, que aspiraba a crear un cuerpo de empleados pblicos con oposicin menos numeroso, mejorpagadoyconmsperspectiva de carrera (como adelant EXPANSIN el pasado
8deenero).
La Comisin que estudia
peridicamente estas medi-
antes del 30 de junio, como se

acord en el Consejo de Ministros. El procedimiento que
seguir el Ejecutivo es sencillo: tiene de hecho ya una
plantilla para evaluar qu reformas legales y cunto ahorro generar cada una de las
iniciativas que formen parte
finalmente de la batera de
medidas para luchar contra la
burocracia. Por ejemplo, ya se
han planteado medidas concretas en el mbito de la Ad-
ministracin General del Estado, donde el Gobierno tiene

ms rpidamente capacidad
de accin. Se ha planteado la
unificacin de los boletines
oficiales de las comunidades
autnomas para ganar seguridad jurdica, se permitir que
algunos trmites para abrir
unnegociosepuedancumplimentar a posteriori, se simplificarn los tipos de empresas
pblicas (a uno o dos modelos) y se limitar su capacidad
Revisin del modelo

Tambin se est estudiando
un modelo de financiacin de
las regiones como el de Canad, un pas donde hay ms autonoma fiscal para las provincias y ms capacidad normativa sobre los tributos que
controlan. Otra de las frmulas que estn estudiando a
conciencia es un rediseo ra-
das la forman una veintena de

persona. Adems del presidente y de la vicepresidenta
de la Comisin, tambin trabajanenloscambiosenelsector pblico el director general
de Coordinacin de Competencias con las Comunidades
Autnomas y las Entidades
Locales; un representante de
cada uno de los departamentos ministeriales (con rango
mnimo de Director General);
un empleado de la Oficina
Econmica de la Presidencia
del Gobierno; un miembro
delGabinetedelaPresidencia
del Gobierno; y tambin una
persona del gabinete de la vicepresidenta Senz de Santamara.
GRATIS
HOY
Vea el videoanlisis sobre
esta informacin en Orbyt
Reforma del funcionariado
Cambios en el sistema de financiacin
Centralizacin de compras y recursos
Adems de los lmites concretos a los sueldos

y las indemnizaciones en el sector pblico
estatal, el Gobierno descarta de entrada que
se pueda poner un lmite concreto a los
salarios de las compaas que dependen de
las autonomas y de los ayuntamientos.Tampoco cree que sea
legal limitar los sueldos y el nmero de diputados de los
parlamentos autonmicos, aunque s que est dispuesto a
aprobar una reforma local que reduzca sensiblemente el
nmero de concejales. Eso s, se quiere poner en marcha una
reforma de las administraciones como la que trat de poner en
marcha Sarkozy en Francia. Larefundacin de la funcin
pblicaobligara a reducir el nmero de empleados pblicos a
cambio de mejoras salariales en base a la productividad y de
perspectivas de carrera. Las grandes empresas suelen
fomentar la formacin continua de sus empleados.
La reforma del sistema de financiacin

autonmico est abierta, pero se est
estudiando el modelo de Canad que se puso
en marcha en los noventa. El modelo
canadiense es el ms revolucionario. De
hecho, sus provincias poseen una autonoma fiscal del 85% y
tienen capacidad normativa sobre todos los tributos cuyos
ingresos les corresponden. Sin embargo, con el sistema de
financiacin autonmico que implant el PSOE (que ya no
contenta ni a los nacionalistas, ni al PP, ni al PSOE) las
comunidades han logrado una capacidad poltica y fiscal mayor
que las propias provincias canadienses. Sin embargo, Canad
tiene una estructura institucional estable, mientras que en
Espaa el sistema de financiacin actual ha llevado a algunas
regiones (que han arrastrado a todo el pas) al borde de la
suspensin de pagos.
La idea de la Comisin de Reforma de las

Administraciones Pblicas es aplicar los
modelos de gestin del personal y de los
recursos pblicos que ya estn funcionando
con xito en grupos empresariales dentro de
la propia Administracin. Empresas como Adif o Renfe
funcionan como cualquier otra multinacional del sector privado
en este sentido. No slo se buscar la generalizacin de las
centrales de compra (ya estn funcionando con xito en la
compra de medicamentos con ahorros significativos) sino que
tambin se centralizar la gestin de servicios generales como
la informtica. Por ejemplo, la gestin de sistemas de los
ministerios no est an unificada. De hecho, con un sistema
informtico centralizado se podra avanzar tanto el
funcionamiento de la Justicia o la lucha contra el fiscal, dos
patas imprescindibles para construir la recuperacin.
ECONOMA/ POLTICA
Suiza levanta el secreto bancario y dar

datos masivos de cuentas a partir de hoy
FISCAL/ Hoy entra en vigor la ley por la que Suiza responder a lasdemandas agrupadasy dar todo tipo de datos de
contribuyentes o cuentas no identificadas, lo que coincide con varias medidas contra el fraude que impulsa Hacienda.
Mercedes Serraller.Madrid
Suiza facilitar todo tipo de

datos sobre cuentas bancarias
a partir de hoy, segn ha acordado el Consejo Federal de
este pas. En un momento en
que sus bancos juegan un papel relevante en escndalos
de corrupcin como el caso
Brcenas, dar respuesta a las
demandas de informacin
masiva que le planteen los
pases con los que ha firmado
un Convenio para Evitar la
Doble Imposicin (CDI), como Espaa, lo que supone el
fin del secreto bancario suizo.
Como inform EXPANSIN, el Parlamento suizo
aprob el pasado 28 de septiembrelaTaxAdministrative
Assistance Act, que establece
que Suiza responder a lo que
se denominan demandas
agrupadas. Algunos colectivos plantearon la posibilidad
de someter a referndum esta
ley, prctica habitual en el pas helvtico, ya que da un giro
de 180 grados a la poltica fiscal y bancaria suiza. Sin embargo, el plazo para presentar
la consulta expir el pasado 17
de enero sin que se hubiera
planteado.
A partir de hoy, las disposiciones de los Convenios para
Evitar la Doble Imposicin
que Suiza tiene firmados en
las que coarta las demandas
agrupadas quedan derogadas.
Esta ley implica que la Hacienda espaola podr pedir a
Nuevo marco
G El Parlamento suizo aprob
el pasado 28 de septiembre
laTax Administrative
Assistance Act, que establece
que Suiza responder
a las demandas agrupadas.
Se plante la posibilidad de
someter a referndum la ley,
pero el plazo expir el pasado
17 de enero y el Consejo
Federal de Suiza ha acordado
que entre en vigor hoy.
G Hacienda podr pedir
a Suiza que le proporcione
datos de contribuyentes
que hayan podido cometer
fraude o evasin fiscal o,
incluso, haber incumplido
alguna norma, sin especificar
sus nombres ni proporcionar
datos de la cuenta o entidad,
requisito clave hasta
ahora. El secreto bancario
llevaba a responder slo
a peticiones de jueces
en una causa penal.
Suiza que le proporcione datos de contribuyentes que hayan podido cometer fraude o
evasin fiscal o, simplemente,
haberincumplidoalgunanorma, pero sin especificar sus
nombres ni proporcionar datos de la cuenta o entidad en
cuestin, requisito clave hasta
ahora. Aunque Espaa firm
un Convenio con Suiza en
1966 que se empez a renovar
en 2006, estos acuerdos nicamente habilitaban a que se

pidiera informacin de contribuyentes especficos, identificados con nombre y apellidos, entidad y cuenta bancaria, adems de probar documentalmente el indicio de delitofiscal.
El secreto bancario helvtico les llevaba a responder slo
a peticiones de jueces en una
causa penal. Pero, de un tiempo a esta parte, Suiza est revisandosumodelodenegocio
bancario ante las presiones
que ejercen la OCDE, la Comisin Europea y EEUU. Las
gestiones de este ltimo pas,
de hecho, han sido uno de los
desencadenantes de la decisindelaCmarasuiza.
En el caso UBS, EEUU lleg a retener a directivos del
banco e, incluso, amag con
adoptar acciones contra sus
actividades en su territorio. A
partir de entonces, Washington rubric un acuerdo muy
favorable para sus intereses
conlaConfederacin.
El agravio comparativo que
supona el trato privilegiado
quedabaSuizaaEstadosUnidos, unido al endurecimiento
de los estndares sobre parasos fiscales que lanz la OCDE en julio, han culminado
en la nueva decisin. En teora siguen sin permitirse las
denominadas fishing expeditions o peticiones absolutamente indiscriminadas de in-
El arsenal de Hacienda
Desde hoy y hasta el prximo 30 de
abril, los contribuyentes debern declarar
sus cuentas o bienes en el extranjero,
una nueva obligacin que crea la Ley de
Lucha contra el Fraude que entr en vigor
el pasado 30 de octubre, y que contempla
cuantiosas sanciones.
La Ley de Lucha contra el Fraude

tambin incrementa los poderes de
Hacienda para embargar, limita el uso
de efectivo a 2.500 euros y endurece el
rgimen de mdulos para los autnomos,
entre otras muchas medidas.
El pasado 28 de diciembre entr en vigor

la reforma del Cdigo Penal que crea
un nuevo tipo agravado de delito fiscal
para defraudaciones de ms de 600.000
euros, tramas criminales o con capitales en
parasos fiscales. La pena mxima de prisin
ser de dos a seis aos en vez de uno a cinco
aos como en el caso del delito no agravado.
Adems, el plazo de prescripcin pasa a ser
de diez aos frente a los cinco aos
habituales.
formacin, pero los expertos

apuntan que la autorizacin
de peticiones genricas puede
dar lugar a situaciones donde
la diferenciacin entre ambas
figuras no sea todo lo clara
queseradeseable.
Espaa contar con la informacin necesaria de Suiza,
donde, segn Helvea, firma
deanalistasdeBerna,hayms
de 45.000 millones de euros
Espaa se ha sumado al acuerdo Fatca

(Foreign Account Tax Compliance Act)
con EEUU, junto con Reino Unido, Italia,
Alemania o Francia. Exime a las entidades
financieras de retenciones del 30%
a cambio de informacin tributaria.
El acuerdo recibir la firma final y entrar
en vigor en breve.
El Gobierno ha rubricado convenios

de intercambio de informacin con
territorios considerados parasos fiscales
hasta hace poco como Suiza,Andorra,
Panam, Bahamas o Antillas Holandesas.
Tambin ha reforzado el acuerdo
con Luxemburgo.
El Fisco podr participar en las

investigaciones y embargar cuentas en
otros pases de la UE, segn el Real Decreto
que se adapta a la normativa comunitaria
e internacional sobre asistencia mutua.
La Agencia Tributaria prepara el plan de

control del fraude fiscal de 2013, que
tendr en cuenta todas estas medidas.
de contribuyentes espaoles.
Despus de la amnista, refrendan fuentes de la banca
suiza, cerca de la mitad sigue
oculta. Queda por dilucidar la
retroactividad de la medida,
que el Parlamento suizo ha
discutido pero no avalado, de
momento, y que puede ser
soslayadaenlaspeticiones.
La apertura de la informacin suiza coincide con una
batera de medidas y acuerdos, tanto en Espaa como en

el resto del mundo, que cercan como nunca se haba hecho a los capitales opacos.
Desde hoy y hasta el prximo
30 de abril, los contribuyentes
debern declarar sus cuentas
o bienes en el extranjero, una
nueva obligacin que crea la
Ley de Lucha contra el Fraude que entr en vigor el pasa-
ECONOMA/ POLTICA
Las empresas temen grandes multas

al informar de cuentas en el exterior
DESDE HOY DEBEN PRESENTAR UNA NUEVA DECLARACIN/ El plazo para informar de bienes y cuentas
en el extranjero acaba el 30 de abril. Las empresas debern detallar todos sus movimientos en 2012.
da, bienes inmuebles o cualesquiera otros activos situados o depositados en el extranjero por importe superior
conjunto a 50.000 euros.
Adems de los titulares jurdicos, estn obligados los titulares reales, quienes posean o
controlen ms del 25%.
M. S.Madrid
Suiza revisa su
modelo de negocio
bancario ante las
presiones de OCDE,
Bruselas y EEUU
do 31 de octubre y que contempla cuantiosas sanciones.
La Ley de Lucha contra el
Fraude tambin incrementa
los poderes de Hacienda para
embargar, limita el uso de
efectivo a 2.500 euros o endurece el rgimen de mdulos
paralosautnomos.
Adems, el pasado 28 de diciembre entr en vigor la reforma del Cdigo Penal que
crea un nuevo tipo agravado
de delito fiscal para defraudaciones de ms de 600.000 euros, tramas criminales o con
capitales en parasos fiscales.
La pena de prisin ser de dos
aseisaosenvezdeunoacinco aos y el plazo de prescripcin pasa a ser de diez aos
frentealoscincoaos.
Espaa se ha sumado, asimismo, al acuerdo Fatca (Foreign Account Tax Compliance Act) con EEUU, junto con
Reino Unido, Italia, Alemania
o Francia. Exime a las entidades financieras de retenciones del 30% a cambio de informacin tributaria, y entrarenvigorenbreve.
En este contexto, al que se
suman la creciente colaboracinconexparasosylaentrada en vigor el 1 de enero del
Decreto que habilita a la
Agencia Tributaria a embargarcuentasentodalaUE,Hacienda ultima el Plan de ControldelFraudede2013.
GQuines deben presentar

ladeclaracin?
Todas las personas fsicas o
jurdicas residentes en Espaa y los establecimientos permanentes en nuestro pas de
no residentes, siempre que
sean titulares o autorizados
en cuentas en el extranjero
con un saldo conjunto superior a 50.000 euros. Tambin
si son titulares de valores, acciones, fondos, seguros de vi-
G Imposibilidad de escapar
De nada sirve haber cerrado
las cuentas a lo largo de 2012
pues estn obligados a declarar quienes hayan sido titulares o autorizados en cualquier
momentodelao.
GSupuestosexceptuados
QuedanexcluidaslaAdminis-
tracin y las cuentas y valores

que figuren recogidas con el
suficiente detalle en la contabilidad oficial de las entidades. La obligacin se mantiene aunque se hayan declarado
los bienes en el Impuesto sobreelPatrimonio.
rescatea31dediciembre.
Inmuebles: identificacin,
fechayvalordeadquisicin.
Todoelloobligaralosresidentes en Espaa y a las entidades extranjeras depositarias o gestoras a un gran esfuerzoadministrativo.
GQudebedeclararse?
Cuentas: deben declararse el
banco depositario, la fecha de
apertura, el saldo a 31-12 y el
saldo medio del ltimo trimestre.
Valores y activos financieros: denominacin completa
ysaldoa31dediciembre.
Seguros: entidad y valor de
G Cundo y cmo se presentaladeclaracin?

Apartirdehoyyhastael30de
abril. En los prximos ejercicios se har entre enero y
marzo si las cuentas incrementan su valor en 20.000
euros. Deber presentarse
por Internet. La aplicacin informtica de la Agencia Tri-
butaria funcionar desde primerahoradehoy.

G Qu pasa en caso de incumplimiento?
Existe un triple rgimen sancionador. Por cada omisin o
dato errneo, se impondr
unamultade5.000euros,con
un mnimo de 10.000 euros.
Si un elemento no se declara,
se considerar el valor no declarado como ganancia no
justificada, tributando al tipo
marginal del 52%-56%, con
independencia de que proceda de un ejercicio prescrito, y
se impondr una multa del
150% del importe resultante.
G Compatibilidad con la
ConstitucinylaUE
La imprescriptibilidad de
rentas, la limitacin de los
medios de prueba y la desproporcin de las sanciones hacen dudar de la constitucionalidad y compatibilidad con
la libre circulacin de capitales en la UE a los expertos.
Carlos Gabarr, de Altalex,
subraya las obligaciones que
se imponen a los apoderados
delasempresas.
JMCadenas
El secreto bancario
helvtico llevaba
a responder slo a
peticiones de jueces
en una causa penal
El Gobierno ha creado una

nueva obligacin tributaria
para 2013, la de informar sobre cuentas y bienes en el extranjero, que afecta a personas fsicas y a empresas. La
Orden Ministerial de Hacienda con el modelo 720 de declaracin se public ayer en el
BOE y entra hoy en vigor. Los
patrimonios que decidan no
desvelar sus capitales en el
extranjero se arriesgan a sanciones del 150% imputables
en el ltimo ejercicio no prescrito, ya que estos bienes no
prescribirnnunca.
Pero, sobre todo, cunde la
preocupacin entre las empresas internacionales, que
debern informar de todos
sus movimientos en 2012, lo
que supondr la redaccin de
cientos de pginas que, si incurren en errores, pueden ser
objetodegrandesmultas.
El secretario de Estado de Hacienda, Miguel Ferre, y el ministro de Hacienda, Cristbal Montoro.
GFindelaregularizacin
El 30 de abril es la fecha final
para regularizar. Luego no ser posible acreditar el origen
prescrito de los capitales, y el
costesuperarel50%.
ltimo tren para la regularizacin

lumen de lo regularizado no se explica
OPININ tanto por el coste de la declaracin triJorge Sarr Riu

ejando de lado consideraciones ticas o jurdicas, la denominada amnista fiscal ha supuesto la afloracin de decenas de miles de millones de euros que de otro
modo habran permanecido ocultas al
fisco. Los motivos que explican el elevado nmero de regularizaciones acogidas a la declaracin tributaria especial son mltiples. En el mbito internacional destacan el endurecimiento
de las normas en materia de prevencin de blanqueo de capitales, el posicionamiento adoptado por algunas
entidadesfinancierasoelperfeccionamiento de los mecanismos de intercambio de informacin (demandas
grupales,Fatca,etc.).EnEspaa,elvo-
butaria especial, similar en muchas

ocasiones a la presentacin de declaraciones liquidaciones complementarias, sino, sobre todo, por la incertidumbre generada por la obligacin de
informarsobrebienesyderechosenel
extranjero y la denominada imprescriptibilidaddelascuentasnodeclaradas, verdadera pieza de cierre de la
amnistafiscal.
En virtud de esta nueva obligacin,
todos aquellos titulares o beneficiarios de bienes o derechos en el extranjero, declarados o no, que a 30 de abril
de 2013 no hayan presentado la preceptiva declaracin se exponen a una
El prximo 30 de abril
se cierra de facto la puerta
a cualquier regularizacin
futura de fondos
triple sancin: a) un mnimo de

10.000 euros por la falta de declaracin; b) la consideracin de ganancia
patrimonial del valor de lo no declarado, que tributar por lo tanto al tipo
marginal del IRPF (hasta el 52%56%) aun cuando pudiera probarse el
origen de los fondos en un ejercicio
prescrito, y c) una sancin del 150%
de la cuota resultante y la exigencia de
intereses de demora.
Podrdenunciarsequelanuevadisposicin supone un paso ms en la insoportable presin fiscal indirecta con
la que se castiga en nuestro pas a cualquier contribuyente medio. Podr
tambin argumentarse que dicha norma vulnera principios constitucionales tales como los de seguridad jurdica, capacidad econmica, irretroactividad sancionadora o proporcionalidad, ya que revive situaciones jurdicas firmes y sanciona hasta tres veces
un mismo hecho. Podra incluso de-
fenderse su incompatibilidad con los

Tratados de la UE en la medida en que
discrimina las inversiones en activos
no espaoles. Sea como fuere, dicha
normaestenvigor.
En cualquier caso, la puesta en
marcha de las nuevas medidas pone
fecha lmite a la posibilidad de regularizar a todos aquellos contribuyentes
que todava mantengan cuentas no
declaradas en el extranjero. Esto es
as porque una vez transcurrido el
plazo de presentacin del nuevo modelo 720 desaparece cualquier posibilidad de acreditar la antigedad o el
origen prescrito de los fondos y con
ello cualquier posibilidad de regularizar los fondos no declarados a un coste econmicamente razonable. Dicho
de otro modo, el 30 de abril se cierra
de facto la puerta a cualquier regularizacin futura.
Inspector de Hacienda en excedencia.
Socio de Rousaud Costas Duran
ECONOMA/ POLTICA
Mas reclama al Rey que interceda

para suavizar el objetivo de dficit
El presidente de la Generalitat insiste al Monarca en que el
actual repartominael Estado del Bienestar y aboga por eldilogoen torno a su plan secesionista.
El fiscal pide
un informe
sobre las
cuentas del
hijo de Pujol
MIENTRAS PLANEA CONVOCAR SU REFERNDUM/
La Generalitat de Catalua
est picando a todas las puertas para conseguir que el Gobierno acometa una redistribucin de los objetivos de dficit para este ao. El presidente cataln, Artur Mas,
aprovech ayer su encuentro
con el Rey para insistirle en la
necesidad de que el Ejecutivo
de Mariano Rajoy sea ms laxo con el desfase presupuestario que se permitir a las comunidades autnomas en
2013, y que equivale al 0,7%
del PIB. Es fundamental y
justo que se reparta este esfuerzo de forma ms equilibrada y proporcional, le
plante Mas al Rey en un encuentro en La Zarzuela que
durmenosdeunahora.
Su peticin al Rey se une a
laqueyarealizlasemanapasada el consejero cataln de
Economa, Andreu Mas-Colell, que pidi a Bruselas por
carta una revisin de la poltica fiscal de Espaa (ver texto
adjunto). Mas argument a
Juan Carlos I que, de mantenerse los objetivos actuales,
las autonomas pueden quedarse sin aire suficiente para
ofrecer una buena base desde
el punto de vista del Estado
del Bienestar. Si la UE da
ms aire al Estado le habra
enunciado lo ms justo sera
que se repartiese de manera
proporcional entre todos los
quesomoselEstado.
Efe
M.Menchn.Barcelona
El Rey Juan Carlos I recibi ayer al presidente de la Generalitat, Artur Mas, en La Zarzuela.
Mas acuda a la cita para

plantear la convocatoria de
un referndum de autodeterminacin, pero de sus valoraciones posteriores al encuentro con Juan Carlos I se desprende que en la reunin predomin ms el debate sobre
lascuentaspblicasquesobre
suplanindependentista.
En la entrega de unos premios literarios, el presidente
de la Generalitat hizo una sola
referencia a sus pretensiones
para que los ciudadanos de

Catalua voten sobre la creacin de un Estado propio escindido de Espaa. Mas asegur que intent dar al Rey
una seal clara de la voluntad de dilogo y de entendimiento, y si estas acciones tienen base constructiva y pedaggica,muchomejor.
El dirigente nacionalista
tambin dej entrever de que
si no hay acuerdo con el Estado para el referndum, no
tendrn ningn inconveniente para internacionalizar el

proceso Irnos a explicar lo
tendremos que hacer siempre, sobre la base de la firmeza en nuestras convicciones y
nuestros proyectos, asever.
Su voluntad de dilogo
contrastaconlasadvertencias
que se han lanzado desde su
partido, CiU, y desde su principal socio, ERC, que insisten
en que la consulta se celebrar con el aval del Estado o sin
l. El Gobierno ya ha dejado
claro que el plan de Mas es
claramente inconstitucional.
Guio a Planeta
Mas aprovech un acto en la
tarde de ayer en el que coincidi con Jos Manuel Lara,
presidente de Planeta, para
hacerle un guio a su empresa tras su clara oposicin a la
independencia. Planeta seguir muchos aos aqu, augureldirigentedeCiU.
Expansin.Barcelona
La Fiscala Anticorrupcin
pidi ayer al juez de la Audiencia Nacional Pablo Ruz
que reclame a la Agencia Tributaria un informe sobre ingresosenelextranjerodeJordi Pujol Ferrusola, hijo del expresidente de la Generalitat y
quien supuestamente blanque dinero en Andorra. El
ministerio pblico quiere esclarecer si Pujol Ferrusola se
acogi a la amnista fiscal y
que facilite cualquier otra informacin sobre posibles percepciones de rentas obtenidas fuera del territorio nacional,comopersonafsicaomediantealgunasociedad.
Anticorrupcin remite este
escrito despus de que la expareja de Pujol Ferrusola haya ratificado en la Audiencia
Nacional su denuncia por supuesto blanqueo de dinero
contra el hijo del expresidente cataln, a quien dijo haber
visto transportar a Andorra
grandes cantidades en billetes
de500euros.
Caso Palau
El exdiputado de CiU Jaume
Camps, que el mircoles fue
imputado en el caso Palau
que investiga el saqueo de la
institucin cultural catalana,
aleg ayer que el dinero que
recibi del saqueador confeso
Flix Millet fue en concepto
de honorarios por ser su abogado, as que en su opinin no
existe ninguna relacin de
los pagos con Convergncia
niconFerrovial.
La Generalitat tambin pide por carta

a la UE que d ms margen a las CCAA
M.Menchn/M.Roig.
Barcelona/Bruselas
La Generalitat sigue adelante

en su batalla para que el Gobiernorelajeelobjetivodedficit para las comunidades autnomas en 2013. Tal es su
ambicin, que el consejero de
Economa, Andreu Mas-Colell, ha remitido una carta a
Olli Rehn, vicepresidente de
la Comisin Europea (CE) y
comisario de asuntos econmicos, en la que pide una prrroga del objetivo de dficit
para Espaa y que Bruselas
obligue al Ejecutivo a un repartomsjustodellmiteen
losdesvospresupuestarios.
En la misiva, que fue enviada el 25 de enero, Mas-Colell

destaca que Catalua est
plenamente comprometida
con el objetivo de estabilidad
fiscal, y le recuerda que el
Parlament aprob en una ley
que exige al Govern alcanzar
la estabilidad presupuestaria
estructuralantesde2018.
El consejero cataln de
Economa tambin hace hin-
El vicepresidente
y comisario para
asuntos econmicos
de la CE responder
a la carta del Govern
capi en que el gasto pblico

se ha reducido un 15,7% durante los dos ltimos aos
sin contabilizar intereses
porladeuda.Enningncaso
se ha referencia al incumplimiento del objetivo de 2012,
que exiga un dficit equivalente al 1,5% del PIB y que se
rebasenochodcimas.
En los dos ltimos puntos
de la carta, Mas-Colell pide
que el objetivo de dficit del
4,5% [para la Administracin
central] pueda disponer de
una cierta prrroga, una opcin que Bruselas ya ha dejado entrever. El poltico tambin celebra el acuerdo del
Parlamento Europeo por el

que los esfuerzos de consolidacin fiscal se tienen que repartir de forma justa entre las
diferentes administraciones.
Lamentablemente prosigue la misiva a Rehn, stos
no son los principios que el
Gobierno ha seguido a la hora
de fijar los objetivos de dficit
para las comunidades autnomas, contribuyendo as a
alimentar una acritud y una
conflictividad innecesarias.
Rehn contestar
Una portavoz de Mas-Colell
explic ayer que esta carta
busca que el Govern pueda
Andreu Mas-Colell, consejero cataln de Economa. /Elena Ramn
explicarse de primera mano

ante la Comisin Europea y
aportar informacin sobre estacuestin.
El vicepresidente Rehn ha
recibido la carta. Ahora la
analizaremos, junto con el
anexo, y el seor Rehn responder a la misma a su debi-
do tiempo, asegur ayer por

la tarde Simon OConnor,
portavoz oficial de Asuntos
Econmicos y Monetarios.
Sin embargo, advirti de que
el nico interlocutor de la
Comisin [para tratar cambios en temas de dficit] es el
Gobiernocentral.
ECONOMA/ POLTICA
Cospedal niega que los papeles de

Brcenas reflejen las cuentas del PP
EMPRENDER ACCIONES JUDICIALES/ La secretaria general de lospopularesrechazarotundamenteque
la informacin sobre supuestos pagos en dinero Btenga nada que ver con la contabilidad del partido.
El ambiente de expectacin
sepodapalparconlasmanos.
La sala de prensa de la sede
central del PP, en la madrilea calle Gnova, estaba ayer
abarrotada de periodistas deseosos de escuchar la respuesta de Mara Dolores de
Cospedal a las informaciones
publicadas por el diario El Pas sobre los supuestos pagos
en dinero B a altos cargos del
partido desde 1990 (incluido
el actual presidente del Gobierno, Mariano Rajoy), y firmados presuntamente por el
extesorero Luis Brcenas. La
secretaria general de los populares fue tajante: El PP
niega rotundamente que los
papeles publicados tengan
nada que ver con la contabilidaddelpartido.
Cospedal manifest la indignacindelacpula popular ante lo publicado por El
Pas. A su juicio, la intencin
de esa informacin es perjudicaralpartidoy,enconcreto,
al presidente del Ejecutivo.
Horas antes, el propio PP ya
haba enviado un comunicado desmintindola. La dirigente asegur, por el contrario, que la contabilidad de la
formacin es clara, transparente, nica y sometida al Tribunal de Cuentas, y que no
Expansin.Madrid
El PP celebrar
maana una reunin
extraordinaria en la
que estar presente
Mariano Rajoy
El embajador
de EEUU insta a
Espaa a abordar la
corrupcin de forma
agresiva y rpida
existe ningn otro tipo de retribucin. No tenemos absolutamente nada que ocultar,afirm.
Demanda
Por ese motivo, Cospedal
anunci que tanto la direccin nacional del partido como los particulares afectados por las informaciones
emprendern las acciones
jurdicas pertinentes a quienes reproduzcan o difundan los ya clebres papeles
de Brcenas. Incluso el extesorero, que est siendo investigado por el caso Grtel,
anunci acciones legales contraeldiariodePrisa.
No vamos a consentir que
se insine ningn comportamiento que no pueda ser honorable, ni la transparencia ni
la legalidad de las cuentas del
Efe
Yago Gonzlez.Madrid
La secretaria general del PP, Mara Dolores de Cospedal, durante la rueda de prensa de ayer.
Partido Popular, se defendi

la secretaria general, que acudi a la comparecencia de
prensa acompaada por los
dirigentes populares Javier
Arenas, Esteban GonzlezPonsyCarlosFloriano.
Tan solo se abri una grieta
en la imagen de unidad que
ayer intent ofrecer el PP. El
presidente del Senado, Po
Garca-Escudero, corrobor
una de las informaciones pu-
blicadas, que afirman que el

partido le concedi en el ao
2000 un crdito de cinco millonesdepesetas.
Con el objetivo de abordar
esta crisis, el PP celebrar maana un comit extraordinariodelaEjecutivaNacionalen
el que estarn presentes tanto
Mariano Rajoy como otros
destacados miembros que actualmente ocupan puestos en
el Gobierno, como por ejem-
Las empresas
desmienten
los supuestos
pagos
hechos al PP
plo Cristbal Montoro, FtimaBez,AnaMatoyotros.

Por su parte, el embajador
de EEUU en Espaa, Alan Solomont,instayeralGobierno
a actuar de forma agresiva y
rpida para abordar la corrupcin, y opin que sera
un buen paso adelante que
se alcanzase un pacto de Estado.Contodo,reconociqueel
pas ha hecho grandes avancesalrespecto.
Las empresas implicadas en

los supuestos pagos realizados al PP bajo la gerencia de
Luis Brcenas negaron ayer
las informaciones difundidas
en prensa y sus departamentos legales estn estudiando
posibles acciones para defendersuhonorabilidad.
Mercadona, el grupo presidido por Juan Roig, se defendi de las acusaciones por las
que supuestamente habra
pagado al PP 240.00 euros en
2004 y 2008. Segn la empresa, nunca ha participado en
operaciones de financiacin
de partidos y es falso que haya
realizado los pagos. Sus servicios jurdicos estudiarn si
emprenden acciones legales.
El sector constructor es el
que aparece ms repetido en
el supuesto listado de empresas que financiaron al PP entre 1990 y 2008. Entre ellos,
destacanlosnombresdeJuan
Miguel Villar Mir, presidente
y socio de control de OHL;
Luis del Rivero, fundador y
responsable de Sacyr hasta
2011; o Jos Mayor, alto cargo
de FCC. Todos han negado
las informaciones y tambin
seplanteanmedidaslegales.
Entre los supuestos financiadores tambin figuran empresarios asociados al caso
Grtel como Alfonso Garca
Pozuelo (Hispnica) o Juan
Cotino.
INVESTIGACIN/ LOS REVISORES DE CUENTAS ESPERAN UNA LLAMADA DESDE GNOVA, PERO DUDAN SI ACEPTAR UNA POSIBLE OFERTA DELPP, QUE
IMPLICARA REALIZAR UN TRABAJO DIFCIL, MALREMUNERADOYQUE PODRA HACERLES PERDER JUGOSOS CONTRATOS EN ELSECTOR PBLICO.
Encontrar el partido un auditor para sus cuentas?

ANLISIS
por Gabriele Cagliani
Del dicho al hecho hay un trecho,

asegur ayer un ejecutivo de una de
las Cuatro Grandes firmas de auditora (Deloitte, PwC, KPMG y
Ernst & Young), diez das despus
del anuncio del Partido Popular
(PP) de encargar una revisin externa de sus cuentas. Lejos de ser
una opinin aislada en el sector, este refrn refleja a la perfeccin el
sentir de la mayora de los auditores. Hay varias razones detrs de su
escepticismo. La primera es que, al
cierre de esta edicin, nadie en la
profesinseatrevaadecirqufirma
se encargar de llevar a cabo la revisin de los balances del PP. Adems,
ni siquiera se conoce exactamente el
tipo de trabajo que el partido de Gobiernopretendeencargar.

Una auditora se realiza, por definicin, sobre las cuentas anuales formuladas por una organizacin. Por
lo tanto, es imposible que, fiscalizando el balance del partido, se arroje
luz sobre existencia de un supuesto
fraude. Es evidente que el dinero en
B no se audita, explica la misma
fuente.
Sin embargo, todas las auditoras
medianas y grandes cuentan con importantes departamentos de investigacindefraudes(forensic),integrados por profesionales expertos, a
Una auditora examina slo

las cuentas oficiales de una
organizacin y no puede
descubrir dinero negro
menudo procedentes de las Fuerzas

y Cuerpos de Seguridad del Estado.
Estos equipos han tenido un papel
destacado en el asesoramiento de
entidadesdetodotipo,quebuscaban
esclarecer episodios oscuros de su
gestin. Uno de los casos ms sonados es el de Ernst & Young, que ayud al nuevo equipo de la SGAE en su
investigacin interna, tras la imputacin de su expresidente Teddy Bautista por apropiacin indebida y administracinfraudulenta.
Pese a contar con esta lnea de servicios, varias fuentes de la profesin
indican que, aunque el PP quisiera
realmente llevar su ejercicio de
transparencia hasta el final, sin importar las posibles consecuencias,
este trabajo sera muy comprometedorparalafirmaalaqueseadjudicara el contrato. Se tratara de buscar
hechos que pueden ser penalmente

relevantes en la mismsima sede y
entre los dirigentes del partido que
gobierna el pas, asegura un directivodeunempresadelsector.
Otra fuente va, incluso, ms all:
No s si aceptaramos semejante
encargo, en el caso de que se nos
ofreciera, porque nos veramos entre la espada y la pared. Por un lado,
estaramos realizando un trabajo
muy incmodo, que podra hacernos perder muchos potenciales
clientes en el sector pblico. Por
otro, si nuestra investigacin no alcanzara la mxima profundidad, la
Buscar fraudes en
el partido que gobierna
el pas puede hacer perder
contratos pblicos
credibilidad de la firma se vera en

entredicho, tanto en Espaa, como
en el extranjero. Y todo esto, por
muy poco dinero. En el sector coinciden que un trabajo de investigacin de fraudes en el Partido Popular sera remunerado entre pocas
decenas y pocos centenares de miles de euros, frente a los varios millones que se pueden facturar con
los grandes contratos consultora
de revisin de cuentas del sector
pblico. Algunos expertos en auditora explican que hay otra posible
salida a esta situacin. Segn ellos, el
PP podra encargar la investigacin
sobre sus cuentas no a una firma, sino a un profesional independiente
de reconocido prestigio, que tendra
menos inconvenientes que una sociedad en investigar a fondo las
cuentasdelpartido.
ECONOMA/ POLTICA
Madrid cumple el dficit de 2012

con un margen de 3,7 dcimas
La comunidad que preside Ignacio Gonzlez presenta un agujero en sus cuentas
del 1,13%, frente al objetivo marcado, del 1,5%. Extremadura asegura que tambin cumplir.
500 edificios
histricos
de Madrid
comenzarn
a pagar IBI
RECORTES DEL GASTO/
J.M.Lamet.Madrid
La Comunidad de Madrid cerr el ao 2012 con un dficit

del 1,13% de su PIB. Esto significa que cumpli con el objetivo para las autonomas, fijado en el 1,5%, con un margende3,7dcimas.
As lo anunci ayer el consejerodeEconomayHacienda madrileo, Enrique Ossorio, quien subray que la Comunidad de Madrid ha registrado una media del 1% de dficit desde 2008, frente al
2,4% del resto de autonomas.
Graciasaellosehafrenadoel
dficit de Espaa en casi tres
dcimas, de media, en cada
ejercicio entre 2008 y 2011,
apunt el Gobierno regional
en un comunicado, en el que
se agrega que el dficit de
2012 sienta las bases para
cumplir mejor el ambicioso
objetivo del -0,7% para 2013.
Ossorio remiti ayer sus
datos al Ministerio de Hacienda, inicindose as un
largo proceso para la fijacin definitiva del dficit del
ejercicio 2012. Es decir, el
1,13%esunavance
As, seal que ese dato es
el avance, y hasta finales de
abril no se dispondr de datos
provisionales, cuando se consolide la informacin entre la
Intervencin General de la
Administracin del Estado
(IGAE). Posteriormente, con
el propio Ministerio y la
IGAE, entre junio y julio, ten-
dr lugar la consolidacin de
informacin y se informar
de los datos definitivos en el
Consejo de Poltica Fiscal y
Financiera.
La experiencia de 2011
Para evitar los problemas del
pasado ejercicio ante una
eventual cada de ingresos en
el ltimo trimestre, que no se
ha dado este ao, la Intervencin General de la Comunidad puso en marcha un mecanismo de alerta temprana
que permitiese intensificar la
agilidad en el proceso de contabilizacin, de manera que
se refuerza la fiabilidad de estos datos, agrega el comunicado. Hay que recordar que el
ao pasado la Comunidad
aflor un dficit extra de
2.000 millones con respecto a
lo que anunci en primer lugar, recibiendo un aluvin de
crticas.
Hemos hecho un gran esfuerzo de control de la economa para garantizar que esta
cifra no se mueva, seal
Ossorio en rueda de prensa a
este respecto. Y agreg que el
1,13% de dficit corrobora que
Madrid es la que mejor cumple.
Tras destacar que Madrid
es la que menos deuda tiene
y que la agencia de calificacin Standard & Poors considera que la regin tiene una
gran solvencia, Ossorio record que hace unos das y en
El presidente de la Comunidad de Madrid, Ignacio Gonzlez.
Madrid ha frenado
el dficit de Espaa
en casi tres dcimas
cada ao entre 2008
y 2011, dijo Ossorio
regin con la deuda ms baja

de todas las comunidades autnomas, con un 9,5% del
PIB, ms de 6 puntos por debajo de la media (15,9%), segn los ltimos datos del BancodeEspaa.
en menos de tres horas, la

Comunidad coloc toda la
deuda autorizada correspondientealasamortizacionesde
todo el 2013, por un importe
de2.270millonesdeeuros.
El Ejecutivo autonmico
recuerda que Madrid es la
Extremadura
Por otro lado, el presidente de
Extremadura, Jos Antonio
Monago, se jact ayer de que
puede afirmar sin temor
que Extremadura s cumplir
con el objetivo de dficit del
1,5% en 2012. Monago, ade-
Expansin.Madrid
Alrededor de medio millar de

edificios histricos de Madrid
con explotacin econmica
empezarn a pagar el Impuesto de Bienes Inmuebles
(IBI) en aplicacin de una ley
estatal pero con una exencin
temporal del 80 % establecida
porelAyuntamiento.
La tributacin de estos edificios del Patrimonio Histrico Espaol podra suponer
unos1213millonesdeeuros,
perolaexencintemporalpara este ao reducir la recaudacin a entre 1 y 2 millones,
segn inform en rueda de
prensa el portavoz del Ejecutivolocal,EnriqueNez.
Se trata de edificios donde
se llevan a cabo actividades
relacionadas con la hostelera
(hoteles, bares, restaurantes)
comercios y oficinas o despachos profesionales, entre
otros usos, incluidos los de
empresas pblicas, pero no
residenciales.
ms, critic que Catalua sea

la primera de la cola para sacar el ticket del Fondo de Liquidez Autonmico y que al
mismo tiempo se niegue a reducir su presentacin exterior, segn inform Efe. Tapanbajolabanderadelaindependencia los incumplimientosdeldficit,agreg.
Entre las nuevas medidas
que adoptar, Monago avanz que podra llevar a cabo
una revisin a la baja de algn
impuesto relacionado con la
actividadeconmica.
Sin listado de afectados

El Ayuntamiento de Madrid
no facilit un listado de estos
inmuebles, ya que no est cerrado todava a la espera de
cruzar las bases de datos del
IBI y del Impuesto de Actividades Econmicas. Esta decisin se ha materializado en el
proyecto inicial de modificacin de la Ordenanza fiscal
del IBI aprobada ayer por el
Gobierno municipal de Ana
Botella, que ahora inicia su
tramitacin hasta su aprobacindefinitivaenPleno.
ros, cuando hace apenas un

mes estaba en el entorno 1,3
veces el euro. Esto significa
un abaratamiento de los productosendlaresdel4,3%.
De cara a final de 2013,
Funcasesperaquelainflacin
se siga contrayendo hasta situarse entre el 1,1% y el 2%,
debido a que el deterioro de la
demanda mundial amplificaraelfrenazodelaenerga.

El director de global risk de
Esade Geo, ngel PascualRamsay, explic a la agencia
Efe que son variaciones normalesenunacrisisyque,sino
baja ms, es porque Espaa
tiene un problema serio de
faltadecompetencia.
El IPC cae tres dcimas por la frenada

de los carburantes y se sita en el 2,6%
P.Cerezal.Madrid
La inflacin se rebaj al 2,6%

en enero, tres dcimas menos
que el mes anterior, segn el
indicador adelantado del ndice de Precios al Consumo
(IPC) que public ayer el Instituto Nacional de Estadstica
(INE).
Esta cifra supone una cada
por tercer mes consecutivo,
desde que el IPC interanual
alcanzaraelmximodel3,5%,
a consecuencia de la subida
del IVA. La desaceleracin de
los precios de la energa, los
carburantes y lubricantes fueron los protagonistas del retroceso del dato de inflacin
interanual, de acuerdo con el

INE.
Una de las claves de esta
desaceleracin es el sustancial desplome del consumo,
que ha provocado un retroceso del 10,2% de las ventas del
comercio minorista. Esto
queda confirmado por la variacin del ndice respecto a
diciembre, que arroja una cada intermensual de la inflacin del 1,4%, algo que no tiene equivalente en el registro
histricodesde1963.
Este dato ha pillado por
sorpresa a muchos expertos,
como Mara Jess Fernndez, analista de la Fundacin
deCajasdeAhorros(Funcas),
que apunta que su institucin
esperaba que la inflacin se
mantuvieraenel2,9%.Elprofesor de economa de la escuela de negocios IESE Juan
Jos Toribio tambin mantenaesamismaprevisin.
Una de las explicaciones
quesedanparalacadaesque
las empresas hayan iniciado
una campaa de rebajas muy
La cada mensual
del 1,4% no tiene
equivalente en el
registro histrico
del INE desde 1963
agresiva para poder vencer

las reticencias de un consumo
desubsistencia.
Perspectivas
Otra de las razones es que,
despus de cinco aos de crisis,lacadadelPIBhavueltoa
afectar a Estados Unidos, que
se une a una eurozona en recesin. El desplome de la demanda ha afectado de forma
severaalospreciosdelaenerga pero, adems, la debilidad
del dlar ha provocado que el
cambio favorezca todava
ms a los consumidores europeos. La divisa americana cotiza actualmente a 1,358 eu-
Expansin
JURDICO
Los abogados critican que los

polticos manipulen la Justicia
Un 92% de los letrados espaoles estima que los gobiernos muestran ms inters por controlar los
tribunales que por modernizarlos, aunque un 67% cree que los jueces saben sortear esas presiones.
Poder judicial
V.Moreno.Madrid
Un 92% de los abogados piensa que en nuestro pas los gobiernos, del signo que sean,
muestran ms inters en tratar de controlar la Justicia o
de influir sobre ella que en
buscarmanerasdemejorarsu
funcionamiento, para conseguir modernizarla y hacerla
ms eficiente. Este contundente dato, extrado del Barmetro interno de opinin de la
abogaca espaola presentado
ayer por el Consejo General
de la Abogaca Espaola
(CGAE), muestra el evidente
malestar que existe entre los
letrados nacionales en cuanto
a la influencia ejercida por el
Ejecutivo en el sistema jurdicoactual.
Sin embargo, y a pesar de
esta opinin, dos de cada tres
letrados encuestados creen
que los jueces saben sortear
las presiones y consiguen desempear sus funciones con
independencia y honestidad.
Los letrados tambin se
muestran muy crticos sobre
el desempeo de la Justicia.
De hecho, el 74% de los abogados opina que sta funciona mal o muy mal. La Justicia no cuenta con los medios
suficientes para ser todo lo
eficiente que debera ser. Seguimos sin tener un lenguaje
comn entre tribunales y la
organizacin es cuanto menos deficiente, explic Carlos Carnicer, presidente del
CGAE.
Por otro lado, existe un
problema de gobernanza, en
la Justicia manda el ministro,
el presidente del Poder Judicial y cada uno de los consejeros de justicia de las comunidades autnomas. No es extrao que esta difcil gobernanza repercuta en el criterio
delosabogados,aadi.
Carlos Carnicer, presidente del CGAE, junto a Jos Juan Toharia, presidente de Metroscopia, y Jess
Lpez-Arenas, vicesecretario general del CGAE.
agilizar el funcionamiento de
la Justicia. Adems, el 88% de
los abogados piensa que los
posibles medios alternativos
de resolucin de conflictos,
que podran descargar a los
tribunalesyagilizarsufuncionamiento, siguen sin estar
adecuadamente establecidos
ypotenciados.
Los 2.904 abogados espaolesencuestadosparaelaborar este informe tambin han
sido muy crticos con la polmica ley de tasas. Para el 92%,
stas llevarn a muchas personas a renunciar a defender
CORRUPCIN
Carlos Carnicer, pre
sidente del CGAE,
asegur que los letrados espaoles procurarn que los presun
tos corruptos tengan
una magnfica defensa, pero, sobre todo,
estarn al lado de las
vctimas realizando
funciones de acusa
cin particular.
susderechosporrazoneseconmicas y el 86% cree que darn lugar a una justicia dual:

por un lado, para ricos y desfavorecidosyporotro,elresto
de la sociedad. Adems, el
80% piensa que las tasas no
van a disuadir a quienes hacen un uso inapropiado de los
tribunales con fines dilatorios, una conducta que, para
otro 80%, se evitara estableciendotasasquepenalicenestasprcticas.
Por otro lado, tres de cada
cuatro abogados que llevan
casos de justicia gratuita cre-
Segn muestra elBarmetro

interno de opinin de la
abogaca espaola 2013, la
gran mayora de los letrados
de nuestro pas est a favor
de que el CGAE manifieste de
forma pblica su apoyo a las
reivindicaciones y propuestas
de los jueces en relacin al
anteproyecto de la Ley
Orgnica del Poder Judicial.
De hecho, tres de cada cuatro
abogados son partidarios de
solicitar la retirada inmediata
de dicho proyecto de ley, al
menos en lo que se refiere al
modo de seleccin de los
vocales del Consejo General
del Poder Judicial.
en que con los actuales recortes en las retribuciones del

turno de oficio va a ser imposible mantener la misma calidaddelsistemayun90%considera que la justicia gratuita
debera financiarse a travs
de los Presupuestos Generales del Estado y no mediante
lastasas.
Cambio legislativo
Por todas estas razones,
apunta el informe, un 83% de
los encuestados reclama una
profunda revisin de la legislacin procesal que sirva para
Crisis en el sector
Como explic Carnicer, las
tasas judiciales ya han empezado a afectar a la profesin.
Muchos clientes han renunciado a interponer recursos,
ya que no pueden hacer frente al importe y esto se ha notadoenloscasosquelleganalos
tribunales. En Zaragoza, por
ejemplo, en el ltimo mes las
causas en lo contencioso-administrativo han cado un
45%; un 18%, en lo laboral; y
un11,6%,enelordencivil.
La crisis econmica tambin ha tenido un efecto adverso en los despachos de
abogados. Segn el observatorio del CGAE, uno de cada
tres letrados reconoce que
atraviesa dificultades para salir adelante como ejerciente.
Este porcentaje se dispara
hasta el 77% cuando se pide a
los entrevistados que evalen
el efecto de las crisis sobre el
conjuntodelaprofesin.
Un 83% de los
encuestados pide
una profunda
revisin de la
legislacin procesal
Uno de cada tres

abogados reconoce
que atraviesa
dificultades por
la crisis econmica
Rafael Lpez-Diguez, de RLD.
ACUERDO
Grupo RLD se
integra en Rozzi
Marin&Partners
y se refuerza
en Italia y Chile
Mercedes Serraller.Madrid
Grupo RLD, despacho fundado en 1989 que ofrece un asesoramiento multidisciplinar,

acaba de llegar a un acuerdo
de integracin con el bufete
italiano Rozzi Marin & Partners con el objetivo de reforzar su asistencia jurdica a
empresas y personas fsicas
con intereses en el extranjero.
Rozzi Marin & Partners est especializado en derecho
civil, comercial e internacional (en concreto, en negociaciones y acuerdos comerciales,inversionesenelextranjero, sociedades comerciales y
jointventures).
Ubicado en el Vneto (cerca de Venecia), el estudio jurdico cuenta con una red de
abogados en las principales
ciudades de Italia y con estrechas relaciones con abogados
en el extranjero, especialmente en Sudamrica, lo que
les permite atender con rapidez los intereses de sus clientesenestospases.
As, Rozzi Marin & Partners tiene lazos especialmente fuertes con Chile, en donde
asesoraapersonasfsicas,empresas, asociaciones e instituciones con intereses en Italia.
Gracias a este acuerdo,
Grupo RLD podr ofrecer los
servicios necesarios para la
constitucin y start up de sociedades espaolas en Chile,
ocupndose en Italia y Espaa de los poderes y documentosqueserequierenenelpas.
Rafael Lpez-Diguez Piar, abogado de Grupo RLD,
destaca que cada vez son
ms las empresas que ven en
Chile una plataforma para estrechar lazos comerciales
dentro de la regin. Rozzi
Marin&Partners ha asesorado en importantes proyectos
deinversinenestaregin.

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo
RADIOGRAFA DE LOS MERCADOS
Fuente: Bloomberg
Expansin
NDICES MUNDIALES Y SECTORIALES

Variacindiaria
Puntos
%
Cierre
ESPAA
Ibex 35
Ibex Medium Cap
Ibex Small Cap
Latibex Top
Madrid
B. Consumo
Mat. / Const.
Petrleo / Energa
S. Fin./Inmobiliar.
Tecnol. / Comunic.
Serv. Consumo
Barcelona
BCN Mid-50
Bilbao
Valencia
ZONA EURO
Dax Xetra
CAC 40
Aex 25
Ftse Mib
PSI-20
Austria-Atx Vienna
Grecia-Atenas
Mximo
anual
Mnimo
anual
Variacin
anual(%)
8.362,30
9.590,80
3.827,60
4.495,00
848,79
3.099,31
934,27
956,25
640,57
822,00
806,97
671,14
12.700,30
1.370,04
937,58
-209,60
-181,30
-39,80
-60,70
-21,32
-64,64
-19,71
-21,62
-21,39
-11,69
-13,14
-18,49
-206,78
-33,45
-23,58
-2,45 8.724,60
-1,86 9.831,30
-1,03 3.970,30
-1,33 4.696,00
-2,45
885,86
-2,04 3.224,98
-2,07
973,88
-2,21
993,31
-3,23
682,15
-1,40
844,63
-1,60
829,52
-2,68
704,21
-1,60 13.194,56
-2,38 1.420,90
-2,45
978,26
8.362,30
9.324,30
3.440,90
4.495,00
848,79
3.099,31
934,27
945,52
640,57
807,45
785,11
666,09
11.547,45
1.370,04
933,97
2,39
4,99
13,01
1,18
2,92
-1,37
2,64
2,39
3,59
3,54
7,57
4,18
12,72
2,93
2,35
7.776,05
3.732,60
354,35
17.439,06
6.201,43
2.446,04
986,76
-35,26
-32,92
-3,19
149,15
-67,75
-2,33
-10,06
-0,45 7.857,97
-0,87 3.785,82
-0,89
358,08
0,86 17.897,41
-1,08 6.337,59
-0,10 2.494,76
-1,01 1.019,41
7.675,91
3.697,35
347,34
16.893,39
5.812,10
2.436,89
941,26
2,15
2,51
3,40
7,16
9,66
1,87
8,69
RESTO EUROPA
FT-SE 100
SMI
Dinamarca-Kfx Copenh.
Rusia-Rts Moscu
OMX Stockholm 30
PANEUROPEOS
FTSE Eurotop 100
FTSE Eurofirst 300
DJ Stoxx 50
Euronext 100
S&P Europe 350
S&P Euro
Euro Stoxx 50
AMERICA
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
Bovespa
Merval (2)
IPC
Colombia-Igbc Bogot
Venezuela-Ibc Caracas
Canada-Tse 300
Cierre
Variacindiaria
Puntos
%
Mximo
anual
Mnimo
anual
6.289,69
7.390,86
535,73
1.622,13
1.169,17
-33,42 -0,53
2,96 0,04
-5,32 -0,98
3,36 0,21
-4,21 -0,36
6.339,19
7.483,95
541,83
1.635,50
1.173,38
6.027,37
6.822,44
506,42
1.526,98
1.125,39
6,64
8,33
7,98
6,23
5,83
2.388,15
1.164,53
2.641,26
698,74
1.174,41
1.137,28
2.702,98
-14,33
-6,56
-14,24
-9,78
-6,60
-10,17
-29,14
-0,60
-0,56
-0,54
-1,38
-0,56
-0,89
-1,07
2.415,74
1.177,79
2.671,94
711,45
1.187,52
1.156,13
2.749,27
2.371,30
1.150,22
2.621,78
691,01
1.166,18
1.127,14
2.691,45
2,72
2,70
2,47
2,62
2,76
2,99
2,54
13.860,58
1.498,11
3.142,13
59.761,49
3.462,42
45.278,06
14.981,55
494.771,49
12.685,24
-49,84
-3,85
-0,18
424,79
0,00
-475,12
-13,63
-14,25
-109,20
-0,36
-0,26
-0,01
0,72
0,00
-1,04
-0,09
0,00
-0,85
13.954,42 13.328,85
1.507,84 1.457,15
3.154,30 3.091,81
63.312,46 59.336,70
3.470,15 2.952,87
45.912,51 44.304,17
15.035,59 14.630,77
494.785,74 471.444,53
12.830,56 12.470,44
5,77
6,55
4,06
-1,95
21,31
3,93
1,81
4,95
2,73
31-01-13
Variacin
anual(%)
Variacindiaria
Puntos
%
Cierre
Chile-Ipsa
ASIA-PACIFICO
Nikkei
Hang Seng
Kospi Seul
St Singapur
Australia-Sidney
AFRICA-ORIENTE MEDIO
Egipto-Cma El Cairo
Israel-Tel Aviv 100
Sudafrica-Jse All Share
DIVISAS FRENTE AL EURO
Euro/Dolar
Euro/Yen
Euro/Libra
Euro/Franco Suizo
BONOS A 10 AOS
B. Espaa 10 aos
B. Alemania 10 aos
B. EEUU 10 aos
B. Reino Unido 10 aos
B. Japn 10 aos
Dif. EEUU/Alemania
Mximo
anual
Mnimo
anual
Variacin
anual(%)
4.552,40
10,89
0,24
4.552,40
4.349,05
5,84
11.138,66
23.729,53
1.961,94
3.282,66
4.901,01
24,71
-92,53
-2,49
-3,24
-18,04
0,22 11.138,66
-0,39 23.822,06
-0,13 2.031,10
-0,10 3.285,90
-0,37 4.919,05
10.395,18
23.111,19
1.939,71
3.195,10
4.712,32
7,15
4,73
-1,76
3,65
5,07
790,19
1.046,72
40.482,92
9,42 1,21
844,21
-0,87 -0,08 1.085,95
21,74 0,05 40.652,96
771,14
1.046,72
39.879,76
-1,27
-0,22
3,14
1,3550
123,5500
0,8583
1,2472
1,3012
113,9300
0,8108
1,2087
2,70
8,55
5,01
2,24
5,25
1,70
2,02
2,12
0,85
0,41
4,87
1,45
1,82
1,99
0,73
0,25
0,10
0,37
0,23
0,28
-0,03
-0,14
1,3550
123,3200
0,8570
1,2342
0,0009 0,0665
-0,2300 -0,1862
-0,0013 -0,1515
-0,0050 -0,4035
Puntos
5,19
1,69
1,99
2,11
0,76
0,30
-0,05
-0,01
-0,03
0,00
-0,03
0,02
-0,95
-0,59
-1,49
0,00
-3,80
7,14
(1)A media sesin. (2)Festivo
31-01-2013
LOS PROTAGONISTAS DE LA BOLSA ESPAOLA

Los valores
que ms suben
Reyal Urbis
Euroespes
Funespaa
Realia Business
Tecnocom
Uralita
Altia
Elecnor
16,34
6,31
2,86
2,73
2,38
2,13
1,72
1,40
Los valores
que ms bajan
Inmobiliaria Del Sur
Bankia
Abengoa
Renta Corp.
Meli Hotels Int.
Abengoa B
Reno de Medici
Antena 3 TV.
-8,00
-7,09
-6,25
-5,84
-5,75
-5,44
-5,37
-5,25
Los valores
ms negociados
Los operadores
ms activos
Ttulos
B. Popular
105.746.560
B. Santander
67.128.910
BBVA
29.110.442
Urbas Gr.Financiero 22.164.728
Iberdrola
20.622.745
Telefnica
18.313.253
Caixabank
9.268.658
Bankia
9.154.583
Euros
Mayores
aplicaciones
% tot. merc.
Banco Bilbao Vizcaya Argen 1.015.614.000

Santander Invest Bolsa Sv
361.928.000
Credit Suisse Securit Sv
308.035.000
Dtsch Bk Ag Lon
237.345.000
Cortal Consors Sucursal En Es 220.456.000
Ubs Limited
204.662.000
Merrill Lynch
203.077.000
Ste Gen Sucursal Esp
186.528.000
22,53
8,03
6,83
5,27
4,89
4,54
4,51
4,14
Ttulos
Amadeus It Holding 8.990.828

Grupo Catalana Occ. 1.500.000
B. Santander
3.317.016
Euros
166.330.318
93.000.002
28.199.999
27.900.001
27.900.001
23.835.001
22.559.999
20.495.842
Volumen
del da en euros
Broker
Banco Bilbao Vizcaya Argen

Espirito Santo Investment Sa
Volumen total
2.254.002.446
Aplicaciones
750.598.904
Bloques
533.433.828
Oper. especiales da ant.
5.733.843
IBEX
LTIMA SESIN
Valor
Abengoa B
Abertis
Acciona
Acerinox
ACS
Amadeus It Holding
ArcelorMittal
B. Popular
B. Sabadell
B. Santander
Bankinter
BBVA
BME
Caixabank
Dia
Enags
Endesa
FCC
Ferrovial
Gas Natural
Grifols(P)
IAG
Iberdrola
Inditex
Indra
Mapfre
Mediaset
Obrascn H.L.
Red Elctrica
Repsol
Sacyr Vallehermoso
Tcnicas Reunidas
Telefnica
Viscofan
Cierre
1,980
12,620
59,220
8,158
17,670
18,475
12,620
0,664
1,973
6,179
4,000
7,325
20,635
2,907
5,444
17,430
17,535
9,960
11,805
14,705
25,050
2,496
3,972
103,200
9,629
2,271
5,559
22,350
41,010
16,445
1,690
37,465
10,680
38,520
Dif. (%)
Mximo
Mnimo
ANUAL
Ttulos
-5,44
2,089 1,980
3.060.922
-1,41 12,785 12,500
1.219.684
-4,99 62,200 57,850
160.522
-2,37
8,370 8,150
975.466
-3,94 18,400 17,670
1.155.602
-1,73 18,820 18,450
1.899.399
-2,25 12,875 12,605
456.200
-2,64
0,677 0,652 105.746.560
-4,59
2,067 1,966
8.376.831
-3,45
6,350 6,166 67.128.910
-1,04
4,040 3,860
2.244.018
-2,74
7,499 7,301 29.110.442
-2,20 21,105 20,510
327.383
-5,19
3,051 2,889
9.268.658
-1,07
5,651 5,444
4.889.516
-0,74 17,600 17,420
1.277.535
-0,20 17,600 17,225
380.353
-1,63 10,240 9,813
384.512
-0,08 11,915 11,745
1.772.835
-1,97 15,000 14,310
1.610.524
-1,49 25,430 24,910
652.351
-0,56
2,533 2,467
2.548.413
-2,29
4,065 3,965 20.622.745
-2,32 106,100 103,200
712.215
-4,66 10,155 9,571
864.925
-2,11
2,325 2,223
7.365.246
-5,10
5,770 5,484
1.378.469
-2,83 23,190 22,320
476.539
-0,56 41,440 40,755
545.119
-3,26 17,000 16,445
6.262.740
-3,70
1,768 1,670
4.970.331
-0,87 37,895 37,250
256.871
-1,29 10,825 10,625 18.313.253
-1,66 39,260 38,150
165.915
Mximo
2,593
12,985
63,818
8,924
19,765
18,800
13,670
0,764
2,157
6,539
4,434
7,815
21,940
3,149
5,620
18,010
17,860
11,500
12,060
15,025
26,485
2,614
4,143
109,300
10,845
2,561
5,858
24,200
43,910
17,450
1,875
38,785
11,020
41,360
NEGOCIACIN 12 MESES
Mnimo
En 1,980 En
En 12,480 En
En 58,655 En
En 8,158 En
En 17,670 En
En 17,953 En
En 12,620 En
En 0,621 En
En 1,973 En
En 6,156 En
En 3,385 En
En 7,151 En
En 18,780 En
En 2,715 En
En 5,018 En
En 16,390 En
En 16,990 En
En 9,800 En
En 11,425 En
En 13,475 En
En 24,000 En
En 2,350 En
En 3,972 En
En 103,100 En
En 9,629 En
En 2,271 En
En 5,400 En
En 22,350 En
En 37,920 En
En 15,920 En
En 1,666 En
En 35,214 En
En 10,420 En
En 38,490 En
Ttulos
1.481.905
1.477.952
191.927
676.994
885.262
1.921.929
740.696
24.660.813
7.586.776
57.609.686
1.983.917
36.451.744
336.184
3.871.366
3.427.127
1.113.588
432.962
411.265
2.472.993
1.703.134
811.648
2.421.604
26.404.254
1.082.285
952.682
5.675.490
1.524.108
467.877
643.808
7.673.661
3.420.753
298.607
22.213.850
137.475
Rotacin
31-01-2013
HISTRICO
Mximo
0,22
2,803 Oc12
0,46 13,718 Di07
0,86 192,925 No07
0,70 18,798 Di06
0,72 35,219 Jn07
1,10 19,097 No12
0,11 56,356 Jn08
0,75
6,536 Ab07
0,66
6,367 Fe07
1,43
9,311 Di07
0,90 11,267 Di07
1,71 13,882 Fe07
1,03 30,730 No07
0,22
4,598 Mz11
1,29
5,620 En13
1,19 18,010 En13
0,10 23,490 Se07
0,83 58,208 Fe07
0,86 12,060 En13
0,44 27,677 Jl07
0,98 26,485 En13
0,33
3,351 En11
1,08
8,296 No07
0,44 109,300 En13
1,49 15,908 No07
0,47
2,850 Ab07
0,96 14,612 Jn07
1,20 30,559 Jn07
1,22 43,910 En13
1,53 22,354 Jl07
1,97 42,724 No06
1,37 49,865 No07
1,25 18,003 Mz00
0,76 42,810 Di12
DIVIDENDOS
Mnimo
1,760
3,131
24,420
3,875
3,635
10,125
10,658
0,541
1,257
2,523
2,066
3,607
9,082
1,544
2,428
3,403
3,977
7,150
2,334
6,451
4,252
1,530
1,688
12,260
2,998
0,551
3,245
2,874
3,562
7,092
1,033
12,221
4,115
3,331
No12
Fe00
My00
En99
Fe00
My10
Jn12
No12
Jl12
Oc02
Jl12
Mz09
Mz09
Mz09
Ag11
Se02
Se02
Jl12
Mz09
Mz09
My06
No11
Oc02
Se01
My99
Jl00
Mz09
Mz03
Fe00
Jn02
Jl12
No08
Oc02
Se01
RENTABILIDAD
Por divi. Reval. Total con div.
12 m. (%) 2013 (%) 2013
Ao
ant.
0,69
3,00
0,35
1,97
0,20
0,50
0,12
0,53
0,41
0,32
1,97
0,17
0,11
1,04
0,61
1,30
1,25
0,83
0,30
1,80
0,68
0,12
0,14
0,56
2,21
1,60
1,36
0,82
1,03
Ab-12
Jn-12
Ab-12
Fe-12
Jl-12
Ag-12
Mz-12
Ab-11
Jl-12
Oc-12
Jl-12
Se-12
My-12
Jl-12
Jl-11
En-12
My-12
En-12
Di-09
En-12
No-12
Jl-11
Jn-12
My-11
Jn-11
Jl-12
Jn-12
Oc-08
Jl-12
My-12
Jn-12
C
C
A
A
C
A
A
C
A
A
A
A
C
C
C
A
C
A
A
A
E
U
C
U
U
C
C
A
C
C
C
0,36
1,97
0,10
0,90
0,20
0,13
0,04
0,06
0,15
0,03
0,10
0,40
0,05
0,61
0,52
0,65
0,25
0,36
0,15
0,14
0,20
0,68
0,08
0,11
0,49
1,54
0,55
0,15
0,69
0,29
0,63
No-12
En-13
Jl-12
Jl-12
En-13
No-12
Jn-12
Se-11
Oc-12
En-13
En-13
Di-12
Di-12
Jl-12
Di-12
Jl-12
Jl-12
Di-12
My-12
Jl-10
Jl-12
No-12
Jl-12
Di-12
Ab-12
Jn-12
En-13
Di-12
My-11
En-13
My-12
Di-12
A
A
C
C
A
A
C
A
A
A
A
A
A
A
A
A
C
A
C
A
A
C
U
A
U
U
A
A
A
A
A
A
0,33
0,90
0,15
1,07
0,25
0,12
0,08
0,05
0,15
0,03
0,10
0,60
0,06
0,11
0,43
0,61
0,65
1,00
0,47
0,13
0,16
0,70
0,68
0,04
0,14
0,56
0,68
0,47
0,10
0,67
0,53
0,40
5,39
4,61
2,99
10,70
2,37
3,88
17,60
8,16
9,72
4,22
9,35
5,54
2,00
5,92
3,45
6,42
10,58
3,11
3,94
1,70
6,73
5,17
2,39
2,43
5,36
5,99
3,59
7,53
2,64
-15,38
1,61
5,35
-2,28
-7,20
-3,02
-1,25
13,31
-0,10
3,77
27,39
5,24
11,84
10,24
13,18
7,99
3,94
6,30
5,40
8,28
-4,97
11,93
-1,93
-2,18
-3,90
-1,90
9,21
1,82
11,97
7,24
2,30
6,78
4,81
-10,02
CAPITAL
VALORACIN
Nmero CapitalizaPER
Valor
acciones cin (mill.) Ao act. Ao sig. contable Sigla Sector
-15,38
452.443.183
1,61
814.789.155
6,96
57.259.550
-2,28
249.304.546
-7,20
314.664.594
-1,71
447.581.950
-1,25 1.665.392.222
13,31 8.408.550.227
-0,10 2.959.555.017
12,17 10.321.179.750
28,25
563.806.141
6,68 5.448.849.545
11,84
83.615.558
10,24 4.489.748.634
13,18
679.336.000
7,99
238.734.260
3,94 1.058.752.117
6,30
127.303.296
5,40
733.510.255
8,28 1.000.689.341
-4,97
213.064.899
11,93 1.855.369.557
1,72 6.281.184.000
-2,18
623.330.400
-3,90
164.132.539
-1,90 3.079.553.273
9,21
406.861.426
1,82
99.740.942
13,82
135.270.000
7,24 1.282.448.428
2,30
443.728.374
8,68
55.896.000
4,81 4.551.024.586
-10,02
46.603.682
896
10.283
3.391
2.034
5.560
8.269
21.017
5.583
5.839
63.775
2.255
39.913
1.725
13.052
3.698
4.161
18.565
1.268
8.659
14.715
5.337
4.631
24.949
64.328
1.580
6.994
2.262
2.229
5.547
21.090
750
2.094
48.605
1.795
6,57
14,05
32,24
24,72
7,01
13,63
19,35
33,20
21,92
10,30
13,06
9,63
12,26
24,64
17,56
10,52
9,78
10,11
36,89
11,09
20,91
22,69
9,93
23,78
9,83
7,10
30,88
8,34
10,54
9,86
10,56
13,93
8,97
15,66
5,94 0,62 ABG.P

13,15 2,76 ABE
23,05 0,69 ANA
13,95 1,33 ACX
6,75 2,08 ACS
12,24 4,37 AMS
10,98 0,49 MTS
8,30 0,69 POP
10,12 0,75 SAB
8,96 0,84 SAN
11,11 0,71 BKT
8,10 1,01 BBVA
12,17 4,05 BME
8,81 0,72 CABK
15,55 12,79 DIA
9,96 2,02 ENG
9,19 0,84 ELE
9,44 0,60 FCC
32,34 1,48 FER
10,07 1,06 GAS
17,00 3,81 GRF
8,76 0,91 IAG
9,24 0,72 IBE
21,37 6,75 ITX
8,74 1,42 IDR
6,60 0,89 MAP
22,67 1,62 TL5
7,50 1,08 OHL
9,84 2,59 REE
9,08 0,78 REP
8,05 0,44 SYV
12,93 4,43 TRE
8,54 1,94 TEF
14,27 3,27 VIS
ING
ATP
CON
MET
CON
TUR
MET
BCO
BCO
BCO
BCO
BCO
CAR
BCO
ALI
ENE
ENE
CON
ATP
ENE
FAR
TRS
ENE
TEX
ELE
SEG
PUB
CON
ENE
PET
CON
ING
TEL
ALI
RESTO DE MERCADO CONTINUO

LTIMA SESIN
Valor
Cierre
Dif. (%)
Mximo
Mnimo
ANUAL
Ttulos
Mximo
NEGOCIACIN 12 MESES
Mnimo
Ttulos
Rotacin
HISTRICO
Mximo
Mnimo
DIVIDENDOS
Ao
ant.
31
31-01-2013
RENTABILIDAD
Por divi. Reval. Total con div
12 m. (%) 2013 (%) 2013
CAPITAL
VALORACIN
Nmero CapitalizaPER
Valor
acciones cin (mill.) Ao act. Ao sig. contable Sigla Sector
AB Biotics (MAB)*
2,220
=
2,220
2,220
2,230 En
2,100 En
2.657
0,05
3,500 Ag10
1,740 Ag12
5,71
5,71
7.068.907
16
ABB
SER
Abengoa
2,220
-6,25
2,350
2,212
839.164
2,677 En
2,220 En
650.762
1,94
6,873 Jl07
0,730 Mz03
0,35
Ab-12 A 0,15
Jl-12 C 0,20
14,78
-7,07
-7,07
85.619.507
190
ABG
ING
Adolfo Domnguez
4,600
0,66
4,600
4,540
502
4,780 En
4,060 En
4.473
0,12
48,819 No06
3,100 Jl12
Jl-09 U 0,15
Jl-10 U 0,07
17,65
17,65
9.146.768
42
22,63
0,40 ADZ
TEX
Adveo
10,710
-1,92
11,050 10,700
10.320
11,380 En 10,710 En
8.702
0,18
19,446 Jl07
1,799 Fe00
0,57
Se-12 A 0,14
Di-12 A 0,15
5,22
-5,72
-5,72
12.315.391
132
7,46
6,96
0,84 ADV
PAP
Alba
34,190
-3,17
35,100 33,510
10.144
36,070 En 33,750 En
28.323
0,12
49,376 Jn07
13,441 Mz03
1,00
Jn-12 C 0,50
Oc-12 A 0,50
2,83
-3,17
-3,17
58.300.000
1.993
6,41
5,95
0,72 ALB
CAR
Almirall
9,120
-2,67
9,300
8,750
259.331
9,370 En
7,450 En
135.576
0,20
14,231 Oc07
4,001 Oc08
0,17
Jn-11 U 0,29
My-12 U 0,17
1,84
22,42
22,42
170.522.827
1.555 26,82 16,98
1,58 ALM
FAR
Altia (MAB)*
2,370
1,72
2,370
2,370
12.650
2,390 En
2,330 En
2.691
0,01
2,880 Fe11
2,250 Di12
0,07
Jn-12 U 0,07
3,02
-0,42
-0,42
6.878.185
16
ALC
ELE
Amper
1,790
0,56
1,820
1,770
79.982
1,950 En
1,670 En
50.230
0,40
17,942 Jl87
1,240 No11
Jn-08 U 0,13
Jl-09 U 0,15
11,88
11,88
32.403.256
58
58,19
1,75 AMP
ELE
Antena 3 TV.
4,330
-5,25
4,550
4,300
419.792
4,930 En
3,990 En
273.101
0,33
14,536 Fe06
2,269 Mz09
0,34
My-12 C 0,23
Di-12 A 0,11
7,44
11,03
11,03
211.112.800
914 36,08 15,71
3,79 A3TV PUB
Antena 3 TV Clase A
2,600
=
2,600 En
2,600 En
2,600 En13
2,600 En13
0,00
13.438.704
35
A3T.N PUB
Aperam
10,515
-1,04
10,685 10,465
1.238
11,810 En 10,515 En
2.554
0,01
29,057 Fe11
8,555 Jn12
0,50
Ag-12 A 0,13
No-12 A 0,12
4,72
-7,52
-7,52
78.049.730
821
APAM MET
Azkoyen
1,550
-1,90
1,580
1,550
11.024
1,660 En
1,465 En
11.094
0,11
15,358 En99
1,115 Di11
Di-01 A 0,11
Jn-02 C 0,18
13,97
13,97
25.201.874
39 25,83 12,92
0,55 AZK
FAB
B. Valencia
0,115
-4,17
0,121
0,110
2.669.924
0,151 En
0,090 En
2.967.016
0,14
9,401 Ab07
0,062 Di12
Oc-09 A 0,03
Mz-10 C 0,06
74,24
74,24
5.492.528.772
632
BVA
BCO
Banesto
3,790
-2,57
3,867
3,754
228.665
3,935 En
3,640 En
182.237
0,07
26,952 Oc87
2,050 Jl12
0,05
No-11 A 0,05
Fe-12 A 0,05
1,29
6,61
6,61
687.386.798
2.605 10,31
7,92
0,55 BTO
BCO
Bankia
0,511
-7,09
0,565
0,500
9.154.583
0,649 En
0,367 En
8.046.819
1,03
3,900 Ag11
0,367 En13
30,69
30,69
1.993.963.354
1.019 12,05
8,52
0,62 BKIA BCO
Barn de Ley
48,090
=
48,780 47,500
49,000 En 45,000 En
1.831
0,08
55,500 Jl07
18,410 No00
7,34
7,34
5.038.087
242 11,69 11,13
1,14 BDL
ALI
Bayer Ag.
75,850
=
74,900 71,500
61
75,850 En 71,000 En
454
0,00 223,701 Mz96
8,416 Mz03
1,21
My-11 U 1,10
Ab-12 U 1,21
1,60
6,83
6,83
826.947.808 62.724 12,92 11,76
2,78 BAY
FAR
Bionaturis (MAB)*
2,260
=
2,260
2,260
2,260 En
2,260 En
1.262
0,01
2,350 Ab12
2,100 Jl12
0,00
4.191.795
9
BNT
FAR
Biosearch
0,415
-3,49
0,425
0,410
95.192
0,460 En
0,395 En
107.129
0,48
4,910 Ab02
0,210 Jn12
10,67
10,67
57.699.522
24
BIO
FAR
Bodaclick (MAB)*
0,700
-2,78
0,720
0,700
60.805
0,830 En
0,700 En
8.762
0,06
2,780 Jn10
0,700 En13
-12,50 -12,50
16.175.809
11
BDK
SER
Bodegas Riojanas
5,150
0,39
5,150
5,000
6.407
5,440 En
4,500 En
1.814
0,08
12,826 Mz98
4,163 My12
0,10
Jl-11 U 0,10
Jl-12 U 0,10
1,95
14,44
14,44
5.440.000
28
RIO
ALI
C. A. F.
368,900
-0,22 372,850 360,000
3.613 377,900 En 354,950 En
3.876
0,29 410,605 Mz10 13,430 Fe00
10,50
Jl-11 U 10,50
Jl-12 U 10,50
2,84
5,70
5,70
3.428.075
1.265
9,50
8,97
1,52 CAF
FAB
CAM
1,340
=
1,340
1,340
1,340 En
1,340 En
7,370 No10
0,880 No11
Di-09 A 0,07
Jn-10 C 0,09
0,00
50.000.000
67
CAM BCO
Campofro
4,800
-0,83
4,870
4,720
18.333
5,290 En
4,800 En
12.010
0,03
18,868 Ab98
4,200 Di12
Jl-08 U 0,24
Jl-11 U 0,10
-1,03
-1,03
102.220.823
491 12,38
9,10
0,77 CFG
ALI
Carbures Europe (MAB)*
1,720
-1,15
1,740
1,720
10.167
1,760 En
1,680 En
4.989
0,05
1,760 En13
1,141 Mz12
2,38
2,38
15.044.873
26
CAR
ING
Catenon (MAB)*
0,540
=
0,540
0,540
2.000
0,650 En
0,540 En
3.602
0,03
3,950 Jn11
0,540 En13
-16,92 -16,92
13.194.978
7
COM
ELE
Cem.Portland
3,910
-4,40
4,120
3,910
17.058
4,850 En
3,050 En
14.585
0,10
98,717 Fe07
2,620 Di12
Jn-09 A 0,72
My-10 A 0,32
30,77
30,77
37.930.733
148
0,23 CPL
MAT
Cie Automotive
5,150
-0,96
5,215
5,145
64.362
5,250 En
5,100 En
33.632
0,08
8,651 Ab07
0,912 Oc02
0,18
My-12 C 0,09
En-13 A 0,09
3,46
-0,96
0,77
114.000.000
587
9,30
8,82
1,30 CIE
MET
Cleop
1,150
=
1,150
1,150
1,150 En
1,150 En
3.670
0,02
25,188 Fe07
1,030 Jn12
Jn-07 U 0,07
Jn-08 U 0,09
0,00
9.843.618
11
CLEO CON
Clnica Baviera
4,100
=
4,030
4,030
100
4,160 En
3,790 En
4.288
0,05
24,319 Ab07
3,700 Di12
Jn-11 C 0,14
Di-11 A 0,12
7,61
7,61
16.307.580
67 23,67 18,38
2,78 CBAV SER
Codere
3,930
0,77
3,970
3,730
19.384
4,000 En
3,750 En
40.100
0,19
22,000 Oc07
3,090 Jl12
5,65
5,65
55.036.470
216 14,66
9,36
2,24 CDR
TUR
Colonial
1,470
-2,65
1,537
1,466
196.736
1,599 En
1,435 En
111.800
0,13
1.655 Jl89
0,645 Jl12
Fe-04 A 0,03
Mz-05 U 0,03
-9,82
-9,82
225.918.383
332
0,27 COL
INM
Commcenter (MAB)*
2,930
=
3,010
3,010
2,930 En
2,930 En
1.688
0,00
3,025 Ag11
2,647 En11
0,17
My-12 C 0,09
Oc-12 A 0,08
5,66
0,00
6.606.440
19
CMM
TEL
Corp.Dermoesttica
0,325
=
0,330
0,325
24.650
0,330 En
0,315 En
35.824
0,44
11,780 My07
0,270 Di12
3,17
3,17
20.169.774
7
DERM SER
C.V.N.E(F)
14,600
=
14,500 14,500
14,600 En 14,600 En
1.326
0,00
15,673 En08
7,038 En99
0,54
Mz-12 A 0,20
Jl-12 A 0,34
3,66
0,00
14.250.000
208
CUN
ALI
Deoleo
0,295
-1,67
0,300
0,290
949.124
0,340 En
0,285 En
983.753
0,25
8,836 Ab07
0,265 Di12
Jl-07 U 0,02
Jn-08 U 0,04
7,27
7,27
1.023.384.179
302
9,57
7,51
0,40 OLE
ALI
Dinamia
5,060
-0,98
5,220
5,060
38.991
5,390 En
5,060 En
10.734
0,16
21,126 My07
2,633 Jn12
Jl-05 U 0,70
Jl-06 R 0,70
-7,16
-7,16
16.279.200
82
5,34
5,31
DIN
CAR
Dogi
0,640
=
0,640
0,640
0,640 En
0,640 En
11,953 Fe99
0,480 Se08
0,00
65.737.658
42
DGI
TEX
Duro Felguera
5,350
-1,65
5,430
5,320
308.707
5,480 En
4,920 En
138.829
0,22
5,480 En13
0,269 Se02
0,42
Se-12 A 0,10
Di-12 A 0,10
7,74
11,23
11,23
160.000.000
856
9,24
9,47
2,65 MDF
ING
EADS
34,440
-0,29
34,810 34,120
17.106
35,520 En 30,100 En
9.015
0,00
35,520 En13
5,856 Mz03
0,45
Jn-11 U 0,49
Jn-12 U 0,45
1,30
17,14
17,14
827.367.945 28.495 13,15 10,13
2,41 EAD
AER
Ebro Foods
14,900
0,30
14,950 14,535
281.842
15,036 En 14,245 En
321.806
0,54
15,590 My11
4,660 Fe03
0,45
Se-12 A 0,15
En-13 A 0,16
3,10
-0,67
0,40
153.865.392
2.293 14,30 13,28
1,25 EVA
ALI
Elecnor
9,430
1,40
9,630
9,180
59.937
9,820 En
9,300 En
10.904
0,03
19,230 No07
1,660 No02
0,27
Jn-12 C 0,21
En-13 A 0,05
2,86
-0,42
0,14
87.000.000
820
6,79
5,76
1,12 ENO
FAB
Ence
2,200
-2,44
2,290
2,160
521.863
2,410 En
2,170 En
234.129
0,24
7,739 Ab07
1,235 Mz09
0,07
My-11 U 0,10
My-12 U 0,07
3,10
3,29
3,29
250.272.500
551
9,36 11,13
0,76 ENC
PAP
Enel Green Power
1,492
=
1,498
1,498
200
1,579 En
1,402 En
16.385
0,00
1,985 Ab11
1,020 Jl12
0,02
My-11 U 0,03
My-12 U 0,02
1,21
3,18
3,18
5.000.000.000
7.460 14,35 12,64
1,01 EGPW ENR
Ercros
0,515
=
0,534
0,510
187.028
0,555 En
0,416 En
147.352
0,37 229,503 Se87
0,375 My12
Jl-76 U
My-77 U
28,75
28,75
101.501.315
52
27,54
0,34 ECR
QUI
Euroespes (MAB)*
1,180
6,31
1,180
1,130
3.075
1,180 En
1,000 En
3.699
0,02
3,020 Fe11
0,970 Ag12
18,00
18,00
5.552.900
7
EEP
FAR
Eurona W.T.(MAB)*
1,700
=
1,700
1,700
1,740 En
1,700 En
15.378
0,25
1,800 No12
1,196 Di10
-2,30
-2,30
11.989.976
20
EWT
TEL
Europac
2,545
-1,93
2,640
2,500
112.446
2,600 En
2,085 En
60.456
0,18
7,699 Ag07
0,584 No00
0,19
Mz-12 A 0,12
Jl-12 C 0,07
7,16
25,06
25,06
86.560.124
220 11,84 10,46
0,66 PAC
PAP
Ezentis
0,171
-2,29
0,176
0,170
1.341.222
0,184 En
0,159 En
996.115
0,70
15,388 Ag98
0,120 My12
Ab-91 C
Ab-92 U
9,62
16,03
365.938.378
63
EZE
TEL
Faes
2,290
-1,93
2,330
2,250
262.546
2,640 En
1,770 En
175.862
0,22
11,071 Ab07
1,124 My12
0,06
Jl-12 C 0,01
Di-12 A 0,03
1,71
38,79
38,79
208.976.993
479 22,29 18,22
2,59 FAE
FAR
Fergo Aisa
0,017
=
0,017
0,017
0,017 En
0,017 En
10.724.998
0,78
22,765 Jn07
0,017 En13
Se-07 U 0,08
0,00
774.280.952
13
AISA INM
Fersa
0,355
-2,74
0,370
0,350
859.926
0,370 En
0,345 En
212.726
0,39
9,552 Jl07
0,325 Di12
Jl-09 A 0,14
Jl-10 U 0,01
4,41
4,41
140.003.778
50
0,28 FRS
ENR
Fluidra
2,690
0,37
2,730
2,530
54.702
2,750 En
2,230 En
27.135
0,06
6,120 No07
1,777 Di11
0,07
Oc-11 U 0,07
Oc-12 U 0,07
2,66
20,90
20,90
112.629.070
303 14,13 11,22
0,86 FDR
ING
Funespaa
6,480
2,86
6,480
6,300
645
6,680 En
6,180 En
4.123
0,05
20,869 Jl99
3,095 Oc02
Jl-06 A 0,10
Jl-08 U 0,11
4,85
4,85
18.396.898
119
FUN
SER
GAM
0,480
=
0,480
0,460
91.643
0,540 En
0,390 En
275.366
1,54
25,947 Jl07
0,250 Di11
20,00
20,00
45.724.133
22
GALQ ING
Gamesa
1,744
-4,65
1,848
1,744
3.266.716
2,045 En
1,744 En
2.776.413
2,80
33,551 No07
1,006 Jl12
0,05
Jl-12 A 0,04
Jl-12 C 0,01
2,72
5,06
5,06
253.880.717
443
17,44
0,30 GAM
FAB
General Inversiones(F)
1,590
=
1,590
1,590
200
1,590 En
1,580 En
1.572
0,02
60,374 Ab89
0,705 No02
0,06
Jl-10 U 0,06
Jl-12 A 0,06
3,77
0,63
0,63
13.519.039
21
CGI
SIC
Gowex (MAB)*
15,700
-1,88
16,000 15,700
5.994
16,200 En 11,500 En
9.184
0,16
16,200 En13
3,306 Di10
0,08
Se-11 A 0,08
Jl-12 A 0,08
0,49
40,18
40,18
14.462.672
227
GOW HAR
Gri (MAB)*
2,010
=
2,010
2,010
2,010 En
2,010 En
7.484
0,00
2,310 No11
2,010 En13
0,00
30.601.387
62
GRI
ING
Grupo Catalana Occ.
15,780
-2,59
16,200 15,500
21.071
16,200 En 14,100 En
55.142
0,12
28,324 Ab07
2,042 Fe00
0,57
Jl-12 A 0,11
Oc-12 A 0,11
3,51
14,60
14,60
120.000.000
1.894
9,51
8,01
1,29 GCO
SEG
Grupo Sanjos
1,420
-0,70
1,430
1,400
30.059
1,470 En
1,120 En
36.093
0,13
13,520 Jl09
1,050 Di12
24,56
24,56
65.026.083
92
GSJ
CON
Grupo Tavex
0,235
-2,08
0,243
0,235
38.418
0,264 En
0,213 En
41.645
0,09
4,004 Se89
0,205 Jl12
Jl-05 U 0,10
Jl-06 E 0,08
12,44
12,44
116.014.703
27
0,20 TVX
TEX
Ibercom B (MAB)*
3,000
=
3,000
3,000
1.500
3,000 En
3,000 En
1.239
0,18
3,780 Mz12
2,840 Di12
0,12
Oc-12 A 0,12
3,92
5,63
5,63
637.755
2
ICOM TEL
Iberpapel
14,100
0,71
14,100 13,900
1.241
14,100 En 13,100 En
3.178
0,07
21,000 Ab07
7,144 Mz09
0,30
Fe-11 A 0,30
Fe-12 A 0,30
2,14
7,63
7,63
11.247.357
159
9,96 10,24
0,68 IBG
PAP
Imaginarium (MAB)*
1,660
=
1,690
1,660
1,870 En
1,660 En
1.946
0,01
4,500 Di09
1,400 Se12
-9,29
-9,29
17.416.400
29
IMG COM
Indo Interna.
0,600
=
0,600
0,600
0,600 En
0,600 En
8,076 Fe07
0,560 Jn10
Di-06 A 0,08
Jl-07 C 0,02
0,00
22.260.000
13
IDO
CON
Inmobiliaria Del Sur(F)
4,140
-8,00
4,140
4,140
515
4,500 En
3,990 En
1.673
0,03
46,626 No07
3,720 No12
0,14
En-12 A 0,07
Jl-12 C 0,07
1,56
1,22
1,22
16.971.847
70
ISUR INM
Inypsa
0,700
-4,11
0,730
0,700
4.190
0,775 En
0,650 En
6.917
0,04
6,651 Fe07
0,338 Se03
Jl-06 C 0,01
Jl-07 U 0,01
8,53
8,53
28.500.000
20
INY
ING
Jazztel PLC
5,059
-1,19
5,182
5,059
1.202.290
5,850 En
5,059 En
879.694
0,90 155,345 En01
1,213 Di08
-3,73
-3,73
249.926.511
1.264 13,67 10,76
3,23 JAZ
TEL
Lingotes Especiales
2,650
-1,49
2,650
2,650
947
2,890 En
2,460 En
5.156
0,11
7,012 En06
1,870 Se01
0,25
My-11 U 0,25
My-12 A 0,25
9,41
5,16
5,16
9.600.000
25
LGT
MET
Lumar (MAB)*
3,430
=
3,430
3,430
3,430 En
3,430 En
1.091
0,02
4,750 Jl11
3,430 En13
-2,00
-2,00
1.993.231
7
LMR
ALI
Martinsa-Fadesa
7,300
=
7,300
7,300
7,300 En
7,300 En
20,500 Mz08
7,300 En13
0,00
93.191.822
680
MTF
INM
Medcom Tech(MAB)*
1,400
=
1,400
1,400
1,420 En
1,400 En
11.524
0,03
4,362 Mz10
1,400 En13
-1,41
-1,41
9.975.398
14
MED
SER
Meli Hotels Int.
5,980
-5,75
6,305
5,800
256.127
6,450 En
5,900 En
242.330
0,34
17,609 Ab07
1,606 Mz09
0,04
Ag-11 U 0,04
Ag-12 U 0,04
0,68
3,55
3,55
184.776.777
1.105 56,09 25,59
1,10 MEL
TUR
Metrovacesa
2,250
=
2,250
2,250
114.879
2,260 En
2,210 En
391.760
0,10
50,661 Di06
0,360 Jn12
Jl-07 C 2,50
Ab-08 A 2,00
1,81
1,81
988.160.679
2.223
1,38 MVC INM

Miquel y Costas
23,530
0,51
23,530 22,710
4.239
23,530 En 20,300 En
5.743
0,12
23,559 En05
5,167 Oc08
0,53
Oc-12 A 0,13
Di-12 A 0,13
2,28
14,78
14,78
12.450.000
293 10,84 10,24
1,32 MCM PAP
Montebalito
0,725
-0,68
0,795
0,700
380.996
0,905 En
0,505 En
22.522
0,31
24,565 Fe07
0,485 Di12
No-06 A 0,20
Fe-07 A 0,20
36,79
36,79
15.000.000
11
MTB INM
N. Correa
0,830
-3,49
0,850
0,830
5.968
0,960 En
0,695 En
9.837
0,17
7,703 Jn98
0,620 Jl12
Jn-02 U 0,04
Jl-08 U 0,05
18,57
18,57
12.316.627
10
NEA
FAB
Natra
1,335
-4,64
1,395
1,295
173.876
1,460 En
0,970 En
51.423
0,21
10,385 Fe07
0,670 Jn12
Jl-07 C 0,07
Jl-08 U 0,07
47,51
47,51
63.572.397
85 19,80 12,90
0,78 NAT
ALI
Natraceutical
0,153
-1,92
0,156
0,150
269.950
0,165 En
0,137 En
179.861
0,14
2,150 Fe07
0,103 My12
18,60
18,60
328.713.946
50
47,80
0,66 NTC
FAR
Negocio(MAB)*
1,800
=
1,800
1,800
1,800 En
1,800 En
1.063
0,00
4,350 Jn10
1,070 Oc11
0,00
6.922.200
12
NEG
PUB
Neuron (MAB)*
2,030
-4,25
2,200
2,030
2.318
2,400 En
2,030 En
1.898
0,08
4,390 Jl10
1,800 Oc11
-15,42 -15,42
4.625.000
9
NEU
FAR
NH Hoteles
2,900
-0,68
2,960
2,840
278.716
3,285 En
2,730 En
301.814
0,31
24,945 Se87
1,568 Mz09
My-06 U 0,26
Jl-08 U 0,26
11,11
11,11
246.617.430
715
41,43
0,70 NHH TUR
Nostrum (MAB)*
0,520
=
0,570
0,520
0,840 En
0,450 En
4.873
0,16
4,890 No10
0,450 En13
-42,22 -42,22
3.632.262
2
NOS
PUB
Nyesa
0,170
=
0,170
0,170
0,170 En
0,170 En
37,146 Fe07
0,155 Se11
Jl-06 U 0,12
Jl-07 U 0,12
0,00
162.329.555
28
NYE
INM
Pescanova
16,480
-1,61
16,940 16,390
280.348
16,800 En 14,300 En
67.153
0,60
30,577 No07
5,084 Fe00
0,55
Ab-11 U 0,50
Ab-12 U 0,55
3,28
17,63
17,63
28.737.718
474
5,95
5,16
0,64 PVA
ALI
Prim
5,160
0,39
5,160
5,120
535
5,199 En
5,080 En
4.076
0,06
11,143 Jl07
2,078 En00
0,19
Jl-12 C 0,14
En-13 A 0,05
3,70
-1,53
-0,57
17.347.124
90
PRM
FAR
Prisa(P)
0,275
-5,17
0,295
0,270
2.458.114
0,325 En
0,235 En
1.352.753
0,53
27,482 Se00
0,220 Di12
Mz-07 U 0,16
Mz-08 U 0,18
17,02
17,02
651.054.490
179 18,45
5,50
0,18 PRS
PUB
Prosegur
4,600
-1,71
4,680
4,540
426.633
4,689 En
4,510 En
184.634
0,08
4,689 En13
0,571 Oc99
0,58
Oc-12 A 0,03
En-13 A 0,03
2,20
3,60
4,18
617.124.640
2.839 14,10 12,31
3,08 PSG
SER
Quabit
0,057
=
0,058
0,056
5.385.485
0,065 En
0,048 En
8.070.464
1,61
68,411 Fe07
0,038 Di12
Oc-06 A 0,24
23,91
23,91
1.280.145.353
73
QBT
INM
Realia Business
0,940
2,73
0,980
0,920
462.538
1,075 En
0,785 En
172.505
0,16
6,543 Jl07
0,360 Jl12
Jn-08 C 0,01
Jn-08 A 0,06
25,33
25,33
277.376.322
261
0,48 RLIA INM

Reno de Medici
0,141
-5,37
0,146
0,141
32.468
0,149 En
0,137 En
31.049
0,03
3,606 Jl98
0,104 My12
My-01 U 0,03
My-02 U 0,02
2,92
2,92
269.714.436
38
RDM PAP
Renta Corp.
0,725
-5,84
0,755
0,710
160.532
0,770 En
0,615 En
77.473
0,76
35,806 Fe07
0,550 Di12
Ab-07 U 0,57
My-08 U 0,43
19,83
19,83
26.196.575
19
REN
INM
Renta 4 Banco
4,840
-0,21
4,890
4,840
1.874
4,850 En
4,720 En
21.165
0,13
6,291 No07
3,424 Mz09
0,08
Di-11 A 0,05
No-12 A 0,08
1,55
3,20
3,20
40.693.203
197
R4
CAR
Reyal Urbis
0,178
16,34
0,190
0,153
5.767.061
0,178 En
0,086 En
710.769
0,62
10,990 Jn07
0,060 No12
109,41 109,41
292.206.704
52
REY
INM
Rovi
5,810
-1,36
5,820
5,750
6.384
5,890 En
5,300 En
18.781
0,10
10,387 Fe08
3,441 Mz09
0,13
Jl-11 U 0,17
Jl-12 A 0,13
2,15
9,62
9,62
50.000.000
291 11,20
9,08
1,98 ROVI FAR
Secuoya (MAB)*
3,920
=
3,920
3,920
3,920 En
3,920 En
1.381
0,00
4,570 My12
3,920 En13
0,00
7.488.340
29
SEC
PUB
Seda Barna
1,250
0,08
1,250
1,176
371.566
1,521 En
0,980 En
2.020.895
571,995 Se87
0,654 My12
Di-98 A 0,12
Oc-07 A 0,01
34,26
34,26
36.268.734
45
0,94 SED
QUI
Service Point Solution
0,142
-2,74
0,147
0,141
430.763
0,160 En
0,125 En
376.629
0,55
3.161 Se89
0,108 My12
Jl-90 U
Jl-91 U
16,39
16,39
176.509.910
25
0,41 SPS
COM
Sniace
0,680
-2,44
0,699
0,680
115.296
0,735 En
0,645 En
111.267
0,37
15,608 Se87
0,371 Oc02
Jl-78 C
Di-79 U
6,75
6,75
77.992.167
53
SNC
TEX
Solaria
0,795
-4,22
0,820
0,790
238.295
0,910 En
0,735 En
263.420
0,68
23,406 No07
0,300 My12
My-11 A 0,02
Oc-11 A 0,02
13,57
13,57
99.706.032
79 78,71 13,05
0,65 SLR
ENE
Sotogrande(F)
2,700
=
2,700
2,700
2,700 En
2,370 En
1.394
0,00
19,494 En07
1,632 No00
Jl-07 U 0,13
Jl-08 U 0,13
22,73
22,73
44.912.588
121
STG
INM
Suvitas (MAB)*
0,910
=
0,940
0,910
0,910 En
0,910 En
11.050
0,04
1,100 Ag12
0,910 En13
0,00
5.009.693
5
SUA
SER
Tecnocom
1,290
2,38
1,290
1,190
82.067
1,355 En
1,050 En
27.483
0,09
13,227 Mz00
0,825 Mz03
Ab-00 A 0,15
Jl-01 U 0,15
20,56
20,56
81.225.674
105 18,17
9,92
0,55 TEC
ING
Testa Inm.Renta(F)
5,980
=
5,600
5,600
5,990 En
5,270 En
686
0,00
41,149 Fe90
4,401 En11
0,29
Jl-12 A 0,08
No-12 A 0,22
4,88
4,55
4,55
115.475.788
691
TST
INM
Tubacex
2,510
-0,59
2,525
2,410
356.726
2,640 En
2,060 En
160.865
0,31
12,524 Se87
0,948 Se01
Jl-08 A 0,15
Jl-09 U 0,10
26,45
26,45
132.978.782
334 11,15
9,70
1,17 TUB
MET
Tubos Reunidos
1,865
-2,36
1,915
1,825
183.587
1,945 En
1,800 En
90.906
0,13
4,984 Oc07
0,408 Jn04
0,02
Di-11 A 0,01
Jn-12 C 0,02
0,94
3,90
3,90
174.680.888
326
8,80
8,33
1,18 TRG
MET
Uralita
1,680
2,13
1,685
1,620
72.639
1,835 En
1,600 En
49.894
0,06
6,935 Ag89
0,780 Ab12
Ab-09 A 0,10
Ab-10 A 0,03
5,66
5,66
197.499.807
332
76,67
1,39 URA MAT
Urbas Gr.Financiero
0,016
=
0,017
0,015
22.164.728
0,017 En
0,014 En
5.741.412
1,71
3,400 En07
0,011 Ag12
Fe-90 A
Jl-90 C
23,08
23,08
858.768.262
14
UBS
INM
Vrtice 360
0,095
-5,00
0,100
0,091
1.161.768
0,113 En
0,092 En
383.348
0,32
1,325 Di07
0,084 My12
6,74
6,74
309.872.192
29
VER
PUB
Vidrala
23,800
-0,83
24,000 23,800
15.040
24,000 En 20,800 En
7.197
0,08
24,000 En13
3,103 Di00
0,54
Fe-12 A 0,40
Jl-12 C 0,14
2,26
13,66
13,66
23.972.705
571 10,94 10,04
1,48 VID
CON
Vocento
1,215
-2,41
1,300
1,210
3.699
1,345 En
1,000 En
25.563
0,05
13,706 No07
0,815 Di12
Oc-07 A 0,31
My-08 C 0,19
17,96
17,96
124.970.306
152
0,55 VOC
PUB
Vueling
7,780
1,04
7,780
7,600
126.183
7,780 En
7,270 En
124.673
1,07
46,700 Fe07
3,080 Oc08
7,02
7,02
29.904.518
233 10,10
8,74
0,80 VLG
TRS
Zardoya Otis
11,310
-2,25
11,580 11,310
221.699
11,700 En 10,850 En
170.714
0,11
19,011 Jn07
1,865 Fe00
0,47
Se-12 A 0,12
Di-12 A 0,11
4,06
4,72
4,72
385.241.499
4.357 22,62 21,75 18,41 ZOT
FAB
Zeltia
1,355
-1,45
1,390
1,330
246.247
1,450 En
1,260 En
262.911
0,31
20,893 Oc00
1,105 Jl12
Jl-95 C
Jn-97 U 0,00
11,52
11,52
220.002.706
298 27,10 18,44
6,00 ZEL
FAR
Zinkia (MAB)*
1,300
=
1,300
1,240
4.700
1,300 En
1,100 En
3.607
0,02
2,510 Oc09
0,500 Ag12
12,07
12,07
24.456.768
32
ZNK
PUB
1nKemia (MAB)*
0,840
=
0,840
0,840
25.000
0,840 En
0,840 En
18.792
0,02
0,840 En13
0,840 En13
0,00
20.946.669
18
IKM
SER
LTIMASESIN: los datos son en euros.Cierre: cuando un valor no cotiza en el da,el dato de cierre aparece en gris,no en negrita,y con la fecha de la ltima cotizacin.Ttulos: en nmero de acciones negociadas en el da.NEGOCIACIN 12 MESES:Ttulos: nmero de acciones que se han negociado de media en los ltimos doce meses.Rotacin: nmero de veces
que rota anualmente el capital de la empresa. HISTRICO: En los mximos y mnimos histricos los datos del valor se actualizan si es preciso desde la modificacin del valor nominal de las acciones. La base histrica del valor se calcula segn el tipo de conversin fijado por el BCE el 31 de diciembre de 1998, de 1 euro: 166,386 pesetas. DIVIDENDOS: Se indica el
importe bruto del dividendo. Se indica el tipo de dividendo: Ac: a cuenta; Co: complementario; Un: nico; Vr: varios; Pa: pasivos; Ex: extraordinarios; Cr: con cargo a reservas. RENTABILIDAD: 12m(%): rentabilidad por dividendo expresada en porcentaje tomando el dividendo bruto a doce meses y la cotizacin del valor ese da; anual: diferencial entre el cierre de la
sesin y el ltimo da del ejercicio anterior,en porcentaje;Anual+div: rentabilidad del valor desde principios del ao en porcentaje,aadiendo el dividendo bruto abonado durante el ao en curso,el valor terico del derecho de suscripcin de las ampliaciones realizadas y las devoluciones de aportacin al accionista.CAPITAL: Nmero de acciones admitidas a contra
tacin.Capitalizacin: valor de la empresa con los precios en bolsa del da,en millones de euros.VALORACIN: PER: nmero de veces que se recoge en la cotizacin del da los beneficios,segn los resultados de la compaa de ese ao y del ao siguiente.Cuanto ms alto sea la ratio,ms cara est la empresa.Valor contable: nmero de veces que se recoge en la coti
zacin de la accin el valor en libros de la empresa,calculado con el cierre del da anterior.Si no aparecen ratios se debe a la baja capitalizacin del valor,al poco capital libre existente en el mercado o las previsiones de prdida. Al lado del nombre (F): cotiza en mercado fixing.(P): ver cuadro de acciones preferentes.(*) MercadoAlternativo Burstil,bajo las condicio
nes de fixing.SECTOR: se incluye la sigla,que son las siguientes:AER:Aeroespacial.AGU: Agua.ALI: Alimentacin.ATP:Autopistas. AUT:Automvil.BCO: Bancos.CAR: Cartera.COM: Comercio.COS: Consumo.CON: Construccin.ELE: Electrnica.ENE: Energa.FAB: Fab.Equipo.FAR: Farmacia.HAR:Hardware.ING: Ingeniera.INM: Inmobiliarias.MAT: Materiales.
MET: Metales.PAP: Papel.PET: Petrleo.PUB: Publicidad.QUI: Qumica. SEG: Seguros.SER: Otros Servic. SIC: SICAV.TEL:Telecomunic.TEX: Textil.TRS:Transporte.TUR:Turismo. La informacin para la realizacin de los cuadros de Bolsa Espaola son facilitados por SIX Financial Information.

31-01-2013
LATIBEX
LTIMA SESIN
Valor
Alfa Cl. I Serie A
America Movil
B. Bradesco
Banco de Chile
Banorte O
BBVA Ba.Frances Ord.
Bradespar Or.
Bradespar Pr.
Braskem
B.Santander Ro
Cemig Pref.
Copel Pr.
Elektra
Eletrobras
Eletrobras B
Endesa Chile
Enersis
Geo Ord.B
Gerdau Pref.
Gr. Modelo C
Gr.Inv.Sudamericana
Net Servios
Petrobas O.
Petrobas P.
Sare B
Suzano Bahia
Tv Azteca
Usiminas
Usiminas Pref. Serie A
Vale do Rio Doce
Vale Rio Or.
Volcan Cia. Minera B
Cierre
1,800
0,905
13,415
0,129
5,055
1,700
11,215
11,225
5,436
1,247
7,945
11,725
35,005
2,540
4,425
1,259
0,293
0,910
6,412
6,465
15,750
10,325
6,705
6,670
0,062
2,868
0,519
4,090
3,840
14,350
14,600
0,742
Dif. (%)
-0,28
-2,16
-2,33
-2,27
-2,60
=
2,47
1,72
-1,25
=
-1,49
-0,85
-0,01
-2,68
-3,49
0,32
3,90
=
0,45
-3,44
=
=
-4,76
-3,61
-6,06
=
0,58
-0,97
-6,46
0,99
0,72
-2,11
Mximo
1,860
0,940
13,420
0,134
5,150
1,700
11,210
11,200
5,436
1,247
8,240
11,805
35,000
2,610
4,520
1,260
0,292
0,910
6,348
6,839
15,595
9,800
6,960
6,790
0,062
1,740
0,520
4,100
3,880
14,435
14,585
0,742
ANUAL
Mnimo
1,800
0,880
13,275
0,126
5,110
1,700
10,930
11,050
5,436
1,070
7,920
11,705
34,900
2,535
4,425
1,257
0,292
0,910
5,880
6,550
15,595
9,800
6,685
6,660
0,062
1,740
0,518
4,020
3,815
14,270
14,365
0,720
Ttulos
64.935
100.061
4.208
146.893
18.946
917
4.854
1.001
19.964
1.142
2.783
4.378
3.782
10.210
10.000
88.496
3.584
18.794
1.000
19.689
29.088
873.318
93.078
3.657
9.282
881
5.847
20.820
Mximo
1,895 En
0,961 En
14,160 En
0,143 En
5,345 En
1,775 En
12,435 En
12,755 En
5,529 En
1,367 En
8,670 En
12,175 En
36,005 En
2,955 En
4,970 En
1,265 En
0,313 En
0,980 En
7,329 En
6,905 En
16,335 En
10,325 En
7,755 En
7,683 En
0,070 En
2,868 En
0,527 En
5,435 En
4,970 En
16,025 En
16,435 En
0,817 En
NEGOCIACIN 12 MESES
Mnimo
1,670 En
0,880 En
13,415 En
0,108 En
4,935 En
1,700 En
10,905 En
11,015 En
4,979 En
1,033 En
7,825 En
10,835 En
32,960 En
2,390 En
3,740 En
1,227 En
0,267 En
0,884 En
6,338 En
6,465 En
15,685 En
10,325 En
6,705 En
6,670 En
0,052 En
2,599 En
0,504 En
4,090 En
3,805 En
14,205 En
14,445 En
0,742 En
Ttulos Rotacin
28.410
0,01
56.460
0,00
4.659
0,00
75.879
0,00
14.754
0,00
1.839
0,00
645
0,01
4.308
0,00
2.648
0,00
232
0,00
8.706
0,01
1.098
0,00
2.000
0,00
5.168
0,00
3.567
0,00
10.404
0,00
25.152
0,00
53.584
0,02
3.538
0,00
8.131
0,00
2.631
0,00
1.752
0,00
12.834
0,00
14.989
0,00
354.014
0,12
2.896
0,00
63.926
0,01
5.704
0,00
8.199
0,00
5.639
0,00
7.014
0,00
22.731
0,00
HISTRICO
Mximo
14,005 Ag12
1,298 Jl05
36,030 Mz06
0,143 En13
5,345 En13
11,010 En01
22,240 En11
21,790 En11
40,850 Fe05
7,980 Jl00
43,690 Mz06
20,330 En11
82,100 En12
16,460 En10
14,170 En10
1,477 Di10
0,370 Di10
4,790 Fe07
16,620 Jn08
7,740 Ag12
16,335 En13
184,500 Ag00
24,450 My08
20,480 My08
1,425 My07
7,780 En11
0,748 Jn07
21,667 No07
18,560 My08
25,750 Di10
28,180 My08
4,546 My07
DIVIDENDOS
Mnimo
0,854 Mz09
0,292 Fe03
0,985 Se02
0,025 Oc02
1,605 Jn09
0,520 Mz09
0,233 Se02
0,278 Se02
1,490 Mz09
0,850 En04
5,110 Oc02
1,860 Fe03
5,640 Se05
2,000 Oc02
2,725 No12
0,214 Oc02
0,068 Mz03
0,570 No08
3,500 My05
1,874 Mz09
11,450 No11
0,590 Oc02
1,242 Oc02
1,149 Se02
0,052 En13
1,740 Se12
0,229 Mz09
2,635 Jl12
2,270 Jl12
3,167 Se01
7,110 Di08
0,052 Di02
Ao
ant.
0,12
0,00
0,06
0,27
0,23
0,79
0,29
0,12
0,41
0,56
0,04
0,04
0,12
0,10
0,13
0,08
0,00
0,03
0,04
0,63
0,45
0,02
Oc-09
Jl-11
Oc-12
Mz-08
Se-09
No-11
No-11
My-11
Jn-02
Di-11
Se-11
Oc-10
Mz-10
Mz-10
Jn-12
Jn-12
My-12
Ab-08
Jl-12
Mz-12
No-11
Ag-10
Jn-08
Mz-11
Mz-11
Ab-12
Oc-11
No-10
C
A
A
A
0,00
0,01
0,01
0,00
0,20
0,29
0,31
0,01
0,11
0,51
0,31
0,10
1,01
0,02
0,03
0,04
0,02
0,13
0,03
0,05
0,08
0,07
0,01
0,14
0,15
0,25
0,42
0,01
A
A
A
A
C
A
A
A
A
A
C
C
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
Ab-11
Ag-11
Di-12
Mz-12
Jn-10
Ab-12
Ab-12
Ab-12
Jn-10
Ab-12
Ab-12
Ab-12
My-12
My-12
En-13
En-13
Ag-12
Ab-10
Di-12
My-12
My-12
Mz-11
Jn-12
Mz-12
Mz-12
Oc-12
Ab-12
Oc-12
A
A
A
A
0,12
0,01
0,01
0,00
0,19
0,06
0,27
0,23
0,16
0,79
0,29
0,12
0,41
0,56
0,01
0,00
0,04
0,13
0,03
0,08
0,08
0,15
0,00
0,03
0,04
0,38
0,45
0,02
U
A
A
A
U
C
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
C
A
A
RENTABILIDAD
Por divi. Reval. Total con div.
12 m. (%) 2013 (%) 2013
12,85
12,85
3,90
3,90
0,86
2,76
2,76
2,73
16,22
16,22
3,59
3,59
-4,23
-4,23
0,53
2,75
2,75
2,47
-1,23
-1,23
4,18
11,69
11,69
2,30
2,30
9,80
-4,39
-4,39
2,45
0,90
0,90
0,34
9,29
9,29
15,90
6,32
6,32
12,12
12,03
12,03
2,96
4,14
4,96
15,28
5,40
5,43
1,11
1,11
1,87
-3,26
-3,26
-5,50
-5,50
0,43
-3,08
-3,08
0,00
1,85
-8,71
-8,71
1,16
0,30
0,30
10,71
10,71
10,35
10,35
0,66
5,06
5,06
0,80
-20,04
-20,04
0,88
-19,67
-19,67
4,44
-5,41
-5,41
3,10
-6,14
-6,14
2,77
0,95
0,95
CAPITAL
VALORACIN
Nmero
CapitalizaPER
Valor
acciones
cin (mill.) Ao act. Ao sig. contable
518.409.364
933
52.308.959.331
47.340
1.912.397.191
25.655
86.942.514.973
11.216
2.018.347.548
10.203
536.361.306
912
26.547.221
298
222.485.404
2.497
345.002.878
1.875
300.185.648
374
384.144.914
3.052
128.242.502
1.504
235.249.560
8.235
1.087.050.297
2.761
265.583.803
1.175
8.201.754.580
10.326
32.651.166.465
9.567
549.387.609
500
1.146.031.245
7.348
634.371.035
4.101
469.037.260
7.387
228.503.916
2.359
7.442.454.142
49.902
5.602.042.788
37.366
687.349.810
43
734.608.430
2.107
2.062.769.313
1.071
508.260.684
2.079
508.525.506
1.953
2.108.579.618
30.258
3.256.724.482
47.548
2.037.653.026
1.512
Sigla Sector
XALFA
CAR
XAMXL
TEL
XBBDC BCO
XBCH
BCO
XNOR
BCO
XBFR
BCO
XBRPO CAR
XBRPP CAR
XBRK
PET
XBRSB BCO
XCMIG
ENE
XCOP
ENE
XEKT
CON
XELTO
ENE
XELTB
ENE
XEOC
ENE
XENI
ENE
XGEO
ING
XGGB
MET
XGMD
ALI
XGSUR BCO
XNET
PUB
XPBR
PET
XPBRA PET
XSARE INM
XSUZB PAP
XTZA
PUB
XUSIO MET
XUSI
ENE
XVALP MET
XVALO MET
XVOLB MET
EVOLUCIN LTIMAS OFERTAS PBLICAS DE VENTA

2012
Repsol IV
Telefnica I
Repsol V
Argentaria I (Bbva)
Telefnica II
Adolfo Dominguez
Repsol V
C.V.N.E.
Bodegas Riojanas
Endesa III
Iberpapel
ACS
Dinamia
Argentaria II (Bbva)
Endesa IV
Europac
Funespaa
Indra
Ferrovial
D.Telekom I
RED Elctrica
Repsol
OHL
I.Colonial
Bbva
D.Telekom II
Prisa
Zeltia
Eads
SCH
Gamesa
KPN
Deutsche Post
Inditex
Ence
Enags
Banesto
Telecinco
Corp. Dermoesttica
Renta Corporacin
Grifols
GAM
Fecha
10-04-95
03-05-95
05-02-96
26-03-96
18-02-97
18-03-97
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17-07-97
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28-11-97
11-12-97
15-12-97
17-02-98
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08-12-98
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04-05-99
28-06-99
06-07-99
07-07-99
07-10-99
26-10-99
24-05-00
19-06-00
27-06-00
04-07-00
07-07-00
11-07-00
30-10-00
17-11-00
19-11-00
23-05-01
10-07-01
26-06-02
27-11-02
24-06-04
13-07-05
05-04-06
17-05-06
13-06-06
Precio
minorista
(en euros)
6,91
3,23
8,31
4,44
6,49
18,07
11,63
4,69
7,51
15,52
13,68
7,21
13,46
9,43
20,27
2,03
13,00
4,47
22,95
37,50
8,00
19,36
8,00
15,20
13,61
63,50
20,80
60,50
18,00
11,00
4,20
16,30
21,00
14,70
15,00
6,50
7,50
10,15
9,10
29,00
4,40
8,25
Cotizacin (euros)
30-12
15,34
10,19
15,34
6,87
10,19
3,91
15,34
14,60
4,50
16,87
13,10
19,04
5,45
6,87
16,87
2,04
6,18
10,02
11,20
8,60
36,62
15,34
21,95
1,63
6,87
8,60
0,24
1,22
29,40
5,95
1,66
3,70
16,60
105,50
2,13
16,14
3,56
5,09
0,32
0,61
26,36
0,40
Mx.
21,86
12,66
21,86
6,95
12,66
5,25
21,86
14,80
4,97
17,67
14,15
22,58
6,04
6,95
17,67
2,88
6,99
10,74
11,41
10,04
38,69
21,86
23,03
2,42
6,95
10,04
0,87
2,02
31,15
5,98
3,24
9,32
16,66
108,45
2,17
16,35
4,10
5,69
0,65
1,30
26,36
0,93
Mn.
10,63
8,63
10,63
4,30
8,63
3,10
10,63
14,20
4,16
11,51
12,03
10,84
2,63
4,30
11,51
1,73
5,66
6,08
6,84
7,71
27,34
10,63
14,22
0,65
4,30
7,71
0,22
1,11
24,01
3,84
1,01
3,60
12,11
61,52
1,30
11,78
2,05
3,30
0,27
0,55
12,40
0,37
Consulte la rentabilidad de las OPVs y de los colocadores online en:

www.expansion.com/opvs
2013
(1)
(1)
(1)
(1)
Cotizacin (euros)
Divid.
Rentab.
Divid.
Rentab.
Rentab.
(euros)
(%)
ltimo
Mx.
Mn. (euros)
(%)
Ibex
8,75
277,29
16,45 17,45
15,92
8,75
293,35
177,20
6,16
485,60 (2) 10,68 11,02
10,42
6,16
500,77 (2)
164,53
8,52
211,92
16,45 17,45
15,92
8,52
225,28
127,19
5,45
208,13
7,33
7,82
7,15
5,53
220,64
118,70
5,93
188,06 (3) 10,68 11,02
10,42
5,93
195,61 (3)
51,90
3,19
-57,33
4,60
4,78
4,06
3,19
-53,51
54,43
8,25
119,78
16,45 17,45
15,92
8,25
129,33
43,23
3,56
306,95
14,60 14,60
14,60
3,56
306,95
18,87
1,63
-11,32
5,15
5,44
4,50
1,63
-2,66
15,03
15,23
128,88
17,54 17,86
16,99
15,23
133,16
22,00
2,75
33,37
14,10 14,10
13,10
2,75
40,68
20,63
12,96
383,61
17,67 19,77
17,67
12,96
364,60
19,41
4,02
16,27
5,06
5,39
5,06
4,02
13,37
17,39
5,26
42,43 (4)
7,33
7,82
7,15
5,34
48,32 (4)
0,95
15,10
74,41 (6) 17,54 17,86
16,99
15,10
77,69 (6)
-18,54
0,46
34,59
2,55
2,60
2,09
0,46
59,71
-21,42
1,14
-41,88
6,48
6,68
6,18
1,14
-39,57
-11,55
4,21
234,30
9,63 10,85
9,63
4,21
225,55
-16,00
1,68
-42,09
11,81 12,06
11,43
1,68
-39,46
-16,54
-77,08
9,05
9,14
8,75
-75,86
-18,74
10,03
508,73
41,01 43,91
37,92
10,56
572,00
-20,16
7,47
26,66
16,45 17,45
15,92
7,47
32,39
-19,61
3,18
222,52
22,35 24,20
22,35
3,18
227,52
-13,98
0,06
-88,68
1,47
1,60
1,44
0,06
-89,74
-11,45
4,67
-7,27
7,33
7,82
7,15
4,75
-3,19
-19,15
-86,46
9,05
9,14
8,75
-85,74
-21,08
0,79
-93,85
0,28
0,33
0,24
0,79
-93,66
-20,57
-97,94
1,36
1,45
1,26
-97,71
-22,92
2,95
83,24
34,44 35,52
30,10
2,95
111,24
-23,26
5,28
16,03 (7)
6,18
6,54
6,16
5,28
18,07 (7)
-23,10
1,90
-7,12
1,74
2,05
1,74
1,90
-5,12
-18,87
-77,28
4,15
4,59
3,72
-74,56
-15,07
-20,95
17,30 17,66
16,51
-17,64
-15,07
7,60
680,88
103,20 109,30
103,10
7,60
665,24
-13,19
3,20
-60,18
2,20
2,41
2,17
3,20
-59,72
-1,21
4,89
240,50
17,43 18,01
16,39
4,89
260,34
25,12
2,11
-5,40
3,79
3,94
3,64
2,11
-2,27
24,81
4,99
9,45
5,56
5,86
5,40
4,99
14,07
2,45
-96,54
0,33
0,33
0,32
-96,43
-15,85
0,83
-94,48
0,73
0,77
0,62
0,83
-94,06
-29,83
0,61
515,87
25,05 26,49
24,00
0,61
486,09
-25,66
-95,15
0,48
0,54
0,39
-94,18
-22,55
Valor
Ag. de Sabadell A
Ag. de Sabadell B
Agrofuse
Ahorro Familiar
Alza Real Estate
Amci Habitat
Ayco
Barcino
Bodegas Bilbainas
Cartera Industrial Rea
Cementos Molins
Cevasa -AC.L.H. D
Damm
Desa
Finanzas e Inversiones
Fletamentos -AH. Vasco Leonesa
Inmofiban
Inmolevante
Inverfiatc
Inverpyme
Libertas
Liwe Espaa
Minersa
Mob. Monesa
Plarrega Invest
Ronsa
Rsticas
Tr Hotel
Uncavasa
Unin Europea Inv.
Urbar Ingenieros
4,300
54,500
11,000
21,250
3,570
5,000
9,800
1,580
6,500
2,080
7,750
155,000
24,500
5,520
12,500
39,950
483,500
2,000
2,300
8,480
0,320
0,280
2,850
5,250
10,950
4,800
6,010
49,000
19,000
1,140
20,090
7,390
3,000
My. 12
=
My. 12
Jn. 12
My. 12
Fe. 10
=
Se. 12
0,15
=
=
=
=
0,02
=
=
Mz. 06
Se. 12
15 En
My. 12
=
25 En
=
Jl. 12
Jn. 12
My. 12
En. 10
Oc. 12
En. 10
My. 12
My. 12
=
=
ANUAL
Ttulos
1.437
2.200
325
30
10.500
86
Fecha
21-06-06
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10-11-10
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30-12-10
04-02-11
16-02-11
06-06-11
05-07-11
06-07-11
20-07-11
28-07-11
29-07-11
26-01-12
23-03-12
30-03-12
12-04-12
21-12-12
Tcnicas Reunidas
BME
Vocento
Vueling
Clnica Baviera
Realia
Solaria
Almirall
Codere
Fluidra
Renta 4
Rovi
Vrtice 360
CAM
Zinkia
Sanjos
Imaginarium
Lets Gowex
Medcomtech
Amadeus
Negocio
Neuron Biopharma
AB Biotics
Enel Green Power
Bodaclick
Nostrum
Altia
Commcenter
Aperam
Euroespes
Catenon
DIA
Lumar
Bankia
Secuoya
Gri
Bionaturis
Carbures Europe
Ibercom
Suvitas
1nkemia
Cotizacin (euros)
ltimo
34,44
18,45
1,03
7,27
3,81
0,75
0,70
7,45
3,72
2,23
4,69
5,30
0,09
1,34
1,16
1,14
1,83
11,20
1,42
18,80
1,80
2,40
2,10
1,45
0,80
0,90
2,38
2,93
11,37
1,00
0,65
4,81
3,50
0,39
3,92
2,01
2,26
1,68
2,84
0,91
0,84
Mx.
38,29
19,61
2,22
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1,15
1,15
7,65
7,50
2,54
4,72
5,34
0,15
1,34
1,46
3,35
1,91
12,70
2,38
19,10
1,80
4,00
2,89
1,63
2,40
4,29
2,65
2,98
16,65
2,41
2,33
4,93
4,53
3,62
4,57
2,26
2,35
1,74
3,78
1,10
0,84
Mn.
26,21
13,19
0,82
3,92
3,70
0,36
0,30
5,05
3,09
1,81
4,25
4,51
0,08
1,34
0,50
1,05
1,40
4,64
1,42
12,07
1,24
2,03
1,74
1,02
0,70
0,90
2,25
2,93
8,55
0,97
0,54
3,26
3,50
0,39
3,92
2,01
2,10
1,14
2,84
0,91
0,84
2013
(1)
(1)
(1)
(1)
Cotizacin (euros)
Divid.
Rentab.
Divid.
Rentab.
Rentab.
(euros)
(%)
ltimo
Mx.
Mn. (euros)
(%)
Ibex
5,64
143,37
37,47 38,79
35,21
6,16
165,07
-25,04
10,00
-1,00
20,64 21,94
18,78
10,00
6,04
-25,60
0,61
-81,84
1,22
1,35
1,00
0,61
-80,61
-40,52
-75,77
7,78
7,78
7,27
-74,07
-38,79
0,75
-74,29
4,10
4,16
3,79
0,75
-72,72
-44,08
0,26
-83,63
0,94
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0,79
0,26
-80,71
-43,99
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-92,00
0,80
0,91
0,74
0,03
-91,00
-44,25
1,16
-36,63
9,12
9,37
7,45
1,16
-24,70
-44,38
-82,29
3,93
4,00
3,75
-81,29
-46,15
0,25
-61,08
2,69
2,75
2,23
0,25
-53,93
-47,38
0,47
-26,33
4,84
4,85
4,72
0,47
-24,71
-47,10
0,49
-38,49
5,81
5,89
5,30
0,49
-33,18
-47,08
-95,70
0,10
0,11
0,09
-95,41
-44,90
0,20
-72,88
1,34
1,34
1,34
0,20
-72,88
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-39,58
1,30
1,30
1,10
-32,29
-15,58
-91,14
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1,47
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-88,96
-17,55
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1,66
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-29,50
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224,45
15,70 16,20
11,50
0,12
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-24,51
-58,11
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1,40
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-24,61
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1,80
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2,40
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2,10
-8,64
-18,49
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1,40
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-71,22
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-74,82
-18,30
-80,69
0,52
0,84
0,45
-88,84
-18,30
0,06
-11,86
2,37
2,39
2,33
0,06
-12,22
-13,60
0,19
12,87
2,93
2,93
2,93
0,19
12,87
-15,18
0,85
-56,53
10,52 11,81
10,52
0,85
-59,55
-22,96
-64,29
1,18
1,18
1,00
-57,86
-24,31
-82,14
0,54
0,65
0,54
-85,16
-17,68
0,09
40,57
5,44
5,62
5,02
0,09
58,69
-19,05
-12,50
3,43
3,43
3,43
-14,25
-18,05
-89,57
0,51
0,65
0,37
-86,37
-14,08
-6,67
3,92
3,92
3,92
-6,67
-13,41
-12,23
2,01
2,01
2,01
-12,23
-13,17
0,44
2,26
2,26
2,26
0,44
-4,03
46,09
1,72
1,76
1,68
49,57
0,97
0,09
-24,74
3,00
3,00
3,00
0,09
-20,67
4,42
-13,33
0,91
0,91
0,91
-13,33
11,20
0,84
0,84
0,84
0,86
(1) Los dividendos abonados incluyen slo los percibidos desde la colocacin, que se van acumulando ao a ao. Incluye tambin las devoluciones de capital. Rentabilidad: refleja la revalorizacin de las acciones al cierre de ayer sobre el precio de colocacin ms los dividendos percibidos desde la OPV y ampliaciones gratuitas. (2)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al 251,19%. (3)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al 75,05%. (4)La rentabilidad incluyendo el descuento diferido del 3% asciende al -17,14%. (6)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al -10 36%. (7)La rentabilidad incluyendo la ampliacin de capital gratuita en la proporcin 1x4 que realizo en enero de 2001 asciende al -27 27%.
VALORES DEL MERCADO DE CORROS

LTIMA SESIN
Cierre
Dif.(%)
2012
Precio
minorista
(en euros)
17,00
31,00
15,00
30,00
18,40
6,50
9,50
14,00
21,00
6,50
9,25
9,60
2,07
5,84
1,92
12,86
4,31
3,50
3,39
11,00
4,06
3,99
2,43
1,60
2,78
4,66
2,78
2,80
28,25
2,80
3,64
3,50
4,00
3,75
4,20
2,29
2,25
1,15
3,93
1,05
0,84
Mximo
57,900
9,800
6,500
2,080
7,750
155,000
24,500
5,780
12,500
39,950
2,300
0,320
0,280
2,850
7,390
3,000
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
Mnimo
54,500
9,800
6,350
2,080
7,000
155,000
22,500
5,490
12,500
39,950
2,300
0,290
0,280
2,850
7,390
3,000
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
En
Sigla
Bolsa
MAD
MAD
MAD
MAD
BAR
BAR
MAD
MAD
BIL
MAD
BAR
MAD
MAD
BAR
BAR
MAD
MAD
MAD
MAD
MAD
BAR
BAR
VAL
MAD
MAD
BAR
BAR
BIL
MAD
BAR
MAD
MAD
MAD
Cuando aparece el prec o de cierre pero no los ttulos negociados significa que sobre el valor existi una orden de compra o venta en la
sesin, pero que finalmente no se ha realizado la operacin al no encontrar contrapartida Se incluyen los valores que cotizan en el merca
do de corros y que no son sicav Todas las sicav se pueden encontrar en www.expansion.com Las sicav que han cotizado durante la sema
na anterior estarn en las pg nas del peridico del lunes Siglas de las bolsas: MAD: Madrid; BAR: Barcelona; BIL: Bilbao; VAL: Valencia
VALORES ESPAOLES EN EL MUNDO

Buenos Aires
Repsol
Telefnica
B. Santander
Cierre
Variacin
da (%)
Ttulos
Negociados
Frncfort
Cierre
Variacin
da (%)
Acerinox
BBVA
B. Sabadell
Endesa
Ercros
Iberdrola
Inditex
8,32
7,48
2,04
17,49
0,52
3,96
103,69
-3,64
-1,03
-2,76
1,78
-2,28
-3,11
-1,27
Ttulos
Negociados
620
700
14.095
241
EL COSTE DE COBERTURA DE
LOS BONOS ESPAOLES (CDS)
Emisor
NH Hoteles
Repsol
Telefnica
Lisboa
B. Popular
B. Santander
652
243
277
203
80
49
731
258
213
223
14
7
1
3
2
0
0
2
3
4
35
-1
3
4
3
1
1
4
6
4
8
3
1
2
0
0
-11
1
2
0
(1) El precio refleja el coste anual de comprar un Credit Default

Swap (CDS) de los respectivos emisores Estos contratos prote
gen a los inversores del riesgo de impago del emisor de bonos
Cuanto ms altos, ms percepcin de riesgo Est med do como
el porcentaje (en puntos bsicos) sobre el valor nominal de un
bono a cinco aos del emisor Las empresas ncluidas son los emi
sores espaoles que ms liquidez tienen habitualmente en el
mercado de CDS
Fuente: Markit
-1,03
-2,91
-1,85
Cierre
Variacin
da (%)
0,67
6,19
BLOQUES CONVENIDOS
8.304
13.890
Ttulos
Negociados
-4,29
-3,43
116.335
81.015
Pars
Cierre
Variacin
da (%)
Ttulos
Negociados
EADS
Arcelor
34,61
12,62
0,63
-2,17
1.742.410
8.557.270
Nueva York
Cierre
Variacin
da (%)
Ttulos
Negociados
Repsol
B. Santander
Telefnica
BBVA
22,32
8,18
14,37
9,87
-3,54
-5,54
-1,17
-3,71
13.164
2.092.700
276.407
409.881
Total
Precio (1) Variacin (en puntos)

(puntos) Diaria Semanal Mensual
Melia Hotels Intl

Telefnica
BBVA
Iberdrola
Endesa
Altadis
Caja Madrid
Santander
Gas Natural
Reino de Espaa
2,88
16,59
10,62
Ttulos
negociados
Porcentaje
sobre total
13.332.048
4,91%
ACCIONES PREFERENTES
VALOR
GrifolsCl.B
PrisaCl.B
Volumen
Ttulos
2.677.069,63 137.393
Euros
19,51
0,23
PAGO DE DIVIDENDOS
VALOR
Da Concep. Bruto
FEBRERO
Vidrala
14-2
Neto
A 0,4172 0,3296
A = A cuenta. C = Complementario. R = Reservas. U= nico. E = Extra.
Valor
Abertis
Acciona
Acerinox
Almirall
Amadeus
ArcelorMittal
B.Popular
B.Sabadell
B.Santander
Bankinter
BBVA
Caixabank
EBRO
Enags
Ence
Endesa
Ferrovial
GasNatural
Grifols
IAG
Iberdrola
Inditex
JazztelPLC
Mapfre
Mediaset
MeliHotelsInt.
Metrovacesa
NHHoteles
ObrascnH.L.
RedElctrica
Repsol
TcnicasReunidas
Telefnica
Tubacex
Vidrala
Viscofan
TOTAL
ltimo
(euros)
12,66
60,07
8,23
8,99
18,50
12,65
0,66
2,00
6,20
3,98
7,34
2,96
14,93
17,50
2,22
17,46
11,81
14,52
25,24
2,50
3,98
103,20
5,14
2,29
5,59
5,95
2,25
2,90
22,64
40,95
16,52
37,40
10,70
2,45
23,99
38,44
Bandadeprecios
Desde
Hasta
12,66
60,07
8,23
8,98
18,50
12,65
0,66
2,00
6,19
3,89
7,33
2,96
14,60
17,50
2,20
17,46
11,81
14,52
25,24
2,50
3,98
103,20
5,10
2,29
5,59
5,95
2,25
2,90
22,64
40,85
16,52
37,40
10,70
2,45
23,90
38,44
12,66
60,07
8,23
9,05
18,66
12,70
0,66
2,00
6,26
3,98
7,43
2,96
14,93
17,50
2,22
17,46
11,83
14,69
25,24
2,50
4,01
104,45
5,14
2,30
5,59
5,95
2,25
2,90
22,64
41,30
16,77
37,58
10,80
2,45
23,99
38,44
Ttulos
Efectivo
40.800
5.000
30.500
147.545
18.602.916
85.470
1.650.000
125.992
4.953.593
671.332
7.799.911
100.000
141.920
350.000
136.022
17.872
153.200
132.100
44.930
260.000
2.809.869
72.353
840.885
716.000
62.727
47.619
200.000
66.297
50.661
160.604
992.852
63.700
2.252.493
63.211
33.901
7.470
43.889.745
516.528
300.356
250.863
1.330.948
345.121.380
1.083.332
1.087.185
251.354
30.743.982
2.623.483
57.375.528
296.000
2.085.866
6.125.000
300.419
312.045
1.810.819
1.926.291
1.134.033
649.688
11.232.567
7.530.984
4.295.402
1.640.936
350.581
283.285
450.000
192.115
1.146.712
6.566.883
16.588.886
2.388.816
24.188.378
155.107
810.929
287.147
533.433.828
EURO STOXX 50
Pas
CIERRE
(Euros)
VALOR
Sector
Diaria
Variacin (%)
Semanal
Mensual
Volumen
diario
En el ao
ndice
EURO STOXX 50
2.702,98
-1,07
-0,73
2,54
2,54
FRA
Qumico
AIR Liquide SA
94,14
0,02
0,36
-0,96
-0,96
769.805
ALE
Seguros
Allianz Se-Reg
105,35
0,19
0,91
0,52
0,52
1.597.664
BEL
Bebidas
Anheuser-Busch I
63,90
-7,79
-5,47
-2,80
-2,80
8.241.241
HOL Industria
Arcelormittal
12,62
-2,17
-5,51
-2,47
-2,47
8.557.270
HOL Tecnologa
Asml Holding NV
55,30
-0,91
4,20
15,21
15,21
1.724.252
FRA
Seguros
AXA
13,64
-1,34
1,37
2,17
2,17
7.354.872
ESP
Banca
Banco Santander
6,18
-3,45
-4,78
1,30
1,30
74.131.953
ALE
Qumico
Basf SE
74,66
-0,59
1,18
4,93
4,93
2.658.301
ALE
Qumico
Bayer Ag-Reg
72,68
-1,05
0,36
1,10
1,10
2.008.283
ALE
Autos
Bayer Motoren WK
74,15
-1,01
-0,64
1,67
1,67
1.997.021
ESP
Banca
Bbva
7,33
-2,74
-5,50
5,24
5,24
36.910.353
FRA
Banca
BNP Paribas
46,21
0,01
0,34
8,51
8,51
3.898.523
FRA
Distribucin
Carrefour SA
20,98
-1,32
-0,47
8,45
8,45
2.311.025
IR
Materiales
CRH PLC
15,98
1,98
0,73
4,41
4,41
2.528.075
ALE
Autos
Daimler AG
42,88
-1,54
-0,88
3,76
3,76
5.166.308
FRA
Alimentacin
Danone
51,04
-2,00
-1,47
2,27
2,27
2.516.180
ALE
Banca
Deutsche Bank-Rg
38,21
2,85
5,17
15,96
15,96
15.949.076
ALE
Telecom
Deutsche Telekom
9,05
0,15
2,31
5,34
5,34
11.623.378
ALE
Elctricas
E.On SE
12,81
-3,14
-4,12
-9,12
-9,12
21.691.288
ITA
Elctricas
Enel SPA
3,21
0,63
2,03
2,36
2,36
44.919.022
ITA
Petrleo
ENI SPA
18,49
0,49
-4,44
0,82
0,82
17.890.153
FRA
Sanidad
Essilor Intl
75,09
-2,37
-3,47
-1,22
-1,22
1.033.193
FRA
Telecom
France Telecom
8,36
-2,16
-1,65
0,28
0,28
10.223.453
FRA
Elctricas
GDF Suez
15,11
-0,92
-0,72
-2,99
-2,99
4.468.630
ITA
Seguros
Generali Assic
14,11
0,64
-0,49
2,69
2,69
7.127.718
ESP
Elctricas
Iberdrola SA
3,97
-2,29
-2,43
-5,32
-5,32
23.432.614
ESP
Distribucin
Inditex
103,20
-2,32
-3,96
-2,18
-2,18
784.568
HOL Seguros
ING Groep Nv-Cva
7,45
-0,13
1,55
5,49
5,49
19.175.511
ITA
Banca
Intesa Sanpaolo
1,50
0,20
0,20
15,54
15,54
212.310.138
HOL Tecnologa
Koninklijke Phil
23,01
-0,50
3,95
15,66
15,66
4.792.877
FRA
Lujo
Loreal
109,40
-3,65
-0,77
4,29
4,29
1.039.189
FRA
Lujo
Lvmh Moet Hennes
138,85
-0,47
-0,54
0,04
0,04
1.090.762
ALE
Seguros
Muenchener Rue-R
135,35
0,41
0,71
-0,48
-0,48
661.740
FIN
Tecnologa
Nokia OYJ
2,88
-4,38
-12,56
-1,50
-1,50
66.941.858
ESP
Petrleo
Repsol SA
16,45
-3,26
-4,00
7,24
7,24
7.255.592
ALE
Elctricas
RWE AG
27,70
-1,67
-2,17
-11,32
-11,32
4.073.840
FRA
Materiales
Saint Gobain
30,37
-0,10
-3,89
-5,74
-5,74
2.682.847
FRA
Farmacia
Sanofi
71,86
-1,16
-1,22
0,66
0,66
3.489.988
ALE
Tecnologa
SAP AG
60,34
0,10
2,44
-0,58
-0,58
3.247.726
ALE
Materiales
Schneider Electr
56,10
-0,18
0,84
2,32
2,32
1.981.903
ALE
Industria
Siemens Ag-Reg
80,84
-0,65
-0,52
-1,65
-1,65
2.267.507
FRA
Banca
SOC Generale
33,28
0,77
0,47
17,41
17,41
4.590.100
ESP
Telecom
Telefonica
10,68
-1,29
-1,66
4,81
4,81
23.375.280
FRA
Petrleo
Total SA
39,93
-1,70
0,49
2,36
2,36
6.875.297
FRA
Financiero
Unibail-Rodamco
174,05
-0,85
-0,49
-4,34
-4,34
402.618
ITA
Banca
Unicredit SPA
4,76
2,99
2,24
28,33
28,33
138.911.691
HOL Alimentacin
Unilever Nv-Cva
29,80
-0,03
0,10
3,35
3,35
5.282.480
FRA
Construccion
Vinci SA
37,53
-0,95
-0,99
4,35
4,35
1.335.831
FRA
Media
Vivendi
15,79
-0,09
-0,72
-6,84
-6,84
4.449.605
ALE
Autos
Volkswagen-Pref
182,15
-0,79
-0,41
5,81
5,81
719.587
(1) En nmero de acciones. (2) En euros. (3) En veces. (*) Ratios fundamentales obtenidos como promedio de mercado.
Capitalizacin
float (m. euros)
2.016.362
29.391
48.034
102.674
21.009
23.218
32.581
65.330
68.574
60.103
47.419
39.913
57.405
14.879
11.605
45.772
32.827
35.516
39.125
25.623
30.204
67.196
16.124
22.150
36.458
21.967
24.949
64.328
28.541
24.450
22.024
66.497
70.497
24.274
10.793
21.090
16.990
16.130
95.164
74.128
31.159
71.220
25.964
48.605
94.471
16.516
27.546
89.541
21.665
20.899
81.366
Mx. ao (2)
2.754,80
100,00
108,65
71,05
17,96
57,20
13,95
6,68
75,95
76,20
76,16
7,86
47,92
21,63
16,93
48,95
54,96
39,51
10,06
19,74
3,33
19,59
78,55
11,79
21,59
14,65
4,59
111,80
7,91
1,65
23,14
114,50
143,40
139,25
4,39
21,59
37,12
37,63
74,29
62,79
57,17
84,75
34,40
13,20
42,97
188,50
4,88
30,20
40,85
17,44
187,40
31-01-2013
Mn. ao (2)
Peso
Stock50e(%)
2.050,16
83,45
68,50
46,10
10,60
32,72
8,65
3,98
51,13
47,63
53,16
4,31
24,54
12,87
12,81
32,86
45,61
22,11
7,69
12,75
2,02
14,94
55,70
7,84
14,55
8,16
2,63
63,97
4,44
0,85
13,57
80,93
111,00
95,85
1,33
10,90
27,61
23,90
53,20
43,62
39,40
62,13
15,10
7,90
33,42
130,50
2,25
24,51
31,23
12,01
115,95
100,00
1,82
1,22
1,60
1,70
0,99
3,72
2,47
1,48
1,91
2,94
2,61
0,77
0,72
1,36
2,20
1,78
1,67
0,99
1,27
3,06
1,00
1,59
1,33
1,91
4,25
1,30
2,95
1,35
0,67
0,79
2,30
0,72
1,35
1,61
0,84
5,36
1,18
4,16
3,95
0,84
1,14
3,45
2,63
1,59
1,62
1,17
2,90
1,23
5,49
3,03
Semanal (1)
690.126.900
576.943
1.376.468
1.320.278
7.717.000
2.136.363
5.157.049
39.501.640
2.152.426
2.509.620
1.168.258
32.306.630
3.576.947
2.509.275
1.054.659
3.208.170
1.198.510
6.101.546
9.418.999
15.834.690
38.757.730
16.254.240
387.443
7.871.890
4.814.425
5.589.676
18.032.060
1.192.014
16.043.190
202.449.600
4.180.823
453.832
545.942
512.445
56.983.050
6.703.326
3.385.950
1.892.728
1.825.349
2.742.607
1.146.073
2.148.769
3.956.069
18.526.620
3.908.734
306.285
122.093.300
3.653.965
1.243.210
3.121.974
660.923
Volumen medio diario

3 meses (1)
685.700.200
592.858
1.610.673
1.432.049
7.896.168
1.893.551
5.999.563
66.310.820
2.411.414
1.996.368
1.828.160
63.034.130
3.661.230
2.801.173
1.212.783
4.004.651
1.497.998
5.763.358
12.596.460
11.298.630
37.353.070
10.229.750
425.444
8.589.849
5.277.261
6.654.932
34.262.300
3.122.865
15.559.150
167.992.900
2.679.312
498.356
642.517
617.750
39.190.730
11.045.670
3.005.981
1.744.477
2.062.738
2.716.610
1.208.687
2.482.897
4.234.036
29.068.430
4.003.312
294.767
92.400.130
3.136.354
1.494.195
3.738.349
861.398
(*)
Variacin(%)
0,60
-2,70
-14,50
-7,80
-2,30
12,80
-14,00
-40,40
-10,70
25,70
-36,10
-48,70
-2,30
-10,40
-13,00
-19,90
-20,00
5,90
-25,20
40,10
3,80
58,90
-8,90
-8,40
-8,80
-16,00
-47,40
-61,80
3,10
20,50
56,00
-8,90
-15,00
-17,00
45,40
-39,30
12,60
8,50
-11,50
1,00
-5,20
-13,50
-6,60
-36,30
-2,40
3,90
32,10
16,50
-16,80
-16,50
-23,30
Informacin facilitada por
Beneficio accin
2013 2014E
5,15
11,41
4,65
0,17
2,40
1,81
0,65
5,32
5,44
7,72
0,34
5,42
1,44
0,75
4,73
3,05
4,23
0,65
2,22
0,37
2,03
2,82
1,24
1,55
1,06
0,46
3,87
0,94
0,11
1,65
4,77
7,21
17,45
0,02
1,60
4,08
2,33
6,21
3,49
3,82
6,15
2,85
1,20
5,41
10,20
0,21
1,69
3,45
1,99
35,19
2)
5,62
12,10
5,07
0,87
3,55
1,91
0,74
5,91
5,93
7,78
0,75
5,29
1,61
0,87
4,69
3,20
5,28
0,68
1,33
0,36
2,07
3,12
1,14
1,39
1,34
0,40
4,35
1,09
0,12
1,91
5,13
7,96
15,76
0,16
1,69
3,96
2,72
6,26
3,96
4,13
7,56
3,76
1,22
5,32
11,05
0,27
1,84
3,50
1,95
23,60
902 50 50 50
(*)
Rent. divid. (%)

2013
2014E
2,41
4,26
1,88
4,68
17,43
5,06
10,91
3,34
2,26
3,10
5,69
2,60
2,48
3,91
5,14
2,72
1,96
7,73
7,81
4,98
5,73
1,13
16,50
9,93
1,42
8,38
1,74
3,33
3,26
1,83
2,09
4,61
6,94
6,19
7,22
4,08
3,69
1,82
3,03
3,70
7,63
5,76
4,60
3,20
4,72
6,13
1,68
2,41
18,29
16,75
4,26
9,25
8,72
1,88
18,67
17,14
4,64
103,86
19,79
0,96
23,09
15,59
5,06
7,52
7,15
9,71
9,49
8,38
3,34
14,11
12,70
2,26
13,38
12,27
3,10
9,61
9,53
5,69
21,42
9,74
2,60
8,53
8,74
2,48
14,60
13,04
3,91
21,44
18,28
5,14
9,08
9,16
2,72
16,73
15,96
1,96
9,00
7,22
7,73
14,03
13,37
8,59
5,79
9,66
4,98
8,73
8,92
5,73
9,12
8,93
1,13
26,67
24,06
16,50
6,73
7,33
9,93
9,74
10,85
1,42
13,34
10,54
4,36
8,56
9,86
1,55
26,69
23,71
7,93
6,86
3,33
13,41
12,11
3,26
13,96
12,03
1,83
22,93
21,31
2,09
19,26
17,44
4,61
7,76
8,60
125,30
18,01
6,19
10,28
9,71
7,22
6,81
7,02
4,08
13,04
11,17
3,69
11,57
11,48
1,24
17,30
15,25
3,03
14,69
13,58
3,70
13,15
10,69
11,70
8,85
8,93
8,75
5,81
7,38
7,50
1,80
17,06
15,75
22,33
17,42
3,26
17,62
16,22
4,72
10,89
10,72
6,13
7,95
8,10
1,68
5,18
7,72
Un euro = 166,386 ptas.
www.cortalconsors.es
31-01-2013
S&P EUROPE 350

Nombre (*)
Precio Cambio Rentab. Mxima

Mnima Valor Free float
(**)
%
anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)
ALEMANIA (1)
Adidas AG (C)
68,45
Allianz SE (F)
105,35
Basf SE (M)
74,66
Bayer AG (S)
72,68
Bayer Motoren Werke (C) 74,15
Beiersdorf AG (BC)
64 65
Commerzbank AG (F)
1,61
Continental AG (C)
86,45
Daimler AG (C)
42,88
Deutsche Bank AG (F)
38,21
Deutsche Boerse (F)
48,46
Deutsche Lufthansa (I)
14 63
Deutsche Post AG (I)
17,30
Deutsche Telekom (T)
9,05
E,on SE (SB)
12,81
Fresenius Medical (S)
51,93
Fresenius SE & CO (S)
89,65
GEA GR. AG (I)
26 70
Heidelbergcement (M)
46,39
Henkel AG & CO (BC)
65,03
Hochtief AG (I)
48,03
Infineon Technol. (IT)
6,65
K & S AG (M)
33,25
Lanxess AG (M)
62 20
Linde AG (M)
134,40
MAN AG (I)
88,80
Merck Kgaa (S)
102,45
Metro AG (BC)
22,74
Munich RE AG (F)
135,35
Porsche Automobil (C)
64 10
Qiagen AG (S)
15,47
RWE AG (SB)
27,71
Salzgitter AG (M)
34,32
SAP AG (IT)
60,34
Siemens AG (I)
80,84
Thyssenkrupp AG (M)
17 89
Volkswagen AG (C)
170,05
Volkswagen AG Nvtg (C) 182,15
AUSTRIA (1)
Erste GR. Bank AG (F)
24,79
OMV AG (E)
30,36
Telekom Austria AG (T)
5,45
Voestalpine AG (M)
26,97
BLGICA (1)
Ageas (F)
24,31
Anheuser Busch (BC)
63,90
Belgacom SA (T)
22,48
Bruxelles Lambert (F)
61 50
Colruyt SA (BC)
35,71
Delhaize GR. (BC)
34 92
KBC GR. NV (F)
29,04
Solvay (M)
115,80
UCB SA (S)
42,52
Umicore (M)
38 35
DINAMARCA (2)
AP Moller - Maersk (I) 43.880,00
Carlsberg AS B (BC)
588 00
Danske Bank A/S (F)
105,40
Novo Nordisk AS B (S) 1.011 00
Novozymes AS B (M)
180,40
Vestas Wind Systems (I)
33,18
ESPAA (1)
Abertis Infraestructuras (I) 12,62
Acciona SA (SB)
59,22
Acerinox SA (M)
8,16
ACS (I)
17,67
Amadeus IT Hldg SA (IT)
18,48
Banco DE Sabadell (F)
1 97
Banco Popular (F)
0,66
Banco Santander SA (F)
6,18
Bbva (F)
7,33
DIA (BC)
5,44
Enagas SPA (SB)
17,43
Ferrovial SA (I)
11 81
GAS Natural SDG SA (SB)
14,71
Iberdrola SA (SB)
3,97
Inditex SA (C)
103,20
-1,10 1,70
0,20 0,50
-0,60 4,90
-1,00 1,10
-1,00 1,70
-1 00 4 50
-0,90 12,60
-0,60 -1,30
-1,50 3,80
2,90 16,00
-1,00 4,90
-1 90 2 70
-1,10 4,20
0,20 5,30
-3,10 -9,10
-1,10 -0,70
1,30 2,90
-1 80 9 10
0,40 1,20
-1,60 4,50
-0,20 9,30
3,90 8,40
-2,00 -5,00
-0 30 -6 10
= 1,80
0,30 10,00
1,40 2,60
-0,80 8,30
0,40 -0,50
-1 10 3 90
-1,20 12,50
-1,70 -11,30
-1,80 -12,90
0,10 -0,60
-0,70 -1,70
-1 00 0 70
-1,40 4,50
-0,80 5,80
70,99 En
108,30 En
75,81 En
75,92 En
75,93 En
65 29 En
2,17 Fe12
89,51 En
48,45 Mz12
39,50 Mz12
52,02 Fe12
15 28 En
17,66 En
10,04 Se12
19,52 Se12
59,51 Jl12
96,38 Oc12
27 72 En
47,64 En
66,39 En
55,36 Fe12
7,88 Ab12
40,86 Ag12
68 37 Di12
136,65 En
102,45 Ab12
106,55 Di12
31,18 Mz12
139,05 En
66 60 En
15,66 En
36,90 Mz12
48,69 Fe12
62,08 En
83,93 En
22 86 Fe12
173,95 En
185,55 En
55,08 En12
70,02 Jn12
51,89 Jn12
47,97 Jn12
53,70 Jn12
45 90 En12
1,13 Jl12
60,85 Jn12
33,40 Jn12
22,51 Jl12
36,58 Jn12
8 02 Jn12
12,70 En12
7,71 Jn12
12,81 En
48,21 En
72,07 Ab12
19 69 Jn12
32,35 Jn12
46,72 Fe12
35,14 Se12
4,94 Se12
30,40 Jn12
46 63 Jn12
114,20 Jl12
70,76 Se12
72,37 Jn12
20,05 Jl12
96,57 Jn12
38 15 Jn12
11,20 Mz12
27,71 En
27,57 Ag12
44,16 Jn12
63,06 Jn12
11 58 Jn12
109,65 Ab12
118,00 Jn12
19.454,14
65.044,73
93.153,86
81.646,35
32.138,35
8.631 32
9.586,07
11.744,15
57.764,99
48.246,98
12.703,97
4.549 00
19.883,57
36.141,77
34.807,30
14.600,53
15.750,60
6.268 99
8.861,98
15.738,92
1.808,63
9.751,81
7.780,72
7.030 29
33.776,68
4.251,44
9.076,42
4.003,97
29.347,53
13.333 61
4.920,61
18.409,05
1.793,18
76.469,45
88.041,47
9.377 59
8.178,83
35.785,19
13,35 Jn12
21,29 Jn12
4,55 No12
19,98 Jl12
8.635,13
5.938,93
1.640,79
3.963,85
1,60
-1,40
-0,10
0,50
3,20
11,00
-5,00
-2,50
26,72 En
30,90 En
8,97 Fe12
28,71 En
-2,00
-7,80
0,10
=
0,10
-1 50
1,30
0,20
0,60
-2 20
9,40
-2,80
1,20
2 30
-4,80
15 40
11,00
5,90
-1,60
-8 00
24,79 En
69,94 Se12
24,30 Ab12
61 98 En
38,49 Ag12
43 66 Fe12
29,46 En
117,50 En
45,85 No12
44 12 Ab12
-2,70
-1 00
-1,50
-1 00
-0,10
-8,50
3,00 48.040,00 Fe12 35.220,00 Jn12

6 10 598 50 En
416 00 Jn12
10,20 112,00 Se12
75,80 Jn12
10 30 1.021 00 En
672 00 En12
13,30 180,50 En
145,00 Ab12
4,10
74,45 Fe12
24,07 No12
10.711,69
11.324 78
12.968,12
80.402 15
8.005,99
1.230,58
-1,40
-5,00
-2,40
-3,90
-1,70
-4 60
-2,60
-3,50
-2,70
-1,10
-0,70
-0 10
-2,00
-2,30
-2,30
1,60
5,40
-2,30
-7,20
-3,00
-0 10
13,30
1,30
5,20
13,20
8,00
5 40
8,30
-5,30
-2,20
5.866,75
2.072,89
1.215,66
3.852,11
8.649,51
7.919 71
6.118,19
88.747,60
54.392,26
4.421,09
4.522,15
6.469 61
6.996,42
22.642,63
31.458,93
13,30 Fe12
64,76 En
11,30 Fe12
25,09 Fe12
19,36 No12
2 91 Fe12
3,68 Fe12
6,62 En
7,82 En
5,62 En
18,01 En
12 06 En
15,03 En
4,75 Fe12
109,30 En
12,04 Jn12
8.027,16
46,36 En12 69.632,55
20,80 Jn12
4.232,26
49 77 My12 6.740 30
28,78 Mz12 3.433,00
25 62 Jn12
4.832 77
11,45 My12 6.367,97
72,03 Jn12
9.326,93
29,67 Mz12 6.248,19
33 60 Jl12
5.876 49
9,40 Jl12
30,47 Jl12
7,81 Jl12
10,84 Jl12
13,10 En12
1 26 Jl12
0,54 No12
4,04 Jl12
4,43 Jl12
3,35 Ab12
12,63 My12
7 51 Jn12
8,56 Jl12
2,65 Jl12
65,02 Jn12
Nombre (*)

(**)
%
RED Electrica Corp. (SB)

41 01
Repsol SA (E)
16,45
Telefonica SA (T)
10,68
FINLANDIA (1)
Fortum OYJ (SB)
13,81
Kone Corp B (I)
60 75
Metso OYJ (I)
32,97
Nokia OYJ (IT)
2,88
Nokian Renkaat OYJ (C)
31,69
Sampo OYJ A (F)
26 45
Stora Enso OYJ R (M)
5,26
Upm-Kymmene OYJ (M)
9 00
Wartsila OYJ B (I)
35,05
FRANCIA (1)
Accor (C)
28,75
AIR Liquide (M)
94 14
Alcatel-Lucent SA (IT)
1,23
Alstom (I)
32,69
AXA (F)
13,64
BNP Paribas (F)
46 21
Bouygues (I)
20,91
CAP Gemini SA (IT)
35 51
Carrefour SA (BC)
20,98
C.Guichard-Perrachon (BC) 72,15
Christian Dior (C)
128,70
Credit Agricole SA (F)
7 28
Danone (BC)
51,04
Dassault Systemes (IT)
81 88
Eads (I)
34,61
Edenred (I)
23,61
Electricite DE France (SB) 14,15
Essilor Intl (S)
75 09
France Telecom SA (T)
8,36
GDF Suez (SB)
15 11
Gemalto NV (IT)
65,58
Hermes Intl (C)
239,45
Lafarge (M)
45,03
Lagardere S,c,a, (C)
26,63
Legrand Promesses (I)
33,43
Loreal (BC)
109 40
Lvmh-Moet Vuitton (C)
138,85
Michelin Cgde B Brown (C) 68,53
Pernod-Ricard (BC)
92,20
Peugeot SA (C)
5,74
PPR SA (C)
158,40
Publicis Gr.E (C)
48 26
Renault SA (C)
44,42
Safran SA (I)
33,82
Saint-Gobain, CIE DE (I)
30,37
Sanofi-Aventis (S)
71,86
Schneider Electric SA (I)
56,10
SES (C)
22 55
Societe Generale (F)
33,28
Sodexo (C)
65,58
Suez Environment (SB)
9,75
Technip SA (E)
79,86
Thales (I)
26,52
Total SA (E)
39 93
Unibail - Rodamco (F)
174,05
Valeo (C)
39 70
Vallourec (I)
40,05
Veolia Environnement (SB) 9,50
Vinci (I)
37,53
Vivendi SA (T)
15 79
GRAN BRETAA (2)
Aegis GR. (C)
2,35
Aggreko (I)
15 97
Amec (E)
10,81
Anglo American (M)
18 87
Antofagasta Hldgs (M)
11,42
ARM Holdings (IT)
8,63
Asso. British Foods (BC)
17,49
Astrazeneca (S)
30 53
Aviva (F)
3,67
Babcock Intl GR. (I)
10 38
BAE Systems (I)
3,40
Barclays (F)
3,01
BG GR. (E)
11,20
-0 60
-3,30
-1,30
9 90
7,20
4,80
43 91 En
21,15 Fe12
13,50 Fe12
29 14 My12 6.028 72
10,96 Jl12 19.660,88
8,63 Jl12 58.764,38
2,70
-0 70
-3,80
-4,40
-1,80
-0 90
-2,40
-5 50
-2,20
-2,40
8 90
2,90
-1,50
5,30
8 70
0,20
2 20
7,10
19,30 Mz12
61 20 En
36,89 Mz12
4,33 Fe12
37,88 Ab12
26 68 En
5,88 Fe12
10 79 Fe12
36,23 En
12,91 Jl12
40 00 Ab12
25,14 Jn12
1,37 Jl12
27,27 Jn12
18 06 Jn12
4,16 Jn12
7 85 Jn12
23,78 Jl12
8.166,31
16.985 75
5.993,08
14.661,70
5.676,61
17.309 69
4.065,61
6.415 94
8.170,53
-0,80
=
1,40
-0,80
-1,30
=
-1,90
-1 60
-1,30
-1,40
-0,20
-1 50
-2,00
-0 30
0,60
0,10
-1,80
-2 40
-2,20
-0 90
0,80
-0,50
1,50
0,70
-0,60
-3 70
-0,50
0,20
0,40
-3,60
-0,60
-0 80
-1,20
-1,30
-0,10
-1,20
-0,20
2 50
0,80
1,30
-0,20
3,10
-1,70
-1 70
-0,90
-1 10
-2,70
-0,10
-1,00
-0 10
7,70
-1 00
22,90
8,50
2,20
8 50
-6,70
8 00
8,50
0,10
0,40
19 70
2,30
-2 80
17,30
1,30
1,20
-1 20
0,30
-3 00
-3,60
5,80
-6,60
5,30
4,90
4 30
-4,30
5,40
5,00
12,50
6 60
9,20
3,70
-5,70
0,70
2,30
3 90
17,40
2,90
7,00
-8,00
1,00
2 40
-4,30
5 50
1,40
3,70
4,40
-6 80
29,00 En
102 25 Ab12
1,95 Fe12
34,07 En
13,91 En
47 67 En
25,45 Fe12
36 88 En
21,49 En
75,62 Mz12
136,40 En
7 76 En
54,70 My12
87 08 Di12
35,74 En
24,36 Ab12
19,60 Mz12
78 00 En
11,73 Fe12
21 56 Fe12
75,00 Di12
287,30 Fe12
49,44 En
26,63 En
34,79 En
113 55 En
142,20 En
73,89 En
92,20 En
16,31 Fe12
159,30 En
49 16 En
44,98 En
34,66 En
37,24 Mz12
73,86 En
56,93 En
22 55 En
34,14 En
66,20 En
12,11 Mz12
91,84 Se12
28,71 Mz12
42 70 Mz12
187,95 En
42 67 Mz12
58,05 Fe12
12,76 Mz12
40,79 Mz12
17 44 En
22,39 Jn12
84 50 Jn12
0,72 Oc12
23,02 My12
8,80 Jn12
24 96 My12
17,60 No12
25 25 Jn12
13,07 Jl12
62,36 Jl12
99,10 Jn12
2 88 Jn12
45,97 Oc12
61 90 Mz12
24,39 No12
18,56 En12
13,66 Di12
56 00 En12
7,94 No12
15 10 Di12
40,90 Fe12
209,00 Se12
27,84 Ab12
18,71 Jn12
23,63 Jn12
81 31 En12
111,70 Jn12
46,28 Jn12
73,39 En12
4,40 No12
107,05 Jl12
35 53 Jn12
29,54 Jn12
23,76 Fe12
24,08 Ag12
53,51 Jn12
40,11 Jn12
17 65 Jn12
15,40 Jl12
56,11 Fe12
7,88 No12
70,51 Jn12
23,26 Jn12
33 63 Jn12
132,45 My12
30 65 Jn12
25,90 Jn12
7,38 No12
31,62 Jn12
12 42 Ab12
7.018,31
39.788 83
3.882,68
9.436,98
34.068,16
65.322 24
5.008,59
7.513 06
17.618,75
5.521,32
8.896,10
10.869 64
42.228,43
7.203 74
19.436,64
4.854,28
5.684,24
21.711 67
21.963,68
31.684 28
6.743,34
5.150,94
11.389,70
4.743,80
11.229,46
36.964 04
51.765,47
16.943,21
25.254,77
1.855,13
16.069,88
11.288 54
12.489,79
11.110,88
18.184,66
117.343,00
42.207,92
13.614 46
35.080,70
8.679,03
3.840,93
11.640,39
3.425,24
128.334 00
21.588,46
4.275 07
6.605,90
5.697,22
29.325,48
28.389 77
-0,50
-0 90 -8 20
0,50 7,80
0 10 -0 40
-2,30 -13,70
-1,20 12,40
0,20 11,80
-3 20 4 90
-0,20 -1,70
0 60 7 50
-0,40 0,80
-0,30 14,70
-1,80 10,60
2,38 Se12
24 00 Se12
11,72 Se12
29 10 Fe12
13,99 Fe12
8,74 En
17,49 En
31 68 En
3,88 En
10 38 En
3,64 Se12
3,06 En
15,47 Mz12
1,53 Jn12
15 97 En
9,23 Jn12
16 64 No12
9,91 Jn12
4,69 Jl12
11,53 En12
25 91 My12
2,55 Jn12
7 22 Fe12
2,71 Jn12
1,51 Jl12
10,01 No12
3.232,90
6.794 40
5.211,27
41.582 20
6.961,85
18.845,02
9.879,36
60.437 20
16.967,78
5.929 29
17.495,86
54.310,76
60.325,27
Nombre (*)
BHP Billiton (M)

BP (E)
British A. Tobacco (BC)
British Land CO (F)
British SKY Broadcast. (C)
BT GR. (T)
Bunzl (I)
Burberry GR. (C)
Cable & Wireless Com. (T)
Cairn Energy (E)
Capita GR. (I)
Carnival (C)
Centrica (SB)
Cobham (I)
Compass GR. (C)
Daily Mail & GL. Trust (C)
Diageo (BC)
Drax GR. (SB)
Experian (I)
Firstgr. (I)
GKN (C)
Glaxosmithkline (S)
Glencore International (M)
G4S (I)
Hammerson (F)
Hays (I)
Hsbc Holdings (F)
IAG (I)
IMI (I)
Imperial Tobacco (BC)
Intercontin. Hotels (C)
Intertek GR. (I)
Invensys (I)
ITV (C)
Johnson Matthey (M)
Kingfisher (C)
Ladbrokes (C)
Land Securities GR. (F)
Legal & General GR. (F)
Lloyds Banking GR. (F)
London Stock Exchange (F)
Lonmin (M)
MAN GR. (F)
Marks & Spencer GR. (C)
Morrison Superm. (BC)

(**)
%
21 57
4,67
32,83
5,62
8 18
2,49
11 33
13,57
0,41
2,87
7 87
25,61
3,50
2,12
7 64
6,00
18 77
5,93
10,81
1,94
2 41
14,46
3,93
2,77
4 86
0,89
7 17
2,13
11,70
23,45
18 56
31,09
3,44
1,15
22 65
2,70
2 12
8,03
1,52
0,52
12 04
3,60
0,88
3,80
2 51
PER(3)(*)
2013
2014E
0 40
-1,90
0,20
-0,40
0 90
-0,60
-0 10
-0,90
1,30
-0,30
0 20
-1,50
0,10
0,20
0 10
2,00
1 30
0,90
=
0,60
-1 10
-0,30
=
-0,10
-0 20
-0,70
-1 00
-1,80
-0,10
-0,70
-0 60
0,30
-0,30
1,00
-1 80
-1,50
-0 90
-0,20
-0,50
1,20
-0 70
14,30
-1,50
-0,90
-0 50
1 30
9,90
5,20
6 60
7,60
12 30
10,70
15,70
8,40
4 20
8,60
5,00
-4,10
5 40
8,90
5 00
8,90
10,30
-7,30
5 20
8,30
12,00
8,10
-0 50
8,10
10 80
15,10
6,70
-1,20
8 70
0,30
5,80
9,10
-4 70
-5,10
6 90
-1,30
4,70
7,80
10 70
26,70
6,90
-0,70
-4 60
22 09 En
5,05 Mz12
34,88 Ag12
5,77 En
8 18 En
2,53 En
11 67 Ag12
15,86 Ab12
0,45 Fe12
3,60 Fe12
8 01 En
26,15 En
3,52 En
2,40 Ab12
7 64 En
6,00 En
18 87 Di12
5,95 En
10,97 En
3,17 Fe12
2 48 En
15,08 Ag12
4,83 Fe12
2,92 Mz12
4 98 En
0,93 Ab12
7 24 En
2,23 En
11,93 En
25,95 Jl12
18 80 En
32,19 En
3,52 En
1,16 En
25 73 Se12
3,14 Ab12
2 14 En
8,33 En
1,53 En
0,55 En
12 49 En
11,28 Mz12
1,53 Mz12
3,99 Di12
3 06 Mz12
OPORTUNIDADES
DE NEGOCIO
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Salamanca
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deportes, amueblado.
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16 81 My12
3,92 My12
29,17 En12
4,66 Mz12
6 36 Ab12
2,01 Jn12
8 61 En12
10,00 Oc12
0,27 My12
2,48 Jn12
6 02 My12
18,41 Fe12
2,89 Fe12
1,83 En12
5 89 En12
3,64 Jn12
14 02 En12
4,42 Jl12
8,60 En12
1,76 No12
1 74 Jn12
13,18 No12
2,94 Jn12
2,40 Jl12
3 77 En12
0,66 Jl12
5 03 Jn12
1,37 My12
7,76 Jl12
22,50 Se12
12 92 En12
21,12 En12
1,86 Ab12
0,69 Jn12
20 51 En12
2,54 Jl12
1 42 En12
6,73 Fe12
1,06 Jn12
0,25 My12
8 70 En12
2,54 Di12
0,63 Jl12
3,12 Jl12
2 51 En
72.233 52
140.877,00
101.230,00
7.921,63
12.530 92
31.042,77
5.951 69
9.498,87
1.639,06
2.741,12
8.159 61
8.736,69
28.849,44
3.620,36
22.331 27
2.692,54
74.584 84
3.775,84
17.294,23
1.482,02
6.210 74
112.579,00
27.459,10
6.202,33
5.489 17
1.854,80
207.447 00
2.502,87
5.956,41
36.896,38
8.007 31
7.925,81
4.438,17
6.538,34
7.359 16
10.132,45
3.052 78
9.932,70
14.275,22
34.570,49
3.053 53
2.429,20
2.553,19
9.678,03
9.400 81
Nombre (*)
National Grid (SB)

Next (C)
OLD Mutual (F)
Pearson (C)
Persimmon (C)
Petrofac (E)
Provident Financial (F)
Prudential (F)
Randgold Resources (M)
Reckitt Benckiser GR. (BC)
Reed Elsevier (C)
Rentokil Initial (I)
Resolution Ltd, (F)
Rexam (M)
RIO Tinto (M)
Rolls-Royce Holdings (I)
Royal Bank OF Scotland (F)
Royal Dutch Shell (E)
Royal Dutch Shell B (E)
RSA Insurance GR. (F)
Sabmiller (BC)
Sage GR. (IT)
Sainsbury (J) (BC)
Schroders (F)
Scottish & Southern (SB)
Segro (F)
Serco GR. (I)
Severn Trent (SB)
Shire (S)
Smith & Nephew (S)
Smiths GR. (I)
Standard Chartered (F)
Standard Life (F)
Tate & Lyle (BC)
Tesco (BC)
Tullow OIL (E)
Unilever (BC)
United Business Media (C)
United Utilities GR. (SB)
Vesuvius (I)
Vodafone GR. (T)
Weir GR. (I)
Whitbread (C)
William Hill (C)
Wolseley (I)

(**)
%
6,92
40 58
1,87
11,94
8,43
16,38
14,44
9 58
59,70
42 02
6,87
0,89
2,63
4,69
35,60
9 46
3,43
22 41
22,94
1 32
31,50
3,23
3,31
19,35
14,19
2 48
5,55
16 22
21,13
7,27
12,27
16,78
3,46
8 13
3,56
11 38
25,67
7,52
7,32
3,62
1,72
19 84
25,70
3 84
29,45
-0,30 -1,60
-0 70 9 40
-0,80 5,20
0,20 0,50
0,30 5,30
1,40 0,90
-0,90 6,30
-1 50 10 70
-1,90 0,30
-1 50 8 30
-0,60 7,00
-0,20 -6,80
-1,20 6,10
-0,60 7,50
0,20 1,40
0 40 8 30
-1,10 5,80
-2 80 5 60
-2,90 5,50
-1 90 4 80
1,30 11,50
-2,70 9,70
-1,00 -4,20
-0,20 14,80
0,20 0,10
-0 50 0 60
-0,90 3,60
-0 10 3 00
-0,10 12,00
-1,00 6,90
-0,20 3,00
0,10 6,60
-1,00 4,10
-0 90 6 60
-0,30 6,00
-1 50 -9 80
= 8,50
0,20 4,40
-1,10 8,70
-0,20 4,70
-0,80 11,40
-2 00 5 60
= 5,00
0 50 10 30
-0,20 1,60
7,18 Di12
40 88 En
1,90 En
12,94 Jl12
8,89 En
17,72 Ab12
14,75 En
9 73 En
77,75 Oc12
42 68 En
6,92 En
0,98 En
2,84 Mz12
4,73 En
39,88 Fe12
9 48 En
3,68 En
23 32 Fe12
23,67 Ag12
1 34 En
31,50 En
3,32 En
3,61 Oc12
19,43 En
14,66 En
2 59 Mz12
6,02 Ag12
17 96 Jn12
23,00 Fe12
7,34 En
12,46 En
16,83 En
3,53 En
8 34 En
3,61 En
16 01 Fe12
25,67 En
7,65 En
7,48 En
7,48 Ab12
1,91 Ag12
22 36 Fe12
25,71 En
3 84 En
30,38 En
6,25 Fe12
26 19 En12
1,39 Jn12
11,11 Ab12
5,27 En12
13,46 Jn12
9,59 En12
6 60 Jn12
45,96 My12
33 00 Jn12
4,69 Jn12
0,69 Jn12
1,90 Jn12
3,74 En12
27,16 Ag12
7 36 En12
0,20 My12
19 71 My12
20,39 My12
0 98 Jn12
23,49 Jn12
2,48 Jn12
2,84 Jn12
11,66 My12
12,22 Fe12
2 09 Jn12
5,08 En12
15 01 Fe12
17,27 No12
5,80 My12
9,60 En12
12,29 Ag12
2,02 My12
6 34 Jn12
2,97 My12
11 38 En
19,94 Fe12
5,11 Jn12
5,94 Ab12
3,24 Di12
1,54 Di12
13 97 Jn12
16,37 Mz12
2 22 Mz12
21,20 Jn12
39.886,88
10.381 58
13.650,16
15.453,98
4.043,49
6.557,79
3.162,97
38.832 76
8.697,59
42.881 92
13.090,83
2.568,17
5.902,27
5.865,14
69.292,37
28.082 64
10.807,95
132.031 00
95.710,64
7.498 05
46.970,96
6.200,94
6.828,38
3.051,16
21.562,28
2.920 08
4.381,47
6.128 64
18.846,46
10.342,54
7.640,37
52.181,27
12.919,89
6.004 54
45.424,44
16.365 24
49.103,86
2.924,35
7.914,11
1.599,35
134.181,00
6.685 21
7.275,95
4.285 02
12.786,57

31-01-2013
S&P EUROPE 350 (continuacin)

Nombre (*)
WPP (C)
Xstrata (M)
3I GR. (F)
GRECIA (1)
Natl Bank OF Greece (F)
Opap S a (C)
HOLANDA (1)
Aegon NV (F)
Ahold NV (BC)
Akzo Nobel NV (M)
Arcelormittal INC (M)
Asml Holding NV (IT)
DE Master Blend.1753 (BC)
Heineken NV (BC)
ING Groep NV (F)
Koninklijke DSM NV (M)
Koninklijke KPN NV (T)
Philips Electronics (I)
Postnl NV (I)
Randstad Hldgs NV (I)
Reed Elsevier NV (C)
TNT Express NV (I)
Unilever NV (BC)
Wolters Kluwer NV (C)
IRLANDA (1)
CRH (M)
Elan Corp (S)
Kerry GR. A (BC)
Ryanair Holdings (I)
ITALIA (1)

(**)
%
9 92
11,82
2 63
0 20
-0,50
-3 40
11 70
11,60
21 20
9 92 En
12,83 Fe12
2 73 En
1,17
6 37
0,90
-2 20
-9,30
18 00
2,97 Fe12
7 84 En12
0,92 Jn12
3 50 Jn12
1.519,60
1.821 87
4,93
10,82
50,39
12 62
55,30
9 09
51,79
7,45
45,16
4,15
23,01
1,93
30,54
11 45
5,66
29 80
14,93
-0,40 2,60
-0,80 6,80
-1,30 1,30
-2 20 -2 50
-0,90 15,20
-0 30 4 20
-1,50 2,60
-0,10 5,50
-1,20 -1,40
-1,10 11,60
-0,50 15,70
2,70 -33,90
-0,30 9,80
-0 30 2 30
1,90 -32,90
= 3 30
0,40 -3,50
5,12 En
11,05 Fe12
52,28 En
17 52 Fe12
56,23 En
10 00 Jl12
52,56 En
7,82 En
47,20 En
8,55 Mz12
23,13 En
4,96 Fe12
30,64 En
11 54 En
10,18 Fe12
30 02 En
15,77 En
3,19 Jn12
9,04 Jn12
35,16 Jn12
10 87 Jn12
32,84 En12
8 24 Jn12
35,32 En12
4,53 Jn12
37,19 Se12
3,60 Di12
13,76 Ab12
1,78 En
21,52 Jn12
8 17 Jn12
4,84 En
24 56 Jn12
11,49 Jn12
11.881,48
15.594,86
16.307,60
16.552 95
31.540,24
7.324 76
14.993,95
38.758,43
11.128,76
5.805,02
29.918,00
1.152,93
4.283,28
11.256 92
2.916,80
69.415 29
6.118,19
15,91
7 72
38,65
5,50
1,60
0 80
0,10
-1,40
16,79 Mz12
11 80 Jl12
41,45 Oc12
5,62 En
12,99 Jn12
7 33 En
28,09 En12
3,83 Jn12
15.609,45
5.095 08
7.653,46
5.381,95
4,00
-1 30
-3,50
16,40
7 43 Jn12 19.855 31
7,86 Jn12 31.500,14
1 69 My12 4.053 11
Nombre (*)

(**)
%
Assicurazioni Generali (F) 14,11

Atlantia SPA (I)
13 63
B.Monte DEI Paschi DI SI. (F) 0,25
B.Popolare - Soc.Coop. (F)
1 54
Enel SPA (SB)
3,21
ENI SPA (E)
18 49
Fiat Industrial SPA (I)
9,49
Fiat SPA (C)
4 50
Finmeccanica SPA (I)
4,84
Intesa Sanpaolo (F)
1,50
Luxottica GR. SPA (C)
33,89
Mediaset SPA (C)
1,94
Mediobanca SPA (F)
5,42
Pirelli & CO ORD (C)
9,04
Saipem SPA ORD (E)
20,90
Snam Rete GAS SPA (SB)
3,72
Stmicroelectronics NV (IT)
6,39
Telecom Italia SPA (T)
0 73
Tenaris SA (E)
15,44
Terna SPA (SB)
3 10
UBI Banca (F)
3,85
Unicredit SPA ORD (F)
4 76
NORUEGA (2)
DNB ASA (F)
76,40
Norsk Hydro AS (M)
26,17
Orkla AS (I)
48,20
Seadrill LTD (E)
216,30
Statoil ASA (E)
145,50
Subsea 7 SA (E)
132 20
Telenor ASA (T)
120,50
0,60
-0 50
1,80
2 20
0,60
0 50
0,10
1 00
1,30
0,20
-1,40
0,50
-0,20
1,30
4,40
-0,30
4,10
0 90
0,10
0 20
1,00
3 00
2,70
-0 30
9,30
22 00
2,40
0 80
14,90
18 70
11,20
15,50
9,10
24,40
16,20
4,40
-28,70
6,00
19,60
7 20
-0,90
2 60
9,70
28 30
14,56 En
14 14 En
0,42 Mz12
1 66 Mz12
3,31 Fe12
19 48 En
9,76 En
4 84 Fe12
5,15 En
1,60 Fe12
34,36 En
2,54 Fe12
5,60 En
9,73 En
39,92 Se12
3,76 En
6,42 En
0 93 Mz12
17,02 Ag12
3 12 En
4,02 En
4 80 En
8,22 My12
9 14 Jn12
0,16 Jl12
0 81 Jl12
2,03 Jl12
15 25 Jl12
7,08 Jn12
3 31 No12
2,66 My12
0,88 Jl12
24,75 Fe12
1,17 No12
2,43 Jl12
6,98 Jl12
20,01 En
3,09 Jl12
3,67 My12
0 61 Jl12
12,10 Jn12
2 55 Jl12
1,84 Jl12
2 33 Jl12
25.962,10
6.004 56
2.426,21
3.677 21
28.310,74
67.549 06
10.396,77
5.350 62
2.584,87
28.465,82
7.268,98
1.863,95
3.673,69
2.861,13
7.141,05
8.553,63
5.689,45
9.713 14
9.904,45
5.484 11
4.711,27
35.113 18
-0,50
-0,40
-1,00
-0,60
-0,30
-0 10
-0,30
8,50
-6,10
-0,60
6,40
4,70
0 10
7,40
78,30 En
34,24 Fe12
49,68 En
244,20 Ag12
162,40 Mz12
154 00 Ab12
121,90 En
54,00 Jn12
23,40 Jl12
39,72 My12
192,90 Jn12
133,80 Jn12
108 20 Jn12
88,05 Jn12
12.739,65
4.355,37
7.071,91
14.287,66
27.989,30
6.801 72
15.807,52
Nombre (*)
Yara International. (M)

PORTUGAL (1)
B.Espirito Santo (F)
Electric. DE Portugal (SB)
Galp Energia Sgps (E)
Portugal Telecom (T)
SUECIA (2)
Alfa Laval AB (I)
Assa Abloy B (I)
Atlas Copco AB A (I)
Atlas Copco AB B (I)
Boliden AB (M)
Electrolux AB B (C)
Ericsson (IT)
Hennes & Mauritz (C)
Holmen AB B (M)
Investor AB B (F)
Millicom Intl Cellular (T)
Nordea AB (F)
Sandvik AB (I)
Scania AB B (I)
Securitas AB B (I)
Skand Enskilda Bank. (F)
Skanska Ab-B (I)
SKF AB B (I)
Ssab AB (M)
Svenska Cellulosa B (BC)
Svenska Handelsban. (F)
Swedbank AB (F)
Swedish Match AB (BC)

(**)
%
291 50
-0 40
6 50
303 10 Se12
225 10 Jn12
9.693 08
1,05
2,38
11,97
4,30
-4,60
0,60
-0,80
=
16,80
3,70
1,70
14,70
1,73 Fe12
2,41 En
13,77 Mz12
4,43 En
0,44 Jn12
1,66 My12
8,50 Jn12
3,05 My12
3.137,45
7.904,10
3.504,41
4.398,93
-2,40 0,40
-1,00 -2,00
-4,00 1,70
-4,40 2,50
0,70 -3,70
2,70 -1,50
7,60 13,70
-0,80 4,30
-1,10 1,90
0 10 6 20
0,60 4,20
2 50 13 00
-1,40 -1,40
-3 00 -2 80
-0,70 4,90
-1,00 15,40
-0,80 1,80
-4,90 -3,30
-1,70 -7,10
-0,40 9,40
-0,40 11,90
0,70 18,10
-2,30 9,30
146,40 Fe12
252,20 En
189,10 En
169,70 En
126,40 En
179,00 Di12
74,00 En
255,70 Ag12
199,00 En
180 60 En
763,00 Ab12
70 15 En
106,80 En
141 00 Ab12
67,00 Fe12
64,40 En
125,20 Fe12
174,20 Fe12
75,80 Fe12
154,80 En
261,00 En
150,00 En
291,70 Jl12
110,50 Se12
179,00 Jn12
138,30 Jn12
122,80 Jn12
88,85 Jn12
124,60 En12
56,80 No12
207,70 Jn12
169,10 Ag12
123 60 Jn12
526,00 Di12
51 55 My12
82,30 Jn12
112 30 Se12
48,24 Oc12
39,31 Jn12
94,40 Jn12
128,10 Jn12
45,47 Oc12
98,75 Jn12
199,10 My12
96,75 Ab12
214,60 No12
6.677,77
12.368,68
18.450,24
9.965,68
5.064,42
6.266,11
35.458,76
34.787,74
1.611,49
12.952 05
6.005,46
28.986 27
17.759,99
6.328 62
2.703,04
17.207,53
6.646,69
9.274,19
1.514,01
14.787,65
20.043,47
20.926,76
7.739,01
135,80
238,00
181,30
162,20
117,60
168,00
74,00
234,20
196,10
180 60
586,00
70 15
102,10
130 50
59,45
63,75
108,10
157,80
52,55
154,20
260,00
150,00
238,60
Nombre (*)
Tele2 AB B (T)
Teliasonera AB (T)
Volvo AB B (I)
SUIZA (2)
ABB LTD (I)
Actelion LTD (S)
Adecco SA REG (I)
Baloise Hldg REG (F)
Clariant AG REG (M)
Credit Suisse GR. AG (F)
GAM Holding (F)
Geberit AG REG (I)
Givaudan AG (M)
Holcim LTD REG (M)
Julius Baer GR. (F)
Kuehne & Nagel (I)
Lonza AG (S)
Nestle SA REG (BC)
Nobel Biocare (S)
Novartis AG REG (S)
Richemont,cie Financ. (C)
Roche Hldgs Genus (S)
SOC GEN Surveil (I)
Swatch GR. Ag-B (C)
Swiss Life REG (F)
Swiss RE REG (F)
Swisscom AG REG (T)
Syngenta AG (M)
UBS AG (F)
Zurich Financial Serv. (F)

(**)
%
114 10
45,89
94 10
-0 80
-1,70
-2 20
-2 60
4,20
6 00
136 70 Ab12
49,33 Se12
99 95 Fe12
103 20 Jn12
41,43 Ab12
74 05 Jn12
5.481 12
15.956,30
22.265 54
19,52
45,10
52,30
82,40
12,47
26 90
15,00
212 80
1.012,00
70 85
37,25
106 90
53,60
63 90
9,54
62,00
74,85
201,40
2.168,00
499,40
136,80
67,75
403,50
392,90
15,78
261 80
-1,30
=
-1,60
-0,80
0,20
0 70
-0,70
-1 30
-0,20
-0 50
0,20
1 30
0,30
=
-0,40
-0,20
-0,50
1,40
-0,90
1,50
-0,40
-0,40
0,70
-0,10
-0,40
0 30
4,10
20,12 Fe12
14,83 Jn12
3,60
48,48 Oc12
32,15 Ab12
8,90
53,15 En
36,33 Jn12
5,00
84,55 En
58,80 Jn12
1,00
13,35 Fe12
8,72 Jn12
20 80
27 44 En
16 01 Ag12
21,50
15,35 En
10,00 My12
5 70 218 50 En
176 40 Jn12
5,10 1.025,00 En
834,00 Mz12
5 90
71 80 En
49 53 Jn12
15,20
38,39 Fe12
30,15 Jn12
-2 80 124 80 Fe12
95 25 Jn12
8,60
56,65 En
32,81 Jn12
7 20
64 45 En
52 75 En12
22,90
13,54 Fe12
7,18 No12
7,90
62,70 En
48,80 My12
4,80
80,50 En
48,41 Jl12
9,50 204,50 En
149,20 Jn12
7,00 2.203,00 En 1.652,00 En12
8,30 525,00 En
346,60 Jl12
12,70 139,40 En
75,85 Jn12
2,80
71,05 En
49,93 En12
2,50 409,80 En
336,40 Ab12
7,20 401,50 En
278,40 En12
10,60
16,31 En
9,80 Jl12
7 60 263 20 En
193 10 Jn12
46.011,05
5.653,49
7.185,85
4.531,71
3.448,07
33.981 21
2.813,40
9.086 63
8.736,83
17.842 85
8.874,89
6.631 64
3.119,96
226.656 00
1.298,92
184.550,00
43.019,05
155.636,00
13.056,89
16.940,54
4.392,78
25.414,72
9.886,05
40.245,51
62.501,12
42.461 62
Datos y precios facilitados por S&P. * Sector: (C) Consumo. (BC) Bienes de consumo. (E) Energa. (F) Finanzas. (S) Salud. (I) Industrias. (IT) Informacin y Tecnologa. (M) Materiales. (T) Telecomunicaciones. (SB) Servicios bsicos. ** (1) En euros. (2) En moneda local. Free float: % del capital que circula libre en el mercado.
BOLSAS RESTO DEL MUNDO

Cierre
ARGENTINA FESTIVO Pesos

Agrometal
Aluar
Bco. Francs
Cresud
Edenor
Grupo Galicia
Irsa
Ledesma
Metrogas S.A.
Molinos Ro Plata
Petrobras
Petrolera del Conosur
Siderar
Tenaris
Transener
YPF S.A.
BRASIL
Reales
Banco Do Brasil
24,40
Bradesco
36,60
Bradespar
30,89
C.E.De Minas Gerais
21,53
Cerj
1,13
Cesp Cia Energ Sao P.
19,76
Companhi Bebidas
93,80
Eletrobras
7,12
Embraer
16,45
Gerdau
17,47
Itau Unibanco
34,35
Petrobas
18,08
Souza Cruz
32,95
Telef Brasil
50,29
CHILE
Pesos
B. Santander Chile
35,94
Banco de Chile
78,49
Cervecerias U.
7.569,90
Colbun
148,90
Copec
7.300,00
Endesa Espaa
813,00
Enersis
186,00
Entel
10.250,00
LAN Chile
11.601,00
Madeco
20,98
Soquimich
125,10
Via San Pedro
3,09
COLOMBIA
Pesos
Banco de Bogota
55.980,00
Cem. Argos
23.380,00
Valores Bavaria
HONG KONG
Dolares H.K.
Bank of East Asia
31,90
Cathay Pacific Air
15,06
Cheung Kong Hld.
127,20
China Telecom
85,25
Citic Pacific
12,48
CLP Holdings Ltd
65,95
CNOOC Ltd.
16,02
Hang Lung Prop.
29,25
Hang Seng Bank
127,00
Henderson Land
55,80
Hong Kong & China Gas 22,00
Hong Kong Electr.
67,20
Hsbc Holdings
88,30
Hutchison W.
86,70
Li And Fung Ltd
10,90
PCCW Ltd
3,43
Shangai Industrial H
27,55
Sino Land Co Ltd
14,50
Television Broadc.
57,20
Wharf Holdings
68,50
JOHANESBURGO Rands
ABSA Group Ltd.
17.150,00
African Bank
3.085,00
Angloplat
43.855,00
Aspen Pharmacare 16.415,00
Bidvest
21.401,00
Group Five
3.120,00
Highveld Steel
1.400,00
Nedcor
19.043,00
Richemont
7.410,00
Sasol Limited
38.716,00
South African Brews. 44.500,00
MXICO
Pesos
Alfa
30,66
Fomento E. Mexicano 137,40
Geo
14,90
GP Aeroportuario
79,30
Gruma
42,07
Grupo Carso
61,80
Grupo Ind. Bimbo
32,85
Difer.
(%)
Rentab. Mx. anual Mn. anual

anual (%) (divisa)
(divisa)
3,29
2,96
12,60
7,25
1,14
4,99
6,80
6,45
0,87
30,00
74,60
0,80
1,95
162,50
0,89
133,40
2,55
2,54
11,55
5,70
0,66
4,63
4,95
5,35
0,70
25,20
66,45
0,72
1,60
141,70
0,58
101,30
-1,61
2,23
4,36
2,52
-2,59
-1,00
0,68
1,71
0,92
1,39
0,76
-0,66
0,76
0,56
-4,69
4,07
-5,91
-1,69
0,00
1,91
9,61
12,48
13,84
-2,57
2,88
-7,38
6,95
2,63
26,93
38,40
34,23
22,26
1,23
21,01
93,80
8,10
16,45
19,30
36,20
20,48
32,95
52,55
24,40
35,80
29,45
20,90
1,13
17,71
85,93
6,40
13,77
17,10
34,09
18,08
31,30
49,62
0,76
1,17
-0,85
0,54
0,14
-0,62
0,43
=
-1,01
0,10
=
0,32
6,81
1,26
0,28
12,80
8,02
4,36
5,68
3,54
3,03
19,89
-1,50
0,32
35,94
78,83
7.635,00
148,90
7.334,00
818,04
187,00
10.450,00
11.878,00
22,00
127,00
3,09
33,82
77,10
7.400,00
133,80
6.985,00
775,90
174,25
9.860,00
11.280,00
17,50
125,10
3,03
0,29
2,72
2,72 56.000,00
11,33 23.380,00
343,00
54.180,00
20.500,00
305,00
-0,16
-0,40
-1,01
-0,53
-2,80
-0,15
-2,32
-1,02
0,32
-2,70
-0,45
0,67
0,28
-0,40
-3,71
2,08
0,55
-2,55
1,24
-1,86
7,59
5,91
6,89
-5,54
7,96
1,70
-4,53
-5,03
6,99
2,01
4,02
1,51
8,61
7,17
-20,32
0,88
1,10
4,02
-1,21
13,04
32,20
15,70
131,40
91,45
13,88
66,05
17,34
31,25
127,00
59,35
22,10
67,20
88,30
87,15
14,70
3,43
28,00
15,58
58,05
69,80
30,25
14,38
120,40
84,00
12,38
64,85
15,76
29,20
118,60
55,30
21,10
65,20
82,00
82,00
10,90
3,26
26,90
14,26
56,00
60,80
0,14
-3,08
-1,67
0,62
-1,42
1,46
0,72
-0,77
-0,71
1,53
0,65
4,56
-3,80
-1,74
-2,97
-0,82
11,03
4,17
1,37
11,43
6,72
14,07
17.150,00
3.303,00
50.439,00
17.514,00
22.259,00
3.150,00
1.400,00
19.693,00
7.601,00
38.716,00
44.500,00
16.199,00
3.009,00
43.511,00
16.225,00
21.042,00
2.754,00
1.261,00
18.852,00
6.757,00
36.435,00
39.807,00
-2,29
-3,14
0,54
1,03
-2,84
0,49
-1,76
11,57
6,15
-1,46
7,41
7,38
-2,72
-1,85
32,15
141,85
16,25
79,30
44,20
64,49
34,22
28,39
129,21
14,30
72,77
39,49
60,48
32,30
Grupo Modelo
Homex
ICA
Kimberly Clark
Televisa
Urbi Desarr
NUEVA YORK
Cierre
Difer.
(%)

anual (%) (divisa)
(divisa)
108,50
30,98
38,11
35,83
71,35
7,39
-6,47
0,98
0,71
-1,10
-1,86
-1,47
-6,43
15,99
18,10
7,92
4,50
-8,88
116,00
30,99
38,11
36,23
72,70
8,40
108,50
27,17
32,85
33,04
69,24
7,39
8,84
58,81
34,79
11,32
73,87
98,39
115,15
20,57
37,24
53,88
47,45
89,97
22,28
16,51
66,92
203,07
21,04
73,92
47,05
95,29
43,25
27,45
27,28
75,16
78,46
87,57
43,61
69,95
100,55
0,45
-0,88
0,90
-0,53
-0,97
-0,26
-1,12
-0,05
-0,69
0,17
-0,38
-0,77
0,22
0,67
-0,48
-0,22
-1,54
-0,23
-0,17
0,65
-0,57
-1,44
-0,84
0,11
1,13
-1,72
=
0,29
-0,25
1,84
2,31
3,20
-2,41
-1,98
9,83
6,48
4,68
2,73
8,21
5,51
3,95
6,15
15,86
8,20
6,01
2,04
5,45
7,00
8,03
5,64
2,77
8,77
10,71
9,25
6,78
0,79
2,52
8,29
9,26
61,24
35,39
12,11
77,69
98,65
117,21
21,15
37,70
54,38
48,33
91,76
22,50
17,25
67,82
204,97
22,68
74,41
47,16
95,29
43,66
28,01
27,70
75,16
78,46
89,80
44,69
69,95
101,81
8,80
58,75
33,20
11,14
73,65
93,50
109,26
20,29
36,91
50,58
45,29
87,93
20,90
15,02
62,85
192,32
20,95
70,74
44,57
89,90
41,34
26,46
25,85
68,51
72,86
83,55
41,51
68,30
94,67
11,40
5,63
37,83
20,20
33,42
265,50
85,46
20,22
455,49
12,91
200,51
38,88
59,29
108,30
58,70
156,08
32,45
17,75
66,15
98,96
50,00
42,26
73,16
36,73
11,62
102,34
13,24
41,76
37,26
39,99
20,00
55,97
11,60
42,90
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54,91
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1,44
-0,29
0,80
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-2,66
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2,02
-0,29
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0,02
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-2,82
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-3,35
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-2,29
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2,26
6,90
3,66
30,57
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9,75
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-1,07
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6,50
1,62
0,00
1,49
-46,29
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13,58
-4,76
5,11
7,52
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6,42
4,88
17,13
7,48
14,97
11,57
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38,66
21,96
35,90
283,99
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202,04
38,99
60,27
112,97
59,78
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50,00
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19,51
79,36
755,69
5,52
33,43
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69,09
8,70
156,08
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581,00
14,51
56,34
10,93
5,47
37,73
20,04
33,27
257,31
82,08
19,21
439,88
11,51
186,57
36,09
58,39
101,08
55,39
142,82
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16,96
62,34
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46,84
41,92
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36,45
10,75
100,28
10,68
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35,99
38,04
19,39
52,45
9,87
40,90
53,36
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6,18
18,37
39,44
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4,84
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64,75
8,35
142,82
61,62
497,52
12,40
47,37
Dolares
Dow Jones
Alcoa
American Express
Amer.Tel & Tel
Bank of America
Boeing Co.
Caterpillar
Chevron Corp.
Cisco Systems
Coca Cola
Disney
Du Pont
Exxon
Gral.Electric
Hewlett Packard Co.
Home Depot
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JP Morgan
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Merck Co.
Microsoft Corp.
Pfizer Inc.
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Travelers Grp
United Technologies
Verizon
Wal Mart Stores
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Nasdaq
Activision
Actuate Corp.
Adobe Systems Inc.
Adtran
Altera
Amazon.com Inc
Amgen
Apollo Group
Apple Computer
Applied Materials
Atrion
Autodesk
Automatic Data
Baidu
Bed Bath &Beyond
Biogen Idec
Broadcom Corp.
Burger King
C H Robinson
Celgene Corp.
Check Point Soft.
Cintas
Citrix Systems
Comcast
Compuware Corp
Costco
Dell Computer
Dentsply Int.
Dish Network
Dollar Tree
Dynegy
EBay Inc.
Ericsson
Expeditors
Express SCR.
Facebook
Fastenal Co.
Fiserv
Flextronics Inc.
Gentex Corp
Gilead Sciences
Google Inc.
Groupon
Hancock Holding
HJ Heinz
Honeywell Intl.
Hudson City
IDEC Pharmaceuticals
Intuit
Intuitive Surg
JDS Uniphase Corp.
KLA-Tencor
Lamar Advert.
Linear Tech
Mercury Interactive
Microchip Tech.
Molex Inc.
NetApp
News Corp.
NVIDIA Corp.
Oracle
PACCAR Inc.
Parametric
Patterson Dental Co.
Patterson UTI Ener.
Paychex
QLogic Corp
Qualcomm
Ross Stores
Ryanair ADR
Staples
Starbucks
Syntel
Tellabs Inc.
Teva Pharmac.
Verisign Inc.
Virgin Media
Vodafone
Whole Foods
Wynn Resorts
Xilinx
Yahoo
31-01-2013
Cierre
Difer.
(%)

anual (%) (divisa)
(divisa)
42,64
36,62
7,35
33,45
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27,74
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35,51
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20,34
32,65
11,55
66,03
59,70
38,95
13,49
56,12
58,29
2,28
37,99
43,41
39,39
27,32
96,25
125,22
36,49
19,63
1,43
-0,54
0,14
-0,95
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-1,48
-0,57
-0,49
0,37
-2,26
0,65
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0,79
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-2,06
0,07
0,21
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2,70
1,60
0,56
-0,43
-0,22
1,05
1,40
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10,04
6,76
-20,11
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7,30
8,74
0,00
6,57
4,09
2,98
5,55
9,18
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10,37
13,62
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0,00
1,74
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1,76
-1,36
42,64
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48,55
23,64
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20,34
32,65
11,82
66,03
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20,44
39,36
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22,90
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9,76
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38,00
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18,99
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=
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0,00
5,28
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6,41
-0,71
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7,09
14,67
5,62
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54,52
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35,52
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19,85
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33,52
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50,82
6,22
135,35
22,21
161,79
8,23
32,05
10,70
22,37
31,90
79,60
15,03
26,04
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41,24
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106,08
32,20
55,02
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27,91
12,93
31,20
130,94
13,71
66,30
48,69
45,50
124,92
56,52
86,87
34,79
7,39
35,70
20,69
53,71
26,64
51,77
51,84
31,87
69,33
17,22
5,53
74,05
31,55
58,93
49,12
5,50
128,46
17,25
155,01
7,11
0,11
0,71
-1,07
2,21
-0,08
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-16,57
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9,06
7,10
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3,30
146,50
=
-0,37
6,11
1,02
26,58
38,15
25,02
36,25
Resto
Abbott Laboratories
33,88
AES Corp.
10,84
Altra Holdings
23,95
Altria Group
33,68
Apache Corp
83,76
Avon Products Inc.
16,98
Bank of New York
27,16
Bmc Software
41,55
China Mobile HK Ltd
54,70
CIENA Corp.
15,66
Cincinnati Fin.
42,44
Citigroup Inc.
42,16
Clear Channel
7,50
Colgate Palmolive
107,37
Dow Chemical
32,20
Eaton Corp.
56,95
Expedia
65,25
Federal Express
101,45
First Solar
28,18
Ford Motor
12,95
Gap Inc
32,68
Goldman Sachs
147,86
Goodyear
13,75
Gral. Dynamics
66,30
Harley Dadvidson
52,42
HCP
46,39
Intercontinental
138,75
Kellogg Co.
58,50
Lockheed Martin
86,87
Marsh & McLen.
35,48
Marvell Tech
9,25
Mattel
37,63
MB Financial
22,37
McGraw Hill
57,52
Mondelez
27,79
Moodys
54,82
Nike Inc.
54,05
Nyse Group
34,57
Pepsico
72,85
Safeway Inc.
19,25
Sprint Nextel
5,63
Stanly Black& Decker
76,83
Texas Instruments
33,08
Tiffany & Co.
65,75
Time Warner
50,52
TRC Companies
5,97
Union Pacific
131,46
Unisys Corp.
22,21
Visa
157,91
Xerox
8,01
PERU
Soles
Alicorp
8,81
Bco.Continental
7,10
Buenaventura
29,70
Cementos Lima
3,70
Creditcorp
155,88
SIDNEY
Dolares Aus.
ANZ Bank
26,58
Broken Proprie
37,48
Cierre
Commonwealth Bk
64,45
CSR
2,02
Macquarie Bank
38,50
Nat.Aust.Bank
27,36
Santos
11,96
Westpac BKG
28,04
Woodside Pete
35,47
TOKIO
Yenes
Aeon Co Ltd
1.038,00
Asahi Chem.Ind.
528,00
Asahi Glass
606,00
Awa Bank
555,00
Canon Inc.
3.365,00
Dai Nippon Print
739,00
Daiwa House Ind.
1.679,00
Daiwa Secs.
531,00
Fanuc
14.250,00
Fuji Photo Film
1.822,00
Fujitsu General
800,00
Fujitsu Ltd.
370,00
Haseko Corp.
88,00
Hitachi
542,00
Honda Motor
3.505,00
JX Holdings
540,00
Kajima Corp.
274,00
Keisei Electric R.
811,00
Kirin Brewery
1.141,00
Komatsu
2.435,00
Matsushita Elec. Ind.
598,00
Mazda Motor
246,00
Mitsubishi Elec.
757,00
Mitsubishi Hvy.
489,00
Murata M.
5.600,00
Naigai
64,00
Nec Corporation
223,00
Nippon Yusen Kk.
219,00
Nip.Steel Corp.
253,00
Nissan Cop.
936,00
Nomura Holdings
526,00
NSK Ltd.
647,00
Oki Electric
104,00
Olympus
2.027,00
Osaka Gas Co. Ltd.
343,00
Ricoh Co.Ltd.
1.016,00
Sato Shoji
605,00
Sharp Corp.
311,00
Showa Corp.
982,00
Sony Corp.
1.362,00
Sumitomo Forestry
890,00
Sumitomo M&F
1.423,00
Suzuki Motor
2.393,00
Taikisha
1.843,00
Takeda Ch.Inds.
4.700,00
Tanseisha
352,00
Tokyo El.Pwr.
213,00
Toshiba Corp.
406,00
Toyota Motor Corp.
4.365,00
U-Shin Ltd.
703,00
Yamaha Corp.
968,00
Yamazaki Baking
1.024,00
TORONTO
Dolares Can.
BCE Inc
44,31
BK Nova Scotia
58,65
BK Of Montreal
62,99
Cascades
4,37
CDN Natural Res.
30,12
Eastern Platinum
0,20
GoldCorp
35,13
Imperial Oil
43,80
Nat.BK.Of Can.
79,32
Nexen Inc.
26,68
Royal BK Canada
62,12
Sears
9,54
Sherritt Inc.
5,88
Suncor Energy
33,90
Talisman Energy
12,46
Yamana Gold
16,30
VENEZUELA
Bolvares
B. Nac. de Crdito
Bco. Exterior
Bco. Provincial
168,00
Bco. Venezuela
Corimon
Envases Vzlano.
Fondo Valores
Manpa
6,50
Mercantil
Sivensa
Difer.
(%)

anual (%) (divisa)
(divisa)
-0,39
-0,49
-0,36
-1,01
-1,48
-0,46
-1,47
3,65
3,06
8,48
9,44
7,75
7,68
4,69
64,73
2,09
38,64
27,72
12,14
28,22
36,00
61,37
1,94
35,58
25,09
11,11
26,10
34,37
0,19
-0,56
0,33
-0,18
-0,59
-0,27
-0,94
4,73
-0,77
-0,49
-2,91
2,21
-1,12
-0,73
0,86
0,56
0,37
-0,12
-0,09
-0,08
-1,16
-0,81
0,13
-0,61
1,27
-3,03
-0,45
3,30
4,98
0,43
2,14
1,25
2,97
0,65
2,39
-2,59
-0,98
-2,81
8,39
-1,52
-1,55
1,79
-0,29
0,60
0,11
-1,95
0,95
1,25
=
1,59
-0,62
0,59
5,17
4,14
-3,19
12,80
0,75
9,81
13,52
11,79
-10,49
5,75
-1,60
2,78
29,41
7,54
11,45
11,80
-3,52
11,40
12,75
11,49
14,56
41,38
3,56
17,83
12,00
20,75
23,20
8,96
20,48
15,41
4,57
6,24
-0,95
21,74
9,24
12,02
3,77
2,64
15,53
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17,80
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13,00
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6,44
1.038,00
531,00
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741,00
1.695,00
531,00
16.540,00
1.858,00
872,00
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2,07
3,50
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-3,94
2,50
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10,76
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58,95
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4,49
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34,51
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4,07
28,74
0,18
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5,70
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11,50
16,10
-3,70
1,82
0,00
5,00
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4,10
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160,00
13,00
304,01
105,00
13,49
5,20
140,00
17,50
MEFF
FUTUROS
Liquidacin
Activo
Vto.
diaria
SOBRE NDICES
Ibex Plus
Feb.
8.387 10
Ibex Plus
Mar.
8.385,00
SOBRE ACCIONES
Acerinox
Mar.
8 16
BBVA
Feb.
7,33
BBVA
Mar.
7,33
Gas Natural Mar.
14 71
Iberdrola
Mar.
3,97
Inditex
Feb.
103,20
Inditex
Mar.
103 21
Popular
Mar.
0,66
Repsol
Mar.
16 45
Repsol
Jun.
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Santander
Mar.
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Telefnica
Mar.
10 68
SESIN
Mximo
Mnimo
8.545 00
8.530,00
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16,71
6,37
10 80
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8.340,00
ltimo Volumen Posicin

cruzado contratos abierta
8.330 00
8.345,00
8 28
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4,00
105,75
103 40
0,64
16 54
16,71
6,20
10 70
8 28
7,47
7,39
14 61
4,00
105,75
103 40
0,64
16 54
16,71
6,21
10 71
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184
4.503
184
2
9
25
25
537 122.090
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5
5
20
122
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201 10.233
50
256
2.504 265.304
265 101.291
OPCIONES
Vencimiento
Precio
SESIN
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ABERTIS: 12,62
Mar. (P)
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0,53
0,53
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0 34
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0,35
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0,20
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0,10
Feb. (P)
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4 10
0 22
0 21
BBVA: 7,33
Mar. (C)
7,45
0,24
0,24
Mar. (C)
7 93
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0 07
Mar. (C)
8,17
0,05
0,05
Abr. (C)
6,97
0,53
0,53
Abr. (C)
7 21
0 41
0 41
Abr. (C)
8,17
0,08
0,08
Feb. (P)
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0 07
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Feb. (P)
7 21
0 07
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Feb. (P)
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0,25
0,20
BME: 20,64
Jun. (P)
19,00
0,89
0,89
Jun. (P)
19,50
0,95
0,95
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Jun. (P)
2,10
0,20
0,20
ENDESA: 17,54
Mar. (C)
19 50
0 06
0 06
Jun. (C)
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0,35
Mar. (P)
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0 33
Mar. (P)
18,50
2,10
2,05
Mar. (P)
19,00
2,56
2,51
FCC: 9,96
Feb. (C)
10,50
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0,11
Feb. (P)
9,50
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0,15
Feb. (P)
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Jun. (C)
12,50
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0,54
Jun. (P)
10 00
0 36
0 36
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Feb. (P)
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0 27
0 27
Feb. (P)
15,00
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Jun. (P)
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0,42
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Feb. (C)
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IBERDROLA: 3,97
Mar. (C)
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0 03
0 03
Mar. (P)
3,90
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0,10
Mar. (P)
4,00
0,14
0,14
Mar. (P)
4 10
0 17
0 17
Mar. (P)
4,20
0,25
0,25
IBEX PLUS: 8362,3
Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
8.200,00 286,00 230,00
Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
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Feb. (C)
9.000,00
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Mar. (C)
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Mar. (C)
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ltimo
cruz.
Volat.
cierre
0,53
22,72
0,58
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25
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20
20
20
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80
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2,56
34,29
27 93
22,72
27 77
26,82
26,72
Delta Vol. Posic.

cierre contr. abierta
0,60
0 15
0,31
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0,70
0,80
1
20
400
20
1
10
30
30
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400
125
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30
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30
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25 28
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121
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143
4.727
186
284
23.294
1.195
EMISIONES DE WARRANTS
31-I-13
Vencimiento
Precio
SESIN
call(C)/put(P) ejerc. Mximo Mnimo
Mar. (C)
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91,00
Mar. (C)
8.800 00
85 00
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Mar. (C)
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55 00
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Mar. (C)
9.000,00
41,00
27,00
Mar. (C)
9.100 00
24 00
18 00
Mar. (C)
9.200 00
18 00
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Mar. (C)
9.300,00
10,00
5,00
Mar. (C)
9.400 00
6 00
5 00
Mar. (C)
9.500,00
3,00
3,00
Abr. (C)
7.700,00 774,00 716,00
Abr. (C)
8.500 00 235 00 218 00
Abr. (C)
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Abr. (C)
8.700,00 150,00 150,00
Abr. (C)
8.800 00 115 00 108 00
Abr. (C)
8.900 00
81 00
81 00
Abr. (C)
9.100,00
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48,00
Abr. (C)
9.200 00
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30 00
Abr. (C)
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Jun. (C)
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Jun. (C)
8.400 00 360 00 360 00
Jun. (C)
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Jun. (C)
8.600,00 285,00 285,00
Jun. (C)
8.800 00 195 00 195 00
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42 00
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2 00
2 00
Feb. (P)
7.600 00
2 00
2 00
Feb. (P)
7.800,00
6,00
5,00
Feb. (P)
7.900 00
12 00
5 00
Feb. (P)
8.000 00
23 00
12 00
Feb. (P)
8.100,00
38,00
23,00
Feb. (P)
8.200 00
65 00
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Feb. (P)
8.300 00
99 00
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Feb. (P)
8.400,00 145,00
76,00
Feb. (P)
8.500,00 206,00 110,00
Feb. (P)
8.600 00 269 00 170 00
Feb. (P)
8.700,00 340,00 250,00
Feb. (P)
8.800,00 442,00 335,00
Feb. (P)
8.900 00 552 00 425 00
Feb. (P)
9.000,00 600,00 588,00
Feb. (P)
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Feb. (P)
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Feb. (P)
9.400,00 985,00 985,00
INDITEX: 103,2
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6 57
6 54
Mar. (C)
114,77
0,53
0,53
Abr. (C)
99 80
7 20
7 20
Abr. (C)
114 77
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1 44
Feb. (P)
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0,32
0,27
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97,80
0,44
0,44
INDRA: 9,63
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9,25
0,50
0,50
Jun. (P)
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0,60
POPULAR: ,66
Mar. (C)
0,71
0,08
0,08
RED ELECTRICA: 41,01
Mar. (P)
38 00
0 43
0 43
REPSOL: 16,45
Feb. (C)
16,50
0,41
0,41
Mar. (C)
17 00
0 46
0 35
Mar. (C)
18,00
0,15
0,12
Abr. (C)
18,00
0,28
0,28
Jun. (C)
14 50
2 53
2 53
Jun. (C)
16,50
1,13
1,13
Jun. (C)
18,00
0,45
0,45
Feb. (P)
16 00
0 10
0 09
Feb. (P)
16,50
0,29
0,21
SACYR VALLE: 1,69
Mar. (C)
1 90
0 06
0 06
SANTANDER: 6,18
Feb. (C)
6,25
0,10
0,10
Feb. (C)
6 50
0 06
0 04
Mar. (C)
6,00
0,34
0,34
Mar. (C)
6,00
0,34
0,34
Mar. (C)
6 25
0 22
0 21
Mar. (C)
6,50
0,11
0,09
Mar. (C)
6,75
0,07
0,05
Abr. (C)
6 25
0 20
0 20
Abr. (C)
6,50
0,15
0,15
Feb. (P)
5,75
0,04
0,04
Feb. (P)
6 00
0 06
0 06
Feb. (P)
6,25
0,15
0,12
Feb. (P)
6,50
0,32
0,23
TELEFONICA: 10,68
Feb. (C)
10,50
0,30
0,30
Abr. (C)
10,50
0,48
0,48
Abr. (C)
10 50
0 50
0 50
Abr. (C)
11,50
0,10
0,10
Jun. (C)
10,00
0,95
0,95
Mar. (P)
10 50
0 15
0 15
ltimo
cruz.
95,00
57 00
45 00
27,00
19 00
13 00
8,00
5 00
3,00
721,00
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190 00
150,00
108 00
81 00
48,00
30 00
22 00
415,00
360 00
320 00
285,00
195 00
172 00
172,00
81 00
42 00
12,00
2 00
2 00
5,00
10 00
23 00
38,00
65 00
99 00
145,00
206,00
269 00
310,00
442,00
552 00
588,00
788 00
877 00
985,00
Volat.
cierre
17,70
17 38
17 06
16,74
16 43
16 11
15,79
15 47
15,15
21,70
18 64
18 32
18,00
17 68
17 36
16,72
16 40
16 08
19,64
19 35
19 07
18,79
18 23
17 95
17,67
16 83
16 27
14,86
22 89
21 14
20,27
19 83
19 39
18,96
18 52
18 08
17,66
17,34
17 02
16,71
16,39
16 07
15,75
15 12
14 80
14,48
Delta Vol. Posic.

cierre contr. abierta
0,28
85 4.062
0 22
22 4.928
0 16
16 1.250
0,12 922 6.696
0 08
25
588
0 05
3
289
0,03 2.035 19.105
0 02
7 2.067
0,01
7
192
0,79 113
114
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7
7
0 37
12
30
0,31
1
53
0 26
12 1.083
0 22
1
30
0,13
2
8
0 10
10
20
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3
4
0,53
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10
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2
40
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1 3.049
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4
43
0,25
5 4.062
0 16
1
18
0 10
1 13.593
0,03
6 7.092
1
35
0 01
1
91
0,04
20
99
0 07
10 1.709
0 11
68
857
0,18 271
568
0 27 371
732
0 38 231
549
0,51 182
343
0,64
77 3.975
0 76
71
352
0,85
23 1.327
0,92
21
68
0 96
8
42
0,99
2
37
1 00
3
6
1 00
6
5
1,00
1
1
Precio Precio Precio

Vencim. ejercicio compra(*) venta
Emisor
Sobre: IBEX 35
Dic.(C)
Mar.(I)
Feb.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(P)
Jun.(C)
Jun.(C)
Dic.(C)
Dic.(C)
Feb.(C)
Feb.(P)
Mar.(C)
Abr.(P)
Feb.(P)
Feb.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(P)
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(P)
Sep.(P)
Dic.(C)
Sep.(C)
Feb.(P)
Feb.(C)
Feb.(P)
Feb.(C)
Mar.(C)
Abr.(P)
Feb.(P)
Feb.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(P)
Abr.(C)
May.(C)
Jun.(P)
Jun.(C)
Jun.(P)
Jun.(C)
Sep.(C)
Dic.(C)
Abr.(C)
May.(C)
Dic.(P)
Sep.(C)
Dic.(P)
Jun.(P)
Sep.(C)
Jun.(I)
Jun.(I)
11 000
9.190
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
8 750
8.750
8 750
8 750
8.500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8 500
8.400
8.250
8 250
8.250
8 250
8 250
8 250
8.000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
8 000
7 750
7 750
7 500
7 000
7 000
6 500
6 000
Sep.(P)
Mar.(C)
13 500
13 000
0 08
84 1
0 01
0 07
0 19
0 88
0 16
0 26
0 51
0 85
0 03
0 42
01
0 66
02
0 07
0 33
02
0 18
0 34
0 23
04
0 58
0 39
0 36
0 48
0 67
0 78
06
0 67
0 09
0 21
0 09
0 25
0 31
0 36
0 03
0 41
0 12
05
0 12
0 56
0 13
0 56
06
0 38
0 67
0 35
0 77
0 75
0 99
0 83
0 89
1 17
1 62
0 39
0 08
2 28
7 46
7 29
0 09 SGEN
84 5 BNPP
0 02 COMM
0 08 SGEN
0 2 BVAF
0 89 BVAF
0 17 COMM
0 27 SGEN
0 52 SGEN
0 86 SGEN
0 05 SGEN
0 43 SGEN
0 11 BNPP
0 67 SGEN
0 21 COMM
0 08 COMM
0 34 BVAF
0 21 BVAF
0 19 COMM
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0 41 BNPP
0 59 BVAF
0 4 BVAF
0 37 COMM
0 49 SGEN
0 68 SGEN
0 79 BVAF
0 61 COMM
0 68 BSAN
0 1 COMM
0 22 COMM
0 1 SGEN
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0 37 SGEN
0 04 COMM
0 42 COMM
0 13 BVAF
0 51 BVAF
0 13 COMM
0 57 SGEN
0 14 SGEN
0 57 COMM
0 61 COMM
0 39 BNPP
0 68 BNPP
0 36 BVAF
0 78 SGEN
0 76 BVAF
1 SGEN
0 84 SGEN
0 9 SGEN
1 18 SGEN
1 64 SGEN
0 4 BNPP
0 09 SGEN
2 3 BVAF
7 61 SGEN
7 44 SGEN
Sobre: DJ INDUSTRIAL
6 57
0,53
7 20
1 44
0,32
0,44
27 27
24,81
26 17
23 71
27,62
27,02
0 66
0,12
0 63
0 18
0,09
0,16
2
1
20
15
3
1
2
163
35
15
133
126
0,50
0,60
31,02
30,37
0,38
0,49
2
10
6
10
0,08
70,38
0,44
29
0 43
24 06
0 17
0,41
0 35
0,12
0,28
2 53
1,13
0,45
0 09
0,29
23,12
23 94
22,92
23,42
27 76
24,94
23,42
23 13
22,42
0,48
0 36
0,13
0,22
0 79
0,53
0,30
0 27
0,52
20
11
106
3
2
1
20
6
5
268
4.331
1.808
165
7.902
3.252
6.592
71
527
0 06
51 46
0 28
20
20
0,10
0 04
0,34
0,34
0 21
0,11
0,07
0 20
0,15
0,04
0 06
0,15
0,32
25,16
23 94
26,77
26,77
25 49
24,41
23,34
24 89
23,81
27,71
26 37
25,06
23,84
0,42
3
0 16
30
0,64
30
0,64
7
0 47 5.780
0,29 805
0,14
10
0 40
20
0,34 120
0,10
68
0 28 205
0,58 147
0,85 920
220
11.812
242
6.141
99.207
24.123
45.382
40
220
173
2.568
481
981
0,30
0,48
0 50
0,10
0,95
0 15
17,55
18,05
18 05
16,32
19,80
16 85
0,69
0,60
0 60
0,18
0,73
0 37
396
100
40
10
1.406
16.567
0 52
0 77
0 53
0 79
BVAF
SGEN
Sobre: EURO STOXX 50
Jun.(P)
2 500
Mar.(C)
2 700
0 16
0 17
SGEN
0 26
COMM
Para hallar el valor en euros de los contratos de futuro del "Ibex 35" se deber multiplicar el precio en puntos por 10 euros y los del "Mini Ibex" por 1 euro Las opciones del "Ibex" son todas "Mini", es decir el valor
de la prima se multiplica por 1 euro Los contratos de futuros y opciones sobre acciones son normalmente de 100 acc ones y se cotizan en euros con dos dec males para una accin Precio de liquidacin diaria
de los futuros: Precio fijado al final del da que es la base para liquidar las posiciones abiertas Cada inversor cobrar o pagar la diferencia entre el precio al que hizo su operacin y el precio de liquidacin o entre
el precio de liqu dac n del da anterior y el de este da Opciones: Derecho a comprar (Call) o vender (Put) el valor del Ibex 35 o de las acc ones al precio de ejercic o a venc miento Posicin abierta: Cifra
expresada en nmero de contratos Cada uno de ellos no est cerrado La posicin se cerrar cuando el inversor haga la operacin contraria a la nicial (vender si compr o comprar si vendi) Las cifras
corresponden al nicio de la sesin El volumen negociado total y la posicin abierta total de las opciones se refiere al total del mercado aunque no se muestren todas las series. www.meff.com
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(P)
Jun.(C)
Jun.(C)
Feb.(P)
Feb.(C)
Feb.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(P)
Jun.(C)
Jun.(C)
Sep.(C)
Sep.(C)
Dic.(C)
Dic.(C)
Feb.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(P)
Sep.(C)
Mar.(C)
Sep.(C)
Dic.(P)
Dic.(C)
Mar.(I)
0 25
10 500
9 000
Sep.(C)
Jun.(P)
1.600
1.400
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(P)
Jun.(P)
8 000
7 800
7 500
7 500
7 000
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
2 75
23
2
0 45
0 11
Mar.(C)
Mar.(C)
Sep.(C)
Mar.(C)
Sep.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(P)
Jun.(P)
0 09
0 18
0 25
8
8
8
8
8
75
75
75
75
7
7
7
7
7
7
7
6,5
65
55
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
23
21
20
18
16
10
0 66
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
3
2 75
2 75
BVAF
SGEN
BNPP
COMM
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
28
26
24
0 44
0 17
0 73
0 25
0 24
COMM
BNPP
COMM
BVAF
SGEN
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
52
5
5
45
65
64
60
56
55
55
50
46
0 18
0 38
0 57
0 74
07
0 95
2 82
3 32
01
0 19
0 26
SGEN
SGEN
SGEN
0 68
BVAF
9
9
85
8
8
0 11
0 29
03
0 41
0 38
0 19
04
0 58
0 76
0 72
0 97
2 86
3 36
SGEN
BVAF
BNPP
BVAF
SGEN
SGEN
BVAF
BVAF
0 12
03
0 32
0 42
04
SGEN
BSAN
BVAF
BSAN
BVAF
Sobre: ACS
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
20
19
19
17
16
16
0 02
01
0 07
0 32
0 51
0 63
0 03
0 12
0 08
0 34
0 52
0 65
BNPP
BVAF
COMM
SGEN
BVAF
SGEN
08
COMM
0 41
0 53
0 03
0 07
0 17
0 12
0 13
0 06
0 17
0 06
0 25
BVAF
BNPP
COMM
COMM
SGEN
BVAF
SGEN
SGEN
SGEN
SGEN
BVAF
Sobre: AMADEUS
Mar.(C)
18
0 79
Sobre: BANCO POPULAR
Mar.(P)
Jun.(P)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(P)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(P)
Jun.(C)
Jun.(P)
Sep.(C)
0 87
0 87
0 82
0 82
0 75
0 65
06
06
06
05
05
0 39
0 51
0 02
0 06
0 16
0 09
0 12
0 04
0 16
0 05
0 24
Sobre: BANCO SABADELL
Jun.(C)
2 25
0 11
0 12
COMM
Sobre: BANCO SANTANDER
Abr.(C)
Sep.(C)
Dic.(C)
Feb.(C)
Feb.(P)
Mar.(C)
75
7
7
65
65
65
0 01
0 14
0 15
0 04
0 19
0 06
BVAF
COMM
BVAF
BNPP
BVAF
COMM
COMM
BVAF
BVAF
0 04
0 37
0 06
05
0 12
0 19
0 16
0 34
0 51
0 23
0 08
0 23
0 21
0 34
0 33
0 41
0,48
0 65
0 98
9 79
0 05
0 38
0 07
0 51
0 13
02
0 17
0 35
0 52
0 24
0 09
0 24
0 22
0 35
0 34
0 42
0,5
0 66
0 99
9 99
BVAF
BVAF
SGEN
BVAF
BVAF
BVAF
COMM
BVAF
BSAN
SGEN
BVAF
SGEN
BVAF
BVAF
COMM
BVAF
SGEN
SGEN
SGEN
SGEN
0 42
0 47
0 27
0 56
2 54
0 43
0 48
0 28
0 57
2 56
SGEN
SGEN
BNPP
BNPP
SGEN
0 11
0 37
0 37
0 12
0 38
0 39
COMM
SGEN
COMM
0 02
0 15
0 11
0 03
0 16
0 12
BNPP
BNPP
BNPP
0 02
0 15
0 16
0 05
02
0 07
COMM
BSAN
SGEN
SGEN
SGEN
BNPP
0 75
0 62
0 96
1 05
0 76
0 65
0 97
1 07
BNPP
BNPP
SGEN
COMM
17
15
14
0 34
0 62
0 86
0 36
0 64
0 88
BVAF
BVAF
BVAF
19
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Sep.(C)
Jun.(C)
13
12
11 5
11
10
10
9
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(P)
Jun.(C)
26
22
2
2
2
1 75
1 75
68
64
6
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
25
21
20
Mar.(C)
Sep.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Sep.(C)
Mar.(C)
Sep.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Sep.(C)
19
19
18
18
17
17
16
16
15
15
14
COMM
BVAF
2
2
1 75
1 75
Jun.(C)
15
0 06
0 12
0 11
0 22
0 57
0 62
0 98
COMM
BNPP
BVAF
SGEN
BVAF
BVAF
SGEN
Jun.(C)
Mar.(C)
16
15
15
14
14
13 5
Mar.(P)
Jun.(C)
Feb.(P)
Mar.(P)
Jun.(C)
Feb.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(P)
Dic (C)
Feb.(C)
Feb.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Abr.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
24 1
24 1
0 3 SGEN
0 25 BNPP
COMM
0 67 BNPP
0 8 SGEN
0 39 BVAF
0 42
0 59
0 44
0 61
SGEN
SGEN
0 14
02
0 36
0 68
03
COMM
SGEN
SGEN
SGEN
BVAF
Sobre: IBERDROLA
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
4
4
4
35
34
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Sep.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Sep.(C)
Feb.(C)
Abr.(C)
130
129 74
120
120
119 76
114 77
114 77
114 77
110
110
0 13
0 19
0 35
0 67
0 29
03
0 18
0 47
BNPP
BNPP
BNPP
01
0 47
0 77
0 11
0 48
0 78
BNPP
BNPP
BNPP
0 04
0 14
01
0 24
0 29
02
0 89
0 54
0 48
0 71
0 05
0 15
0 11
0 25
03
0 21
09
0 55
0 49
0 72
COMM
BVAF
COMM
COMM
COMM
BVAF
BNPP
COMM
BVAF
SGEN
BVAF
0 09
0 21
0 17
0 31
01
0 22
0 18
0 32
COMM
BNPP
COMM
COMM
0 13
0 14
COMM
42
40
2 62
0 09
2 64
01
COMM
BNPP
12 5
12
11 5
11 5
11 5
11
11
11
11
11
11
10 5
10 5
10 5
10 5
10 5
10
10
10
9
85
0 46 BVAF
0 11 SGEN
0 45 SGEN
0 22 BVAF
0 21 BNPP
0 05 COMM
0 06 BVAF
0 09 COMM
0 12 SGEN
0 2 BVAF
0 73 SGEN
0 19 SGEN
0 06 SGEN
0 25
CAIX
0 24 COMM
0 31
CAIX
0 21 BVAF
0 46 SGEN
0 62 SGEN
0 88 BSAN
0 56 BVAF
2
15
1
0 75
Mar.(C)
105
0 07
0 08
0 14
0 34
0 52
COMM
0 15
0 35
0 53
COMM
COMM
COMM
0 38
225
Sobre: INDITEX
0 07
0 02
0 21
0 25
0 14
0 03
0 08
0 07
0 36
0 08 SGEN
0 03 BNPP
0 22 SGEN
0 26 BVAF
0 15 BNPP
BNPP
0 09 COMM
COMM
0 08 SGEN
0 37 SGEN
TIPO DE OPERACIN
31-I-13
Jun.(C)
65
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Sep.(C)
Mar.(P)
650
650
550
550
550
500
500
500
450
0 39
BNPP
0 01
0 03
COMM
80
Jun.(C)
Jun.(C)
Sep.(P)
Mar.(C)
Jun.(P)
Mar.(C)
Sep.(P)
Jun.(P)
Mar.(P)
Jun.(P)
50
50
46
42
42
40
40
38
35
35
Sep.(C)
Jun.(C)
95
85
0 45
0 45
1 34
0 52
0 63
0 69
0 34
0 01
02
0 24
BNPP
0 47
0 46
1 36
0 53
0 65
0 72
0 71
0 35
0 03
0 21
BVAF
SGEN
BVAF
BNPP
BVAF
COMM
BVAF
BVAF
COMM
SGEN
0 66
0 76
BSAN
BSAN
Sobre: DELL
0 75
Sobre: DEUTSCHE BANK
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(P)
Jun.(P)
Mar.(P)
40
40
38
32
32
26
0 28
0 21
0 19
0 01
0 25
0 02
0 29
0 22
02
0 02
0 26
0 03
BVAF
BNPP
BNPP
BNPP
BVAF
BVAF
Sobre: ENI -SPA MILAN-
Mar.(C)
15
Mar.(C)
Sep.(C)
Sep.(C)
14
14
13
BVAF
0 04
0 08
0 15
BVAF
BVAF
BVAF
0 15
0 27
0 76
05
1,01
0 05
COMM
BNPP
SGEN
BNPP
SGEN
BNPP
Sobre: E.ON
0 03
0 07
0 13
Sobre: FACEBOOK
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(P)
35
30
30
26
25
20
0 14
0 26
0 73
0 49
0,98
0 03
Sobre: FRANCE TELECOM
Sep.(C)
Jun.(C)
600
0 18
0 19
BVAF
1 31
SGEN
1 58
0 42
BSAN
BSAN
0 48
SGEN
Sobre: GOOGLE
1 28
Sobre: LOREAL
Jun.(C)
Jun.(P)
97
96
1 57
0 41
Sobre: MICROSOFT
Mar.(P)
30
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
35
32
3
28
27
2
2
0 47
0 05
0 35
0 95
0 06 COMM
BVAF
0 36 COMM
BVAF
BNPP
0 52 BVAF
0 98 COMM
Sobre: RESEARCH IN MOTION
Jun.(C)
Sep.(C)
Jun.(C)
Mar.(P)
13
11
85
6
Mar.(C)
Mar.(P)
33
30
0 49
1 53
19
0 01
0 51
1 54
1 92
0 02
SGEN
BSAN
BNPP
BNPP
0 03
0 56
BSAN
BSAN
0 07
0 22
BVAF
BVAF
Sobre: RWE
0 02
0 55
Sobre: SIEMENS
Mar.(P)
Jun.(P)
76
76
Jun.(C)
Mar.(C)
Sep.(P)
Jun.(P)
0 06
0 21
34
30
30
28
40
40
0 67
0 88
0 71
0 34
BVAF
SGEN
BVAF
BVAF
0 11
0 32
0 12
0 33
BNPP
BVAF
0 57
BSAN
Sobre: VINCI
BNPP
Sep.(C)
COMM
SGEN
COMM
SGEN
SGEN
SGEN
SGEN
BVAF
SGEN
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(P)
Jun.(P)
Jun.(P)
Mar.(C)
1 38
1 36
1 35
13
13
1 23
16 15
0 07
0 05
0 16
0 22
BNPP
BNPP
BVAF
BVAF
BNPP
Jun.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
1.900
1.800
1.600
1.600
1.600
Sobre: ARCELORMITTAL
0 65
0 87
07
0 33
Sobre: TOTAL FINA ELF
Mar.(C)
Mar.(C)
02
0 01
0 03
0 01
0 01
0 14
0,09
0 32
0 47
0 29
17 3 16 07
14 0 06
14 0 04
14 0 14
13 0 21
0 23
Sobre: BNP PARIBAS
0 02
0 05
0 02
0 02
0 15
0,11
0 34
0 49
0 31
0 19
Sobre: APPLE
Jun.(I)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
BNPP
SGEN
BVAF
Sobre: BMW
Jun.(C)
Sobre: ALLIANZ
Sobre: AMAZON
Mar.(P)
Emisor
0 47
0 25
0 37
Sobre: SOCIETE GENERALE
Sobre: ALCATEL-LUCENT
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
0 46
0 24
0 36
Sobre: NOKIA
0 44
01
0 44
0 21
02
0 04
0 05
0 08
0 11
0 19
0 72
0 18
0 05
0 21
0 23
0 28
02
0 45
0 61
0 87
0 54
Sobre: AMERICAN EXPRESS
Sobre: GRIFOLS
Mar.(C)
Jun.(C)
0 29
0 17
0 46
13
13
12 5
Sobre: ZELTIA
0 06 BNPP
0 14 BNPP
0 07 COMM
0 2 COMM
0 21 SGEN
0 18 SGEN
0 29 SGEN
0 29
0 24
0 66
0 78
0 37
BNPP
BNPP
Jun.(C)
Jun.(C)
Sep.(P)
Sobre: TELEFONICA
Sobre: GAS NATURAL
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
01
0 24
Sobre: TECNICAS REUNIDAS
Sobre: GAMESA
0 05
0 13
0 06
0 19
02
0 17
0 28
0 09
0 23
Sobre: SOLARIA
Sobre: F.C.C.
0 05
0 11
01
0 21
0 55
06
0 97
COMM
BNPP
COMM
BNPP
BNPP
BNPP
Sobre: SACYR VALLEHERMOSO
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
0 39
05
6
54
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
COMM
0 38
0 49
0 14
0 05
0 56
5 08
0 32
0 22
Sobre: REPSOL
Sobre: ENDESA
12 5
10 5
0 13
0 04
0 54
5 06
0 31
0 21

Sobre: OHL
Sobre: FERROVIAL
Jun.(C)
Sep.(C)
65
6
6
5 55
52
5
1 74 SGEN
0 24 SGEN
0 39 BNPP
0 75 SGEN
0 3 BNPP
COMM
0 41 SGEN
0 73 SGEN
0 32 SGEN
0 83 BNPP
0 05 SGEN
1 06 BVAF
0 36 SGEN
0 22 BSAN
2 SGEN
3 01 SGEN
Sobre: MELIA HOTELS INT.
Sobre: ENAGAS
Sep.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Dic (I)
Jun.(C)
Mar.(C)
1 72
0 23
0 38
0 74
0 29
0 39
0 72
0 31
0 82
0 03
1 04
0 35
0 21
1 98
2 99
Sobre: MEDIASET
Sobre: CORP. MAPFRE
Jun.(C)
Sobre: ACERINOX
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(P)
Jun.(P)
Jun.(C)
01
0 31
0 26
0 37
0 36
0 63
0 75
0 04
0 07
110
109 78
109 78
105
104 79
104 79
104 79
104 79
99 8
99 8
95
93 81
89 82
84 83
84 83
74 85
Mar.(C)
Mar.(C)
Sobre: DIA
Sobre: ACCIONA
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Jun.(C)
Mar.(C)
0 08
03
0 24
0 36
0 34
0 62
0 74
0 03
0 06
Dic (P)
Mar.(C)
Jun.(C)
Abr.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Jun.(C)
Mar.(P)
Jun.(C)
Feb.(P)
Mar.(C)
Jun.(P)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Emisor
Sobre: JAZZTEL
Sobre: BME
0 25
02
Sobre: ABERTIS
Mar.(C)
0 07 BVAF
0 1 SGEN
0 37 BVAF
0 14 BVAF
0 18 SGEN
0 05 COMM
0 15 COMM
0 16 SGEN
0 11 BNPP
0 19 BVAF
0 09 BVAF
0 2 COMM
0 11 SGEN
0 3 BSAN
0 26 BVAF
0 3 BVAF
0 32 COMM
0 41 SGEN
0 42 COMM
0 37 COMM
0 38 BVAF
0 39 COMM
0 13 COMM
0 43 BVAF
0 62 BVAF
0 61 BVAF
0 47 SGEN
0 99 SGEN
8 7 SGEN
Sobre: BBVA
Mar.(C)
Mar.(P)
Mar.(C)
Jun.(P)
Jun.(C)
Mar.(P)
Abr.(C)
Jun.(P)
Sep.(P)
Feb.(C)
Mar.(P)
May.(P)
Jun.(P)
Jun.(C)
Jun.(C)
Sep.(C)
Feb.(C)
Sep.(C)
Feb.(C)
Mar.(I)
Sobre: XETRA DAX
0 43
0 16
0 72
0 24
0 23
42
4
4
38
36
35
35
34
3
0 46
0 12
Sobre: S&P 500
0 24
0 19
0 06
0 09
0 36
0 13
0 17
0 04
0 14
0 15
01
0 17
0 08
0 19
01
0 29
0 24
0 28
0 31
04
0 41
0 36
0 36
0 38
0 12
0 42
0 59
0 59
0 46
0 98
85
Sobre: CAIXABANK
Sobre: NIKKEI 225
Sep.(P)
Jun.(P)
65
65
65
65
65
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
55
55
55
55
55
5
5
5
45

Emisor
Sobre: BANKINTER
Sobre: NASDAQ 100
Sobre: ABENGOA
20
100
20
5
20
10

40
0 56
Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO DOLAR
0 15
0 22
0 09
0 07
0 07
0 98
0 16
0 23
01
0 08
0 08
0 99
BNPP
SGEN
SGEN
BNPP
SGEN
SGEN
01
0 03
0 57
0 66
0 75
BNPP
SGEN
COMM
SGEN
COMM
Sobre: ORO
0 09
0 02
0 56
0 65
0 74
(*) Precios a cierre en euros.
FUENTE: Bolsa de Madrid
TURBO WARRANTS
Vencim.
Precio ejercicio
Mar.(P)
Mar.(P)
Mar.(P)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
Mar.(C)
9.200
9.000
8.800
8.450
8.250
8.050
7.850
7.650
Mar.(P)
75
Mar.(P)
Jun.(P)
1 38
Jun.(P)
Jun.(C)
1.750
1.600
Barrera
Precio compra(*)
Sobre: IBEX 35
9.200
0 94
9.000
0,74
8.800
0 54
8.950
8.750
8.550
0 43
8.350
0,63
8.150
0 83
Sobre: BANCO SANTANDER
75
0 65
Sobre: BBVA
8
0,34
Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO DOLAR
1 38
0 18
Sobre: ORO
1.750
0 62
1.600
0,49
Precio venta
Emisor
0 96
0,76
0 56
0 12
0 29
0 45
0,65
0 85
BNPP
BNPP
BNPP
BNPP
BNPP
BNPP
BNPP
BNPP
0 67
BNPP
0,36
BNPP
0 19
BNPP
0 64
0,51
BNPP
BNPP
MERCADO DE RENTA FIJA

AIAF
BONOS, CDULAS, OBLIGACIONES Y PARTICIPACIONES PREF.
EMISOR
OS-Bancaja
BS-Caixabank, S.A.
OS-Caixa Catalunya
BTN-FADE
BTN-FADE
BTN-FADE
BTN-FADE
BTN-FADE
OS-Abertis
OS-Bancaja
BS-Banco Sabadell
BS-Banco Sabadell
BS-La Caixa
BTN-Santander Hipotecario 2
BS-Banco Sabadell
BS-Banco Sabadell
OS-Bancaja
BTH-IM Pastor 3
BTN-Hipotebansa X
BS-Caixabank, S.A.
OS-Bankinter
BS-AVAL ESPAA-Cajastur
OS-La Caixa
Cupn
VBLE
3,25
VBLE
5,9
4,125
5,9
5,6
4
4,75
4,25
4,2
4,2
3,75
VBLE
4,2
4,2
VBLE
VBLE
VBLE
4,125
6,375
4,5
7,5
Vol. euros
Fecha Nm. (en miles)
vencim. operac. Efectivo
23/04/2014 2 34.386,82
22/01/2016 8 26.841,59
18/10/2013 3 23.005,23
17/03/2021 7 16.891,74
17/03/2017 8 11.317,09
17/03/2021 2 11.035,64
17/09/2018 6
9.615,52
17/12/2015 7
8.851,44
25/10/2019 10
7.681,63
26/05/2013 5
4.334,10
27/08/2013 10
3.482,45
27/08/2013 26
2.944,58
05/11/2013 8
2.457,87
18/01/1949 1
2.451,56
27/08/2013 1
2.318,92
27/08/2013 1
2.028,47
29/11/2018 3
1.803,06
22/03/1943 5
1.514,91
18/03/1934 3
1.412,01
20/11/2014 10
1.388,92
11/09/2019 7
1.316,09
24/02/2014 3
1.281,75
31/01/2017 28
1.005,91
31-I-13
Precio
medio
100,082
105,247
101,365
105,2
106,06
102,376
105,401
100,294
100,735
100,9
101,528
86,15
100,897
100,7
40,25
73,575
74,27
102,081
100,05
102,62
110,977
TIR
media
3,22
5,09
3,761
5,096
4,355
3,121
3,821
3,223
2,919
2,615
1,71
2,671
2,986
2,92
6,354
1,994
4,56
31-I-13
PAGARS DE EMPRESA Y TITULIZADOS

EMISOR
PE-BBVA Banco Financiacion

PE-Banco Sabadell
PE-Banco Sabadell
PE-Bankinter
PE-Banesto Banco Emisiones
PE-Santander
PE-BANKIA
PE-Santander
PE-Banca March
PE-Banca March
PE-Santander
PE-Unicaja Banco
PE-Banco Popular
PE-Banco Popular
PE-Santander
PE-Ibercaja Banco
PE-BCEISS
PE-Banca Pueyo
Plazo
meses
1
12
3
12
12
6
6
1
3
12
6
1
12
12
3
6
12
12
3
12
6
1
1
12
Vol. euros
Nm.
(en miles)
operac. Efectivo
2
11.701,40
1
11.146,22
4
3.987,76
1
2.455,11
2
440,86
25
429,83
1
250,72
1
217,29
7
114,25
1
100
1
60
2
53,98
2
45,86
2
44,65
4
29,77
2
29,59
2
27,38
2
27,29
1
24,82
1
20,16
3
19,67
1
9,96
2
4,98
1
2,83
Precio
medio
99,712
96,924
98,537
99,96
97,571
97,061
99,237
99,29
98,37
99,63
TIR
media
2,4
3,5
2,75
2,434
3,036
3,55
2,746
2,9
2,909
2,659
NEGOCIACIN
Activos
Pagars
Bonos y Obligaciones.
Cdulas
Titulizacin
Part.Preferentes
Total General
Vencimiento
31.244,38
430.222,97
3.572.434,20
66.742,19
631,34
4.101.275,08
Repos y simultneas
125.307,68
992.520,36
568.223,52
2.170.192,29
3.856.243,85
TIPOS MEDIOS DE NEGOCIACIN

Actual
31/01/2013
1 mes
1,17
2 meses
1,23
3 meses
1,29
6 meses
1,47
9 meses
1,59
Total
156.552,07
1.422.743,33
4.140.657,72
2.236.934,47
631,34
7.957.518,93
Plazo
Anterior
24/01/2013
1,16
1,21
1,26
1,45
1,56
Plazo
12 meses
18 meses
3 aos
5 aos
10 aos >
Actual
31/01/2013
1,68
2
4,31
5,32
6,21
MERCADO BURSTIL ELECTRNICO

EMISIN
Nombre emisor
(fecha emisin)
EX CUPN:
Renta4si
Audasa
G.Vale.
CON CUPN:
Bcivica
Bcivica
Caixabnk
Popularc
Caixabnk
Bpopular
G.Vale.
Bbva
Bpopular
B.Sabade
Precio
Tipo
inters
Anterior
24/01/2013
1,65
1,97
4,22
5,2
6
31-I-13
T. I. R.
medio
ponder.
Volumen
Efectivo
(en euros)
Vencimiento
Mnimo
Mximo
Medio
ponder.
5,00
3,83
4,75
05-04-14
26-06-13
27-05-13
100,00
99,00
99,62
100,00
99,35
99,70
100,00
99,26
99,66
5,12
5,89
5,91
216.452,73
112.165,63
88.494,20
9,00
7,80
7,00
4,21
7,00
6,75
5,50
6,50
7,00
7,75
17-12-14
99,00
99,53
17-12-14
96,70
97,70
30-12-15
80,00
85,00
23-10-13
18,30
19,80
10-12-13
60,01
63,00
04-04-18
85,20
85,20
20-12-13
100,55
100,55
30-06-13
97,62
98,00
25-11-15
30,00
33,01
11-11-13
51,00
57,00
VOLUMEN TOTAL EFECTIVO: 1.655.788,71 euros
99,19
97,24
81,44
18,72
60,19
85,20
100,55
97,63
31,66
53,75
4,90
449.338,03
441.275,15
230.805,46
41.180,00
23.412,17
18.147,60
12.141,96
8.005,41
7.281,00
7.089,37

DEUDA DEL ESTADO ANOTADA
(31-I-13)
BONOS Y OBLIGACIONES (Compraventa simple al contado)

Emisin
L
C
O
L
L
B
B
L
L
L
O
B
B
L
L
B
B
L
L
O
B
B
B
C
O
C
Amortizaciones
Prx. cupn
Cupn cor.
euros/mill.
18-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
15-Feb-13
19-Abr-13
30-Abr-13
30-Abr-13
17-May-13
19-Jul-13
19-Jul-13
30-Jul-13
31-Ene-14
31-Ene-14
21-Feb-14
16-Abr-14
30-Abr-14
30-Abr-14
20-Jun-14
20-Jun-14
30-Jul-14
31-Mar-15
30-Jul-15
31-Oct-15
31-Oct-15
31-Ene-16
31-Ene-16
30-Abr-13
30-Jul-13
31-Ene-14
30-Abr-13
30-Jul-13
31-Mar-13
30-Jul-13
31-Oct-13
31-Ene-14
17.391,78
21.287,67
25.709,59
24.075,34
1.205,48
20.273,97
9.452,05
CUP-0
CUP-0
6,15
CUP-0
CUP-0
2,30
2,30
CUP-0
CUP-0
CUP-0
4,20
4,25
4,25
CUP-0
CUP-0
3,40
3,40
CUP-0
CUP-0
4,75
2,75
4,00
3,75
CUP-0
3,15
CUP-0
ltimo
Prec. med.
Fecha
100,400
101,580
102,689
101,960
103,936
100,330
102,835
102,053
100,137
Nm.
oper.
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
Importe
contratado
Medio
57,66
0,20
822,53
130,00
442,61
2,50
564,07
238,55
572,68
20,00
1,80
5,20
438,35
51,00
313,56
12,30
515,31
11,00
979,81
102,00
64,00
31,00
127,00
0,40
104,00
0,02
99,998
99,967
100,257
99,990
99,831
100,400
100,456
99,793
99,543
99,641
101,580
102,689
102,601
98,247
97,710
101,960
101,909
97,501
97,454
103,936
100,330
102,835
102,053
92,295
100,137
90,521
5
1
41
3
21
1
23
11
27
2
1
3
39
5
8
3
40
1
25
5
6
4
6
1
18
1
Cupn cor.
Emisin
Precio (ex-cupn)
Rend. int.
Mximo
Mnimo medio
100,000
99,967
100,390
99,992
99,898
100,400
100,530
99,834
99,675
99,648
101,580
102,820
102,890
98,462
98,042
101,960
102,160
97,501
97,595
103,960
100,350
102,900
102,100
92,295
100,230
90,521
99,997
99,967
100,100
99,989
99,577
100,400
100,400
99,727
99,244
99,634
101,580
102,660
101,630
97,857
97,057
101,956
101,330
97,501
97,052
103,900
100,300
102,800
102,000
92,295
100,100
90,521
0,07
0,72
0,40
0,33
0,64
0,55
0,54
0,65
0,92
0,79
0,96
1,48
1,69
1,60
1,86
1,77
1,86
1,84
1,82
2,02
2,59
2,80
2,95
2,97
3,10
3,32
O
B
B
C
B
B
O
O
B
O
O
O
C
O
O
O
O
O
O
O
O
O
O
O
O
Amortizaciones
3,15
3,25
3,25
CUP-0
4,25
4,25
3,80
5,50
4,50
4,10
4,60
4,60
CUP-0
4,00
4,00
4,85
5,85
5,40
4,80
4,65
5,90
6,00
4,20
4,90
4,70
ltimo
Prx. cupn
euros/mill.
30-Abr-13
31-Oct-13
30-Jul-13
31-Ene-14
30-Jul-13
30-Jul-13
30-Abr-13
31-Oct-13
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
30-Jul-13
30-Jul-13
31-Ene-14
31-Ene-14
30-Jul-13
30-Jul-13
24.575,34
10.712,33
27.876,71
20.780,82
23.315,07
30.246,58
12.224,66
295,89
23.568,49
29.904,11
24.835,62
23.821,92
31-Ene-16
30-Abr-16
30-Abr-16
30-Jul-16
31-Oct-16
31-Oct-16
31-Ene-17
30-Jul-17
31-Ene-18
30-Jul-18
30-Jul-19
30-Jul-19
31-Ene-20
30-Abr-20
30-Abr-20
31-Oct-20
31-Ene-22
31-Ene-23
31-Ene-24
30-Jul-25
30-Jul-26
31-Ene-29
31-Ene-37
30-Jul-40
30-Jul-41
Nm.Importe
Precio (ex-cupn)
Rend. int.
Prec. med.
Fecha
oper. contratado
Medio
100,157
102,810
107,310
102,618
100,498
101,920
97,122
101,149
105,831
101,298
95,749
92,750
103,429
104,700
80,100
87,900
85,389
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
31-Ene-13
61
5
71
1
2
72
65
6
25
12
1
35
1
8
39
1
14
13
5
2
3
1
1
1
2
606,35
61,00
2.047,00
0,41
1,48
988,10
2.431,16
50,00
189,41
234,20
2,00
296,59
0,30
57,13
350,21
0,50
77,21
87,19
28,65
15,00
18,00
1,00
5,00
3,00
11,00
FUENTE: Banco de Espaa
Mnimo
100,850
100,170
100,800
89,370
102,830
103,495
101,770
107,350
103,090
100,640
101,920
102,800
72,087
97,130
97,800
101,149
106,010
101,905
95,850
92,750
103,500
104,700
80,100
87,900
85,780
97,325
100,150
98,500
89,370
102,800
100,650
99,850
107,250
102,450
100,470
101,920
100,250
72,087
96,743
95,000
101,149
105,450
100,950
95,555
92,750
103,400
104,700
80,100
87,900
85,350
medio
3,03
3,19
3,14
3,26
3,43
3,41
3,48
3,69
3,91
3,99
4,25
4,26
4,78
4,47
4,48
4,66
5,03
5,23
5,32
5,46
5,53
5,55
5,75
5,79
5,75
31-01-2013
TIPOS DE CAMBIO CRUZADOS

Euro
Euro
Dlar
Yen
Libra esterlina
Franco suizo
Dlar Canad
Cor. sueca
Cor. danesa
Cor. noruega
Dlar neozelands
Dlar australiano
100
Yenes
Dlar
0,73627
1,3582
124,06
0,8554
1,2344
1,3543
8,6288
7,4605
7,4277
1,6146
1,3004
Libra
0,8061
1,0948
91,34
0,6300
0,9089
0,9971
6,3537
5,4920
5,4694
0,8410
0,9578
1,1690
1,5872
145,02
0,6896
1,00
1,0916
6,9553
6,0136
5,9872
1,3015
1,0482
1,4431
1,5832
10,0874
8,7217
8,6833
1,8875
1,5202
Franco
suizo
Dlar
canadiense
Corona
sueca
Corona
danesa
Corona
noruega
Dlar
neozelands
Dlar
australiano
0,8101
1,1002
100,50
0,6930
0,7384
1,0029
91,60
0,6316
0,9115
0,1159
0,1574
14,38
0,0991
0,1431
0,1570
0,1340
0,1821
16,63
0,1147
0,1655
0,1815
1,1566
0,1346
0,1828
16,7023
0,1152
0,1662
0,1823
1,1617
1,0044
0,6193
1,1891
76,8364
0,5298
0,7645
0,8388
5,3442
4,6206
4,6003
0,7690
1,0441
95,4014
0,6578
0,9492
1,0414
6,6355
5,7371
5,7119
1,2416
1,0971
6,9903
6,0438
6,0173
1,3080
1,0535
6,3714
5,5087
5,4845
1,1922
0,9602
0,8646
0,8608
0,1871
0,1507
0,9956
0,2164
0,1743
0,2174
0,1751
0,8054
Datos de Madrid. 17:00 h., facilitados por InterMoney.
SUBASTAS DEL TESORO ESPAOL
CAMBIOS OFICIALES DEL BCE

Divisa
1 euro
1,355 Dlares USA

123,32 Yenes japoneses
7,4613 Coronas danesas
0,857 Libras esterlinas
8,6325 Coronas suecas
1,2342 Francos suizos
290 Coronas islandesas
7,435 Coronas noruegas
1,3577 Dlares canadienses
Europa emergentes y Mediterrneo
25,619 Coronas checas
292,27 Forints hngaros
4,1945 Zlotys polacos
40,7765 Rublos rusos
5,0517 Shekels israeles
3,4528 Litas lituanas
0,6995 Lats letones
1,9558 Lev blgaros
7,594 Kunas croatas
4,3843 Leus rumanos
2,3876 Nuevas liras turcas
Asia y Sudfrica
40,42 Bahts tailandeses
55,116 Pesos filipinos
4,2086 Ringgit malasio
1.472,1 Won coreano
Divisa
10,5106 Dlares Hong Kong

8,4267 Yuanes chinos
13.141,28 Rupias indonesias
1,6768 Dlares de Singapur
12,1048 Rands sudafricanos
1,3009 Dlares australianos
1,6164 Dlares neozelandeses
72,12 Rupia India
Sudamrica
17,2173 Pesos Mexicanos
2,6892 Reales brasileos
DIVISAS LATINOAMERICANAS
1 dlar
1 euro
Divisa
4,98
6,76 Pesos argentinos
1,99
2,70 Reales brasileos
1.773,65 2.407,00 Pesos colombianos
471,20 639,56 Pesos chilenos
24.900,00 33.797,00 Sucres ecuatorianos
12,68
17,22 Pesos mexicanos
1,00
1,36 Dlares Bahamas
2,58
3,50 Nuevos soles peruanos
91,71 124,48 Dlares jamaicanos
4,29
5,82 Bolvares venezolanos
Letras 3 Meses
Letras 6 Meses
Letras 12 Meses
Letras 18 Meses
Bonos 2.5 Aos
Bonos 2 Aos
Bonos 2 Aos
Bonos 3 Aos
Bonos 3 Aos
Bono 3 Aos
Bono 4 Aos
Bono 4.5 Aos
Bonos 5 Aos
Bono 5 A. Cup. 5,5%
Bonos 6.5 Aos
Bonos 7 Aos
Bonos 8 Aos
Bonos 9 Aos
Obligaciones 10 Aos
Obli. 10 A. Cup. 5,5%
Obli. 10 A. Cup. 4,0%
Obli. 10 A. Cup. 4,85%
Obli. 10 A. Cup. 5,85%
Obli. 10 A. Cup. 5,5%
Obligaciones 13 Aos
Obligaciones 15 Aos
Obligaciones 20 Aos
Obligaciones 23 Aos
Obligaciones 28 Aos
Obligaciones 30 Aos
LOS TIPOS DEL MERCADO

1
1
semana mes
0,03
0,17
0,10
0,48
0,00
1,00
3,03
2
meses
3
meses
0,11
0,25
0,15
0,50
0,01
1,13
3,15
0,15
0,30
0,17
0,51
0,02
1,21
3,18
0,06
0,20
0,13
0,49
0,00
1,05
3,12
ISWAPS SOBRE TIPOS INT.
6
12
meses meses
0,28
0,47
0,27
0,65
0,09
1,47
3,29
0,62
0,78
0,47
0,98
0,27
1,88
3,61
1
ao
3
aos
5
aos
10
aos
0,53
0,36
0,25
0,56
2,86
0,88
0,58
0,23
0,88
0,30
1,56
3,11
1,21
1,03
0,30
1,22
0,58
1,83
3,41
1,92
2,05
0,80
2,14
1,21
2,43
3,96
Fecha
TIR
media %
TIR
marginal %
Importe
adjudicado
Ene-13
Ene-13
Ene-13
Ene-13
Jun-12
Ago-12
Ene-13
Ene-13
Sep-12
Nov-09
Ago-12
Jun-12
Ene-13
Dic-12
Dic-12
Jul-12
Abr-12
Dic-12
Oct-12
Nov-12
Dic-11
Sep-11
Sep-12
Dic-11
Abr-11
Ene-13
Nov-12
May-09
Dic-12
Ene-13
0,44
0,89
1,47
1,69
4,34
4,77
2,48
2,71
3,68
0,58
5,97
5,35
3,77
4,20
4,67
6,70
5,34
5,29
5,46
5,52
5,20
5,16
5,67
5,55
5,67
5,56
6,33
4,80
5,89
5,70
0,46
0,92
1,52
1,79
4,48
4,85
2,59
2,77
3,77
0,60
6,06
5,44
3,81
4,24
4,73
6,80
5,36
5,32
5,47
5,56
5,24
5,19
5,70
5,56
5,70
5,57
6,37
4,80
5,93
5,71
1.206,00
1.578,00
3.246,00
2.509,00
638,00
1.062,00
3.397,00
2.409,00
1.427,00
2.299,00
1.024,00
825,00
1.584,00
803,00
1.004,00
548,00
489,00
1.123,00
1.513,00
1.523,00
2.177,00
1.532,00
859,00
1.400,00
885,00
470,00
731,00
1.415,00
540,00
512,00
Importe
solicitado
5.048,00
6.072,00
7.169,00
6.791,00
2.717,00
3.182,00
7.016,00
4.858,00
2.505,00
5.134,00
2.791,00
2.114,00
3.677,00
2.513,00
2.475,00
1.613,00
1.449,00
2.573,00
2.843,00
2.696,00
3.318,00
3.044,00
2.445,00
3.030,00
2.005,00
1.340,00
1.545,00
2.740,00
1.130,00
1.022,00
Prxima
subasta
Val.Resid.
Val.Resid.
Cup.T.Var.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
Val.Resid.
TIPOS DE INTERS INTERNACIONALES
TIPOS DE INTERS DEL INTERBANCARIO
Euro (Euribor)
Dlar
Yen Japons
Libra Esterlina
Franco Suizo
Dlar Canadiense
Dlar Australiano
Mximo
Los importes estn expresados en millones de euros.
DIVISAS Y TIPOS DE INTERS
1 euro
100,343
100,157
100,314
89,370
102,810
102,912
101,166
107,310
102,618
100,498
101,920
101,888
72,087
97,122
97,034
101,149
105,831
101,298
95,749
92,750
103,429
104,700
80,100
87,900
85,389
Pas
Espaa
Alemania
Zona euro
Reino Unido
EE.UU.
Japn
Suiza
Canad
Actual
0,75
0,75
0,75
0,50
0,00-0,25
0,00-0,10
0,00-0,25
1,00
Tipos oficiales
Desde
Anterior
2 aos
Jul-12
1,0
Jul-12
1,0
Jul-12
1,0
Mar-09
1,00
Dic-08
1,00
Oct-10
0,10
Ago-11 0,00-0,75
Sep-10
0,75
2,66
0,29
0,29
0,40
0,27
0,07
0,08
1,16
Tipos de bonos
5 aos
10 aos
3,93
0,78
0,78
1,00
0,88
0,15
0,33
1,50
5,25
1,70
1,70
2,11
1,99
0,75
0,79
1,99
Dif. bono
alemn
355,20
40,80
29,15
-94,70
-90,30
29,40
CRDITOS HIPOTECARIOS
PRECIOS DEL SEGURO DE CAMBIO
(PRIMA QUE SE PAGA SOBRE EL CAMBIO DEL DA)
Export-Import
1 mes
Compra
Venta
2 meses
Compra
Venta
3 meses
Compra
Venta
6 meses
Compra
Venta
Corona danesa
Corona noruega
Corona sueca
Dlar
Dlar australiano
Dlar canadiense
Dlar neocelands
Franco suizo
Libra esterlina
Yen japons
-17,36
61,25
38,50
2,14
-22,31
6,03
-15,69
-2,74
-2,59
-1,66
-33,87
130,25
80,40
4,37
-46,30
12,81
-33,00
-6,19
-5,20
-3,73
-49,87
200,00
121,00
6,26
-70,28
19,36
-50,90
-9,60
-7,91
-6,03
-92,62
820,00
229,00
9,70
-137,80
39,45
-101,95
-20,54
-15,24
-14,01
-14,94
62,25
39,40
2,21
-22,06
6,18
-15,39
-2,41
-2,49
-1,51
-30,13
131,75
82,10
4,51
-46,05
13,06
-32,60
-5,57
-4,98
-3,48
-43,25
203,00
124,00
6,45
-69,98
19,58
-50,40
-5,79
-7,61
-5,79
-72,38
630,00
237,00
12,00
-136,80
40,45
-100,95
-18,70
-13,91
-13,54
Perodo
2012
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
IRPH (TAE)
Bancos
Cajas
3,629
3,508
3,475
3,540
3,294
3,350
3,472
3,236
3,199
2,888
2,861
2,927
3,793
3,946
3,777
3,691
3,607
3,605
3,504
3,724
3,573
3,498
3,336
3,304
Conjunto
de entidades
3,716
3,737
6,624
3,617
3,453
3,481
3,488
3,430
3,347
3,078
2,992
3,023
CECA
5,375
5,500
5,375
5,625
5,625
5,750
5,750
5,625
5,250
5,375
4,875
4,500
Deuda
4,267
4,109
3,935
3,905
3,802
4,021
4,389
4,705
4,896
4,849
4,725
4,450
Mibor
a 1 ao
1,837
1,679
1,499
1,368
1,266
1,219
1,061
0,877
0,740
0,650
0,588
0,549
Euribor
a 1 ao
1,837
1,678
1,499
1,368
1,266
1,219
1,061
0,877
0,740
0,650
0,588
0,549
FUTUROS/MATERIAS PRIMAS
METALES
AGRCOLAS
KK LONDRES
31-01
(+) Libras por Tm. (G) Dlares por Tm.
CACAO (+)
Alto
Bajo Cierre
Marzo
1.440,00 1.415,00 1.427,00
Mayo
1.446,00 1.426,00 1.435,00
Julio
1.455,00 1.436,00 1.445,00
CAF (G)
Enero
2.028,00 2.018,00 2.028,00
Marzo
2.014,00 1.955,00 2.010,00
Mayo
2.017,00 1.968,00 2.013,00
AZCAR (G)
Marzo
501,00 493,20 499,30
Mayo
510,50 502,90 509,10
Agosto
515,00 507,90 514,00
KK N. YORK (Cotton Exchange)
31-01
Centavos por libra
ALGODN
Alto
Bajo Cierre
Marzo
83,34
82,08
83,01
Mayo
83,28
82,25
83,15
Julio
83,61
82,22
83,33
ZUMO DE NARANJA
Marzo
123,20 118,80 120,15
Mayo
123,10 119,45 121,50
Julio
123,40 121,55 121,55
KK CHICAGO (Board of Trade)
31-01
(G)Centavos/Bushel (+) Centavos/libra (I)
Dlares por Tm.
Alto
Bajo Cierre
SOJA/SOYBEANS(G)
Marzo
1.484,25 1.455,00 1.469,50
Mayo
1.473,50 1.446,00 1.461,75
Julio
1.463,00 1.435,50 1.452,00
HARINA DE SOJA/SOY MEAL (*)
Marzo
434,40 424,10 426,70
Mayo
430,60 420,70 424,00
Julio
424,90 414,80 416,50
ACEITE DE SOJA/SOYBEAN OIL (+)
Marzo
52,96
52,08
52,88
Mayo
53,40
52,49
53,32
Julio
53,65
52,78
53,65
TRIGO/WHEAT (G)
Marzo
791,00 773,75 782,00
Mayo
799,75 782,25 791,50
Julio
803,50 786,75 793,75
MAIZ/CORN (G)
Marzo
744,50 734,25 740,75
Mayo
745,00 735,25 742,25
Julio
736,75 726,50 734,25
AVENA/OATS (G)
Marzo
364,75 356,50 360,00
Mayo
370,75 364,00 367,00
Julio
372,00 370,00 370,00
KK JAEN (MFAO)
31-01
Euros por Tm.
ACEITE DE OLIVA
Alto
Bajo Cierre
Marzo
2.750,00 2.750,00 2.750,00
Mayo
2.825,00
Julio
2.830,00 2.830,00 2.830,00
PETROLFEROS
KK LONDRES
Dlares barril
PETRLEO BRENT
Marzo
Abril
Mayo
Dlares/tonelada
GASLEO
Febrero
Marzo
Abril
KK NUEVA YORK
Dlares barril
CRUDO
Marzo
Abril
Mayo
GASLEO CALEF.
Febrero
Marzo
Abril
Alto
Bajo
31-01
Cierre
115,76
114,74
113,88
Alto
114,28
113,28
112,46
Bajo
115,56
114,54
113,69
Cierre
996,75
986,25
978,00
984,75
974,75
966,50
995,75
985,25
976,75
Alto
Bajo
31-01
Cierre
98,04
98,47
98,86
96,84
97,31
97,74
97,45
97,95
98,39
313,51
312,50
311,15
309,78
308,67
307,41
312,57
311,88
310,64
FUENTE: Unicobre,Sempsa y MFAO (www.mfao.es)
KK MADRID (METALES PRECIOSOS)

31-01
ORO
Prec. ltima
Bruto euro/gr.
41,94
42,08
Manuf. euro/gr.
44,32
44,47
PLATA
Bruto euro/kg.
841,26
853,03
Manuf. euro/kg.
1.004,58 1.025,76
PLATINO
Euro/gr.
48,13
47,71
PALADIO
Euro/gr.
21,60
21,17
FISICOS
AM Fixing PM Fixing
ORO $/onza troy
1.674,50 1.664,75
PLATA $/onza troy
32,03
KK MADRID(METALES NO FRRICOS)
31-01
Base metal laminados
Prec. ltima
Cobre euro/kg.
7,18
7,17
Latn 63/37 euro/kg.
5,43
5,43
Latn 67/33 euro/kg.
5,62
5,61
Latn 70/30 euro/kg.
5,76
5,76
Latn 85/15 euro/kg.
6,47
6,47
Bronce 94/6 euro/kg.
8,14
8,13
KK LONDRES LME
31-01
(London Metal Exchange)
(Cierre matutino)
Venta/Compra
COBRE Ag
Contado
8.216,00/8.215,00
S/Tm.
3 meses
8.170,00/8.168,00
ZINC Sag.
Contado
2.162,00/2.160,00
S/Tm.
3 meses
2.139,00/2.138,50
PLOMO
Contado
2.442,00/2.441,00
S/Tm.
3 meses
/
ALUMINIO Std. Contado
2.111,00/2.110,50
S/Tm.
3 meses
/
NIQUEL
Contado
/
S/Tm.
3 meses 18.375,00/18.370,00
ESTAO
Contado 25.100,00/25.095,00
S/Tm.
3 meses 25.100,00/25.075,00
KK NUEVA YORK COMEX
(Commodity Exchange
of New York)
Alto
PLATA Centavos/onza troy
Marzo
3.213,00
Mayo
3.218,00
Julio
3.221,50
ORO $/onza troy
Febrero
1.680,00
Abril
1.681,70
Agosto
1.685,10
COBRE Centavos/libra
Marzo
377,25
Mayo
378,60
Julio
379,65
KK NUEVA YORK NYMEX
(Mercantil Exchange) Alto
PLATINO $/onza troy
Abril
1.689,20
Julio
1.690,10
Octubre
PALADIO $/onza troy

Marzo
752,35
Junio
748,30
Septiembre
748,25
31-01
Bajo
Cierre
3.112,00 3.142,50
3.118,00 3.152,00
3.125,00 3.147,50
1.657,40 1.662,50
1.658,40 1.664,10
1.663,20 1.668,60
371,70
373,25
374,45
373,50
374,65
375,75
Bajo
31-01
Cierre
1.666,20 1.679,00
1.670,20 1.682,50
735,45
737,85
745,00
743,00
746,30
745,00
CARNES
LIVESTOCK/CARNES
CARNES (Ctvos.libra) Alto
Enero
146,35
Marzo
150,08
Abril
153,00
CERDO/HOGS (CME)
Febrero
87,90
Abril
90,00
Junio
98,68
VACUNO/CATTLE (CME)
Febrero
128,68
Abril
133,55
Junio
129,13
Bajo
145,88
148,98
152,03
Cierre
146,35
149,50
152,50
86,83
89,08
97,80
87,70
89,60
98,15
127,60
132,60
128,25
127,80
132,88
128,50
FONDOS DE INVERSIN
Fondo
Valor liquid. Rentab.

eur s o
desde
Tipo mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
Abante Asesores Gestin

Padilla, 32, Esc. Izda.1 Dcha 28006 Madrid. Mariv Herrera. Tfno. 917815750. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Abante Bolsa*
V
9,12
2,59 163/252
1)Abante Bolsa Absoluta A*
I
12,46
0,96
6/14
1)Abante Asesores Global*
X
11,86
1,37 84/152
1)Abante Patrimnio Global*
X
13,76
2,25 53/152
1)Abante Rent. Absoluta A*
I
10,88
0,22
12/21
1)Abante Renta*
M
11,74
0,28
79/89
1)Abante Seleccin*
R
10,81
1,19 79/132
1)Abante Tesorera
D
12,16
0,00 243/266
1)Abante Valor*
M
11,80
0,53
56/93
1)Gestiohna Bolsa Dinmica*
X
10,12
0,74 116/152
1)Gestiohna Moderado*
I
10,10
0,60 54/119
1)Kalahari
R
10,42
5,14
8/75
1)Maral Macro*
I
10,55
-0,51 89/119
1)Okavango Delta A
V
9,57 10,54
1/118
1)Smart-Ish Fondo Gestores*
X
10,04
2,94 30/152
A&G Fondos
Balbina Valverde 17 28002 Madrid. Juan Surez de Figueroa. Tfno. 915902121. Fecha v.l.:
30/01/13
1)A&G Tesorera
D
5,46
0,22 129/266
1)DIP Client Risk Euribor
I
10,27
0,96
1/24
1)DIP Client Risk 7
I
10,27
1,83
2/21
1)DIP Global Markets 150
X
10,22
4,54 10/152
1)DIP Liquidity Fund*
V
10,00
0,05 256/264
1)DIP MR Global Bonds*
F
10,63
0,45 17/132
1)DIP MR Global Equities*
V
10,12
4,25 41/252
Ahorro Corporacin Gestin S.A.

P de la Castellana, 89 p.8 28046 Madrid. Carmelo Iniesta Lpez. Tfno. 902200422. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)A. Corp. Alpha Multiestra*
I
12,69
1)A. Corp Bonos Financieros
F
11,47
2,73
1/137
1)A. Corp. Cuenta FT CP
D 1.401,62
0,73
8/266
1)A. Corp. Dlar
D
9,22
-1,64
3/35
1)A. Corp. Euribor + 50 GII
G
7,03
0,35 249/291
1)A. Corp. Euribor + 75 G
G
6,73
1,29 111/246
1)A. Corp. Euromix
R
5,56
3,47
29/75
1)A. Corp. Eurostoxx G.100
G
9,97
-0,02 230/246
1)A. Corp. Eurostoxx 50 In.
V
13,38
4,01 58/118
1)A. Corp. Fondepsito
D
11,81
0,20 143/266
1)A. Corp. Fondepsito Inst
D
11,85
0,23 124/266
1)A. Corp. Fondoandaluca M
M
11,00
4,22
2/89
1)A. Corp. Fondtesoro LP
F
12,16
3,22
3/168
1)A. Corp. Gzdo Seleccin
G
10,48
1,89 65/246
1)A. Corp.Gestin Global RF*
F
11,18
0,12 26/132
1)A. Corp GG Conserv. VaR 3*
I
11,40
0,19
15/24
1)A. Corp. GG Mod. VaR 7*
I
11,44
0,26
18/25
1)A. Corp. Iberoamrica
V
14,87
-0,30
30/37
1)A. Corp. Ibex-35 ndice
V
18,74
5,94
62/92
1)A. Corp. Inv Selec. Mod.
R
10,84
3,42
30/75
1)A. Corp. Inv. Selectiva
V
17,47
3,87 66/252
1)A. Corp. Monetario
D
10,86
0,32 78/266
1)A. Corp. Patrimonio Inm.*
I
98,09
1)A. Corp. Rendimiento 9 G.
G
11,91
0,55 236/291
1)A. Corp. Renta F. Euro 1
D 2.068,44
-0,06 260/266
1)A. Corp. Renta F. Euro 2
D 2.005,12
-0,08 261/266
1)A. Corp. Sel Acciones Gar
G
11,28
0,51 179/246
1)A. Corp. S&P 500 ndice
V
6,37
5,17 34/216
1)A. Corp. 4 x 3 Garantiz.
G
8,43
1,51
7/41
1)Ahorrofondo
R
44,68
4,78
10/75
1)Ahorrofondo 20
M
7,41
3,56
4/89
1)BMN Inters Gar 7
G
10,84
1,10 163/291
1)CAI Bolsa 10
V
4,44
4,36 45/118
1)CAI Garantizado 7
G
12,60
0,52
24/41
1)CAI Rendimiento
G
11,32
0,09 267/291
1)CAI Rendimiento 110
G
11,70
3,78
5/291
1)Caixabank Aniversario
G
13,20
0,19 199/246
1)Caixabank Bolsa
V
11,74
6,64
37/92
1)Caixabank Bolsa I
V
170,82
6,65
36/92
1)Caixabank Centenario Gar
G
9,79
0,23 195/246
1)Caixabank Euribor Gar. II
G
10,29
0,14 206/246
1)Caixabank Fondeposito
D
11,75
0,16 157/266
1)Caixabank Gar 3 Mas Bolsa
G
12,47
1,41 94/291
1)Caixabank Gest Cons VaR3*
I
12,15
0,34
8/24
1)Caixabank Gest Dinam VaR9*
I
11,61
0,53
8/21
1)Caixabank Gest Moder VaR6*
I
11,64
0,56
14/25
1)Caixabank Plusmarca Act
G
11,73
-0,02 283/291
1)Caixabank Prem Rto V
G
12,21
1,06 174/291
1)Caixabank RF Euro
D 1.099,73
1,20
2/266
1)Caixabank RF Garantizado
G
10,29
0,57
23/41
1)Caixabank Solucin
G
11,95
0,83 206/291
1)Caixabank Tipo Gar 2
G
11,84
0,98 190/291
1)CaixaGalicia Garanta 2
G
12,33
0,01 276/291
1)CaixaGalicia Garantia 6
G
11,57
0,01 275/291
1)CaixaGalicia Gta. 4 Est.
G
9,99
0,23 194/246
1)CaixaGalicia Mix
R
532,66
4,01
17/75
1)CaixaGalicia Mix 25
M
6,49
2,46
9/89
1)CaixaGalicia Rdto.
G
10,72
0,92
17/41
1)CaixaGalicia Rdto. Gar. 3
G
10,79
0,70 228/291
1)CaixaGalicia Rdto. Gar. 4
G
10,73
-0,02 229/246
1)CaixaGalicia RF Ao 2013
F
12,10
0,35 56/168
1)CaixaNova Ahorro
D
11,24
0,21 133/266
1)CaixaNova Gar. Global
G
11,03
-0,01
36/41
1)CaixaNova Gar. Global II
G
10,39
0,31
28/41
1)CaixaNova Gar. Renta Fija
G
10,06
0,34 251/291
1)CaixaNova Gar. Rentas
G
12,67
-0,05 287/291
1)CaixaNova Gar. Rentas 3
G
12,10
-0,01 282/291
G
10,30
0,15 262/291
G
13,24
6,48
2/291
1)CajaGranada Gar. Acciones
G
12,35
1,51 86/246
1)CajaGranada Gar Mes a Mes
G
10,31
0,75 163/246
1)CajaGranada Rentas Gar.
G
12,44 10,27
1/291
1)CajaGranada RF Gar. II
G
12,93
0,64 234/291
1)CajaMurcia Fondp.Plus
D
11,85
0,22 126/266
1)CajaMurcia Garantizado
G
7,30
2,01 57/246
1)CajaMurcia Interes G
G
12,53
0,52 238/291
1)CajaMurcia Inters G.II
G
12,38
0,75 221/291
1)CajaMurcia Interes G III
G
10,61
0,80 212/291
1)CajaMurcia Inters G VI A
G
12,33
0,79 213/291
1)CajaMurcia Inters G VI B
G
12,41
0,82 209/291
1)CajaMurcia Inters G VIII
G
11,66
1,15
13/41
1)CajaMurcia Sel Dinmica
I
11,33
2,87
3/12
1)CajaRioja Garantizado 2
G
11,58
0,57 174/246
1)CajaRioja Garantizado 4
G
11,05
0,33
27/41
1)CajaSegovia Bolsa Gar. 3
G
10,10
0,14 205/246
1)CajaSegovia Garantizado 1
G
11,69
0,28 256/291
G
13,94
-0,08 288/291
G
10,79
0,12 265/291
1)CajaSegovia Rdto. Gar. 3
G
10,43
-0,01 281/291
1)C.C.M. Fondepsito
D
13,72
0,23 121/266
1)C.C.M. Int. Creciente Gar
G
9,99
0,30 255/291
1)C.C.M. Renta 2013 Gar
G
10,72
0,65 171/246
1)FG Confianza IX C.Murcia
G
10,17
0,37 187/246
1)FG Confianza V C. Murcia
G
13,15
-0,03 233/246
1)FG Confianza VI C. Murcia
G
12,07
1,21 120/246
1)Fondavila Acciones Gar.
G
6,44
0,18 200/246
1)Fondespaa I
D
13,03
-0,16 264/266
1)Fondicaja
D
20,60
-0,13 263/266
1)Fondo C Murcia Int Gar IV
G
10,84
0,44 244/291
1)Fondo C Murcia Int Gar V
G
10,35
0,88 157/246
1)Fondo C Murcia Int GarVII
G
10,30
0,47 241/291
1)Fondo Confianza Garant.
G
11,65
1,10 164/291
1)Fondo Extremadura Gar. X
G
10,87
1,75 51/291
1)Fondo Extremadura Gar.I
G
12,77
-1,19 290/291
1)Fondo Extremadura Gar.II
G
12,08
1,36 105/291
1)Fondo Extremadura Gar.VI
G
12,76
0,45 243/291
1)Fondo Extremadura Gar.VII
G
11,76
3,68
7/291
1)Fondo 3 Deposito
D
11,57
0,20 139/266
1)Fondo 3 Garantizado
G
10,64
-0,04 285/291
1)Fondo 3 Garantizado II
G
10,57
-0,38 289/291
1)Fondo 3 Garantizado III
G
10,34
1,20 143/291
1)Fondo 3 Patrimonio
R
5,55
2,75 27/132
1)Fondo 3 Renta Fija
F 1.001,19
2,67
7/168
1)Fondo 3 Renta Fija 2015
F
10,62
0,27 58/168
1)Fondo 3 Rtas Trimestrales*
F
10,00
1)Fondocaja Depsito
D 1.079,90
0,18 149/266
1)Fondocaja Evol. Euribor
G
10,99
0,34
25/41
1)Fondocaja Gar. Podium
G
10,63
0,20 196/246
1)Fongeneral Renta Fija
D
950,48
-0,10 262/266
1)Fonsnostro
F
18,75
2,28
3/137
1)Fonsnostro II
R
19,94
5,35
5/75
1)Invercaja 3
F
12,55
0,11 70/168
1)Novacaixagalicia Europa
V
3,77
4,80 17/264
1)Novacaixagalicia Fondepos
F
11,22
0,23 71/137
1)Novagalicia G Conserv.*
I
11,17
0,03
21/24
1)Novacaixagalicia Gar 1
G
12,25
0,32 254/291
1)Novacaixagalicia Gar 2
G
11,42
0,61 235/291
1)Novacaixagalicia Inver G
G
12,86
0,86 204/291
1)Novagalicia G C Euribor
G
10,56
2,25 26/291
1)Novagalicia Garantia 1
G
12,57
1,94 37/291
1)Novagalicia Garanta 2
G
12,46
1,42 91/291
1)Novagalicia Gzdo.Premium
G
10,51
1,08 169/291
1)Renta Fija 21
D 3.220,22
-0,06 259/266
1)Selectiva Espaa
V
20,16
6,81
30/92
1)Selectiva Europa
V
6,55
4,85 16/264
Allianz Global Investors

P de la Castellana, 95 28046 Madrid. Tfno. 917458268. Web. www.allianzglobalinvestors.es. Fecha v.l.: 30/01/13
1)AZ Gbal EcoTrends CT EUR
V
60,11
3,09
6/13
1)AZ Commod Stra CT EUR
V
78,65
0,73
13/20
1)AZ Commod Stra I EUR
V
848,60
0,81
12/20
1)AZ Gbal EcoTrends IT EUR
V
66,30
3,22
5/13
1)AZ PIMCO Euro Bond CT EUR
F
12,53
-0,08 83/168
1)AZ PIMCO Treas E Cash P I
D
974,32
0,11 175/266
1)AZ RCM Agricul Tr CT EUR
V
117,27
5,95
2/10
1)AZ RCM Agricul Tr IT EUR
V 1.264,24
6,07
1/10
1)AZ RCM Asia Pacif CT EUR
V
10,46
-1,41
64/82
1)AZ RCM Asia Pacific I EUR
V
18,87
-1,36
63/82
1)AZ RCM Bric Equity CT EUR
V
79,91
0,14
17/24
1)AZ RCM Bric Equity I EUR
V
858,65
0,27
16/24
1)AZ RCM Discovery CT EUR*
I
108,26
0,95
6/17
1)AZ RCM Enhan ST CT EU
F
105,73
0,15 85/137
1)AZ RCM Enhan ST IT EU
F 1.060,20
0,14 86/137
1)AZ RCM Eur Prot Dynamic P
G
124,18
0,87
3/10
1)AZ RCM Euro Eq Div CT EUR
V
176,36
1,00 244/264
Fondo
1)AZ RCM Euro Eq Div IT EUR
1)AZ RCM Eurol Eq Gwt CT EU
1)AZ RCM Eurol Eq Gwt IT EU
1)AZ RCM Europ Eq Gwt CT EU
1)AZ RCM Europ Eq Gwt IT EU
1)AZ RCM European Eq A EUR
1)AZ RCM Gbal Equity CT EUR
1)AZ RCM Gbal Equity IT EUR
1)AZ RCM Gbal Equity IT H-E
1)AZ RCM Gbal Susta CT EUR
1)AZ RCM Gl Eme Mkts CT EUR
1)AZ RCM Gl Eme Mkts IT EUR*
1)AZ RCM Grow Mkts P AT EUR
1)AZ RCM Lit Dragons CT EUR
1)AZ RCM US Equity CT EUR
2)AZ RCM China A USD
2)AZ RCM China IT USD
2)AZ RCM Gbl Unconst AT USD*
2)AZ RCM Japan A USD
2)AZ RCM Japan IT USD
2)AZ RCM Korea A USD
2)AZ RCM Lit Dragons IT EUR
2)AZ RCM Oriental In AT USD
2)AZ RCM Oriental In IT USD
2)AZ RCM TR Asian Eq AT USD
2)AZ RCM TR Asian Eq IT USD
2)AZ RCM US Equity C2 USD
2)AZ RCM US Equity IT USD

euros o
desde
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
G
V
V
V
V
V
V
V
V
V
R
R
V
V
V
V
1.877,40
135,39
1.498,58
153,68
1.749,49
131,79
8,65
9,22
14,36
9,15
93,87
1.148,61
95,58
194,37
108,28
47,31
2.017,32
6,63
13,98
15,30
10,22
113,34
93,75
99,48
26,03
27,81
39,09
1.286,08
1,13
0,27
0,39
0,58
0,70
1,38
2,00
2,22
4,44
1,78
-2,72
1,78
-0,11
-0,19
3,19
-1,88
-1,81
1,43
1,48
-8,22
-0,64
-1,12
-1,05
-2,79
-2,70
2,72
2,81
Ranking
en el ao
238/264
116/118
115/118
251/264
250/264
233/264
207/252
193/252
32/252
210/252
111/127
15/127
9/10
45/82
138/216
45/45
43/45
18/86
16/86
9/9
56/82
5/6
4/6
80/82
78/82
161/216
155/216
Allianz Popular Asset Mgmt.

Ramrez de Arellano 35 28043 Madrid. Laura Fernandez Gonzalez. Tfno. 902101710. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Cartera Gest Defensiva*
M
105,65
0,24
64/93
1)Cartera Gest Equilibrada*
R
104,90
1,69 55/132
1)Cartera Gest Moderada*
M
112,26
1,05
29/93
1)Cartera Gestin Audaz*
V
106,47
2,93 140/252
1)Cartera Selec. Flexible*
X
110,70
1,12 94/152
1)Eurovalor Ahorro CP
D
940,82
0,17 153/266
1)Eurov Emerg Empr Europeas
V
93,11
1,98 12/127
1)Eurovalor Consolidado 5
G
74,22
0,11 207/246
1)Eurovalor Europa Protecc
G
116,39
1,53 83/246
1)Eurovalor Gar Extra Luxe
G
142,25
2,52 38/246
1)Ev. Ahorro Activo
M
109,40
0,46
73/89
1)Ev. Ahorro Dlar
F
107,88
-2,74
12/15
1)Ev. Ahorro Euro
D 1.792,41
0,46 34/266
1)Ev. Asia*
V
206,71
0,42
29/82
1)Ev. Bolsa
V
249,33
5,62
79/92
1)Ev. Bolsa Espaola
V
268,87
6,54
40/92
1)Ev. Bolsa Europea
V
52,14
3,12 99/118
1)Ev. Bonos Alto Rdto.*
F
158,69
1,39
18/98
1)Ev. Bonos Corporativos*
F
116,06
-0,51 46/112
1)Ev. Bonos Emergentes*
F
112,23
-0,42 33/139
1)Ev. Bonos Euro Largo Plzo
F
124,18
-0,02 77/168
1)Ev. Cons. Dinam. Plus*
I
75,33
0,08
18/24
1)Ev. Conservador Dinamico*
I
119,04
0,06
20/24
1)Ev. Deuda Pb Europea AAA
D
104,82
-0,37 265/266
1)Ev. Dividendo Europa
V
105,51
1,80 227/264
1)Ev. Empresas Volumen
D
125,11
0,20 138/266
1)Ev. Estados Unidos*
V
89,20
3,59 108/216
1)Ev. Europa*
V
106,27
3,34 120/264
1)Ev. Europa del Este*
V
271,21
2,58
7/34
1)Ev. Fondepsito Plus
D
111,03
0,20 141/266
1)Ev G. Crecimiento
G
106,18
1,18 122/246
1)Ev. G. Euroconsolidacin
G
102,25
-0,05 234/246
1)Eurovalor Gar Indices Gl
G
118,08
1,46 89/246
1)Ev. Global Convertibles*
F
112,50
2,39
5/33
1)Ev. Iberoamrica*
V
345,80
1,53
10/37
1)Ev. Japn*
V
48,50
-0,53
63/86
1)Ev. Mixto 15
M
86,46
1,40
39/89
1)Ev. Mixto 30
M
81,35
2,21
11/89
1)Ev. Mixto 50
R
75,38
3,14
32/75
1)Ev. Mixto 70
R
2,97
2,95
36/75
1)Ev. Particulares Vol.
D
89,19
0,20 137/266
1)Ev. Patrimonio
F
84,62
0,59 42/137
1)Ev. Recursos Naturales
V
83,77
-1,19
16/24
1)Ev. Renta Fija
F
6,78
-0,03 78/168
1)Ev. Renta Fija Corto
F
88,86
0,16 82/137
1)Ev. Renta Fija Intern.
F
95,00
-2,11 76/132
1)Ev. Rentabilidad Global*
I
104,25
-0,82
24/25
1)Ev. RV Emergentes Global*
V
118,15
-0,70 52/127
1)Popular Prem. Diversif.*
I
95,68
0,16 71/119
1)Popular Seleccin*
I
101,17
0,18 70/119
Alken Asset Managent

61 Conduit Street, London W1S 2GB Londres, UK. Isabel Ortega / Jaime Mesia . Tfno.
+44207 440 1951. Fecha v.l.: 30/01/13
1)ALKEN Abs Rtn Europ A
I
105,92
1,49 27/119
1)ALKEN Abs Rtn Europ I
I
112,72
1,55 21/119
1)ALKEN European Opps A
V
123,60
3,22 143/264
1)ALKEN European Opps R
V
142,98
3,28 133/264
1)ALKEN Sm Cap Europ R
V
96,29
5,51
7/44
Alpha Plus Gestora

Ayala 27 6 Izda. 28001 Madrid. M Jos Rivas. Tfno. 917813276. Email. jrivas@alphaplus.es. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Absolute Return Plus ID
I
99,91
-0,74 93/119
1)Absolute Return Plus IP
I
101,76
-0,75
2/9
1)A.P. Absolute Return Plus
I
95,81
-0,79
3/9
1)AP Gestin Flexible CL A
X
10,41
2,50 38/152
1)A.P. Rentab. Absoluta A
I
10,68
-0,16
14/21
1)A.P. Rentab. Absoluta B
I
10,62
-0,18
16/21
1)Avance Global *
X
4,97
0,50 123/152
1)Etcheverra Mixto*
M
58,18
2,03
16/89
1)Mutual Plus A
F
11,55
1,35 11/137
1)Mutual Plus B
F
11,50
1,32 12/137
Amundi Funds (Classe S)

P. Castellana 1 28046 Madrid. Tfno. 914367215/17. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Absolute VaR 2(EUR)SE
I
114,18
0,33
1)Absolute VaR 4(EUR)SE*
I
106,39
1,05
1)Abs.Volatility Euro Eq.SE
V
141,82
-4,46
1)Bd. Euro Aggregate SE*
F
113,19
0,63
1)Bd. Euro Corporate SE
F
16,43
-1,44
1)Bd. Euro High Yield SE*
F
16,83
0,42
1)Bd. Euro Inflation SE*
F
136,47
0,15
1)Bd. Europe SE*
F
158,73
-0,56
1)Cash Euro SE
D
100,91
0,02
1)Convertible Global SE*
F
11,65
2,55
1)Eq. Emerging EuropeSE
V
28,93
-0,07
1)Eq. Euroland Sml Cap SE
V
108,46
4,17
1)Eq. Global Select SE
V
139,63
3,68
2)Bd. Global Emerging SU
F
28,81
-1,23
2)Bd. Global SU
F
24,31
-3,04
2)Cash USD SU
D
100,64
-2,53
2)Eq. Asia ex-Japan SU
V
24,45
-0,20
2)Eq. Emerging World SU
F
95,96
-0,24
2)Eq. Global Select SU
V
8,02
1,62
2)Eq. Greater China SU
V
28,25
2,21
2)Eq. Korea SU*
V
18,37
-5,54
2)Eq. Latin America SU
V
616,19
0,16
2)Eq. Thailand SU
V
23,93
7,45
56/119
3/25
262/264
50/168
88/112
41/98
7/41
19/30
196/266
4/33
25/34
18/44
79/118
57/139
96/132
266/266
46/82
29/139
213/252
27/45
5/9
27/37
2/3
Amundi Iberia
P de la Castellana 1 28046 Madrid. Tfno. 914327200. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Amundi Corto Plazo
D 12.361,71
0,01 200/266
1)Amundi Estrategia Bonos*
F
645,42
0,13 68/168
1)Amundi Estrategia Global*
I
914,83
0,42
7/14
1)Amundi FT LP
F
190,34
1,33 28/168
1)Best Manager Selection*
X
568,52
2,32 46/152
1)ING Direct FN Conservador
I
11,44
-0,49
23/25
1)ING Direct FN Dinmico
I
11,22
-0,91
13/14
1)ING Direct FN EuroStoxx50
V
9,65
3,86 66/118
1)ING Direct FN Ibex-35
V
12,19
5,92
65/92
1)ING Direct FN Moderado
I
11,18
-0,97
20/21
1)ING Direct FN S&P 500
V
7,04
2,63 164/216
1)Rural Castilla la Mancha*
I
80,34
0,19 68/119
Amundi Internacional Sicav

Castellana 1 28046 sgam.iberia@sgam.com. Tfno. 914367220. Fecha v.l.: 29/01/13
2)Amundi Internat.Sicav
V 5.317,83
-0,39 246/252
Atl Capital Gestin

Montalbn 9 28014 Madrid. Flix Lpez. Tfno. 913605800. Fecha v.l.: 30/01/13
1)ATL Capital Best Manage*
X
10,60
1,50
1)ATL Capital Cart.Dinmica
X
9,75
2,53
1)ATL Capital Cart.Tctica*
R
8,01
2,15
1)ATL Capital Liquidez
D
11,75
0,30
1)ATL Capital Patrimonio*
M
10,93
1,40
1)ATL Capital Quant 5
I
10,37
0,33
1)ATL Capital Quant 25
I
10,76
1,32
1)ATL Capital Renta Fija*
F
11,61
0,97
1)Espinosa Partners Inver.
X
11,65
1,65
78/152
34/152
42/132
90/266
14/93
57/119
30/119
8/132
65/152
Aviva Gestin
Fuente de la Mora 9 28050 Madrid. David Lzaro. Tfno. 912971908. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Aviva Corto Plazo A
D
13,57
0,28 98/266
1)Aviva Corto Plazo B
D
13,40
0,24 117/266
1)Aviva Espabolsa
V
19,10
6,98
25/92
1)Aviva Espabolsa 2
V
17,51
6,95
26/92
1)Aviva Eurobolsa
V
7,82
4,60 32/118
1)Aviva Eurobolsa 2
V
12,34
4,42 41/118
1)Aviva Fonvalor Euro A
R
10,43
5,41
4/75
1)Aviva Fonvalor Euro B
R
10,22
5,29
6/75
1)Aviva Renta Fija A
F
15,24
2,11 11/168
1)Aviva Renta Fija B
F
14,97
2,06 13/168
1)Aviva RV Zona No Euro*
V
10,42
3,87 68/252
1)AWF Euro Credit Sh.Dur E

1)AWF Euro Gov.Bds E
1)AWF Euro Infl Bds E
1)AWF Euro 10+LT E
1)AWF Euro 3-5 E
1)AWF Euro 5-7 E
1)AWF Euro 7-10 E
1)AWF Force 3 E
1)AWF Fram.Am.Gwth Fd E
1)AWF Fram. Eu R.Es.Sec.E
1)AWF Fram Glob.R.Es.Sec.E
1)AWF Fram Health E
1)AWF Fram.Emerg.Mkts E
1)AWF Fram.Em.Mkts.TltE
1)AWF Fram.Eu.Emerg.E
1)AWF Fram.Eu.Opport.E
1)AWF Fram.Eu.Rel.Val.E
1)AWF Fram.Europe E
1)AWF Fram.Eurozone E
1)AWF Fram.Eurozone RI E
1)AWF Fram.Eu.Sml.C E
1)AWF Fram.Hum.Cap.E
1)AWF Fram.Hyb.Ress.E
1)AWF Fram.ItalyE
1)AWF Fram.Junior Energy E
1)AWF Fram.Talents Global E
1)AWF Gl.Em Mkts Bds E(H)
1)AWF Gl.High Yield Bd E(H)
1)AWF Gl.Inflation Bd E
1)AWF Gl.Inflation Bds E
1)AWF Global Agg Bonds E
1)AWF Glob.EnvironmentE
1)AWF Global Flex 50 E
1)AWF Global Flex 100 E
1)AWF Money Mark.Eur E
1)AWF Optimal Income E
1)AWF US High Yield Bd EH
1)AXA Aedificandi C
1)AXA Court Terme
1)AXA Euro Valeurs Resp.
1)AXA IM Euro Cash
1)AXA IM Euro FI Moderato E
1)AXA IM Euro Liquidity
1)AXA IM FIIS Eur. SDHY E
1)AXA IM FIIS US Co.Bd EHdg
1)AXA IM FIIS US SDHY E Hdg
1)AXA Rosenberg Asia Pac. B
1)AXA Rosenberg Eur ex UK E
1)AXA Rosenberg Eurobloc E
1)AXA Rosenberg G Small C E
1)AXA Rosenberg Gbl E.M. B
1)AXA Rosenberg Global E
1)AXA Rosenberg Japan E
1)AXA Rosenberg Japan SC E
1)AXA Rosenberg Pac ExJap E
1)AXA Rosenberg Pac XJapSCE
1)AXA Rosenberg Pan E.E
1)AXA Rosenberg Pan E.SC E
1)AXA Rosenberg Pan-Eu.AF B
1)AXA Rosenberg UK E
1)AXA Rosenberg US EqAl.Ehg
1)AXA Tresor Court Terme
1)AXA WF Em.MktsLclCur BdsE
1)AXA WF Euro Credit IG E
2)AWF Gl.Agg Bonds E USD
2)AXA IM FIIS US SDHY E
2)AXA Rosenberg US Enh Ind
3)AXA Ros.Jap Enh.In AF B
Tipo
F
F
F
F
F
F
F
M
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
F
F
F
V
R
R
D
R
F
V
D
I
D
F
D
F
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
D
F
F
F
F
V
V

euros o
desde
mon. local 31-12-12
121,74
112,45
122,46
153,43
127,14
138,60
139,37
52,40
158,46
113,75
90,36
124,79
98,26
106,68
121,99
47,00
39,17
175,12
172,20
106,66
83,38
112,00
84,33
133,74
86,16
213,25
163,71
70,49
136,45
96,25
122,54
58,39
57,17
55,68
13.224,93
147,75
167,74
289,79
2.412,43
34,07
10.353,64
10.231,27
44.951,25
113,37
107,01
115,51
15,35
8,23
7,54
16,66
13,60
8,44
4,69
10,52
26,05
49,35
8,33
13,94
16,51
14,57
13,77
2.463,64
108,12
131,21
35,70
111,99
17,56
1.213,89
-0,28
-0,50
-1,66
-1,27
-0,64
-0,85
-0,99
0,75
3,83
-2,89
2,26
6,59
-0,10
0,54
1,93
3,96
4,34
2,96
4,40
4,74
3,42
3,53
1,82
11,61
4,64
3,90
-0,15
1,56
-0,29
1,55
-2,99
0,88
0,42
2,43
-0,01
2,81
1,73
-0,38
0,00
3,06
0,00
0,02
0,01
0,03
-0,49
0,64
1,05
4,44
4,43
4,52
-1,45
3,94
0,21
0,10
2,56
2,66
3,48
2,88
3,51
1,39
6,00
0,00
-1,51
-1,09
-3,64
-1,87
3,26
-0,10
Ranking
en el ao
33/112
106/168
26/41
145/168
21/30
22/30
24/30
43/93
93/216
36/40
4/40
2/30
38/127
26/127
10/34
63/264
46/118
166/264
43/118
26/118
28/44
27/44
4/24
2/10
6/29
64/252
26/139
13/98
10/41
2/41
94/132
13/13
107/132
34/132
245/266
39/75
9/98
22/40
209/266
4/16
241/266
94/137
201/266
49/98
45/112
36/98
19/82
31/264
40/118
5/20
76/127
59/252
43/86
7/11
7/82
1/2
106/264
31/44
98/264
10/21
14/216
238/266
65/139
71/112
108/132
89/98
130/216
55/86
B. Madrid Gestin de Activos

C/ Capitn Haya 23 Entreplanta 28020 Madrid. Tfno. 913604993. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Banco Madrid Prem Ahorro
D
6,94
0,70 11/266
1)Banco Madrid Prem Mundial
X
4,46
3,58 20/152
1)Banco Madrid Prem R. Fija
F
8,07
2,14 10/168
1)Premium JB Bolsa Euro*
V
6,40
1,89 113/118
1)Premium JB Bolsa Intl.*
X
6,47
1,59 72/152
1)Premium JB Moderado*
M
772,44
0,95
34/93
1)Premium Plan Rentabilidad
F
11,41
2,01
1/30
1)Premium Plan Rentab II
G
11,21
1,99 33/291
1)Premium Plan Rent. III
F
10,42
2,16
5/137
Banca Cvica Gestin de Activos

Arrieta 8 3 planta 31002 Pamplona. Ana Prez. Tfno. 948208374. Fecha v.l.: 29/01/13
1)Foncaixa Acciones
V
11,13
7,13
24/92
1)Foncaixa Confianza
F
12,69
0,33 63/137
1)Foncaixa Europa
V
477,71
4,68 20/264
1)Foncaixa Gestin 15*
M
691,51
1,60
9/93
M
727,80
2,72
6/89
R
17,92
3,91
18/75
1)Foncaixa Impulso
F
863,52
0,38 61/137
1)Foncaixa Monetario
D
10,41
0,25 112/266
1)Foncaixa P Gest Activa*
X
4,78
2,35 44/152
1)Foncaixa Progreso
F 1.404,13
0,41 56/137
Banesto
Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Tfno. 902.30.71.30. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Banesto Ahorro A
D
17,07
0,85
4/266
1)Banesto Ahorro Activo
I
111,80
0,17
16/24
1)Banesto Bolsa Intern.
V
16,18
2,95 138/252
1)Banesto Bolsa Top
G
99,77
-0,03 232/246
1)Banesto Bolsas Europeas
V
5,62
5,19 17/118
1)Banesto Decidido Activo*
I
59,33
0,68
7/21
1)Banesto Dividendo Europa
V
8,97
3,01 162/264
1)Banesto F Gbl Ambicioso
X
112,81
2,52 36/152
1)Banesto Fondepsitos
D
125,33
0,33 73/266
1)Banesto Fondored Gbl Eq*
R
62,22
2,08 45/132
1)Banesto Fondored Gbl Prud*
M
7,89
1,20
23/93
1)Banesto G Bolsa Top 2*
G
105,37
-0,03 231/246
1)Banesto G Consolidacion*
G
124,26
1,23 119/246
1)Banesto G Consolidacion 2*
G
102,11
1,18 123/246
1)Banesto G Dlar*
G
102,39
-0,62 241/246
1)Banesto G Europa*
G
7,80
0,88 158/246
1)Banesto G Eurostoxx 50*
G
111,50
1,04 144/246
1)Banesto G Ibex Top 2*
G
133,75
-0,14 237/246
1)Banesto G Indices*
G
9,56
2,08 54/246
1)Banesto G Mercados*
G
14,99
2,32 43/246
1)Banesto G Mercados II*
G
117,57
2,65 34/246
1)Banesto G R Ctes 2015 II
G
106,31
1,20 140/291
1)Banesto G Rentas
G
106,81
0,99 189/291
1)Banesto G Rentas C 2015
G
9,99
1,15 154/291
1)Banesto G. Sel Europa 2*
G
11,35
1,09 136/246
1)Banesto G Selec Mundial*
G
74,27
0,90 153/246
1)Banesto G Selec Mundial 2*
G
123,57
1,15 130/246
1)Banesto G Seleccin Ibex*
G
7,44
0,75 162/246
1)Banesto G Seleccin Ibex2*
G
102,06
1,09 138/246
1)Banesto G 5 Veces M R*
G
11,99
0,94 148/246
1)Banesto G Sel. Espaola 4
G
107,41
1,28 118/291
1)Banesto Gta 2 aos A
G
105,18
0,20 259/291
1)Banesto Gta 2 aos II A1
G
106,23
0,77 218/291
1)Banesto Gta 3 aos IIIA1
G
79,73
1,06 176/291
G
106,36
0,78 215/291
1)Banesto Gta 2 aos B
G
105,57
0,21 258/291
1)Banesto Gta 2 aos II B
G
106,49
0,78 214/291
1)Banesto Gta 3 aos
G
107,34
1,12 161/291
G
108,12
1,04 183/291
G
108,29
1,05 180/291
1)Banesto Gta 3 aos II B
G
108,45
1,05 178/291
1)Banesto Garantizado 111
G
108,87
1,15 151/291
1)Banesto Gta 4 Aos
G
106,12
1,48 81/291
1)Banesto Garantizado 111-2
G
110,48
1,17 148/291
1)Banesto Liq. Deuda Pub. A
D
111,34
0,45 37/266
1)Banesto Liq. Deuda Pub. B
D
113,00
0,49 26/266
1)Banesto Mix RV 50-50
R
91,47
3,48
28/75
1)Banesto Mixto RF 75-25
M
7,03
1,88
19/89
1)Banesto Mixto RF 90-10
M
7,85
1,55
31/89
1)Banesto Rent. Objetivo
G
107,73
0,47 242/291
1)Banesto Renta Fija 1-3
F
8,88
-0,24 87/168
1)Banesto RF Bonos
F
13,68
0,83 44/168
1)Banesto RV Espaola
V
175,28
5,59
80/92
1)Banesto 95 Ibex 60*
G
94,78
-0,01 223/246
1)Banesto 95 Selec Mundial*
G
118,58
0,42 184/246
Banif
P de la Castellana 53 28046 Madrid. Tfno. 902306030. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Altair Inversiones
X
178,83
3,03
1)Altair Patrimonio*
M
7,65
1,61
1)BANIF Acc. Espaolas G.*
G
911,54
-0,71
1)BANIF Bolsa Garantizado*
G
11,89
2,64
1)BANIF Cartera Agresiva*
R
101,60
3,70
1)BANIF Cartera Conserv.*
M
101,98
0,54
1)BANIF Cartera Dinmica*
X
249,28
2,50
1)BANIF Cartera Emergente*
V
108,60
-0,87
1)BANIF Cartera Equilibrada*
R
99,82
1,58
1)BANIF Cartera Moderada*
X
9,26
1,07
1)BANIF Cartera Seleccin*
X
96,16
2,60
1)BANIF Corto Plazo B
D 2.100,84
0,45
1)BANIF Corto Plazo E
D 2.127,39
0,48
1)BANIF Dividendo Europa
V
148,90
2,78
1)BANIF Estructurado*
X
57,33
3,40
1)BANIF Euribor G Dividendo*
G
100,04
1,22
1)BANIF Euribor Garantizado*
G
104,51
1,28
1)BANIF Europa Garantizado*
G
765,45
3,33
1)BANIF Fondepositos
D
9,32
0,31
1)BANIF Ibex Garantizado*
G
90,82
1,06
1)BANIF Inversin Global
G
105,67
3,34
1)BANIF Monetario
D
111,84
0,45
1)BANIF Reval Europa Euro*
G
116,16
3,51
1)BANIF RF Garantizado*
G
105,03
1,62
1)BANIF RV Espaa
V
17,82
6,84
1)BANIF Seleccin I*
G
12,78
4,51
1)BANIF Tesoreria FT CP
D 1.287,39
0,40
1)BANIF Tipo Fijo
G
108,12
1,09
1)BANIF Tipo Fijo Acumul
G
108,14
1,06
1)BANIF Tipo Fijo 2016
G
107,51
1,09
26/152
29/89
242/246
35/246
8/132
55/93
37/152
57/127
63/132
100/152
32/152
38/266
28/266
182/264
24/152
135/291
120/291
21/246
85/266
140/246
19/246
40/266
17/246
59/291
29/92
5/246
53/266
166/291
175/291
167/291
Bankia Fondos SGIIC
AXA Investment Managers

www.axa-im.es. Tfno. 914067200. Fecha v.l.: 30/01/13
1)AWF Euro Bonds E
F
1)AWF Euro Credit + E
F
Fondo
47,66
15,27
-0,65 115/168
-0,84 56/112
P de la Castellana 189 28046 Madrid. Tfno. 902410411. Web. www.bankiafondos.es.

Fecha v.l.: 30/01/13
1)Altae Europa
G
107,41
0,55 176/246
1)Arcalia Coyuntura
X
7,08
0,92 107/152
Fondo
1)Arcalia Gar Renta Fija
1)Arcalia Global
1)Arcalia Seleccin
1)Bancaja Garantizado 10
1)Bankia Banca Priv TF Gar2
1)Bankia Bca.Priv.Monetario
1)Bankia Bolsa Cartera Euro
1)Bankia Bolsa Espaola
1)Bankia Bolsa Japonesa*
1)Bankia Bolsa Latinoamer.
1)Bankia Bolsa Mundial
1)Bankia Bolsa USA
1)Bankia Bonos CP Principal
1)Bankia Bonos CP 0 1 (II)
1)Bankia Bonos CP 0-1 (I)
1)Bankia Bonos CP 0-1 (III)
1)Bankia Bonos Dur.Flex
1)Bankia Bonos Intern*
1)Bankia BP Euros. 2016
1)Bankia BP Indice S&P 500
1)Bankia BP RV Espaa
1)Bankia BP RV Europa
1)Bankia BP Tipo Fijo Gar
1)Bankia BPrivada C. Plazo
1)Bankia BRICT*
1)Bankia Deuda Corto Plazo
1)Bankia Dividendo Espaa
1)Bankia Dividendo Europa
1)Bankia Dlar
1)Bankia Duracin Flex 0-2
1)Bankia Emergentes*
1)Bankia Euro Top Ideas
1)Bankia Evol VaR 20*
1)Bankia Evol. VaR 3*
1)Bankia Evolucin Var 10*
1)Bankia Fondtesoro CP
1)Bankia Fondtesoro LP
1)Bankia Fonduxo
1)Bankia Gar EuroStoxx 2016
1)Bankia Gar Ibex 1
1)Bankia Gar Rentas 1
1)Bankia Gar. Rentas 4
1)Bankia Gar. Rentas 5
1)Bankia Garantizado 2016
1)Bankia Gest Alternativa*
1)Bankia Gobiernos Euro LP
1)Bankia Indice Eurostoxx
1)Bankia Indice Ibex
1)Bankia Mixto RF 15
1)Bankia Mixto RF 30
1)Bankia Mixto RV Espaa
1)Bankia Mixto RV 50
1)Bankia Mixto RV 75
1)Bankia Monet Eur Deuda II
1)Bankia Monetario RF
1)Bankia Mot Euro Deuda (I)
1)Bankia Multisectorial*
1)Bankia Patr. Inmobiliario*
1)Bankia Pro Unicef
1)Bankia R Fija Corto Plazo
1)Bankia Rent Obj C Plazo
1)Bankia Rent Obj M Plazo
1)Bankia Rent Objetivo LP
1)Bankia Renta Fija CP II
1)Bankia Renta Fija CP III
1)Bankia Renta Fija LP
1)Bankia RF Duracion Activa
1)Bankia Sm&Mid Caps Espaa
1)Bankia Soy Asi Cauto*
1)Bankia Soy Asi Dinamico*
1)Bankia Soy Asi Flexible*
1)Bankia 2015 Gar.
1)C.Madrid Afianza 5 aos
1)C.Madrid Autcanc Eurostox
1)C.Madrid Bolsa C. Plazo
1)C.Madrid Cesta Ind. G
1)C.Madrid Empresas
1)C.Madrid Europa Top G
1)C.Madrid Eurostoxx 50 PG
1)C.Madrid Fondlibr 2 2014
1)C.Madrid Fondlibreta 2014
1)C.Madrid Fondlibreta 2015
1)C.Madrid Ibex I
1)C.Madrid Pymes
1)C.Madrid Rentas I 2038
1)C.Madrid Rentas 3 aos
1)C.Madrid Rto Eurostoxx
1)C.Madrid 1 Euro Stoxx
1)C.Madrid 2 Euro Stoxx
1)Fondlibreta III 2014
1)Fondo Garantizado 21
1)Fonvalcem *
1)Gar Telecomunicaciones 1
1)Gesmadrid Bolsa Europea 8
1)Inverclasic
1)Laifix
Tipo
G
R
X
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
D
V
V
V
V
V
V
D
D
D
D
F
F
G
V
V
V
G
F
V
F
V
V
F
F
V
V
I
I
I
I
I
D
F
M
G
G
G
G
G
G
G
G
G
I
F
V
V
M
M
R
R
R
D
D
D
V
I
I
D
D
F
F
F
F
F
F
V
M
R
R
G
G
G
D
G
D
G
G
G
G
G
G
D
G
G
G
G
G
G
G
X
G
G
X
D

euros o
desde
mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
112,56
1,82 46/291
10,34
4,13
4/132
9,95
2,37 42/152
7,61
0,75
21/41
109,37
1,29
10/41
119,02
2,26 45/246
107,89
2,86 28/246
1,16
1,92 62/246
114,34
1,65 57/291
114,88 -11,51 246/246
100,03
1,74 71/246
100,55
3,06 24/246
104,80
4,89
4/291
808,89
0,22 130/266
101,03
4,46 39/118
825,63 13,53
1/92
3,11
7,87
5/86
155,17
0,41
23/37
80,55
3,33 99/252
3,91
2,23 180/216
1,25
0,30 92/266
1.117,32
0,22 131/266
1.682,07
0,22 127/266
1,20
0,24 119/266
10,83
-0,45 101/168
9,21
-1,46 68/132
143,52
3,24 22/246
87,24
5,14 35/216
95,40
6,10
55/92
62,65
3,26 137/264
110,03
1,28 117/291
1.308,88
0,43 55/137
142,14
1,60
6/24
112,82
0,00 98/137
12,45
6,31
50/92
15,06
3,24 140/264
6,92
-2,79
15/52
10,07
0,25 69/137
11,88
-0,11 39/127
6,00
4,47 36/118
95,89
1,75
4/6
123,58
0,32
10/24
105,42
0,91
4/21
98,62
1,52
4/14
118,18
0,48
9/21
1.445,31
0,48 29/266
160,95
0,90 24/137
1.449,95
5,86
1/89
115,62
4,11
9/246
104,94
2,20 47/246
111,33
3,59 15/246
104,76
4,97
3/291
108,06
3,10 11/291
105,70
1,72 53/291
118,54
2,13 28/291
8,21
0,00 222/246
92,97
2,93 25/246
7,22
0,41
10/21
10,18
-1,65 159/168
54,38
4,17 54/118
117,69
6,03
56/92
11,10
0,92
61/89
10,07
1,28
44/89
22,73
5,53
2/75
13,57
2,29
52/75
6,00
3,06
33/75
109,76
0,32 80/266
1.572,09
0,25 113/266
117,88
0,35 61/266
2,25
3,20 110/252
93,56
6,76
-0,62
16/16
1.747,29
0,54 19/266
139,94
0,51 20/266
15,03
1,32 13/137
131,90
3,23
2/168
13,07
0,46 51/137
893,12
0,45 53/137
16,05
0,29 57/168
1.414,24
4,22
3/132
220,07
9,96
4/92
116,80
0,14
70/93
95,90
1,29 74/132
98,66
0,61 102/132
107,31
1,03 184/291
101,17
1,46 90/246
111,69
2,16 50/246
86,16
0,18 150/266
8,60
2,05 56/246
119,45
0,37 58/266
6,98
1,42 93/246
8,35
1,85 67/246
110,44
1,33 112/291
124,66
1,24 130/291
125,23
1,22 136/291
108,04
1,43 92/246
114,39
0,31 84/266
103,97
2,45 17/291
120,70
-0,02 284/291
100,71
0,50 181/246
116,83
1,75 70/246
130,77
1,76 69/246
108,43
2,30 24/291
117,95
1,69 56/291
1.957,92
3,66 17/152
11,18
1,42 94/246
101,35
-0,10 236/246
83,18 11,70
1/152
2.001,65
0,25 116/266
Bankinter Gestion de Activos

Marqus de Riscal, 11 29 28010 Madrid. Fatima Moratalla. Tfno. 901131313. Fecha v.l.:
30/01/13
1)BK Ahorro Activos Euro
D
840,87
0,28 97/266
1)BK Bolsa Espaa
V
936,44
6,66
35/92
1)BK Bric Plus III Gar*
G
995,83
1,82 68/246
1)BK Bric 2014 Garantizado*
G 1.054,57
0,92 150/246
1)BK Cesta Brasil G.*
G
925,87
1,09 137/246
1)BK Cesta Mundial G*
G
93,61
1,16 128/246
1)BK Cons America G*
G 1.309,62
1,63 77/246
1)BK Consolidac G*
G
73,63
0,38 186/246
1)BK Cumbre 2017 Gar*
G
62,25
0,07 211/246
1)BK Dinero
D 1.405,37
0,34 64/266
1)BK Dinero 2
D
875,30
0,34 68/266
1)BK Dinero 4
D
84,41
0,38 57/266
1)BK Dividendo Europa
V
882,92
3,63 91/264
1)BK. EEUU Nasdaq 100
V
769,37
2,72
9/39
1)BK EEUU 55 Gar*
G 1.344,41
2,67 33/246
1)BK Emergentes
V
62,06
1,31 18/127
1)BK Estrategia Renta F.
F
78,48
0,15 66/168
1)BK Euro Telecos Garant.*
G
59,16
0,56 175/246
1)BK Europa 55 Gar*
G
67,50
2,91 26/246
1)BK Eurostoxx Inverso
V
45,16
-4,55 118/118
1)BK Eurostoxx 2014 Gar*
G
60,41
1,40 97/246
G
65,33
2,56 36/246
G
698,24
1,28 113/246
1)BK Fondo Monetario
D 1.806,93
-0,06 258/266
1)BK FT 40 % LP*
G
149,42
1,30 115/291
1)BK Futuro Ibex
V
81,68
6,50
42/92
1)BK Gestion Abierta
F
26,90
2,17
5/132
1)BK Grandes Cias. II Gar*
G
912,66
3,82 12/246
1)BK Grandes Compaias Gar*
G
825,79
3,84 11/246
1)BK Hong Kong Garantizado*
G
962,21
1,69 76/246
1)BK Ibex Revalorizacion G*
G 1.058,64
1,17 126/246
1)BK Ibex 2015 Garantizado*
G
86,43
3,11 23/246
G
892,26
4,22
7/246
G
65,20
5,08
3/246
1)BK Indice America
V
622,67
4,96 41/216
1)BK Indice India Gar*
G 1.949,83
1,91 64/246
1)BK Indice Japon
V
422,77
7,42
6/86
1)BK Indice Japn Gar C*
G
66,02
2,88 27/246
1)BK Kilimanjaro
I
153,75
-0,12 83/119
1)BK Mixto Flexible
R
899,18
2,66
44/75
1)BK Mixto Renta Fija
M
82,08
1,65
27/89
1)BK. Multi. Dinmica*
R
795,53
1,61 62/132
1)BK Multicesta Gar*
G
643,37
1,97 60/246
1)BK Multifondo II Gar*
G
932,08
1,29 112/246
1)BK Multisector Gar*
G
867,89
1,09 135/246
1)BK Multiseleccion 25*
M
63,99
0,60
53/93
1)BK Pequeas Compaias
V
203,76
4,53
13/44
1)BK Plus 10 Gar*
G
976,66
1,40 96/246
1)BK Podium Garantizado*
G
77,55
1,06 141/246
1)BK Quant
X
82,88
0,11 133/152
1)BK Renta Dinmica*
I 1.101,84
-0,83
25/25
1)BK Renta Variable Euro
V
52,66
3,77 75/118
1)BK RF Aguamarina Gar*
G 1.123,63
1,39 101/291
1)BK RF Ambar Gar*
G
64,18
1,99 34/291
1)BK RF Corto Plazo
F
956,28
0,89 25/137
1)BK RF Cuarzo 2017 Gar*
G
105,02
2,59 13/291
1)BK RF Jade Garantizado*
G
105,80
2,54 15/291
1)BK RF Largo Plazo
F 1.135,54
1,02 39/168
1)BK RF Titanio 2017 Gar.*
G
100,02
0,02 273/291
1)BK RF 2 Garantizado*
G
64,10
1,15 153/291
G
61,20
0,43 245/291
G
65,55
0,89 199/291
G
907,32
0,94 195/291
1)BK RF 2014 Gar Concierto*
G
65,06
1,28 119/291
G
65,11
1,28 122/291
1)BK RF 2014 IV Garantizado*
G 1.314,72
1,39 98/291
1)BK RF 2014 V Garantizado*
G
63,85
1,21 139/291
G 1.574,05
1,41 93/291
1)BK RF 2015 II Garantizado*
G
63,09
1,63 58/291
G
767,07
1,88 42/291
1)BK RF 2016 II Garantizado*
G
75,25
1,39 100/291
G
96,98
2,39 22/291
1)BK Sector Energia
V 1.107,62
2,03
25/29
1)BK Sector Farma Gar*
G
109,50
4,15
8/246
1)BK Sector Finanzas
V
469,66
6,04
7/16
Fondo
Tipo
1)BK Sector Telec.

1)BK Sel Bonos Corporativos
1)Cuenta Fiscal Oro
V
F
D
Valor iquid. Rentab.

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
313,11
946,44
1.302,45
Ranking
en el ao
1,26
19/39
0,00 23/112
0,27 105/266
BanSabadell Inversin
del Sena 12 P Act.ECan Sant Joan 08174 San Cugat del Valls. Mara Salgado. Tfno.
902030255 Ext. 38978. Web. www.bsinversion.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)BG Capital Asegurado
G
9,38
0,95 147/246
1)BG Garantia Fija 1
G
6,61
1,25 127/291
1)BG Indice Garantizado
G
10,71
1,06
16/41
1)Fidefondo
F 1.743,40
0,71 36/137
1)InverSabadell 10
M
6,88
0,83
37/93
1)InverSabadell 10 Premier
M
10,14
0,67
48/93
1)InverSabadell 25
M
6,91
1,31
16/93
M
10,16
1,26
19/93
1)InverSabadell 50
R
5,58
2,08 46/132
1)Inversabadell 50 Premier
R
8,60
2,14 43/132
1)InverSabadell 70
R
15,75
2,95 21/132
R
9,48
3,02 18/132
1)Sabadell Bolsa Indice
V
7,29
5,95
61/92
1)Sabadell BS Amr.Lat.Bol.
V
10,93
-0,32
31/37
1)Sabadell BS Asia Emerg.Bo
V
10,66
-0,11
41/82
1)Sabadell BS Bonos Emerg.
F
12,39
-2,95 119/139
1)Sabadell BS Bonos Euro
F
8,98
-0,42 98/168
1)Sabadell BS Bonos Intl.
F
11,52
-3,66 109/132
1)Sabadell BS Commodities
V
11,33
-0,72
17/20
1)Sabadell BS Dlar Fijo
F
12,40
-3,51
45/52
1)Sabadell BS EEUU Bolsa
V
7,11
2,07 193/216
1)Sabadell BS Espaa Bolsa
V
8,79
5,91
67/92
1)Sabadell BS Espaa Divid.
V
12,74
6,70
34/92
1)Sabadell BS Eur.Emerg.Bol
V
8,71
1,38
13/34
1)Sabadell BS Euro H. Yield
F
16,36
-0,89
67/98
1)Sabadell BS Euroaccin
V
11,17
5,52
9/118
1)Sabadell BS Euroac.130/30
V
8,87
5,36 13/118
1)Sabadell BS Europa Bolsa
V
3,41
3,42 112/264
1)Sabadell BS Europa Valor
V
8,03
3,25 139/264
1)Sabadell BS Finan.Capital
F
10,67
0,95
4/112
1)Sabadell BS Fondtesoro LP
F
8,11
0,73 33/137
1)Sabadell BS Gar Extra 14
G
11,06
1,34 104/246
1)Sabadell BS Gar. Fija 15
G
8,08
1,51 73/291
1)Sabadell BS Gta. Extra 1
G
8,20
1,38 98/246
1)Sabadell BS Gta Extra 10
G
10,60
1,26 116/246
G
10,16
0,31
29/41
G
7,04
1,05 142/246
G
7,63
1,19
12/41
G
6,42
1,61 80/246
1)Sabadell BS Gta. Fija 10
G
10,92
1,51 74/291
1)Sabadell BS Gta Fija 12
G
10,82
1,78 49/291
G
7,65
1,07 172/291
G
12,41
1,25 128/291
G
8,34
1,23 132/291
G
8,50
1,26 126/291
G
11,13
1,87 43/291
G
11,07
1,44 86/291
1)Sabadell BS Gta.Super.3
G
6,91
1,34 103/246
G
11,41
1,31 109/246
G
9,77
0,97 146/246
1)Sabadell BS Gta.130 Aniv
G
11,43
1,07 171/291
1)Sabadell BS Inmobiliario*
I
118,96
1)Sabadell BS Inters Euro1
F
19,88
0,46 52/137
1)Sabadell BS Inters Euro3
F
18,72
0,51 47/137
1)Sabadell BS Inv.ticaSol.
I 1.202,07
1,33
12/16
1)Sabadell BS Japn Bolsa
V
1,60
0,33
37/86
1)Sabadell BS Prog.Instit.
D
7,11
0,11 172/266
1)Sabadell BS Progresion
D
776,51
0,07 183/266
1)Sabadell BS Quant V2
I
11,06
0,15
17/24
1)Sabadell BS Quant V8
I
9,52
-0,42
18/21
1)Sabadell BS Rend. Empresa
D
7,58
0,32 81/266
1)Sabadell BS Rend. Instit.
D
7,46
0,34 67/266
1)Sabadell BS Rend. Pyme
D
7,52
0,30 91/266
1)Sabadell BS Rendimiento
D
11,35
0,28 102/266
1)Sabadell BS Rent. Obj. 1
F
12,49
0,47 10/112
1)Sabadell BS Rent. Obj. 2
F
11,64
1,25
3/112
1)Sabadell BS Renta
F
7,70
-0,18 116/137
1)Sabadell BS R.F.Mixta Esp
M
8,32
1,45
36/89
1)Sabadell BS R.Var.Mix.Esp
R
9,64
3,55
26/75
1)Sabadell BS Selec.Alfa 1
X
9,88
-0,55 145/152
1)Sabadell BS Selec.Hed.Top*
I
10,84
1)Sabadell Emergente
V
10,24
-0,56 50/127
1)Sabadell F. Ahorro
D
848,62
0,26 109/266
1)Sabadell F. D. Publica
F
10,66
0,73 34/137
1)Sabadell F. Deposito
D
114,43
0,08 179/266
1)Sabadell F. Emp. Plus
D
1,22
0,33 75/266
1)Sabadell F. Patrimonio
D 1.362,73
0,26 108/266
1)Sabadell F. Platinum
D
634,75
0,33 74/266
1)Sabadell F. Plus
D 1.081,31
0,27 106/266
1)Sabadell F. Premier
D
903,11
0,29 94/266
1)Sabadell Fondempresa
D
8,54
0,34 66/266
1)Sabadell Futuro G 2014-XI
G
1,12
1,89 66/246
1)Sabadell Futuro Gar 15
G
11,00
2,55 14/291
1)Sabadell Futuro Sel. 7
G
8,25
0,32 189/246
1)Sabadell Futuro Selecc 9
G
11,05
0,53 177/246
1)Sabadell Futuro 10 Gar
G
9,37
2,03 31/291
1)Sabadell Futuro 8 Gar.
G
9,18
1,12
15/41
1)Sabadell Global
V
5,36
2,25 188/252
1)Sabadell Mixto R Variable
R
7,00
2,00
53/75
1)Sabadell Mixto R.Fija
M
592,64
1,31
42/89
1)Sabadell Mundial Bonos
F
734,02
-3,80 115/132
1)Sabadell RF L.Plazo
F
25,51
-0,51 107/168
1)Urquijo Patrim.Privado 2
R
19,78
0,45 106/132
1)Urquijo Patrim.Privado 5
X
8,90
1,69 63/152
1)Urquijo Prog. Carteras
D
10,53
0,10 178/266
Barclays Wealth Managers Espaa

Pl. Colon 2 28046 Madrid. Esperanza Lpez. Tfno. 913361382. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Barc. Multim.Portf.1*
M
10,79
1,73
8/93
M
10,25
2,43
1/93
R
9,56
3,45 10/132
R
9,43
4,04
5/132
1)Barclays Bolsa Espaa Sel
V
11,98
7,52
15/92
1)Barclays Bolsa Europa
V
459,65
3,03 160/264
1)Barclays Bolsa USA 1
V
4,56
3,43 121/216
1)Barclays Bonos Conserv
D 1.245,95
0,17 155/266
1)Barclays Bonos Corporativ
F
7,19
-0,43 41/112
1)Barclays Bonos Largo
F
993,76
-1,38 147/168
1)Barclays Deuda Pblica
F
6,44
1,07 19/137
1)Barclays Espaa C. Plazo
F
5,45
0,38 59/137
1)Barclays Eur ex-UK Opps Z
V
1,45
5,22 15/118
1)Barclays Euribor Plus
D
7,91
1,52
1/266
1)Barclays F Glbl Seleccin
X
10,16
0,43 126/152
1)Barclays G. Dinmica 300
I
8,66
-0,16
15/21
1)Barclays G. Gig Mundiales
G
6,65
0,75 165/246
1)Barclays Gar. Acc. Espaa
G
7,63
0,70 168/246
1)Barclays Gar Bolsa EEUU
G
943,84
0,81 160/246
1)Barclays Gar Bolsa Euro
G
8,79
-1,90 245/246
1)Barclays Gar. Europa 2013
G
895,75
0,44 183/246
1)Barclays Gar Zona Euro 2
G
8,10
-1,68 244/246
1)Barclays Gest Din 150
I
6,49
-0,26
22/25
1)Barclays Gest Renta Fija
F
6,69
-0,18 117/137
1)Barclays Gestin Total
X
5,11
2,59 33/152
1)Barclays Gestin 25
M
6,30
0,94
36/93
1)Barclays Gestin 50
R
6,04
1,91 50/132
1)Barclays Inflacin Plus
G 9.717,18
1,73 72/246
1)Barclays Inters Gar. 1
G
8,14
0,93 197/291
1)Barclays Liquidez
D
5,53
0,02 195/266
1)Barclays Multi Alfa
I
6,61
-0,23
17/21
1)Barclays Multif. Alternat
I
6,87
-0,16
24/24
1)Barclays Rendimiento Efec
D
6,10
0,00 242/266
1)Barclays Renta Fija 2016
F
5,37
2,03 15/168
1)Barclays Renta 2013
F
11,25
1,10 35/168
1)Barclays Renta 2015
F
5,63
2,05
6/137
1)Barclays Tesorera
D
892,12
-0,01 246/266
1)Invertres Fondo I
R
9,48
4,18
15/75
1)Mutualfasa 2
M
7,71
-0,18
83/89
1)Patrisa
R
14,86
3,23 16/132
1)Sequefondo
M
8,08
0,89
63/89
1)30-70 Euro Inversin
M
7,65
0,91
62/89
2)Barc. Emerg. Mkt Eq -Z Ac
V
1,60
-2,68 109/127
2)Glob Acc Pac Rim (exJap)Z
V
2,60
0,13
35/82
4)Glob Acc.UK Alpha
V
1,64
1,59
9/21
BBVA Asset Management S.A. SGIIC

P de Recoletos 10 Ala Sur 28001 Madrid. Tfno. 902363036 . Fecha v.l.: 30/01/13
1)BBVA Ahorro
D
12,03
0,12
1)BBVA Ahorro Corto Plazo
D 2.142,96
0,19
1)BBVA Ahorro C. Plazo II
D
892,55
0,21
1)BBVA Ahorro C. Plazo III
D
12,39
0,26
1)BBVA Ahorro Empresas
D
7,61
0,23
1)BBVA Autocance.Dobl.Oport
G
9,19
1,11
1)BBVA Bolsa
V
21,26
5,68
1)BBVA Bolsa Asia MF
V
18,96
0,24
1)BBVA Bolsa China
V
9,61
3,41
1)BBVA Bolsa Des.Sostenible
V
10,69
1,33
1)BBVA Bolsa Emerg. MF
V
10,96
0,02
1)BBVA Bolsa Eur Finanzas
V
283,70
9,08
1)BBVA Bolsa Euro
V
6,58
4,30
1)BBVA Bolsa Europa
V
69,53
4,16
1)BBVA Bolsa Indice
V
17,32
5,91
1)BBVA Bolsa Indice Euro
V
6,56
3,89
1)BBVA Bolsa Japn
V
3,60
-1,69
1)BBVA Bolsa Japn Cubierto
V
3,18
6,11
1)BBVA Bolsa Latam
V 1.383,24
1,23
1)BBVA Bolsa Plan Dv Europa
V
10,19
1,26
1)BBVA Bolsa Plus
V 1.187,26
5,78
1)BBVA Bolsa Tec y Telecom
V
7,74
-0,06
1)BBVA Bolsa USA
V
10,95
2,45
1)BBVA Bolsa I USA (Cub)
V
10,19
5,31
1)BBVA Bolsa USA Cubierto
V
9,97
5,19
1)BBVA Bonos Ahorro Plus
D 7.407,43
0,28
1)BBVA Bonos Ahorro Plus II
D 1.011,87
0,29
1)BBVA Bonos Cash
D
10,30
0,18
1)BBVA Bonos Core BP
F
11,02
-0,04
1)BBVA Bonos Corp Flotantes
F
10,44
0,26
1)BBVA Bonos 2014
F
11,41
0,36
1)BBVA Bonos 2015
F
11,37
1,30
1)BBVA Bonos Corpor. LP
F
12,09
-1,17
1)BBVA Bonos Corto Plazo
D
17,23
0,15
1)BBVA Bonos Corto Plazo Pl
F
15,75
0,29
1)BBVA Bonos CP Gobiernos
F
10,57
0,38
168/266
147/266
135/266
110/266
123/266
133/246
76/92
31/82
11/45
225/252
35/127
2/16
49/118
50/264
66/92
63/118
80/86
7/86
18/37
236/264
72/92
32/39
173/216
28/216
32/216
101/266
96/266
148/266
105/137
16/112
55/168
14/137
75/112
160/266
67/137
62/137
CMO LEER LOS CUADROS DE FONDOS DE INVERSIN: Se recoge el nombre de la sociedad gestora de los distintos fondos con su direccin, telfono y la persona de contacto. Se incluye tambin la fecha del valor liquidativo que se expresa en las columna tercera. El valor liquidativo de los fondos con asterisco (*) corresponde a das anteriores. La primera columna indica el nombre del fondo. La segunda columna corresponde a la categora o vocacin inversora del fondo. F: Renta fija largo, Renta fija corto y Otra Renta fija; V: Renta variable, renta variable Medianas/Pequeas compaas, sector; D: Mercado monetario; M: Mixtos fijos; R: Mixtos variables; X: Mixtos; G: Garantizados; I: Inversiones alternativas. La tercera columna recoge el valor liquidativo en euros de cada una de las participaciones del fondo, descontadas las comisiones de gestin y depsito. Los fondos internacionales van precedidos por un nmero que indica la divisa de cotizacin: (1) euro, (2) dlar, (3) yen,
(4) libra esterlina, (5) franco suizo, (6) dlar australiano, (7) dlar canadiense, (8) rand sudafricano, (9) corona noruega, (D) corona danesa, (S) corona sueca, (H) dlar Hong Kong, (G) dlar Singapur, (R) Rublo ruso. La cuarta seala la rentabilidad acumulada del fondo en euros desde el 31 de diciembre del ao anterior. La quinta, el
puesto que ocupa cada fondo en la clasificacin anual en euros de su categora. En los fondos con varias clases de acciones, slo se incluye en el rnking aquella accin dirigida al inversor particular, sin comisiones de entrada, en euros y que no reparta resultados. (**) Slo para inversores cualificados. No existe obligacin de
registrar folleto por aplicacin del artculo 30 bis de la ley del mercado de valores. LOS GESTORES QUE DESEEN FACILITAR MS INFORMACIN PARA LA COMPOSICIN DE ESTOS CUADROS PUEDEN CONTACTAR HASTA EL CIERRE DEL MISMO, LAS CUATRO Y MEDIA DE LA TARDE, CON EL TELFONO 91 443 61 14.

FONDOS DE INVERSIN (Continuacin)

Fondo
1)BBVA Bonos Dlar CP
1)BBVA Bonos Dur Flexible
1)BBVA Bonos Duracin
1)BBVA Bonos Euskofondo
1)BBVA Bonos Int. Flexible
1)BBVA Bonos LP Flexible
1)BBVA Bonos LP GobiernosII
1)BBVA Bonos Valor Relativo
1)BBVA Codesp Microfinanzas*
1)BBVA Cons Doble Op BP
1)BBVA Destacados
1)BBVA Dinero Fondtesoro CP
1)BBVA Estr. Telecom II BP*
1)BBVA Estruct. Finanzas BP
1)BBVA Extra Tesorera
1)BBVA Gest. Conservadora
1)BBVA Gestin Decidida
1)BBVA Gestin Moderada
1)BBVA Global Autocancel
1)BBVA M Ideas Cubierto MF
1)BBVA Multiactivo Cons
1)BBVA Multiactivo Decidido
1)BBVA Multiactivo Moderado
1)BBVA Plan Rentas 2015
1)BBVA Sel Consumo BP
1)BBVA Sel Empresas BP
1)BBVA Solidaridad
1)BBVA Solidez III BP
1)BBVA Solidez IV
1)BBVA Solidez VI
1)BBVA Solidez VII
1)BBVA Solidez VIII BP
1)BBVA Solidez IX BP
1)BBVA Solidez X BP
1)BBVA Solidez XI BP
1)BBVA Solidez XII BP
1)BBVA Solidez XIV BP
1)BBVA Solidez XV BP
1)BBVA Solidez XVII BP
1)Unnim Diner
1)Unnim Fondiposit
1)Unnim Platinum 10
1)Unnim Eurofons Borsa
1)Unnim Selecci
1)BBVA&Par Euro Abs Return
1)BBVA&Partners Augustus
1)BBVA&Partners Dynamic
1)BBVA&Partners Retorno Abs*
1)Fondo Liquidez
1)Metrpolis Renta
1)Quality BRIC
1)Quality Cartera Conser BP
1)Quality Cartera Decid BP
1)Quality Cartera Moder BP
1)Quality Commodities
1)Quality Mejores Ideas
1)Quality Selec.Emerg.
1)Quality Valor
1)Accion Eurostoxx50 ETF
1)Accin Ibex 35 ETF
1)AFI Bonos Med.Pl. EUR ETF*
Tipo
D
F
F
F
F
F
F
I
I
G
G
D
G
X
G
M
R
R
G
V
M
V
R
G
G
G
M
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
D
D
D
V
M
I
V
I
I
D
X
V
M
R
R
V
V
V
X
V
V
F

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
62,54
188,59
1.795,73
15,18
14,46
14,54
3,23
11,06
11,15
8,78
9,69
1.463,80
12,48
7,28
9,12
10,36
5,81
5,13
8,44
6,31
10,79
638,07
10,63
10,42
9,07
9,58
856,30
10,80
10,88
10,69
10,61
10,72
10,76
10,92
10,91
10,87
10,80
10,43
11,51
12,14
12,88
11,92
13,03
10,84
126,00
98,19
108,29
120,03
10,82
13,47
10,42
11,07
9,46
11,04
9,94
6,56
10,49
708,27
27,56
8,77
12,58
-3,04
0,77
0,04
1,34
-1,05
0,43
0,02
0,54
2,18
0,91
0,40
0,00
5,84
-0,04
0,46
1,81
0,90
-0,72
6,04
0,70
5,14
2,86
1,49
0,65
0,10
1,12
0,38
0,66
0,86
1,38
1,23
0,82
1,09
1,08
1,26
1,36
1,49
1,18
0,41
0,13
0,27
3,62
1,21
-0,12
6,09
1,99
0,22
1,34
1,24
0,77
4,80
2,81
-1,19
4,01
-1,26
2,01
4,33
6,46
-
Ranking
en el ao
35/35
9/132
72/168
27/168
62/132
18/132
73/168
5/24
48/246
152/246
51/266
218/246
7/152
286/291
58/93
53/132
93/132
243/246
7/252
47/93
17/252
23/132
78/291
170/246
209/246
52/89
247/291
169/246
203/291
103/291
131/291
208/291
165/291
168/291
125/291
106/291
79/291
146/291
47/266
164/266
104/266
83/118
46/89
82/119
8/264
13/119
128/266
87/152
10/24
42/93
2/132
26/132
17/24
56/252
71/127
57/152
47/118
44/92
Bestinver Gestin
Juan de Mena 8 28014 Madrid. Mara Caputto. Tfno. 902946294. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Bestinfond
V
118,02
4,05 56/118
1)Bestinver Bolsa
V
41,90
9,50
5/92
1)Bestinver Grandes Cias.
V
116,23
4,36 35/252
1)Bestinver Hedge Value*
V
114,05
1)Bestinver Internacional
V
24,42
2,61 161/252
1)Bestinver Mix Internac.
R
6,65
2,09 44/132
1)Bestinver Mixto
R
22,76
7,67
1/75
1)Bestinver Renta
M
11,59
0,49
71/89
BlackRock
Route de Treves 6D Senningerberg L2633 Luxembourg. www.blackrock.es. Tfno.
003523420101. Fecha v.l : 30/01/13
1)BGF Emer Europe E EUR*
V
88,10
-1,23
30/34
1)BGF Eur Eqty Income E *
V
11,98
2,13 215/264
1)BGF Euro Bond E EUR*
F
22,02
-0,59 110/168
1)BGF Euro Cor Bd E EUR*
F
13,16
-0,90 58/112
1)BGF Euro Gwth E EUR*
V
23,82
1,06 241/264
1)BGF Euro Opp E EUR*
V
79,21
1,20
41/44
1)BGF Euro-Mkts E EUR*
V
17,70
2,49 111/118
1)BGF Europ Value E EUR*
V
41,91
2,44 203/264
1)BGF European E EUR*
V
78,31
1,05 242/264
1)BGF EurShoDurBd E EUR*
F
14,17
-0,07 106/137
1)BGF Gb Crp Bond Hgd E*
F
11,21
-0,53 47/112
1)BGF Glb All Hgd E EUR*
X
30,52
1,63 68/152
1)BGF Glb Alloc E EUR*
X
31,37
-0,48 144/152
1)BGF Glb Gvt Bnd Hgd E*
F
21,91
-0,18 32/132
1)BGF Glb If Lk Bd Hdg E EU*
F
12,52
0,48
6/41
1)BGF Japan Val Hdg EUR E*
V
5,18 10,21
1/86
1)BGF LcEmMkSDB Hdg EUR E*
F
9,54
1,06
1/3
1)BGF US Bas Val Hgd E*
V
33,89
4,83 51/216
1)BGF US Flex Hgd E*
V
11,88
3,13 141/216
1)BGF Wld En Hgd E EUR*
V
6,85
5,87
5/29
1)BGF Wld Mining Hgd E*
V
5,42
-6,07
10/16
1)BGF World Gold Hgd E*
V
8,22
-8,67
12/16
1)Blk Ins EUR Gov Core ACC*
D
101,34
0,00 224/266
1)Blk Ins EUR Liq Core ACC*
D
139,36
0,00 222/266
1)Blk Ins EurultshdurCoreAC*
D
114,15
0,01 202/266
1)BSF EurAbs Return EUR E*
I
118,88
0,28 60/119
1)BSF EurOpps Abs Return E*
I
107,61
0,73 48/119
2)BGF Asian Dragon E USD*
V
27,29
-1,30
61/82
2)BGF Emg Mkt Bnd E USD*
F
14,81
-2,63 111/139
2)BGF Emg Mkt E USD*
V
29,03
-3,20 118/127
2)BGF European Value E2 USD*
V
56,79
2,04 223/264
2)BGF Glb Alloc E USD*
X
42,50
-0,91 146/152
2)BGF Glb Dyn Eq E USD*
V
13,04
0,20 242/252
2)BGF Glb Eq E USD*
V
6,22
0,01 243/252
2)BGF Glb Govt Bd E USD*
F
23,29
-2,69 84/132
2)BGF Glb Opport E USD*
V
33,62
0,70 235/252
2)BGF Glb Sm Cp E USD*
V
66,10
1,54
19/20
2)BGF India E USD*
V
21,83
-1,62
15/16
2)BGF Lat Amer E USD*
V
80,31
-1,45
34/37
2)BGF LcEmMkSDB E USD*
F
26,36
-1,44 63/139
2)BGF New Energy Fund USD*
V
6,36
0,60
27/29
2)BGF US Bas Val E USD*
V
51,79
2,25 178/216
2)BGF US Growth E USD*
V
9,86
-1,06 212/216
2)BGF US Sm&MdCp Ops E USD*
V
122,91
2,10
16/18
2)BGF USD Core Bd E USD*
F
27,24
-2,88
18/52
2)BGF USDShDurBd E USD*
F
11,84
-2,48
5/15
2)BGF USFlexEq E USD*
V
17,64
0,46 210/216
2)BGF Wld En E USD*
V
21,92
3,33
17/29
2)BGF Wld Fin E USD*
V
17,14
1,16
15/16
2)BGF Wld Gold E USD*
V
45,03 -11,16
16/16
2)BGF Wld Hlthsci E USD*
V
19,52
3,54
25/30
2)BGF Wld Mining E USD*
V
55,08
-8,48
24/24
2)BGF Wld Techno E USD*
V
12,59
-1,70
38/39
3)BGF Japan Val E JPY*
V
792,00
1,72
14/86
4)BGF UK E GBP*
V
65,70
-1,76
19/21
BMN Gestin de Activos SGIIC

Nostra Senyora 18 08720 Villafrancadel Peneds. Salvador Vilallonga. Tfno. 938916460.
Fecha v.l.: 28/01/13
1)BMN Bolsa Emergente
V
10,02
-2,33
24/24
1)BMN Bolsa Espaola
V
8,03
8,20
11/92
1)BMN Bolsa Europea
V
3,60
5,66
6/118
1)BMN Bolsa Japn
V
5,08
0,25
40/86
1)BMN Bolsa USA
V
5,02
3,95 84/216
1)BMN Dinmico VaR 2*
I
11,16
0,32
9/24
1)BMN Dinmico VaR 4*
I
10,50
0,32
12/24
1)BMN tico y Solidario
R
10,37
3,70
24/75
1)BMN Fondepsito
D
11,16
0,17 152/266
1)BMN Garan. Seleccin I
G
11,85
0,19 198/246
1)BMN Garan. Seleccin II
G
11,67
0,62 172/246
1)BMN Garan. Seleccin III
G
13,44
0,73 166/246
1)BMN Garan. Seleccin IV
G
16,72
1,72 73/246
1)BMN Garan. Seleccin V
G
13,14
1,26 115/246
1)BMN Garan. Seleccin VI
G
10,29
0,90 154/246
1)BMN Garan. Seleccin VII
G
16,24
1,93 61/246
1)BMN Garan. Seleccin VIII
G
10,20
0,09 210/246
1)BMN Inters Garan. 1
G
13,56
0,03 271/291
G
13,24
0,24 257/291
G
12,88
0,81 210/291
G
10,41
1,40 97/291
G
12,46
1,91 40/291
G
10,38
2,10 29/291
1)BMN Monetario
D
11,18
0,08 180/266
1)BMN Multifondos 20
M
11,75
1,10
26/93
R
12,32
2,60 29/132
R
12,56
3,40 12/132
1)BMN Rentas
D
8,42
0,04 192/266
1)BMN RF Corporativa
F
9,45
-0,12 25/112
1)BMN RF Corto Plazo
F
9,51
0,06 90/137
1)BMN RF Dlar
D
8,50
-1,93
5/35
BNP Paribas Investment Partners

Hermanos Bcquer 3 28006. Madrid.. Lola Ochoa, Gemma Pascual. Tfno. 913888892. Web.
www.bnpparibas-ip.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Beta Deuda FT LP
F
15,12
0,99 41/168
1)BNP Paribas B. Espaola
V
15,22
6,50
43/92
1)BNP Paribas Cash
D
888,92
0,04 187/266
1)BNP Paribas Conservador*
M
10,26
0,39
75/89
1)BNP Paribas Dinmico*
R
8,82
2,29 38/132
1)BNP Paribas Equilibrado*
R
13,91
1,43 68/132
Fondo
1)BNP Paribas Euro
1)BNP Paribas Gest. Activa*
1)BNP Paribas Gl Conservat.*
1)BNP Paribas Global AA*
1)BNP Paribas Global Dinver*
1)BNP Paribas Mixto Mod*
1)BNP Paribas Global Invest*
1)BNP Paribas Diversified*
1)BNP Paribas Manag Fund*
1)BNP Paribas Seleccion*
1)BNP P.Seleccin Hedge*
1)Compromiso Fondo tico*
1)Segunda Generacin Renta*
Tipo

euros o
desde
mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
F
M
M
X
X
M
M
R
X
R
I
I
M
8,85
11,66
5,02
9,00
9,87
9,74
12,16
8,98
11,23
4,94
861,20
5,42
7,77
1,04 20/137
0,07
71/93
0,22
65/93
1,24 90/152
1,12 95/152
0,38
60/93
0,28
80/89
1,29
60/75
1,54 77/152
0,33 113/132
0,36
14/16
-0,12
80/93
F
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
V
V
133,13
357,75
161,66
101,83
262,30
35,54
94,93
106,15
96,89
716,38
174,80
319,53
103,28
116,89
92,90
2,62
3,39
2,49
2,54
-1,15
2,42
3,59
-0,02
0,57
-3,01
-2,46
-1,84
1,47
2,58
-2,10
F
D
V
V
V
F
I
I
V
G
V
V
V
V
V
120,81
118,53
97,41
108,37
476,16
117,03
109,06
104,36
95,38
1.098,26
99,31
141,23
94,11
100,15
726,23
BNP Paribas L1
. Fecha v.l.: 30/01/13
1)BNPP L1 Conv Bd World
1)BNPP L1 Eq Best Sel Euro
1)BNPP L1 Eq Best Sel Euro
1)BNPP L1 Eq Russia
1)BNPP L1 Eq Turkey
1)BNPP L1 Eq. Eur Growth
1)BNPP L1 Eq. Europ Telecom
1)BNPP L1 OBAM Eq World
1)BNPP L1 Opp.World
2)BNPP L1 Bd USD
2)BNPP L1 Bd Wld Em Loc
2)BNPP L1 Eq China
2)BNPP L1 Eq India
2)BNPP L1 Eq USA Core
2)BNPP L1 Opp.USA
3/33
91/118
201/264
17/18
4/5
205/264
4/39
244/252
238/252
20/52
101/139
44/45
11/16
167/216
213/216
Parvest
. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Parvest B.Eur.S.T. C
1)Parvest Enh.C.N8 Mths C
1)Parvest Environm. Opp. C
1)Parvest Eq.Eur.Conv.
1)Parvest Eq.Eur.M.C.
1)Parvest Flex.B.Eur.Corp.
1)Parvest FlexibleAssets C
1)Parvest Multi Str.LwV C*
1)Parvest Step 80 Wd Em.*
1)Parvest Step 90 Euro C*
1)Parvest World Agr. C
2)Parvest Eq.BRIC C
2)Parvest Eq.US V.C
2)Parvest Eq.W.Tech.I.
6)Parvest Eq.Australia
-0,03 102/137
0,49 24/266
2,36
9/13
-3,76
34/34
1,48
40/44
-0,38
14/30
0,67 50/119
0,11 72/119
-1,84 87/127
0,62
4/10
2,78
3/20
0,64
15/24
5,12 36/216
-0,19
33/39
2,42
3/6
BNY Mellon Global Funds, Plc

Jos Abascal 45 4Planta 28003 Madrid. Isabel Sebastin. Tfno. 917445800. Web.
www.bnymellonam.com. Fecha v.l.: 29/01/13
1)BNY Mellon Abs Rtn Eq R
I
1,09
2,13
9/119
1)BNY Mellon Asian Eq A
V
2,21
0,20
33/82
1)BNY Mellon Brazil Eq A
V
1,27
0,93
1/11
1)BNY Mellon Conti Eur A
V
1,27
2,65 193/264
1)BNY Mellon EMD A
F
1,49
-2,39 99/139
1)BNY Mellon EMD Lc Curr A
F
1,26
-1,97 92/139
1)BNY Mellon EMD Lc Curr H
F
1,31
0,09 19/139
1)BNY Mellon Eu Gl HYd Bd A
F
1,58
1,54
15/98
1)BNY Mellon EuGv B Indx A
F
1,54
-0,69 118/168
1)BNY Mellon Euroland Bnd A
F
1,65
0,05 71/168
1)BNY Mellon Evl Curr Opt A
I
70,52
-0,02
4/5
1)BNY Mellon Evl Gl St Bd H
I
1,08
0,95 40/119
1)BNY Mellon Evl Glb Alp A
I
86,61
0,48 55/119
1)BNY Mellon Gl.Bd H hdgd
F
1,35
-1,54 69/132
1)BNY Mellon Gl.Bond A
F
1,50
-3,71 113/132
1)BNY Mellon Gl.Equity A
V
1,05
2,82 147/252
1)BNY Mellon Gl Opp A
V
1,24
2,58 165/252
1)BNY Mellon Gl.Propty Sec
V
1,18
0,25
20/40
1)BNY Mellon Jap Eq Value A
V
42,29
0,02
51/86
1)BNY Mellon Pan Euro A
V
1,14
1,17 237/264
1)BNY Mellon Sml Cp Eurl A
V
2,58
3,72
23/44
1)BNY Mellon S&P 500 Indx A
V
1,00
3,31 126/216
1)BNY Mellon Sterl Bond A
F
1,24
-6,28
4/12
1)BNY Mellon UK Equity A
V
1,14
-0,76
18/21
1)BNY Mellon US Dyn Value A
V
1,26
4,97 38/216
1)BNY Mellon US Eq A
V
0,74
1,90 195/216
1)BNY Mellon VIC A
V
1,27
-1,63
69/82
1)BNYM Eur Cpt Bd EUR A
F
1,20
-1,18 77/112
1)BNYM Emg Mkt Eq EUR A
V
1,63
-2,78 112/127
1)BNYM Gl.Emg Mkt Eq V A
V
2,53
-2,01 93/127
1)BNYM Gl Eq High Inc EUR A
V
1,25
1,21 226/252
1)BNYM Gl Real Rtn EUR A
X
1,15
0,69 119/152
1)BNYM Latin Am EUR A
V
0,95
1,29
16/37
2)BNY Mellon Ln-Trm Gl Eq
V
1,14
0,81 232/252
BPA Global Funds Asset Mngmt

P de la Castellana 53 Pl. 1 Dcha 28046 Madrid. Magdalena Cuello. Tfno. 913994505. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)BPA Estrategia Global
I
9,90
-0,02
10/14
1)BPA F. Iberico Acciones
V
77,89
7,79
12/92
1)BPA Global Fondos*
X
13,24
0,82 111/152
1)Creacin Cultura Espaol*
I
12,77
0,91
13/16
1)Fixed Inc Ass Allocation*
I
13,90
1,05
4/25
1)Interdin Pentathlon F.I
X
70,34
7,20
4/152
BPA International Selection Fund

Rue Aldringen, 11, L-1118 Luxemburgo. Tfno. +376873525. Web. www.bpa.ad. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Dolphin Equities I
V
501,64
4,38 34/252
1)Iberian Equities
V
66,90
6,60
39/92
Caja Espaa Fondos SA

Marqus de VillaMagna 6 28001 MADRID. Blanca M. Seco. Tfno. 915139078. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Dream Team Fondo*
V
7,73
3,56 81/252
1)Fondespaa-Duero RF LP
F
98,41
0,73 35/137
1)Fondespaa Alternativo CP*
I
66,64
0,46
7/24
1)Fondespaa Audaz*
I
52,48
2,19
3/6
1)Fondespaa Bolsa Americ G*
G
73,26
3,34 20/246
1)Fondespaa Bolsa Eur G 2*
G
61,82
2,85 29/246
1)Fondespaa Bolsa Eur G 3*
G
72,88
1,62 78/246
1)Fondespaa Bolsa Europ G*
G
58,35
1,37 99/246
1)Fondespaa Duero Conserv*
X
68,76
1,36 85/152
1)Fondespaa-Duero RVMixta
R
58,01
2,69
42/75
1)Fondespaa Divisa
I
85,03
0,18
13/21
1)Fondespaa Dlar Gar. 3
G
78,16
-0,01 226/246
1)Fondesp-Duero Dlar Gar*
G
96,82
1,46 88/246
1)Fondespaa-Duero G RF 4
G
84,73
1,85 45/291
1)Fondespaa-Duero G RF 6
G
71,20
1,71 55/291
1)Fondespaa-Duero Prem RF
F
333,41
2,57
8/168
1)Fondespaa Emergentes*
V
117,60
1,85 14/127
1)Fondespaa Duero Emprend*
I
58,00
1,89
3/14
1)Fondespaa-Duero Moderado*
I
65,93
1,46 28/119
1)Fondespaa Emprendedor P.*
I
109,39
1,20
3/21
1)Fondespaa-Duero FT LP
F
90,34
1,37 10/137
1)Fondespaa FT Corto Plazo
D
67,15
0,43 43/266
1)Fondespaa-Duero Gar RF 5
G
80,40
1,58 64/291
1)Fondespaa Gar. R. Fija 3*
G
68,81
2,18 27/291
1)Fondespaa Gar. R.Fija 14*
G
65,49
1,39 99/291
1)Fondespaa Gest. Activa 5
G
120,05
-0,01
37/41
1)Fondespaa Gestin Int.
R
66,12
2,82 25/132
1)Fondespaa Intern. Gar.*
G
77,53
2,49 39/246
1)Fondespaa Oro Gar.*
G
71,74
-0,24 239/246
1)Fondespaa Intern. 8*
G
79,00
0,04 213/246
1)Fondespaa Japn
V
34,00
5,24
9/86
1)Fondespaa Moderado Plus*
I
65,04
0,81
9/25
1)Fondespaa-Duero RF Mixta
M
13,01
1,49
34/89
1)Fondespaa Premier
X
61,26
0,93 105/152
1)Fondespaa Premier Global
I
18,06
2,50
2/14
1)Fondespaa RF Corto Plazo
D
89,60
0,35 62/266
1)Fondespaa RF Estatal
F
64,35
0,63 40/137
1)Fondespaa USA
V
40,75
4,06 81/216
1)Fondespaa Valores
V
40,99
3,99 59/118
1)Fondespaa-Duero Gar RF*
G
71,28
1,20 144/291
1)Fondo 111
D 1.150,41
0,32 77/266
1)Fonduero Acciones Gar.*
G
380,83
1,28 114/246
1)Fonduero Acciones Plus G*
G
445,80
2,55 37/246
1)Fonduero Capital Garant 1*
G
352,16
1,72 74/246
1)Fonduero Capital Garant 4*
G
459,75
1,52 85/246
1)Fonduero Capital Garant 6
G
338,72
-0,01 225/246
1)Fonduero Capital Garant 9
G
313,07
0,17
30/41
1)Fonduero Depsito
F
9,35
0,15 84/137
1)Fondespaa-Duero Monet
D 1.210,38
0,38 56/266
1)Fonduero Emergentes*
V
642,88
0,03 34/127
1)Fonduero Eurobolsa Gar*
G
357,86
3,39 18/246
1)Fonduero Europa
V
8,91
3,86 74/264
1)Fonduero Europeo Gar.*
G
369,80
1,12 132/246
1)Fonduero Garantizado*
G
456,39
0,17 202/246
1)Fondespaa-Duero RV Esp
V
303,31
6,53
41/92
1)Fonduero Sectorial
V
7,55
5,01 20/252
1)Fond-Duero Gar R Fija 2*
G
66,45
1,51 71/291
1)Fond-Duero Gar RF I/2016
G
65,76
3,17 10/291
Caja Ingenieros Gestin

Arag 141 -143 08015 Barcelona. Xavier Fabregas Martori. Tfno. 933116711. Fecha v.l.:
30/01/13
1)C. Ing. Amrica Gar.
G
7,96
4,24
6/246
1)C. Ing. Bolsa Euro Plus
V
4,87
3,68 81/118
1)C. Ing. Bolsa Usa
V
5,88
1,82 198/216
1)C. Ing. Emergentes
V
10,69
-0,90 59/127
1)C. Ing. Fondtesoro C.P.
D
895,34
0,51 22/266
1)C. Ing. Gest. Alternativa*
I
6,61
0,17
19/25
1)C. Ing. Gestin Dinmica*
I
100,36
0,28
6/6
1)C. Ing. Global
V
4,69
1,59 215/252
1)C. Ing. Iberian Equity
V
6,76
6,15
53/92
1)C. Ing. Multifondo*
V
6,74
2,28 185/252
1)C. Ing. Premier
D
688,97
0,10 177/266
1)C. Ing. Renta
R
11,22
2,59 30/132
1)C. Ing. 2013 Garantizado
G
6,51
0,75 220/291
1)C. Ing. 2013 2E Garant.
G
6,53
0,95 194/291
G
10,54
1,91 41/291
1)C. Ing. 2015 2E Garant.
G
7,05
1,98 35/291
G
6,56
0,01 274/291
G
6,79
3,62
8/291
1)Fonengin ISR
I
10,97
-0,18
15/16
Fondo
1)CL Bolsa Japn
1)CL Bolsa Universal
1)CL Bolsa USA
1)CL Bolsas Europeas
1)CL Confianza
1)CL Crecimiento
1)CL Dinero
1)CL Mercados Emergentes
1)CL Patrimonio
1)CL Rendimiento
1)CL Renta
1)CL Renta Asegurada I
1)CL Renta Asegurada II
1)CL Renta Asegurada III
1)CL Renta Fija A Largo
1)CL Renta Fija Euro
1)CL Renta Fija Gar. I
1)CL Renta Fija Gar. II
1)CL Renta Fija Gar. III
1)CL Renta Fija Gar. V
1)CL Selek Base
1)CL Selek Extrap
1)CL Selek Plus
Tipo
V
V
V
V
G
R
D
V
M
D
G
G
G
G
F
D
G
G
G
G
M
R
R

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
4,45
5,84
6,53
5,57
6,93
10,63
1.166,62
10,04
13,13
8,48
14,26
9,24
9,18
7,11
7,81
6,58
7,33
10,21
10,77
10,04
6,25
6,32
6,30
5,19
4,26
4,96
2,34
0,72
2,53
0,01
2,14
2,02
0,68
1,22
1,51
1,17
1,32
0,93
1,13
1,21
1,33
0,18
0,76
0,29
1,61
0,91
Ranking
en el ao
10/86
38/252
39/216
209/264
167/246
48/75
204/266
11/127
17/89
12/266
134/291
72/291
147/291
114/291
42/168
3/266
138/291
111/291
261/291
219/291
77/89
61/132
90/132
CapitalatWork Int l
Avda. Concha Espina 63 4 Dcha. 28016 Madrid. Tfno. 917812410. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Asian Eq at Work E
V
138,24
2,90
8/31
1)Corporate Bonds at Work E
F
221,80
-1,51 91/112
1)Cash + at Work E
F
147,29
-0,17 115/137
1)Contrarian Eq at Work E
V
332,86
4,17 47/252
1)European Eq at Work E
V
383,44
1,62 229/264
1)Inflation at Work E
F
171,27
-0,18
8/41
2)American Eq at Work E
V
221,43
3,06 144/216
A gunos fondos cuentan con participac ones de distribucin y/o participaciones denominadas
en otras divisas. La lista completa se encuentra disponible en la pgina www.carmignac.es
Carmignac Gestion
65 Bd Grande Duchesse Charlotte L-1331Luxemburgo. www.carmignac.es. Tfno. +352 46
70 60 1. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Capital Plus A EUR acc
D 11.106,46
0,47 33/266
1)Commodities A EUR acc
V
289,71
-0,34
13/24
1)Commodities E EUR acc
V
88,92
-0,41
14/24
1)CourtTerme A EUR acc
D 3.753,65
0,02 197/266
1)Emerg.Discovery A EUR acc
V 1.101,68
0,15 30/127
1)Emergents A EUR acc
V
750,79
-0,65 51/127
1)Emergents E EUR acc
V
114,96
-0,71 53/127
1)Emerging Pat. A EUR acc
F
111,84
-0,37 31/139
1)Emerging Pat. E EUR acc
F
110,80
-0,43 34/139
1)Eur-Entrepr A EUR acc
V
207,80
3,98
20/44
1)Euro-Patrim A EUR acc
R
309,10
3,00
35/75
1)Global Bond A EUR acc
F 1.133,67
-0,69 43/132
1)Grande Europe A EUR acc
V
150,65
4,06 55/264
1)Grande Europe E EUR acc
V
86,66
4,01 57/264
1)Investissement A EUR acc
V
905,28
2,58 164/252
1)Investissement E EUR acc
V
136,90
2,53 168/252
1)Market Neutral A EUR acc
I 1.031,58
-0,42 86/119
1)Patrimoine A EUR acc
X
555,02
0,76 114/152
1)Patrimoine E EUR acc
X
141,53
0,73 117/152
1)Profil Rac100 A EUR acc
R
178,60
3,36 13/132
R
168,89
1,68 57/132
R
200,54
2,84 24/132
1)Scurit A EUR acc
F 1.629,73
0,20 18/112
Cartesio Inversiones SGIICC, SA

Plaza de Rubn Daro 3 28010 Madrid. Alicia Prez Vioque. Tfno. 91 310 62 40. Email.
info@cartesio.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Cartesio X
X 1.532,22
1,01 102/152
1)Cartesio Y
X 1.597,47
3,87 14/152
Catalunyacaixa Inversi
Passeig Pere III, 24 08242 Manresa. info@cx-inversio.com. Tfno. 938782772. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Caixa Cat. Borsa 12
G
8,24
0,40 185/246
1)Caixa Cat. Borsa 14
G
6,16
0,19 197/246
1)Caixa Cat. Euroborsa Gar
G
6,82
1,54 82/246
1)Caixa Cat. Garantit 3 C
G
7,44
0,51 180/246
1)Caixa Cat. Previsi
G
22,38
1,24 129/291
1)CX Borsa Dividends
V
6,37
3,65 77/252
1)CX Borsa Emergent
V
8,09
-1,86 88/127
1)CX Borsa Espanya
V
40,45
5,83
70/92
1)CX Borsa Europa
V
7,78
5,14 12/264
1)CX Creixement
V
42,32
2,56
16/20
1)CX Dinamic 100*
X
50,36
2,47 40/152
1)CX Dinamic 30*
M
31,90
0,50
57/93
1)CX Diner
D
7,50
0,07 184/266
1)CX Fondipsit
D
6,58
0,17 156/266
1)CX Fondtesoro LP
F
10,76
1,49 23/168
1)CX Garantit 1
G
11,47
0,74 223/291
1)CX Garantit 2
G
37,69
0,80 211/291
1)CX Garantit 3
G
8,28
1,01 187/291
1)CX Garantit 4
G
6,30
0,88 200/291
1)CX Garantit 5
G
6,44
1,17 149/291
1)CX Garantit 6
G
6,25
1,51 75/291
1)CX Garantit 7
G
6,37
1,32 113/291
1)CX Invermixt Europa
M
16,65
0,84
64/89
1)CX Invermixt Europa Plus
M
11,30
1,01
56/89
1)CX Liquiditat
D 1.761,93
0,11 174/266
1)CX Monetario OCDE
D
7,35
-0,04 255/266
1)CX Mundiborsa
V
24,72
4,26 40/252
1)CX Patrimoni
F
7,03
0,28 68/137
1)CX Patrimoni Plus
F
125,29
0,31 65/137
1)CX Propietat*
I
5,75
1)CX RF Internacional*
F
10,58
-0,95 57/132
1)Manresa Garantit 5
G
34,67
1,45 84/291
G
36,45
0,33 252/291
G
32,83
0,88 201/291
G
32,92
0,06 269/291
G
34,85
1,92 39/291
G
36,35
1,58 66/291
G
32,36
0,40 246/291
Clariden Leu Ltd.

www.clariden.lu Hotline(Spain). Tfno. 900994164. Fecha v.l.: 30/01/13
1)CL (Lux) Biotech Eq H
V
142,06
6,25
1)CL (Lux) Commodity H EUR
V
77,03
3,76
1)CL (Lux) Energy Eq H
V
92,81
6,07
1)CL (Lux) European B*
V
129,40
1)CL (Lux) Em. Financials B*
V
107,61
1)CL (Lux) Infrastr. H EUR
V
90,67
3,14
1)CL (Lux) Latam H EUR*
V
95,89
1)CL (Lux) Luxury Goods B
V
219,40
3,65
1)CL (Lux) Russia H EUR
V
129,87
6,11
1)CL (Lux) Silk Road H EUR
V
175,98
4,99
1)CL (Lux) Technology H EUR
V
107,43
5,17
2)CL (Lux) Asia ex Japan Eq
V
147,14
-0,15
2)CL (Lux) Biotech Eq B
V
209,26
3,58
2)CL (Lux) Biotech Eq IB
V
220,87
3,67
2)CL (Lux) Commodity B
V
82,30
1,14
2)CL (Lux) Emerging Mkt. B
V
132,73
5,94
2)CL (Lux) Emerging Mkt. IB
V
121,53
6,02
2)CL (Lux) Energy Eq B
V
110,41
3,37
2)CL (Lux) Energy Eq IB
V
116,75
3,44
2)CL (Lux) Infrastr. IB
V
114,83
0,57
2)CL (Lux) Infrastructure B
V
108,83
0,50
2)CL (Lux) Latam B*
V
101,62
2)CL (Lux) North America B*
V
145,65
2)CL (Lux) Russia B
V
145,83
3,40
2)CL (Lux) Russia IB
V
151,65
3,47
2)CL (Lux) Silk Road B
V
183,60
2,35
2)CL (Lux) Technology B
V
134,82
2,50
3)CL (Lux) Japan B*
V 7.244,00
5)CL (Lux) Commodity H CHF
V
75,67
1,08
5)CL (Lux) Silk Road H CHF
V
169,20
2,28
R)CL (Lux) Russia B RUR
V 1.257,76
3,59
5/30
1/20
4/29
1/12
6/12
1/18
3/127
1/39
43/82
24/30
21/30
8/20
2/127
1/127
16/29
15/29
8/12
9/12
13/18
10/18
8/127
10/39
9/20
10/127
7/18
Consulnor Gestin SGIIC

Velazquez 12 5 28001 Madrid. Vernica Alonso Padrones. Tfno. 914352294. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Consulnor Ahorro*
M
5,16
1,14
50/89
1)Consulnor Conservador*
M
5,27
0,65
67/89
1)Consulnor Crecimiento*
M
4,61
1,58
30/89
1)Consulnor Dividendos
V
2,86
3,85 69/252
1)Consulnor R.Fija 12 meses*
F
1,03
0,16 83/137
1)Consulnor R.Fija 2 aos
F
1,06
0,23 73/137
1)Consulnor R Fija Feb 2014*
F
1,05
1,42
9/137
1)Consulnor Tesorera
D
8,03
0,16 159/266
1)Foncnsul
F
18,97
0,31 64/137
Credit Agricole Mercagestin
Caja Laboral Gestin
Iparraguirre 5 20001 Donostia-S.Sebastin. Toms Ubiria. Tfno. 943285799. Email. fondos@creditagricole-mercagestion.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Bankoa-Ahorro Fondo
D
110,26
0,21 132/266
1)Bankoa Bolsa
V 1.100,08
6,11
54/92
1)Bankoa Euro Stoxx 50 Gar
G
853,61
0,75 164/246
1)Bankoa Gest. Global
I
845,65
1,96 14/119
1)Bankoa Inters Gar
G
100,47
1,16 150/291
1)Bankoa Inters Gar. 2
G
830,82
1,42 92/291
1)Bankoa Interes Gar 3
G
988,13
0,91 198/291
1)Bankoa Rendimiento 2 Gar
G
900,33
0,32 190/246
1)Bankoa Tesorera
D
908,43
0,20 142/266
1)Bankoa 5 Estrellas Garant
G 1.129,85
0,00 221/246
1)C.A. Mercaeuropa Euro*
V
5,10
3,23 97/118
1)C.A. Mercapatrimonio
M
14,40
0,92
60/89
1)CA Seleccin*
I
6,72
0,35
17/25
1)Credit Agricole Dinerkoa
D 1.245,96
0,18 151/266
1)Fondgeskoa
R
218,13
2,78
40/75
P. Jos M. Arizmendiarrieta,5 20500 Mondragn. Iaki San Juan. Tfno. 943790114. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)CL Ahorro
D
10,88
0,42 45/266
1)CL Ahorro 2
D
6,91
0,01 205/266
1)CL Bolsa
V
16,91
5,00
89/92
1)Caja Laboral RF Gar VI
G
8,66
1,48 82/291
1)CL Bolsa Garantizado III
G
10,11
1,24 117/246
1)CL Bolsa Garantizado VI
G
9,02
1,52
6/41
1)CL Bolsa Garantizado IX
G
8,30
2,07 55/246
1)CL Bolsa Garantizado XV
G
7,08
2,26 46/246
. Institucionales: 917916000. Fecha v.l.: 30/01/13

1)CS BF Tops EURO
F
1)CS EF Small Cap Germany
V
1)CS Eq. European Property
V
1)CS Eq. USA H
V
1)CS Equity Italy
V
1)CS Portf. F.Growth Euro-B
R
1)CS Portfol. F.Balan.Euro
R
1)CS Portfol. F.Incom.Euro
M
Credit Suisse Asset Management

125,53
1.364,74
14,45
10,31
277,39
129,98
143,30
151,96
-0,35
7,33
-2,56
4,78
8,28
1,67
0,85
0,03
39/112
1/2
35/40
55/216
6/10
58/132
94/132
73/93
Fondo
Tipo
1)CS Portfolio Reddito

1)CSBF Inflation Linked Eur
1)CSEF Glob Security R EUR
1)CSEF Global PrestigeB
1)CSEF (Lux) Global Value B
1)CSEF (Lux) S&M C.Europe B
1)CSF Rel Return Engineer
1)CSF Total RetEngineer
1)CSF Total Return Global
2)CS BF Tops USD
2)CS Bond High Yield US
2)CS Equity US$
2)CS Portfolio Balance US$
2)CS Portfolio Growth US$
2)CS Portfolio Income US$
2)CSBF Inflation Linked USD
2)CSEF Global Security B
2)CSEF USA Value
2)CSF DJ-AIG Commodity USD
5)CS BF Tops SFR
5)CS Bond SFR
5)CS Bond Short Term Sfr b
5)CS Portfolio Balanced SFR
5)CS Portfolio Growth SFR
5)CS Portfolio Income SFR
5)CSBF Inflation Linked Sfr
5)CSF DJ-AIG Commodity SFR
M
F
V
V
V
V
F
I
I
F
F
V
R
R
M
F
V
V
V
F
F
F
R
R
M
F
V

euros o
desde
mon. local 31-12-12
117,80
125,46
12,71
17,65
7,35
1.508,58
133,19
94,00
94,13
132,23
238,22
760,73
240,42
217,94
243,44
136,76
13,95
16,53
92,39
113,21
520,69
133,80
172,69
164,85
161,12
115,06
78,50
0,27
-1,10
3,33
4,01
5,30
3,69
-1,37
0,02
-0,58
-2,67
-1,27
2,15
-0,32
0,77
-1,44
-2,97
0,69
4,32
0,01
-2,76
-3,18
-2,76
-0,09
1,18
-1,33
-2,94
-0,06
Ranking
en el ao
62/93
16/41
98/252
3/12
16/252
24/44
146/168
76/119
90/119
13/52
79/98
188/216
128/132
96/132
86/93
34/41
236/252
72/216
15/20
1/8
6/8
1/2
122/132
80/132
3/4
32/41
16/20
Credit Suisse Gestin S.A

Ayala 42 Planta 5 - A 28001 Madrid. Tfno. +34 917915700. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Credit Suisse Bolsa
V
136,63
5,44
1)Credit Suisse Monetrio
D
12,59
0,32
1)CS Directo Balanced*
R
12,66
0,96
1)CS Director Bond Focus*
M
8,24
-0,04
1)CS Director Growth*
R
18,43
1,55
1)CS Director Income*
M
12,21
0,81
1)CS Duracin Flexible
M 1.027,53
0,35
1)CS Equity Yield FI
R
6,79
1,56
1)CS Estratgia Global*
X
6,50
1,47
1)CS Global F Gest Activa*
R
10,76
1,62
1)CS Global Fondos 0-30*
M
638,34
0,36
1)CS Global Value Opp
R
5,89
1,29
1)CS Infraestructuras
V
9,01
2,33
1)CS Renta Fija 0-5
F
770,39
1,42
1)CS RV Internacional A
V
10,46
2,09
1)Global Link
X
4,82
2,04
1)Patribond
R
14,23
1,82
1)Patrival
X
8,79
2,26
85/92
83/266
87/132
77/93
66/132
39/93
76/89
59/75
79/152
60/132
61/93
75/132
4/12
24/168
199/252
56/152
52/132
51/152
Deka International (DekaBank)

Paseo de la Castellana,141,8 28046 Madrid. Ana Guzmn Quintana. Tfno. 915726693.
Email. ana.guzmanquintana@deka.de. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Deka Russland F(T)
V
123,30
3,40
12/18
1)Deka-Commodities I(T)
V
83,04
3,66
2/20
1)Deka-ConvergenceAktien CF
V
172,44
-0,27
27/34
1)Deka-ConvergenceRenten CF
F
51,92
-1,98
4/5
1)DekaLux-Deutschland TF
V
88,25
0,08
14/14
1)DekaLux-MidCap TF
V
45,25
-0,20
43/44
1)Inst.Liquid.Garant CF(T)
D 5.733,54
0,04 190/266
1)MiddleEast and AfricaF(T)
V
104,30
0,12
9/12
Fondo
1)DWS Inv EM Corp LC (CC)
1)DWS Inv EM Corp NCH
1)DWS Inv EM Top Dividend
1)DWS Inv Eur Corporate
1)DWS Inv EurBds Prem NC
1)DWS Inv European s/m Cap
1)DWS Inv Gl. Agribusiness
1)DWS Inv Gl Infrastructure
1)DWS Inv Glb Infl Strat FC*
1)DWS Inv Gold & Prec. Met.
1)DWS Inv IS ConservativeNC
1)DWS Inv LatAm Equities FC
1)DWS Inv LatAm Equities NC
1)DWS Inv M Asset All FC
1)DWS Inv M Asset All NC
1)DWS Inv Sovereigns Plus
1)DWS Inv Sovereigns Plus N
1)DWS Inv Top Div Europe
1)DWS Inv Top Dividend FC
1)DWS Inv Top Dividend NC
1)DWS Inv Top Euroland
1)DWS Inv US Value FC
1)DWS Inv US Value NC
1)DWS Invest Africa
1)DWS Invest Alpha Strat.FC
1)DWS Invest Alpha Strat.NC
1)DWS Invest Asian s/m Cap
1)DWS Invest Bric Plus FC
1)DWS Invest Bric Plus NC
1)DWS Invest Chinese Eq.
1)DWS Invest Convertibles
1)DWS Invest ConvertiblesFC
1)DWS Invest Eu.Gv.Bd.FC
1)DWS Invest Eur B Short FC
1)DWS Invest Eur B Short NC
1)DWS Invest Eur.Gov.B. NC
1)DWS Invest European Eq NC
1)DWS Invest Europen Eq. FC
1)DWS Invest Global Eq. FC
1)DWS Invest Global Eq. NC
1)DWS Invest Global Value
1)DWS Invest IS Currency
1)DWS Invest IS Plus FC
1)DWS Invest IS Plus NC
1)DWS Invest New Resources
1)DWS Invest Short Dur Cr.
1)DWS Invest Top 50 Asia FC
1)DWS Invest Top 50 Asia NC
1)DWS Inv.Responsability FC
1)DWS Inv.Responsability NC
1)DWS Mixta
1)DWS Mixta B
1)DWS Osteuropa
1)DWS Renta Fija Euro
1)DWS Rentas Semest 2014 A
1)DWS Rentas Semest 2014 B
1)DWS Rentas Semestr. 2016
1)DWS Russia
1)DWS Seleccin Alternativa
1)DWS Top Europe
1)DWS Triple Indice Gar
1)DWS Turkei
2)DWS Inv Global Thematic
Tipo
F
F
V
F
F
V
V
V
F
V
I
V
V
M
M
F
F
V
V
V
V
V
V
V
I
I
V
V
V
V
F
F
F
F
F
F
V
V
V
V
V
F
I
I
V
F
V
V
I
I
R
R
V
F
F
F
F
V
I
V
G
V
V

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
120,59
120,47
103,59
134,76
122,66
124,33
126,81
96,91
115,98
115,59
111,68
101,50
100,99
82,56
75,40
133,21
120,88
132,12
128,99
124,20
144,89
102,52
86,09
122,98
117,96
109,17
147,11
193,44
171,33
147,24
132,98
146,11
158,87
145,23
133,66
145,11
112,62
133,69
128,17
108,30
100,43
111,27
123,66
115,20
95,49
115,21
188,97
160,08
107,73
89,74
23,23
23,81
701,75
13,98
10,94
10,99
11,38
210,20
7,15
102,07
7,59
234,45
93,03
-1,58
0,53
-0,74
-1,20
-0,07
3,89
5,37
3,06
-6,58
-0,08
1,49
1,38
1,25
1,13
-0,89
-0,98
4,38
2,43
2,28
4,48
3,24
3,13
-1,58
-0,67
-0,71
3,37
1,18
1,06
2,99
2,28
2,37
0,22
0,55
0,48
0,14
3,40
3,52
3,24
3,11
3,17
0,15
-0,86
-0,92
4,37
-0,35
-1,35
-1,46
2,73
2,60
2,82
2,90
4,18
-0,10
1,09
1,11
1,32
4,83
0,24
3,21
0,04
2,68
4,04
Ranking
en el ao
70/139
13/139
54/127
80/112
82/168
22/44
3/10
3/12
11/16
81/119
11/37
12/37
21/93
25/93
54/132
60/132
34/264
177/252
184/252
35/118
135/216
140/216
78/127
91/119
92/119
5/82
11/24
13/24
17/45
11/33
8/33
62/168
45/137
48/137
67/168
114/264
97/264
107/252
118/252
112/252
20/112
95/119
98/119
1/13
38/112
30/31
31/31
7/16
8/16
38/75
37/75
3/34
111/137
36/168
33/168
29/168
2/18
14/24
144/264
214/246
2/5
54/252
EDM Holding, S.A.
Dexia Asset Management

Dexia AM Ortega y Gasset,26 28006 Madrid. Tfno. 913609475. Email. investor.support@dexia.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Dexia Bd Eur Conv N
F 3.027,20
-0,97
1)Dexia Bd Eur Convert N
F
302,83
1,49
1)Dexia Bd Eur High Yld N
F
776,92
0,17
1)Dexia Bd Eur Short T N
F 1.912,67
-0,33
1)Dexia Bd Euro CorpExFin N
F
139,53
-1,55
1)Dexia Bd Euro Gvt N
F 1.880,24
-0,86
1)Dexia Bd Euro Gvt Pl N
F
825,36
-0,62
1)Dexia Bd Euro Inf.Lk N
F
134,94
-1,53
1)Dexia Bd Euro LongT N
F 6.044,16
-1,78
1)Dexia Bd Euro N
F
962,11
-0,92
1)Dexia Bd Glb.High Yld.N
F
156,01
0,46
1)Dexia Bd High Spread N
F
160,06
-0,11
1)Dexia Bd Internat N
F
878,25
-1,37
1)Dexia Bd Sust Eur Gvt N
F
793,80
-1,91
1)Dexia Bd Total Return N
F
115,41
0,64
1)Dexia Bd World Gov Plus N
F
115,96
-4,43
1)Dexia Bds Euro Corp. NC
F
122,61
-1,46
1)Dexia Emerg. Debt Arbit.C*
F 1.639,44
0,47
1)Dexia Eq.L Em. Eur. N C
V
73,42
1,10
1)Dexia Eq.L Em.Markets N
V
537,23
-1,11
1)Dexia Eq.L EMU N C
V
74,04
3,34
1)Dexia Eq.L Eur High Div C
V
87,00
2,59
1)Dexia Eq.L Euro N
V
706,12
2,77
1)Dexia Eq.L Euro 50 N
V
400,63
3,78
1)Dexia Eq.L Europe ConvC R
V
112,50
2,92
1)Dexia Eq.L Europe Fin N
V
77,22
5,51
1)Dexia Eq.L Europe InnovR
V
37,38
2,13
1)Dexia Eq.L France N
V
299,41
3,20
1)Dexia Eq.L Germany N
V
317,12
2,66
1)Dexia Eq.L Glb.Ener.Sec N
V
139,06
3,88
1)Dexia Eq.L Netherland N
V
219,93
4,10
1)Dexia Eq.L Sust. Wd N C
I
179,64
3,02
1)Dexia Index Arbitrage C
I 1.344,67
0,30
1)Dexia Long Short Credit C
I 11.148,22
-0,11
1)Dexia L.Sh Dbl Alpha FC C
I 1.488,32
0,09
1)Dexia L.Sh Risk Arbitr.C
I 39.592,27
0,42
1)Dexia Quant-Eq.EMU C C
V
755,81
3,80
1)Dexia Quant-Eq.EMU C D
V
659,77
3,80
1)Dexia Quant-Eq.Eur C C
V 1.735,54
3,16
1)Dexia Quant-Eq.Eur C D
V 1.422,83
3,16
1)Dexia Quant-Eq.Eur N
V 1.660,76
3,12
1)Dexia Quant-Eq.Wld C C
V
97,52
2,08
1)Dexia Quant-Eq.Wld C D
V
87,27
2,07
1)Dexia Quant-Eq.Wld N
V
94,62
2,04
1)Dexia Risk Arbitrage C
I 2.437,06
-0,54
1)Dexia Sust Eur C Bds N
V
402,71
-1,54
1)Dexia Sust Eur N
V
19,65
2,66
1)Dexia Sust Eur ST B C C
F
247,40
-0,29
1)Dexia Sust Eur ST B C D
F
147,87
-0,29
1)Dexia Sust Euro B C C
F
323,87
-1,63
1)Dexia Sust Euro B C D
F
254,25
-1,63
1)Dexia Sust Euro Crp B C C
F
407,95
-1,51
1)Dexia Sust Euro Crp B C D
F
293,64
-1,51
1)Dexia Sust Euro Crp B L C
F
408,34
-1,50
1)Dexia Sust Europe C C
I
19,58
2,73
1)Dexia Sust Europe C D
V
16,82
2,69
1)Dexia Sust High C C*
R
317,11
0,28
1)Dexia Sust High C D*
R
263,42
0,28
1)Dexia Sust High N*
V
316,64
0,20
1)Dexia Sust Low C C*
M
3,93
-0,56
1)Dexia Sust Low C D*
R
3,29
-0,56
1)Dexia Sust Md C C*
R
5,66
-0,13
1)Dexia Sust Md C D*
R
4,87
-0,13
1)Dexia Sust Md N*
V
5,55
-0,21
1)Dexia Sust World Bd C C
F 2.727,09
-3,13
1)Dexia Sust World Bd C D
F 2.073,45
-3,13
1)Dexia Sust World C
V
17,63
4,20
1)Dexia Sust World C C
I
17,84
4,21
1)Dexia Sust World C D
V
16,65
4,26
2)Dexia Bd Em Markets N
F 1.890,08
-2,68
2)Dexia Bd USD Gvt.N
F 3.167,06
-3,54
2)Dexia Bd USD N
F
859,07
-3,40
2)Dexia Eq.L Asia Pr. N
V
18,35
-2,72
2)Dexia Eq.L Biotech N
V
187,66
6,35
2)Dexia Quant-Eq.USA C C
V 1.771,83
2,47
2)Dexia Quant-Eq.USA C D
V 1.614,91
2,47
2)Dexia Quant-Eq.USA N
V 1.695,25
2,43
2)Dexia Sust N America N C
V
31,46
3,39
2)Dexia Sust N.America C C
V
31,01
3,44
2)Dexia Sust N.America C D
V
29,27
3,41
3)Dexia Eq.L Japan N
V 12.577,00
0,41
3)Dexia Sust Pacific C C
I 2.341,00
1,40
3)Dexia Sust Pacific C D
V 2.122,00
1,37
4)Dexia Eq.L UK N
V
269,45
1,85
5)Dexia Eq.L Switzerl N
V
564,24
4,67
6)Dexia Eq.L Australia N
V
753,97
1,98
2/5
17/33
48/98
126/137
5/5
137/168
111/168
20/41
160/168
141/168
38/98
51/98
67/132
28/30
49/168
122/132
89/112
14/139
19/34
68/127
94/118
6/127
184/264
73/118
173/264
8/16
216/264
7/13
13/14
13/29
2/2
5/16
6/13
7/13
73/119
5/13
71/118
69/118
146/264
147/264
150/264
200/252
201/252
203/252
10/13
260/264
192/264
123/137
124/137
156/168
157/168
92/112
93/112
90/112
6/16
189/264
70/75
71/75
254/264
86/89
75/75
74/75
73/75
257/264
101/132
100/132
46/252
1/16
39/252
114/139
46/52
41/52
79/82
3/30
171/216
172/216
174/216
124/216
120/216
123/216
36/86
11/16
13/31
6/21
5/10
5/6
DWS Investments (Deutsche Bank)

P de la Castellana, 18 28046 Madrid. Francisca Lopez Corrales. Tfno. 913355780. Fecha v.l.:
30/01/13
1)DB Evolution Defensive
M
10,14
0,61
68/89
1)DB Evolution One
X
10,07
1,75 62/152
1)DWS Acciones Espaolas
V
23,51
5,36
87/92
1)DWS Agrix Garantizado
G
6,97
5,20
2/246
1)DWS Ahorro
D 1.333,16
0,07 182/266
1)DWS Ahorro Patrimonial
D
879,47
0,12 169/266
1)DWS Akkumula
V
588,46
2,70 155/252
1)DWS Akt Strat Deutch
V
196,88
4,75
1/14
1)DWS Conc Kaldemorgen FC
R
113,79
1,25 77/132
1)DWS Conc. Kaldemorgen NC
R
110,86
1,13 82/132
1)DWS Deutschland
V
130,11
3,39
7/14
1)DWS Din Gobiernos AAA, A
D
6,01
-0,02 251/266
1)DWS Emerging Asia
V
321,80
-2,05
75/82
1)DWS Emerging Markets TypO
V
83,87
-2,29 102/127
1)DWS Eurorenta
F
52,04
-2,00
29/30
1)DWS Fondepsito A
D
7,90
0,11 173/266
1)DWS Fondepsito B
D
7,97
0,13 163/266
1)DWS Funds Performance
I
103,04
1,11
5/17
1)DWS Global Growth
V
68,26
3,07 124/252
1)DWS High Income Bond Fund
F
26,24
0,23 21/132
1)DWS India
V 1.400,26
3,45
2/16
1)DWS Institut. Money Plus
D 14.026,10
0,01 203/266
1)DWS Inv Alpha Opp
I
97,55
-2,09 111/119
1)DWS Inv Brazilian Eq FC
V
101,78
-0,14
4/11
1)DWS Inv Brazilian Eq NC
V
97,81
-0,27
7/11
1)DWS Inv China Bonds FCH
F
107,59
0,72
2/3
1)DWS Inv China Bonds NCH
F
106,50
0,64
3/3
1)DWS Inv Clean Tech. NC
V
46,55
2,69
21/29
1)DWS Inv Comm. Plus FC
V
94,35
-0,88
18/20
1)DWS Inv Commodity Plus NC
V
86,16
-0,98
19/20
1)DWS Inv Div Fixed Income*
F
112,87
1)DWS Inv EM Corp FCH
F
123,27
0,65 11/139
1)DWS Inv EM Corp LC (BRIC)
F
120,75
0,29 17/139
Avda. Diagonal, 399. 08008 Barcelona. Ricardo Vidal. Tfno. 934160143. Email. rvidal@edm.es. Fecha v.l.: 30/01/13
1)EDM Ahorro
F
23,74
-0,19 85/168
1)EDM American Growth B
V
156,77
6,55
8/216
1)EDM Cartera
V
1,22
3,77 72/252
1)EDM Emerging Markets
V
86,69
2,57
7/127
1)EDM Int.Credit Portfolio
F
241,12
1,65
12/98
1)EDM Inversin
V
38,60
4,88
90/92
1)EDM Renta
D
10,43
0,28 100/266
1)EDM Strategy
V
313,83
3,24 141/264
1)EDM Valores Uno
X
14,09
0,65 121/152
1)High Yield Short Duration
F
71,09
0,42
40/98
1)Radar Inversin
V
0,90
4,91 24/118
2)EDM American Growth A
V
122,34
3,87 89/216
2)EDM Credit Portfolio B
F
108,94
-0,88
66/98
Edmond de Rothschild Fund

www.lcf-rothschild.lu. Antonio Rodrguez. Tfno. +34.91.364.66.00. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Euro Corp Bds Short TermA
F
182,04
-0,13 26/112
1)Euro Corp Bonds Mid TermA
F
235,30
-0,86 57/112
1)Euro Gov Bonds Long TermA
F
243,88
-0,48 103/168
1)Euro Gov Bonds Mid Term A
F
219,20
-0,28 91/168
1)Europe Value & Yield A
V
188,84
3,69 88/264
1)European Convert Bonds A
F
216,00
1,64
16/33
ESAF International Management

23 Avenue Monterey L-2086 (Luxembourg). Tfno. 914005500. Fecha v.l.: 30/01/13
1)ES Africa
V
96,10
-2,04 95/127
1)ES Brazil
V
87,13
-0,24
6/11
1)ES Brazilian Bonds
F
110,32
0,68
2/8
1)ES Brazilian Equities
V
77,21
-0,39
8/11
1)ES Trading
V
108,26
3,59 80/252
1)ESAF Emerging Markets
V
125,11
-1,74 86/127
1)ESAF Euro Bond
F 1.635,92
3,86
1/168
1)ESAF European Equity
V
84,79
4,18 48/264
1)ESAF Global Bond
F
228,18
3,32
4/132
1)ESAF Global Enhancement
F
760,13
-0,58 48/112
1)ESAF Global Equity
V
83,31
1,41 222/252
1)ES Opprtunnity Fund
F
124,53
2,26
1/3
1)Eurp Resp Fund-Equity
V
14,67
4,16 49/264
1)Global Active Allocat.-I
V
5,03
1,41 223/252
2)ESAF American Growth
V
154,91
2,19 184/216
Esprito Santo Gestin

Serrano 88 5 28006 Madrid. Tfno. 902123252. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Arte Financiero
X
6,55
1)Cartera Universal
X
5,45
1)ESAF Bolsa Europa Selec
V
61,03
1)ESAF Bolsa Oportunidad
X
7,11
1)ESAF Bolsa Seleccin
V
11,41
1)ESAF Bolsa USA Seleccin
V
8,37
1)ESAF Capital Plus
D 1.713,67
1)ESAF Fondeposito V
D 1.090,12
1)ESAF Fondepsito IV
D
10,65
1)ESAF Fondepsito 2013
F
10,65
1)ESAF Fondtesoro LP
F
16,77
1)ESAF G. Bolsa Europea 2
G
7,46
G
8,45
G
987,44
1)ESAF G. 5 Estrellas
G
871,59
1)ESAF Garanta Bolsa
G
7,90
1)ESAF Garantizado Europa
G
10,34
1)ESAF Garantizado Oro
G
4,57
1)ESAF Global Flex 0-100
X
10,29
1)ESAF Global Flex 0-50
X
11,53
1)ESAF Global Solidario
M
10,07
1)ESAF Patrimonio
D
838,00
1)ESAF Pharmafund
V
12,43
1)ESAF Premium
X
9,93
1)ESAF Premium Bolsa
X
15,92
1)ESAF Rendimiento Fijo Gar
G
7,16
1)ESAF Renta Fija Largo
F
94,19
1)ESAF Renta Variable
V
85,03
1)ESAF Rentas 2014
F
11,10
1)ESAF Solidez Garantizado
G
11,49
1)ESAF Solidez Gar II
G
12,58
1)ESAF Valor Europa
V
5,44
1)ESAF 10
M
26,62
1)ESAF 70
R
180,59
1)Fondibas
M
10,34
1)Fondibas Mixto
M
6,49
1)Fongaranta Europa
G 8.649,53
1)Fonteleco 5
V
4,31
1)Fortunity Valores Reales
V
9,58
1)Garantizado Proteccin
G
899,94
1)Garantizado Proteccin II
G
7,35
1)Gescafondo
X
12,67
1)Gesdivisa
X
18,01
1)Gesrioja
R
6,22
1)Global Best Selection
X
11,16
1)Multigestores
M 1.320,21
1)NR Fondo 1
X
82,03
1,11
1,55
3,83
6,11
8,69
3,85
0,57
0,02
0,14
0,17
1,00
0,76
-0,01
0,16
0,18
0,10
2,45
1,17
0,49
1,06
1,53
0,38
4,69
0,13
7,94
1,38
-0,90
6,29
2,24
2,32
1,00
6,87
1,10
2,50
0,51
0,29
-0,42
4,34
-1,00
1,14
1,50
1,57
-0,02
0,36
1,23
0,93
0,74
98/152
75/152
76/264
5/152
7/92
91/216
18/266
199/266
162/266
81/137
40/168
161/246
228/246
204/246
201/246
208/246
41/246
127/246
124/152
101/152
32/89
54/266
15/30
132/152
3/152
102/291
140/168
52/92
4/137
23/291
188/291
2/264
53/89
50/75
70/89
78/89
240/246
3/39
15/24
156/291
77/291
73/152
136/152
69/75
91/152
59/89
115/152
3,84
0,20
5,32
3,13
3,57
22/75
72/75
88/92
5/89
25/75
-0,82
-0,88
2,10
2,07
2,01
3,60
0,83
0,76
4,57
4,44
3,85
4,04
0,66
-0,36
-0,37
-2,43
2,38
-3,70
-3,71
94/119
96/119
218/264
221/264
224/264
4/127
29/86
30/86
60/216
66/216
92/216
82/216
Euroagentes Gestin
Hermosilla 21 28001 Madrid. Tfno. 915232000. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Euroagentes Bolsa
R
11,36
1)Euroagentes Cartera Gbl
R
9,18
1)Euroagentes Plus
V
14,22
1)Euroagentes Renta
M
13,16
1)Euroagentes Universal
R
8,37
Fidelity Worldwide (Acumulacin)

www.fondosfidelity.es. Tfno. 917884141. Fecha v.l.: 30/01/13
1)FAST Eur.Mkt.Neutral
I
92,07
1)FAST Eur.Mkt.Neutral -E
I
88,83
1)FAST European Opport.
V
117,43
1)FAST Europe
V
247,23
1)FAST Europe-E
V
128,16
1)FAST Global Em. Hdg
V
119,47
1)FAST Japan
V
97,63
1)FAST Japan-E
V
95,46
1)FF America Fund
V
12,36
1)FF America Fund - E
V
14,57
1)FF American Divers - E
V
12,13
1)FF American Growth - E
V
9,83
1)FF Asia Pac Property E*
V
8,32
1)FF Asia Pacific Property
V
9,52
1)FF Asian Aggressive
V
11,06
1)FF Asian Aggressive E
V
10,78
1)FF Asian High Yield
F
12,86
1)FF China Consumer
V
11,63
1)FF EMEA
V
14,07
1)FF EMEA E
V
13,48
15/40
51/82
52/82
92/98
26/45
123/127
124/127

Fondo
1)FF Emerg Market Debt
1)FF Emerg Market Debt - E
1)FF Emerg Markets - E
1)FF Emerg Mkt Debt Hdg
1)FF Emerging Asia
1)FF Emerging Asia E
1)FF Euro Balanced
1)FF Euro Balanced E*
1)FF Euro Blue Chip
1)FF Euro Blue Chip - E
1)FF Euro Bond Fund
1)FF Euro Bond Fund - E
1)FF Euro Corporate Bond
1)FF Euro Short Term E
1)FF European Aggr - E
1)FF European Aggressive
1)FF European Dividend
1)FF European Dynamic
1)FF European Dynamic - E
1)FF European Dynamic Value
1)FF European Fund - E
1)FF European Fund A
1)FF European Growth
1)FF European Growth - E
1)FF European High Yld
1)FF European High Yld - E
1)FF European Large Co
1)FF European Large Co - E
1)FF European Small Co
1)FF European Small Co - E
1)FF European Spec Sits - E
1)FF European Special Sits
1)FF FPS Moderate Growth
1)FF France
1)FF France - E*
1)FF Germany
1)FF Global Dividnd HDG
1)FF Global Financial Ser-E
1)FF Global Focus - E
1)FF Global Health Care
1)FF Global Health Care - E
1)FF Global Industrials - E
1)FF Global Inflation
1)FF Global Inflation-E
1)FF Global Opport - E
1)FF Global Opportunities
1)FF Global Property
1)FF Global Property - E
1)FF Global Real As Hdg
1)FF Global Real As Hdg E
1)FF Global Strat Bd Hdg
1)FF Global Strategic Bd. E
1)FF Global Technology - E
1)FF Global Telecoms
1)FF Global Telecoms - E
1)FF Greater China Fund - E
1)FF Iberia
1)FF Iberia Fund - E
1)FF International Bond Hdg
1)FF International Fund
1)FF Italy Fund E
1)FF Japan
1)FF Japan Fund - E
1)FF Latin America Fund - E
1)FF Multi Asset Def Hdg
1)FF Multi Asset Def Hdg E
1)FF Multi Asset Str Hdg E
1)FF Multi Asset Strat
1)FF Multi Asset Strat - E
1)FF South East Asia -E
1)FF Target 2015 Euro - E*
1)FF Target 2015 Euro Acc
1)FF Target 2020 Euro
1)FF World Fund - E
1)FID Inst Liq EUR A-Acc*
1)FID Inst Liq EUR D-Acc
2)FAST Global Em. Mkts.
2)FF America Fund
2)FF Asian Bond
2)FF Asian Sp Sits
2)FF China Consumer
2)FF EMEA
2)FF Emerging Mkt Debt
2)FF Global Demographic
2)FF Global Strategic Bond
2)FF International Bond
2)FF US Dollar Bond
2)FID Inst Liq EUR D-Acc
2)FID Inst Liq USD A-Acc
3)FAST Japan
3)FF Japan
Tipo
F
F
V
F
V
V
R
R
V
V
F
F
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
V
V
V
V
R
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
V
V
V
V
F
V
V
V
V
V
M
M
M
M
M
V
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
V
D
D
V
V
F
V
V
V
F
V
V
F
F
V
F
D
D
V
V

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
16,07
15,53
32,34
12,76
14,47
10,57
11,84
10,89
10,78
16,97
12,94
24,53
26,38
11,29
13,08
7,26
11,39
13,12
29,44
11,87
10,27
10,83
8,30
24,84
15,97
31,74
10,78
36,04
11,61
17,74
11,33
11,77
11,28
10,59
7,75
12,82
11,91
18,21
31,82
12,83
18,40
32,77
12,52
12,38
11,44
11,98
10,96
10,42
14,83
14,39
10,97
10,59
7,22
12,56
11,46
28,42
11,20
31,06
12,55
10,54
5,90
6,53
7,33
54,43
11,77
11,49
10,17
11,01
10,63
36,37
9,63
11,35
16,65
8,46
10,46
8,01
10,06
7,97
10,04
8,09
20,93
8,10
20,91
14,30
14.074,10
11.308,06
121,28
13,13
11,44
17,20
11,51
14,26
17,57
11,34
12,62
10,71
13,53
11,24
14,03
11.258,42
16.999,54
10.858,00
536,80
-3,71
-3,78
-1,37
-1,09
1,40
1,44
1,63
1,78
3,45
3,35
-0,84
-0,89
-1,05
-0,44
2,67
2,75
3,08
2,90
2,83
3,94
2,77
2,85
2,94
2,90
1,08
1,05
2,96
2,85
1,93
1,90
2,07
2,08
0,71
2,42
4,14
6,24
4,24
3,11
4,91
4,84
3,74
-0,48
-0,48
3,91
3,90
1,01
0,97
5,10
5,11
-0,18
-0,28
1,23
0,64
0,61
1,43
5,86
5,79
-0,71
3,03
7,16
0,74
0,66
2,62
1,03
0,97
2,30
1,01
0,95
-1,60
0,35
5,78
1,26
1,71
2,17
2,35
2,30
3,25
0,00
0,00
1,00
4,78
-2,99
-1,76
2,61
-3,44
-3,50
3,56
1,21
-3,11
-3,70
3,22
-3,73
-2,56
-2,55
0,24
0,12
www.fondosfidelity.es. Tfno. 917884141. Fecha v.l.: 30/01/13

S)FF Nordic Fund
V
631,10
1)FF America Fund
V
4,46
1)FF American Diversified
V
12,81
1)FF Asia Pacific Property
V
8,85
1)FF Emerging Mkt Debt
F
11,50
1)FF Euro Balanced Fund
R
14,13
1)FF Euro Blue Chip Fund
V
16,64
1)FF Euro Bond Fund
F
12,13
1)FF Euro Cash Fund
D
9,27
1)FF EURO STOXX 50TM
V
8,30
1)FF Europ. Small Cos
V
27,79
1)FF European Aggressive
V
13,09
1)FF European Dynamic Gr
V
31,92
1)FF European Growth
V
10,43
1)FF European High Yld
F
10,04
1)FF European Large Co
V
32,93
1)FF FPS Growth Fund
V
14,51
1)FF FPS Moderate Growth
R
10,17
1)FF France Fund
V
39,09
1)FF Germany Fund
V
31,38
1)FF Gestion Equilibre
R
10,42
1)FF Global Consumer Ind
V
28,62
1)FF Global Financial Serv
V
20,00
1)FF Global Focus Fund
V
33,68
1)FF Global Health Care
V
20,10
1)FF Global Industrials
V
36,26
V
11,98
V
10,30
1)FF Global Technology
V
7,20
1)FF Global Telecoms
V
7,81
1)FF Growth & Income Fund
R
16,29
1)FF Iberia Fund
V
49,46
1)FF India Focus Fund
V
27,18
V
27,00
1)FF Italy Fund
V
25,85
1)FF Japan Eur
V
0,98
M
10,34
1)FF South East Asia
V
5,13
X
28,37
X
31,08
X
24,95
X
25,04
X
20,44
X
20,45
1)FF US High Yield Eur
F
7,69
1)FF World Fund
V
11,37
2)FF America Fund
V
6,05
2)FF American Diversified
V
14,28
2)FF American Growth
V
26,18
2)FF Asean Fund
V
33,38
2)FF Asian Special Situat.
V
32,80
2)FF China Focus Fund
V
44,92
2)FF Emerg Mkt Debt
F
12,70
2)FF Emerging Markets
V
21,45
2)FF FPS Global Growth
V
18,99
2)FF Global Focus
V
2,21
2)FF Global Focus
V
43,46
V
12,73
V
11,89
2)FF Greater China Fund
V
148,10
2)FF India Focus Fund*
V
29,58
2)FF Indonesia Fund
V
30,27
2)FF International Bond
F
1,27
V
36,62
2)FF Korea Fund
V
18,57
2)FF Latin America Fund
V
45,79
2)FF Malaysia Fund
V
46,93
M
11,05
2)FF Pacific Fund
V
21,91
2)FF Singapore
V
54,15
2)FF South East Asia Fund
V
6,95
2)FF Taiwan Fund
V
8,26
2)FF Thailand Fund
V
51,59
2)FF US Dollar Bond Fund
F
6,93
2)FF US Dollar Cash Fund
D
11,71
2)FF US High Yield- USD
F
12,51
3)FF Japan Advantage Fund
V 19.760,00
3)FF Japan Fund
V
121,70
3)FF Japan Small Cos
V 1.044,00
4)FF Sterling Bond Fund
F
0,31
4)FF United Kingdom Fund
V
2,10
5)FF Switzerland Fund
V
40,93
6)FF Australia Fund
V
45,04
3,68
4,53
3,89
0,68
-3,77
1,73
3,42
-0,82
0,00
3,85
1,98
2,75
2,87
2,96
1,07
2,94
3,05
0,79
2,38
4,22
0,58
2,36
4,33
3,15
4,91
3,81
3,90
0,98
1,31
0,68
2,65
5,89
0,59
2,97
7,26
0,72
1,08
-1,56
0,35
1,17
1,75
2,16
2,30
2,35
-1,39
3,27
4,77
4,15
4,37
-0,23
-1,78
2,74
-3,47
-1,09
3,26
6,47
3,38
4,23
1,18
1,77
2,23
-3,70
3,22
-6,00
2,95
-5,89
1,29
1,71
0,14
-1,31
-3,53
6,36
-3,72
-2,56
-1,14
0,28
0,10
-0,03
-6,72
3,28
4,98
2,08
Ranking
en el ao
135/139
137/139
73/127
56/139
17/82
12/31
58/75
55/75
87/118
93/118
132/168
139/168
67/112
129/137
191/264
186/264
153/264
174/264
181/264
65/264
183/264
179/264
172/264
175/264
24/98
26/98
168/264
178/264
35/44
36/44
222/264
219/264
99/132
8/13
5/14
4/252
10/16
119/252
13/30
14/30
2/8
13/41
14/41
61/252
63/252
9/40
11/40
19/252
18/252
31/132
36/132
21/39
27/39
28/39
29/45
69/92
71/92
44/132
130/252
8/10
31/86
34/86
5/37
30/93
33/93
3/93
31/93
35/93
67/82
13/19
1/19
10/19
9/19
6/19
3/19
5/19
106/252
212/266
211/266
22/127
54/216
15/16
72/82
24/45
122/127
132/139
82/252
6/40
98/132
112/132
108/252
52/52
13/35
10/35
41/86
46/86
Fidelity Worldwide (Distribucin)

2/2
63/216
87/216
14/40
136/139
56/75
89/118
126/168
210/266
67/118
34/44
185/264
176/264
167/264
25/98
171/264
125/252
95/132
9/13
4/14
104/132
8/12
9/16
116/252
12/30
1/8
62/252
10/40
18/39
26/39
28/132
68/92
13/16
137/252
7/10
32/86
27/93
66/82
12/19
11/19
8/19
7/19
4/19
2/19
84/98
103/252
56/216
79/216
70/216
8/8
74/82
21/45
131/139
65/127
105/252
3/252
96/252
42/252
8/40
28/45
3/5
110/132
109/252
6/9
4/37
2/2
18/93
10/31
3/5
62/82
5/6
3/3
51/52
15/35
74/98
39/86
48/86
8/11
8/12
2/21
4/10
4/6
Fonditel Gestion SGIIC S.A.U.

Pedro Texeira 8 3 28020 Madrid. Tfno. 915982620. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Fonditel Albatros
X
8,39
1,26 88/152
1)Fonditel Dinero
D
4,78
0,02 194/266
1)Fonditel RF Mx Internac.
M
7,29
-0,05
78/93
1)Fonditel Velociraptor
X
8,31
2,26 52/152
Fondo
Tipo

euros o
desde
mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
Franklin Templeton I. F.
Ortega y Gasset 29 6 planta 28006 Madrid. Tfno. 914263600. Email. informacion@franklintempleton.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)F.Europ S-M Cap Gr N EUR
V
22,57
2,50
32/44
1)F.European Growth N EUR
V
10,79
1,89 226/264
1)F.Mut Beacon N EUR
V
20,53
3,27 128/216
1)F.Mut Gl Discovery N EUR
V
12,74
3,07 123/252
1)F Mut Glob Disc N EUR-H2
V
10,15
5,51 10/252
1)F.Mut Beacon N EUR-H1
V
19,18
6,03 13/216
1)F.Mutual European N EUR
V
15,98
2,37 208/264
1)F Technology N EUR
V
5,00
0,81
25/39
1)FT Japan N EUR
V
3,88
-0,26
58/86
1)T Global Bond N EUR
F
20,81
-2,39 80/132
1)T.Asian Growth N EUR
V
37,91
2,46
8/82
1)T.Asian Growth N EUR-H1
V
34,88
5,16
3/82
1)T. BRIC N EUR
V
13,99
0,94
14/24
1)T Eastern Europe N EUR
V
21,21
2,51
8/34
1)T Em Markets N EUR
V
15,61
1,96 13/127
1)T. Euro Gov Bond N EUR
F
12,05
-0,25 88/168
1)T.Euro High Yield N EUR
F
14,32
0,35
44/98
1)T. Euroland N EUR
V
8,72
4,18 53/118
1)T.Europe T Return N EUR
F
11,81
-0,51
17/30
1)T.European N EUR
V
14,74
2,86 177/264
1)T.GlobTotal Return N EUR
I
19,76
-1,79 107/119
1)T.Glob Balanc N EUR-H1
R
9,05
4,02
6/132
1)T Global Bond N EUR-H1
F
20,54
0,24 20/132
1)T.Global (Euro) N EUR
V
11,72
3,08 122/252
1)T.GlobT Return N EUR-H1
I
19,22
0,89 41/119
2)F.Gl S-M Cap Growth N USD
V
23,25
1,54
18/20
2)F.High Yield N USD
F
16,87
-1,10
73/98
2)F.Income N USD
M
19,35
0,82
38/93
2)F.India N USD
V
23,52
2,22
4/16
2)F.Mutual Beacon N USD
V
27,90
3,48 116/216
2)F.Mut Gl Discovery N USD
V
14,31
3,28 100/252
2)F.Technology N USD
V
6,77
0,86
23/39
2)F.US Equity N USD
V
15,98
2,17 186/216
2)F.US Opport N USD
V
17,11
2,09 192/216
2)F.US Ultra Short Bo N USD
F
9,77
-2,56
9/15
2)T. Asian Bond N USD
F
17,62
-2,29
5/16
2)T.Asian Growth N USD
V
51,43
2,65
6/82
2)T.BRIC N USD
V
15,69
1,18
12/24
2)T China N USD
V
24,84
1,14
32/45
2)T Em Mark S Cos N USD
V
8,39
0,93 24/127
2)T Em Mark Bond N USD
F
34,09
-1,46 64/139
2)T.Glob T Return N USD
I
26,84
-1,57 105/119
2)T.Global N USD
V
20,42
3,52 85/252
2)T Global Bond N USD
F
28,23
-2,25 78/132
2)T.Latin America N USD
V
44,82
-1,66
35/37
GAM Fund Management Limited

Georges Court 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland. Client Services Department. Tfno.
+35316093927. Fecha v.l.: 29/01/13
1)GAM ST Abs Eur EUR I
I
10,26
2,10 10/119
1)GAM ST A-P Eq EUR A
V
111,03
1,14
14/31
1)GAM ST A-P Eq EUR I
V
104,39
1,14
5/8
1)GAM ST Asia Eq EUR A
V
13,07
2,02
13/82
1)GAM ST Con Euro Eq EUR A
V
15,55
4,70 18/264
1)GAM ST Disc FX EUR A*
I
10,55
4,30
4/119
1)GAM ST Em Mkt Rts EUR A
F
11,73
0,72
8/139
1)GAM ST Em MktTot Ret EU
F
12,97
0,69 10/139
1)GAM ST Em MktTot Ret EU I
F
11,86
0,69
9/139
1)GAM ST Euro Eq EUR A
V
240,96
3,50 101/264
1)GAM ST Euro Eq EUR I
V
215,77
3,50 100/264
1)GAM ST Flex Glb Pft EUR A*
I
11,18
2,88
6/119
1)GAM ST Glb Rts EUR A*
I
11,68
1,54 23/119
1)GAM ST Glb Rts EUR I*
I
11,68
1,54 24/119
1)GAM ST Global Sel EUR A
V
14,07
3,27 102/252
1)GAM ST Jap. Eq EUR A
V
84,29
-0,66
68/86
1)GAM ST Jap. Eq EUR AO
V
87,84
-0,65
66/86
1)GAM ST Jap. Eq EUR I
V
86,77
-0,65
67/86
1)GAM ST Key Qua Str EUR A
I
11,03
3,23
1/17
1)GAM ST Trading EUR A*
I
9,91
1,64
4/17
1)GAM ST US ALL CP Eq EUR A
V
19,74
5,28 30/216
1)GAM ST Worldwide EU Acc
V
12,46
4,04 53/252
2)GAM ST Abs Eur USD I
I
10,25
-0,47 88/119
2)GAM ST A-P Eq USD A
V
10,88
0,74
16/31
2)GAM ST Asia Eq USD A
V
13,92
1,59
14/82
2)GAM ST Asia-Pac.Eq USD I
V
10,74
0,74
17/31
2)GAM ST Ch Eq USD I
V
19,74
5,53
2/82
2)GAM ST China Eq USD A
V
19,96
5,53
2/45
2)GAM ST Disc FX USD A*
I
10,75
1,72 17/119
2)GAM ST Emg Asia Equity
V
13,96
3,85
4/31
2)GAM ST Em Mkt Rts USD A
F
11,45
-1,78 80/139
2)GAM ST Emg Mkt TotRet
F
13,09
-1,84 83/139
2)GAM ST Euro Eq USD A
V
19,83
3,07 156/264
2)GAM ST Euro Eq USD I
V
17,62
3,07 155/264
2)GAM ST Flex Glb Ptf USD A*
I
11,24
0,33 58/119
2)GAM ST Glb Eq Inf Foc USD
V
147,42
2,27 186/252
2)GAM ST Glb Rts USD A*
I
11,80
-0,96 99/119
2)GAM ST Glb Rts USD I*
I
11,80
-0,96 100/119
2)GAM ST Glb Sel USD A
V
13,64
0,73 234/252
2)GAM ST Jap. Eq USD A
V
10,22
-0,99
75/86
2)GAM ST Jap. Eq USD I
V
10,10
-0,99
74/86
2)GAM STt Key Qua Str USD A
I
11,20
0,69
8/17
2)GAM ST Key Qua Str USD I
I
11,20
0,69
7/17
2)GAM ST US All Cap Eq USD
V
10,55
4,85 48/216
2)GAM ST US ALL CP Eq USD A
V
10,55
4,85 49/216
2)GAM ST Worldwide USD A
V 2.880,00
3,60 78/252
2)GAM ST Worldwide USD I
V 2.504,58
3,60 79/252
3)GAM ST Jap. Eq JPY A
V
588,08
-2,18
83/86
3)GAM ST Jap. Eq JPY AO
V
950,27
-2,17
82/86
4)GAM ST Asia Eq GBP I
V
1,62
2,30
10/82
4)GAM ST A-P Eq GBP A
V
2,59
1,39
4/8
4)GAM ST A-P Eq GBP I
V
2,44
1,40
3/8
4)GAM ST Con Euro Eq GBP A
V
2,91
4,99 14/264
4)GAM ST Em Mk Tot RetGBPA
F
1,24
-4,21 139/139
4)GAM ST Euro Eq GBP A
V
2,22
3,79 79/264
4)GAM ST Euro Eq GBP I
V
1,97
3,79 78/264
4)GAM ST Flex Glb Ptf GBP A*
I
10,95
-2,05 109/119
4)GAM ST Glb Rts GBP A*
I
1,18
-3,36 116/119
4)GAM ST Glb Rts GBP I*
I
1,18
-3,36 117/119
4)GAM ST Glb Sel GBP A
V
1,48
-1,68 249/252
4)GAM ST Jap. Eq GBP A
V
77,80
-0,56
65/86
4)GAM ST Jap. Eq GBP I
V
76,83
-0,56
64/86
4)GAM ST Key Qua Str GBP A
I
11,19
-1,72
14/17
4)GAM ST Key Qua Str GBP I
I
11,19
-1,72
15/17
4)GAM ST Worldwide GBP A
V
1,35
4,31 37/252
4)GAM ST Worldwide GB Inc
V
1,28
4,32 36/252
5)GAM ST Asian Eq CHF A
V
10,12
2,31
9/82
5)GAM ST A-P Eq CHF A
V
8,57
1,42
2/8
5)GAM ST Disc FX CHF A*
I
10,29
2,00 12/119
5)GAM ST Em Mkt Rts CHF A
F
11,48
-1,86 84/139
5)GAM ST Emg Mrkt TotRet.
F
11,68
-1,93 88/139
5)GAM ST Euro Eq CHF A
V
9,22
3,78 81/264
5)GAM ST Flex Glb Ptf CHF A*
I
10,96
0,25 63/119
5)GAM ST Glb Rts CHF A*
I
10,91
-1,09 103/119
5)GAM ST Glb Sel CHF A
V
13,89
0,63 237/252
Generali Fund Management SA

5 Alle Scheffer L2520 Luxembourg. Bruno Patain. Tfno. 91 524 40 11. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Abs Ret Gb Macro Stratg D
I
109,08
-0,03 79/119
1)Abs Ret Multi Strategie D
I
112,48
0,19 69/119
1)Central & Eastern Bond D
F
160,14
-2,36
5/5
1)Central & Eastern Equit D
V
222,38
-0,38
28/34
1)Euro Bonds D
F
139,83
0,01 74/168
1)Euro Bond 1-3 Years D
F
112,73
0,66 38/137
F
119,79
0,26 59/168
F
120,25
0,12 69/168
1)Euro Bond 10+ Years D
F
134,73
-0,06 80/168
1)Euro Convertible Bonds D
F
98,68
1,35
19/33
1)Euro Corporate Bonds D
F
138,47
-1,03 66/112
1)Euro Inflation Linked D
F
118,35
-0,31
11/41
1)Euro Liquidity D
D
119,81
0,41 46/266
1)European Eq Opportunity D
V
125,43
4,53 26/264
1)European High Yield Bds D
F
181,34
-0,09
50/98
1)Garant 1 D
G
114,76
-0,35
10/10
1)Garant 2 D
G
103,89
0,11
7/10
1)Garant 3 D
G
110,01
0,17
6/10
1)Garant 4 D
G
103,63
0,20
5/10
1)Garant 5 D
G
102,66
-0,06
8/10
1)Gb Multi Utilities D
V
156,46
4,17
1/4
1)German Equities D
V
95,47
3,04
8/14
1)Global Equit Allocation D
R
110,41
1,62 59/132
1)High Conviction Europe D
V
98,29
3,27 135/264
1)North American Eq FOF D
V
88,43
4,94 45/216
1)Sara Sri D
V
95,72
4,08
2/13
1)Short Ter Eur Corporate D
F
109,12
-0,17 28/112
1)Small & Mid Cap Euro Eq D
V
89,33
4,65
12/44
1)Tactical Bond Alloc D
F
98,86
0,05 91/137
1)US Bonds D
F
119,55
-3,17
29/52
2)Greater China Equities D
V
154,86
-0,34
39/45
Gesalcal
Ortega y Gasset 7 28006 Madrid. Susana Ramrez. Tfno. 914311166. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Alcal Ahorro
M
10,05
1,18
48/89
1)Alcal Bolsa Mixto
R
12,06
1,87
54/75
1)Alcal Global
R
8,92
1,07 84/132
1)Alcal Uno
F
15,55
0,22 75/137
1)Fonalcal
R
27,99
1,24
61/75
Gesconsult
Pza Marqus de Salamanca, 11 28006 Madrid. Tfno. 915774931. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Gesconsult Conservador A
I
82,71
0,22
8/14
1)Gesconsult Corto Plazo
D
677,97
0,31 88/266
1)Gesconsult Crecimiento
V
16,30
4,98 22/118
1)Gesconsult RF Flexible
M
24,06
1,78
23/89
1)Gesconsult Renta Variable
V
28,18
8,24
10/92
1)Gesconsult Len VMF A
R
19,08
3,89
19/75
1)Gesconsult Talento*
X
10,04
0,93 104/152
Gescooperativo S.A.
Virgen de los Peligros,6 28013 Madrid. Emilia Diaz. Tfno. 915956915. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Creval Capital
I
10,81
1,17
2/25
1)Fondturia
M
900,12
2,53
8/89
1)Gesc Deuda Corp
F
489,68
-0,58 49/112
1)Gesc Deuda Soberana E
D
665,88
0,24 118/266
1)Gesc Dinamico*
I
609,09
0,25
13/24
Fondo
1)Gesc Fondepsito
1)Gesc Multiestratgias Alt*
1)Gesc Small Caps
1)Rendicoop
1)Rural Ahorro Plus
1)Rural Bolsa Euro Gar
1)Rural Bolsa 2013 Garantia
1)Rural Bonos 2 aos
1)Rural 9 Garantizado RF
1)Rural Cesta Conservad. 20
1)Rural Cesta Defensiva 10
1)Rural Cesta Decidida 60
1)Rural Cesta Prudente 40
1)Rural Emergentes RV*
1)Rural Euro Renta Variable
1)Rural Garanta Eurobolsa
1)Rural Garantia 2016
1)Rural Gar BRIC
1)Rural Gar Renta Fija I
1)Rural Gar Renta Fija II
1)Rural Gar Renta Fija 2013
1)Rural Gar Renta V. IV
1)Rural Indice Ganador G
1)Rural Mixto 25
1)Rural Mixto 50
1)Rural Mixto 75
1)Rural Mixto Intern.25
1)Rural Multifondo 75*
1)Rural Oro Garantizado
1)Rural Rendimiento
1)Rural Renta Fija 3
1)Rural Renta Fija 5
1)Rural Renta Fondvalencia
1)Rural RF Internacional
1)Rural RV Espaa
1)Rural RV Internacional
1)Rural Tecnolgico RV
1)Rural Valor
1)Rural 6,13 Gar. R. Fija
1)Rural 13 Gar. R. Fija
1)Rural 2013 Garantia
Tipo
D
I
V
D
D
G
G
F
G
M
M
R
R
V
V
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
M
R
R
M
R
G
D
F
F
D
F
V
V
V
G
G
G
G
G
G
G
G

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
653,24
613,01
409,54
1.257,66
7.177,95
628,45
645,81
1.104,34
687,19
714,20
646,28
731,20
724,95
682,89
461,94
613,73
822,82
723,27
1.176,25
930,54
736,58
317,85
696,79
1.021,33
884,25
784,81
1.262,81
707,46
781,20
691,87
918,49
8.314,11
1.191,52
786,09
2.567,57
540,20
502,33
402,28
206,55
1.145,01
865,12
969,56
729,13
722,71
776,46
600,42
814,08
0,08
0,77
8,35
0,16
0,20
0,11
0,83
1,08
2,09
1,39
0,79
1,94
2,27
-0,21
3,43
0,91
1,56
1,41
0,66
1,55
0,94
0,66
2,01
1,33
0,31
2,22
4,45
4,90
0,65
2,06
0,26
0,13
0,78
0,84
0,47
-3,49
6,81
0,76
-0,53
1,24
1,22
1,53
1,36
3,08
0,87
2,44
0,69
Ranking
en el ao
181/266
11/25
9/92
158/266
145/266
32/41
159/246
37/168
53/246
15/93
41/93
49/132
39/132
40/127
88/118
151/246
67/291
95/246
231/291
68/291
196/291
230/291
32/291
106/246
191/246
10/89
11/75
9/75
49/93
47/132
193/246
167/266
31/137
43/168
32/266
105/132
32/92
233/252
35/39
118/246
137/291
69/291
107/291
12/291
202/291
19/291
229/291
Gesfibanc
Entenza,325-330 1 08029 Barcelona. Toms Ribs. Tfno. 932535407. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Medcorrent
D 1.721,85
0,65 14/266
1)Medifond Plus Cl-L*
I
23,08
0,00
21/25
1)Medifond Plus S*
I
22,83
0,66
12/25
1)Mediolanum Activo L
F
9,63
1,15 16/137
1)Mediolanum Activo S
F
9,56
1,13 17/137
1)Mediolanum Alpha Plus L*
I
9,34
0,99
5/25
1)Mediolanum Alpha Plus S*
I
9,27
0,98
7/25
1)Mediolanum Crecimiento L
R
15,30
2,66
43/75
1)Mediolanum Crecimiento S
R
15,15
2,64
45/75
1)Mediolanum Espaa RV L
V
12,47
6,44
45/92
1)Mediolanum Espaa RV S
V
12,34
6,40
47/92
1)Mediolanum Europa RV L
V
6,48
3,64 89/264
1)Mediolanum Europa RV S
V
6,39
3,60 93/264
1)Mediolanum Fondcuenta
D 2.591,75
0,47 31/266
1)Mediolanum Mercados Em L
F
13,53
1,03
4/139
1)Mediolanum Mercados Em S
F
13,39
1,00
5/139
1)Mediolanum Premier
D 1.052,83
0,81
5/266
1)Mediolanum Renta L
F
24,55
2,07 12/168
1)Mediolanum Renta S
F
24,25
2,06 14/168
1)Medivalor Europeo
V
6,22
3,44 111/264
Gesiuris
Rambla Catalunya,38,9 Planta 08007 Barcelona. Jordi Falgueras. Tfno. 902023938. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Annualcycles Strategies
X
10,41
1,11 96/152
1)Catalana Occid B. Mundial*
V
8,48
1,70 211/252
1)Catalana Occid Bolsa Esp.
V
22,27
5,77
73/92
1)Catalana Occid Patrimonio
X
14,10
-0,24 139/152
1)Catalana Occid R.Fija C/P
D
11,66
0,12 170/266
1)Estubroker GAC
X
19,69
2,30 49/152
1)Gesiuris Europ Equities
V
15,27
2,81 105/118
1)Gesiuris Fixed Income
F
11,96
0,48 49/137
1)Gesiuris Fixed Income ST
F
82,54
-0,04 104/137
1)Gesiuris Global Strategy
X
9,85
1,22 92/152
1)Gesiuris Iurisfond
M
20,95
0,57
69/89
1)Gesiuris Patrimonial
X
13,86
-0,25 141/152
1)Privary F1 Discrecional
X
104,35
0,81 112/152
1)Privary F2 Discrecional
X
112,60
0,40 127/152
GesNorte
Felipe IV 3 28014 Madrid. Lola Yeti. Tfno. 915319608. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Fondonorte
M
3,64
0,95
1)Fondonorte Eurobolsa
V
4,90
3,60
58/89
84/118
Gestifonsa SGIIG
Almagro 8 28010 Madrid. Jos Luis de la Fuente Garca. Tfno. 913102152. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Caminos Bolsa Euro
V
3,69
3,18 98/118
1)Caminos Bolsa Oportun.
V
53,10
7,50
16/92
1)Cartera Seleccin
X
1,09
2,38 41/152
1)Cartera Variable
V 2.801,56
6,72
33/92
1)Dinercam
D 1.210,66
0,76
7/266
1)Dinfondo
M
732,44
2,14
14/89
1)Dinvalor Global*
X
8,78
0,28 128/152
1)Foncam
F 1.642,67
1,55 21/168
1)RV 30 Fond
M
12,73
1,97
18/89
1)Seniors
F
8,30
1,52 22/168
G.I.I.C. Fineco
Ibez de Bilbao,9 bajo 48009 Bilbao. Pedro Echano Basaldua. Tfno. 944000300. Fecha v.l.:
29/01/13
1)Best Timing Fund II
X
11,01
2,48 39/152
1)Fon Fineco Ahorro
M
17,12
1,86
20/89
1)Fon Fineco Deuda Subord.
F
9,16
0,59
7/112
1)Fon Fineco Dinero
D
953,47
0,02 198/266
1)Fon Fineco Euro Lder
R
10,19
3,76
23/75
1)Fon Fineco Euro Lder II
R
12,83
0,63
67/75
1)Fon Fineco Excel
V
7,67
5,21 16/118
1)Fon Fineco Gestin
R
17,40
1,16
63/75
1)Fon Fineco Gestin II
X
7,05
0,98 103/152
1)Fon Fineco I
R
11,94
4,27
13/75
1)Fon Fineco Inflacin
F
11,32
2,20
1/41
1)Fon Fineco Interes A
F
10,25
3,00
5/168
1)Fon Fineco Interes I
F
10,34
3,02
4/168
1)Fon Fineco Renta Fija A
F
11,76
0,19 77/137
1)Fon Fineco Renta Fija I
F
11,82
0,22 74/137
1)Fon Fineco RF Intern.
F
8,03
0,36 19/132
1)Fon Fineco Top RF Serie A
F
10,76
0,82 28/137
1)Fon Fineco Top RF Serie I
F
10,84
0,84 27/137
1)Fon Fineco Valor
V
8,41
5,15 19/118
1)Millenium Fund
G
9,60
5,81
1/246
1)Multifondo Amrica
V
11,35
5,78 15/216
1)Multifondo Eficiente
V
12,84
3,49 104/264
GLG Partners LP
1Curzon Street London. Lus Martnez de Irujo. Tfno. 442070167134. Fecha v.l.: 29/01/13
1)GLG Convertible UCITS N
F
120,91
2,21
12/33
1)GLG European Equity N
V
130,21
9,69
1/264
1)GLG Perfomance N
V
115,31
6,23
5/252
2)GLG Convertible UCITS L
F
133,95
-0,64
33/33
2)GLG Perfomance L
V
129,59
3,67 76/252
Goldman Sachs Asset Management

LONDRES UNITED KINGDOM. Tfno. 4402077746366. Fecha v.l.: 30/01/13
1)GS Asia Pf E
V
16,62
-1,66
1)GS BRICs Portfolio E
V
13,07
-0,15
1)GS BRIC Pt BAEURLgBRCvUSD
V
12,18
2,53
1)GS BRICsSM Pf I
V
11,22
0,00
1)GS Core Equity Pf IO
V
8,69
3,45
1)GS Eq Partner Pf E
V
9,93
4,20
1)GS Euro Fixed Inc Pl Pf A
F
10,65
-0,93
1)GS Euro Fixed Inc.+ Pf I
F
13,07
-0,83
1)GS Euro Fixed Inc+ Pf Bas
F
9,09
-0,87
1)GS Euro Fixed Inc+ Pf Bas
F
12,78
-0,85
1)GS Euro Fixed Inc+ Pf E
F
12,72
-0,86
1)GS Euro Fixed Inc+ Pf I
F
10,77
-0,83
1)GS Euro Fixed Inc+ Pf P
F
13,27
-0,82
1)GS Euro Fixed Inc+ Pf P
F
10,72
-0,83
1)GS Europe Conc. Eq.Pf I*
V
7,31
3,98
1)GS Europe Conc.Eq Pf P*
V
10,95
3,89
1)GS Europe Core Eq Pf A
V
9,25
3,35
1)GS Europe Core Eq Pf E
V
12,56
3,29
1)GS Europe Core Eq Pf I
V
13,34
3,33
1)GS Europe Core Eq Pf I-R
V
9,72
3,40
1)GS Europe Core Eq Pf P
V
7,88
3,28
1)GS Europe CoreSM Eq Pf Ba
V
10,76
3,36
1)GS Europe CoreSM Eq Pf Ba
V
10,31
3,31
1)GS Europe Pf Base
V
11,28
3,87
1)GS Europe Pf Base
V
11,73
3,99
1)GS Europe Pf Base
V
108,66
3,93
1)GS Europe Pf I
V
10,43
3,99
1)GS Europe Pf P
V
11,19
4,00
1)GS Europe Portfolio A
V
8,56
3,88
1)GS Europe Portfolio E
V
10,99
3,88
1)GS Europe Portfolio EUR
V
8,39
4,09
1)GS Europe Spc.Fix In.Pf P
F
12,67
-1,48
1)GS Europe Spc.Fix In.Pf P
F
12,82
-1,46
1)GS G&Em.Mkt.Br.Eq.Pf E
V
23,03
-1,92
1)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf E
F
13,91
-0,78
1)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf E
F
11,02
-0,81
1)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf I
F
13,20
-0,75
1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf Base
F
15,27
0,07
1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf E
F
18,58
-2,42
1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf I
F
17,37
0,06
F
11,03
0,09
1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf IO
F
16,34
0,12
1)GS G&Em.Mkt.Eq Pf E
V
9,40
-1,67
1)GS Gb Core Eq (E Snap)
V
11,12
4,41
1)GS Gb Core Eq (I Snap)
V
9,40
3,75
1)GS Gb Core Eq E
V
9,29
3,68
1)GS Gb Core Eq IO Acc Cl
V
13,42
3,87
1)GS Gb Crdt Pf (Hdgd) I
F
12,83
-1,00
1)GS Gb Crdt Pf (Hdgd) P
F
14,67
-1,01
1)GS Gb Cred.Pf(Hdgd)
F
14,02
-1,06
1)GS Gb Cur. Plus Pf (Hdgd)
I
96,60
1,50
1)GS Gb Cur. Plus Pf A
I
96,32
1,44
1)GS Gb Cur. Plus Pf I
I
101,27
1,58
1)GS Gb Cur.Plus Pf (Hdgd)
I
98,62
1,50
1)GS Gb Eq Part.Pf E
V
14,16
4,04
70/82
22/24
2/24
18/24
109/264
45/252
142/168
131/168
23/30
133/168
135/168
128/168
127/168
130/168
61/264
69/264
119/264
132/264
121/264
113/264
134/264
116/264
126/264
72/264
59/264
67/264
60/264
58/264
70/264
71/264
53/264
151/168
149/168
91/127
45/139
46/139
44/139
21/139
100/139
22/139
20/139
18/139
82/127
33/252
73/252
75/252
67/252
63/112
64/112
69/112
25/119
29/119
20/119
1/5
52/252
Fondo
1)GS Gb Eq Pf E
1)GS Gb Fd Inc Pt (Hdgd) I
1)GS Gb Fixed Inc Pf I
1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B
1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B
1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) E
1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) P
1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) P
1)GS Gb Fixed Inc Pt (Hdgd)
1)GS Gb Fixed Inc.Port.E
1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg)
1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg IO
1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg) E
1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg) I
1)GS Gb High Yld Pf D(Hdgd)
1)GS Gb High Yld Pf E
1)GS Gb High Yld Pf E(Hdgd)
1)GS Gb High Yld Pf I (Hdgd
1)GS Gb High Yld Pf I (Hdgd
1)GS Gb High Yld Pf IO(Hdgd
1)GS Gb High Yld Pf Oth.C
1)GS Gb SC Core Eq Pf E
1)GS Gb SmlCapCore Eq Pf E
1)GS Gb SmlCapCore Eq Pf I
1)GS India Eq Pf E
1)GS Japan Core Flex Pf E
1)GS Japan Portfolio E
1)GS N11 sm EqPf
1)GS N11 sm EqPf
1)GS Str Abs Ret E Ptf(Hdg
1)GS Str Abs Ret E Ptf(Hdg
1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg
1)GS Str Abs Ret II Ptf(Hdg
1)GS US CORESM EqPf E Sn.
1)GS US Eq Pf E
1)GS US Eq Pf E
1)GS US Eq Pf Oth. C
1)GS US Fixed Income Pf E
1)GS US Growth Eq Pf E
1)GS US Mort Bck Sec Pf I
1)GS US SmCapCore Eq E Cl
1)GS US SmCapCore Eq E Sn
1)GS US Value Eq Pf E*
1)GSAM Gl.EqSus. Eq Pf E
1)GSAM Gl.Sus. Eq Pf P
1)GSAM Gl.Sus. Eq Pf P
1)GSAM Gl.Sus.Eq Pf E Acc.
2)GS Asia Pf Base
2)GS Asia Portfolio A
2)GS BRICs Portfolio A
2)GS BRICs Portfolio I
2)GS BRICsSM Pf Base
2)GS BRICsSM Pf Base
2)GS Europe Core Eq Pf A
2)GS Europe Pf Base
2)GS Europe Portfolio A
2)GS G&Em.Mkt.Br.Eq.Pf A
2)GS G&Em.Mkt.Br.Eq.Pf Base
2)GS G&Em.Mkt.Br.Eq.Pf I
2)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf A
2)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf B
2)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf I
2)GS G&Em.Mkt.Debt Pf A
2)GS Gb Curr.Plus Pf
2)GS Gb Eq Part.Pf A
2)GS Gb Eq Pf Base
2)GS Gb Eq.Partn. Pf
2)GS Gb Fixed Inc Pf A
2)GS Gb Fixed Inc Pf Base
2)GS Gb High Yield Pf A
2)GS Gb High Yield Pf Base
2)GS Gb High Yield Pf Base
2)GS Gb High Yield Pf I
2)GS Gb S Cap Core Eq Pf A
2)GS Japan Pf Oth.Curr.
2)GS Japan Portfolio A
2)GS N11 sm Eq I Ptf
2)GS N11 sm Eq Ptf
2)GS N11 sm Eq Ptf
2)GS US CoreSM Eq Pf A Sn.
2)GS US CoreSM Eq Pf B.Cl.
2)GS US CoreSM Eq Pf B.Sn.
2)GS US CoreSM Eq Pf B.Sn.
2)GS US Eq Pf Base
2)GS US Eq Pf Base
2)GS US Equity Pf A
2)GS US Equity Pf I
2)GS US Fixed Inc Pf Base
2)GS US Fixed Inc Pf Base
2)GS US Fixed Income Pf A
2)GS US Growth Eq Pf Base
2)GS US Growth Equity Pf A
2)GS US Growth Equity Pf I
2)GS US Gth Eq Pf Base
2)GS US SmCapCore Eq A Cl
2)GS US SmCapCore Eq PF I
Tipo

euros o
desde
mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
V
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
I
I
I
I
I
I
I
I
I
V
V
V
V
F
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V
V
F
F
F
F
F
F
F
F
I
V
V
V
F
F
F
F
F
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
V
V
V
V
8,14
12,63
13,80
12,60
10,93
12,38
11,47
12,42
5,10
6,23
11,41
13,34
13,54
11,01
13,53
12,82
13,14
7,20
20,61
12,64
12,84
14,73
15,42
22,56
9,52
9,94
11,40
13,21
6,25
6,90
10,66
10,54
112,40
104,85
109,83
119,13
105,04
95,55
108,03
77,19
124,95
8,50
11,41
13,46
15,15
8,64
12,35
13,67
10,50
10,92
9,60
11,65
11,95
12,18
11,59
19,19
23,70
14,74
9,19
15,16
15,26
7,92
13,83
13,82
31,43
29,88
35,66
14,04
14,25
14,81
18,09
18,74
15,28
12,84
19,13
97,94
14,85
26,58
9,29
13,19
16,91
13,37
10,20
16,60
8,40
15,20
10,06
13,58
9,99
10,78
10,60
10,59
12,41
11,73
11,97
20,69
13,60
13,58
13,13
10,97
13,96
10,98
12,73
13,27
10,67
11,02
10,66
12,19
12,02
3,17
-0,94
-3,70
-1,02
-0,91
-0,96
-0,86
-0,96
-0,78
-3,86
-0,26
-0,30
-0,29
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-0,22
-0,31
-0,23
1,84
-0,63
1,85
1,90
2,01
1,92
1,90
4,39
3,11
4,49
-0,53
2,80
0,29
0,19
0,09
1,25
0,74
0,72
1,04
1,04
0,75
0,78
0,77
1,04
5,46
3,73
6,32
6,39
-3,03
3,26
-0,29
3,24
5,81
4,23
2,64
2,66
2,70
2,57
-1,69
-1,78
-0,19
-0,06
-0,13
-0,14
3,17
3,90
3,82
-2,03
-2,01
-1,90
-0,94
-0,89
-0,82
-2,51
-2,51
-2,56
-2,49
-2,51
-1,07
3,95
3,10
4,05
-3,87
-3,87
-2,85
-0,71
-0,71
-0,79
-0,60
2,96
0,09
0,04
0,23
0,08
0,08
5,33
3,53
5,36
5,33
3,69
3,70
3,68
3,78
-3,19
-3,27
-3,17
3,27
3,24
3,35
3,25
3,10
5,80
113/252
56/132
111/132
61/132
55/132
59/132
53/132
58/132
47/132
116/132
35/132
38/132
37/132
41/132
33/132
39/132
34/132
8/98
60/98
7/98
5/98
3/98
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7/20
13/20
6/20
14/16
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29/127
31/127
31/119
47/119
49/119
35/119
36/119
46/119
43/119
44/119
37/119
18/216
97/216
10/216
9/216
23/52
129/216
3/52
10/18
2/18
75/216
159/252
158/252
156/252
167/252
71/82
73/82
23/24
19/24
20/24
21/24
145/264
68/264
77/264
94/127
92/127
90/127
54/139
53/139
47/139
104/139
105/139
108/139
103/139
106/139
5/5
58/252
120/252
51/252
118/132
117/132
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63/98
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50/86
28/127
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32/127
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111/216
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100/216
98/216
102/216
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32/52
28/52
127/216
134/216
125/216
132/216
11/18
3/18
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
12.118,44
1,00
12.434,46
1,00
1,00
12.305,31
1,00
1,00
10.311,44
1,00
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1,00
10.358,81
1,00
11.943,68
12.211,29
12.086,64
10.086,77
10.123,60
10.106,09
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-2,56
-2,56
-2,56
-2,56
-2,56
-2,56
215/266
226/266
217/266
227/266
228/266
216/266
229/266
230/266
219/266
231/266
221/266
232/266
220/266
233/266
19/35
12/35
20/35
21/35
23/35
22/35
Goldman Sachs Funds PLC

. Fecha v.l.: 30/01/13
1)GS Eur Gov.Liq.Re AAR EUR
1)GS Eur Gov.Liq.Re.AD EUR
1)GS Eur Gov.Liq.Re.IA R EU
1)GS Eur Gov.Liq.Re.ID EUR
1)GS Eur Gov.Liq.Re.M D EUR
1)GS Eur Gov.Liq.Re.PAR EUR
1)GS Eur Gov.Liq.Re.PFD EUR
1)GS Eur Gov.Liq.Re.X D EUR
1)GS Euro Gov.Liq.Res.AAC R
1)GS Euro Gov.Liq.Res.AC D
1)GS Euro Gov.Liq.Res.IAC R
1)GS Euro Gov.Liq.Res.IC D
1)GS Euro Gov.Liq.Res.PAC R
1)GS Euro Gov.Liq.Res.PC D
2)GS Eur Gov.Liq.Re.AAR USD
2)GS Eur Gov.Liq.Re.IAR USD
2)GS Eur Gov.Liq.Re.PAR USD
2)GS US$ Treas.Liq.Re.AA R
2)GS US$ Treas.Liq.Re.IA R
2)GS US$ Treas.Liq.Re.PA R
GVC Gaesco Gestin

Avda. Diagonal,429 08036 Barcelona. Tfno. 933662727. Web. www.gvcgaesco.es. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Cahispa Emerg. Multifondo*
V
172,17
0,46 27/127
1)Cahispa Europa
V
49,25
4,51 27/264
1)Cahispa Multifondo*
V
72,95
2,06 202/252
1)Cahispa Renta
M
11,58
3,97
3/89
1)Cahispa Small Caps
V
76,96
7,64
4/44
1)Catalunya Fons
R
16,77
5,49
3/75
1)Compositum Gestin*
X
6,56
1,12 93/152
1)Financialfond
R
17,84
1,13 81/132
1)Fondguissona
F
12,63
0,48 50/137
1)Foncuenta
D 1.746,64
0,00 239/266
1)Fondguissona Global Bolsa
X
16,51
4,16 11/152
1)Fonradar Internacional
X
9,54
3,58 19/152
1)Fonsglobal Renta
X
8,39
0,82 110/152
1)Fonsvila-Real
X
5,56
2,98 27/152
1)GVC Gaesco Bolsalider
V
7,05
5,50
84/92
1)GVCGaesco Bona-Renda
R
7,99
2,57 31/132
1)GVC Gaesco Constantfons
D
9,07
0,06 185/266
1)GVC Gaesco Emergentfond*
V
181,65
0,81 25/127
1)GVC Gaesco Europa
V
3,43
4,57 24/264
1)GVCGaesco Fondo FT CP
D 1.358,03
0,03 193/266
1)GVCGaesco Fondo de Fondos*
V
7,99
2,33 181/252
1)GVC Gaesco Japon
V
5,58
-0,16
56/86
1)GVC Gaesco Multinacional
V
45,16
2,25 190/252
1)GVC Gaesco Op Emp Inmob
V
12,22
0,23
21/40
1)GVC Gaesco Patrim A*
X
10,74
1,79 60/152
1)GVC Gaesco Renta Fija
F
21,24
0,57 53/168
1)GVC Gaesco Ret Absoluto
I
124,02
3,99
1/21
1)GVC Gaesco Small Caps
V
7,90
8,27
3/44
1)GVC Gaesco TFT
V
6,61
3,02
6/39
1)I.M. 93 Renta
X
12,68
3,38 25/152
1)Moderado Renta Fija A
F
10,15
0,23 72/137
1)Moderado Renta Fija B
F
10,17
0,25 70/137
1)Novafondisa
R
9,22
2,33 37/132
1)P&G Master Renta Fija
F
10,65
-0,53 130/137
HSBC Global Asset Management

Pza. P. Ruiz P. Torre Picasso s/n Planta 33 28020 Madrid. Tfno. 914566100. Fecha v.l :
30/01/13
1)HGIF Eu Hgh Y Bd EC
F
32,09
-0,15
52/98
1)HGIF Euro Bd EC
F
22,77
-1,09 144/168
1)HGIF Euro Crd Bd EC
F
22,48
-1,18 76/112
1)HGIF Euro Reserve AC
D
17,36
-0,01 244/266
1)HGIF Eurolnd Eq EC
V
26,19
5,29 14/118
1)HGIF Eurolnd Eq Sm.C EC
V
42,70
4,49 34/118
1)HGIF Eurolnd Grth M1C
V
11,54
3,27 96/118
1)HGIF European Eq ED
V
30,70
3,84 75/264
1)HGIF Global Macro M1C
I
111,57
2,01 11/119
1)HGIF Turkey Eq EC
V
27,62
-0,71
3/5
2)HGIF Asia exJp Eq EC
V
47,06
0,35
30/82
2)HGIF Asia exJp EqHgD EC
V
20,54
1,42
16/82
2)HGIF Asia exJp Eq.Sm.EC
V
40,84
6,27
1/82
2)HGIF Brazil Bd EC
F
21,51
-0,18
6/8
2)HGIF Brazil Eq EC
V
31,99
-0,89
10/11
2)HGIF BRIC Eq M2C
V
23,17
2,44
3/24
2)HGIF BRIC Mkts Eq EC
V
14,33
1,59
7/24
2)HGIF Chinese Eq EC
V
76,78
2,68
22/45
2)HGIF Climate Change EC
V
6,46
3,43
3/13
2)HGIF Glb Bd EC
F
13,42
-4,04 121/132
2)HGIF Glb Emrg Mkts Bd EC
F
33,54
-3,32 128/139
2)HGIF Glb Emrg Mkts Eq EC
V
15,98
-1,09 66/127
2)HGIF Glb Emrg Mkts LDF AC
F
15,47
-0,85 49/139
Fondo
2)HGIF Glb Eq AC
2)HGIF Gbl E.M.Debt Tot.R
2)HGIF Hong Kong Eq EC
2)HGIF Indian Eq EC
2)HGIF Korean Eq EC
2)HGIF LatinAmerican Eq.M1C
2)HGIF Russia Eq EC
2)HGIF Singapore Eq EC
2)HGIF Thai Eq EC
2)HGIF US Eq EC
2)HGIF USD $ Bd EC
3)HGIF Japanese Eq EC
4)HGIF UK Equity AC
Tipo
V
F
V
V
V
V
V
V
V
V
F
V
V

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
25,81
14,23
124,10
150,21
14,29
18,88
6,91
44,74
21,01
23,53
14,77
692,19
31,42
Ranking
en el ao
3,01 134/252
-2,59 109/139
3,37
12/45
2,27
3/16
-5,53
4/9
0,38
24/37
2,31
18/18
-0,38
4/5
8,11
1/3
4,19 76/216
-3,48
44/52
0,19
45/86
2,76
3/21
Ibercaja Gestin S.G.I.I.I.C., S.A

P. de la Constitucin,4 50008 Zaragoza. Valero Penn Cabello. Tfno. 976239484. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Ibercaja Ahorro
F
18,95
0,60 41/137
1)Ibercaja Ahorro Din. A
I
7,39
-0,13
23/24
1)Ibercaja Alpha A
I
7,04
5,47
3/119
1)Ibercaja Bolsa A
V
18,18
5,92
63/92
1)Ibercaja Bolsa Europa A
V
5,61
4,46 30/264
1)Ibercaja BP Global BondsA*
F
6,47
0,76 10/132
1)Ibercaja Bolsa Internac.
V
6,70
3,01 132/252
1)Ibercaja BP Renta Fija A
F
6,82
1,09 18/137
1)Ibercaja BP Selec.Global*
I
6,17
0,36
16/25
1)Ibercaja Capital
R
19,66
4,21
14/75
1)Ibercaja Capital Europa
R
8,56
2,52
49/75
1)Ibercaja Conservador Cl-A
D
6,69
0,50 23/266
1)Ibercaja Crecimient Din A
I
7,04
-0,45
19/21
1)Ibercaja Dinero
D 1.817,41
0,62 16/266
1)Ibercaja Dividendo A
V
4,87
2,49 110/118
1)Ibercaja Dlar A
D
5,86
-2,72
33/35
1)Ibercaja Emergentes A*
V
12,18
1,66 16/127
1)Ibercaja Financiero
V
3,40
6,06
6/16
1)Ibercaja Futuro A
F
11,50
0,98 21/137
1)Ibercaja High Yield A
F
6,62
0,44
39/98
1)Ibercaja Horizonte
F
9,39
0,61 51/168
1)Ibercaja Internacional A
F
8,64
-3,13 137/137
1)Ibercaja Japon A
V
3,36
3,38
11/86
1)Ibercaja Latinoamerica A*
V
13,01
1,37
13/37
1)Ibercaja Mixto Flex 15 A
M
6,42
0,45
74/89
1)Ibercaja Nuevas Oport A
V
7,64
0,98 231/252
1)Ibercaja Op Renta Fija A
F
6,80
1,35 26/168
1)Ibercaja Patrimonio Dinam
I
7,28
0,32
11/24
1)Ibercaja Petroquimico A
V
10,99
3,75
14/29
1)Ibercaja Plus A
D
8,52
0,73
9/266
1)Ibercaja Premier
F
6,97
-0,32 125/137
1)Ibercaja Renta
M
17,48
1,86
21/89
1)Ibercaja Renta Europa
R
7,25
1,68
57/75
1)Ibercaja Renta Intern.
M
6,05
-1,60
88/93
1)Ibercaja Renta Plus
R
7,79
2,30
51/75
1)Ibercaja Sanidad A
V
6,04
4,04
20/30
1)Ibercaja Sec.Inmob A
V
14,31
-0,61
26/40
1)Ibercaja Seleccin Bolsa
V
7,72
3,09 121/252
1)Ibercaja Seleccin Cap.
R
7,56
2,35 35/132
1)Ibercaja Seleccin RF
F
11,19
0,38 58/137
1)Ibercaja Seleccin R. Int
M
7,80
0,80
40/93
1)Ibercaja Bolsa USA A
V
6,48
3,67 103/216
1)Ibercaja Small Caps
V
8,44
5,79
2/20
1)Ibercaja Tecnolgico A
V
1,64
2,38
12/39
1)Ibercaja Utilities A
V
10,05
1,53
2/4
Ignis Asset Management

50 Bothwell Street, Glasgow, Scotland, UK G26HR . Igniseurope@ignisasset.com. Tfno.
+44800317749. Web. www.ignisasset.com/international. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Ignis Argo.Pan Euro Alpha
V
1,32
1,38 232/264
1)Ignis Argo.Pan. Eu Div In
V
1,11
-1,51 259/264
1)Ignis Asia Pacfic
V
1,28
-1,61
68/82
1)Ignis Cartesian Enhanced
V
1,23
1,99
5/21
1)Ignis China
V
1,65
3,97
8/45
1)Ignis EM Select Value
V
1,30
-3,41 121/127
1)Ignis Internat. Global Eq
V
0,95
0,42 241/252
1)Ignis North American
V
1,15
1,86 196/216
ING Investment Management

Genova 27 3 planta 28004 Madrid. www.ingim.es Irma Albella. Tfno. 917898921. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Alternative Beta P
I
282,18
-2,37
16/17
1)Commodity Enhanced P
V
245,68
2,40
4/20
1)Consumer Goods P
V
537,02
0,07
11/12
1)Emerg.Mkts.Corp.Dbt Hdg P
F
298,26
0,55 12/139
1)Emerg.Mkts.Dbt HC Hdg P
F 4.506,33
-0,47 36/139
1)Emerg.Mkt.High Div P
V
232,62
-1,42
65/82
1)Emerging Europe P
V
60,04
-0,41
29/34
1)Emging M Debt LC Hedged P
F
46,02
-0,41 32/139
1)EURO Equity P
V
107,26
4,23 52/118
1)Euro High Dividend P
V
345,18
4,27 50/118
1)Euro Income P
V
250,25
4,70 29/118
1)Euro Liquidity P
D
260,85
-0,02 250/266
1)Euro Long Duration P
F
329,50
-1,47 150/168
1)Eurocredit P
F
152,30
-1,05 68/112
1)Euromix Bond P
F
165,81
-1,64 158/168
1)Europe High Dividend P
V
303,36
3,07 154/264
1)Europe High Yield P
F
323,80
0,73
34/98
1)Europe Opportunities P
V
272,42
3,87 73/264
1)European Equity P
V
41,90
3,51 99/264
1)European Real Estate P
V
708,24
-1,60
32/40
1)Fund Euro P
F
470,91
-0,78 123/168
1)Fund World P
F
796,87
-2,86 88/132
1)Global High Dividend P
V
283,63
2,45 176/252
1)Global High Yield P
F
453,06
1,23
20/98
1)Global Inflation Linked P
F
296,11
-0,36
12/41
1)Global Opportunities P
V
283,42
0,49 239/252
1)Global Real Estate P
V
268,06
-0,57
25/40
1)India Focus P
V
297,16
0,68
12/16
1)Industrials P
V
392,80
1,60
5/8
1)Infor.Tech.(EUR) P
V
465,29
-0,68
36/39
1)Invest Energy P
V
215,40
4,19
10/29
1)Invest Food&Beverages I
V 8.777,05
2,38 206/264
1)Invest Fst Cl Protect. P
G
29,90
2,05
1/10
1)Materials P
V
189,78
-0,97
8/8
1)Middle East&North AfricaP
V
344,72
2,79
5/12
1)Patrimonial Aggressive P
R
536,13
1,09 83/132
1)Patrimonial Balanced P
R 1.051,67
0,36 110/132
1)Patrimonial Defensive P
M
506,55
-0,08
79/93
1)Patrimonial Euro P
R
538,85
1,91 51/132
1)Patrimonial Target Ret Bd
F
268,72
0,27
7/30
1)Prestige & Luxe P
V
609,45
3,17
7/12
1)Renta Fd Euro Cred.Sust.P
F
325,38
-1,41 148/168
1)Renta Fd FX Alpha P
I
226,99
0,64 53/119
1)Sustainable Equity P
V
187,65
1,69 212/252
1)World P
V
170,32
2,04 204/252
2)Asia ex Japan P
V
998,54
-1,29
60/82
2)Banking & Insurance L
V
521,57
3,51
11/16
2)Consumer Goods P
V 1.234,41
0,36
10/12
2)Emerg. Mkts Dbt LB P
F
331,93
-2,06 94/139
2)Emerg.Mkts Dbt LC P
F
62,22
-1,55 69/139
2)Food & Beverages P
V 1.563,52
2,59
8/10
2)Fund US Credit P
F 1.127,90
-3,19 101/112
2)Global High Dividend P
V
379,56
2,74 153/252
2)Greater China P
V
834,90
-0,24
38/45
2)Health Care P
V 1.039,75
4,41
17/30
2)Infor.Tech.(USD) P
V
765,60
-0,40
34/39
2)Invest Energy P
V 1.349,73
4,49
8/29
2)Latin America P
V 2.603,11
0,07
28/37
2)Materials P
V
990,54
-0,68
7/8
2)Renta Fd As.Debt Hd Ccy P
F 1.641,97
-2,85
9/16
2)Renta Fund Dollar P
F 1.104,97
-3,29
33/52
2)Telecom P
V
756,47
3,04
5/39
2)US Enh.CoreConc. P
V
74,49
2,39 175/216
2)US Growth P
V
327,76
1,56 202/216
2)US High Dividend P
V
342,40
1,54 203/216
2)US Research Advantage P
V
285,84
1,43 204/216
2)Utilities P
V
604,90
0,50
3/4
3)Japan P
V 2.815,00
-0,02
54/86
InterMoney Gestin SGIIC (Grupo CIMD)

Pza. Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid. Juan de Dios Blasco. Tfno. 914326464. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Cajamar Corto Plazo
D 1.175,09
0,21 134/266
1)Cajamar Fondepsito
D 10.754,55
0,15 161/266
1)Cajamar Multig. Patrimo.*
M 1.115,87
0,70
65/89
1)Cajamar M. Moderado*
M 1.125,24
1,19
47/89
1)Intermoney RF Corto Plazo
D
131,95
0,32 82/266
1)Intermoney Variable Euro
V
100,26
4,25 51/118
Invercaixa Gestin S.A.

Avda. Diagonal 621-629 08028 Barcelona. Tfno. 934047700. Fecha v.l.: 29/01/13
1)Albus*
X
7,11
2,30 48/152
1)Europa Innovacion
G
12,50
4,81
4/246
1)FC Ahorro
F
29,60
-0,01 100/137
1)FC Asegurado
G
6,60
1,35 102/246
1)FC B Seleccin Asia*
V
8,00
-0,75
57/82
1)FC B Seleccin Emergentes*
V
7,52
-0,94 60/127
1)FC Bienvenida
G
6,38
1,50 76/291
1)FC Bolsa Dividendo Europa
V
4,84
4,29 42/264
1)FC Bolsa Espaa 150
V
4,49 10,30
3/92
1)FC Bolsa Euro
V
24,24
4,46 38/118
1)FC Bolsa Gestin Espaa
V
30,77
7,75
13/92
1)FC Bolsa Gestin Euro
V
16,80
5,42 12/118
1)FC Bolsa Gestin Europa
V
5,17
3,98 62/264
1)FC Bolsa Indice Espaa
V
6,43
6,81
31/92
1)FC Bolsa Seleccin Europa*
V
9,27
3,95 64/264
1)FC Bolsa Seleccin Global*
V
7,24
2,24 191/252
1)FC Bolsa Seleccin Japn*
V
3,83
-0,93
72/86
1)FC Bolsa Seleccin USA*
V
7,53
2,78 158/216
1)FC Bolsa Small Caps Euro
V
9,08
6,30
6/44
1)FC Bolsa USA
V
6,64
3,49 114/216
1)FC Brokerfond
F
15,52
-0,91 59/112
1)FC Cdulas
F
6,70
1,10 34/168
1)FC Comunicaciones
V
7,06
0,45
29/39
1)FC Crecimiento*
R
11,27
2,33 36/132
1)FC Deuda Pblica Espaa
F
6,16
1,84 17/168
1)FC Deuda Pblica Oct-2013
F
7,03
0,94 22/137
1)FC Equilibrio*
M
14,68
1,24
22/93
1)FC Estabilidad
G
6,47
1,11 162/291
1)FC Estabilidad Plus
G
6,56
1,15 155/291
1)FC Estabilidad 2
G
6,47
0,72 225/291
1)FC Estabilidad 2 Extra
G
6,50
0,73 224/291
1)FC Eurovalor
V
5,02
4,67 30/118
1)FC Fondlar
D
4,00
-1,92
4/35
1)FC Fondtesoro Largo Plazo
F
7,58
1,91 16/168
1)FC Fonstresor Catalunya
F
8,30
2,51
2/137
1)FC Gar. Eurobolsa
G
7,11
0,05 212/246
1)FC Gar. Eurobolsa 2
G
6,03
1,50 87/246
G
6,26
1,61 79/246
G
6,74
2,10 52/246


Fondo
1)FC Gar. Europ. Protec. 10
1)FC Gar Ibex Proteccin II
1)Foncaixa Objetivo Ibex
1)FC Garanta Euroacciones
1)FC Garanta Ibex Protec
1)FC Garanta Pr Emergentes
1)FC Garantia RF 2017
1)FC Garanta Renta Fija 18
1)FC Gest Cartera Moderada*
1)FC Gestin Estrella E2*
1)FC Global Invest*
1)FC Grandes Empresas
1)FC Iberbolsa
1)FC Ideas
1)FC Iter*
1)FC Monetario Liquidez
1)FC Monetario Rentas
1)FC Multi Top Funds*
1)FC Multifix 25 RV*
1)FC Multisalud
1)FC Objetivo Abril 2014
1)FC Objetivo Abril 2014 E
1)FC Objetivo Enero 2013
1)FC Objetivo Enero 2013 Ex
1)FC Objetivo Octubre 2014
1)FC Oportunidad*
1)FC Oportunidad Plus*
1)FC Oportunitats
1)FC Privada Optimo
1)Foncaixa Deuda Pblic Int
1)FC R. FIJA Sel. Emergente*
1)FC R. Fija Sel.High Yield*
1)FC Renta Fija Corporativa
1)FC RF Corto Plazo
1)FC RF Privada Dic- 2012
1)FC Sel. Ret.Absoluto Plus*
1)FC Seleccin Oportunidad*
1)FB Gestin Suiza
1)FC Top Class 75 RV*
1)FC 1 RF Cort Dlar
1)FC 75 Global*
1)Foncaixa RF Alta Cal Cred
1)Foncaixa RF Flexible Plus
1)Mbk F tico Garantizado
1)Microbank Fondo tico
1)Videre Extra*
1)Videre Platinum*
Tipo
G
G
G
G
G
G
G
X
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
M
I
X
G
V
I
M
D
D
V
M
V
F
F
F
F
F
X
V
X
V
F
F
F
F
D
F
I
V
V
R
F
I
F
F
G
I
R
R

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
7,08
6,28
6,45
6,40
6,36
11,11
6,21
6,80
6,62
10,97
6,63
6,94
6,94
6,96
6,55
6,39
7,61
6,69
6,38
6,69
7,98
6,00
7,76
5,72
15,27
7,45
6,48
6,41
602,31
8,67
16,55
9,14
6,25
6,26
6,18
6,20
6,63
10,46
10,56
4,89
9,81
21,76
9,71
8,53
6,88
2.193,35
6,74
6,28
20,64
31,12
12,06
0,36
6,19
8,64
8,30
6,54
6,73
6,19
6,20
2,14
2,00
1,91
1,35
1,35
0,93
1,53
3,67
0,88
0,37
1,33
0,00
0,19
0,71
1,14
0,96
1,08
0,83
0,84
1,01
0,65
0,75
4,09
0,03
6,91
7,56
0,64
0,00
0,11
2,29
1,07
5,11
1,29
1,31
0,01
0,03
1,38
4,72
4,74
-0,16
-0,01
-3,59
0,02
1,36
-0,93
0,35
0,00
0,92
4,88
6,22
4,24
-1,92
0,18
-1,60
0,14
2,73
1,59
-0,13
-0,12
Ranking
en el ao
51/246
58/246
63/246
100/246
101/246
149/246
84/246
16/152
155/246
188/246
107/246
280/291
260/291
226/291
157/291
192/291
170/291
207/291
205/291
185/291
50/93
5/21
12/152
215/246
28/92
1/12
51/93
240/266
171/266
183/252
54/89
10/30
31/168
30/168
95/137
92/137
25/168
9/152
26/252
138/152
117/118
106/132
23/139
19/98
60/112
60/266
22/112
2/24
23/252
1/10
3/132
2/15
9/14
153/168
25/132
32/246
10/16
124/132
123/132
Fondo
2)Gbl Inv Grade Corp. Bd A
2)Global Bond A Acc
2)Global Equity Inc Fd A
2)Global Health Care A
2)Global High Income A D
2)Global High Income A MD
2)Global Inc. Real Est. A
2)Global Inc.Real Est. A Di
2)Global Leisure A
2)Global Real Estate Sec A
2)Global Select Equity A
2)Global Small Cap Equity A
2)Global Small Comp Eq Fd A
2)Global Structured Eq A
2)Global Technology A
2)Gold&Precious Metals A
2)Greater China Equity A
2)India Equity A
2)Japanese Equity A
2)Japanese Equity Core A
2)Korean Equity A
2)Latin American Eq A
2)Pacific Equity A
2)Pan Eur Sml Cap Eq A Dt $
2)Pan Euro Eqty Fd A Dt USD
2)PRC Equity Fund A D
2)Renminbi Fixed Inc A
2)US Structured Equity A
2)US Value Eq. A
2)USD Reserve A
3)Japanese Eq. Adv.A
3)Japanese Value Eq. A
3)Nippon Small/Mid Cap Eq A
4)Gilt A
4)UK Equity A
4)UK Investment Grade Bond
Tipo
F
F
V
V
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
V
V
D
V
V
V
F
V
F

euros o
desde
mon. local 31-12-12
11,39
8,50
48,74
85,67
13,94
13,68
11,30
9,27
24,17
11,05
11,41
99,47
41,87
34,02
11,49
8,61
37,55
39,64
15,27
1,44
22,51
11,32
41,59
19,04
16,86
49,77
10,43
16,21
24,80
87,02
2.283,00
756,00
594,00
13,92
6,41
0,94
-3,10
-2,46
2,62
6,26
-1,36
-1,92
-0,63
-0,63
7,64
1,29
1,53
4,20
4,98
2,94
2,34
-5,74
0,76
1,88
-0,28
0,22
-5,34
2,41
1,51
4,46
4,44
4,65
-1,96
4,95
5,52
-2,56
1,22
-0,26
4,04
-7,18
1,24
-6,43
Ranking
en el ao
100/112
81/132
160/252
4/30
82/98
90/98
27/40
28/40
1/2
5/40
217/252
8/20
3/20
139/252
13/39
8/16
34/45
5/16
61/86
42/86
2/9
6/37
11/31
14/44
32/264
5/45
91/139
43/216
17/216
27/35
21/86
59/86
3/11
11/12
12/21
6/12
Ipar Kutxa
Correo 2 48005 Bilbao. Aitor Garcia Santamaria. Tfno. 944790625. Fecha v.l.: 28/01/13
1)IK Ahorro
F
986,01
0,43 54/137
1)IK Fondbolsa
R
8,03
3,04 17/132
1)IK Fondo Mltiple
V
5,63
2,15 198/252
1)IK Fonrenta
M
11,99
1,74
7/93
1)IK Multiproteccion 5 Gar
G
12,00
-0,08 235/246
1)IK Premiun Gestion Activa
X
7,96
1,76 61/152
1)IK R Fija Garantizado VI
G
9,55
1,58 65/291
1)IK Rendimiento Seguro
G
10,84
1,07 173/291
1)IK Rendimiento Seguro II
G
10,57
2,43 21/291
1)IK Rendimiento 10
G
10,68
1,29 116/291
1)IK Triple 5 Plus Gar
G
9,28
3,73 14/246
1)IK Triple 6 Garantizado
G
10,86
2,16 49/246
Inverseguros Gestin S.A.

Pza. Pedro Muoz Seca, 4 28001 Madrid. Marta Herrera. Tfno. 914263824. Fecha v.l.:
30/01/13
1)AEGON Inversin MF
M
13,63
0,67
66/89
1)AEGON Inversin MV
R
8,72
2,54
47/75
1)Nuclefn
F
131,03
-0,04 103/137
1)Segurfondo Corto Plazo
D
10,83
0,20 144/266
1)Segurfondo Etico Cart Flx
I
10,50
1,89
9/16
1)Segurfondo Gest. Dinmica*
I
231,39
-0,06
22/24
1)Segurfondo Inversin*
I
134,87
1)Segurfondo RF Flexible
F
10,30
-0,22
11/30
1)Segurfondo R.Variable
V
120,35
6,01
57/92
1)Segurfondo USA
V
12,36
4,16 78/216
INVESCO
www.invesco.es. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Absolute Return Bond A
1)Absolute Return Bond E
1)Asia Balanced Dist E
1)Asia Cons Demand E
1)Asia Infrastructure E
1)Asia Opportunities E
1)Asian Bond E
1)Asian Equity E
1)Asian Focus Equity E
1)Balanc Risk Alloc A
1)Balanc Risk Alloc C
1)Balanc Risk Alloc D
1)Balanc Risk Alloc E
1)Capital Shield 90 (EUR) A
1)Capital Shield 90 (EUR) E
1)China Focus Equity E
1)Continental Europ Eq A
1)Continental Europ Eq E
1)Emerg Europe Eq E
1)Emerg Loc Cur Dbt E Acc
1)Emerg Mkt Corp Bond EH
1)Emerg Mkt Quant Eq C
1)Emerg Mkts Bond A EH
1)Emerg Loc Cur Dbt A Ac EH
1)Emerg Mkt Quant Eq AEH
1)Energy A Acc EH
1)Energy E
1)Euro Corporate Bond A Acc
1)Euro Corporate Bond A Dis
1)Euro Corporate Bond E
1)Euro Inflat-Linked Bond A
1)Euro Inflat-Linked Bond E
1)Euro Reserve A
1)Euro Reserve E
1)Euro Short Term Bd A
1)Euro Short Term Bd E
1)European Bond A
1)European Bond A Dist
1)European Bond E
1)European Growth Equity A
1)European Growth Equity E
1)Gbl Inv Grade Corp. Bd E
1)Gbl Inv.Grade Cor Bd AHe
1)Global Absolute Return A
1)Global Absolute Return E
1)Global Bond E Acc
1)Global Equity Inc.E
1)Global High Income A EH
1)Global Inc. Real Est. E
1)Global Leisure E
1)Global Real Estate A EH
1)Global Real Estate E
1)Global Select Equity E
1)Global Sm.Comp.Equity E
1)Global Structured Eq A EH
1)Global Structured Eq E
1)Global Tot Ret (EUR) Bd A
1)Global Tot Ret (EUR) Bd E
1)Gold&Precious Metals A EH
1)Gold&Precious Metals E
1)Greater China Equity E
1)India Equity E
1)Japanese Equity Advant E
1)Japanese Equity Core E
1)Japanese Value Equity E
1)Latin American Eq A EH
1)Latin American Eq E
1)Nippon Small/Mid Cap Eq E
1)Pan Europ Eq Inc A Acc
1)Pan Europ Eq Inc A Dis
1)Pan Europ Equity A
1)Pan Europ Equity A D
1)Pan Europ Equity E
1)Pan Europ Equity Inc E
1)Pan Europ Focus Eq A
1)Pan Europ Focus Eq E
1)Pan Europ High Inc A Acc
1)Pan Europ High Inc A Dis
1)Pan Europ High Inc E
1)Pan Europ Small Cap Eq A
1)Pan Europ Small Cap Eq E
1)Pan Europ Struct Eq A
1)Pan Europ Struct Eq E
1)PRC Equity A Acc EH
1)Renminbi Fixed Inc E
1)UK Equity E
1)US Equity A EH
1)US Equity E EH
1)US High Yield Bd A EH
1)US High Yield Bond E
1)US Structured Eq A Acc EH
1)US Structured Equity E
1)USD Reserve E
1)US Value Equity E
2)ASEAN Equity A
2)Asia Balanced A
2)Asia Cons Demand A
2)Asia Cons Demand A Dist
2)Asia Infrastructure A Acc
2)Asia Infrastructure A Dis
2)Asia Opportunities A
2)Asian Bond A
2)Asian Equity A
2)Asian Focus Equity A
2)Balanc.-Risk Alloc Fd A H
2)Bond Fund A
2)Bond Fund A M D
2)China Focus Equity A
2)Cont Europe Small Cap A
2)Emerg Europe Eq A
2)Emerg Loc Cur Dbt A Acc
2)Emerg Loc Cur Dbt A Dist
2)Emerg Mkt Corp Bond Fd A
2)Emerg Mkt Quant Eq A
2)Emerg Mkts Bond A
2)Emerg Mkts Bond A MD
2)Emerg Mkts Equity A
2)Energy A
I
I
R
V
F
V
F
V
V
X
X
X
X
I
I
V
V
V
V
F
F
V
F
F
V
V
V
F
F
F
F
F
D
D
F
F
F
F
F
V
V
F
F
I
I
F
V
F
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
M
M
M
V
V
V
V
V
F
V
V
V
F
F
V
V
D
V
V
R
V
V
V
V
V
F
V
V
X
F
F
V
V
V
F
F
F
V
F
F
V
V
2,80
2,75
14,18
9,32
10,20
65,33
10,65
4,35
11,28
14,47
14,77
14,48
14,23
11,76
11,20
12,31
5,68
5,64
8,16
11,83
12,09
8,92
31,08
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9,57
13,30
17,30
15,43
12,18
15,19
15,12
14,85
322,64
319,36
10,51
10,47
5,83
5,33
5,72
17,54
16,49
9,04
8,63
10,78
10,50
6,05
11,91
18,87
7,46
16,25
10,73
8,47
8,15
12,45
25,85
26,15
11,93
11,86
6,77
6,27
25,31
28,02
11,14
1,02
10,21
8,45
8,21
4,37
9,65
8,91
13,41
12,26
12,60
9,31
11,12
13,29
16,07
12,13
15,51
14,13
12,86
11,30
10,10
34,49
9,61
7,94
11,56
11,51
10,83
9,99
8,85
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107,13
23,90
13,07
12,77
14,50
13,88
97,21
11,14
6,05
12,28
19,21
28,55
28,47
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11,66
16,41
11,24
11,33
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-0,23
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1,40
1,44
1,40
1,43
1,82
1,82
2,58
6,37
6,21
0,99
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1,26
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1,38
11,39
8,46
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-0,63
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0,00
0,00
-0,11
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-1,27
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2,55
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1,06
-2,56
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1,19
1,37
4,80
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2,79
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0,60
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1,09
0,00
-0,39
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2,99
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1,34
1,31
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3,10
3,06
7,35
-2,07
1,02
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6,67
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5,32
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0,77
0,13
-1,12
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2,77
9,60
1,26
-1,53
-1,98
-1,65
-1,19
-2,23
-2,65
-0,78
8,60
84/119
85/119
2/6
40/82
75/98
48/82
11/16
26/82
24/31
82/152
80/152
83/152
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15/119
16/119
25/45
3/118
7/264
20/34
75/139
2/139
72/127
16/139
6/139
17/127
1/29
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21/41
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207/266
223/266
112/137
114/137
25/30
26/30
27/30
197/264
200/264
102/112
50/112
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34/119
83/132
179/252
21/98
29/40
2/2
2/40
7/40
224/252
4/20
9/252
150/252
70/132
71/132
7/16
9/16
35/45
7/16
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1/37
7/37
4/11
163/264
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1/45
95/139
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6/216
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1/6
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19/45
1/44
15/34
67/139
93/139
74/139
69/127
96/139
113/139
55/127
2/29
JPMorgan Asset Management

Jos Ortega y Gasset, 29 28006 Madrid. Carlos Arroyos. Tfno. 915161314. Email. jpmorgan.assetmanagement@jpmorgan.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)JF ASEAN Eq D-Acc EUR
V
13,09
2,59
1/8
1)JF Indonesia Eq D-Acc EUR
V
79,16
1,27
4/5
1)JPM Ame Eq A-Acc (Hdg)
V
8,00
7,10
2/216
1)JPM Ame Eq D-Acc (Hdg)
V
7,67
6,97
3/216
1)JPM Ame Eq D-Acc EUR
V
8,41
4,47 65/216
1)JPM East Eur A-Acc EUR
V
18,96
1,23
16/34
1)JPM East Eur D-Acc EUR
V
31,60
1,15
18/34
1)JPM E.M.CBd Port.I A(Div)*
F
91,36
-0,47 35/139
1)JPM E.M.CBd Port.I D(Div)*
F
90,65
-0,49 37/139
1)JPM Em Mkt Cp.Po.IIA(Hdg)
F
76,71
-0,18 30/112
1)JPM Em Mkt Cp.Po.IID(Hdg)
F
76,56
-0,22 32/112
1)JPM Em Mkt Eq A-Acc EUR
V
13,46
-2,11 99/127
1)JPM Em Mkt Eq D-Acc EUR
V
9,37
-2,29 101/127
1)JPM Em Mkts CpPortIIIAacc
F
86,89
-0,07 24/139
1)JPM Em Mkts CpPortfIIIDac
F
86,39
-0,09 25/139
1)JPM Em Mkts Cur Al.A(Acc)
D
10,18
2,62
1/1
1)JPM Em Mkts DbtA.acc(Hdg)
F
13,45
-0,22 28/139
1)JPM Em Mkts DbtD.acc(Hdg)
F
15,34
-0,26 30/139
1)JPM Em Mkts Div A-Acc
V
76,04
1)JPM Em Mkts Div D-Acc
V
75,95
1)JPM Em Mkts Infr EqD(Acc)
V
82,56
-1,92
12/12
1)JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg)
F
91,79
-0,83 48/139
1)JPM Em Mkts IvGrDacc(Hdg)
F
90,99
-0,86 50/139
1)JPM Em Mkts LcCurDbt AAcc
F
14,66
-1,61 73/139
1)JPM Em Mkts LcCurDbt DAcc
F
14,30
-1,58 72/139
1)JPM Em Mkts M.A. Dacc
V
114,54
-2,87 115/127
1)JPM Em Mkts M.A. Aacc
V
115,76
-2,82 114/127
1)JPM Em Mkts Opport.Aacc
V
79,15
-0,89 58/127
1)JPM EU Gvt Bnd A-Acc EUR
F
12,49
-0,95 143/168
1)JPM EU Gvt Bnd D-Acc EUR
F
12,37
-0,88 138/168
F
10,85
-0,09 107/137
1)JPM EU G.Sh.Dur.Bd A-A e
1)JPM EU G.Sh.Dur.Bd D-A e
F
10,78
-0,09 108/137
1)JPM Eu Ifl-Lkd Bd Aac-EUR
F
103,65
-1,63
23/41
1)JPM Eu Ifl-Lkd Bd Dac-EUR
F
103,13
-1,66
25/41
1)JPM Eu Sel.Eq Aacc-EUR
V
7,45
4,63 22/264
1)JPM Eur Focus A-Acc
V
10,26
3,32 123/264
1)JPM Eur Focus D-Acc
V
9,58
3,23 142/264
1)JPM Euro AAARatGvtBd Aacc
F
102,12
-2,45 164/168
1)JPM Euro AAARatGvtBd Dacc
V
100,27
-2,49 261/264
1)JPM Euro Corp.Bd A-A e
F
13,56
-1,24 81/112
F
13,35
-1,26 82/112
1)JPM Euro Corp.Bd D-A e
1)JPM Euro Dy A-Acc EUR
V
14,88
4,20 47/264
1)JPM Euro Dy D-Acc EUR
V
13,82
4,07 54/264
1)JPM Euro Eq A-Acc EUR
V
11,38
4,69 19/264
1)JPM Euro Eq D-Acc EUR
V
8,97
4,67 21/264
1)JPM Euro Gov Liq A-acc
D 10.406,77
0,00 236/266
1)JPM Euro Gov Liq D-acc
D 10.303,43
0,00 237/266
1)JPM Euro Liq Mkt Fd A-Acc
D 1.010,10
0,00 225/266
1)JPM Euro Liq Res.A-acc
D
107,80
0,00 234/266
1)JPM Euro Liq Res. D-acc E
D
108,91
0,00 235/266
1)JPM Euro Liquidity A
D 13.014,55
0,00 214/266
1)JPM Euro Liquidity D
D 10.254,49
0,00 213/266
1)JPM Euro SC A-Acc EUR
V
13,87
3,66
25/44
1)JPM Euro SC D-Acc EUR
V
10,75
3,56
26/44
1)JPM Euro Sel Eq A-Acc
V
887,19
3,64 90/264
1)JPM Euro Sel Eq D-Acc
V
80,76
3,57 95/264
1)JPM Euro Sh.Dur.Bnd D-Acc
F
106,14
-0,20 119/137
1)JPM Euro Str G A-AccEUR
V
13,87
2,97 165/264
1)JPM Euro Str G D-AccEUR
V
9,03
2,85 180/264
1)JPM Euro Str V A-AccEUR
V
10,41
4,31 39/264
1)JPM Euro Str V D-Acc
V
11,85
4,31 38/264
1)JPM Eurol A-Acc EUR
V
10,69
5,01 21/118
1)JPM Eurol D-Acc EUR
V
8,07
4,94 23/118
1)JPM Eurol Dyn.Aacc EUR
V
142,84
5,56
8/118
1)JPM Eurol Dyn.Dacc EUR
V
141,58
5,50 10/118
1)JPM Eurol Foc.Aacc EUR
V
138,40
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1)JPM Eurol Foc.Dacc EUR
V
137,16
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1)JPM Europ Rec A-Acc
V
199,97
4,31 37/264
1)JPM Europ Rec D-Acc
V
182,16
4,23 45/264
1)JPM Europe Dy Mega Cap A
V
10,82
6,81
3/264
1)JPM Europe Dy Mega Cap D
V
9,26
6,68
4/264
1)JPM Europe Str Div.A EUR
V
141,24
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1)JPM Europe Str Div.D EUR
V
113,96
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1)JPM Financ.Bd Aacc-EUR
F
116,15
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1)JPM Financ.Bd Dacc-EUR
F
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-0,77 55/112
1)JPM Gb Bal (EUR) A-Acc
R 1.391,43
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1)JPM Gb Bal (EUR) D-Acc
R
141,37
1,31 73/132
1)JPM Gb Bd D-Acc e
F
11,49
-0,86 52/132
1)JPM Gb Bd Fd (EUR) A-Acc
F
125,22
-0,78 46/132
1)JPM Gb Bd Fd (EUR) D-Acc
F
112,77
-0,82 49/132
1)JPM Gb Cap App A-Acc
X
127,82
3,61 18/152
1)JPM Gb Cap App D-Acc
X
103,35
3,55 22/152
1)JPM Gb Cap Pre(EUR) A-Acc
M 1.018,02
1,47
12/93
1)JPM Gb Cap Pre(EUR) D-Acc
M
114,06
1,43
13/93
1)JPM Gb Conv EUR A-Acc
F
12,53
2,37
7/33
1)JPM Gb Conv EUR D-Acc
F
10,81
2,37
9/33
F
11,38
-1,30 84/112
1)JPM Gb.C.Bd Fd A-A e(Hdg)
1)JPM Gb.C.Bd Fd A-AeD(Hdg)
F
84,51
0,15 19/112
F
81,36
0,12 21/112
1)JPM Gb.C.Bd Fd D-AeD(Hdg)
1)JPM Gb.C.Bd Fd D-A e(Hdg)
F
11,21
-1,32 85/112
V
77,51
-1,21 258/264
1)JPM Gb.C.Bd Fd X-e(Hdg)
1)JPM Gb Div A-dist (Hdg)
V
81,10
4,92 22/252
1)JPM Gb Div D-dist (Hdg)
V
80,51
4,84 24/252
1)JPM Gb Div X-acc (Hdg)
V
82,58
5,06 13/264
1)JPM Gb Dy A-Acc
V
7,33
3,39 95/252
1)JPM Gb Dy A-Acc Hdg
V
5,76
6,08
6/252
1)JPM Gb Dy D-Acc EUR
V
6,97
3,26 104/252
1)JPM Gb Focus A-Acc
V
16,35
2,83 146/252
1)JPM Gb Focus D-Acc
V
20,56
2,75 152/252
1)JPM Gb Gvt Bd A-Acc e
F
11,58
-0,86 51/132
F
10,51
-0,10 109/137
1)JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd A-Ae
1)JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd D-Ae
F
10,44
-0,19 118/137
1)JPM Gb HY A-Acc
F
189,06
1,72
10/98
1)JPM Gb HY D-Acc
F
179,31
1,69
11/98
1)JPM Gb Inc A EUR
M
145,28
2,36
2/93
1)JPM Gb Inc Aacc EUR
X
110,95
2,35 43/152
1)JPM Gb Inc Dacc EUR
X
110,60
2,32 45/152
1)JPM Gb Mining Aacc EUR
V
66,19
-1,94
5/16
1)JPM Gb Mining Dacc EUR
V
65,21
-2,01
6/16
1)JPM Gb Mlt Str Inc D-Acc
X
106,36
1,91 58/152
1)JPM Gb Na Res A-Acc EUR
V
16,81
-1,52
19/24
1)JPM Gb Na Res D-Acc EUR
V
11,09
-1,60
21/24
1)JPM Gb Return A-Acc EUR
I
110,73
2,42
7/119
1)JPM Gb Strat.BdDAccEURHdg
F
77,17
0,18 23/132
1)JPM Gb Strat.BFAAccEURHdg
F
76,92 -23,08 130/132
1)JPM Gb Strat.BFDAccEURHdg
F
76,83 -23,17 131/132
1)JPM Gb Tot Ret D-Acc EUR
I
101,67
2,34
8/119
1)JPM Germ Eq A-Acc EUR
V
17,33
2,85
9/14
1)JPM Germ Eq D-Acc EUR
V
3,08
2,67
12/14
1)JPM HgbStMtNt A-Acc
I
107,26
0,39
9/17
1)JPM HgbStMtNt D-Acc
I
102,67
0,34
10/17
1)JPM HY.Bd Pf I A-acc
F
104,79
-0,47
54/98
1)JPM HY.Bd Pf I A-inc
F
104,78
-0,47
55/98
1)JPM HY.Bd Pf I D-acc
F
104,55
-0,50
57/98
1)JPM HY.Bd Pf I D-inc
F
104,54
-0,50
58/98
1)JPM Inc. Opp A-Acc Hdg
F
133,56
0,67 12/132
1)JPM Inc. Opp D-Acc Hdg
F
132,19
0,65 14/132
1)JPM Inc.Opp A fix-Acc Hdg
F
77,08
0,68 11/132
1)JPM Inc.Opp D fix-Acc Hdg
F
77,05
0,65 13/132
Fondo
1)JPM Jap Sel Eq.A-Acc EUR
1)JPM Jap 50 Eq.A-Acc EUR
1)JPM Jap 50 Eq.D-Acc EUR
1)JPM Lat Am Eq A-Acc EUR
1)JPM Systemat. Alpha A-acc
1)JPM Turkey Equity A-Acc
1)JPM Turkey Equity D-Acc
1)JPM US Grwt Gr A-Acc(Hdg)
1)JPM US Grwt D-Acc (Hdg)
1)JPM US Sm CapGwthAacc-EUR
1)JPM US Val D Acc(Hdgd)
2)JF Asia exJap A-Acc USD
2)JF Asia exJap D-Acc USD
2)JF Asia P exJap Eq A-Acc
2)JF Asia P exJap Eq D-Acc
2)JF China A-Acc USD
2)JF China D-Acc USD
2)JF Greater Ch A-Acc USD
2)JF Greater Ch D-Acc USD
2)JF Hg Kg A-Acc USD
2)JF Hg Kg D-Acc USD
2)JF India A-Acc USD
2)JF India D-Acc USD
2)JF Indonesia Eq.A-Acc USD
2)JF Indonesia Eq.D-Acc USD
2)JF Jap Eq A-Acc USD
2)JF Jap Eq D-Acc USD
2)JF Korea Eq A-Acc USD
2)JF Korea Eq D-Acc USD
2)JF Pac Eq A-Acc USD
2)JF Pac Eq D-Acc USD
2)JF Singa A-Acc USD
2)JF Singa D-Acc USD
2)JF Taiwan A-Acc USD
2)JF Taiwan D-Acc USD
2)JPM Ame Eq A-Acc USD
2)JPM Ame Eq D-Acc USD
2)JPM Ame LC A-Acc USD
2)JPM Ame LC D-Acc USD
2)JPM Em Eu,Mid E&Af Eq AAc
2)JPM Em Eu,Mid E&Af Eq DAc
2)JPM E.M.CBd Port.I A(Div)*
2)JPM E.M.CBd Port.I D(Div)*
2)JPM Mid East A-Acc USD
2)JPM Mid East D-Acc USD
2)JPM Em Mkts Cp.Pf I-B(Div*
2)JPM Em Mkt D-Acc USD
2)JPM Em Mkt Eq A-Acc USD
2)JPM Em Mkts A-acc-USD
2)JPM Em Mkts Crp.PtIIIAacc
2)JPM Em Mkts Crp.PtIIIDacc
2)JPM Mkts Em Crp.Ptf-Acc-A
2)JPM Em Mkts Crp.Ptf II-A2)JPM Em Mkts Crp.Ptf II-D2)JPM Em Mkts Crp.Ptf-Inc-C*
2)JPM Em Mkts D-acc-USD
2)JPM Em Mkts Div A-Acc
2)JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg)
2)JPM Em Mkts IvGrDacc USD
2)JPM Em Mkts LcCurDbt AAcc
2)JPM Em Mkts LcCurDbt Dacc
2)JPM Em Mkts Opp D-Acc-USD
2)JPM Em Mkts StratAacc-USD
2)JPM Eur Focus A-Acc
2)JPM Gb Agricult.Aacc-USD
2)JPM Gb Bal (USD) A-Acc
2)JPM Gb Bal (USD) D-Acc
2)JPM Gb.C.Bd Fd D-Acc(Hdg)
2)JPM Gb Cap Pre A-Acc
2)JPM Gb Cap Pre D-Acc
2)JPM Gb Cons Trds Dacc USD
2)JPM Gb Conv Fd(USD) A-Acc
2)JPM Gb Conv Fd(USD) D-Acc
2)JPM Gb DevTrends A-accUSD
2)JPM Gb Dy A-Acc USD
2)JPM Gb Dy D-Acc USD
2)JPM Gb Inc Ddist-USD(Hdg)
2)JPM Gb Merg ArbAacc USD
2)JPM Gb Strat.A-acc-USD
2)JPM Gb Uncon.Eq A-Acc
2)JPM Gb Uncon.Eq D-Acc
2)JPM G.C.Bd Fd A Acc $
2)JPM G.C.Bd Fd D-A $
2)JPM HgbAsPacSTEEP A(Acc)
2)JPM HgDiv Comm Aacc USD
2)JPM HgDiv Comm Dacc USD
2)JPM HY.Bd Pf I A-acc $hdg
2)JPM HY.Bd Pf I A-inc $hdg
2)JPM HY.Bd Pf I D-acc$hdg
2)JPM HY.Bd Pf I D-inc $hdg
2)JPM Inc.Opp.Aacc USD
2)JPM Inc Opp.Plus Aac-USD
2)JPM Lat Am Eq A-Acc USD
2)JPM Lat Am Eq D-Acc USD
2)JPM Managed Res.A-acc-USD
2)JPM Renminbi Bd A-acc
2)JPM Renminbi Bd D-acc
2)JPM Russia A-Acc USD
2)JPM Russia D-Acc USD
2)JPM US Ag Bd A-Acc USD
2)JPM US Ag Bd D-Acc USD
2)JPM US Dollar Gvt Liq A
2)JPM US Dollar Liq A
2)JPM US Dollar Liq D
2)JPM US Dy A-Acc USD
2)JPM US Dy D-Acc USD
2)JPM US Dyn.130/30 A-acc $
2)JPM US Dyn.130/30 D-acc $
2)JPM US Eq A-Acc USD
2)JPM US Equity A-Acc
2)JPM US Grwt A-Acc USD
2)JPM US Grwt D-Acc USD
2)JPM US Sel Eq A-Acc USD
2)JPM US Sel Eq D-Acc USD
2)JPM US SelEqPlus D-accUSD
2)JPM US Sh Dur Bd A-AccUSD
2)JPM US Sh Dur Bd D-AccUSD
2)JPM US Value A Acc USD
2)JPM US Value D Acc USD
2)JPM USD Treas Liq.A
2)JPM USD Treas Liq. D
3)JF Jap Eq A-acc JPY
3)JPM Jap 50 Eq.A-Acc JPY
3)JPM Jap 50 Eq.D-Acc JPY
3)JPM Jap Sel Eq A-Acc
3)JPM Jap Sel Eq D-Acc
4)JPM Ster Liquidity A
4)JPM Ster Liquidity D
6)JPM Aust.$ Liq.A(acc)AUD
Tipo
V
V
V
V
I
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
F
V
V
F
V
V
F
F
F
F
F
V
F
F
F
F
F
F
V
V
R
R
F
M
M
V
F
F
V
V
V
X
I
F
V
V
F
F
V
V
V
F
F
F
F
F
F
V
V
D
F
F
V
V
F
F
D
D
D
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
F
V
V
D
D
V
V
V
V
V
D
D
D

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
100,90
44,74
117,78
81,36
10,88
15,72
26,95
7,88
7,54
75,02
7,98
298,83
248,20
19,39
21,39
28,58
34,21
23,61
34,78
19,43
29,66
25,15
48,34
109,93
109,20
7,73
6,27
10,26
9,72
14,15
14,33
28,98
49,49
15,73
13,68
13,08
11,93
13,55
10,57
21,23
43,65
112,71
111,87
17,69
22,11
113,62
34,92
22,87
370,28
117,85
117,16
132,63
103,70
103,61
113,88
125,81
103,03
119,94
103,28
19,86
19,22
116,48
116,39
12,82
113,59
198,93
166,47
102,81
110,62
107,20
137,69
145,55
138,66
120,15
13,27
14,59
144,54
97,42
112,74
12,15
10,37
14,43
14,24
96,11
75,61
74,51
136,66
136,67
136,35
136,35
177,59
110,24
33,05
48,83
10.105,73
103,52
103,42
13,14
9,87
15,26
17,08
10.030,90
13.297,15
10.018,13
11,45
14,40
10,76
10,23
103,80
107,01
13,71
6,74
191,14
134,23
10,79
103,36
102,70
13,96
16,18
11.448,21
10.037,29
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8.606,00
6.030,00
6.902,00
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10.906,03
0,86
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8,92
1,35
1,78
0,32
0,19
6,20
6,05
5,69
6,97
0,87
0,80
0,60
0,49
4,22
4,13
2,75
2,66
3,57
3,47
1,81
1,73
1,15
1,08
-1,16
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-5,33
-5,48
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0,19
-3,24
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4,25
3,63
3,61
-2,70
-2,81
-3,00
-3,01
1,21
1,10
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-2,58
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-2,74
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-2,62
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-1,51
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3,82
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-0,03
3,39
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-3,83
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0,99
0,93
-2,99
-2,98
-3,02
-3,02
-1,89
-1,72
1,14
1,04
-2,54
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3,30
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-2,56
-2,56
-2,56
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2,99
2,87
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3,70
3,48
3,42
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4,53
4,93
-2,63
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-2,56
-1,12
0,96
0,89
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-4,92
-4,92
-1,99
Ranking
en el ao
28/86
22/86
2/86
14/37
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61/139
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110/139
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18/35
17/35
115/216
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12/52
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29/35
28/35
76/86
26/86
27/86
33/86
35/86
4/6
5/6
2/5
Fondo
Tipo

euros o
desde
mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
Legg Mason Investments Dublin

. Julia Salazar. Tfno. (34)917026745. Fecha v.l.: 30/01/13
1)LM BM Asia Pacific Equity
V
1)LM BM Emerging Mkts Eq
V
1)LM BM European Equity
V
1)LM BM Global Equity
V
1)LM BW Glb Fixed Inc EUR-H
F
1)LM Permal Glb Abs EUR-H
I
1)LM WA Asian Opport. EUR-H
F
1)LM WA Div Strat Inc EUR-H
F
1)LM WA Emer Mkt Bond EUR-H
F
1)LM WA Glb Blue Chip Bond
F
1)LM WA Glb Multi Str EUR-H
F
2)LM BM Global Equity
V
2)LM BM Internat. Large Cap
V
2)LM BW Global Fixed Income
F
2)LM BW Global Opportun. FI
F
2)LM CB US Aggr. Growth
V
2)LM CB US Appreciation
V
2)LM CB US Fundamnt Valu
V
2)LM CB US Large Cap Growth
V
2)LM CM Growth
V
2)LM CM Opportunity
V
2)LM CM Value
V
2)LM GC Global Equity
V
2)LM Permal Global Absolute
I
2)LM Royce Global Small Co.
V
2)LM Royce Smaller Comp.
V
2)LM Royce US Small Cap Opp
V
2)LM WA Glb Credit Abs Ret
I
2)LM WA Glb InflationLinked
F
2)LM WA Glb Multi Strategy
F
2)LM WA Global Credit
F
2)LM WA Global High Yield
F
2)LM WA Inflation Managemet
F
2)LM WA US Adjustable Rate
F
2)LM WA US Core Bond
F
2)LM WA US Core Plus Bond
F
2)LM WA US High Yield
F
2)LM WA US Money Market
R
2)LM WA US Short-Term Govmt
F
84,06
105,45
119,69
105,27
139,73
99,64
108,30
123,44
133,76
114,80
135,50
111,21
75,66
149,08
114,45
116,88
116,03
97,31
122,16
72,12
112,89
65,82
84,99
103,72
130,15
117,38
111,02
103,77
106,81
138,62
110,17
142,13
134,32
100,53
117,85
133,07
138,75
105,65
114,15
-0,15
-1,61
2,08
2,01
0,59
1,71
-0,21
-0,76
-0,62
-0,42
-0,49
2,27
1,49
-2,50
-2,19
3,66
2,12
4,95
3,77
2,62
7,61
3,91
1,91
-0,82
0,74
1,87
3,64
-2,01
-3,16
-3,01
-3,45
-0,99
-3,41
-2,11
-3,39
-3,01
-0,88
-2,56
-2,80
44/82
80/127
220/264
206/252
15/132
18/119
1/16
45/132
41/139
40/112
42/132
187/252
220/252
82/132
77/132
104/216
190/216
42/216
95/216
165/216
2/252
86/216
209/252
4/9
20/20
17/18
8/18
108/119
37/41
95/132
104/112
68/98
38/41
8/52
40/52
22/52
65/98
4/4
13/15
232,50
135,99
106,10
130,57
126,60
133,66
125,95
128,38
126,21
-2,07 98/127
-0,04 256/266
3,30 95/118
0,72
45/93
0,17
68/93
1,32 72/132
-0,53 130/132
-1,47
5/52
0,29 114/132
Legg Mason Investments Luxembourg

. Julia Salazar. Tfno. (34)917026745. Fecha v.l.: 30/01/13
1)LM Emerging Mkts Equity
V
1)LM Euroland Cash
D
1)LM Euroland Equity
V
1)LM Mult-Man Balanced
M
1)LM Mult-Man Conservative
M
1)LM Mult-Man Performance
R
2)LM Mult-Man Balanced
R
2)LM Mult-Man Conservative
F
2)LM Mult-Man Performance
R
Liberbank Gestin
Claudio Coello 124 28006 Madrid. Jons Gonzlez. Tfno. 915903441. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Liberbank Dinero
D
839,83
0,33 72/266
1)Liberbank Rentas
D
9,18
0,51 21/266
1)Liberbank Platinum
D
7,24
0,71 10/266
1)Liberbank Ahorro
F
9,09
0,17 80/137
1)Liberbank Mix R.F.
M
8,75
1,42
38/89
1)Liberbank Global
X
7,62
1,09 99/152
1)Liberbank Mix R.V.
R
7,24
2,64
46/75
1)Liberbank RV Espaa
V
8,74
5,77
74/92
1)Liberbank RV Euro
V
5,43
3,76 76/118
1)Liberbank Cart.Conservad*
M
6,74
0,99
32/93
1)Liberbank Cart.Moderada *
R
6,21
2,90 22/132
1)Liberbank Cart. Rendimto*
V
5,72
4,03 55/252
1)Liberbank Renta Fija
G
9,55
1,93 38/291
1)Liberbank Renta Fija II
G
6,49
0,74 222/291
1)Liberbank Renta Progresi
G
6,50
0,36 248/291
1)Liberbank Renta 2014 Gar
G
8,60
1,44 87/291
1)Liberbank Euro 6 Gar.
G
7,75
-0,01 227/246
1)Liberbank Conso.Gar
G
7,91
-0,07
39/41
1)Liberbank Sel.Mundial Gar
G
6,01
1,16 129/246
1)Liberbank Acc.Europa Gar
G
7,52
1,11 134/246
1)Liberbank Continent.Gar
G
7,64
1,20 121/246
1)Liberbank Eurodlar Gar
G
7,60
0,16 203/246
1)Liberbank Sectorial Gar
G
8,38
2,74 31/246
1)Liberbank Garanta 7
G
6,45
-0,22 238/246
1)Liberbank Telecom 3x7
G
6,98
2,77 30/246
1)Liberbank Campeones Gar
G
6,35
0,60 173/246
Lloyds Investment Espaa

Serrano 90 28006 Madrid. Lloyds Bank. Tfno. 915209821. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Lloyds Bolsa
V
22,94
5,53
1)Lloyds Fondo I
F
16,26
1,43
1)Lloyds Premium C.P
D
880,40
0,76
1)Lloyds Renta Fija Mixta
M 1.612,17
1,48
83/92
8/137
6/266
35/89
Lloyds TSB Bank plc

Luxembourg (352)-402212261info@lloydstsb.lu. Ivan Esteban (Madrid). Tfno. 915209900.
Fecha v.l.: 30/01/13
1)LIP East Eur Frontier Eq.
V
176,65
-2,70
31/34
1)LIP Euro Bond
F
339,86
-0,50 105/168
1)LIP Euro Corp. Bond Fd.
F
132,99 15,72
1/112
1)LIP Euro Equity
V
249,74
2,72 107/118
2)LIP Asia MA Dyn.Strat
V
178,59
-0,32
49/82
2)LIP Asia MA Dyn Strat D
V
108,27
1,51
15/82
2)LIP Global Alternative R*
I
93,57
-1,32
13/17
2)LIP Latin America Equity
V
410,67
0,18
26/37
2)LIP North America Equity
V
264,63
2,64 163/216
2)LIP USD Bond
F
317,10
-3,45
43/52
2)LIP World Equity
V
265,83
2,42 178/252
4)LIP Global Alternative D*
I
93,91
-3,67
17/17
4)LIP Global MA Cons.Stgy
M
106,01
-3,72
91/93
4)LIP Global MA Cons.Stgy D
M
103,62
-3,72
92/93
4)LIP Global MA Dyn.Stgy
R
116,16
0,33 112/132
4)LIP Global MA Dyn.Stgy D
R
117,61
0,34 111/132
4)LIP Global MA Mod.Stgy
R
110,90
-1,81 132/132
4)LIP Global MA Mod.Stgy D
I
108,70
-1,81
14/14
4)LIP Sterling Bond
F
412,78
-7,00
10/12
4)LIP UK Equity
V
225,37
1,39
11/21
5)LIP Swiss Equity
V
161,72
1,92
9/10
Kutxabank Gestin, S.G.I.I.C.,S.A.U.

Pza. Euskadi 5 Planta 27 48009 Bilbao. Tfno. 943446067. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Baskeplus
R
11,11
4,17
1)BBK Bolsa
V
14,74
5,66
1)BBK Bolsa EEUU Nueva Econ
V
2,20
2,40
1)BBK Bolsa Euro
V
4,49
3,68
1)BBK Bolsa Japn
V
2,32
5,33
1)BBK Bono
F
9,61
0,65
1)BBK Dinamico*
I
6,53
0,08
1)BBK Dividendo
V
7,84
3,82
1)BBK Fondinero
D
814,87
0,25
1)BBK Fondo Internacional*
V
6,46
3,53
1)BBK G Activa Patrimonio*
M
9,29
1,25
1)BBK Gest Act Inversin*
X
7,40
3,56
1)BBK Gest Activa Rend*
X
18,55
2,13
1)BBK Mixto
R
8,91
3,02
1)BBK Renta Fija 3 Meses
D
8,51
0,31
1)BBK Renta Global*
M
19,35
0,71
1)Bizkaifondo
D 1.732,90
0,28
1)Dinero Activo I
F
9,54
0,21
1)Dinero Activo II
M
9,61
1,50
1)Dinero Activo IV
G 1.495,47
0,49
1)Fonalava
F
9,59
0,40
1)KutxaAhorro
D
835,67
0,34
1)Kutxabank Bolsa EEUU
V
5,96
5,42
1)Kutxabank Bolsa Emergent.*
V
9,60
-0,01
1)Kutxabank Fondtesoro LP
F
15,42
1,61
1)Kutxabank RF Abril 2015
F
7,19
1,86
1)KutxaCrecimiento
V
364,25
2,52
1)KutxaEmergente
V
725,55
-2,61
1)KutxaFond
M
15,39
2,05
1)KutxaInver
F 1.424,50
0,08
1)KutxaInver 2
F
862,16
-0,62
1)KutxaOpportunities
V
407,24
4,12
1)KutxaPlus
D 1.337,67
0,24
1)KutxaPremier
D
663,54
0,30
1)KutxaPremier 2
D
6,70
0,36
1)KutxaRendimiento
V
592,10
3,92
1)KutxaRent
D 1.645,31
0,25
1)KutxaValor
V 1.161,78
5,53
1)KutxaValor EEUU
V
250,39
1,93
1)KutxaValor Europa
V
383,95
3,86
1)KutxaValor Inter
V
424,79
2,86
1)KutxaValor Japn
V
210,43
-2,83
1)Multifondos Vital*
X
837,09
1,11
1)Novocajas
F
22,41
0,82
1)Vital Deuda I
F 1.223,10
1,17
1)Vital Dinero
D
931,20
0,27
1)Vital Euro Bolsa ndice
V
756,17
3,77
1)Vital Ibex ndice
V 1.205,89
5,73
1)Vital Mixto
R
668,51
1,08
16/75
77/92
11/39
80/118
8/86
39/137
19/24
68/118
115/266
84/252
20/93
21/152
54/152
34/75
86/266
46/93
99/266
76/137
33/89
240/291
57/137
69/266
21/216
36/127
19/168
7/137
169/252
108/127
15/89
89/137
112/168
9/20
120/266
89/266
59/266
60/252
111/266
82/92
194/216
65/118
144/252
84/86
97/152
45/168
32/168
107/266
74/118
75/92
65/75
Lazard Frres Gestion

25, rue de Courcelles 75008 Paris-France. Domingo Torres Fernndez. Tfno.
+33144130194. Email. domingo.torres@lazard.fr. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Norden
V
134,20
4,08
1)Objectif Alpha Euro
V
287,83
5,77
1)Objectif Alpha USA
V
119,03
4,94
1)Objectif Capital FI
F
107,46
0,21
1)Objectif Convert. Eur. A
F
138,43
2,37
1)Objectif Convert. Euro B
F
143,69
1,15
1)Objectif Convertible
F
226,68
0,50
1)Objectif Crdit FI
F
255,87
-0,61
1)Objectif Small Caps Euro
V
796,16
8,33
1/2
5/118
44/216
22/132
6/33
21/33
28/33
51/112
2/44
Mapfre Inversin
Gral. Pern, 40 3 28020 Madrid. Eugenio Plaza. Tfno. 915813780. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Fondma. Diversificacin
R
12,81
3,26 15/132
1)Fondmapfre Bolsa
R
24,05
3,45 11/132
1)Fondmapfre Bolsa Amrica
V
6,41
2,58 168/216
1)Fondmapfre Bolsa Asia
V
6,07
0,04
22/31
1)Fondmapfre Corto Plazo
D 1.504,55
0,40 52/266
1)Fondmapfre Dividendo
V
48,66
2,56 109/118
1)Fondmapfre Estabilidad
D
12,92
0,34 65/266
1)Fondmapfre Estratgia 35
V
16,72
5,63
78/92
1)Fondmapfre Multiseleccin
V
5,76
3,04 128/252
1)Fondmapfre Renta
F
17,71
1,07 38/168
1)Fondmapfre Renta Largo
F
10,67
1,57 20/168
1)Fondmapfre Renta Mixto
M
8,64
2,18
13/89
1)Fondmapfre Rentadlar
F
6,79
-2,46
9/52
1)Mapfre FT LP
F
15,01
0,94 23/137
1)Mapfre Puente Garanta 1
G
6,16
2,32 42/246
March Gestin de Fondos SA

Castell 74 28006 Madrid. Fernando Jimnez. Tfno. 914263711. Email. marchgestion@marchgestion.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Fonmarch
F
26,23
1,17 15/137
1)March Bolsa
R
99,80
3,35
31/75
1)March Dinero
D
97,27
0,40 49/266
1)March Eurobolsa Garan.
G 1.028,27
3,82 13/246
1)March Europa Bolsa
V
9,20
4,54 25/264
1)March Europa Garantizado
G
744,23
0,01 216/246
1)March Futuro Garantizado
G
11,02
1,34 109/291
1)March Global
V
619,15
5,47 11/252
1)March Horizonte Gar
G
12,54
1,08 139/246
1)March Multifondo Gar.
G
12,29
0,34
26/41
1)March New Emerging World
V
9,11
1,11 19/127
1)March Patr. Defensivo
I
10,97
0,55
4/24
1)March Patrimonio Dinmico
I
838,69
1,02
6/12
1)March Patrimonio Renta 2
I
10,16
0,25
1/9
1)March Premier Tesorera
D
883,83
0,44 42/266
1)March Premier 70/30*
M
739,24
1)March RF 2014 Garantizado
G
11,81
1,20 142/291
G
10,88
1,04 181/291
G
10,78
1,53 70/291
1)March RF Privada
F
11,74
-0,15 27/112
1)March Seleccin Gar.
G 1.170,54
0,52 178/246
1)March Tesorera
D
10,21
0,25 114/266
1)March Valores
V
864,85
6,92
27/92
1)March Vini Catena
V
13,58
4,13 49/252
1)Marchfondo*
M
19,43
-
Mediolanum International Funds Ltd

Block B, Iona Building, Shelbourne Road,Dublin 4 Irlanda. Roberto Beghetto. Tfno.
35312310800. Fecha v.l.: 29/01/13
1)BB Aggr. Coll. Hedged L
V
5,29
4,01 57/252
1)BB Aggr. Coll. Hedged S
V
10,26
4,06 50/252
1)BB Aggressive Coll. L
V
5,58
2,48 174/252
1)BB Aggressive Coll. S
V
8,77
2,45 175/252
1)BB Coupon Strategy HL-A
X
5,37
1,69 64/152
1)BB Coupon Strategy HL-B
X
4,93
-1,08 147/152
1)BB Coupon Strategy HS-A
X
10,65
1,62 69/152
1)BB Coupon Strategy HS-B
X
9,79
-1,11 148/152
1)BB Coupon Strategy L-A
X
5,49
0,26 130/152
1)BB Coupon Strategy L-B
X
5,05
-2,47 150/152
1)BB Coupon Strategy S-A
X
10,91
0,23 131/152
1)BB Coupon Strategy S-B
X
10,04
-2,50 151/152
Fondo
1)BB Dynamic Coll. Hed. L
1)BB Dynamic Coll. Hed. S
1)BB Dynamic Collection L
1)BB Dynamic Collection S
1)BB Em. Markets Coll. L
1)BB Em. Markets Coll. S
1)BB Euro Fixed Income L
1)BB Euro Fixed Income L B
1)BB Euro Fixed Income S
1)BB Euro Fixed Income S B
1)BB European Coll. Hed. L
1)BB European Coll. Hed. S
1)BB European Collection L
1)BB European Collection S
1)BB Gl. Tech Coll. Hed. L
1)BB Gl. Tech Coll. Hed. S
1)BB Global High Yeld L
1)BB Global High Yeld S
1)BB Global H.Y. Hed. L B
1)BB Global H.Y. Hed. S B
1)BB Global H.Y. Hedged L
1)BB Global H.Y. Hedged S
1)BB Global H.Y. L B
1)BB Global H.Y. S B
1)BB Global Tech Coll. L
1)BB Global Tech Coll. S
1)BB Med Blackrock GLB H L
1)BB Med Blackrock GLB H S
1)BB Med Blackrock GLB L
1)BB Med Blackrock GLB S
1)BB MED DWS Megatrend L- H
1)BB MED DWS Megatrend S-A
1)BB MED DWS Megatrend S-H
1)BB Med JPMorgan GLB H L
1)BB Med JPMorgan GLB H S
1)BB Med JPMorgan GLB L
1)BB Med JPMorgan GLB S
1)BB Med MStanley GLB H L
1)BB Med MStanley GLB H S
1)BB Med MStanley GLB L
1)BB Med MStanley GLB S
1)BB Moderate Coll Hedgeg L
1)BB Moderate Coll Hedgeg S
1)BB Moderate Collection L
1)BB Moderate Collection S
1)BB New Opportun. Coll. L
1)BB New Opportun. Coll. LH
1)BB New Opportun. Coll. S
1)BB New Opportun. Coll. SH
1)BB Pacific Coll. Hed. L
1)BB Pacific Coll. Hed. S
1)BB Pacific Collection L
1)BB Pacific Collection S
1)BB US Collection Hed. L
1)BB US Collection Hed. S
1)BB US Collection L
1)BB US Collection S
1)BBMED DWSMegatrend LA
1)BBMED Pimco Inflat SA
1)BBMED Pimco Inflation L-A
1)BBMED Templeton Emerg L-A
1)BBMED Templeton Emerg S-A
1)Cha Counter Cyclical L
1)Cha Counter Cyclical S
1)Cha Cyclical Equity L
1)Cha Cyclical Equity S
1)Cha. Emerging Mkts. Eq. L
1)Cha. Emerging Mkts. Eq. S
1)Cha. Euro Bond L -B
1)Cha. Euro Bond S - B
1)Cha. Euro Income L - B
1)Cha. Euro Income S - B
1)Cha. Europ. Eq. L Hedged
1)Cha. European Eq.S Hedged
1)Cha. In.Income L A Units
1)Cha. In.Income L B Units
1)Cha. Int. Bon L B Units
1)Cha Int. Bond Hed. L-A
1)Cha Int. Bond Hed. L-B
1)Cha Int. Bond Hed. S-A
1)Cha Int. Bond Hed. S-B
1)Cha. Int. Bond L A Units
1)Cha. Int. Bond S B Units
1)Cha Int. Equity L
1)Cha Int. Equity S
1)Cha Int. Income Hed. L-A
1)Cha Int. Income Hed. L-B
1)Cha Int. Income Hed. S-A
1)Cha Int. Income Hed. S-B
1)Cha. Inter Bond S A Units
1)Cha. Intern. Eq. L Hedged
1)Cha. Interna. Eq.S Hedged
1)Cha. Int.Income S A Units
1)Cha. Int.Income S B Units
1)Cha. Liquidity Euro L
1)Cha. Liquidity Euro S
1)Cha. Liquidity USD L
1)Cha. Liquidity USD S
1)Cha. N.Amer. Eq. L Hedged
1)Cha. N.Amer. Eq.S Hedged
1)Cha. North American Eq. L
1)Cha. North American Eq. S
1)Cha. Pacif. Eq. L Hedged
1)Cha. Pacific Eq.S Hedged
1)Challenge Energy Equity L
1)Challenge Energy Equity S
1)Challenge Euro Bond L
1)Challenge Euro Bond S
1)Challenge Euro Income L
1)Challenge Euro Income S
1)Challenge European Eq. L
1)Challenge European Eq. S
1)Challenge Financial Eq. L
1)Challenge Financial Eq. S
1)Challenge Flexible L
1)Challenge Flexible S
1)Challenge Germany Eq. L
1)Challenge Germany Eq. S
1)Challenge Italian Eq. L
1)Challenge Italian Eq. S
1)Challenge Pacific Eq. L
1)Challenge Pacific Eq. S
1)Challenge Spain Equity L
1)Challenge Spain Equity S
1)Challenge Technology Eq.L
1)Challenge Technology Eq.S
1)CH Solidity & Return SA
1)CH Solidity & Return SB
1)M. Portfolio Active 100
1)M. Portfolio Balanced SH
1)M. Portfolio Liquidity S
1)Md. Portfolio Moderate SH
1)Med. Portfolio Active 10
1)Med. portfolio Balanced S
1)Med. Portfolio Dynamic C
1)Med. portfolio Dynamic SH
1)Med. Portfolio Moderate S
1)Portfolio Aggr. Plus S
1)Portfolio Aggr. Plus SH
1)Portfolio Aggressive S
1)Portfolio Aggressive SH
Tipo
R
R
R
R
V
V
F
F
F
F
V
V
V
V
V
V
F
F
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M
M
M
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X
X
X
X
V
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R
R
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F
F
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F
V
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D
D
D
D
V
V
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V
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V
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V
F
F
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V
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X
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V
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V
V
V
V
V
V
I
I
V
M
D
M
M
R
R
M
R
R
M
V
V
V
V

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
5,66
11,11
5,50
9,56
10,42
17,19
5,96
4,76
11,58
9,30
5,73
10,97
5,28
8,02
6,52
12,73
9,42
14,07
5,47
10,59
7,35
14,33
5,11
8,13
1,72
5,21
4,82
9,43
5,29
10,38
5,28
10,18
10,42
4,78
9,39
5,24
10,27
5,32
10,43
5,81
11,40
5,68
11,20
5,71
11,28
5,21
5,21
10,38
10,38
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9,01
5,23
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4,71
9,10
3,74
5,97
5,14
11,15
5,62
5,28
10,45
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7,49
4,44
9,10
8,19
18,51
6,16
11,74
4,96
9,70
6,55
12,89
5,14
5,04
5,62
8,58
6,81
14,95
12,89
5,75
11,15
5,78
7,55
7,08
5,39
12,56
10,66
11,41
6,79
13,41
10,20
10,02
6,73
12,49
4,02
8,08
7,41
14,57
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7,09
5,42
10,64
6,89
13,59
8,84
15,54
7,41
13,17
4,57
7,91
2,77
5,46
4,65
9,07
4,73
9,19
3,84
6,73
5,29
7,09
6,38
14,07
2,20
5,33
11,01
10,27
8,84
10,21
11,07
10,51
10,07
9,76
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10,09
9,60
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9,46
9,45
9,10
9,05
2,52
2,47
1,72
1,69
-0,49
-0,53
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-1,10
-0,12
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3,79
3,74
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2,56
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2,84
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-1,06
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0,85
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-3,03
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4,22
4,21
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2,49
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4,68
4,58
3,01
2,98
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3,42
2,25
2,21
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0,21
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0,03
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-1,80
-1,82
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0,04
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-2,24
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2,82
-0,81
-0,83
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-0,01
3,75
3,71
3,48
3,43
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2,76
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11,12
0,78
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7,30
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1,21
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2,03
1,63
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0,75
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0,74
0,99
1,57
2,96
0,43
2,31
4,13
2,69
4,71
Ranking
en el ao
32/132
33/132
54/132
56/132
48/127
49/127
110/137
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8/39
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30/98
96/98
98/98
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194/252
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19/31
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28/30
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4/8
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3/3
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7/35
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135/152
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3/10
4/10
15/31
18/31
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22/92
20/39
22/39
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102/119
205/252
28/89
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57/89
65/132
20/132
59/93
182/252
48/252
157/252
27/252
Merchbanc
Diputacin 279 08007 Barcelona. Mercedes de Francisco. Tfno. 934883429/ 915780233.
Fecha v.l.: 30/01/13
1)Fontalento
X
6,78
0,87 109/152
1)Merchbanc Fondtesoro
D 1.502,34
0,00 218/266
1)Merch-Eurounin
R
12,48
1,14
64/75
1)Merchfondo
X
37,79
2,52 35/152
1)Merch-Fontemar
M
22,78
1,29
17/93
1)Merch-Oportunidades
X
8,29
3,40 23/152
1)Merchrenta
F
23,04
-0,07 30/132
1)Merch-Universal
R
35,50
3,33 14/132
MetaGestin
Anabel Segura 11 Edifcio B, 2 C 28108 Alcobendas. Fernando Cifuentes. Tfno. 917816880.
Fecha v.l.: 30/01/13
1)Metavalor
V
303,47 10,90
2/92
1)Metavalor Internacional
V
35,93
1,96 208/252
1)Metavalor Global
X
62,45
1,35 86/152
MFS Meridian Funds Sicav

Paternoster House, 65 London EC4M 8AB. Juan Martn Valiente. Tfno. 629393130. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)MFS Abs.Ret.A1
I
17,04
-2,07 110/119
1)MFS Continental Eur Eq A1
V
12,83
2,56 198/264
1)MFS European Concentr.A1
V
13,32
1,99 225/264
1)MFS European Core Eq A1
V
22,07
1,33 235/264
1)MFS European Res.A1
V
22,85
2,47 202/264
1)MFS European Sm Co A1
V
31,28
0,81
42/44
1)MFS European Value A1
V
24,06
2,30 210/264
1)MFS Global Equity A1
V
17,37
3,45 91/252
1)MFS Global Tot Ret A1
I
12,86
0,86 42/119
1)MFS High Yield A1
F
12,72
-1,01
69/98
2)MFS Asia Pac ex-Jap A1
V
24,40
-0,94
58/82
2)MFS China Equity Fd A1
V
10,09
-0,59
40/45
2)MFS Em Mkts Dbt Lo Cur A1
F
15,24
-1,92 87/139
2)MFS Emerging Mkt Eq.A1
V
13,53
-2,06 96/127
2)MFS Emerging Mkts Debt A1
F
33,85
-3,05 124/139
2)MFS Global Bond A1
F
11,61
-3,15 102/132
2)MFS Global Conc.A1
V
28,45
3,51 87/252
2)MFS Global Energy Fund A1
V
15,42
2,91
18/29
2)MFS Global Equity A1
V
37,11
3,05 127/252
2)MFS Global Multi-Asset A1
R
16,07
-0,77
3/4

Fondo
2)MFS Global Res.A1
2)MFS Inflation-Adj Bond A1
2)MFS Japan Equity A1
2)MFS Latin Am. Eq Fd A1
2)MFS Limited Maturity A1
2)MFS Meridian High Yld.A1
2)MFS Prudent Wth A1
2)MFS Research Bond A1
2)MFS US Conc.Growth A1
2)MFS US Gov Bond A1
2)MFS US Value A1
4)MFS UK Equity A1
Tipo
V
F
V
V
F
F
M
F
V
F
V
V

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
21,87
15,15
8,37
23,07
14,02
23,72
12,46
15,94
11,76
16,73
16,41
7,15
Ranking
en el ao
1,57 216/252
-3,71
40/41
1,06
24/86
0,22
25/37
-2,63
11/15
-1,40
85/98
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63/93
-3,23
30/52
2,86 153/216
-3,31
34/52
3,96 83/216
0,87
14/21
M&G Investments
Laurence Pountney Hill EC4R 0HH Londres. Alicia Garca Santos. Tfno. +34915615257.
Fecha v.l.: 30/01/13
1)M&G American Fund EUR A
V
10,19
2,12 189/216
1)M&G American Fund Eur AH
V
11,41
4,49 64/216
1)M&G Asian Fund EUR A
V
29,05
-0,24
47/82
1)M&G Corporate Bond EUR A
F
15,26
-5,22 111/112
1)M&G Dyn Alloc Fund EUR A
I
11,96
-0,12
11/14
1)M&G Emerging Mkts Bd.EURA
F
10,63
-1,94 90/139
1)M&G Episode Def.EURA-HP
I
10,02
0,23 65/119
1)M&G Eur Corp Bond EUR C
F
16,65
-0,49 44/112
1)M&G Eur InfLKCorp Bd EURA
F
11,20
0,79
3/41
1)M&G Eur Str Value EUR A
V
10,48
1,45 231/264
1)M&G Euro H.Yield Bd EUR A
F
23,72
0,35
45/98
1)M&G Euro H.Yield Bd EUR C
F
22,31
0,39
42/98
1)M&G Euro Index Trk EUR A
V
12,96
2,17 213/264
1)M&G Euro Sml Cos EUR A
V
19,90
-1,10
44/44
1)M&G European Fund EUR A
V
10,89
2,37 207/264
1)M&G Gl. Conv. Fund EUR A
F
11,68
-0,07
31/33
1)M&G Gl. Conv. Fund Eur AH
F
11,57
2,16
13/33
1)M&G Gl Emerg Mark EUR A
V
23,36
-1,09 67/127
1)M&G Gl.Macro Bd EURA
F
11,00
-0,80 48/132
1)M&G Gl.Macro Bd EURAH
F
11,16
4,57
1/132
1)M&G Gl.Macro Bd EURB
F
10,94
-0,84 50/132
1)M&G Gl.Macro Bd EURBH
F
11,09
4,53
2/132
1)M&G Gl.Macro Bd USDA
F
14,75
1,46
7/132
1)M&G Global Basics EUR A
V
23,98
-0,46 247/252
1)M&G Global Dividend EUR A
V
15,81
1,52 218/252
1)M&G Global Growth EUR A
V
16,71
1,45 221/252
1)M&G Global Leaders EUR A
V
12,86
1,49 219/252
1)M&G Gl.Real Est.Sec.EUR A
V
12,75
-1,86
33/40
1)M&G H.Yield Corp.Bd EURAH
F
11,81
0,28
46/98
1)M&G Jap Smaller Cos EUR A
V
12,80
-1,14
10/11
1)M&G Japan Fund EUR A
V
8,97
1,46
17/86
1)M&G Macro Episode EUR SH
I
9,76
0,20
11/17
1)M&G Macro Episode EUR TH
I
9,73
0,17
12/17
1)M&G N America Value EUR A
V
9,73
3,50 113/216
1)M&G Optimal Inc. F EUR AH
M
16,64
1,01
55/89
1)M&G Pan European EUR A
V
13,11
0,97 245/264
1)M&G Pan European EUR B
V
11,85
0,92 247/264
1)M&G PanEuro Dividend EURA
V
11,66
1,02 243/264
1)M&G Recovery Fund EUR A
V
22,36
-3,44
21/21
1)M&G UK Grouth Fund EUR A
V
10,02
-2,06
20/21
2)M&G American USD A
V
10,84
1,77 201/216
2)M&G Asian Fund USD A
V
22,78
-0,58
55/82
2)M&G Emerging Mkts Bd.USDA
F
10,97
-2,29 97/139
2)M&G Gl Emerg Mark USD A
V
24,58
-1,43 74/127
2)M&G Gl.Macro Bd USDAH
F
11,20
1,99
6/132
2)M&G Global Basics USD A
V
11,52
-0,80 248/252
2)M&G Global Growth USD A
V
16,87
1,11 228/252
2)M&G Global Leaders USD A
V
9,11
1,14 227/252
2)M&G Gl.Real Est.Sec.USD A
V
11,01
-2,19
34/40
2)M&G H.Yield Corp.Bd USDAH
F
11,91
-2,26
91/98
2)M&G N America Value USD A
V
8,81
3,14 139/216
2)M&G Optimal Inc F USD AH
M
12,20
-1,59
87/89
Mirabaud & Cie

+41 58 816 28 67. Tfno. +41 58 816 22 22. Email. marketing@mirabaud.com. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Mirabaud Eq.Spain A EUR*
V
19,97
9,30
6/92
1)Mirabaud Euro Actions C
V
141,17
3,51 86/118
1)Mir. Ac. All. Bal A EUR*
R
101,70
0,90 92/132
1)Mir. Ac. All. Cons A EUR*
M
103,22
-0,02
76/93
1)Mir. - Conv. Bonds A EUR*
F
116,57
0,74
3/30
1)Mir. - Eq Eur exUK A Cap*
V
89,76
4,25 44/264
1)Mir. - Eq Pan Eur A Cap*
V
88,12
3,49 103/264
2)Mir. - Eq Asia ex Jap A
V
171,60
-0,96
29/31
2)Mir. - Eq Glb Emrg Mkt A
V
111,49
-0,36 46/127
2)Mir. - Eq Global A USD*
V
106,77
1,65 114/118
2)Mir. - Eq US A USD*
V
135,11
2,81 154/216
4)Mir. - Equities UK A*
V
1,83
0,78
15/21
5)Mir. - Eq Swiss Sm/Mid A*
V
219,34
3,80 70/118
Mirabaud Gestin SGIIC

Pl. Francesc Maci 7 1 08029 Barcelona. Gemma Hurtado. Tfno. 34935569800. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Mirabaud Short Term
F
12,11
0,19 78/137
1)Venture Global
X
9,41
2,09 55/152
1)V&V Gestin Activa*
X
6,60
-0,31 142/152
Mutuactivos S.A.
P Castellana, 33.Edif.Fortuny (Mutuactivos) 28046 Madrid. Ricardo Gonzlez Arranz. Tfno.
902555999. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Mutuafondo A
F
30,27
0,38 60/137
1)Mutuafondo Argali
I
90,81
-0,21
8/12
1)Mutuafondo Bolsa A
V
106,74
5,92
8/252
1)Mutuafondo Bolsas Emerg A*
V
313,05
1,10 20/127
1)Mutuafondo Bonos Conv A
F
109,50
1,12
23/33
1)Mutuafondo Bonos Corp.
F
118,76
-0,18 29/112
1)Mutuafondo Bonos Financ.
F
113,71
0,65
6/112
1)Mutuafondo Bonos Tier 1
F
117,45
0,55
9/112
1)Mutuafondo Bonos Tier 1 S
F
118,19
-0,26
53/98
1)Mutuafondo Cdulas
F
114,36
2,46
1/5
1)Mutuafondo Cdulas II
F
110,97
1,83
2/5
1)Mutuaf. Bonos Corp. II
F
102,70
-0,15 84/168
1)Mutuafondo Corto Plazo A
D
130,31
0,28 103/266
1)Mutuafondo Dinero
D
105,79
0,20 140/266
1)Mutuafondo Espaa
V
146,71
6,30
51/92
1)Mutuafondo Fondos A*
V
103,70
2,51 172/252
1)Mutua. Gest. ptima Din*
I
127,46
3,30
1/6
1)Mutua. Gest. ptima Cons*
I
145,37
0,28
11/21
1)Mutua. Gest. ptima Mod*
I
149,98
1,27
5/14
1)Mutuafondo High Yield A*
F
24,35
0,89
28/98
1)Mutuafondo Inv&Coop.*
M
106,56
-0,20
82/93
1)Mutuafondo LP A
F
147,22
-0,21 86/168
1)Mutuafondo Tecnolgico A*
V
59,93
2,32
14/39
1)Mutuafondo Valores A
V
184,89
7,17
1/20
1)Polar
F
108,02
0,15 65/168
Nordkapp Gestin
Cap tn Haya 23 28020 Madrid. Ana Lorenzo. Tfno. 915900899. Fecha v.l.: 29/01/13
1)Capitrade Sys Global Fut*
I
114,28
1)F. Val. Bric Nuev. Desaf.*
V
1,29
2,12
5/24
1)F. Val. Europa
V
851,45
3,88 64/118
1)F. Val. F. de Fondos 30
M 1.000,21
1,69
25/89
1)F. Val. F. de Fondos 60
R 1.093,52
3,86
21/75
1)F. Val. F. de Fondos 90 G
V
804,01
5,07 20/118
1)F. Val. Gar. E. Optima 6
G
110,92
0,61
22/41
1)F. Val. Gar. E. ptima 8
G
132,88
1,22
11/41
1)F. Val. Gar. E. Optima 9
G
108,97
1,44 91/246
1)F. Val. Gar Mix 7
G
143,55
0,12
31/41
1)F. Val. Liquidez Deuda.P.
D
105,20
0,57 17/266
1)F. Val. Renta*
V 1.134,46
3,36 92/118
1)F. Val. Renta Fija
F
10,28
0,57 43/137
1)F. Val. Renta Fija Mixta
M
12,63
2,70
7/89
1)F. Val. Renta Variable*
V 1.244,01
8,44
8/92
1)F. Valencia Inters I*
D
922,28
0,34 71/266
1)F. Valencia Inters II*
D
896,45
0,34 63/266
1)F. Valencia Inters III
D
895,41
0,45 39/266
1)Fomodi
M 1.481,99
-0,19
84/89
1)Fondo Val. Gar R Fija 3
G
146,38
1,13 159/291
1)Fondo Valencia Gar RF
G
108,93
1,28 123/291
1)Fondo Valencia Gar RF 2
G
142,11
1,45
8/41
1)Fondo Valencia USA
V
402,48
4,33 71/216
1)FV Gar R. Fija 4
G
122,25
2,45 18/291
Ofi Asset Management

1, rue Vernier 75017 Paris. Tfno. +33 140 68 17 17. Web. www.ofi-am.fr. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Ofi Cible (I)*
V
358,72
4,15 52/264
1)Ofi Convertibles*
F
64,56
1,94
14/33
1)Ofi ConvertiblesTaux Euro*
F
300,54
0,70
27/33
1)Ofi Flex*
V
929,74
3,32 125/264
1)Ofi Leader (I)*
V 2.089,93
3,30 129/264
1)Ofi Ming (C)
V
274,71
0,88
33/45
1)Ofi RZB Europe de LEST C*
V
409,66
3,34
6/34
1)Ofijapon (C)*
V
168,59
-
OYSTER FUNDS (BANQUE SYZ & CO SA)

www.oysterfunds.com. Tfno. +41 (0)58 799 19 05. Email. oysterteam@syzbank.ch. Fecha
v.l.: 29/01/13
1)Absolute Return EUR2
V
159,10
0,46 253/264
1)Credit Opport. EUR2
F
172,05
0,16 24/132
Fondo
1)Diversified EUR
1)Dynamic Allocation EUR
1)Emerg. Opport. EUR2
1)Euro Liquidity EUR
1)Europ. Corporate Bds EUR
1)Europ. Corporate Bds EURD
1)Europ. Fixed Income EUR
1)Europ. Opport. EUR
1)ForExtra Yield (USD) EUR
1)Global Convertibles EUR2
1)Italian Opport. EUR
1)Italian Value EUR
1)Japan Opport. EUR
1)Market Neutral EUR
1)Multi Str.Ucits Alt.(EUR)*
1)US Value EUR 2
1)World Opport. EUR
2)US Selection USD 2
Tipo
R
I
V
F
F
F
F
V
I
F
V
V
V
I
I
V
V
V

euros o
desde
mon. local 31-12-12
241,65
158,11
150,22
153,03
233,08
158,37
218,71
188,77
159,32
203,68
27,52
206,89
124,96
160,39
1.005,39
148,45
152,51
152,73
Ranking
en el ao
1,26 76/132
5,99
2/119
3,76
2/37
0,13 87/137
-0,32 37/112
-0,31 36/112
-0,35
13/30
4,94 15/264
0,59
3/5
2,31
10/33
8,82
5/10
12,41
1/10
4,82
2/11
2,13
3/13
1,65
3/17
6,85
5/216
2,20 195/252
4,54 61/216
Fondo
Tipo

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
Ranking
en el ao
Popular Gestin Privada

Juan Ignacio Luca de Tena 11 4 28046 Madrid. Tfno. 915207505. Fecha v.l.: 30/01/13
1)AD FondoSport
M
13,46
0,26
81/89
1)Fimap
F
10,76
0,66 37/137
1)Fonemporium
M
18,99
1,60
10/93
1)PBP Ahorro Corto Plazo
D
8,37
0,21 136/266
1)PBP Alto Rto. Seleccin
F
6,16
0,26 17/112
1)PBP Biogen
V
7,09
5,48
6/30
1)PBP Bolsa Espaa
V
15,21
6,39
48/92
1)PBP Bolsa Europa
V
4,40
4,05 57/118
1)PBP BRIT ptimo
G
10,03
0,88 156/246
1)PBP Dinero Fondtesoro CP
F 1.224,12
0,29 66/137
1)PBP Diversificin Global*
X
3,15
-0,37 143/152
1)PBP Estrategias
X
5,25
0,27 129/152
1)PBP Fondos de Autor SG*
X
9,11
1,64 67/152
1)PBP Gestin Flexible
X
5,55
4,03 13/152
1)PBP Objetivo Rentabilidad
X
9,35
5,14
8/152
1)PBP Renta Fija Flexible
F 1.598,74
0,59 52/168
1)PBP Summum II
V
7,20
7,70
14/92
Privat Bank Patrimonio ,S.A.-Degroof
Pictet Funds (Europe) SA. Suc. en Espaa

Hermosilla 11-2A 28001 Madrid. Jos Daniel. Tfno. +34915382500. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Pictet-AbsRetGbCo-R EUR*
I
102,48
-0,99 101/119
1)Pictet-AbsRetGbDiv-R EUR*
I
114,25
-1,60 106/119
1)Pictet-Agriculture-R EUR*
V
147,58
2,93
7/10
1)Pictet-AsEq xJap-HR EUR
V
124,19
2,26
12/82
1)Pictet-Biotech-HR EUR*
V
266,37
7,86
1/30
1)Pictet-Eastern Eu-R EUR*
V
350,19
2,48
9/34
1)Pictet-EmLclCcyDbt-HR EUR*
F
128,99
0,99
7/139
1)Pictet-Em. Mkts-HR EUR
V
345,23
2,28
9/127
1)Pictet-Eu Equities Sel-R*
V
477,03
3,25 138/264
1)Pictet-Eu Sust Eq-R EUR*
V
157,33
3,47 107/264
1)Pictet-EUR Bonds-R*
F
441,73
-0,71 119/168
1)Pictet-EUR Corp Bds-R*
F
165,95
-1,20 79/112
1)Pictet-EUR Gvt Bds-R*
F
131,22
-0,63 113/168
1)Pictet-EUR High Yield-R*
F
190,93
0,87
29/98
1)Pictet-EUR Infl Lk Bds-R*
F
117,96
-1,71
28/41
1)Pictet-EUR SMT Bonds-R*
F
127,14
0,12 88/137
1)Pictet-EUR SovSh-T.Liq.-R*
D
102,17
-0,04 257/266
1)Pictet-EUR ST HighYield-R*
F
109,12
0,65
35/98
1)Pictet-Euroland ldx-R EUR*
V
95,08
4,66 31/118
1)Pictet-Europe Index-R EUR*
V
122,21
3,74 84/264
1)Pictet-Generics-HR EUR*
V
114,33
1,58
29/30
1)Pictet-Glo Em Ccy-HR EUR*
F
67,04
1,18
3/139
1)Pictet-Glo Em Dbt-HR EUR*
F
236,71
-0,55 39/139
1)Pictet-Glo Mega.Sel-R EUR*
V
110,95
5,45 12/252
1)Pictet-JpnEq Sel-HR EUR
V
53,35
8,24
3/86
1)Pictet-Premium Brds-R EUR*
V
100,98
3,97
4/12
1)Pictet-Small Cap Eu-R EUR*
V
603,44
3,09
30/44
1)Pictet-St Mon. MktEUR*
D
134,40
-0,03 252/266
1)Pictet-US EqGwhSel-HR EUR*
V
93,66
4,39 68/216
1)Pictet-US High Yd-HR EUR*
F
92,36
1,48
16/98
1)Pictet-Water-R EUR*
V
160,02
3,39
4/13
1)Pictet-Wrld Gvt Bds-R EUR*
F
132,90
-3,90 119/132
2)Pictet-AsEq exJap-R USD
V
165,34
-0,33
50/82
2)Pictet-AsLclCcyDbt-R USD
F
149,01
-2,91
14/16
2)Pictet-Biotech-R USD*
V
359,37
5,12
9/30
2)Pictet-Clean Energy-R USD*
V
63,85
2,02
26/29
2)Pictet-Digital Comm-R USD*
V
142,29
1,80
15/39
2)Pictet-EmLclCcyDbt-R USD*
F
196,01
-1,55 68/139
2)Pictet-Em. Mkts Idx-R USD*
V
248,74
-1,69 84/127
2)Pictet-Em. Mkts-R USD
V
510,35
-0,30 44/127
2)Pictet-Generics-R USD*
V
146,52
-0,99
30/30
2)Pictet-Glo Em Ccy-R USD*
F
106,90
-1,38 62/139
2)Pictet-Glo Em Dbt-R USD*
F
312,24
-3,08 125/139
2)Pictet-Glo Mega.Sel-R USD*
V
163,06
2,78
15/20
2)Pictet-Great. China-R USD
V
371,02
0,11
37/45
2)Pictet-Indian Eq-R USD
V
309,23
3,46
1/16
2)Pictet-L.AmLC.Dbt-R USD*
F
155,79
2,67
1/8
2)Pictet-Pacif Idx-R USD
V
351,76
2,28
11/82
2)Pictet-Russian Eq-R USD*
V
67,63
3,74
6/18
2)Pictet-Security-R USD*
V
133,44
2,33
17/20
2)Pictet-Sov-Sh-TM.Mkt USD*
D
101,48
-2,56
26/35
2)Pictet-Sh-TermMon.Mkt USD*
D
129,06
-2,56
25/35
2)Pictet-Timber-R USD*
V
138,31
5,51
1/24
2)Pictet-US Eq Gr Sel-R USD*
V
126,99
1,77 200/216
2)Pictet-US High Yd-R USD*
F
135,20
-1,09
72/98
2)Pictet-USA Index-R USD*
V
123,78
3,54 110/216
2)Pictet-USD Gvt Bds-R*
F
568,71
-3,57
47/52
2)Pictet-USD SMT Bds-R*
F
123,44
-2,54
8/15
3)Pictet-JpnEq.Opp-R JPY
V 4.972,44
1,36
19/86
3)Pictet-JpnEq Sel-R JPY
V 7.783,64
-0,22
57/86
3)Pictet-Japan Index-R JPY
V 9.345,62
0,20
44/86
5)Pictet-CHF Bonds-R*
F
446,07
-2,94
2/8
5)Pictet-STMonMkt-R*
D
123,52
-2,60
3/4
PIMCO Europe Ltd,

11 Baker Street,London,W1U 3AH Deal:+4420 3640 1000. http://gisnav.pimco-funds.com.
Tfno. +44(0)20 3640 1407. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Emerging Mtk I Eur Hdg A
F
36,75
-0,22 27/139
1)EuriborPLUS E Acc
F
11,36
0,09
10/30
1)EuriborPLUS Inst Acc
F
11,96
0,25
8/30
1)EuriborPLUS Inv Acc
F
11,68
0,17
9/30
1)Euro Bond E Acc
F
18,32
-0,43 100/168
1)Euro Bond Inst Acc
F
19,51
-0,36 97/168
1)Euro Bond Inv Acc
F
18,80
-0,42 99/168
1)Euro Long Duration Inst A
F
16,70
-3,13 165/168
1)Euro RealReturn Inst Acc
F
12,57
-1,26
17/41
1)EurUltra Long Dtion Ins A
F
21,52
-3,97 166/168
1)Gbl IGC Inst Eur Hdg Acc
F
16,09
-0,31 35/112
1)Gbl Multi-Asset Ins E Hdg
R
14,37
1,41 69/132
1)Gbl Multi-Asset E Eu Hdg
R
13,76
1,25 78/132
1)Unconstrained E Eur Hdg
F
11,91
0,25 60/168
1)Unconstrained Inst E Hdg
F
12,25
0,25 61/168
2)CommoditiesPlus Inst Acc
I
10,48
0,21 67/119
2)Developing Mkts Inst Acc
F
14,00
-1,58 71/139
2)Emerging Mkts Inst Acc
F
39,98
-2,73 115/139
2)Emerging Mkts Inst Acc
F
38,52
-2,76 116/139
2)Emerging Mtks E Acc
F
37,68
-2,79 118/139
2)Global Bond E Acc.
F
23,77
-2,97 92/132
2)Global Bond ExUs Inst Ac.
F
17,23
-2,73 85/132
2)Global Bond ExUs Inv. A
F
16,81
-2,74 86/132
2)Global Bond Inst Acc
F
25,32
-2,91 90/132
2)Global Bond Inv. Acc.
F
24,14
-2,92 91/132
2)Global High Yield Inst. A
F
18,22
-1,54
88/98
2)Global IGC Inv. Acc.
F
17,33
-2,90 99/112
2)Global Real Return E Acc
F
16,62
-2,56
31/41
2)Global Real Return Inv A
F
17,15
-2,51
29/41
2)Global Real Rtn Inst Acc
F
17,72
-2,51
30/41
2)High Yield E Acc
F
23,81
-1,49
87/98
2)High Yield Inst Acc
F
25,31
-1,35
81/98
2)Low Av Duration Inst Acc
F
14,45
-2,90
14/15
2)Low Av Duration Inv Acc
F
14,03
-2,91
15/15
2)StocksPLUS Inst Acc
V
16,10
2,80 156/216
2)StocksPLUS Inv Acc
V
15,35
2,72 160/216
2)Total Return E Acc
F
24,65
-3,15
27/52
2)Total Return Inst Acc
F
26,22
-3,08
26/52
2)Total Return Inv Acc
F
24,93
-3,07
25/52
4)Instl GBP Hedged Income
F
7,47
-3,86
1/12
4)UK Inflation Inst Acc
F
19,60
-0,61
15/41
4)UK Invest Grade Inst Acc
F
15,68
-6,64
7/12
4)UK Long Duration Inst Acc
F
17,78
-7,92
12/12
4)UK Low Av Duration Inst A
F
13,84
-4,71
1/2
Pioneer Investments
P de la Castellana 41 2 Planta 28046 Madrid. Ignacio Alcntara. Tfno. 917874400. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Abslt European Equity
R
45,83
0,64 101/132
1)Abslt Mult Stratgy Growt
I
54,09
1,20 32/119
1)Abslt Return Commodity
I
47,88
-0,89 97/119
1)Absolut Return Currencies
I
5,22
1,16
2/5
1)Absolute Return Bond
I
54,30
0,76 45/119
1)Emerg Corp High Yield
F
49,96
-0,87 51/139
1)Emerging Markets Bond
F
11,42
-1,72 78/139
1)Emerging Markets Equity
V
7,17
-1,24 70/127
1)Euro Bond
F
8,77
-0,45 102/168
1)Euro Corporate Short Term
F
59,66
0,44 11/112
1)European Research A
V
4,40
3,53 96/264
1)Multi Asset Real Return
X
57,86
1,24 89/152
1)Northamerican Basic Value
V
49,63
3,55 109/216
1)Pio Abst Mult Strategy
I
55,03
0,95 39/119
1)Pio Em Mkts B Local Curr.
F
66,48
-1,90 86/139
1)Pio Euro Curve 1-3 Years
F
62,21
-0,05 79/168
F
64,50
-0,68 117/168
F
67,95
-0,77 121/168
1)Pio Global Aggregate Bond
F
70,68
-3,30 103/132
1)Pio. Global High Yield
F
80,93
-0,71
62/98
1)Pio U.S. Aggregate Bond
F
64,96
-2,86
16/52
1)Pio US Dollar Short Term
F
4,73
-2,47
4/15
1)Pion Core European Equity
V
7,51
3,30 128/264
1)Pion Euro Corporate Trend
F
54,11
-1,26 83/112
1)Pione Eur Commodities
V
42,99
0,63
11/24
1)Pione Euro Strategic Bond
F
86,16
0,50 16/132
1)Pione Glob Multi Assets
R
74,05
0,16 117/132
1)Pione Global Balanced 50
X
53,79
0,77 113/152
1)Pione Global Defensive 20
M
6,62
0,00
75/93
1)Pionee European Potential
V
97,72
2,29 211/264
1)Pioneer Asia (Ex-Japan)
V
6,11
0,83
22/82
1)Pioneer Commodity Alpha
V
43,30
-1,39
30/40
1)Pioneer Emerging Europe
V
18,70
1,19
17/34
1)Pioneer Euro Aggregate Bo
F
68,41
-0,64 114/168
1)Pioneer Euro High Yield
F
82,93
0,48
37/98
1)Pioneer Euro Liquidity
D
51,45
0,04 189/266
1)Pioneer Euroland Equity
V
5,01
4,38 44/118
1)Pioneer Fund China Equity
V
9,34
3,09
16/45
1)Pioneer Germany Equity
V
60,42
3,65
6/14
1)Pioneer Global Ecology
V
165,15
1,80
12/13
1)Pioneer Japanese Equity
V
1,81
0,00
53/86
1)Pioneer Russian Equity
V
42,45
3,44
11/18
1)Pioneer Strategic Income
F
7,62
-1,93 74/132
1)Pioneer US High Yield
F
8,12
-0,49
56/98
1)PioneEuro Corporate Bond
F
8,19
-0,73 53/112
1)Top European Players
V
5,88
2,44 204/264
1)US Fundamental Growth
V
101,99
2,09 191/216
1)US Mid Cap Value
V
6,28
2,61
12/18
1)U.S. Pioneer Fund
V
4,60
2,22 182/216
1)US Research
V
5,31
2,31 177/216
Diagonal 464 08006 Barcelona. Anna Amors. Tfno. 934458580. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Privat Ahorro Corto Plazo
F
11,63
0,79 30/137
1)Privat Renta Fija
F
17,02
2,70
6/168
1)Privat Flexible Global
X
17,06
0,92 106/152
1)Privat Bolsa Europea
V
6,83
2,82 104/118
1)Privat Bolsa Espaola
V
6,99
5,98
59/92
1)Privat Salud
V
11,17
4,12
18/30
1)Privat Fondos Global*
V
9,02
2,92 141/252
1)Privat BCN Mixto
R
9,83
0,94 89/132
1)Privat Degroof-GAAF
M
620,80
1,48
11/93
Putnam Investments (Ireland) Ltd.

Padilla 32, 2 28006 Madrid. Tfno. +34917815750. Fecha v.l.: 29/01/13
1)Putnam Total Return-M
I
9,78
1,03 38/119
2)Putnam Gl.HighYield-A
F
7,01
-1,30
80/98
2)Putnam Total Return-A
I
13,31
-1,45 104/119
Renta-4 Gestora
P de la Habana, 74, 2 Izda. 28036 Madrid. Rosa Mara Prez. Tfno. 913848500. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Accurate Global Assets*
I
102,28
-0,20
7/12
1)Alhambra
M
13,39
1,84
22/89
1)Argos Capital
X
10,41
5,94
6/152
1)Fondcoyuntura
X
239,55
2,27 50/152
1)Fondemar
R
9,18
5,22
7/75
1)Global Allocation
X
9,52 10,36
2/152
1)ING Direct F.Naranja RF
F
12,06
0,77 32/137
1)Renta Markts Patrimonios
I
8,98
2,30
2/6
1)Renta 4 Asia
V
10,56
1,13
18/82
1)Renta 4 Bolsa
V
19,79
5,37
86/92
1)Renta 4 Cartera Sel Div
V
8,52
2,25 212/264
1)Renta 4 CTA Trading
I
8,11
0,65
5/6
1)Renta 4 Eurobolsa
V
475,52
4,16 55/118
1)Renta 4 Europa Este
V
19,32
1,28
14/34
1)Renta 4 Fondtesoro CP
F
88,46
0,79 29/137
1)Renta 4 Japn
V
3,84
1,34
20/86
1)Renta 4 Latinoamrica
V
27,16
3,69
3/37
1)Renta 4 Minerva
I 34.843,48
-2,66
9/12
1)Renta 4 Monetario
D
11,04
0,29 93/266
1)Renta 4 Nexus
I
11,54
0,66 52/119
1)Renta 4 Pegasus
I
13,90
0,13
20/25
1)Renta 4 Ret. Dinmico
I
11,05
0,48
6/24
1)Renta 4 RF Euro
F
10,30
0,88 26/137
1)Renta 4 RF Internacional
X
10,81
-0,09 137/152
1)Renta 4 USA
V
2,30
3,48 117/216
1)Renta 4 Valor
V
11,02
2,66 108/118
1)Renta 4 Valor Relativo
I
10,72
3,55
1/25
1)Renta 4 Wertefinder
X
11,59
2,31 47/152
1)R4 Accurate Global Equity
I
11,59
-0,13
12/14
1)R4 Total Opportunity
R
4,27
0,93
66/75
REYL Asset Management

Rue du Rhne 62 62 1204 Geneva, Switzerland. www.reyl-am.com. Tfno. 0041 22 816 87
30. Email. Investor.relations@reyl-am.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Emerg Mkt Eq L
V
150,29
-0,06 37/127
1)European Equities B
V
245,28
3,30 130/264
1)European Equities I
V
246,66
3,33 122/264
1)North American Eq E
V
164,31
4,85 47/216
1)Quality Bond Fd F
F
131,07
-0,36 40/132
2)Emerg Mkt Eq B
V
155,59
-0,29 43/127
2)Emerg Mkt Eq I
V
152,08
-0,34 45/127
2)North American Eq B
V
174,59
2,23 181/216
2)Quality Bond Fd H
F
130,28
-2,88 89/132
5)Quality Bond Fd G
F
127,18
-2,99 93/132
Riva y Garcia Gestin S.A

Diputacin 246 Pral. 08007 Barcelona. tfno 934457600. Tfno. 913600639. Fecha v.l.:
30/01/13
1)High Rate FIMF
X
15,65
0,64 122/152
1)Riva y Garca Acciones I
R
18,72
1,18
62/75
1)Riva y Garca Ahorro
F 1.351,81
-0,28 122/137
1)Riva y Garca Discreciona*
I
8,75
1)Riva y Garca Global
R
7,70
0,42 109/132
1)Riva y Garca RF Instit.
F
10,52
-0,06 81/168
1)Riva y Garca S. Conserv
M
6,10
0,17
69/93
1)Riva y Garca S. Moderada
R
5,82
0,42 108/132
Fondo
1)Sant. Aggressive Europe
1)Sant. Ahorro Activo*
1)Sant. Ahorro Gar. A*
1)Sant. Ahorro Gar. B*
1)Sant. Ahorro Gar. 2 A
1)Sant. Ahorro Gar. 2 B
1)Sant. Beneficio Europa
1)Sant. Best*
1)Sant. Best 2*
1)Sant. BRICT*
1)Sant. Carteras Gar.*
1)Sant. Carteras Gar 2*
1)Sant. Carteras Gar 3*
1)Sant. Corto Plazo Dlar
1)Sant. Decisin Conserv.*
1)Sant. Decisin Moderado*
1)Sant. Depsitos Plus Cl B
1)Sant. Depsitos Plus Cl C
1)Sant. Dividendo Europa
1)Sant. Emergentes Europa
1)Sant. Equilibrio Activo*
1)Sant. Eurondice
1)Sant. Europa 90*
1)Sant. Fondtesoro CP
1)Sant. G Bancos Europeos*
1)Sant. Gar Consolid Europa*
1)Sant. Garant Europa 2*
1)Sant. Garantizado Espaa*
1)Sant. Garantizado Euribor*
1)Sant. Garantizado Europa*
1)Sant. G Activa Moderado*
1)Sant. G Activa Moderado 2*
1)Sant. G Activa Moderado 3*
1)Sant. Gestin Global
1)Sant. ndice Espaa
1)Sant. Inflacin Espaa*
1)Sant. Memoria*
1)Sant. Memoria 2*
1)Sant. Memoria 3*
1)Sant. Memoria 4*
1)Sant. Memoria 5*
1)Sant. Mixto Acciones
1)Sant. Mixto RF 75/25
1)Sant. Mixto RF 90/10
1)Sant. Rendimiento C
1)Sant. Rendimiento Clase B
1)Sant. Renta Fija Clase A
1)Sant. Renta Fija Clase B
1)Sant. Renta Fija Privada
1)Sant. Renta Fija 2016
1)Sant. Renta Fija 2017 A
1)Sant. Responsabilidad C.
1)Sant. Revalorizacin Act.*
1)Sant. RF Convertibles
1)Sant. RF Corto Plazo
1)Sant. RF Corto Plazo 2
1)Sant. RF Emergentes Plus
1)Sant. RF Euro 1-3
1)Sant. RF Flotante A
1)Sant. RF Flotante B
1)Sant. RF L. Plazo Clase A
1)Sant. RF L. Plazo Clase C
1)Sant. RV Es. Rep. Clase A
1)Sant. Seguridad
1)Sant. Sel. Decidido*
1)Sant. Sel. Emergentes*
1)Sant. Sel. Moderado*
1)Sant. Sel. Prudente*
1)Sant. Sel. RV Asia*
1)Sant. Sel. RV Japon*
1)Sant. Sel RV Norteamerica*
1)Sant. Small Caps Espaa
1)Sant. Small Caps Europa
1)Sant. Solid.Div.Europa
1)Sant. Tesorero A
1)Sant. Tesorero B
1)Sant. Tesorero C
1)Sant. Tesorero I
1)Sant. 95 Espaa*
1)Sant. 95 Europa*
1)Sant. 100 x 100
1)Sant. 100 x 100 2
1)Sant. 100 x 100 3
1)Sant. 100 x 100 4
1)Sant. 100 x 100 5
1)Sant. 100 x 100 6
1)Sant. 100 x 100 7
1)Sant. 100 x 100 8
1)Sant. 100 x 100 9
1)Sant. 100 x 100 10
1)Sant. 100 x 100 11 A
1)Sant. 100 x 100 11 B
1)Sant. 100 x 100 11 C
1)Sant. 100 x 100 12 A
1)Sant. 100 x 100 12 B
1)Sant. 100 x 100 12 C
1)Sant. 104 USA*
1)Sant. 104 USA 2*
1)Sant. 105 Europa*
1)Sant. 105 Europa 2*
1)Sant. 105 Europa 3*
Tipo
V
I
G
G
G
G
G
G
G
G
V
G
G
V
G
G
G
D
G
G
D
D
V
V
I
V
G
D
G
G
G
G
G
G
G
G
G
X
V
G
G
G
G
G
G
R
M
M
D
D
F
F
F
G
G
M
I
F
D
D
F
F
D
D
F
F
V
G
R
G
M
M
V
V
V
V
V
I
D
D
D
D
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G
G

euros o
desde
mon. local 31-12-12
5,66
119,59
103,69
104,37
105,13
105,77
104,84
105,23
104,41
104,79
114,93
105,39
732,69
187,19
1.417,18
112,55
114,94
55,76
107,08
100,72
72,69
73,18
6,30
152,36
68,02
7,30
90,57
1.405,94
67,24
119,03
743,39
102,23
103,54
1.331,32
99,94
100,01
100,38
120,42
16,89
108,58
139,19
132,28
126,64
119,19
43,34
35,04
14,10
12,70
87,44
86,35
845,72
864,93
93,18
122,34
112,28
124,61
68,52
860,23
6,87
91,75
150,46
86,43
102,58
103,12
122,38
124,33
7,39
105,67
105,72
94,89
105,68
106,17
215,81
24,09
36,51
115,61
86,41
66,39
114,10
115,31
116,32
117,37
96,68
114,84
90,79
113,80
111,85
109,07
108,23
108,61
108,43
106,78
106,78
109,94
105,77
105,94
106,13
108,76
108,89
109,04
137,86
135,59
746,36
110,14
113,82
6,11
0,61
0,00
0,00
0,08
0,10
0,13
0,15
0,33
0,35
4,30
0,00
0,00
2,13
1,34
1,15
1,30
-2,79
-0,10
0,00
0,31
0,32
2,98
-0,21
0,61
2,95
0,00
0,49
4,03
1,57
1,18
1,17
2,43
1,04
0,82
0,79
0,81
1,55
6,00
0,96
2,44
3,40
1,65
3,58
2,31
2,71
1,18
1,28
0,48
0,45
0,68
0,74
-0,94
1,60
1,59
1,45
0,69
0,76
0,63
0,67
-0,13
-0,31
0,10
0,13
0,16
0,20
5,92
0,00
2,97
-0,01
2,08
1,15
0,17
-0,85
4,13
7,24
3,96
3,16
0,41
0,43
0,45
0,47
1,99
2,48
0,77
1,15
1,43
1,14
0,64
1,01
1,22
1,47
1,28
1,12
1,40
1,42
1,45
1,38
1,40
1,43
1,97
2,14
1,40
1,31
1,14
Ranking
en el ao
4/118
3/24
278/291
279/291
268/291
266/291
264/291
263/291
253/291
250/291
40/264
219/246
217/246
4/24
105/246
131/246
110/246
34/35
40/41
34/41
87/266
76/266
164/264
26/34
13/25
169/264
220/246
25/266
10/246
81/246
124/246
125/246
20/291
143/246
18/41
20/41
19/41
76/152
58/92
2/10
2/41
1/41
5/41
16/246
44/246
41/75
49/89
45/89
27/266
35/266
48/168
47/168
61/112
62/291
63/291
37/89
6/21
25/33
15/266
13/266
5/8
93/168
176/266
165/266
64/168
63/168
64/92
277/291
19/132
224/246
6/93
24/93
34/82
70/86
80/216
23/92
21/44
3/16
48/266
44/266
36/266
30/266
59/246
40/246
217/291
152/291
89/291
158/291
233/291
186/291
133/291
83/291
121/291
160/291
96/291
90/291
85/291
104/291
95/291
88/291
4/41
3/41
9/41
108/246
14/41
Santander Real Estate

Robeco
P de la Castellana 42 4a. Planta 28046 Madrid. Tfno. 917020705. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Robeco N.V. Ae
V
24,90
3,53 83/252
1)Robeco All Str EurBds DHe
F
78,53
-0,47
16/30
V
135,33
-1,69 85/127
1)Robeco A.Q. Em.Mkts Eq De
1)Robeco AsiaPacific Eq De
V
96,48
0,01
23/31
V
138,44
2,23 192/252
1)Robeco BP Gl Prem Eq De
1)Robeco Chinese Eq De
V
55,86
-1,05
42/45
V
139,47
-3,25 119/127
1)Robeco Em.Mkts Eq De
1)Robeco Em.Stars Eq De
V
156,82
-1,64 81/127
V
114,98
1,36 234/264
1)Robeco Eur.Cons.Eq De
1)Robeco Eur.HY Bds DHe
F
163,51
0,18
47/98
F
131,61
-0,33 95/168
1)Robeco Euro Govnt Bds DHe
1)Robeco EuroCredit Bds DHe
F
121,15
-1,10 72/112
I
107,49
-0,43 87/119
1)Robeco Flex-o-Rente De
1)Robeco Gl Cons.Trds Eq De
V
90,87
0,70
9/12
V
149,41
3,03 129/252
1)Robeco Gl Stars Eq De
1)Robeco HY Bds DHe
F
113,08
1,03
27/98
V
122,58
2,20
5/12
1)Robeco Infrastr.Eq De
1)Robeco Inv.G.Corp.Bds DHe
F
126,63
-1,39 86/112
F
126,61
-1,09 63/132
1)Robeco Lux-o-Rente DHe
1)Robeco Nat.Res. Eq De
V
84,91
0,31
12/24
V
37,31
6,11
5/16
1)Robeco NW Financial Eq De
1)Robeco Property Eq De
V
110,03
-0,52
24/40
V
144,46
5,01 37/216
1)Robeco US Large Cap Eq De
1)Robeco US Premium Eq De
V
174,41
5,43 20/216
V
115,37
4,57
4/10
1)SAM Sust. Agrib. Eq. De
1)SAM Sust. European Eq De
V
35,00
2,64 195/264
2)Robeco Chinese Eq D$
V
122,04
-0,76
41/45
2)Robeco Em.Mkts Eq D$
V
142,34
-2,96 116/127
2)Robeco Em.Stars Eq D$
V
101,04
-1,58 79/127
2)Robeco Flex-o-Rente D$
I
105,81
-2,98 115/119
2)Robeco Lux-o-Rente DH$
F
132,79
-3,62 107/132
2)Robeco US Premium Eq D$
V
142,65
5,44 19/216
Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte . Tfno. 912573000. Fecha v.l.: 07/01/13
1)Sant. Banif Inmobiliario
I 1.101,89
0,00
1/6
Santander SICAV
Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Tfno. 912573000. Fecha v.l.: 29/01/13
1)Sant. Eurobalance A
R
8,30
0,47
68/75
1)Sant. Eurobalance B
M
8,62
0,48
72/89
1)Sant. Eurobond Flex Dur.A
F
13,24
0,30
6/30
1)Sant. European Dividend A
V
4,15
3,26 136/264
1)Sant. European Dividend B
V
4,50
3,31 127/264
1)Sant. Global Bond A
F
96,14
-1,29 66/132
1)Sant. Latin Am. Corp. A
F
170,54
1,41
2/112
1)Sant. Short Durat. Euro A
F
7,17
-0,01 99/137
1)Sant. Short Durat. Euro B
F
7,65
0,00 96/137
1)Sant. Spanish C-A
V
9,67
7,36
19/92
1)Sant. Spanish C-B
V
68,13
7,40
18/92
2)Sant. Braz. Eq. C - A
V
85,86
0,29
3/11
2)Sant. Braz. Eq. C - B
V
87,94
0,33
2/11
2)Sant. Braz. Fix. Inc C-A
F
114,30
0,38
4/8
2)Sant. Braz. Fix. Inc C-B
F
116,51
0,41
3/8
2)Sant. Dollar Balance A
R
749,85
0,95
2/4
2)Sant. Dollar Balance B
R
791,20
0,97
1/4
2)Sant. Dollar Bond A
F 1.297,76
-0,04
2/52
2)Sant. Dollar Bond B
F 1.418,86
0,00
1/52
2)Sant. Emerging Bond A
F 5.258,83
1,54
1/139
2)Sant. Emerging Bond B
F
33,06
-1,03 55/139
2)Sant Latin America Eq C-A
V 3.116,45
1,29
17/37
2)Sant.Latin America Eq C-B
V
108,79
1,31
15/37
2)Sant. North America C-A
V
11,80
3,88 88/216
2)Sant. North America C-B
V
12,80
3,93 85/216
2)Sant.Short Durat. DollarA
D 24.765,49
0,08
2/35
2)Sant.Short Durat. DollarB
D 26.197,79
0,12
1/35
Russell Investment Company II PLC

Pinar 7 28006 Madrid. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Pan European Eq A
1)US Quant C
1)US Quant R
2)World Equity J
V
V
V
V
865,28
885,37
102,70
16,55
3,76 82/264
2,51 170/216
2,54 169/216
3,50 88/252
V
V
V
F
V
V
V
V
V
1.553,68
1.426,08
11,24
162,25
17,27
13,44
29,52
13,50
15,87
-0,85
2,05
6,34
-3,01
-3,07
1,83
2,40
2,29
4,27
6/7
4/7
1/7
21/52
7/7
5/7
14/18
3/7
2/7
1.702,17
4,21
17/44
Russell Investment Company PLC

1)Euro Fixed Income B
1)US Small Cap Eq F
1)World Equity EH-T
2)US Bond A
2)US Bond B
2)US Growth B
2)US Small Cap Eq A
2)US Small Cap Eq Sov
2)US Value B
Russell Investment Group MSMM PLC

1)European Small Cap Fd A
Sabadell BS Funds SICAV

Del Sena 12 PAE Can Sant Joan 08174 S. Cugat del Va les. info@bancsabadell.com. Tfno.
902323555. Fecha v.l.: 28/01/13
1)Europa Managed Assets
G
161,35
1)SabBSF Capital Apprecia1
M
230,38
-0,25
85/89
F
674,77
-0,76
1/15
M
10,77
-0,09
82/89
1)SabBSF Europe Basic Mater
V
541,51
-2,23
23/24
1)SabBSF Europe Finance
V
288,43
6,33
4/16
1)SabBSF Noveurope
V
356,56
6,31
6/264
2)SabBSF Amercan
V
790,33
1,15 208/216
Santander Asset Management

Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Web. www.santanderga.es. Fecha v.l.:
30/01/13
1)Citicash
D 1.175,24
0,38 55/266
1)Citifondo Agil
R
14,20
3,89
20/75
1)Citifondo Bond
F 1.023,19
2,27
9/168
1)Citifondo R. Variable
V
32,76
6,43
46/92
1)Fondo Anticip. Conserv.*
G
107,40
-0,11
41/41
1)Fondo Anticip. Conserv. 2*
G
109,05
-0,05
38/41
1)Fondo Anticip. Moderado*
G
116,56
0,00
35/41
1)Fondo Anticip. Moderado 2*
G
100,35
0,00
33/41
1)Fondo Depsitos Plus
D
7,98
0,32 79/266
1)Inveractivo Confianza*
X
14,18
1,64 66/152
1)Inverbanser
X
26,52
2,95 29/152
1)Openbank Corto Plazo
D
0,17
0,40 50/266
1)Openbank Euro ndice 50
V
112,91
4,30 48/118
1)Openbank Ibex 35
V
77,38
5,97
60/92
1)Sant. Acciones Esp. A
V
14,24
7,33
21/92
1)Sant. Acciones Esp. B
V
14,75
7,42
17/92
1)Sant. Acciones Euro
V
2,55
5,17 18/118
1)Sant. Acciones Latinoam
V
27,36
0,05
29/37
Schroder Investment Mgmnt

Pinar 7 4 Pl. 28006 Madrid. Tfno. 915909541. Web. www.schroders.lu.. Fecha v.l.: 30/01/13
1)SISF Bric EUR B Acc.
V
137,33
1,36
9/24
1)SISF Em Eur Dbt Abs Ret B
F
17,05
0,35
1/5
1)SISF Emerging Europe B
V
22,12
0,91
21/34
1)SISF Euro Bond B
F
16,71
-0,65 116/168
1)SISF Euro Corp.Bond B
F
16,51
-1,02 65/112
1)SISF Euro Equity B
V
20,93
3,97 60/118
1)SISF EURO Gov.Bond B
F
8,96
-0,78 122/168
1)SISF Euro Liquidity B
D
121,16
-0,03 253/266
1)SISF Euro Short T. BD-B
F
6,90
0,00 97/137
1)SISF EuropDiv.MaximiserB
V
82,68
2,16 214/264
1)SISF Europ. Eq. Alpha B
V
39,53
3,32 124/264
1)SISF Europ. Spec Sits B
V
112,36
2,11 217/264
1)SISF European Eq.Yield-B
V
11,86
3,49 102/264
1)SISF European Large Cap B
V
162,52
4,21 46/264
1)SISF European Sm.Co`s-B
V
20,35
4,68
11/44
1)SISF Gl Cr Dur Hdg B
F
104,21
0,10 27/132
1)SISF Global Inflation L.B
F
27,94
-0,21
9/41
1)SISF Italian Equity-B
V
19,90
4,90
10/10
2)SISF Asia Pac.Prop.Sec. B
V
150,10
0,93
12/40
2)SISF Asian Bd Abs. Ret. B
F
12,31
-2,40
6/16
2)SISF Asian Conv. Bond B
F
108,90
-0,34
32/33
2)SISF Asian Equity Yield B
V
23,91
0,90
20/82
2)SISF Asian Local CurBondB
F
122,38
-2,58
7/16
2)SISF Asian OpportunitiesB
V
11,32
0,00
39/82
2)SISF Asian Smaller CompB
V
168,47
0,88
2/2
2)SISF Asian Total Return B
I
182,55
1,64 19/119
2)SISF China Opps B
V
232,92
1,32
30/45
2)SISF Em Mk Dbt Abs Ret B
F
25,29
-1,27 58/139
2)SISF Emerging Asia B
V
24,19
-0,46
53/82
2)SISF Emerging Markets-B
V
12,27
-1,68 83/127
2)SISF Frontier Markets B
V
103,34
5,04
2/12
2)SISF Glb Small. Comps B
V
126,22
3,75
11/20
2)SISF Global Bond-B
F
10,63
-3,11 99/132
2)SISF Global Clim.Ch. Eq.B
V
9,21
2,68
7/13
2)SISF Global Conv.Bond B
F
109,92
0,76
26/33
2)SISF Global Corp. Bond B
F
8,82
-3,44 103/112
2)SISF Global Em.Mark.Opp.B
V
13,09
-0,97 61/127
2)SISF Global Energy B
V
28,13
-0,15
29/29
2)SISF Global Eq Alpha B
V
130,99
3,20 111/252
2)SISF Global Eq Yield B
V
125,06
3,01 135/252
2)SISF Global Equity B
V
15,62
3,47 89/252
2)SISF Global High Inc Bd B
F
111,68
0,03 28/132
2)SISF Global High Yield B
F
34,04
-1,40
86/98
2)SISF Global Prop.Secur. B
V
131,09
0,38
19/40
Fondo
Tipo
2)SISF Global Res Eq B

2)SISF Greater China B
2)SISF Indian Equity B
2)SISF Korean Equity B
2)SISF Latin Amer.Fund-B
2)SISF Middle East B
2)SISF QEP Glb ActVal B
2)SISF QEP Glb Quality B
2)SISF Strategic Bond B
2)SISF Taiwanese Equity B
2)SISF U.S. Dollar Bond-B
2)SISF U.S. Smaller Co`s-B
2)SISF US Dollar Liq B
2)SISF US Large Cap B
2)SISF US SmMid Cap Eq B
3)SISF Japanese Eq. Alpha B
3)SISF Japanese Equity-B
3)SISF Japanese Sm.Co`s-B
4)SISF U.K. Equity-B
5)SISF Swiss Equity Oppor B
5)SISF Swiss Equity-B
5)SISF Swiss SmMidCapEq B
H)SISF Hong K Dollar Bnd B
H)SISF Hong K Equity B

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
V
V
V
V
V
V
V
V
F
V
F
V
D
V
V
V
V
V
V
V
V
V
F
V
91,06
36,86
123,06
43,02
49,11
9,76
143,75
103,26
135,44
12,85
19,23
77,78
104,20
74,60
164,21
869,63
564,98
53,78
3,19
116,94
28,05
22,09
19,57
284,62
I
I
I
I
I
I
I
M
M
13,96
96,10
97,76
9.655,19
97,71
95,01
117,09
144,15
127,73
Ranking
en el ao
1,36
7/24
1,23
31/45
1,69
10/16
-7,12
8/9
0,95
21/37
2,70
6/12
2,82 148/252
2,51 171/252
-1,63
6/52
-3,98
6/6
-3,32
35/52
4,52
6/18
-2,57
30/35
3,87 90/216
4,36
7/18
-0,94
73/86
0,12
47/86
-0,84
9/11
1,78
7/21
3,10
8/10
3,90
6/10
2,57
3/3
-3,70
16/16
3,34
13/45
SEB Fund
. Fecha v.l.: 30/01/13
1)SEB Asset Sel. C EUR
1)SEB Asset Sel. G-C EUR
2)SEB Asset Sel. C-H USD
3)SEB Asset Sel. C-H JPY
4)SEB Asset Sel. C-H GBP
5)SEB Asset Sel. C-H CHF
9)SEB Asset Sel. C-H NOK
S)SEB Asset Sel. C-H SEK
S)SEB Asset Sel. D-H SEK
2,47
2,41
-0,12
-5,74
-2,60
-0,19
1,44
2,22
2,21
1/13
2/13
8/13
13/13
11/13
9/13
4/13
4/93
5/93
Seguros Bilbao Fondos

Pza de la Independencia, 2 28001 Madrid. Ral Garca del Hoyo. Tfno. 914328660. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Fonbilbao Acciones
V
47,58
4,78
91/92
1)Fonbilbao Corto Plazo
D
22,08
0,19 146/266
1)Fonbilbao Eurobolsa
V
5,09
3,02 100/118
1)Fonbilbao Global 50
R
6,33
0,95 88/132
1)Fonbilbao Internacional
V
6,02
1,60 214/252
1)Fonbilbao Mixto
M
9,23
1,71
24/89
1)Fonbilbao Renta Fija
F
8,03
0,47 54/168
SIA-Strategic Investment Ad. Gr.

SIA Funds AG.Info@s-i-a.ch. Tfno. 0556172870. Web. www.s-i-a.ch. Fecha v.l.: 29/01/13
1)Long Term Inv Alpha
V
146,01
3,66
12/20
1)Long Term Inv Classic
V
258,36
4,02
10/20
1)Long Term Inv NatRes
V
100,88
5,43
2/24
Skandia Global Funds

Va de las Dos Castillas 33 Atica 7 28224 Pozuelo de Alarcn. Pilar Bravo. Tfno. 918298806.
Fecha v.l.: 30/01/13
1)Skandia EUR Best Ideas
V
11,76
0,55 252/264
1)Skandia European Eq. A
V
0,68
1,11 239/264
1)Skandia European Opps. A
V
10,84
1,54 230/264
3)Skandia Japanese Eq. A
V
55,56
1,03
25/86
2)Skandia China Equity A
V
38,29
3,16
14/45
2)Skandia Emerg. Debt A
F
21,71
-3,70 134/139
2)Skandia Global Bond A
F
2,05
-3,34 104/132
2)Skandia Global Em.Mk.Eq A
V
10,93
-1,06 64/127
2)Skandia Global Equity A
V
0,95
1,05 229/252
2)Skandia Healthcare Fund
V
11,76
3,51
26/30
2)Skandia Inv.Grade Co.Bond
F
11,18
-3,54 105/112
2)Skandia Pacific Eq. A
V
3,32
-3,35
82/82
2)Skandia Technology Fund
V
11,11
0,30
30/39
2)Skandia US All Cap Val A
V
18,50
2,90 151/216
2)Skandia Total Return Usd
F
18,32
-2,88
17/52
2)Skandia US Capital Growth
V
15,12
2,17 185/216
2)Skandia US L Cap Value A
V
11,12
2,61 166/216
2)Skandia US LC Growth A
V
0,72
1,36 206/216
2)Skandia US Value Fund A
V
12,37
1,86 197/216
5)Skandia Swiss Eq. A
V
15,06
1,41
10/10
S)Skandia Swedish Growth
V
24,04
2,25
1/2
S)Skandia SEK Reserve A
D
12,29
-0,31
1/5
S)Skandia Swdish Bond A
F
17,62
-1,83
1/1
S)Skandia Swedish Eq. A
V
13,98
1,64
2/2
Swiss & Global Asset Management

funds@swissglobal-am.com. www.jbfundnet.com. Fecha v.l.: 30/01/13
1)JB BF Abs Ret Def-EUR*
I
114,58
0,02
1)JB BF Abs Ret Def-EUR*
I
112,16
-0,02
1)JB BF Abs Ret Pl-EUR*
I
133,63
0,06
1)JB BF Abs Ret Pl-EUR*
I
129,41
0,02
1)JB BF Abs Ret-EUR*
I
134,55
0,30
1)JB BF Abs Ret-EUR*
I
128,38
0,27
1)JB BF ABS-EUR*
F
102,35
1,08
1)JB BF ABS-EUR*
F
98,64
1,03
1)JB BF Cred Opp-EUR*
F
159,18
0,37
1)JB BF Cred Opp-EUR*
F
152,03
0,32
1)JB BF Emerg-EUR*
F
330,80
-0,54
1)JB BF Emerg-EUR*
F
239,27
-0,58
1)JB BF Emerg-USD*
F
102,96
-0,62
1)JB BF Emerg-USD*
F
102,75
-0,66
1)JB BF Eur Gov-EUR*
F
163,67
-0,25
1)JB BF Eur Gov-EUR*
F
145,44
-0,29
1)JB BF Euro-EUR*
F
370,75
-0,54
1)JB BF Euro-EUR*
F
142,81
-0,58
1)JB EF Eur S&M-EUR*
V
148,74
5,12
1)JB EF Eur S&M-EUR*
V
77,19
5,05
1)JB BF Gl Conv-EUR*
F
100,48
1,20
1)JB BF Gl Conv-EUR*
F
49,07
1,15
1)JB BF Gl HY-EUR*
F
202,89
2,05
1)JB BF Gl HY-EUR*
F
194,30
2,01
1)JB BF Infl Link-EUR*
F
116,29
-1,27
1)JB BF Infl Link-EUR*
F
113,79
-1,31
1)JB BF TotalRt-EUR*
F
97,68
-0,28
1)JB BF TotalRt-EUR*
F
116,13
-0,32
1)JB Commodity-EUR*
V
85,40
0,96
1)JB Commodity-EUR*
V
81,23
0,89
1)JB EF Abs Ret Europe-EUR*
I
112,18
1,55
1)JB EF Abs Ret Europe-EUR*
I
110,48
1,50
1)JB EF Black S-EUR*
V
34,46
5,54
1)JB EF Black S-EUR*
V
32,92
5,45
1)JB EF Cent Eu-EUR*
V
229,16
3,43
1)JB EF Cent Eu-EUR*
V
208,24
3,37
1)JB EF EuroVal-EUR*
V
148,80
4,47
1)JB EF EuroVal-EUR*
V
103,29
4,41
1)JB EF Eu Selection-EUR*
V
80,92
3,69
1)JB EF Eu Selection-EUR*
V
66,83
3,61
1)JB EF Europe-EUR*
V
294,16
4,50
1)JB EF Europe-EUR*
V
68,13
4,43
1)JB EF Ger Val-EUR*
V
248,20
4,30
1)JB EF Ger Val-EUR*
V
141,38
4,23
1)JB EF Gl EM-EUR*
V
82,38
-0,23
1)JB EF Gl EM-EUR*
V
120,85
-0,28
1)JB EF Global-EUR*
V
78,83
2,87
1)JB EF Global-EUR*
V
53,25
2,80
1)JB EF Infrast-EUR*
V
92,64
1,45
1)JB EF Infrast-EUR*
V
88,85
1,39
1)JB EF LuxuryB-EUR*
V
181,90
4,49
1)JB EF LuxuryB-EUR*
V
175,29
4,43
1)JB EF NorthAfr-EUR*
V
80,22
-2,42
1)JB EF NorthAfr-EUR*
V
77,11
-2,48
1)JB EF Special Val. EUR*
V
113,90
4,61
1)JB EF Special Val. EUR*
V
107,98
4,56
1)JB MM Euro-EUR*
D 2.071,60
-0,01
1)JB MM Euro-EUR*
D 1.197,05
-0,03
1)JB Strat Bal-EUR*
R
124,13
1,40
1)JB Strat Bal-EUR*
R
135,96
1,46
1)JB Strat Grow-EUR*
R
98,46
2,23
1)JB Strat Grow-EUR*
R
89,35
2,17
1)JB Strat Inc-EUR*
M
136,02
0,55
1)JB Strat Inc-EUR*
M
146,44
0,61
2)JB BF Abs Ret EM-USD*
I
119,10
-2,53
2)JB BF Abs Ret EM-USD*
I
116,73
-2,56
2)JB BF Dollar-USD*
F
330,20
-3,60
2)JB BF Dollar-USD*
F
158,15
-3,64
2)JB BF Emerg-USD*
F
416,18
-3,13
2)JB BF Emerg-USD*
F
308,42
-3,17
2)JB BF EM Infl Linked-USD*
F
112,19
-1,90
2)JB BF EM Infl Linked-USD*
F
111,02
-1,94
2)JB BF Infl Link-USD*
F
117,70
-2,94
2)JB BF Infl Link-USD*
F
115,13
-2,98
2)JB BF Loc EM-USD*
F
334,41
-1,67
2)JB BF Loc EM-USD*
F
302,05
-1,71
2)JB Commodity-USD*
V
97,24
-1,59
2)JB Commodity-USD*
V
92,48
-1,65
2)JB EF Agriculture-USD*
V
75,01
1,09
2)JB EF Agriculture-USD*
V
72,42
1,02
2)JB EF Asia-USD
V
174,26
-0,42
2)JB EF Asia-USD
V
201,50
-0,48
2)JB EF Biotech-USD*
V
155,18
3,66
2)JB EF Biotech-USD*
V
149,77
3,59
2)JB EF Chindonesia-USD
V
98,72
2,60
2)JB EF Chindonesia-USD
V
100,43
2,67
2)JB EF EnergyT-USD
V
128,97
2,33
2)JB EF EnergyT-USD
V
124,96
2,27
2)JB EF Health Opport-USD*
V
136,45
5,41
2)JB EF Health Opport-USD*
V
134,18
5,35
2)JB EF Nat Res-USD*
V
82,68
1,59
2)JB EF Nat Res-USD*
V
79,59
1,52
2)JB EF Russia-USD*
V
85,02
4,48
2)JB EF Russia-USD*
V
82,36
4,42
2)JB EF US Lead-USD*
V
442,14
2,21
2)JB EF US Lead-USD*
V
116,33
2,15
2)JB EF US Val-USD*
V
140,33
3,04
2)JB EF US Val-USD*
V
129,25
2,98
2)JB MM Dollar-USD*
D 1.186,09
-2,58
2)JB MM Dollar-USD*
D 1.815,58
-2,56
2)JB Strat Inc-USD*
M
125,75
-1,44
2)JB Strat Inc-USD*
M
139,53
-1,39
77/119
78/119
74/119
75/119
59/119
62/119
3/5
4/5
12/112
15/112
38/139
40/139
42/139
43/139
89/168
92/168
18/30
20/30
9/44
10/44
20/33
22/33
1/98
2/98
18/41
19/41
90/168
94/168
9/24
10/24
22/119
26/119
1/34
2/34
4/34
5/34
37/118
42/118
87/264
92/264
28/264
33/264
2/14
3/14
41/127
42/127
143/252
149/252
6/12
7/12
1/12
2/12
10/12
11/12
23/264
3/31
249/266
254/266
70/132
67/132
40/132
41/132
54/93
52/93
113/119
114/119
48/52
49/52
126/139
127/139
85/139
89/139
33/41
35/41
76/139
77/139
20/24
22/24
9/10
10/10
25/31
26/31
22/30
23/30
2/5
1/5
22/29
23/29
7/30
8/30
5/24
6/24
3/18
4/18
183/216
187/216
145/216
147/216
31/35
14/35
87/93
85/93


eur s o
desde
Fondo
3)JB EF Japan-JPY
3)JB EF Japan-JPY
4)JB MM Sterl-GBP*
4)JB MM Sterl-GBP*
5)JB BF Emerg Bd-CHF*
5)JB BF SwissFr-CHF*
5)JB BF SwissFr-CHF*
5)JB EF SwissS&M-CHF*
5)JB EF SwissS&M-CHF*
5)JB EF Swiss-CHF*
5)JB EF Swiss-CHF*
5)JB MM SwissFr-CHF*
5)JB MM SwissFr-CHF*
5)JB Strat Bal-CHF*
5)JB Strat Bal-CHF*
5)JB Strat Grow-CHF*
5)JB Strat Grow-CHF*
5)JB Strat Inc-CHF*
5)JB Strat Inc-CHF*
V 10.337,00
V 8.216,00
D 2.295,80
D 1.356,73
V
109,55
F
188,51
F
111,97
V
412,75
V
96,97
V
410,33
V
90,27
D 1.475,80
D 1.028,15
R
137,15
R
125,39
R
83,90
R
76,30
M
115,31
M
104,62
-0,77
-0,85
-4,91
-4,93
-3,13
-2,95
-2,99
3,21
3,15
5,40
5,33
-2,55
-2,57
-0,20
-0,25
0,66
0,60
-1,06
-1,12
Ranking
en el ao
69/86
71/86
1/6
6/6
250/252
3/8
4/8
1/3
2/3
2/10
3/10
1/4
2/4
125/132
126/132
100/132
103/132
1/4
2/4

euros o
desde
Fondo
Ranking
en el ao
Ubam (Union Bancaire Prive)

Avda. Diagonal 520 08006 Barcelona. UBP Gestin Inst. Tfno. +34-934140409. Fecha v.l.:
29/01/13
1)UBAM-Corporate Euro Bd AC
F
167,55
-1,14 74/112
1)UBAM-DrEhrhardt German Eq
V 1.262,49
2,97
2/2
1)UBAM-Dynamic Euro Bd AC
F
251,95
0,19 79/137
1)UBAM-Euro10-40 Conv Bd AC
F
111,98
1,42
18/33
1)UBAM-Europe Equity AC
V
292,78
4,01 56/264
1)UBAM-European Conv Bd AC
F
107,85
2,98
1/33
1)UBAM-YieldCurveEuroBd AC
F
850,32
-0,49 104/168
2)UBAM-Calamos US Eq Growth
V
283,46
1,81 199/216
2)UBAM-Corporate USD Bd AC
F
171,91
-2,87 98/112
2)UBAM-Dynamic USD Bd AC
F
208,23
-2,35
3/15
2)UBAM-EmergingMarket Bd A
F
165,96
-2,79 117/139
2)UBAM-EmMktCorporate Bd A
F
124,53
-1,31 59/139
2)UBAM-Equity BRIC+ A
V
85,58
2,78
1/24
2)UBAM-LocalCcy EmMkt Bd A
F
134,66
-1,81 82/139
2)UBAM-NeubergB US Eq Value
V
786,99
3,26 131/216
2)UBAM-Russian Equity AC
V
101,39
3,48
9/18
2)UBAM-Turkish Equity IC
V
138,76
3,97
1/5
2)UBAM-VPValue China Eq A
V
76,36
4,88
4/45
2)UBAM-YieldCurve USD Bd AC
F 2.455,88
-3,68
50/52
3)UBAM-IFDC Japan Equity AC
V
769,00
-1,79
81/86
3)UBAM-IFDC Japan Opp Eq AP
V 7.864,00
-3,48
11/11
5)UBAM-Swiss Equity AC
V
191,63
3,62
7/10
UBS Bank, S.A.
Threadneedle Investment Funds I

60 St Mary Axe, EC3A 8JQ Londres. Tfno. 91 418 5042. Web. www.threadneedle.com. Fecha
v.l.: 30/01/13
1)Thread Europe HY Bond
F
1,82
0,77
32/98
1)Thread Europe Select
V
2,12
5,17 11/264
1)Thread Foc.Inv.Cr.Opp.Acc
I
1,24
0,28 61/119
1)Thread Inv.ICVC Pan Eur.
V
1,28
3,48 105/264
1)Thread Target Return
I
1,21
0,67 51/119
2)Thread Amer Select
V
2,23
4,18 77/216
2)Thread Amer Smll Cos
V
2,33
6,40
1/18
2)Thread American
V
2,05
4,59 58/216
2)Thread Asia
V
2,13
0,11
36/82
2)Thread Latin American
V
4,75
1,63
9/37
4)Thread Inv.ICVC UK
V
0,98
0,85 248/264
Threadneedle (LUX)
. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Am Abs Alpha Fd AEH
1)Pan European Equity AE
1)Pan European Equity DE
1)PanEuropean SmC Eq AE
1)PanEuropean SmC Eq DE
2)American Abs Alpha Fd AU
2)American Select AU
2)American Select DU
2)Emg Mkt Debt AU
2)Global Ass.All. AU
2)Global Ass.All. DU
2)Gbl Energy Eq. AU
2)Gbl Energy Eq. DU
I
V
V
V
V
I
V
V
F
R
R
V
V
16,23
40,97
15,52
18,40
17,85
16,24
13,25
12,42
67,46
31,06
21,63
34,70
26,32
0,25
2,71
2,65
2,00
1,88
-2,32
1,42
1,35
-3,58
-0,02
-0,07
4,10
4,04
64/119
188/264
194/264
33/44
37/44
112/119
205/216
207/216
133/139
120/132
121/132
11/29
12/29
Tocqueville Finance Europe

Filiale de Tocqueville Finance SA - Agrment AMFn GP 91-12 . 1,rue de la Rtisserie CH1204. Tfno. +41 (0) 22 716 27 00. Web. Genve - Suisse. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Ithaque C
V
10,18
3,46 108/264
1)Ithaque I
V
11,00
3,58 94/264
1)Odyssee C
V
38,31
4,76
2/13
1)Odyssee D
V
36,03
4,74
3/13
1)Odyssee I
V
129,27
4,84
1/13
1)Tocqueville Div.C*
V
16,11
1)Tocqueville Div.D*
V
11,50
1)Tocqueville Div.I*
V
93,29
1)Tocqueville Gold I
V
159,18 -10,74
14/16
1)Tocqueville Gold P
V
184,43 -10,81
15/16
1)Tocqueville Patrimoine I*
M
118,47
1)Tocqueville Patrimoine P*
X
111,83
1)Tocqueville Value Amer. I
V
125,91
3,07 142/216
1)Tocqueville Value Amer. P
V
35,12
2,96 148/216
1)Tocqueville Value Eur.I
V
155,14
4,25 43/264
1)Tocqueville Value Eur.P
V
140,71
4,15 51/264
1)Ulysse C
V
36,20
4,38
6/13
1)Ulysse D
V
31,18
4,39
5/13
1)Ulysse I
V
108,86
4,48
4/13
Maria de Molina 4 4 28006 Madrid. Tfno. 917457000. Fecha v.l.: 30/01/13

1)Dalmatian *
M
8,18
1,06
1)Tarfondo FI
F
13,16
0,55
1)Tebas Investment FI*
X
10,29
2,96
1)UBS Bd Fd Convert Eur
F
138,70
1,94
1)UBS Bd Fd EUR
F
346,42
-0,82
1)UBS Bd Fd Euro High Yield
F
158,45
1,10
1)UBS Bd Sic EUR Corporates
F
13,33
-1,11
1)UBS Bd Sic ST EUR Corp
F
120,76
-0,19
1)UBS Bond Sicav-Conv.Gl B
F
11,07
2,88
1)UBS Bonos Gest Activa
F
5,46
0,94
1)UBS Capital 2 Plus*
I
5,51
0,81
1)UBS Dinero P
D
6,18
0,23
1)UBS EF Euro Ctr.Multi Str
V
110,98
2,83
1)UBS Eq Fd Central Europe
V
168,36
-3,70
1)UBS Eq Fd Communication B*
V
50,46
1)UBS Eq Fd Emerg Markt EUR
V
23,75
-3,38
1)UBS Eq Fd Eur Growth
V
31,08
3,39
1)UBS Eq Fd Euro Countr Opp
V
62,39
2,73
1)UBS Eq Fd EURO STOXX 50
V
142,45
2,91
1)UBS Eq Fd EURO STOXX 50ad
V
100,62
3,73
1)UBS Eq Fd European Opp
V
533,92
2,68
1)UBS Eq Fd Financial Serv
V
69,43
2,77
1)UBS Eq Fd Glob Innovators
V
48,46
2,19
1)UBS Eq Fd Infrastruc EUR
V
132,55
3,09
1)UBS Eq Fd Mid Caps Eur
V
585,20
1,50
1)UBS Eq Sic European Quant
V
94,47
3,45
1)UBS Eq Sic Small Cap Eur
V
198,60
1,85
1)UBS EqSic Sust.Gl.Leaders
V
130,22
2,37
1)UBS EqSicUS Opp.EUR P-acc
V
145,37
5,70
1)UBS Espaa Gestin Activa
V
9,25
5,56
1)UBS Eurogobiernos CP
F
5,09
-0,02
1)UBS Global Gest. Activa I*
R
10,96
3,71
1)UBS KSS Abs Ret Med EUR*
I
88,38
1)UBS KSS Abs Ret Plus EUR*
I
110,30
1)UBS KSS EUR Bonds B
F
125,35
-0,33
1)UBS KSS European Core EqP
V
14,70
2,73
1)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur
R
10,25
3,54
1)UBS KSS Global Alloc EUR
X
11,53
3,69
1)UBS KSS Global Equity EUR
V
13,29
3,02
1)UBS KSS US Equities EUR
V
12,08
3,25
1)UBS Med Term Bd EUR P-acc
F
197,30
-0,34
1)UBS Mixto Gest Activa I*
M
27,23
1,14
1)UBS MM Invest EUR B
D
441,42
-0,01
1)UBS Money Market Fund EUR
D
836,01
-0,01
1)UBS Renta Gestion Activa
F
5,68
-0,31
1)UBS Retorno Activo*
I
5,70
0,98
1)UBS Strat Fd Balanced EUR
R 2.115,74
0,72
1)UBS Strat Fd Equity EUR
V
320,78
3,14
1)UBS Strat Fd Fix Inc EUR
F 2.443,82
-1,62
1)UBS Strat Fd Growth EUR
R 2.526,67
1,58
1)UBS Strat Fd Yield EUR
M 2.863,86
-0,17
1)UBS Strat.Sic.Fix.Inc.EUR
F
211,39
-1,56
2)UBS Bd Fd USD
F
286,38
-2,96
2)UBS Bd Sic ST USD Corp
F
131,49
-2,41
2)UBS Bd Sic USD Corporates
F
16,04
-3,76
2)UBS Bd Sic USD High Yield
F
233,02
-1,37
2)UBS EF USA Multi Strategy
V
107,57
2,77
2)UBS EF-US Opport.(USD) B *
V
106,49
2)UBS Em.Ec.F. Global Bds
F 1.931,17
-2,35
2)UBS Em.Ec.F. Lat.Am.Bds
F 7.074,65
-1,70
2)UBS Em.Ec.F. Lat.Am.MM
F 3.019,54
-1,67
2)UBS Eq Fd Asia Opport.
V
750,22
-2,93
2)UBS Eq Fd Asian Consump $
V
108,11
-4,31
2)UBS Eq Fd Biotech
V
274,19
4,43
2)UBS Eq Fd China Opport.
V
619,79
2,84
2)UBS Eq Fd Em Mkt Infrastr
V
66,47
-2,49
2)UBS Eq Fd Emerg Markt USD
V
28,00
-3,12
28/93
44/137
28/152
15/33
125/168
22/98
73/112
31/112
2/33
5/112
10/25
122/266
103/118
33/34
120/127
115/264
106/118
101/118
78/118
190/264
14/16
10/13
2/12
39/44
110/264
38/44
180/252
16/216
81/92
101/137
7/132
12/30
187/264
9/132
15/152
131/252
133/216
96/168
51/89
247/266
248/266
34/112
6/25
98/132
117/252
155/168
64/132
81/93
152/168
19/52
94/112
107/112
83/98
159/216
98/139
8/8
7/8
1/2
12/12
16/30
18/45
104/127
117/127
Fondo
Tipo
2)UBS Eq Fd Gl Multi Tech $

2)UBS Eq Fd Greater China
2)UBS Eq Fd Health Care
2)UBS Eq Fd Mid Caps USA
2)UBS Eq Fd Singapore
2)UBS Eq Fd Small Caps USA
2)UBS Eq Fd Taiwan
2)UBS Eq Sic Brazil B
2)UBS Eq Sic Russia
2)UBS Eq Sic USA Growth
2)UBS Eq Sic USA Quant
2)UBS EqSicUS Opp.USD P-acc
2)UBS KSS Asian Eq USD B
2)UBS KSS Global Alloc USD
2)UBS KSS Global Equity USD
2)UBS KSS US Equities USD
2)UBS KSS2 US Eq 130/30 USD
2)UBS Med Term Bd US Gov P
2)UBS Med Term Bd USD P-acc
2)UBS Money Market Fund USD
2)UBS RICI CHF
2)UBS RICI EUR
2)UBS RICI USD
2)UBS Strat Fd Balanced USD
2)UBS Strat Fd Equity USD
2)UBS Strat Fd Fix Inc USD
2)UBS Strat Fd Growth USD
2)UBS Strat Fd Yield USD
2)UBS Strat.Sic.Fix.Inc.USD
3)UBS Bd Fd JPY
3)UBS Eq Fd Japan
3)UBS Eq Fd Smll&MidCap Jap
4)UBS Bd Fd GBP
4)UBS Eq Fd Great Britain
4)UBS Med Term Bd GBP P-acc
4)UBS Money Market Fund GBP
5)UBS Bd Fd CHF
5)UBS Bd Fd Global CHF
5)UBS Eq Fd Eco Performance
5)UBS KSS Global Alloc CHF
5)UBS Med Term Bd CHF P-acc
5)UBS Money Market Fund CHF
5)UBS Strat Fd Balanced CHF
5)UBS Strat Fd Equity CHF
5)UBS Strat Fd Fix Inc CHF
5)UBS Strat Fd Growth CHF
5)UBS Strat Fd Yield CHF
6)UBS Bd Fd AUD
6)UBS Eq Fd Australia
6)UBS Med Term Bd AUD P-acc
6)UBS Money Market Fund AUD
7)UBS Bd Fd CAD
7)UBS Eq Fd Canada
7)UBS Med Term Bd CAD P-acc
7)UBS Money Market Fund CAD

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
V
166,37
V
212,04
V
147,36
V 1.025,42
V 1.155,07
V
519,12
V
137,92
V
88,96
V
116,59
V
18,20
V
125,68
V
191,24
V
145,24
R
10,41
X
12,93
V
16,40
V
16,04
V
8,55
F 2.137,72
F
214,83
D 1.728,11
V
88,22
V
92,84
V
97,83
R 2.434,24
V
731,88
F 2.373,14
R 2.697,59
M 2.750,59
F
219,04
F162.017,00
V 5.100,00
V 11.647,00
F
197,12
V
116,66
F
203,60
D
823,15
F 2.472,05
F
735,17
I
547,43
R
9,84
X
10,67
F
148,71
D 1.172,15
R 1.680,67
V
542,82
F 1.733,66
R 1.894,30
M 1.907,47
F
417,83
V
757,62
F
237,65
D 2.114,83
F
382,19
V
744,50
F
178,70
D 1.745,73
Ranking
en el ao
0,08
0,50
5,07
4,65
-1,26
2,27
-3,17
-0,79
2,69
2,33
2,23
3,07
-2,92
1,03
0,47
3,36
3,50
3,23
-2,77
-2,64
-2,55
1,47
1,48
1,52
-0,64
2,20
-3,23
0,54
-1,72
-3,05
-7,93
1,55
0,73
-6,33
1,63
-5,01
-4,91
-3,02
-3,43
3,43
0,90
0,92
-2,88
-2,61
-0,31
3,05
-3,20
1,02
-1,57
-2,90
3,18
-2,35
-2,00
-4,33
0,03
-3,44
-3,17
31/39
36/45
11/30
5/18
5/5
15/18
2/6
9/11
16/18
176/216
179/216
143/216
81/82
85/132
125/152
97/252
112/216
136/216
14/52
11/52
9/35
7/20
6/20
5/20
131/132
196/252
31/52
105/132
89/93
24/52
1/1
15/86
6/11
5/12
8/21
2/2
2/6
5/8
8/8
2/16
91/132
108/152
2/2
4/4
127/132
126/252
7/8
86/132
4/4
2/4
2/6
1/4
3/5
4/4
1/2
1/4
4/5
1,03
1,71
3,52
0,31
0,23
0,47
1,96
3,37
2,51
1,35
0,01
6,38
0,29
3,72
0,71
2,07
0,64
0,49
0,54
1,05
1,04
0,77
1,18
0,02
1,27
1,06
0,97
1,73
1,20
1,61
0,96
1,82
1,87
1,49
1,33
145/246
75/246
86/252
192/246
125/266
182/246
36/291
9/291
16/291
108/291
29/132
49/92
95/266
6/291
227/291
30/291
232/291
239/291
237/291
179/291
182/291
216/291
145/291
272/291
124/291
177/291
191/291
52/291
141/291
60/291
193/291
47/291
44/291
80/291
110/291
Unigest SGIIC
Gran Via 22 Dpdo 28013 Madrid. Tfno. 915314493. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Unifond Bolsa Gar 2013*
G
7,67
1)Unifind Bolsa G 2016 I*
G
6,33
1)Unifond Bolsa Global*
V
4,87
1)Unifond Bolsa Patrim II*
G
6,05
1)Unifond Dinero
D 1.249,88
1)Unifond Estrella*
G
7,42
1)Unifond Fondandaluca
G
10,11
1)Unifond Garantizado Mas 3
G
6,48
1)Unifond Gar Mas 3 II
G
6,58
1)Unifond Garantizado 2014
G
8,01
1)Unifond Renta Fija Global*
F
8,16
1)Unifond Renta Variable I
V
4,39
1)Unifond Tesorera
D
7,18
1)Unifond Tranquilidad
G
7,94
1)Unifond Noviembre 2013
G
7,12
1)Unifond 4X4 Garantizado
G
6,28
1)Unifond 2013-IV
G
9,91
1)Unifond 2013-VI
G
9,09
1)Unifond 2013-VII
G
6,30
1)Unifond 2013-IX
G
6,33
1)Unifond 2013-X
G
10,51
1)Unifond 2013-XI
G
6,43
1)Unifond 2013-XII
G
7,64
1)Unifond 2014-I
G
7,10
1)Unifond 2014-II
G
6,33
1)Unifond 2014-III
G
9,52
1)Unifond 2014-IV
G
6,23
1)Unifond 2014-IV Creciente
G
7,30
1)Unifond 2014-V
G
8,85
1)Unifond 2014-VI
G
8,02
1)Unifond 2014-VIII
G
7,62
1)Unifond 2014-X
G
6,79
1)Unifond 2015 -IV
G
9,67
1)Unifond 2015-VI
G
6,38
1)Unifond 2015-VII
G
9,62
Fondo
Tipo
1)Unifond 2016-III
1)Unifond 2016-VI
1)Unifond 2017-I
1)Unifond 2017-II
G
G
G
G

euros o
desde
mon. local 31-12-12
6,33
10,18
7,67
8,00
Ranking
en el ao
1,61 61/291
1,81 48/291
0,04 270/291
1,71 54/291
Union Investment Group

Wiesenhuettenstrasse 10 ,D-60329Frankfurt a.Main. Guido Dargatz. Tfno.
+496925672854. Fecha v.l.: 30/01/13
1)UniAsia Pacific
V
101,34
0,24
32/82
1)UniEM Fernost
V 1.231,20
-0,54
54/82
1)UniEM Global
V
73,01
-0,37 47/127
1)UniEM Osteuropa
V 2.334,41
1,70
11/34
1)UniEuroAspirant C
F
48,01
-1,34 60/139
1)UniEuroRenta Corporates C
F
36,69
-0,97 62/112
1)UniEuroRenta Emerg. Mark.
F
57,69
-0,88 52/139
1)UniEuroSTOXX 50 C
V
19,74
3,95 61/118
1)UniFavorit: Aktien
V
72,32
4,96 21/252
1)UniKapital
F
109,95
0,03 93/137
1)UniMid&SmallCaps: Europa
V
32,27
3,26
29/44
1)UniNordamerika
V
138,77
4,65 57/216
1)UniReserve Euro C
D
126,23
0,17 154/266
1)UniValueFonds: Global C
V
33,41
3,89 65/252
2)UniResrve USD A
D
993,41
-2,56
24/35
Welzia Management
Conde de Aranda 24 4 28001 Madrid. Carlos Guzmn. Tfno. 915770464. Fecha v.l.:
30/01/13
1)WELZIA Ahorro 5*
I
10,50
0,45
15/25
1)Welzia Banks
V
5,35
6,47
3/16
1)Welzia Dinmico 20*
I
6,78
7,40
1/119
1)Welzia Flexible 10*
I
8,78
3,64
1/14
1)Welzia Global Activo A*
I
10,37
-0,07 80/119
1)Welzia Rockl. USA Equity
V
8,41
4,96 40/216
1)Welzia Sigma 15*
R
9,56
6,27
1/132
1)Welzia Tesorera
D
11,03
0,13 166/266
FONDOS COTIZADOS (ETF)

BlackRock
Route de Treves 6D Senningerberg L2633 Luxembourg. www.blackrock.es. Tfno.
003523420101. Fecha v.l.: 30/01/13
1)iShares $ Treas.Bd 7-10
F
196,97
-1,44
4/52
1)iShares AEX
V
35,82
4,32
1/2
1)iShares Eur Aggregate
F
110,18
0,52
5/30
1)iShares Eur Cor.ex-Fin.
F
109,17
-0,01 24/112
1)iShares Eur Corp. Bd
F
120,09
0,33 13/112
1)iShares Eur Corp. Bd 1-5
F
105,73
0,58
8/112
1)iShares Eur Gov. Bd 1-3
F
141,24
0,52 46/137
F
173,83
-1,62 154/168
F
156,05
-0,46
15/30
F
140,56
-0,74 120/168
1)iShares Eur Gov.10-15
F
137,35
1,67 18/168
1)iShares Eur Treas
F
107,39
0,66
4/30
1)iShares Eur Treas 0-1
D
100,78
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1)iShares EurCor.ex-Fin.1-5
F
106,40
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1)iShares Eur.Inflat.Link.
F
193,48
-1,67
27/41
1)iShares Euro Corp Bond
F
126,96
-1,41 87/112
1)iShares Euro Covered Bond
F
144,10
1,14
2/30
1)iShares EURO STOXX Small
V
23,60
5,46
8/44
1)iShares EURO STOXX 50
V
27,47
3,74 77/118
1)iShares EURO Value Large
V
17,84
4,72 28/118
1)iShares European Property
V
26,85
-0,49
23/40
1)iShares EuroSTOXX Mid
V
34,67
4,02
19/44
1)iShares FTSE China 25*
V
118,41
4,90
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V
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1)iShares GCG ex S.Arabia*
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1)iShares MIB
V
10,34
6,21
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1)iShares MSCI Australia*
V
31,95
5,87
1/6
1)iShares Msci Europe
V
18,24
3,04 159/264
1)iShares MSCI Japan SmallC*
V
23,98
3,17
5/11
1)iShares MSCI Poland
V
23,10
-3,07
32/34
1)iShares Msci World*
V
29,86
5,40 15/252
1)iShares MSCIJapanAcc*
V
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2,81
12/86
1)iShares MsciWorld Acc*
V
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5,43 13/252
1)iShares S&P SmallCap 600
V
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5,95
1/11
1)iShares S&P500 Acc
V
37,49
5,39 22/216
1)iShares SP500 Eur Hedged
V
33,20
5,19 33/216
1)iShares STOXX Europe 50
V
26,57
2,83 102/118
1)iShares World Eur Hedged*
V
30,22
5,40 14/252
1)iSharesEuroSTOXX TMGL
V
25,71
3,53 85/118
1)iSharesEuroStoxxSelDiv30
V
15,91
2,05 112/118
1)iSharesEUROSTOXX50Acc
V
26,83
3,94 62/118
1)iSharesFTSEurfirst100
V
22,50
2,95 170/264
1)iSharesFTSEurofirst80
V
8,65
3,79 72/118
1)iSharesMarkitBoxxEuHYBd
F
109,12
0,37
43/98
1)iSharesMsci EuropeAcc
V
32,72
3,35 118/264
1)iSharesMSCI F.East-exJapa*
V
28,30
3,91
4/82
1)iSharesMSCI North America
V
29,54
5,22 31/216
1)iSharesMsciEuropexEMU
V
44,00
6,34
5/264
1)iSharesMsciEurop.exUk
V
22,52
4,46 29/264
1)iSharesMSCIJapanMonthlyE*
V
27,48
7,97
4/86
1)iSharesr Eur Gov. Bd 7-10
F
175,79
-2,00
30/30
2)iShares $ Corporate Bond
F
113,61
-3,71 106/112
2)iShares $ TIPS
F
203,03
-3,70
39/41
2)iShares $ Treasury Bd 1-3
F
132,14
-2,57
10/15
2)iShares Asia PropertyYiel*
V
27,68
2,35
3/40
Fondo
Tipo
2)iShares EM Infrastructure*
2)iShares EM Islamics*
2)iShares Emerg.Mk L.Govt*
2)iShares FTSE BRIC 50*
2)iShares FTSE/M.Gl.Inf 100*
2)iShares Gl.Inflation-Link*
2)iShares Global Governt Bd*
2)iShares J.P. M.$ Em.Mark
2)iShares MSCI ACWI*
2)iShares MSCI Brazil
2)iShares MSCI Korea*
2)iShares MSCI Taiwan*
2)iShares MSCI Turkey
2)iShares MSCI USA
2)iShares Phys.Gold ETC**
2)iShares Phys.Pallad.ETC**
2)iShares Phys.Platin.ETC**
2)iShares Phys.Silver ETC**
2)iShares S&P Clean Energy*
2)iShares S&P Cmdty Prd Agr*
2)iShares S&P Global Water*
2)iShares S&P Prod Gold*
2)iShares S&P Prod Oil&Gas*
2)iShares S&P 500
2)iShares S&PListed PrivEq*
2)iShares Timber & Foresty*
2)iShares US Aggregate
2)iShares USA Islamics
2)iShares World Islamics*
2)iSharesACFarEastex-Japan*
2)iSharesDevlopPropYield*
2)iSharesDJAsiaPacSelDiv30*
2)iSharesFt/DvpWorldexUk*
2)iSharesMSC FarEastExJapa *
2)iSharesMSCI EM Small caps*
2)iSharesMSCI EMERG MKT Acc*
2)iSharesMSCI EMERGING MKTS*
2)iSharesMSCIEastEurop10/40
2)iSharesMSCIEMLatinAmerica
2)iSharesMSCISouthAfrica
4)iShares Corp Bd ex-Fin
4)iShares Corporate Bond
4)iShares Index-LinkGilts
4)iShares FTSE Gilts UK 0-5
4)iShares FTSE UK Property
4)iShares FTSE 100
4)iShares MSCI Canada
4)iShares UK PropertyYield
4)iShares UKAll Stocks Gilt
4)iSharesFTSEUKDividendPlus
V
V
F
V
V
F
F
F
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
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V
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V
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V
V
V
V
V
V
V
F
F
F
F
V
V
V
V
F
V

eur s o
desde
mon. local 31-12-12
24,82
19,33
95,60
28,41
22,15
150,79
114,15
118,51
30,62
45,13
38,00
33,55
42,56
32,41
33,40
22,52
25,14
31,12
4,29
28,95
4.593,42
16,40
25,55
14,99
15,37
17,66
102,58
28,52
24,80
10,03
22,81
33,88
45,91
46,70
67,33
30,59
41,71
30,53
25,90
32,20
113,75
127,85
13,61
130,69
4,32
6,29
29,73
23,50
11,62
7,97
Ranking
en el ao
3,54
-3,02
0,38
1,43
-0,42
-3,03
-3,77
-3,93
2,16
-1,24
-6,34
-2,51
-1,15
2,78
-1,79
5,35
7,96
1,96
0,51
4,23
4,89
-9,29
2,22
2,69
4,77
2,11
-3,36
4,30
2,99
0,81
0,64
2,01
3,34
-1,09
1,07
-1,54
-1,43
0,54
0,51
-9,53
-4,41
-6,05
-1,65
-4,81
-4,45
2,00
-2,63
-1,59
-6,93
0,45
5/127
12/12
15/139
8/24
6/8
36/41
114/132
138/139
197/252
11/11
7/9
1/6
5/5
157/216
4/16
2/16
1/16
3/16
28/29
5/10
3/24
13/16
24/29
162/216
25/252
11/13
36/52
3/12
4/12
23/82
16/40
9/31
7/31
59/82
21/127
77/127
75/127
22/34
22/37
1/1
110/112
112/112
24/41
2/12
38/40
4/21
2/2
31/40
9/12
16/21
4,56
-1,88
-0,21
3,14
0,02
-1,27
0,96
7,20
9,19
0,00
-1,19
4,07
6,62
-6,69
-0,27
1,97
-0,80
3,62
5,43
3,94
1,72
3,16
0,84
4,26
4,53
3,52
33/118
163/168
5/11
15/45
14/20
20/20
246/264
5/44
2/118
208/266
78/112
19/30
38/92
92/92
60/86
8/37
56/127
82/118
11/118
66/264
9/16
115/252
24/39
9/29
7/29
8/18
-/264
1/16
2/39
-/40
4/4
8/13
1/40
Lyxor Asset Management

. www.lyxoretf.es. Tfno. 900900009. Fecha v.l.: 30/01/13
1)Lyxor DJ Euro Stoxx 50*
V
1)Lyxor ETF AAA Government*
F
1)Lyxor ETF Brasil (Ibove.)*
V
1)Lyxor ETF China HSCEI*
V
1)Lyxor ETF Commod. CRB*
V
1)LyxorETF Com.CRBNoEne*
V
1)Lyxor ETF DJ Stoxx Div.30*
V
1)Lyxor ETF EMU Small Cap*
V
1)Lyxor ETF Eu. Stoxx 50 Ap*
V
1)Lyxor ETF Euro Cash
D
1)Lyxor ETF Euro Corporate *
F
1)Lyxor ETF Healthcare*
V
1)Lyxor ETF Ibex 35*
V
1)Lyxor ETF Ibex 35 Inverso*
V
1)Lyxor ETF Japn (Topix)*
V
1)Lyxor ETF MSCI EM Amer. L*
V
1)Lyxor ETF MSCI Emerg Mark*
V
1)Lyxor ETF MSCI EMU Growth*
V
1)Lyxor ETF MSCI EMU Value*
V
1)Lyxor ETF MSCI Europe*
V
1)Lyxor ETF MSCI India*
V
1)Lyxor ETF MSCI World*
V
1)Lyxor ETF Nasdaq 100*
V
1)Lyxor ETF New Energy*
V
1)Lyxor ETF Oil&Gas*
V
1)Lyxor ETF Rusia*
V
1)Lyxor ETF SGI Europe S.St*
V
1)Lyxor ETF Stoxx 600 Banks*
V
1)Lyxor ETF Telecoms*
V
1)Lyxor ETF USA Real Estate*
V
1)Lyxor ETF Utilities*
V
1)Lyxor ETF World Water*
V
1)LyxorETFRealEstateAsia*
V
27,57
122,68
21,14
116,76
21,11
19,76
13,51
162,14
14,82
106,92
129,47
52,28
86,57
45,38
74,60
29,70
7,97
84,14
96,51
100,05
10,85
104,58
8,11
13,15
35,42
32,62
61,33
18,63
25,58
18,84
27,54
19,62
10,27
9,77
4,92
-0,73
2,60
4,51
SUDOKU
NIVEL AVANZADO
NIVEL MEDIO
CMO SE JUEGA
El sudoku consiste en una cuadrcula de 9 x 9 casillas (es decir 81), dividido en 9
"cajas" de 3 x 3 casillas. Al comienzo del juego, solo algunas casillas contienen
nmeros del 1 al 9. El objetivo del juego es llenar las casillas restantes tambin con
cifras de 1 al 9, de modo que en cada fila, en cada columna y en cada "caja" aparezcan
solamente esos nueve nmeros sin repetirse.
SOLUCIONES ANTERIORES
NIVEL AVANZADO
NIVEL MEDIO
en
LA ENCUESTA
Las noticias
MS LEDAS
Las noticias
MS COMENTADAS
Pueden despedirte de tu trabajo por

ser guapo
La contabilidad de Brcenas implica

a toda la cpula del PP
G Las cuentas de Brcenas implica a

toda la cpula del PP
G Cospedal: La contabilidad del PP

est en el Tribunal de Cuentas
G El beneficio de Santander cae hasta

2.205 millones
G Un referndum independentista
rompera la sociedad catalana
El Ibex sufre su mayor cada en 4

meses pero salda enero con alzas
Brcenas niega que se pagasen

sobresueldos opacos
G El euribor toca fondo en enero

mientras se dispara su controversia
G Brcenas regulariz 10,9 millones

con la amnista fiscal
Cul ser la tendencia del Ibex en el mes

de febrero?
Los beneficios de Shell no cumplen las expectativas

Shell, dio a conocer unos resultados decepcionantes en el
cuarto trimestre, provocados, en parte, por la prdida de sus
actividades de exploracin y produccin en EEUU.
quiosco.expansionpro.orbyt.es
The Short View

Ahora sabemos hasta qu punto los mercados son sensibles
al crecimiento de EEUU. Los datos de ayer muestran que la
economa retrocedi un 0,1% en el ltimo trimestre de 2012.
El Kurdistn advierte a BP sobre Kirkuk
La pregunta de hoy
Los escndalos de corrupcin de la Casa
Real y al PP daan la imagen de Espaa?
Un alto cargo del Kurdistn iraqu ha declarado que BP corre

el riesgo de situarse en primera lnea de un conflicto entre
Baghdad y los kurdos.
Por slo 14,99 euros al mes
DIRECTIVOS
La liga estadounidense de ftbol americano (NFL) fue la que tuvo mejores datos de asistencia a sus estadios en el mundo durante el ao pasado.
Por qu los espaoles no

llenan los campos de ftbol?
CIFRAS Real Madrid,Athletic,Mlaga,Atltico y Sevilla fueron los nicos que llenaron al menos el 80% de su estadio.
Vctor M.Osorio.Madrid
Quiz no sepa lo que es un linebacker o un quarterback y

posiblemente desconozca
cunto mide una yarda o cul
es la puntuacin que se otorga
por anotar un touchdown. No
se culpe, el ftbol americano
tiene muy pocos aficionados
en nuestro pas, pero puede
presumir de tener la liga con
los estadios ms llenos del
mundo. Se trata de la NFL, la
liga de ftbol americano de
EEUU, que durante la temporada pasada recibi una asistencia media de 67.591 personas por cada partido jugado,
segn los datos hechos pblicos por Sporting Intelligence.
Le siguieron dos ligas de ftbol: la Bundesliga alemana
(45.116 aficionados por encuentrosuponenlamejorcifra
de su historia) y la Barclays
Premier League inglesa
(34.602espectadores).LaLiga
BBVA no aparece hasta el sexto lugar de esta lista (28.642
personas de media en cada
partido), por detrs de la AFL
(ftbol australiano) o la MLB
(bisbol estadounidense) y
por delante de la liga CFL (ftbol canadiense) y la NPB
(bisbolen Japn).
Crisis del ftbol espaol
Es la liga de ftbol donde juegan los tres finalistas del Baln
de Oro y la que rene a todos
los jugadores que integran el
mejor once del ao para la FIFA, pero la asistencia a los estadios espaoles atraviesa una
crisissinpaliativos.
Real Madrid, Athletic Club,
Mlaga, Atltico de Madrid y
La Bundesliga (45.116
personas de media), y
la Premier League
(34.602 asistentes),
superan a la Liga BBVA
Sevilla fueron los nicos equipos capaces de llenar al menos
el 80% del aforo de su estadio
durante la temporada pasada,
segn un estudio de Pluri
Consultora. El Bara fue el
club que ms aficionados llev
a su campo, unos 75.000, aunque esa cantidad supone el
75% de la capacidad del Camp
Nou. Por su parte, el Getafe
fue el equipo que jug ante
menos pblico, ya que su estadio no alcanz ni el 50% de
asistencia. Este ao la asistencia ha empeorado casi un 10%
y slo Granada, Real Madrid,
Mlaga y Athletic Club superanese80%.

Cules son las razones?
Los horarios y el calendario
explican parte del problema,
aunque hay otra gran razn: la
econmica. Una entrada para
ver el prximo partido del Real Madrid en el estadio del
Granada cuesta de 70 (ya agotadas) a 150 euros. Para asistir
al encuentro que disputarn
Valencia y Barcelona el prximo domingo hay que gastarse
entre55y160euros.
Por contra, un aficionado
puede acudir a un partido en
Alemania, incluidos los de Bayern de Mnich o Borussia
Dortmund, por 30 euros de
media. Si comparan cmo est
la economa espaola y la alemana, quiz no haga falta explicarnadams.
El Top ten de las ligas

1
2
NFL(Estados Unidos)
Ftbol Americano.Sus
estadiosrecibieron67.591
aficionadosdemedia.
3
BARCLAYS PREMIER
LEAGUE (Inglaterra)
Ftbol. Recibi34.602
aficionadosporpartido.
5
MLB (Estados Unidos)
Bisbol. Juntoa30.895
aficionadosporpartidola
temporadapasada.
Los grandes no fallan Ftbol australiano
El Borussia Dortmund y el Bayern de Mnich

registraron durante la temporada pasada una
asistencia a sus estadios del 100% del aforo.
Otros siete equipos de ftbol superaron el
90%, mientras que en el caso de nuestra liga
slo lo hizo uno.
Manchester United,Arsenal, Chelsea y

Tottenham cubrieron el 99% de su aforo
durante el ao pasado, mientras que el
Liverpool y el Manchester City tuvieron una
entrada media del 98% de la capacidad de sus
respectivos estadios.
A medio camino entre el ftbol y el rugby, este

deporte puede presumir de tener la cuarta liga
del mundo (AFL) que ms llena sus estadios.
La temporada pasada recibi una media de
32.748 personas por encuentro, lo que supone
unas 4.000 personas menos que un ao antes.
4
AFL(Australia)
Ftbol Australiano. Sus
estadiosreunineronde
mediaa32.748personas.
6
LIGABBVA(Espaa)
Ftbol. Laasistencia
mediabajelaopasado
a28.462personas.
8
CFL(Canad)
Ftbol canadiense.Se
quedmuycercadela
LigaBBVA:27.882.
Ni un asiento vaco
BUNDESLIGA
(Alemania)
Ftbol.Asistenciamedia
de45.116personas.
9
SERIEA(Italia)
Ftbol.Laentradamedia
registradaalcanzlos
22.493aficionados.
NPB (Japn)
Bisbol.Laliganipona
registrdemedia24.965
espectadores.
10
MLS (Estados Unidos)
Ftbol. Renemsgente
porpartidoqueNBA o
NHL:18.807personas
DIRECTIVOS
VIAJES CON SENTIDO
PISTAS
De safari por el rtico

AVENTURA Viajes por el interior del reino helado, para avistar osos polares o ballenas.
Debbie Pappyn.FinancialTimes
Llevo tres pares de calcetines,

tres camisetas, un jersey y una
chaqueta de expedicin, pero
sigo congelada. El viento del
rtico corta mi cara mientras
nos dirigimos a nuestro campamento base en qamutiks, los
tradicionales trineos inuit tiradospormotosdenieve.
Esa maana, habamos partido de Pond Inlet, un pequeo pueblo en la costa noroeste
de la Isla de Baffin, en la provinciacanadiensedeNunavut.
All, nos haba recibido el personal de Arctic Kingdom Polar Expeditions, la empresa
canadiense que ha planificado
nuestroviajedeunasemana.
Llamarlo tour operador podra inducir a error, ya que,
aparte de turistas, la empresa
trabaja para equipos de televisin y de cine, cientficos, fotgrafos y buzos profesionales,
ayudndolos a adentrarse en
ellejanonorte.Entresusclientes se incluyen National Geographic, ABC, Disneynature y
la BBC. La compaa fue fundada por Graham Dickson, un
perspicaz submarinista que,
en 1990, empez a explorar las
aguas bajo el hielo rtico. En
1999 convirti su aficin en un
negocio especializado para
equipos cinematogrficos y
cientficos, aunque rpido lo
ampli a las expediciones terrestres, que hoy suponen el
90%desutrabajo.
Las expediciones
son en realidad
safaris bajo cero
donde los participantes esperan
toparse con osos
polares, ballenas
belugas y narvales, morsas, aves
migratorias y
focas arpa, barbudas y anilladas.
El Circo del
Sol prorroga
su estancia
Artic Kingdom Polar Expeditions tambin organiza viajes para equipos de cine, fotgrafos o cintficos.
Unos das antes de nuestra

llegada, el equipo de Arctic
Kingdom haba establecido el
campamento base sobre las
heladasaguasdelmar,a80km
de Pond Inlet. Cubrir esa distancia sobre los qamutiks representa un viaje lento, pero
inolvidablemente pintoresco.
Primero pasamos por el canal
helado entre las islas Baffin y
Bylot antes de salir a mar
abierto, un deslumbrante desierto de hielo liso, a excepcin de varios iceberg lejanos.
Por extrao que parezca,
estamos aqu de safari con la
esperanza de ver osos polares,
ballenas narvales y belugas,
Las excursiones tienen

lugar en junio, cuando
es ms fcil divisar
ballenas reunindose
junto a la capa de hielo
Resulta emocionante
ver por primera vez un
oso polar en su hbitat
natural y compensa,
con creces, el viaje
morsas, aves migratorias y focas arpa, barbudas y anilladas. Las excursiones tienen
lugar en junio, cuando la primavera empieza a dar paso al
verano, momento en el que
hay ms probabilidades de ver
ballenas reunindose en el
bordedelaplacadehielo.
Dentro de mi tienda de
campaahayespaciosuficiente para ponerse de pie y camas
reales. Las tiendas se alzan por
encima del hielo sobre tablones, y hay hasta un calentador.
Primer contacto
En una noche sin viento, Mike
Bedell, el lder de nuestra expedicin, nos lleva por primera vez hasta el borde de la capa
de hielo, donde ste se junta
con el mar abierto. Una vez
all, introduce un hidrfono en
el agua para ver qu animales
se encuentran cerca. Durante
las dos horas siguientes, escuchamos una sucesin de extraos ruidos de focas barbudas y ballenas. Hay silbidos,
chasquidos y algo que se asemejaacnticos.
Resulta emocionante ver
por primera vez un oso polar
en su hbitat natural. Una ma-
ana, regresbamos al campamento cuando vimos a lo lejos

un macho enorme alejndose,
parando ocasionalmente para
mirarnos. Resulta tranquilizador saber que hay un husky
protegiendo el campamento y
que nuestros guas inuit siemprellevanpistolas.
Otro da, partimos para escalar un iceberg atrapado en el
mar helado. Pero, entonces, el
lmitedelacapadehieloreclama de nuevo nuestra atencin
se ha divisado un grupo de
ballenas narvales. Por desgracia, las siluetas marrones
desaparecen en el ocano, y
nadie consigue fotografiarlas.
El ltimo da observamos
una ballena de cabeza arqueada bajo el hielo, al lado del borde donde nos encontramos.
Cada 10 minutos saca del agua
su enorme cabeza para expulsar algo de aire, mientras nos
mira con curiosidad. Omos su
fuerte respiracin y hasta podemos oler su aliento a pescado. Todos estamos atemorizados, y guardamos un silencio
sepulcral.
Inclusoparalosexperimentados viajeros del rtico de
nuestro grupo, estar tan cerca
de una ballena de este tamao,
y observarla desde el frgil
hieloprimaveralynodesdeun
barco, es algo nuevo. El encuentro compensa con creces
la experiencia con las ballenas
narvales. Tal vez el ao que
viene?, me sorprendo pensando. Puede que haya contradoelviruspolar.
From the Financial Times 5
[The Financial Times Limited
2012]. All Rights Reserved.
El espectculo Kooza del

Circo del Sol ha anunciado
que prorroga su estancia en
Madrid hasta el domingo
14 de abril. El espectculo
podr verse desde el
1 de marzo bajo el Grand
Chapiteau blanco, ubicado
en el Escenario Puerta del
ngel en el Recinto Ferial
Casa de Campo. Despus
de su paso por Madrid,
Kooza llegar
a Bilbao el 16 de mayo.
Baile de
mscaras
en el Majestic
El palaciego Saln
Mediterrneo del Majestic
Hotel & Spa de Barcelona
prepara para el prximo
9 de febrero un Baile de
Mscaras. El objetivo del
establecimiento es celebrar
el carnaval recreando la
magia y el misterio de los
bailes venecianos. En
el evento se servir un
cocktail y una cena y
habr un show-cooking con
msica de orquesta y baile.
Paradores
para jugar
al bridge
Paradores de Turismo
y la Asociacin Espaola
de Bridge han firmado
un acuerdo para desarrollar
El circuito de bridge
paradores 2013 que
impulsar proyectos de
promocin y la organizacin
de campeonatos de este
juego de naipes en los
establecimientos de la firma.
El campeonato dar comienzo
en el Parador de Len el fin
de semana del 1 al 3 de marzo.
DIRECTIVOS
DILBERT
Por ScottAdams
GASTROINSIDER
Del panadero casero

a la neopanadera
Marta Fernndez.Madrid
ALTOSVUELOS
La business class de Iberia

tendr acceso a Internet
MS CONFORT Las butacas se convierten en camas de casi dos metros.
Y.Blanco.Madrid
Ao de grandes estrenos en el
seno de Iberia. A mediados de
febrero, la aerolnea recibir
la primera de sus ocho aeronaves Airbus A330-300. Una
flota que utilizar en sus vuelos al Atlntico norte (EEUU,
principalmente) y que le permitir ganar eficiencia y recortar un 15% la factura en
combustible. Adems de un
avance a nivel operativo, la
llegada de los nuevos aviones
marcar un hito en la oferta
comercialdeIberia.
En este caso, adems del
avin, lo importante son tambin los nuevos interiores.
Los A330 disponen de 278
asientos(24msqueelmodelo Airbus A340-600, que
Iberiautilizaensusvuelos de larga distancia),
distribuidos en 36
asientos en business
y 242 en turista. La
renovacin afecta
a ambas clases pero, sobre todo, a la
ms exclusiva. En
adelante, los clientes de business podrn disfrutar de
una butaca que se reclina 180 grados hasta
convertirse en una cama de
195 centmetros y 55 centmetrosdeancho.
La comodidad y la sensacin de aislamiento se incrementarngraciasalaconfiguracin 1-2-1, que permite a todos los pasajeros de business
tener acceso al pasillo. Adems, el confort vendr acompaado de un nuevo sistema
de entretenimiento. El pasajero tendr a su disposicin
una pantalla tctil (al igual
que el mando a distancia) de
15,4 pulgadas (un 50% ms
La diferencia, en cuatro puntos

L Los asientos:Tendrn
una extensin de casi dos
metros (c nco centmetros
ms que la actual) y 55
centmetros de ancho.
L La configuracin: Con
una distribucin 1-2-1,
todos los clientes de la
clase business tendrn
acceso directo al pasillo.
L El entretenimiento: La
pantalla,de 15,4 pulgadas,
y el mando sern tctiles.
Cada mes se renovar la
oferta a bordo,con ms de
50 pelculas.
L El Wi-Fi: Otra gran
novedad ser el
acceso a Internet
desde la avin,que la
compaa espera
comenzar a ofrecer a
partir del verano.
que hasta ahora) y podr elegir entre ms de 50 pelculas,

y 80 opciones entre series,
programasydocumentales.
La diferencia se dejar notar tambin en la clase turista,
donde los clientes contarn
con una pantalla individual
de 10 pulgadas (la misma que
La aerolnea, que
ha renovado tambin
su clase turista,
estrenar sus nuevos
interiores en febrero
hastaahoraseutilizabaenbusiness) y ms espacio: 80 centmetros de largo y 45 centmetrosdeancho(tresms).

La flota restante de larga
distancia de Iberia, 17 aviones
A340-600, tambin renovarn sus interiores en un procesogradualhasta2015.Ensu
caso, la configuracin ser de
46 asientos en business y 300
en turista. En mayo, Iberia renovar su web, donde los
clientes podrn comprar servicios como el upgrade para
viajarenunaclasesuperior.
Es un producto cotidiano del

que la mayora de los comensalesnopuedeniquiereprescindir. Es el pan o, lo que es lo
mismo, el acompaamiento
perfecto de cualquier comida. El hecho de que cada vez
haya mas gente haciendo pan
en casa esta calando en las
panaderas, argumenta Ibn
Yarza, autodefinido como
panadero casero que lleg al
universo de la harina por aficin.Fueunodelosponentes
del foro Pan Pan 2013, organizado dentro del Gastrofestival celebrado en Madrid.
En este foro, tambin participaron Anna Bellsol, de panadera Baluard, en Barcelona; y Jordi Morera, de Espiga
dOr, en Vilanova i la Geltr.
Como organizadores de la cita, estaba The Loaf, una panadera pop-up (temporal)
quefuncionduranteelveranopasadoenSanSebastin.
En julio de 2005, Yarza
elabor su primer pan en un
horno de gas a 180 grados.
Lo que une a los panaderos
caseros es la emocin y la ilusin, comenta este profesional, que destac la reciente
fiebre por la elaboracin de
pan en el mbito domstico,
como respuesta a la mala calidaddelospanes.Uarzapuso en marcha el Foro del pan,
una web en la que ya cuenta
con 8.000 seguidores entregados a comunicarse entre s
para aprender sobre el tratamientoelpan.
Anna Bellsol se cri entre
harinas. Es la duea de Baluard, una panadera frente
del Mercado de la Barceloneta. Bellsol se present como
hija, nieta y bisnieta de panadero. Para esta innovadoraneopanadera,panaderoes
alguien que ama el pan. Quizs, por eso, cuando la empresa de su familia se vendi,
lo nico que se plante fue
seguir en la profesin. As naci Baluard, que tiene entre
su equipamiento un gran
horno de pisos. Tena en mi
cabeza la panadera de mis
sueos y fue lo que busqu.
Nuestra filosofa es intentar
hacerlo bien y ser muy respetuosos con el pan, seala
mientras lanza un consejo:
En este trabajo, es importantelaregularidad.
El caso de Jordi Morera
tambin es el de una empresa
familiar, en este caso, de cinco generaciones. Un panadero profesional, en el fondo,
tambin es un panadero casero, seal en el foro Pan

Pan 2013. En el caso de Espiga dOr, ubicada en Vilanova i
la Geltr, Morera tiene una
joya: un horno de lea. Hacer pan es complicado, hacer
uno bueno es ms difcil y hacer buen pan cada da es lo
ms complicado, desgran
Morera, para quien ha llegado un punto en el que su panadera no es un negocio, sino su oficio y su esclavitud.
En el foro celebrado en
Madrid, tras las ponencias se
realiz una degustacin de
Madre Hizo Pan, una firma
madrilea con sede y horno
propio en Los Molinos y Morazarzal y que es suministrador de pan de mltiples restaurantesdeMadrid.
Panes elaborados en The Loaf, panadera

pop-up que funcion en el verano de 2012.
Adems, se abordaron algunos temas candentes en el

sector: el resurgir de la panadera artesana; la dictadura
masa madre como una especie de dios del siglo XXI,
como seal Yarza; la existencia de armonas entre panes y comida; la fiebre por los
pequeos panecillos contra
los que se posicionaron Yarza, Bellsol y Morera, defensores de elaborar grandes
piezas; al mismo tiempo, la
tendencia de los panes grandes en la alta restauracin
concebidos para cortar delante del cliente; la oposicin
de estos expertos al avance
del pan caliente instantneo
precongelado; y la positiva y
creciente relacin con el proveedor de harina, que se convierte en un cmplice de la
innovacin. Dame un pan
bien fermentado, agua, harina y sal. Eso es una maravilla,concluyIbnYarza.
Opinin
2013: Qu harn
los polticos con la economa?
VISIN PERSONAL
Didier Saint-Georges
espus de que Estados Unidos,
Francia, China y, finalmente,
Japn y pronto Italia hayan renovado su ejecutivo, les toca a los polticosponersealosmandosen2013.Eldesafo en los pases desarrollados es de
una magnitud considerable, ya que la
distancia que separa la ortodoxia liberal
delaspolticaskeynesianassiguesiendo
muy reducida. Igualmente importante
en el universo emergente, donde los dirigentes deben impulsar al mismo tiempolareactivacindesuseconomas,ysu
reorientacinhaciaelconsumo.
La gobernanza poltica en Europa, su
talndeAquilesdesdeelcomienzodela
crisis, se ha visto reforzada: el reconocimiento explcito de la necesidad de una
unin bancaria, fiscal, presupuestaria y
econmica no es un asunto menor y se
concret en diciembre con un primer
acuerdo entre los diecisiete para confiar
al BCE la supervisin del sector bancario. Sin embargo, los prximos obstculos a sortear siguen siendo formidables,
yaquelaviolenciadelacrisishareavivado las reticencias dentro de los propios
pasesmiembros.
El regionalismo en Espaa, el endurecimiento de la izquierda parlamentaria en Francia, la tentacin del populismoenItaliaylacrecientedefensa,mso
menos generalizada, de la soberana nacional, constituyen amenazas adicionales para la solidez de la zona del euro. El
desafopolticoresideenmantener,oen
su caso restablecer, la confianza de los
ciudadanos en Europa: en los pases del
sur, para que acepten el elevadsimo
coste social de los ajustes, y en la zona
norte, para que acepten el coste financierodelainterdependencia.
El papel unificador que representar,
o no, Mario Monti en el prximo Gobierno italiano ser determinante. Adems, tambin resultar vital la capacidad del Gobierno francs para demostrar un liderazgo poltico, que habr de
ser churchilliano para imponer las reformas estructurales necesarias en el
gastopblico.
Por su parte, Angela Merkel deber
convencer a la opinin pblica alemana
de que la reduccin urgente de los dficits sin unas condiciones a largo plazo
como el crecimiento tendra consecuenciasnegativasamedioplazo.
En China, el clsico argumento de la
inamovible continuidad poltica posee
una fuerza innegable. Y ms ahora, que
el nuevo primer ministro ha sido tradicionalmente un protegido del presidente saliente Hu Jintao. No obstante, no
subestimemos el hecho de que las figuras de la direccin del Partido han podido provocar grandes inflexiones en la
historiaeconmicachina.
Xi Jinping, el nuevo presidente, deber acometer reformas de gran calado,
necesarias por el aumento de la presin
socialenelpasyporlacadaestructural
de las exportaciones y de la inversin
como principales motores de creci-
miento. La reforma de los mercados de

capitales, la situacin monopolstica de
las empresas estatales, la poltica fiscal y
la reforma urbanstica sern determinantes. El camino hacia un aumento del
niveldevidamedioenChinadeberpasar por estas reformas. Resulta esperanzador constatar que en la Conferencia
Central sobre economa celebrada a
mediadosdediciembre,XiJinpingconfirmdichaprioridadpara2013.
En la India, al final de la sesin de inviernodelParlamentodel20dediciembre la nica reforma votada fue la bancaria. 2013 nos dir si el espritu reformista que ha adoptado este pas le permitir cumplir sus promesas, dado que
an estn por llegar las reformas sobre
los seguros, la jubilacin, los inversores
extranjeros y el derecho de compra de
terrenos. En Brasil, Dilma Roussef deber convencernos de que ha renunciadoasusimpulsosintervencionistas.
En Estados Unidos, quizs ms que
en ningn otro lugar, los polticos poseenlasclavesdelaeconomapara2013.
El mediatizado precipicio presupuestario y su temido impacto han sido sorteados con xito, pero persiste el riesgo
de que, dada la debilidad del acuerdo,
resultedifcilconvenceralascompaas
estadounidenses de que emprendan rpidamente el nuevo y esperado ciclo de
inversin.
De aqu a dos meses los parlamentarios tendrn la oportunidad de volver a
echar un peligroso pulso sobre el techo
de la deuda. Sin embargo, la cuestin de
lasubidadeimpuestosyahasidoaclarada y los polticos tienen todas las cartas
para negociar una reduccin del gasto
pblico que no torpedee la recuperacineconmica.
EnJapn,lalasitudimperanteprovoca el escepticismo de muchos observadores respecto al impacto que la eleccin del sptimo primer ministro japons en seis aos puede tener en el bajsimo nivel de confianza que expresaban
lasempresasjaponesasafinalesde2012.
Por lo tanto, la determinacin de
Shinzo Abe para atajar definitivamente
ladeflacincrnicayeldbilcrecimiento del pas merece un especial seguimiento.
Entanslounassemanas,elBancode
Japnseviourgentementeinstadoarelajar considerablemente su poltica monetariaeinclusoarenunciaraunaparte
desuindependencia.Adems,elSr.Abe
anunci una poltica de estmulo presupuestariomuyvoluntarista.
El crecimiento econmico mundial
sigue siendo precario en este comienzo
de2013.Lasestrategiaseconmicasque
apliquen los dirigentes polticos de todo
el mundo sern decisivas y podran traersorpresaspositivas.MientrasqueEuropa an debe afrontar grandes desafos, Japn podra estar finalmente despertando, los polticos estadounidenses
debern tratar de evitar serrar la rama
sobre la que descansa su reactivacin
econmica y los nuevos lderes chinos
podrn aprovechar su margen de maniobra para dirigir de forma eficaz el
reajusteeconmicodelpas.
Miembro del Comit de Inversin de
Carmignac Gestion
Un nuevo y atractivo marco fiscal

para las relaciones Espaa-EEUU
La inversin procedente de EEUU ha sido enormemente beneficiosa para Espaa. Ha aportado empleo,
I+D, capacidad de management, know how, exportaciones
y ha impulsado la creacin de un importante tejiJaime Malet
do de pymes de capital espaol, suministradoras, distribuidoras o licenciatarias de empresas de origen estastados Unidos es desde hace dcadas el primer dounidense. Pero lo cierto es que contina siendo muy
inversordirectoenEspaa.Porotrolado,Espaa inferior a la inversin que reciben en Europa, por ejemha pasado a ser el 11 inversor en los EEUU, posi- plo, el Reino Unido, Alemania, Francia o Italia donde las
cin que ha alcanzado en un periodo muy corto, pues empresas estadounidenses tienen una presencia muy
hasta hace apenas diez aos la inversin espaola en el superior, en nmero, creacin de empleo y dimensin.
primer mercado mundial era mnima. En este contexto, Sin duda, la modificacin del CDI estimular y atraer
disponer de un buen Convenio de Doble Imposicin ms inversin estadounidense a Espaa y lo har en
(CDI) entre Espaa y EEUU que permita consolidar e unos momentos crticos para nuestro pas, y adems de
incrementar estas realidades tan importantes, facilitan- enormecompetenciaglobalenlacaptacindeinversin
do la apuesta empresarial, era y es una obligacin inelu- extranjera debido tanto a la escasez de recursos finandibleparaambosEstados.
cieros como al vertiginoso proceso de liberalizacin y
Mucho ha llovido desde aquel septiembre de 1990 en crecimientodelaseconomasemergentes.
quefueratificadoelConvenioentreEspaayEEUUpaPor otro lado, tambin han sido muchas las empresas
ra evitar la doble imposicin y la prevencin de evasin espaolas que durante esta ltima dcada han optado
fiscal en materia de impuestos sobre la renta y el patri- por establecerse en EEUU, a pesar de no contar con
monio. Este Convenio, vigente hasta que los Parlamen- unas condiciones fiscales similares a las de sus competitos de ambos pases ratifiquen el protocolo que lo modi- dores. Con una poblacin de 307 millones de habitantes
fica y que se firm en Madrid el pasado 14 de enero, es yunPIBquesuponeentornoaunacuartapartedelPIB
seguramenteunodelosconveniosfiscalesmenosincen- mundial, EEUU es el gran mercado mundial para la intivadores suscrito con terceros pases,
versin extranjera. La modificacin
tantoporEspaacomoporEEUU.
del CDI ayudar a consolidar esa imCon el convenio
La modificacin del CDI se justifica
portanteinversinypermitirquealas
actual, las empresas
por las limitaciones y los efectos pernigrandes compaas espaolas se le suciososquesuponaunconvenioquesi- espaolas sufran
men muchas pymes, una de las granta las relaciones econmicas entre desventajas frente a
des aspiraciones actuales de la Cmara
Espaa y EEUU en clara desventaja otros pases en EEUU deComerciodeEEUUenEspaa.
competitiva,tantoparalacapacidadde
ElnuevoConvenioestableceunatriatraccin de inversin de Espaa en comparacin con butacin cero para los dividendos a partir de un porcenotrospasesdelentornoeuropeo,comoparalacompeti- taje de participacin del 80% y una tributacin del 5% si
tividad de las empresas espaolas en Estados Unidos, el porcentaje de participacin excede del 10%y para los
obligadas a desarrollarse con el cors de un marco fiscal pagos de intereses -hecho que permitir agilizar el flujo
msdesfavorablequeempresasoriginariasdeotrospa- financiero para atender las necesidades de filiales espaseseuropeos.Elprotocolofirmadoelpasado14deenero olas residentes en EEUU, as como ayudar a obtener
modificando el actual Tratado Fiscal consolidar una una financiacin ms eficiente y econmica de bancos
vinculacin a largo plazo entre ambos pases, grandes espaoles. Asimismo se simplifican las categoras de cemisoresyreceptoresdeflujosdeinversin.
nones y las agrupa en uno solo, sin gravamen, modificaLaobsoletaredaccindeltodavavigenteCDI,quesu- cin que incide especialmente en la innovacin y la creaperpone varias soberanas fiscales sobre una misma cincultural,yaqueestoscnonesafectabanlascesiones
transaccin, ha supuesto que las empresas estadouni- de tecnologa o derechos de autor que provenan de
denses realizaran mucha de su inversin en Espaa a EEUU y recaan directamente en los consumidores estravs de sociedades holding, ubicadas en otros pases paoles,yquetambinafectaralaexportacinaEEUU
europeoscomoHolanda,LuxemburgooBlgica.
debienesdeequipoporpartedeempresasespaolas.
En 2010, por ejemplo, menos del 35% de la inversin
El nuevo texto elimina la tributacin en las ganancias
estadounidense instalada en Espaa vino directamente de capital derivadas de la transmisin de acciones, partideEstadosUnidos.Msdel65%lohizoatravsdeotros cipacionesyotrosderechosdecapitalenelcasoqueelsopases, un porcentaje muy superior a lo que ocurre con ciotengaunaparticipacinsustancial,excluyelatributaotros pases Europeos de nuestro entorno, como Fran- cin de las ganancias derivadas de la enajenacin de incia, Alemania o Italia, donde tambin existe triangula- muebles afectos a actividades empresariales o profesiocin pero con porcentajes muy inferiores sobre la inver- nales, elimina la tributacin en pagos entre sucursales y
sintotal.
casas matrices, precisando igualmente la interpretacin
de la limitacin de beneficios. El nuevo texto finalmente
grava las retribuciones de los consejeros exclusivamente
enelestadoenqueresideneincluyetambinunaclusuladearbitrajeparalaresolucindedisputas.
Sin ninguna duda, el protocolo de modificacin firmado el pasado 14 de enero en Madrid confiere al tratamientofiscalentreambosestadosunanuevadimensin,
un marco ms gil y adecuado a las relaciones econmicas bilaterales de hoy en da. EE.UU. ha manifestado en
numerosas ocasiones su inters econmico y comercial
en Espaa, pas que sita entre los mercados ms propicios a nivel mundial donde ubicar sus inversiones directasenelextranjero.
A su vez, Espaa necesita ahora ms que nunca el
apoyo de una economa como la estadounidense y que
sus empresas ubicadas en EEUU puedan competir en
las mismas condiciones que el resto de empresas con
matrices en otros pases. Para AmChamSpain es un orgullo haber contribuido durante los ltimos siete aos a
mejorarlasbasesqueinauguranestanuevaeraenlasrelaciones econmicas y comerciales entre Espaa y
EEUU.
A FONDO
Los presidentes de Espaa y EEUU, Rajoy y Obama.
Presidente de AmChamSpain
Opinin
Catalua y la soberana
LA HORA DE LA VERDAD
Gaspar Ario
l pasado 23 de enero, el Parlamento de
Cataluaaprobunaresolucincuyottulo dice as: Declaracin de soberana
y derecho a decidir del pueblo de Catalua. El
texto contiene un Prembulo y diez principios.
El Prembulo es una especie de exposicin de
motivosorazonesquejustificantalpronunciamiento; los principios se formulan como el
inicio de un proceso para que Catalua pueda decidir su futuro colectivo segn las reglas
que en ellos se afirman, que en sntesis son las
siguientes: 1) mantener a Catalua como pueblo que tiene carcter de sujeto poltico y jurdico soberano; 2) ejercicio democrtico del derecho a decidir con plena informacin, deliberacin y dilogo en el seno de la sociedad catalana; 3) negociacin con el Estado espaol, con
las instituciones europeas y el conjunto de la
comunidad internacional; 4) utilizacin en lo
posible de los marcos legales existentes para
hacer efectivo ese derecho; y 5) direccin del
proceso por el Parlamento de Catalua, incorporando el mximo de fuerzas polticas, agentessocialesyciudadanos.
Tales son los trminos de esta grave -y en algn punto chocante- declaracin del Parlament. Qu demonios (por no decir otra cosa)
tiene que decir aqu la comunidad internacional,UninEuropaincluida?Comosiestofuese
un proceso de descolonizacin, despus de vivir ms de 500 aos juntos. Y por qu hay que
limitar la deliberacin y el dilogo a la sociedad
catalana? Acaso los dems espaoles no tendrnnadaquedecir?
Pero dejemos a un lado cuestiones menores
y vayamos alaesencial. Y el casoes que respecto a sta, que no es otra que la soberana, la respuestadelSr.Rajoy,GarcaMargalloyFernndez Daz, que son los que hasta ahora se han
pronunciado, resulta un tanto decepcionante;
dicen que el asunto no tiene demasiada importancia, que es retrica y no sirve para nada,
pues est en contra del espritu de la Constitucin; que cuando llegue el momento se aplicarlaLey.Comosiestofueraunacuestinde
legalidad! Es una respuesta miope: ve de cerca,
peronovealolejos.
Esta no es una cuestin legal, sino poltica e
histrica. Es una cuestin en la que una mayorasignificativadelapoblacindeunterritorio,
medida segn las reglas de la democracia representativa,quiereiniciarunprocesodesecesin y pone en tela de juicio las bases mismas
de la convivencia formalizadas hasta ahora en
una Constitucin, la de 1978. Esa mayora hace
una afirmacin de soberana, es decir, de pue-
Que un tribunal indique que

la Declaracin de Soberana
catalana es inconstitucional
no resuelve el problema poltico
blo constituyente, titular de un poder originario e incondicionado sobre s mismo. Y quiere
liberarse del pacto que una generacin anterior acept; la Constitucin y las leyes vigentes
no tienen ya para ellos ningn valor. Reniegan
de esa legalidad y afirman su legitimidad histrica y democrtica para constituirse como una
comunidaddiferenciadadelaespaola.
Obviamente, esto no es un problema jurdico,noesunproblemadelegalidadordinaria,ni
constitucional. Es un problema previo, social,
histricoypoltico.
Un Tribunal podr decir: eso no es legal,
atenta contra la letra y el espritu de la Constitucin y debe paralizarse esa accin. Pero eso
noresuelveelproblemapolticoquehaydetrs
y ste no es otro que la titularidad -o no- de soberana. Y es a este tema, que es el quicio de la
declaracin, a lo que el Gobierno y el resto del
pas, incluida la sociedad catalana, debe responder.
Espaa -y cualquier pas- nicamente se entiende a travs de la historia. Y por ello, los autores del pronunciamiento, en el Prembulo,
tratan de fundamentar en sta su declaracin.

Se argumentan as los derechos histricos del
pueblo cataln, al que los nacionalistas suelen
calificar siempre de milenario, su lucha continua por la independencia, desde la Edad Media hasta hoy, su derecho peculiar y sus institucionesdeautogobierno,suprimidasporelBorbn en 1714, su lengua y su cultura, y su lucha
titnicacontraelGeneralFranco.
Yo publiqu hace algo ms de un ao un pequeo libro titulado Las nacionalidades espaolas. El caso de Catalua. Con el mximo
afectoqueyo,pormuchasrazones,tengohacia
esta tierra, me esforc por estudiar -y entender-larealidadhistricaypolticadelaCatalua de ayer y la de hoy, que conozco bien. Me
apoy para ello en historiadores como Bosch i
Gimpera, Vicens Vives, Madariaga, Ortega,
Carretero, Azaa, Caro Baroja, Santos Juli y
muchosotros,cuyostestimoniosconsideroveraces.
En los ltimos meses he reledo, tambin en
castellano esta vez, la obra de Vicens, que inicialmente se llam Nosaltres els Catalans y finalmente se ttulo Noticias de Catalua, referenciaobligadaparalaconstruccindelaidentidad catalana, He ledo tambin estos das el
ltimo libro John Elliot Haciendo historia, que
tantas aportaciones desapasionadas ha hecho
a esa realidad, liberada de la mitologa romn-
tica nacionalista. Pues bien, mi conclusin es

que la pretendida fundamentacin que acompaa a la declaracin de soberana aprobada la
pasada semana es un completo falseamiento
de la historia, una usurpacin de la realidad
histrica de Catalua y una asuncin monopolista de la representacin del actual pueblo catalnquenosecorrespondeconlarealidad.
Catalua nunca fue una realidad poltica independiente ni soberana, aunque s autnoma.
Esto siempre lo fue. Y mantuvo sus instituciones de autogobierno hasta 1714. La guerra de
sucesin no fue una guerra contra Catalua, sino de unos catalanes (la oligarqua partidaria
de los Austrias) contra otros (la naciente burguesa urbana que apoyaba a los Borbones); no
se priv de sus libertades a los humildes campesinos ni a los trabajadores urbanos, porque
no las tenan (slo una minora privilegiada
disfrutabadeellas).
Catalua, desde que existe Espaa, siempre
se consider parte de ella y como tal sus representantes acudieron a las Cortes de Cdiz y defendieron la soberana unitaria de la nacin espaola. Cuando a finales del Siglo XIX surge (o
resurge) con fuerza el nacionalismo cataln,
conPratdelaRibayCamb,steesintegrador,
noseparador.
Los pronunciamientos de Maci y Companys fueron un atentado a su propia historia, como lo es hoy la declaracin de la semana pasada. Catalua vot masivamente la Constitucinde1978,msqueningnotrotextoestatutario, y en estos trescientos aos ha habido inmigraciones continuas y se han trabado y consolidado miles de relaciones de todo tipo,
muchas de ellas familiares, con el resto de Espaa,quenosepuedenromperalegremente.
Ahora bien, dicho esto, no se puede negar la
realidad de Catalua como comunidad diferenciada que tiene su propia historia y personalidad,quetienederechoaconservarsuidentidad y su autogobierno, con capacidad de decisin sobre sus cosas, aqullas que a ellos predominantemente afectan, disponiendo para
ellodelasuficientefinanciacin.Enesoconsiste la autonoma poltica y administrativa de
que hoy gozan, que es la mayor que nunca han
tenido desde hace trescientos aos (antes, la
EspaadelosAustrias,eraotracosa).
Todo esto es negociable. Pero ni Catalua ni
ninguna otra Comunidad es libre para decidir por s sola su futuro. El derecho a decidir no
alcanza a lo que afecta a la unidad y a la integridad de la nacin espaola, de la que hace siglos
queformanparteydecuyagrandeza,riquezao
pobreza participan. Esta es la respuesta que
hay que dar a la declaracin de la semana pasada y no amenazar con la aplicacin de la ley. La
cuestin es muy seria y exige el pronunciamiento de voces con autoridad, no slo gubernamentales.
DIRECTOR GENERAL EDITORIAL PEDRO J. RAMREZ
PRESIDENTE ANTONIO FERNNDEZ GALIANO
DIRECTORA ANA I. PEREDA
VICEPRESIDENTES ALEJANDRO DE VICENTE y GIAMPAOLO ZAMBELETTI
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Edita: Unidad Editorial, Informacin Econmica S L U
Viernes, 1 de febrero de 2013
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Unidad Editorial, Informacin Econmica SLU, Madrid 2013. Todos los derechos reservados. Esta publicacin no puede ser ni en todo ni en parte reproducida, distribuida, comunicada pblicamente ni utilizada o registrada a travs de ningn tipo de soporte o mecanismo, ni modificada o almacenada sin
la previa autorizacin escrita de la sociedad editora. Conforme a lo dispuesto en el artculo 32 de la Ley de Propiedad Intelectual,queda expresamente prohibida la reproduccin de los contenidos de esta publicacin con fines comerciales a travs de recopilaciones de artculos periodsticos.
LA LTIMA PALABRA (2 T)
LOS BARES ESPECIALIZADOS DE NUEVA YORK SON TESTIGOS DEL AUGE DE LAS EMPRESAS MICROCERVECERAS
ESPAOLAS. PRODUCTORES ARTESANALES DE HUESCA, TARRAGONA Y TOLEDO TRIUNFAN EN LA GRAN MANZANA.
IGNACIO DE LA RICA
La cerveza gourmet
espaola conquista NY
Patidifuso
Seesperaquelosescribidores
regalemossiempreopiniones
rotundas. Pues, por esta vez,
yo no las tengo. Estoy patidifuso! No s qu decir porque
no s qu creer. Estoy tan
confuso como cualquier persona sin prejuicios ni ms inters que la verdad. Seguro
queeltiempoaclaralascosas.
Habr que dejarlo correr; pero esta historia no morir en
elolvido.Esmuyfuerte!
Tan increble me parecen
lospagosrecurrentesasemejante grey como las teoras de
la invencin barciana o de la
conspiracin de un malnacido.Nopuedocreerque,hasta
haceunrato,losresponsables
del PP cobraran su paga en
billetes. Y si no lo creo no es
por confianza en la rectitud
fiscal de los dirigentes populares sino por una lgica presuncin de que su estupidez
no es completa. Saben de sobra que su alianza es frgil y
que es frecuente que alguno
acabe tarifando, como Vestringe, lvarez Cascos o el
propioBrcenas.
Tampoco creo que Brcenas sea tan listo. A pesar de lo
que dicen los tcnicos de Hacienda paradjico ltigo de
la poltica fiscal del Gobierno, si las cuentas eran de
Brcenas, como atestigua la
justicia suiza, eran suyas. Y si
era as en los aos amnistiados,lavarlasanombredeuna
sociedad supongo no es
msqueaadirotrodelitoala
JavierAnsorena.NuevaYork
Qu te parece esa cerveza?

Con una copa en la mano,
Jimmy Carbone interroga
clientes de mesa en mesa en
su bar del East Village, uno de
los barrios con ms vida nocturnadeManhattan.Gruesoy
de barba cana, es el dueo de
Jimmys No. 43, una cava oscura y clida consolidada como uno de los templos cerveceros de Nueva York. Jimmy
cambia su men de cervezas
cada semana, y casi siempre
incluye entradas sorprendentes. Esta semana, los grifos de
subarysudespensatienenun
invitado poco habitual: Espaa. Tres productores artesanales estn a disposicin de
sus clientes: Gisberga (Huesca), LAnjub (Tarragona) y
Sagra(Toledo).
La escena microcervecera
espaola no es muy conocida,
pero empieza a dar pasos importantes, como abrirse a la
exportacin internacional.
Es un boom subterrneo,
explicaJessicaGarca-Agull,
una estilista hija de espaol y
estadounidense, ahora metidaenlaimportacindecervezas artesanas. Su empresa,
IberianBeerUnited,estconsiguiendo que algunas variedades artesanas de calidad
metan la cabeza en el merca-
John Collins y Jessica Garca-Agull, dueos de Iberian Beer United, importadora de cerveza artesanal.
do americano. Aunque estas

cervezas se pueden encontrar
en restaurantes espaoles de
la ciudad, como Txikito, La
Vara, Nai o Socarrat, donde
de verdad estn teniendo
buena acogida es en los bares
especializados, asegura Garca-Agull. Adems de
Jimmys No. 43, otros locales
de tradicin cervecera, como
Blind Tiger o The Owl Farm
empiezan a servir cervezas
espaolas.
Inters de los grandes
Importadores de gran tamao, como Shelton Brothers,
tambin se han fijado en la
nuevacervezaespaola,yhan
trado a EEUU marcas como
Agullons, Cervesera del
EL TIEMPO
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Con Renfe Chrter, tu empresa podr tener

su propio tren en exclusiva
25
902 105 205 grupos@renfe.es
Valencia
Toledo
Montseny o Ca lArenys. La
situacin en Espaa recuerda
a lo que pas en EEUU justo
antes de la revolucin de las
cerveceras artesanales,
apunta Garca-Agull. A mediados de la dcada de 1980,
el mercado estaba dominado
por las grandes compaas de
cerveza, apenas haba un
centenar de microcerveceras en EEUU. En 2011, su volumen de ventas fue de 8.700
millones de dlares, con un
9,1% de cuota de mercado, y
Aunque el mercado
est dominado por
las grandes marcas,
en Espaa ya hay
120 microcerveceras
creci un 15% el ao pasado.

En Espaa, la produccin es
anecdtica, pero el nmero
de pequeos productores no
para de crecer (ahora hay 120
microcerveceras; se crea una
cada 15 das) y algunas empiezan a ganarse el favor del
pblico, como cervezas La
Virgen, producidas en Madrid.
Desde el extranjero, las expectativas sobre la cerveza
gourmet espaola son ilusionantes. Tim Webb y Stephen
Beaumont, han escrito en
The World Atlas of Beer que,
si hubiera que elegir qu mercado de cerveza artesana crecer ms en los prximos cinco aos, la respuesta sera
Espaa.
ESPAA
Ciudad
A Corua
Barcelona
lista. El juez sabr; pero a mi

me cuesta creer que, durante
20aos,inventaraunacontabilidad paralela para, en caso
de ser pillado, chantajear al
partido, filtrarla a la prensa y
luego negar todo con solemnidad. No gana proteccin, ni
venganza ni hacer un favor a
laverdad.
Siempre cabe la conspiracin de turbios personajes en
busca de venganza o de cambiarlosdesigniosdelasurnas.
Pero es que no creo en conspiraciones ni en el cine. Supongo que hay personas que
se han propuesto cepillarse a
este Gobierno por las malas,
perohayqueestarmuydesalmado para hacer esto ahora,
noalPP,sinoaElPasy,sobre
todo,alpas,aEspaa.
Si las cosas fueran como
debieran, quien tiene el marronazo principal es El Pas,
quedeberademostrarquesu
informacin es verdad. No
est diciendo como dijo El
Mundo que cinco personas
dicen; est sacando la foto y
debepoderdemostrarqueno
es un montaje. A veces me
pregunto qu ocurrira si en
esa lista estuviramos, por
decir una tontera, el director
de El Pas y yo mismo. Negaramoslamayorylachica,peronadienoscreera.Tendramos que soportar sonrisitas
burlonas mientras intentamos demostrar que el PP no
nosuntaba...Quechungo!
@laultimapalabr
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18 12
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25 11
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P. Mallorca 18
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msterdam 9
9
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RETRIBUCIN DOMINGOS Y FESTIVOS

L Actual: Se elimina.Se consolida como

L Anterior: Se realiza en base a

L Anterior: Hasta 6 domingos al ao,

L Actual: Se podr aplicar una

El Corte Ingls, Carrefour y Eroski rebajan

Imagen de un centro comercial de El Corte Ingls.

antigedad. Otra de las novedades del convenio de la gran

perficies supera, durante el

bajada salarial durante este

y una comprensin de lo que debe entenderse

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Rafael Arias Salgado, presidente

Agustn Markaide preside

Beln Frau, directora general

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enero Iberia present a los sindicatos una contrapropuesta, con menos