Apuntes Calculo Financiero

SISTEMA ABIERTO DE EDUCACIN TECNOLGICA INDUSTRIAL
I N D I C E
INTRODUCCION. OBJETIVO GENERAL
2 3
UNIDAD 1
Reparto Proporcional e Inters Simple... 4
UNIDAD 2
Inters Sobre Saldos Insolutos, Inters Compuesto y Descuento.. 31
UNIDAD 3
Valor Actual y Depreciaciones. 52
GLOSARIO 101
BIBLIOGRAFIA GENERAL..
102
CLCULO FINANCIERO
ARQ. ALVARO GOMEZ GARCIA.
C.B.T.i.s. No. 222
INTRODUCCIN
La materia de clculo financiero es necesaria en el educando ya que debe desarrollar habilidades en la solucin y razonamiento de problemas aritmticos.
Esta asignatura es importante para el buen desempeo del tcnico en contabilidad porque le permite conocer como se efectan diversas operaciones matemticas.
Esta materia tiene como antecedente la asignatura de matemticas I y se vincula con las asignaturas contabilidad II, III, IV, V, estudio de las contribuciones I y II y auditora II
Es importante que se aplique el mtodo deductivo en el proceso enseanza aprendizaje.
Con el propsito de facilitar la comprensin y aplicacin prctica de la materia se sugiere que se lleve a cabo la solucin de problemas.
Con la ayuda de las matemticas financieras el alumno efectuar repartos proporcionales simples, compuestos, inversos y mixtos; el clculo del tanto por ciento, inters simple y compuesto, as como los descuentos aplicables a los mismos, valor actual y el clculo de los distintos mtodos de depreciacin.
El programa se divide en tres unidades: Reparto proporcional e Inters Simple
Unidad I
Unidad II Intereses sobre saldos insolutos, Inters Compuesto y Descuento Unidad III Valor actual y Depreciaciones
CLCULO FINANCIERO
C.B.T.i.s. No. 222
OBJETIVO GENERAL
EL ALUMNO APLICAR LAS MATEMTICAS FINANCIERAS PARA SOLUCIONAR PROBLEMAS DE TIPO MERCANTIL, AS COMO, CLCULO DE DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS.
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UNIDAD I
REPARTO PROPORCIONAL E INTERS SIMPLE
OBJETIVO PARTICULAR:
El alumno efectuar repartos proporcionales, tantos por ciento e inters simple.
REPARTO PROPORCIONAL
DEFINICIONES.
El reparto proporcional es una operacin que consiste en dividir un nmero en partes proporcionales a otros nmeros dados. Es la distribucin equitativa de una cifra, en proporcin directa o inversa, entre ciertos nmeros denominados ndices del reparto". En todo problema de reparto proporcional intervienen tres elementos esenciales, de los cuales debemos familiarizarnos con sus literales que utilizaremos en cualquiera de los casos y son: 1. Cantidad a Repartir (C.R.) 2. ndices del Reparto (I.R.)
3. Factor Constante o cociente del reparto (F.C.)

El reparto proporcional no es ms que la divisin equitativa de una cifra o cantidad dada, entre ciertos nmeros denominados ndices del reparto. En los problemas del reparto proporcional se consideran tres elementos:
1.-Cantidad a repartir. 2.-ndices del reparto.

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3.-Cociente del reparto.
La aplicacin del reparto proporcional es muy variada, se aplica en gran escala en empresas comerciales, pero fundamentalmente en la aplicacin prorrateo de gastos en la contabilidad de costos. CASOS: 1.-Simple y directo. 2.-Simple inverso 3.-Compuesto. 4.-Mixto
ALGUNAS OBSERVACIONES.
1. Siempre que sea posible, hay que simplificar los nmeros que representan la proporcionalidad, pues el resultado es el mismo y los clculos son ms fciles. De esta manera, en el ejemplo anterior, en lugar de tomar 3, 6 y 9, ser ms fcil hacer los clculos con 1, 2 y 3, que resultan de dividir aquellos entre 3. 2. Si los nmeros dados son fraccionarios, se reducen stos al mismo denominador, y despus se hace el reparto proporcionalmente a los numeradores. As, si los nmeros fueran: 1/2, 2/3 y 3/4, se reduciran stos al mismo denominador, o sea el 12 (pues es el mnimo comn mltiplo). Los resultados de la conversin, 6/12, 8/12 y 9/12 se reemplazan por los numeradores 6, 8 y 9 que les son proporcionales.
Se dice que unos nmeros son proporcionales a otros cuando los primeros forman con los segundos una serie de razones iguales. As, los nmeros 12, 20 y 32 son proporcionales a 3, 5 y 8 porque se tiene:
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PROPIEDAD FUNDAMENTAL DE TODA SERIE DE RAZONES.

En toda serie de razones iguales, la suma de los antecedentes dividida entre la suma de los consecuentes es igual a cada una de las razones propuestas. De esta forma, y utilizando las razones anteriores:
EJEMPLO 1
Repartir entre Juan, Sergio y Andrs la suma de $ 720.00 proporcionalmente a los meses que llevan laborando es la oficina. Cada uno de ellos tiene 3, 6 y 9 meses, respectivamente.
Solucin.
Los nmeros 3, 6 y 9 representan las partes que corresponden a cada persona, cuando se reparten $18.00, o sea, la suma de los nmeros (3 + 6 + 9). Si representamos por x, y y z las partes que se buscan, y aplicamos la propiedad fundamental de las razones iguales, se tiene:
( ( (
) ) )
Comprobando: $120.00 + $240.00 + $360.00 = $720.00
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Por lo tanto, para dividir una cantidad en partes directamente proporcionales a varios nmeros, se la divide entre la suma de esos nmeros, y se multiplica el cociente por cada uno de los nmeros dados. Se presenta este caso cuando los elementos estn en forma directa en relacin con la cantidad a repartir. Ejemplos 3. Repartir un premio en proporcin a calificaciones obtenidas. 4. Repartir segn el lugar en quedaste en una prueba deportiva. 5. La depreciacin proporcional a valor de los activos. 6. Una gratificacin en proporcin a la venta de un producto.
REPARTO PROPORCIONAL DIRECTO
En el reparto proporcional directo, las partes que se buscan son directamente proporcionales a los nmeros dados.
DEFINICIN:
Se dice que y vara directamente como x, y es directamente proporcional a x cuando:
Donde x e y son variables, y k se llama constante de proporcionalidad.
EJEMPLO 1
La produccin en toneladas de caa de azcar por hectrea aumenta con los kilogramos de fertilizante que se emplean, es decir, P = kf donde P es la produccin y f los kilogramos de fertilizante. Cuntas toneladas por hectrea se producen en una parcela que se abon con 55 Kg de fertilizante, si otra en condiciones semejantes produjo 130 toneladas por hectrea con 650 Kg de fertilizante?
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Solucin.
El primer paso en esta clase de problemas consiste en obtener el valor de la constante sustituyendo los datos, los valores conocidos, en la ecuacin de proporcionalidad:
(
De donde la constante de proporcionalidad se calcula:
La constante k es adimensional, por lo que carece de importancia las unidades que se utilicen al sustituir los valores en la ecuacin de proporcionalidad, siempre y cuando se mantengan. Con el valor de la constante ya se puede calcular la produccin solicitada:
EJEMPLO 2
Se desea repartir la cantidad de $12,000.00 de gratificacin entre departamentos de una tienda, en proporcin a la productividad. El primer departamento (M) produjo $20,000.00 el segundo (N) $40,000.00 y el tercero (O) $60,000.00
Solucin:
Sea:
M = gratificacin al primer departamento N = gratificacin al segundo departamento O = gratificacin al tercer departamento
Como las gratificaciones son directamente proporcionales a la productividad
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( ( (
) ) )
El valor de k es el factor de reparto que corresponde a cada elemento.
REPARTO PROPORCIONAL INVERSO
En este reparto, las partes que se buscan son proporcionales a los recprocos de los nmeros dados. Es simple, porque los ndices del reparto se forman con un solo nmero o serie de datos. Es inverso porque, al repartirse la cantidad inversamente proporcional, al ndice o nmero mayor le corresponder menos y al ndice o nmero menor le corresponder ms, por concepto del reparto. Para resolver este tipo de problemas es necesario, en primer lugar, simplificar los ndices y enseguida convertirlos al inverso.
Qu es el inverso de un nmero? El inverso de un nmero es igual a la unidad, dividida entre el nmero del cual nos piden el inverso.
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EJEMPLO 2
Repartir una herencia de $18,300.00 entre tres herederos de 10, 12 y15 aos, respectivamente, en partes inversamente proporcionales a sus edades.
Solucin.
Los inversos de 10, 12 y 15 son:
Reducidos al mismo denominador, se tiene:
( ( (
)( ) )( ) )( )
Comprobacin: 7 320 + 6 100 + 4 880 = $18, 300.00
EJEMPLO 3
Un despacho de contadores reparti $35,500 a sus 3 secretarias, con la finalidad de incentivarlas, otorgando un bono en proporcin inversa a los das faltados en el ao: Alicia falt 5 das, Carmen falt 3 das y Nidia 7 das. Cunto recibi cada una de ellas?
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Solucin a):
Sea: A = gratificacin a Alicia (5) C = gratificacin a Carmen (3) N = gratificacin a Nidia (7) A + C + N = $35,500.00
Como las gratificaciones son inversamente proporcionales a la productividad
A(5) = C(3) = N(7) = CONSTANTE = x
La igualdad y = k/x donde x y y son variables, x es diferente de cero y k es la constante de proporcionalidad significa que y es inversamente proporcional a x
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Solucin b):
En primer lugar aplicamos la Propiedad Fundamental de las razones para calcular la constante k:
Aplicamos la ecuacin y = k/x, donde y es el bono de incentivo, x es el nmero de faltas en el ao.
EJEMPLO 4
El bono mensual B que un empleado recibe por su puntualidad es inversamente proporcional al nmero de minutos m que llega tarde a su trabajo, lo cual significa que:
Si, por ejemplo, un empleado que lleg 3 minutos tarde recibi un bono de $350.00, Cunto recibir otro que lleg 5 minutos tarde?
Solucin:
Para obtener el valor de la constante de proporcionalidad se tiene que:
( )
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Y entonces cuando m = 5, resulta un bono B de:
REPARTO PROPORCIONAL MIXTO
Est claro que la proporcionalidad puede darse con ms de dos variables en proporcin mltiple o mixta. En algunos casos se presentan elementos inversos con elementos directos, en cuyos casos se nos indicarn las condiciones del reparto.
EJEMPLO 1
Si se supone que la calificacin C que se obtiene en un examen est en proporcin directa al nmero de aciertos n y es inversamente proporcional al nmero de minutos t en que se resuelve, entonces:
Por ejemplo, si Alejandra obtuvo 90 en un examen con 18 aciertos y 45 minutos, Qu calificacin obtiene Carlos con 21 aciertos y si tard 56 minutos para resolver su examen?
Solucin:
Para la constante de proporcionalidad se tiene:
Por lo que:
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Entonces la calificacin de Carlos es:
EJEMPLO 2
Se incendi una fbrica ocasionando prdidas por $1000,000 en proporcin directa a los metros cuadrados ocupados por tres reas departamentales y en proporcin inversa a las mercancas salvadas. A la superficie se le aplica un 35% del total de las prdidas y a las mercancas un 65%.
Departamento
Superficie en metros
Mercanca salvada
M N O
240 180 320
$ 40,000 $ 60,000 $ 50,000
Solucin:
Prdidas por superficie: $350,000 Prdidas por mercanca: $ 650,000
SUPERFICIE = PROPORCIN DIRECTA
MERCANCIA = PROPORCIN INVERSA
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Departamento
Superficie
Mercanca
Total
M N O
Total de las prdidas
$113,513.51 $ 85,135.14 $151,351.35 $ 350,000
$263,513.51 $175,675.68 $210,810.81 $650,000
$377,027.02 $260,810.82 $362,162.16 $1000,000.00
Se dice que una cantidad es proporcional a otra cuando guarda una relacin sobre la misma. Cuando se han de repartir cantidades en funcin a unas proporcionalidades, es decir, relacionando la cantidad con todas las variables se utilizar los criterios de repartos proporcionales.
TANTO PORCIENTO
En la televisin y otros medios se comunican diariamente noticias y comerciales que se refieren a porcentajes. Veamos algunos ejemplos:
7. Al cierre de ayer la Bolsa de Valores subi 2.3 puntos porcentuales. 8. La inflacin del mes anterior fue de 0.73%. 9. Los certificados de la Tesorera de la Federacin CETES se cotizan con el 7.5% 10. El revelado y la impresin de los rollos fotogrficos tienen un 30% de descuento.
Generalmente el X por ciento, denotado como X% de un nmero, es el resultado de multiplicar ese nmero por la fraccin X/100, es decir: El X% de A es:
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EJEMPLO 1
Juan Prez pag $ 427.50 por un par de zapatos, Cul era el precio si los compr con el 25% de descuento?
Solucin:
Juan pag el 75% del precio original P y por eso debe cumplirse que:
(
De donde:
EJEMPLO 2
ANTICIPO EN LA COMPRA DE BIENES
El Ing. Arellano compr una computadora en $ 22, 500.00 con un anticipo del 30%. De cunto fue el anticipo?
Solucin:
El 30% de 22,500 es ( )( )
Por lo tanto, el anticipo fue de $ 6, 750.00
EJEMPLO 3
COMPARACIN DE PORCENTAJES
Qu le conviene ms a un empleado que recibe un aumento salarial?Primero un 20% y poco despus un 7% adicional, o recibir un 28% en total?
Solucin:
Suponiendo que su salario original es S, despus del primer incremento, ste ser:
Despus del segundo incremento, su salario ser un 7% mayor:
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(
Es decir: (
)
)
)(
Este resultado representa un incremento total del 28.4%, cifra que es un poco mayor que el 28% de la segunda opcin.
EJEMPLO 4
CALCULO DEL PRECIO ANTERIOR A PARTIR DEL PRECIO ACTUAL
El precio de un refrigerador es de $7,650.00, Cunto costaba hace un ao si aument un 12.5%?
Solucin:
Si el precio anterior es X, entonces el aumento es un 12.5% de X y el precio actual es:
I N T E R S
ALGUNAS DEFINICIONES
Inters ( I ):
11. Es el pago por el uso del dinero ajeno, se denota con I 12. Es el cambio del valor del dinero con el paso del tiempo. 13. Es el dinero que produce un capital al prestarlo o invertirlo para que otros lo usen sin ser de su propiedad. 14. Es el precio que tiene el dinero como cualquier otro bien. 15. Es el pago por la adquisicin de bienes y servicios en operaciones de crdito.
Monto ( M ):
Si al transcurrir el tiempo una cantidad de dinero, C, se incrementa hasta otra, M, entonces el inters es I = M C, donde C es el capital, y M es el monto del capital.
Plazo ( t ):
Al nmero de das u otras unidades de tiempo que transcurren entre las fechas inicial y final en una operacin financiera se le llama plazo o tiempo.
INTERESES
CAPITAL
CAPITAL
FECHA INICIAL PLAZO
FECHA TERMINAL
Tasa de Inters ( i ):
La razn entre el inters I y el capital C por unidad de tiempo se llama tasa de inters, por lo tanto:
Si la tasa de inters se multiplica por 100 se obtiene la tasa de inters en porcentaje. De esta manera, la tasa de inters es el valor de una unidad monetaria en el tiempo. Si est en porciento ser el valor de 100 unidades monetarias en el tiempo. Cuando la tasa de inters se expresa en porcentaje se le llama tipo de inters, y al valor correspondiente expresado en decimales, el que se emplea para las operaciones, se denomina como tasa de inters, pero en la prctica es al primero al que se le llama tasa de inters.
EJEMPLO 1
La Licenciada Adriana invierte $ 4,000.00 y al trmino de un ao recibe $ 4,500.00 por su inversin. El valor presente es C = $ 4,000.00, el monto es M = $ 4,500.00 y los intereses son la diferencia de M y C:
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Solucin:
La tasa de inters es El tipo de inters es:
anual, y el plazo es de 1 ao.
INTERS:
El inters es simple cuando slo el capital gana intereses y es compuesto si a intervalos de tiempo preestablecidos, el inters vencido se agrega al capital, por lo que ste tambin genera intereses.
INTERS
SIMPLE
Ya se dijo que la tasa de inters por unidad de tiempo es obtienen los intereses:
. Si se despeja I, se
Pero si el plazo no es la unidad sino cualquier otro valor, digamos n periodos, entonces los intereses sern:
Es decir, que son proporcionales al capital, al plazo y a la tasa de inters, lo cual se formaliza en el siguiente:
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TEOREMA
LOS INTERESES QUE PRODUCE UN CAPITAL C CON UNA TASA DE INTERS SIMPLE ANUAL i DURANTE n AOS ESTN DADOS POR:
EJEMPLO 1
Cul es la tasa de inters simple anual, si con $ 14,644.00 se liquida un prstamo de $ 14,000.00 en un plazo de 6 meses?
Solucin:
Los intereses son la diferencia entre el monto y el capital prestado.
El plazo en aos es , que equivale a seis meses. La tasa anual i, se despeja de la ecuacin y nos queda as:
)( )
NOTAS IMPORTANTES:
1. La unidad de tiempo para la tasa de inters puede no ser anual, sino mensual,
trimestral, diaria o de cualquier otra unidad de tiempo. Sin embargo en cualquier caso es importante hacerla coincidir con las unidades de tiempo del plazo; por ejemplo, si la tasa de inters es semanal, entonces el plazo debe expresarse y manejarse en semanas.
2. Si no se dice otra cosa con respecto a la tasa de inters, sta se debe considerar
como simple anual. Por ejemplo, al decir una tasa del 11.5%, se entender como 11.5% simple anual.
3. Recuerda que para las operaciones, la tasa debe dividirse entre 100.
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En las definiciones se mencion que los intereses son la diferencia entre el monto y el capital: I = M C , si se despeja el capital M tenemos:
TEOREMA
EL VALOR ACUMULADO M DE UN CAPITAL C QUE DEVENGA INTERESES CON LA TASA DE INTERS SIMPLE ANUAL, I, AL FINAL DE N PERIODOS ANUALES ES:
Es muy importante insistir en que si la tasa de inters no es anual, entonces es necesario que tanto la tasa como el plazo estn en las mismas unidades de tiempo.
EJEMPLO 2
MONTO ACUMULADO EN CUENTA BANCARIA
Cunto acumula en 2 aos en su cuenta bancaria el seor Morales, si invierte $28,000.00 ganando intereses del 7.3% simple anual?
Solucin:
Los valores a sustituir son: C = $28,000.00, el capital n = 2 aos, el plazo i = 0.073, la tasa de inters simple anual. Se pide encontrar el monto acumulado M en la cuenta bancaria, por lo que:
( )]
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EJEMPLO 3
PLAZO EN QUE SE DUPLICA UNA INVERSIN CON INTERS SIMPLE
En cunto tiempo se duplica una inversin con un tipo de inters del 13% simple anual?
Solucin:
Si C es el capital inicial, entonces el monto M al final del plazo ser el doble de C, es decir, M = 2C, por lo que al reemplazar estos datos en la ecuacin tendremos:
Observe que en el resultado no tiene importancia el tamao del capital que se invierta, puesto que se elimin desde el inicio, lo cual quiere decir que cualquier capital se duplicar en este plazo a una tasa del 13% simple anual.
EJEMPLO 4
PRECIO DE UN BIEN CON INTERS SIMPLE, TIIE
Cul es el precio de un televisor que se paga con un anticipo del 30% y un documento a tres meses con valor nominal de $3,600.00? Suponga que la tasa de inters es igual a la TIIE ms 4 puntos porcentuales y que al da de la compra la TIIE fue de 9.8%
Solucin:
Primero se encuentra el valor presente de los $3,600.00, sustituyendo la tasa i en la formula de inters simple y los dems valores:
[ ( )] ( )
De donde el valor presente del documento es de: Puesto que el anticipo fue del 30%, este resultado corresponde al 70% del precio por lo que:
Ejemplo 5
TASA DE INTERS SIMPLE
EJERCICIOS
4. El 23% de $500.00 es _______________. 5. El 19.8% de______________ es 720. 6. 0.285 es el 75% de_________. 7. Cunto se paga por un traje que tiene el 35% de descuento y su precio es de $4,750.00? 8. Cul es el precio de un automvil nuevo si el ao pasado costaba $180,000.00 y subi un 5.08%? 9. Cunto recibe un empleado que, por su desempeo, se hizo acreedor a un premio del 95% del equivalente al 18% de su salario anual, el cual es de $34,250.00? 10. Cunto vala el dlar si si ahora se cotiza en $12.25 y aument el 1.75%? 11.
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1.1.2 OBJETIVO ESPECIFICO Calcular el inters compuesto, por la frmula del inters simple.
CONTENIDO
Para el poder desarrollar este objetivo, en necesario hacer mencin de la frmula de Inters Simple, que es la siguiente:
i=Ctn
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SIGNIFICADO DE LOS SIMBOLOS i= inters simplo C= Capital o Principal t= tasa de inters por un perodo n= nmero de perodos
PROBLEMAS: 1.- Determinar el inters compuesto de $ 600.00 de Capital de 3 aos al 4%. Vamos a desarrollar este problema siguiendo los pasos que a continuacin se indican: 12. Escribe la frmula del inters simple con sus respectivos smbolos. i=Ctn 13. Sustituye los smbolos con los nmeros que correspondan. i= 600.00 x .04 x 3 Como esta expresada la formula hasta ahora servira para determinar el Inters Simple. 14. Realizar las operaciones de acuerdo a la formula, pero por un periodo.
i= 600.00 x .04 x 1= 24.00 Inters del primer periodo.
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15. Suma el inters del primer periodo al capital original 24 + 600.00= 624.00, de esta manera tenemos un nuevo capital para el clculo del siguiente inters:
i= 624.00 x .04 x 1= 24.96 inters del segundo periodo 16. Suma el inters del segundo periodo al capital anterior 24.96 + 624.00= 648.96, de esta manera obtenemos un nuevo capital para el clculo del siguiente, en este ejemplo el ultimo inters: i= 648.96 x .04 x 1= 25.96 inters del tercer periodo 17. Como ltimo paso sumamos los interses del 1., 2. y 3er. Perodo, el resultado que obtenemos es el inters compuesto. 24.00 + 24.96 + 25.96= 74.92 es el inters compuesto.
2.- Determina el inters compuesto de $720.00 en 5 aos al 3%
i= 720.00 x .03 x 5 1er. Ao i= 720.00 x .03 x 1= 21.60 2. Ao i= 741.60 x .03 x 1= 22.25 3. Ao i= 763.85 x .03 x 1= 22.95 4. Ao i= 786.77 x .03 x 1= 23.60 5. Ao i= 810.37 x .03 x 1= 24.31 $114.68 Inters compuesto.
EJERCICIOS: Qu cantidad habremos ganado si colocamos $530.00 en un banco, al fin de 4 aos, si el banco nos paga el 18% anual?
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AUTOEVALUACION
Instrucciones: Relaciona ambas columnas, anotando dentro del parntesis el nombre que le corresponde de acuerdo al ejemplo mencionado.
( ) Capital $350.00 tasa de interess 9% tiempo 5 periodos. ( ) Capital $280.00 tasa de Inters 10% tiempo 8 aos. ( ) Capital $33000.00 tasa de inters 33% tiempo 4 aos.
1.- $7263.06 2.- $190.37 3.- $281.86 4.- $188.53 5.- $320.21
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1.2 OBJETIVO PARTICULAR Conocer los smbolos que se utilizan en el inters compuesto, la frmula del monto y la diferencia entre Tasa Nominal y Tasa real. 1.2.1 O BJETIVO ESPECIFICO en Identificara los smbolos que se utilizaran el estudio del inters compuesto, as como la importancia de ste en los clculos Financieros.
CONTENIDO En los clculos a inters compuesto los smbolos que utilizaran varios autores coinciden, a excepcin de algunos, para lo cual vamos a mencionar los que necesitaremos de acuerdo a algunos de ellos. J.- Unidad de valor j.- Tasa Nominal Anual, cuando el inters se capitaliza ms de una vez en el ao. n.- Nmero de perodos. P.- Capital S.- Cualquier monto s.- Monto a inters compuesto de l I.- Inters compuesto i.- Tasa de inters por un perodo m.- Frecuencia de Capitalizaciones comprendidas en un ao R.- Renta, o pago peridico de una anualidad Sn .- Monto de una anualidad de l An .- Valor actual de la anualidad de l
Considero indispensable la aclaracin de ciertos trminos que estn en la identificacin y que son de uso no frecuente. Monto.- es la suma del capital y el inters compuesto. Capital.- es una cantidad de dinero por la cual se paga un inters. Perodos.- es el plazo de la inversin y se expresa generalmente en aos, semestres, cuatrimestres, etc. Tasa.- es la cantidad de inters que se va a recibir por cada $ 100.00, la cual se expresa en tanto por ciento o con el signo %; por ejemplo 5% es igual a 5/100 o bien .05.
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Capitalizar.- es aumentar el inters al capital en cada uno de los perodos ya sea anual, semestral, trimestral, etc.
Frecuencias de Capitalizaciones.- es el nmero de veces que se aumenta el inters al capital en un ao; ejemplo: 1 ao tiene dos frecuencias de capitalizaciones semestrales por un ao consta de dos semestres. Como ya hemos visto es ms conveniente las investigaciones que se afectan con base a inters compuesto que a inters simple, de ah deriva la importancia del inters compuesto para determinar el clculo ms exacto y cientfico, conociendo el verdadero valor de las inversiones. Por lo anterior es indispensable que los contadores y tambin los inversionistas en general, lo conozcan.
EJERCIOS: Escribe los smbolos que utilizaremos en el presente texto ____________________________________________________________ ____________________________________________________________ ____________________________________________________________ ____________________________________________________________ ____________________________
ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA Identifica en otros textos de matemticas y de clculo financieros los smbolos que utilizan en el desarrollo del inters compuesto.
AUTOEVALUACION
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INSTRUCIONES: Coloca dentro del parntesis el nmero que corresponda a la respuesta correcta.
1.- Tasa nominal anual, si el inters se capitaliza ms de una vez cada ao. 18. n 19. j 20. p 2.- Inters compuesto. 21. S 22. m 3) I 3.- Cualquier monto. 23. R 24. Sn 25. S 4.- Capital. 26. I 27. P 28. R 5.- Nmeros de perodos. 29. n 30. m 31. i 6.- Valor actual de la anualidad de l 32. An 33. S 34. R Verificar tus respuestas en la pgina 104 Y s el nmero de RESPUESTAS CORRECTAS ES DE 6! FELICIDADES en caso contrario regresa a la lectura donde fallaste. 1.2.2 OBJETIVO ESPECIFICO
CLCULO FINANCIERO
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Calcular el inters compuesto y capital utilizando la frmula la del monto.
CONTENIDO Para realizar este objetivo, tomaremos cantidad base l ya que la frmula que vamos a utilizar est integrada con esta cantidad: n S=P (l+i) n S= l (l+i) El desglose de la frmula es la siguiente: 1.- Sumar l a la tasa de inters expresada en fraccin decimal. Ejemplo: 3% lo expresaremos as .03 o sea es dividir el tanto por cierto entre los 100; 3/100= .03 2.- Elevar a la potencia n; (que quiere decir nmero de perodos) el resultado encontrando en el punto l. 3.- El resultado encontrado en el punto 21 lo multiplicamos por l y nos da el monto a inters compuesto de $ 1.00. Si queremos encontrar cualquier monto o sea tomar como Capital cualquier cantidad, tomaremos la frmula siguiente: n S=P (l+i) Ejemplo: Calcular el monto a inters compuesto de $ 100.00 al 5% en 3 aos. 3 S=100.00 (l+.05) 3 S=100.00 (1.05) S=100.00 (1.157625) S=115.76
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Cuando el nmero de perodos son muchos, es necesario simplificar lo operacin, sumando los exponentes y multiplicando los resultados. Ejemplo: Determinar el monto a inters compuesto de $ 1.00 al 4% en 40 perodos. 40 S= 1.00 (l + .04) = 4.801002 2 (1.04) = 1.0816 2 (1.04) = 1.0816 4 (1.04) = 1.169858 4 (1.04) = 1.169858 8 (1.04) = 1.368568 8 (1.04) = 1.368568 16 (1.04) = 1.872978 16 (1.04) = 1.872978 32 (1.04) = 3.508048 8 (1.04) = 1.368568 40 (1.04) = 4.801002 Es conveniente hacer mencin de otra forma para simplificar las operaciones, stas forma es por medio de logaritmos. Tomemos el ejemplo anterior quedar como el siguiente: 40 S=1 (1.04) Logaritmo de 1.04 = 0.0170 0.0170x40 = 0.680 Antilogaritmo 0.680 = 4.786
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NOTA: la diferencia que existe de los resultados en los decimales, no concuerda debido a que, en el clculo que hace manual o con calculadora se toma en cuenta todos los decimales con aproximaciones.
Tomaremos la frmula anterior para determinar el inters compuesto. n S=P (1+i) Como ya hemos mencionado, monto es la suma del Capital e Inters Por lo tanto la frmula quedara como sigue: I=S-P Ejemplo: determinar el Inters Compuesto por medio de la frmula del manto a inters compuesto con los datos que se mencionan:
S=X I=X P=$2,500.00 i=8% anual n= 4 aos Solucin: n S = P (1+i) 4 S = 2 500 (1+i) 4 S = 2 500 (1.08) S = 2 500 (1.360488) S = 3401.22 I=SP I = 3401.22 2 500.00 I = 901.22 Con los mismos datos vamos a calcular el Capital considerando la frmula del monto. n S= P (1+i) P= S (1+i)n P= 3401.22 (1.08)4 P= 3,401.22 1.360488 P= 2,500.00
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EJERCIOS:
1.- Calcula el inters compuesto de $ 410.00 durante 5 aos al 18% anual.
2.- Calcula el Capital de $ 3, 502.00 de monto al 4% en 3 perodos.
Consulta con tu monitor o asesor.
A U T O EV A L U A C I O N
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Instrucciones:Relaciona ambas columnas, anotando dentro del parntesis el numero que corresponda.
( )
I = P= I = n=
X $1,050.00 9% 6 periodos
1.- $ 4,399.30
2.- $ 3,481.00 ( ) P=X S = $ 5,100.00 I = 3% n = 5 periodos
3.- $ 710.95
( )
I =X P = $970.00 i = 20% n = 2 aos P=X S = $ 3,210.00 i = 8% n = 6 periodos
4.- $ 426.80
( )
5.- $ 2,022.84
6.- $ 820.60
Verifica tus respuestas en la pgina 104. Y si el nmero de respuestas correctas es de 4 te felicito puedes seguir adelante.
1.2.3 OBJETIVO ESPECIFICO: Calcula la tasa y el tiempo con base en la formula del monto
Es posible calcular la tasa de intereses si se conoce el capital, el monto y el tiempo. Este calculo implica el uso de logaritmos ya que de esta manera simplifica las operaciones. FORMULA:
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PROCEDIMIENTO: 35. Se divide el monto a intereses compuestos entre el capital. 36. Se determina el logaritmo del resultado de a). 37. Se divide el logaritmo encontrado en b) entre n o sea numero de periodos. 38. Se determina el antilogaritmo del numero encontrado en c). 39. Se resta 1, al numero encontrado en d), y asi llegamos a la determinacin de la tasa.
Ejemplo: Calcular la tasa anual de inters con los datos que a continuacin de indican: P = $ 1,500.00 S = $ 2,380.31 n = 6 aos
Procedimiento: 2,380.31 % 1,500.00 Logaritmo de 1.586873 0.2006 % 6 Antilogaritmo 0.0334 1.080 1 = 1.586873 = 0.2006 = 0.0334 = 1.080 = 0.08 o bien 8%
De la misma manera que en el calculo de la tasa, podemos calcular el tiempo mediante la aplicacin de logaritmos, conociendo el capital, el monto y la tasa. Formula:
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Procedimiento: 40. Se divide el monto a inters compuesto entre el capital. 41. Al resultado obtenido en a) se le determina el Logaritmo. 42. Se suma L a la tasa de inters dada. 43. Se calcula el logaritmo al resultado encontrado en, c) 44. Se divide el resultado encontrado en b) entre el resultado encontrado en d), para asi encontrar el tiempo o plazo de la inversin.
Ejemplo: Calcular el tiempo con los siguientes datos:
P = 250.00 S = 535.90 i = 10%
Procedimiento: 535.90 % 250.00 = 2.1436 = 0.3311 = 0.0414 0.3311 % 0.0414 = 7.9975 Aproximando ser 8 periodos
EJERCICIOS: 1.-Esceribe las formulas de tasa y tiempo a inters compuesto.
2.-escribe los procedimientos de las formulas de tasa y tiempo para la obtencin del resultado.
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AUTOEVALUACION Instrucciones: Coloca dentro del parntesis la letra que corresponde a la respuesta correcta. 1.i = P = $ 616.49 n = 7 periodos 2.- n= P = $410.00 S = $273.17 i = 3.5% 3.-n= P = $615.00 S = $665.18 i = 4% 4.- i= P = $335.00 S = $659.00 N = 10 a) 7% b) 6% c) 4%
( )
( )
d) 5 e) 3 f) 7
( )
g) 8 h) 3 i) 2
( )
j) 10% k) 12% l) 7%
Verifica tus respuestas en la pqina104 Y si el numero de RESPUESTAS CORRECTAS es de 4 vas muy bien suige adelante.
1.2.4 OBJETIVO ESPECIFICO:
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Sealar la diferencias entre la tasa nominal a tasa real
CONTENIDO En ciertas ocasiones se expresa la tas de interes en perodos, sin especificar si son aos, semestres, cuatrimestres, trimestres, bimestres o mese, en ese caso, a la tasa de inters se le llama Tasa Nominal, siempre y cuando se acople la tasa con el tiempo.
Ejemplo: Tasa de inters 9 % en 3 semestres, quiere decir el inters se pagar cada semestre al 9 % semestral. A sta clase de tasa de inters se llama Tasa Nominal porque se capitaliza una vez cada semestre. La Tasa Real se refiere al verdadero inters que recibe el inversionista y se computa con base en la cantidad que se obtiene como ganancia, por la inversin del Capital durante un ao, cuando el inters se capitaliza ms de una vez en dicho perodo. Para distinguir la Tasa Nominal de la Tasa Real se usa las siguientes smbolos: i= Tasa Real Nominal j= Tasa Nominal m= Nmero de capitalizaciones de intereses durante el ao. Con esta smbolos vamos a determinar la Tasa Real con base en la Tasa Nominal. m Frmula de Tasa Real Anual i = (1+ j/m) 1
Ejemplo: Cul es la Tasa Real Anual a la Tasa Nominal de 9 %, con capitalizaciones semestrales? 2 Solucion i = (1+.09/2) - 1 2
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i = (1+.045) - 1 2 i = (1.045) - 1 i =(1.092025) 1 i= = .092025 o 9.2025%
Como medida de aclaracin podemos observar que algunos casos, la tasa nominal es igual a Tasa Real y en otro la Tasa Real es mayor, que la tasa nominal, por las frecuencias de capitalizaciones, por que no es lo mismo el 9% anual que 9% anual con capitalizaciones semestrales, ya que es el ultimo se aumenta el inters dos veces en el ao, mientras que en el primero solo una vez. Se nota ms la diferencia entre las dos tasa, con dos ejemplos: 1.- Calcular el monto a inters compuesto de $500.00 de capital al 8% anual en 5 aos. n S = P (1+i) 5 S = 500.00 (1+.08) 5 S = 500.00 (1+.08) S = 500.00 (1.469328) S = 734.66 En este problema la Tasa Nominal y la Tasa Real son iguales puesto que el 8% es anual y se capitalizaciones semestrales en 5 aos.
2.- Calcular el monto a inters compuesto de $500.00 de capital al 8% anual con capitalizaciones semestrales en 5 aos. m i = (1+j/m) 1 2 i = (1+.08/2) -1 2 i = (1+.04) -1 2 i = (1.04) -1
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i = (1.0816) -1 i = .0816 o 8.16% n S = P (1+i) 5 S = 500.00 (1+.0816) 5 S = 500.0 (1.0816) S = 500.00 (1.480244) S = 740.12
En ste ejemplo la tasa nominal y la tasa real no son iguales, la Tasa Nominal es de 8%, y la Tasa Real es 8.16%, como consecuencia el resultado es mayor en el segundo ejemplo por la diferencia en la tasa, porque en este caso el inters se aumenta dos veces en cada ao.
EJERCICIOS: 45. Escribe la frmula para determinar la Tasa Real Anual. ____________________________________________________________ ____________________________________________________________ 46. Escribe los smbolos y su significado que utilizamos en la frmula de Tasa Real. ____________________________________________________________ ____________________________________________________________ ____________________________________________________________ ____________________________________________________________
ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA Investiga en otro texto de Matemticas o de clculos financieron si existe otra forma de determinar la Tasa Real.
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AUTO EVALUACION Instrucciones: Escribe dentro del parntesis una N si es que se trata de tasa nominal o una R si se trata de tasa real en los siguientes ejemplos: 1.- 3 % semestral 2.- 9% anual capitalizable semestralmente 3.- 10% semestral capitalizable trimestralmente ( ) 4.- 36% anual ( ) ( ) ( )
Instrucciones: Relaciona ambas columnas anotando dentro del parntesis la letra que corresponda. ( ) 8% semestral ( ) 9% capitalizable cuatrimestralmente. ( ) 10% capitalizable bimestralmente. ( ) 12% anual. ( ) 18% capitalizable semestralmente. a) 18.81% b) 12% c) 10.408% d) 8% e) 9.2727%
Verificar tus respuestas en la pagina 104 NOTA: Si tus respuestas correctas fueron 9 Adelante si no es as estudia el contenido anterior. UNIDAD 2 ANUALIDADES
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INTRODUCCION
En esta unidad nos referimos a describir lo que debes entender por anualidad, su importancia, clasificacin y resolucin en problemas dados.
Conocers el concepto, importancia, 2.1 OBJETIVO PARTICULAR: clasificacin y solucin de problema de anualidades.
2.1.1 OBJETIVO ESPECIFICO: Identificar el concepto de anualidad, importancia y clasificacin de anualidades.
CONTENIDO Anualidad es una serie de pagos iguales que se hacen en intervalos de tiempo iguales. Aunque la palabra Anualidad da idea de pagos anuales, estos pueden ser semestrales, trimestrales, etc. Este nombre se adopta con el propsito de uniformidad. Son ejemplos de anualidad: las rentas de bienes races, plizas de seguros de vida, los intereses que se pagan sobre bonos o hipotecas, dividendos sobre acciones, las pensiones, etc. El tiempo trascurrido entre cada pago sucesivo de la anualidad se conoce como Intervalo de Tiempo. El tiempo contado desde el principio del primer intervalo de pago se conoce como Plazo de la Anualidad. Los pagos peridicos se llaman Rentas. A la suma de las rentas ms el inters sobre de estas se llama Monto de una Anualidad. Para el estudio de esta unidad clasificaremos las anualidades en: ORDINARIAS Y ADELANTADAS.
Las Anualidades Ordinarias son series de pagos que se hace al final de cada periodo. Ejemplos:
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Anualidad ordinaria de 6 pagos que se hace al fin de cada perodo.
Anualidad adelantada de 5 pagos que hacen al principio de cada periodo.
100
100 4%
100 4%
100 100 100 4% 4% 4%
Anualidad ordinaria de 6 pagos de 100 a la 4% que se hacen al fin de cada perodo. 100 4% 4% 100 100 4% 100 4% 100 4% 100 100 4%
Anualidad adelantada de 6 pagos de 100 a 4% que se hacen al principio de cada periodo.
EJERCICIOS 1.- Redacta la definicin de Anualidades __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________
2.- Escribe las diferentes clases de anualidades
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__________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________
ACTIVACION COMPLEMENTARIA Investiga en otros libros de matemticas financieras el significado de anualidad y su clasificacin
AUTOEVALUACION
Instrucciones: Relaciona ambas columnas, anotando dentro del parntesis el nmero que le corresponda. ( ) son los pagos perodicos ( ) son series de pagos que se hacen al principio de cada periodo ( ) son series de pagos que se hacen a intervalos de tiempo iguales. ( ) Es la suma de los pagos, ms el interes que producen ( ) Son series de pagos que se hacen al final de cada perodo 1.- Anualidad 2.- Monto de una Anualidad 3.- Rentas
4.- Anualidad Ordinaria 5.- Anulidad Adelantada
Verifica tus repuestas en la pagina 105 Si tus respuestas fueron correctas Adelante Si no es as estudia el contenido anterior 2.1.1 OBJETIVO ESPECIFICO: Calculara el monto de las Anualidades
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CONTENIDO Para entender las anualidades es necerario conoser cmo seva obteniendo el interes compuesto para lo cual tomemos como ejemplo: capital $1.00 tasa 5% tiempo 4 periodos o sea: n 4 (1+i) = (1.05)
Inversin Interes anual sobre 1.00 por el 1 periodo Interes sobre .05 Interes sobre el 1. .0025 Interesanual sobre 1.00 por el 2. Periodo Interes sobre .05 Interes anual sobre 1.00 por el 3. Periodo TOTAL
Pago inicial 1.00
Fin del 1 Periodo
Fin del 2 Periodo
Fin del 3 Periodo
TOTAL 1.00
.05 .0025 .0025 .000125 .055125
.05 .0025 .0525
.05
.05 1.157625
Podemos hacer un analisis de la tabla anterior de la siguiente manera: 47. Capital 48. Tres cantidades de .05 en cada
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1.00 .15
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periodo (interes simple) 49. Las acumulaciones de interes sobre interes TOTAL (monto a interes compuesto)
.007625 1.157625
Puedes ver en la tabla anterior que existe una serie de cantidades de $.05 cada una a intervalos iguales de 1 ao y sobre esta cantidades se calcula interes compuesto hasta el fin de 3er periodo. Por tanto $.157625 es el monto de una anualidad de .05 de rentas durante 3 periodos al 5% Para encontrar el monto de una anulidad ordinaria utilizamos la siguient formula: =
Monto de la anualifaf de $1.00, al X% en X nmerode perodods.
Ejemplo: Calcular el monto de una anualidad ordinaria de $1.00 de renra, al 5% en 3 periodos. = = = = =
Una vez calculado el monto a interes compuesto de $1.00 de renta podras determinar cualquier monto, multiplicado el importe de la renta por el resultado obtenido. Ejmplo: Calcular el monto de una anualidad de $600.00 de renta al 5% en 3 aos.
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S = R( ) S = 600.00( ) S = 600.00( ) S = 600.00( ) S = 600.00( ) S = 600.00( 3.1525 ) S=(
S = 200.00( ) S = 200.00( ) S = 200.00( ) S = 200.00(5.204040) S = 1040.81
2 Caso Cual ser el monto de una anualidad de 5pagos anuales de $200.00 cad uno al 8% anual con capitalizaciones trimestrales? La diferencia con el problema anterior es que los pagos son cada ao, la tasa es anual pero el interes se va a aumentar cada trimestre, en este caso vamos a utilizar la frmula dela tasa real. i -1 i -1 i -1 i -1 i=(1.082432) -1 i= .82432 o 8.2432% A continuacion se produce como en el caso anterior: S) .082432 S) .082432 S .082432 S .082432 S= 200.00 (5.895117) S= 1,179.02
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Es conveniente que para diferenciar el monto de una anualidad ordinaria, de una adelantada, expresaremos los smbolos en esta forma: S = monto de anualidad ordinaria S1= monto de una anualidad adelantada La formula del monto de una anualidad adelantada es la siguiente: S1=R i ejemplo: Esteablecer la frmula, solucion y verificacion en el siguiente problema: un contrato establece el pago de $1,500.00 al principio de cada semestre en 4 semestres. El dinero valr el 6% anual. Cul es el monto de la anualidad al fin del 4. Semestre? Empesaremos por determinar la tasa semestral. J/m .06/2 = .03. S1=1,500.00 (1+.03) S1=R (1+i) i .03 S1=1,500.00 .03 S1=1,500.00 .03 S1=1,500.00 .03 S1=1,500.00 (1.03) (1.03) (1.03) (1.03) (1+i)
S1= (1.03) S1= 6,463.71 Verificacion Principio del 1er. Semestre se hace el contrato. Renta Principio del 2. Semestre: Interes sobre $1,500.00 al 3%
$1,500.00 $1,500.00 45% 1,545.00 $3,045.00
Principio del 3er. semestre Renta Interes sobre $3,045.00 al
$1,500.00
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3%
91.35
1,591.35 $4,636.35
Principio del 4. semestre Renta Interes sobre $4,636.35 al 3%
$1,500.00 139.09 1,639.09 $6,275.44
Fin de 4. Semestre Interes sobre $6,275.44 Monto de la anualidad Adelantada
188.27 $6,463.71
La diferencia entre el monto de las anualidades es que en el monto de adelantada gana un interes mas, puesto que se paga al principio de cada periodo. Lo podemos observar en la siguiente grafica.
Ordinaria
1 2 sin interes
1 Adelantada
Con interes
EJERCICIOS Establecer la frmula, solucin y verificacin de cada problema. 1.- Hugo Sosa deportista $50,000.00 al fin de cada ao para establecer un fondo destinado a cubrir los gastos de colegiatura de sus hijos. Seinvierte el dinero al 36% anual Cul ser el monto al fin de 10 aos?
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2.- la empresa z compra una casa al Sr. Brigido Redondo D. Este se complemente a pagar mensualmente a la empresa, durante un perodo de 5 aos, $10,000.00 al principio de cada mes el tipo de interes ser de 3% mensual. Cul ser el monto de la acumulacion al fin del 5 ao?
Consulte a tu monitor o asesor.
AUTOEVALUACION
Instrucciones: Subraya la respuestas correcta de acuerdo al resutado del clculo del monto de una anualidad.
1.- Las rentas de una anualidad adelantada es de 200.00 al 6% en 10 perodods. 50. $2,794.33 51. $2,636.16 52. $2,836.19 2.- Las rentas de una anualidad ordinaria es de $500.00 que se pagan cada semestre en 6 semestres al 9% anual. 53. $4,261.15 54. $3,462.80 55. $3,358.45 3.- Se paga $700.00 al principio de cada ao al 18% anual en 5aos. 56. $5,007.95 57. $5,909.38 58. $5,608.20 4.- Se pagan $450.00 al fin de cada semestre al 8% semestral en 4 semestres.
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59. $2,027.75 60. $2,189.97 61. $2,037.35 Verifica tus respuestas en la pagina 105 Y si el nmero de RESPUESTA CORRECTA es de 4, te felicito y adelante, si no es as puedes descansar un rato para iniciar una vez mas la lectura de este objetivo 2.1.3 OBJETIVO ESPECIFICO: Calculara el valor actual de las Anulidades definindolo.
CONTENIDO Valor actual de una anualidad, es la cantidad que colocada al principio del perido, ms los intereses que va ganando en cad uno, es suficiente para cubrir las rentas o pagas perodicos en sus vencimientos. Para el estudio de este objetivo separemos el valor actual de una anualidad ordinaria de una adelantada. En el clculo del valor actual de la anualidad ordinaria utilizaremos la siguientes frmula.
A= R i i ejemplo: Las condiciones de un contrato estipulan 5 pagos de $1,000.00 cada uno al fin de cada ao. El dinero gana 9% anual, con capitalizaciones anuales. Cul es el valor actual de contrato al principio del primer ao? A= 1,000.00 11 .09 A= 1,000.00 1- 1 .09
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A= 1,000.00 1- 1 1.538624 .09
62.
A= 1,000.00 1- 0.649931 .09
63.
A= 1,000.00 0.350069 .09
A= 1,000.00 (3.889656) A= $3,889.65
Verificacion
Principio del 1er. Ao: Valor actual del contrato Fin del primer ao Reducir: Renta Interes sobre $3,889.65 al 9% por un ao Valor actual Fin del segundo ao: Deducir: renta interes sobre $3,239.72 al 9% por 1 ao. Valor actual
$3,889.65
$1,000.00
350.07
645.93 $3,239.72
$1,000.00
291.57
708.43 $2,531.29
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Fin del tercer ao: Deducir: Renta Interes sobre $2,531.29 al 9% por 1 ao Valor actual Fin del cuarto ao: Deducir: Renta Interes sobre $1,759.11 Al 9% por 1 ao Valor actual Fin del quinto ao: Deducir: Renta
$1,000.00
227.82
722.18 $1,759.11
$1,000.00
158.32
841.68 $917.43
$1,000.00
Interes sobre $917.43 Al 9% por 1 ao
82.57
917.43 $0.00
Los smbolos que utilizaremos para diferenciar el valor actual de las anualidades sern las siguientes: Valor actual de una anualidad Ordinaria = A Valor actual de una anualidad Adelantada = Frmula del valor actual de una anualidad adelantada
(l+i) l - l n ejemplo: Cul es el valor actual de una anualidad adelantada en la que deben hecerce pagos de $1,000.00 el da primero de cada ao durante 5 aos, si el dinero gana 9% anual con capitalizaciones anuales? Solucin:
(l+.09)
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l - l .09 (l.09) l - l .09
(l.09) l - l 1.538624 .09
(l.09) l - 0.649931 .09
(l.09) 0.350069 .09
(l.09) 3.889656
4.239725
CLCULO FINANCIERO
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Verificacin: Principio del primer ao: Valor actual Renta Principio del 2. ao Renta interes sobre $3,239.72 al 9% $4,239.72 1,000.00 $3,239.72
$1,000.00 291.57 708.43 $2,531.72
Principio del 3. ao Renta Interes sobre $2,531.72 al 9%
227.82
772.18 $1,756.11
Pricipio del 4. ao Renta Interese sobre $1,756.11 al 9%
$1,000.00 158.32 841.68 $917.43
Principio del 5. ao Renta Interes sobre $917.43 al 9%
$1,000.00 82.57 917.43 $0.00
Si observas los valores actuales notars que es mayor el de la anualidad adelantada, ya que se coloca la cantidad al pricipio del primer periodo y en el mismo principio descontamos la primera renta por lo tanto no gana un interes. Observalo en esta grfica. Valor actual Termina
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Anulidad Ordinaria
Valor actual
Termina
1 Anualidad Ordinaria
EJERCICIOS
1.- Escribe el concepto de valor actual
2.- esplica la diferencia entre valor actual de la anualidad irdinaria y el valor actual de la anulidad adelantada.
ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA Investiga en el texto de matematicas financieras de FRANKAYRES, Jr. El concepto de valor actual. ATOEVALUACION
Instrucciones: Anota en el parntesis la letra que le corresponda de acuerdo al enunciado que se te indica.
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( ) Si se paga un impuesto de pavimentacin de $ 520.00 al fin de cada aos durante 10 aos y el interes es de 36%Cul es el valor actual?
a) $7,332.85
( ) Cul es el valor actual de una anualidad Ordinaria de $2,000.00 al ao durante 7 aos si el dinero vale 18% con capitalizaciones trimestrales?
b) $1,377.71
( ) Cul es el valor actual de un contrato que establece el pago de $400.00 el da primero de cada mes durante un perdo c) $3,871.64 de 2 aos, interes calculados mensualmente al 30% anual.
( ) Las rentas de una anulidad adelantada son d) $7,359.60 de $600.00 cada una, y se pagan cada semestre durante 6 aos si el dinero vale 28% anual con capitalizaciones semestrales Cul es el valor actual del contrato?
Verifica tus repuestas en la pgina 105
UNIDAD 3 BONOS
INTRDUCCION
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En esta unidad nos referiremos a los Bonos para lo cual es necesario que te familiarece con algunos conceptos de uso no frecuente, por tal motivo vamos a pedirte que pongas toda tu atencin, para la mejor comprensin en la presenta unidad.
3.1 OBJETIVO PARTICULAR: El alumno conocer los conceptos usuales en los bonos y sus smbolos, as como el clculo de los mismos.
2.1.3 OBJETIVO ESPECIFICO: Identificar el concepto de bono y los Elementos que lo integran
CONTENIDO Para los fines de esta unidad, pueden tomarse como sinnimos * bonos, obligaciones, cdulas hipotecrias, bonos hipotecarias, certificados de participacin, bonos financieros, etc., la legislacin mexicana en la ley de ttulos y operciones de crdito nos los define en la forma siguiente: 1.- Obligaciones: son emitidas por sociedades annimas, para representar un crdito a su cargo; pueden ser nominativas o al portador y con denominacin de $100.00 o sus mltiplos. La emisin de obligaciones no podr ser superior al activo neto de la sociedad emisora, a menos que sea destinada a nuevas adquisiciones o construcciones. La empresa emisora tiene la obligacin de pblicar anualmente su Balance certificado por contador pblico.
2.- Bonos Financieros: son ttulos que se representan un crdito colectivo a cargo de una institucin de crdito autorizada para realiza operaciones finacieras, y que tienen una garanta especfica formada con una parte determinad de los activos de la institucin emisora. adems del rendimiento fijo que se especifica puede establecerse una participacin sobre las utilidades de la emisora.
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3.- Bonos Hipotecarios: son ttulos que estan garantizados con activos de la Institucin emisora que consisten en prestamos a ttulos hipotecarios deben ser emitidos por una sociedad de crdito hipotecario.
4.-Cedulas Hipotecarias: ttulos que cuentan con una garanta hipotecaria directa y son emitidos por particuaciones con la medicin y garanta de una institucin de crdito hipotecario y representan una participacin de su tenedor sobre el crdito hipotecario aa cargo del deudor.
5.- Certificados de Participacin: son ttulos en los que se hacen costar la particin en copropiedad sobre un conjunto de bienes o valores; pueden significar interverciones recuperable o permanentes segn se establezca o no su amortizacin. Su importe de redencin ser de acuerdo con el valor de los bienes cuya copropiedad est representada por los certificados de participacin. Estos ttulos slo pueden ser emitidos por instituciones de crdito con autorizacin para efectuar opereciones fiduciarias*. Su rendimiento puede ser variable segn los rendimientos de los bienes o valores que costituyen el fondo de copropiedad y la emisora puede establecer un interes mnimo para tendores. Los anteriores ttulos de crdito son emitidos * normalmente por los gobiernos de un pas, por las sociedades y muy rara vez por particulares.
Bono es una promesa de pagar cierta cantidad de dinero a una fecha determinada. La cantidad escrita en el documento representa su valor normal sobre cual se calculan los intereses, estos pueden pagarse anual, semestral, trimestral, bimestral, mensual. El valor de los bonos es de $100.00, $200.00 o mltiplos de 100.
El tanto por ciento que se gana sobre la cantidad invertida se llama inters real o inters de la inversin. El tanto por ciento que expresa el ttulo se le llama tasa nominal, el tanto por ciento que se ganaria en otras inversiones similares en el mercado de valores se llama tasa real. Cuando un bono es superior a la par se dice que fue vendido con premio o sea a un precio mayor que su valor nominal.
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Cuando un bono es inferior a la par se dice que fue vendido con descuentos o sea a un precio menor que su valor nominal. Ejemplo: si se compra un bono con valor nominal de $1000.00 que produce un inters nominal igual al inters de otra inversiones se estar dispuestos a pagar los $1,000.00 por ee bono, este el caso de la compra de un bono a la par. Si se compra un bono de $1,000.00 con inters nominal inferior al inters que producen otras cosas inverciones similares*. No es conveniente pagar esa cantidad sino una menor. Si se compra un bono de $1,000.00 con inters nominal superior al inters que producen otras inversiones similares*. Si esta dispuesto a pagar una cantidad mayor. Este es el caso de la compra de un bono sobre la par.
Este ejemplo se aprecia ms en la presente grfica:
Valor sobre par Valor a la par INTERES NOMINAL
Valor bajo la par
INTERES REAL
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De acuerdo a la grafica anterior debemos de tomar en cuenta que la tasa real y la tasa nominal son factores importantes para la determinacin del valor de un bono. Se dice que un bono se redime cuando vuelve a ser adqirido por la compaa que lo emiti*. Para que la venta de un bono produsca ms o menos que su valor nominal depende de: 1.- El tipo de interes nominal. 2.- El presio redencin. 3.- La tasa real de interes. 4.- El tipo que debe trascurrir hasta el vencimiento. 5.La naturaleza de la ganadera.
EJERCICIOS 64. Menciona a que ttulos de crdito se llama bonos?
65. Quines emite los bonos?
ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA Identifique en los textos de matematicas financieras el concepto de bono.
AUTOEVALUACION
Instrucciones: Relaciona la columna, anotando dentro del parntesis el nmero que le corresponda de acuerdo al ejemplo mensionado.
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( ) La tasa norminal igual a la tasa real.
1.- Redimir un bono
( ) La tasa nominal mayor que la tasa real.
( ) Promesa de pagar una cantidad en una fecha futura determinada.
2.- Cuando un bono se vende a un precio mayor que su valor nominal. 3.- Valor a la par.
( ) La tasa real mayor que la tasa nominal.
4.- Valor sobre la par. 5.- Bono. 6.- Valor bajo la par.
( ) Se vende con premio.
( ) Cuando es adquirido por la empresa que lo emiti
Verifica tus respuestas en la pagina105
TABLA DE RENDIMIENTOS DE UN BONO DEL 5% LOS RENDIMIENTOS SE EXPRESAN EN TANTOS POR CIERTO ANUALES APROXIMADOS A CINCO DIEZMILESIMOS DE 1% CON INTERES PAGADEROS SEMESTRALMENTE.
PRECIO 94 941/4 941/2 943/4 95 951/4 951/2 953/4
3 AOS 7.262 7.164 7.067 6.970 6.873 6.776 6.680 6.584
3 AOS 6.961 6.876 6.792 6.708 6.624 6.540 6.457 6.374
RENDIMIENTO REAL 4 4 5 5 AOS AOS AOS AOS 6.736 6.561 6.422 6.308 6.661 6.494 6.361 6.252 6.586 6.427 6.299 6.195 6.512 6.360 6.238 6.139 6.438 6.364 6.290 6.216 6.293 6.227 6.160 6.094 6.178 6.117 6.057 5.996 6.083 6.028 5.972 5.917
6 AOS 6.213 6.161 6.109 6.057 6.005 5.953 5.902 5.850
RENDIMIENTO NOMINAL 5.319 5.305 5.291 5.277 5.263 5.249 5.236 5.222
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96 961/4 961/2 963/4 97 971/4 971/2 973/4 98 981/4 981/2 983/4 99 991/4 991/2 993/4 100 1001/4 1001/2 1003/4 101 1011/4 1011/2 1013/4 102 1021/4 1021/2 1023/4 103 1031/4 1031/2 1033/4
6.489 6.394 6.299 6.204 6.110 6.016 5.922 5.828 5.735 5.642 5.550 5.457 5.365 5.274 5.182 5.091 5.000 4.909 4.819 4.729 4.639 4.550 4.460 4.371 4.282 4.194 4.106 4.018 3.930 3.843 3.755 3.669
6.291 6.209 6.126 6.044 5.962 5.881 5.800 5.718 5.638 5.557 5.477 5.397 5.317 5.237 5.158 5.079 5.000 4.921 4.843 4.765 4.687 4.609 4.532 4.454 4.377 4.301 4.224 4.148 4.072 3.996 3.920 3.845
6.143 6.070 5.997 5.924 5.852 5.780 5.708 5.636 5.565 5.493 5.422 5.351 5.281 5.210 5.140 5.070 5.000 4.930 4.861 4.792 4.723 4.654 4.585 4.517 4.449 4.381 4.313 4.245 4.178 4.111 4.044 3.977
6.028 5.962 5.897 5.832 5.766 5.701 5.637 5.572 5.508 5.444 5.380 5.316 5.252 5.189 5.126 5.063 5.000 4.937 4875 4.813 4.751 4.689 4.627 4.565 4.504 4.443 4.382 4.321 4.260 4.200 4.140 4.079
5.936 5.876 5.817 5.757 5.698 5.639 5.580 5.521 5.463 5.404 5.346 5.288 5.230 5.172 5.115 5.057 5.000 4.943 4.886 4.829 4.773 4.716 4.660 4.604 4.548 4.493 4.437 4.382 4.326 4.271 4.216 4.162
5.861 5.806 5.751 5.697 5.642 5.588 5.533 5.479 5.425 5.372 5.318 5.265 5.211 5.158 5.105 5.053 5.000 4.948 4.895 4.843 4.791 4.739 4.687 4.636 4.584 4.533 4.482 4.431 4.380 4.330 4.279 4.229
5.799 5.748 5.697 5.646 5.596 5.545 5.495 5.445 5.395 5.345 5.295 5.246 5.196 5.147 5.098 5.049 5.000 4.951 4.903 4.854 4.806 4.758 4.710 4.662 4.615 4.567 4.520 4.472 4.425 4.278 4.331 4.185
5.208 5.195 5.181 5.168 5.155 5.141 5.128 5.115 5.102 5.089 5.076 5.063 5.051 5.038 5.025 5.013 5.000 4.988 4.975 4.963 4.950 4.938 4.926 4.914 4.902 4.890 4.878 4.866 4.854 4.843 4.831 4.819
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66. Tomando de yields of bonds and stocks de johnson, store, cross y kircher new york: prentice-hall, inc., edicin aumentada, 1938.
Calcular los bonos con el auxiliar 3.1.2 OBJETIVO ESPECIFICO: de la tabla bonos.
CONTENIDO Vamos a tomar como base de este objetivo la tabla que se muestra el libre de matematicas finacieras de B. Curtis, H. Cooper Editorial Banca y Comercio Tomo II ver pgina No. 58 Esta tabla muestra en la parte superior el rendimiento rela, en la columna del lado derecho el rendimiento nominal y la columna de la izquierda el precio o valor del bono. N tese que la tabla frmulada est hecha con un rendimiento del 5% y la cantidad base del precio es $100.00.
Ejemplo: Cul ser la tasa real que produzca un bono comprado a $98.75 si tiene interes del 5% pagadero sermestralmente y vence dentro de 4 aos?
Procedimiento: 67. Vease tabla 68. Encuntrese la columna correspondiente a 4 aos. 69. En la columna izquierda encuntrese el precio 98.75. 70. Encuntrese la tasa real en la interseccin de la columna del ao y del precio. En este caso es de 5.351% Cul ser el precio de un bono que vence dentro de 3aos, si deseas obtener un rendimiento de 6.299% y el bono tiene un interes del 5% pagadero semestralmente? Procedimiento:
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71. Vease tabla 72. Encuntrase la columna correspondiente a 3 aos. 73. En la columna de 3 aos encuentre la tasa de 6.299%. 74. Recrrase hacia la izquierda en la columna de precios y encontramos $96.50 En algunas ocaciones no se encuentran las tasa o los precion en las tablas, en tales casos se tendr que obtener el resultado por interpolacin. Ejemplo: 1.- Cul es la tasa real de un bono de 5% que se vence dentro de 5 aos con inters pagadero semestralmente, si el bono se compra a $ 95.65? Procedimiento: 75. Vease tabla. 76. En la columna de precio buscar $95.65 el cul no se encuentra y est entre $95.50 y $95.75. 77. Encontrar los porcentajes de acuerdo a los alos precios 6.05% de $95.50 y 5.996% y $95.75 78. A continuacin se hace la interpolacn de la siguiente manera. 95.50-------- 6.057 95.65-------- ? 95.75-------- 5.996
Determinamos la diferencia entre los precios: 95.65 95.50 = $ .15 95.75 95.65 = $ .10, la derencia entre los precios en las tablas es de $ .25 que es la suma de las diferencia que obtuvimos $ .15 + $ .10 = .25 Encontramos la diferencia entre las tasas 6.057-5.996=0.061 la diferencia en precio es de $ .25=0.061 la diferencia en precio es de $ .25=0.061 en tasa.
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= 0.061
Lo que nos interesa en el ejemplo es: x 0.061 = 0.0366
x 0.061 =
El primer resultado se lo disminuimos a la tasa 6.057 0.0366 = 6.0204 % resultado se lo disminuimos por que la diferencia de $ .15, est tomada del precio de $ 95.50 que tiene un porcentaje de 6.057%. El segundo resultado se le aumentamos a la tasa de 5.996 + 0.0244 = 6.0204% resultado. Se lo aumentamos por que la diferencia de $ .10 esta tomada del precio de $95.75 que tiene un porcentaje de 5.996% y el porcentaje encontrado est entre los precios que encontramos en las tablas.
95.50-------- 6.057 95.65-------- 6.0204 resultado 95.75-------- 5.996
2.-Qu precio puede pagar un inversionista por un bono que vence dentro de 4 aos, si se desea obtener un rendimiento de 6% y el bono tiene interes del 5% pagadero semestralmente?
Procedimiento: 79. Encontrar la tabla. 80. Encuntrese la columna correspondiente a 4 aos. 81. Tmense de esta columna dos tasas reales, una superior y la otra inferior a la tasa deseada que es 6%. 82. En la columna de precio de la izquierda, tmense los precios correspondientes a las tasa elegidas 6.070=96.25 y 5.997=96.50 83. La tasa de rendimiento se obtiene interpolando * entre los productos de los precios encontrados en d).
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RESOLUCION 6.070 el precio es $ 96.25 6.000 el precio es ? 5.997 el precio es 96.50
6.000-5.997=0.003 6.070-6.000=0.070 6.070-5.997=0.073
La diferemcia total en tasa es de 0.073=$.25 en precio
= $ .25 Lo que nos interesa en el ejemplo es:
x .25 = 0.0103 x .25 =
El primer resultado se lo disminuimos al precio $ 96.50-0.0103= $ 96.4897 resultado. Se lo disminuimos por que el resutado de 0.0103, est tomada de la tasa 5.998% que tiene un precio de $ 96.50 El segundo resultado se lo aumentamos al precio de $ 96.25+0.2397 = $ 96.4897 Si lo aumentamos por que el resultado de 0.23927, est tomada de la tasa 6.070 que tiene un precio de $ 96.25 y el precio que encontramos est entre los pordcentajes encontrados en las tablas.
6.070--------$ 96.25 6.000-------- 96.4897 resultado 5.997-------- 96.50
Por medio da la tabla de bonos de la pgina 58 llenar los datos que faltan en cada uno de los siguientes porblemas.
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1.2.-
Valor a la par 5000.00 4000.00
precios 4,840.00 3,797.20
Tasa nominal 5% 5%
Tasa real 5.686 6.900
aos 5 3
Interes pagadero semestralmente semestralmente
Resolucin: 1.- 4,840 50 = 96.80, se divide entre 50 porque ------ son 50 bonos de $ 100.00 c/u. 96.75 ---------- 5.697 96.80 ---------- ? 97.00 ---------- 5.642 96.80 96.75 = .05 97.00 96.80 = .20 97.00 96.75 = .25 5.697 - 5.642 = 0.055
= 0.055 x .055 = 0.011 x .055 = 0.044 Suma = 0.055 5.697-0.011 = 5.686 5.642-0.044 = 5.686
2.6.970------- $ 94.75 6.900------? 6.873------- 95.00
6.970 6.900 = 0.070 6.900 6.873 = 0.027 6.970 6.873 = 0.097
0.097 = .25 0.097
0.070 x .25 = 0.1804 0.097
0.027 x .25 = 0.0696 0.097 suma = 0.0250
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94.75 + 0.1804 = 94.93 95.00 - 0.0696 = 94.93
94.93 x 40.00 = $ 3,797.20
EJERCICIO:
1.-Cul ser la tasa real que produzca un bono comprado a $ 103.25, si tiene interes del 5% pagadero semestralmente y vece dentro de 6 aos?
2.- Qu precio puede pagar un inversionista por un bono que vence dentro de 4 aos, si se desea obtener un rendimento de 6.100% y el bono tiene interes del 5% pagadero semestralmente?
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3.-Cul es la tasa real de un bono de 5% que vence dentro de 5 aos con interes pagadero sdemestralmente, si el bono se compra a $ 98.35?
ATOEVALUACION
Por medio de la tabla de bonos de la pgina 58 llenar los datos que faltan en cada uno de los siguentes porblemas.
1.2.3.4.5.6.-
Valor a Precio. Tasa la par. nominal 1,000.00 985.00 5% 3,000.00 ----------5% 8,000.00 8,140.00 5% 2,000.00 ----------5% 10,000.00 10,360.00 5% 7,000.00 ----------5%
Tasa real --------5.697 --------6.105 --------5.300
aos 5 5 4 3 6 3
Interes Pagadero Semestralmente
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Verifica tus respuestas en el pgina 105
3.1.3 OBJETIVO ESPECIFICO: calcular el precio de los bonos sin utilizar tablas
Para la utilizacin de la frmula nos auxiliaremos de los siguientes smbolos: C= Valor nominal del bono. = Valor de rembolso cualdo es mejor que el nominal. r= Tasa nominal del bono , o sea el interes del cupn. i= La tasa de rendimiento efectivo que se espera recibir. n= Nmeros de aos que deben trascurrir para el vencimiento. P= Precios de compra. En primer trmino calcularemos el precio del bono con descuento, o sea inferior a la par, con con la frmula que a continuacin se indica. P= C- (ci-cr) i = c- (ci-cr) i
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Ejemplo: Cul ser el precio de un bono de $ 5000.- del 5% que vence dentro de 3 aos, comprando de manera que produzca el de tasa real, pagadera semestralmente. P = 5000.00 - (5000.00 x .0275) (5000.00 x .025)
P = 5000.00 - (137.50 125.00)
P = 5000.00 (137.50 125.00) (5.462366) P = 5000.00 (68.28)
P = $ 4931.72
Verificar el resultado con la ultilizacin de la tabla pgina No 58
Procedimiento: 84. Se calcula el valor actual de una anualidad de 1 a la tasa real de interes por nmero de perodos que deben trascurrir hasta el vencimiento, i 85. Se calcula la diferencia entre el interes real y elinteres nominal sobre la base, en ambos casos, del valor a la par del bono, Ci Cr. Se multiplica el valor actual de la anualidad encontrada en (b); el resultado ser el descuento que deba hacerse al valor nominal del bono ,(Ci Cr) (
Solucin:
Prdidas por superficie: $350,000 Prdidas por mercanca: $ 650,000
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Superficie: proporcin directa
Mercanca recuperada: proporcin inversa
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SISTEMA ABIERTO DE EDUCACIN TECNOLGICA INDUSTRIAL

INTRODUCCION. OBJETIVO GENERAL

ARQ. ALVARO GOMEZ GARCIA.

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SISTEMA ABIERTO DE EDUCACIN TECNOLGICA INDUSTRIAL

Es importante que se aplique el mtodo deductivo en el proceso enseanza aprendizaje.

El programa se divide en tres unidades: Reparto proporcional e Inters Simple

ARQ. ALVARO GOMEZ GARCIA.

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SISTEMA ABIERTO DE EDUCACIN TECNOLGICA INDUSTRIAL

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SISTEMA ABIERTO DE EDUCACIN TECNOLGICA INDUSTRIAL

3. Factor Constante o cociente del reparto (F.C.)

1.-Cantidad a repartir. 2.-ndices del reparto.

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3.-Cociente del reparto.

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SISTEMA ABIERTO DE EDUCACIN TECNOLGICA INDUSTRIAL

PROPIEDAD FUNDAMENTAL DE TODA SERIE DE RAZONES.

Comprobando: $120.00 + $240.00 + $360.00 = $720.00

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REPARTO PROPORCIONAL DIRECTO

Donde x e y son variables, y k se llama constante de proporcionalidad.

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M = gratificacin al primer departamento N = gratificacin al segundo departamento O = gratificacin al tercer departamento

Como las gratificaciones son directamente proporcionales a la productividad

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El valor de k es el factor de reparto que corresponde a cada elemento.

REPARTO PROPORCIONAL INVERSO

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Reducidos al mismo denominador, se tiene:

Comprobacin: 7 320 + 6 100 + 4 880 = $18, 300.00

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Como las gratificaciones son inversamente proporcionales a la productividad

A(5) = C(3) = N(7) = CONSTANTE = x

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Aplicamos la ecuacin y = k/x, donde y es el bono de incentivo, x es el nmero de faltas en el ao.

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Y entonces cuando m = 5, resulta un bono B de:

REPARTO PROPORCIONAL MIXTO

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Entonces la calificacin de Carlos es:

240 180 320

$ 40,000 $ 60,000 $ 50,000

SUPERFICIE = PROPORCIN DIRECTA