LA LIBERALIZACION DEL COMERCIO DE SERVICIOS: TELECOMUNICACIONES Y BANCOS EN LOS PAISES DEL MERCOSUR Julio Berlinski1 (Coordinador) Julio 2008

I. INTRODUCCION La particularidad de los servicios es que las restricciones a su comercio estn determinadas por las concesiones internacionales del Acuerdo General del Comercio de Servicios (GATS), Protocolo de Montevideo y equivalentes, que no son uniformes entre los pases, y por la asimetra en las regulaciones nacionales. Uno de los principales problemas en el tratamiento emprico del comercio de servicios es la falta de informacin. Dado que parte de los servicios son intangibles, la calidad de los mismos slo puede ser conocida luego de consumirlos. La presencia de informacin asimtrica lleva a la intervencin del gobierno para aminorar las fallas de informacin. Por su parte, la informacin disponible (sobre subvenciones, o regulaciones a dicha actividad) resulta insuficiente para conocer el grado de proteccin de la misma. Adems no est claro cuan restrictiva puede ser una medida regulatoria aplicada por el gobierno. La falta de informacin sobre precios y cantidades no permite conocer la proteccin de un sector utilizando un arancel equivalente.2 El cuerpo central del GATS son los compromisos espec ficos de los miembros. Cada miembro define que servicios va a negociar. As es que para cada servicio se negocian cuatro formas de provisin entre miembros, y dos reglas, acceso al mercado y tratamiento nacional, aplicables a dichos modos de provisin. Adems se negocian compromisos para todos los sectores ("horizontal commitments") referidos a regulaciones restrictivas de provisin, independientemente del sector involucrado. El GATS introduce un nuevo concepto, el acceso al mercado. As, dicho acceso y el tratamiento nacional son considerados las reglas de los compromisos especficos, los cuales se aplican nicamente
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Instituto y Universidad T. Di Tella. Este estudio resulta de la sntesis e interaccin de cuatro trabajos, por un lado, los estudios nacionales de Argentina (La Liberalizacion del Comercio de Servicios: Telecomunicaciones y Bancos en Argentina), Brasil (Liberalizao do Comrcio de Servios: Telecomunicaes e Bancos no Brasil), y Uruguay (Liberalizacin en Servicios el caso de Uruguay: sector financiero y telecomunicaciones) coordinados respectivamente por: J. Berlinski (ITDT, UTDT), H. Kume et al (IPEA) y M: Vaillant et al (DECON-UDELAR); por el otro lado, O. Chisari (UADE), C. A. Romero (UADE) e I. Terra (DECON -UDELAR) realizan una evaluacin de los beneficios de la liberalizacin de servicios con un modelo de equilibro general computado. Agradezco la muy eficiente asistencia de investigacin de A. Francetich hasta fines del 2007 y luego la de B. Lpez-Martin. Este trabajo recibi financiamiento parcial del Proyecto IDRC3, componente 3, por el cual estoy agradecido. Los puntos de vista de este trabajo no comprometen a las personas mencionados ni a las instituciones con las cuales estn afiliados, la responsabilidad es ma. 2 Este problema de medicin se enfoc, entre otros trabajos, en Hoekman (1995), en Findlay y Warren (2000) y Dee (2004, 2005), cuyos mtodos y mediciones se utilizan en este trabajo.

a las listas positivas de cada uno de los miembros, sujetos a las calificaciones o condiciones indicadas. Respecto de las concesiones en el GATS, los resultados para 1994, analizando los compromisos sujetos a la regla del acceso al mercado, indicaron que los pases han negociado pocas posiciones, dado que pudieron presentar inicialmente exenciones a las reglas de acceso al mercado y tratamiento nacional. 3 Se observ en general que los pases fueron ms restrictivos en el acceso al mercado, sin embargo, hay una alta correlacin entre acceso al mercado y el tratamiento nacional. Cuando se analizaron los ndices de compromisos se observ una alta variabilidad, tanto por pases como por sectores. Si se tiene en cuenta la proporcin de compromisos acordados sobre el total de servicios listados en el GATS, la cantidad de concesiones argentinas supera al promedio de Amrica Latina, y en particular al de Brasil. Si se considera el grado de apertura de los compromisos tomados, se observa que los compromisos de la Argentina en la Ronda Uruguay representan una liberalizacin similar al promedio de la OECD. Las negociaciones en el MERCOSUR podran ser una etapa del itinerario futuro hacia las negociaciones en la Organizacin Mundial de Comercio ( OMC) y con la Unin Europea. Por ello resultar de inters evaluar la incidencia absoluta y relativa de las concesiones realizadas en el GATS con las correspond ientes a las realizadas en el contexto del Protocolo de Montevideo que usa la misma metodologa del GATS para la negociacin de compromisos especficos. Asimismo, ser importante analizar las distintas dimensiones de los casos de estudio de Telecomunicacio nes y Bancos. As, el presente trabajo, permitir facilitar un planteo de alternativas para la negociacin dentro del MERCOSUR. La actual asimetra de las concesiones en el GATS indica que estas alternativas implicaran convergencias nacionales diferentes. Las negociaciones futuras plantean la consideracin explcita de alternativas en estrategias (bilaterales, multilaterales) y secuencias (nacionales, regionales, hemisfricas y mundiales). Todo ello indica la importancia de avanzar en ste campo debido al impacto que la desregulacin de servicios puede tener tanto sobre la competitividad del comercio de bienes (o actividades sensibles a la liberalizacin de sus insumos de servicios), como en la oferta exportable de servicios. En la seccin II se presentan las principales caractersticas del comercio de servicios y su liberalizacin. Las secciones III y IV discuten los indicadores de frecuencia y restriccin para Telecomunicaciones y Bancos respectivamente. Luego se presentan las simulaciones realizadas con un modelo de equilibrio general computado donde se evalan los beneficios de la liberalizacin del comercio de servicios. Finalmente, se presentan las conclusiones.
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Acceso al mercado se refiere a la no discriminacin a la entrada de oferentes (nacionales o extranjeros) a un determinado mercado; tratamiento nacional se refiere a no discriminar entre oferentes nacionales y extranjeros. Al respecto existen diferencias de interpretacin.

II. EL COMERCIO DE SERVICIOS Y SU LIBERALIZACION 1. El comercio de servicios El comercio internacional de servicios se ha constituido en uno de los temas nuevos de mayor preponderancia. A partir de los 90 las negociaciones del comercio de servicios involucran a la OMC, a las negociaciones del MERCOSUR 4 , y a eventuales negociaciones futuras, por ejemplo, MERCOSUR-Unin Europea. 5 Existen bsicamente cuatro tipos de transacciones de servicios: i) el individuo de A consume en el pas A un servicio producido en el pas B sin que el productor B se desplace (similar al comercio de bienes) ; ii) el individuo de A viaja al pas B y consume servicios (turismo, educacin, atencin mdica); iii) el individuo de B se establece para proveer servicios en el pas A (Inversin Extranjera Directa); iv) el individuo de B viaja al pas A para asesorar en determinadas actividades. La literatura destaca los tipos i) y ii) como "commodity trade" y los tipos iii) y iv) como "factor trade". Es importante tener en cuenta que la Inversin Extranjera Directa juega un papel destacado en las transacciones de servicios internacionales; las restricciones que la afectan son las asociadas a la presencia comercial (tipo iii) o movimiento del personal ejecutivo (tipo iv). Por otra parte, la clasificacin entre los tipos i), iii) y iv) no siempre es clara, y los avances tecnolgicos cambian permanentemente la dimensin de los servicios y hacen que sea ms difcil clasificar las actividades. Un punto importante en los servicios es la informacin. Dado que parte de los servicios son intangibles, la calidad del servicio slo puede ser conocida luego de consumido. En general los productores del servicio conocen ms del producto que los posibles consumidores. La presencia de informacin asimtrica lleva a la intervencin del gobierno para aminorar las fallas de informacin, la misma se da a travs de licencias y certificaciones de profesionales para proteger al consumidor. Sin embargo, la informacin no es la nica causa de fallas de mercado. Los servicios estn sujetos a condiciones de competencia imperfecta (generalmente asociada al tamao de los agentes involucrados en su produccin), y las externalidades, por ejemplo las asociadas a las redes pblicas en los servicios de comunicaciones. El argumento de la intervencin gubernamental refleja tambin estas fallas. Respecto al v olumen del comercio de servicios, los montos de servicios exportados e importados como porcentajes de los bienes comerciados por un grupo de 22 y 30 pases,
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La Resolucin 73/98 del Grupo Mercado Comn contiene los criterios que el Grupo de servicios utilizar en la negociacin de compromisos especficos en el contexto del Protocolo de Montevideo (1997). El mismo sigue los principios generales y bsicamente toma los compromisos especficos del Acuerdo General del Comercio de Servicios (GATS). 5 Para una aproximacin a las negociaciones MERCOSUR-UE y MERCOSUR-ALCA, ver Berlinski 2003 y 2005.

muestran una tendencia creciente desde los 90 hasta el 2003. Las proporciones para 30 pases de exportaciones/importaciones parten de 24,6%/26,7% en el promedio 1987-91 y llegan respectivamente a 27,5%/27,0% en el 2003.
CUADRO 1: EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE SERVICIOS COMO PORCENTAJE DE LAS EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE BIENES Ao 22 Pases 30 Pases Exportaciones Importaciones Exportaciones Importaciones 1987 -1991 25,29 25,10 24,56 26,73 1992 -1996 27,34 26,18 26,17 28,20 1997 -2001 27,53 25,03 26,18 26,32 2002 28,87 25,91 27,68 27,10 2003 28,53 26,01 27,47 26,95 Fuente: Lipsey (2006). Los 22 pases incluyen Australia, Austria, Barbados, Canad Colombia, Repblica Dominicana, , Alemania, Haiti, Israel, Italia, Jordania, Malta, Holanda, Nueva Zelanda, Rumania, Arabia Saudita, Singapur, Sudfrica, Suecia, UK, US y Venezuela. Los 30 pases in cluyen adems, Argentina, Blgica, Brasil, Dinamarca, Finlandia, Francia, India y Japn.

Sin embargo, es difcil evaluar el crecimiento del comercio de servicios debido a que ha aumentado el nmero de pases que los miden, y tambin ha aumentado el nmero de nuevas sub-categoras estimadas. 6 Complementariamente, en estimaciones realizadas por Mattoo y Wnsch (2004) se indica que se han registrado altas tasas de crecimiento promedio de exportaciones de business services7 en el perodo 1995-2000, correspondiendo a Brasil un incremento del 20% y para Argentina del 5%, el m alto s crecimiento correspondi a la India con 43%. 8 Los servicios han sido considerados durante mucho tiempo como no transables. Los avances tecnolgicos han permitido que una proporcin cada vez mayor de los servicios se transformen en transables entre fronteras. En muchos pases el sector servicios tiene una participacin importante en el producto (dichas magnitudes son superiores al 60% en Argentina, Brasil y Uruguay), y en el empleo. En los pases en vas de desarrollo, la importancia de la liberalizacin de los servicios se asocia principalmente a la contribucin potencial en la economa de un sector de servicios eficiente, y al creciente peso de los servicios entre los sectores que lideran el crecimiento. Las regulaciones domsticas pueden crear barreras a la competencia internacional en forma de monopolios, restricciones legales a la entrada o sobre la inversin extranjera directa. El hecho que las barreras al comercio de servicios sean la legislacin y las prcticas administrativas hace difcil conocer la magnitud de la proteccin. Las restricciones sobre las transacciones de servicios son por definicin no arancelarias. Es conocida la dificultad de identificar y medir las restricciones no arancelarias, donde los sectores estn protegidos por motivaciones convencionales de economa poltica.9

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Lipsey (2006). Definido por los autores como el total de Servicios, menos Transporte, Viajes y Servicios gubernamentales. 8 Es importante destacar que las magnitudes del comercio de servicios que surgen del balance de pagos son registros entre residentes y no residentes, subestimando la magnitud de los servicios negociados en el GATS. Se trata especialmente del modo de provisin "presencia comercial" relacionado en particular con la inversin extranjera directa. 9 Para estimaciones de restricciones a servicios, ver Findlay y Warren (2000), y Dee (2005).

En general, el sector de servicios est regulado, debido a que su produccin, por ejemplo, es realizada por empresas de gran tamao como las de servicios postales, transporte areo y telecomunicaciones. Las polticas domsticas pueden crear barreras a la competencia internacional en forma de oferta pblica, restricciones legales a la entrada y/o restricciones sobre la inversin extranjera directa. A pesar de no determinar el xito de una liberalizacin comercial, la desregulacin domstica es un complemento necesario para brindar nuevas oportunidades de comercio e inversin. El acceso a servicios eficientes es un importante determinante de competitividad y del crecimiento econmico. La accin de restringir el acceso a los mercados puede resultar costosa en trminos econmicos, por ejemplo un mercado altamente regulado de telecomunicaciones impone costos de produccin mayores. En esta visin de los servicios como bien intermedio de la economa, el incremento de los costos en primer lugar y la prdida de competitividad en segundo lugar, son ejemplos de los costos asociados a la no liberalizacin del comercio de servicios. La combinacin de desregulacin con liberalizacin de las telecomunicaciones, por ejemplo, en Amrica Latina ha producido una mejora en los servicios combinada con una reduccin en el costo de provisin de los mismos.10 La importancia relativa de las exportaciones de servicios se ha incrementado para los pases en vas de desarrollo como un grupo. Ello requiere realizar consideraciones especficas desde que se ha enfatizado, despus de considerar a los servicios como no comerciables, que el principio de la ventaja comparativa puede ser aplicado a los mismos (Deardorff, 1985). Los montos comerciados (exportacin ms importacin) por Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay, representan alrededor del 4% del comercio mundial de bienes y el 3% del de servicios. El resultado individual respecto del comercio de servicios resulta de 1% en Argentina, 1,8% en Brasil y sustancialmente menos en Paraguay y Uruguay. De la comparacin con el total de comercio mundial surge que Argentina y Brasil mantienen una relacin entre las importaciones de servicios respecto de las importaciones de bienes, similar a la del resto del mundo, en cambio, ambos pases presentan una marcada diferencia en esta relacin para exportaciones reflejada en los dficits de las balanzas de servicios. Es importante destacar que las magnitudes que surgen del balance de pagos son registros de transacciones entre residentes y no residentes, subestimndose la magnitud de los servicios negociados en el GATS. La estadstica del balance de pagos no registra las transacciones entre residentes del mismo pas, por lo que excluye el comercio de factores, especialmente el modo de provisin "commercial presence"11 del GATS relacionado con la Inversin Extranjera Directa. 12
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En Berlinski y Romero (2001a) se ilustr este fenmeno utilizando mediciones de eficiencia (Domestic Resource Costs) con el objetivo de simular el efecto en la competitividad de Argentina de la liberalizacin de servicios. A tal efecto se utilizaron equivalentes tarifarios conjeturales y la liberalizacin realizada en el GATS. As, despus de la liberalizacin de servicios los costos se redujeron, pero para favorecer a los consumidores de los bienes finales se requerira una reduccin equivalente de la proteccin a los mismos. 11 Se trata de la provisin de servicios de un miembro en el territorio de otro. 12 En Karsenty (2000) se puede encontrar un mayor detalle de esta temtica.

2. Barreras al comercio de servicios El hecho que las barreras al comercio de servicios sean la legislacin y las prcticas administrativas hace difcil conocer el impacto protectivo. Adems no est claro cun restrictiva puede ser una medida reguladora, por ejemplo: el gobierno puede aplicar una medida no discriminatoria que de hecho constituya una restriccin a la provisin de servicios de un productor extranjero. Las restricciones sobre las transacciones internacionales de servicios son por definicin no arancelarias. La razn es su caracterstica de intangibles y no almacenables. Dependiendo de la manera de que los servicios son comerciados, se puede individualizar barreras al movimiento de los oferentes del servicio, a los movimientos del receptor del servicio, o al comercio. i) Barreras al movimiento de los oferentes: restricciones sobre el movimiento de trabajadores, restricciones sobre el flujo de inversin extranjera directa (exclusin de incentivos a la inversin, tratamiento diferencial a no residentes), restricciones sobre profesionales extranjeros en el mercado local (restricciones de visa); ii) barreras al movimiento de los receptores: restricciones sobre los residentes que viajan al exterior para educarse o por turismo, restricciones sobre el desplazamiento de equipamiento para servicios o reparaciones; iii) barreras al comercio: restricciones sobre los servicios de arquitectos, contadores, expertos en computacin, restricciones sobre el receptor de transmisiones electrnicas del exterior; restricciones sobre la instalacin de bancos o compaas de seguros, requerimientos de insumos locales en radio y televisin, en el teatro, cine o reserva de cargas en rutas de navegacin; iv) otras medidas restrictivas utilizadas, por ejemplo, leyes de proteccin al consumidor. Si bien la regulacin gubernamental tie ne un objetivo domstico, influye en el comercio internacional. 13 El Gobierno puede imponer restricciones que afectan de distinta manera el flujo de servicios. La regulacin es explcitamente protectiva cuando discrimina en contra de los productores extranjeros. La misma puede, por ejemplo, consistir en que el acceso a una actividad requiera que los activos deban ser mantenidos en el pas de prestacin del servicio, en cuyo caso, los productores extranjeros pueden estar en desventaja. Otro ejemplo se refiere a la dificultad de revalidar calificaciones de profesionales extranjeros para actividades para las cuales es requerida una habilitacin. De tal manera, en forma similar a lo que representan las barreras tcnicas al comercio de bienes, en muchos servicios la liberalizacin no puede lograrse sin reformas regulatorias, las que difcilmente pueden realizarse sin el apoyo de los reguladores. El desafo es medir estas barreras no arancelarias. Sin embargo, la informacin disponible (principalmente, la falta de informacin bilateral y la alta agregacin) hace de esta tarea una cuestin difcil. Sin referencia a un precio, el impacto de la liberalizacin sobre el bienestar no puede medirse. Una alternativa es considerar una medida de frecuencias, por ejemplo la de los compromisos establecidos en el GATS y compararlos con los del MERCOSUR (ver secciones III y IV donde se aplica tal criterio). Sin embargo, el mtodo no tiene en cuenta la importancia relativa de cada tipo de provisin en el comercio de
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En Findlay y Warren (2000) se presentan al respecto diversos casos de estudio.

servicios, y las diferencias no son calculables cuando dos pases son restrictivos pero difieren en intensidad. Asimismo, se presentan cmputos alternativos con ponderaciones ad-hoc (entre ellos Findlay y Warren (2000), Dee (2005), Dihel y Shepherd (2007)). 3. Estrategias de liberalizacin e n servicios a. Acuerdo general del comercio de servicios (GATS) La complejidad asociada a identificar y cuantificar las restricciones en el comercio de servicios ha determinado la necesidad de reglas. As, se han aplicado las reglas del tratamiento nacional y nacin mas favorecida (NMF). Sin embargo, ms all de identificar y cuantificar las restricciones, las normas establecidas han determinado relaciones de reciprocidad. El GATS se compone de varios elementos: i) reglas, principios y acuerdos generales; ii) compromisos especficos, adems de los modos de oferta, se definen las reglas de acceso al mercado y tratamiento nacional; iii) compromiso de negociaciones peridicas para liberalizar el comercio de servicios en forma progresiva; iv) accesorios que tienen en cuenta particularidades de los sectores. En el GATS se incluye explcitamente cuatro formas de provisin de servicios entre miembros: i) del territorio de uno al territorio de otro; ii) en el territorio de uno a un consumidor de otro; iii) presencia comercial del proveedor de un miembro en el territorio de otro; iv) presencia de personas fsicas de uno en el territorio de otro. Comprende todo servicio que se suministre en condiciones comerciales, en competencia y con varios proveedores, excluyendo las actividades gubernamentales. Los compromisos especficos slo se aplican al listado de servicios que incluy el pas miembro. La clusula NMF (artculo II) establece que ...cada Miembro otorgar inmediata e incondicionalmente a los servicios y proveedores de servicios de cualquier otro pas Miembro un trato no menos favorable que el que conceda a los servicios similares y a los proveedores de servicios similares de cualquier otro pas. La nica forma de apartarse de la clusula NMF se encuentra en el Anexo sobre exenciones (se trata del Anexo sobre exenciones de las obligaciones del artculo II, es decir al trato de la nacin ms favorecida). El Consejo del Comercio de Servicios examinar todas las exenciones para conocer si an subsisten los motivos que las originaron en un plazo no mayor a cinco aos; en principio, las mismas no durarn ms de 10 aos y estn sujetas a negociacin en reuniones posteriores. Las exenciones de la clusula NMF tambin competen a los acuerdos de integracin regional existentes. Ello es as siempre que tengan una cobertura sustancial de sectores, eliminen medidas discriminatorias existentes y no aumenten las restricciones respecto de otros miembros del GATS. El Tratamiento Nacional (artculo XVII) se define como el tratamiento no menos favorable a los servicios y proveedores de otro pas respecto del que se conceda a servicios y proveedores locales. Sin embargo no siempre esta clusula favorece la competencia. En otras palabras, si el tratamiento fuera igual al de las firmas locales podra empeorar en ciertos casos la situacin competitiva del proveedor extranjero, por ejemplo en el acceso al financiamiento externo. El GATS introduce un nuevo concepto,

el Acceso al mercado (artculo XVI): ...cada Miembro otorgar a los servicios y a los proveedores de los dems Miembros un trato no menos favorable que el previsto de conformidad con los trminos, limitaciones y condiciones convenidas y especificados en su lista. As, el Acceso al mercado y el Tratamiento nacional son considerados los compromisos especficos siendo aplicados nicamente en las listas positivas de los miembros y sujetos a las calificaciones o condiciones indicadas. Corresponde sealar que la obligacin de acceso al mercado se superpone con los requerimientos de tratamiento nacional, por ejemplo, las restricciones sobre proveedores y servicios del exterior. Ello introduce falta de claridad, lo cual requiere atencin dado que la interpretacin de su interrelacin no es uniforme. 14 En el GATS, el Tratamiento nacional y el NMF juegan un papel destacado, pero el tratamiento nacional es aplicable nicamente a las actividades incluidas en la lista positiva. El Acuerdo prohbe en principio (a menos que las excepciones sean listadas en las negociaciones respectiv as) seis tipos de restricciones de acceso al mercado. En los sectores que se fijen compromisos de acceso a los mercados ningn miembro establecer limitaciones sobre: i) nmero de proveedores de servicios, ii) valor total de los activos, iii) nmero total de operaciones de servicios, iv) nmero total de personas fsicas a emplear, v) la entidad legal del proveedor del servicio, vi) participacin del capital extranjero (expresada como lmite a la tenencia de acciones o como valor total de dichas inversiones). El GATS incluye otras obligaciones y disciplinas, entre las principales se encuentran: i) la transparencia, establece que cada miembro publicar todas las regulaciones y prcticas administrativas de aplicacin general; ii) Reglamentaci n Nacional, establece que cada miembro velar porque las medidas de aplicacin general que afecten al comercio de servicios sean administradas de manera razonable, y adems, que en los sectores en que un miembro haya contrado compromisos especficos, no se apliquen restricciones que los anulen; iii) las subvenciones, los miembros entablarn negociaciones para evitar los efectos de tal distorsin, evaluando tambin si corresponde establecer medidas compensatorias; iv) las medidas de salvaguardia, se permiten tales acciones basadas en el principio de la no discriminacin; v) las excepciones generales, se permite a los miembros tomar medidas para resguardar la moral pblica, orden, salud, seguridad, defensa del consumidor y privacidad; vi) la negociacin de compromisos especficos, el GATS permite a los pases en vas de desarrollo negociar menos compromisos especficos que los pases industrializados. El artculo V del GATS provee la posibilidad que pases miembros de la OMC puedan participar en acuerdos de integracin econmica que discriminan respecto de los proveedores de servicios de otros pases. As, el artculo V provee la cobertura para tratamientos preferenciales derogando la obligacin del artculo referido a la clusula NMF. Se trata de cierta similitud con el artculo XXIV del GATT referido a bienes. Los
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Feketekuty (2000) sostiene que el tratamiento nacional (TN) es independiente del acceso al mercado (AM), excepto cuando una restriccin discriminatoria en AM resulta en una limitacin en TN. Por su parte Low y Mattoo (2000) sostienen que la superposicin entre AM y TN no est identificada, por lo que el rea de definicin de la obligacin TN resulta poco definida.

tres requerimientos del artculo V son que tenga una cobertura sustancial del comercio, que se remuevan sustancialmente las restricciones entre las partes del acuerdo (en trminos del tratamiento nacional), y que el nivel general de restricciones para los pases no miembros no aumente. Estas definiciones generales plantean problemas de medicin importantes, se trata de mediciones sectoriales o globales en un medio donde las nicas mediciones sistemticas de servicios corresponden a las del Balance de Pagos. En el Hemisferio Occidental se destaca la aplicacin de dos enfoques: el GATS y el NAFTA. Respecto del GATS, el protocolo establece la liberalizacin gradual de los mercados de servicios, llevado a cabo en sucesivas rondas de compromisos negociados en la lista positiva. En el enfoque del NAFTA el comercio de servicios del tipo "cross border" o "presencia comercial" se libera de toda restriccin a menos que est especificado en la lista negativa. Este enfoque no requiere negociaciones de compromisos ya que la liberalizacin est garantizada en las normas de nacin ms favorecida y tratamiento nacional, transparencia y libre comercio en todos los sectores. En Hoekman (1995) los resultados correspondientes al acceso al mercado en 1994 indicaron: i) los pases de altos ingresos (PDAI) negociaron el 47,3% del total de servicios y los pases de ingresos medios y bajos (PMBI) slo el 16,2%; ii) el 57,3% de los servicios negociados por los PDAI no tiene restriccin alguna, lo que se compara con 45,5% para los PMBI; iii) pero slo el 27,1% del total posible de servicios no tienen ninguna restriccin en los PDAI, mientras que en los PMBI la proporcin es 7,3%; iv) el promedio de la cobertura de los compromisos (total del valor asignado segn el criterio indicado a cada provisin, como proporcin del total de tems ) 15 fue en los PDAI 35,9% y result menor en los PMBI (10,3%); v) finalmente, la relacin entre la cobertura promedio y la proporcin de los tems negociados (iv/i) es en los PDAI 75,9%, y en los PMBI del 63,6%. 16 Por su parte, las concesiones generales de Argentina dentro del GATS fueron importantes respecto de un total de 620 posibles17 , de las cuales un nmero importante correspondieron a la categora de ninguna restriccin tanto para Acceso al Mercado como para el Tratamiento Nacional. Usando el mismo criterio los datos correspondientes a Brasil indican que el nmero de concesiones sin restriccin fueron sustancialmente menores. Esta comparaci n es importante pues a fines de 1997 se acord un protocolo de servicios en el MERCOSUR donde el enfoque bsico es similar al del GATS. Es decir, liberalizacin gradual a travs de concesiones de los miembros utilizando una lista positiva, pero con objetivos ambiciosos de liberalizacin en un perodo de 10 aos. No resulta claro por qu los pases negociaron en 1994 tan pocas posiciones, dado que pudieron presentar inicialmente exenciones a las reglas de acceso al mercado y tratamiento nacional. Tal vez una razn para no presentar exenciones podra ser que no
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Para su determinacin los compromisos negociados fueron valuados considerando: la ausencia de compromisos (valor cero), la negociacin sin restricciones (valor uno) y situaciones intermedias (valor 1/2). 16 Los pases grandes en vas de desarrollo tuvieron en general valores superiores a los correspondientes a los PMBI. 17 Corresponde a 155 sectores de servicios del GATS por cuatro modos de oferta (Comercio transfrontera, Consumo en el exterior Presencia comercia l, Movimiento de personas ). ,

estaban dispuestos a ingresar en un proceso de desregulacin pautado desde el principio, para evitar costos de transaccin ms altos en caso de arrepentimiento. Se observa que los pases fueron ms restrictivos en el acceso al mercado, sin embargo, hay una alta correlacin entre acceso al mercado y tratamiento nacional. Cuando se analizan los ndices se observa una alta variabilidad, tanto por pases como por sectores. Los menores nmeros de compromisos aparecen, entre otros, en sectores como Transporte, Servicios postales y Educacin. Sin embargo, los ndices de Servicios comerciales, Informticos, Construccin y Financieros son altos. b. Acuerdos preferenciales y el Protocolo de Montevideo En el Protocolo de Montevideo (1997) se utilizan principios similares al GATS acordndose realizar dicha liberalizacin en un perodo de 10 aos despus de la entrada en vigencia del protocolo. El protocolo tiene como objetivo liberalizar el comercio de servicios y complementariamente cumplir con el artculo V del GATS de darle cobertura universal, indicndose que los resultados de las negociaciones de las rondas anuales sucesivas se incorporarn automticamente. En tal sentido se definen modos de provisin y reglas de acceso al mercado y tratamiento nacional similares a los del GATS. En diciembre de 2005 se concret la vigencia del protocolo con la internalizacin del mismo en tres pases (Argentina, Brasil y Uruguay). Dicha vigencia se extendi slo a la ronda inicial (1998) de negociaciones a pesar que a mediados de 2006 se haba completado la sexta ronda. En los compromisos especficos pueden hacerse excepciones al Acceso al Mercado y al Tratamiento nacional si existen medidas de disconformidad, anexndose las listas al protocolo. Otras normas conciernen al reconocimiento de un miembro de certificados o educacin de otro pas; alentar por parte de los estados miembros la cooperacin de los cuerpos nacionales; estimular la inversin extranjera para mejorar el nivel y calidad en la provisin regional de servicios; ausencia de clusula de salvaguardia, sin embargo cada miembro puede durante la implementacin del programa de liberalizacin modificar o suspender compromisos especficos incluidos en las listas. Respecto del marco institucional, se dispone que el Consejo del Mercado Comn aprobar los resultados de las negociaciones de compromisos especficos y har cualquier modificacin o suspensin. La responsabilidad de las negociaciones tambin son asumidas por dicho Consejo. A su vez, la Comisin de Comercio estar a cargo de aplicar el protocolo, recibir informacin y atender consultas; las disputas deben resolverse de acuerdo a los mecanismos del MERCOSUR. El protocolo permite excepciones generales y por seguridad similares a las del GATS. Asimismo, el marco normativo no se agota en el Protocolo de Montevideo, hay que tomar en consideracin un conjunto de decisiones del Consejo del Mercado Comn con un mbito de aplicacin sectorial o de modos de provisin, y lo que en el GATS se consideran compromisos adicionales. Se trata de que l s acuerdos de comercio que intentan alcanzar un avanzado grado de o integracin normalmente establecen un marco institucional que incluya cuerpos con la

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atribucin de crear reglas. Las reglas creadas por los mismos se conocen como legislacin secundaria (a diferencia de la normas de los tratados, a los cuales se definen como legislacin primaria). La contribucin potencial de la legislacin secundaria es armonizar las regulaciones domsticas y minimizar los desincentivos al comercio que resultan de la regulacin dual. La legislacin secundaria del MERCOSUR esta formada por distintas reglas incluyendo Decisiones del Consejo del Mercado Comn, Resoluciones del Grupo del Mercado Comn y Directivas de la Comisin de Comercio del MERCOSUR. El sistema legal del MERCOSUR tiene un status de ley internacional y su marco institucional est basado en un modelo inter-gubernamental, lo cual confiere a los Miembros un control estricto sobre el alcance y el ritmo del proceso de integracin. De esta manera, las instituciones tomadoras de decisiones del MERCOSUR no tienen una competencia regulatoria autnoma en la medida que estn formados por funcionarios del Gobierno del poder ejecutivo de cada Pas Miembro y todas las decisiones deben ser aceptadas por consenso. Adicionalmente, la legislacin secundaria no entra en vigencia hasta que todos los Pases Miembros la han incorporado en sus sistemas legales, introduciendo un alto grado de rigidez en el proceso de creacin de reglas. Debe tenerse en cuenta que la estructura institucional del MERCOSUR est complementada por una Comisin Parlamentaria Conjunta, actualmente en el proceso de ser reemplazada por un Parlamento que consistir en Miembros del Parlamento de los Pases Miembros y un Foro Consultativo Econmico y Social (hasta el momento ninguna de estas instituciones han tenido un rol activo en el proceso de creacin de reglas). Una de las limitaciones del proceso legislativo del MERCOSUR es que care ce de provisiones de los tratados que determinen claramente la base legal para la adopcin de la legislacin secundaria. As, la legislacin secundaria se ha desarrollado de una manera aparentemente desordenada. Tampoco existe un procedimiento para controlar la validez de las Decisiones, Regulaciones o Directivas adoptadas por las instituciones del MERCOSUR. Esto ha resultado en problemas de incompatibilidad interna entre las normas del MERCOSUR, e incompatibilidad externa entre las normas del MERCOSUR y normas domsticas o con normas pblicas internacionales. Por otra parte, la legislacin secundaria no es directamente aplicable en los sistemas legales de los Pases Miembros. Para su entrada en vigencia, cada Miembro debe tomar todos los pasos necesarios para incorporarla a su sistema legal domstico. De hecho slo una proporcin menor de las reglas secundarias creadas han sido incorporadas a los sistemas legales domsticos. La falta de aplicabilidad directa ha hecho que la efectividad de las decisiones dependa de mecanismos e interses que en algunos casos son utilizados como medios informales de bloqueo para su entrada en vigencia. De esta manera surge una brecha, con un vasto nmero de reglas aprobadas que no son incorporadas en los sistemas legales domsticos, generando incertidumbre legal y un efecto negativo sobre la credibilidad de todo el proceso de integracin. 18

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En Gari (2007) se hace una discusin sobre dichas decisiones.

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En cuanto a las reglas de origen19 , la regla elegida en el protocolo sigue el modelo GATS, donde la nacionalidad del servicio provisto confiere origen, disponiendo que un estado parte puede denegar el beneficio de este protocolo a un proveedor de otro estado parte si se demuestra que el servicio es prestado por alguien de un estado ajeno al MERCOSUR. Adems, en el artculo V del GATS se amplia el criterio indicando que una persona jurdica proveedora de un pas no miembro puede recibir los beneficios preferenciales si tiene un nivel de transacciones importante en el pas miembro del acuerdo. c. Negociaciones preferenciales con pases desarrollados En Roy, Marchetti y Lim (2006) se comparan las negociaciones de servicios para los pases involucrados en 28 Acuerdos Preferenciales de Comercio (APC). Se trata de lo negociado en el GATS con las ofertas realizadas para la Ronda Doha, y estas ltimas ofertas con lo negociado en los respectivos APC a partir del 2000. Corresponde notar que dicha comparacin se hizo para los modos 1 y 3 y que en los APC analizados se siguieron reglas diferentes respecto de un enfoque tipo GATS (lista positiva), tipo NAFTA (lista negativa) y en otros una combinacin de ambas. El resultado de la comparacin muestra que la proporcin de subsectores con nuevos compromisos en los APC son superiores, tanto respecto de los compromisos existentes en GATS lo cual era esperable, como tambin comparado con las nuevas ofertas en Doha.20 Muchos de estos acuerdos fueron firmados con EEUU 21 con preferencias que surgen de listas negativas o combinadas, y con la UE con listas positivas. Esta asimetra en los resultados puede asociarse a la hiperactividad observada en los APC, respecto de los menores resultados ofrecidos en Doha. Adems, aunque varios de los pases grandes han participado en APCs, no han tenido acuerdos de ese tipo entre ellos. El MERCOSUR ha tenido una posicin conserva dora al establecer negociaciones con los pases desarrollados en el sector servicios. En el contexto de las negociaciones del ALCA tuvo una postura ms abierta respecto de la eliminacin de restricciones a la presencia comercial, que en servicios provistos a travs de la frontera. Por otra parte, tampoco tiene aceptacin para los gobiernos la modalidad de negociacin a travs de listas negativas que est vigente en los acuerdos anlogos al NAFTA. Con la Unin Europea la negociacin sigue la modalidad de listas positivas con formato GATS, pero no se ha registrado ningn avance relevante repitindose la posicin defensiva de los pases del MERCOSUR, que no alientan ofertas mucho ms ambiciosas que las hechas a nivel multilateral. Solo Uruguay registra una negociacin en curso por lista negativa con formato NAFTA en el caso de la negociacin con Mxico.

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Ver Beviglia Zampeti y Sauv (2006). La suspensin de las negociaciones en Doha implica un sesgo hacia abajo en las ofertas existentes. 21 En Evenett y Meier (2004) se destaca el xito de los APC realizados por los EEUU en donde todos los asociados aumentaron tanto el nmero de concesiones como su profundizacin.

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III. INDICADORES DE FRECUENCIA EN LAS NEGOCIACIONES DE TELECOMUNICACIONES Y BANCOS 1. Ronda Uruguay y Protocolos posteriores (GATS) El problema de medici n se enfoc en el trabajo de Hoekman (1995) utilizando indicadores de frecuencia, donde los compromisos fueron clasificados en tres categoras. i) "N inguna ": significa que el pas no tiene ninguna medida que viole el acceso al mercado o el tratamiento nacional para una forma de provisin, en las mismas se asign el valor de "uno". ii) " consolidado ": significa que el pas no establece compromisos No en una determinada forma de provisin, se le asign el valor "cero". iii) "Otros": significa que el pas impone una serie de restricciones en una determinada forma de provisin, en las mediciones se le asign el valor 0,5. Una vez asignados los valores para cada compromiso especfico segn las cuatro formas de provisin, estos se sumaron por modos correspondientes a cada tem negociados y para el total de items, expresndolos como proporcin del total de tems posibles (ndice 7) y de los negociados (ndice 8), obteniendo as una medida de proteccin, cunto ms alto es el ndice obtenido implicara menos restricciones en los compromisos asumidos. Este procedimiento, es simple y provee una aproximacin al grado de liberalizacin del comercio de servicios, pero tiene varias limitaciones: no asignar ponderaciones a las variables de acceso al mercado, estar basadas en negociaciones (en nuestro caso GATS y Tratado de Montevideo) y no en el funcionamiento real, tampoco considera el grado de la vocacin comercial de los distintos modos de oferta. a. Telecomunicaciones i. Los resultados

CUADRO 2. ARGENTINA y BRASIL. TELECOMUNICACIONES, CONCESIONES TOTALES (RONDA URUGAY Y PROTOCOLOS POSTERIORES) EN EL GATS POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. GATS 1994 y protocolos Acceso al mercado (AM) (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 80 85,7 CT 93,3 CE 93,3 100 CE 93,3 Argentina PC 73,3 78,6 PC 93,3 MP 46,7 50 MP 46,7 Total 73,3 78,6 Total 81,7 CT 70 70 CT 100 CE 100 100 CE 100 Brasil PC 76,7 76,7 PC 80 MP 50 50 MP 50 Total 74,2 74,2 Total 82,5

(8) Cobertura compromisos (%) 100 100 100 50 100 100 80 50 87,5 82,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Ronda Uruguay y Protocolo), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

En GATS (1997) se puede afirmar que los indicadores de Acceso al Mercado indican una liberalizacin significativa, el ndice total de liberalizacin es 74,2% en Brasil, similar al de Argentina (73,3%). Esto se explica por el avance tecnolgico que tuvo lugar en el sector, el que transform algunas restricciones a la provisin transfronteriza en una mera

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formalidad (ndice del Comercio Transfrontera 70% en Brasil y 80% en Argentina). Las limitaciones impuestas a la presencia comercial a firmas nacionales y extranjeras tampoco presentaron obstculos (ndice de presencia comercial 76,7% en Brasil y 73,3% en Argentina). Respecto de la presencia de extranjeros, se aplican algunas reglas respecto de la contratacin de ejecutivos y empleados de alto nivel. ii. Las negociaciones El GATS, adems de sus artculos, el marco posee anexos referidos a sectores de servicios especficos (t ransporte areo, servicios financieros y telecomunicaciones). El anexo sobre telecomunicaciones consta de siete secciones pero las obligaciones principales estn contenidas en la seccin referida al acceso y uso de las redes pblicas de telecomunicaciones. Se requiere que cada miembro asegure a todos los proveedores el acceso y uso de las telecomunicaciones pblicas bsicas, tanto las redes como servicios, en trminos no discriminatorios. Es importante destacar que esta obligacin es independiente de si los miembros incluyeron compromisos en las listas especficas. El anexo no se refiere a la posibilidad de ingresar al mercado (de eso se ocupan las listas) sino del acceso de los proveedores a las redes. Al finalizar la Ronda Uruguay se adopt una decisin ministerial para extender las negociaciones en telecomunicaciones bsicas. Se esperaba contar con las ventajas de los planes de reforma del sector que muchos pases estaban por implementar. Las negociaciones comenzaron en mayo de 1994 con 33 miembros bajo el auspicio del Grupo de Negociacin de Telecomunicaciones Bsicas ( NGBT). Para abril del 96, fecha en la que se supona terminaran las negociaciones, 53 miembros participaban del grupo. 48 gobiernos realizaron ofertas pero el consenso general era que los resultados no eran an satisfactorios. Se decidi continuar con las negociaciones y se estableci el perodo hasta febrero de 1997 (ahora bajo un nuevo cuerpo, el Grupo de Telecomunicaciones Bsicas). Se estableci como fecha tope para la aceptacin de l s compromisos ( incluidos en lo o que sera el Cuarto Protocolo) a noviembre de 1997. Originariamente se haba acordado que el Protocolo entrara en vigor en enero de 1998, pero como 20 participantes todava no lo haban aceptado, el mismo entr en vigor recin en febrero. En total, en el momento de finalizar las negociaciones (febrero del 97) 49 gobiernos haban presentado listas de compromisos, las cuales fueron anexadas al Cuarto Protocolo. Durante las negociaciones se observ el inters en establecer un ambiente de regulacin que ayudara a los compromisos de acceso a mercado. Varios participantes sugirieron que se desarrollaran disciplinas reguladoras y se inscribieran en las listas como un compromiso adicional, como una manera de asegurar el valor de los compromisos tomados en acceso a mercado. Se elaboraron una serie de principios sobre interconexin, licencias, independencia del rgano regulador, etc., y se incluyeron en un texto al que se le llam Reference Paper (el documento poda ser aceptado, por cada miembro, en forma total o parcial). En febrero 1997, 63 de los 69 con compromisos haban aceptado el Reference Paper. El principal motivo del Reference Paper (Cowhey y Klimenko 1999) es que los compromisos de liberalizacin de los gobiernos eran inadecuados para garantizar el

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acceso real al mercado por parte de proveedores extrajeros, debido principalmente a la alta concentracin en el sector de Telecomunicaciones bsicas. Las regulaciones nacionales, como la obligacin de proveer servicio universal, condiciones de interconexin, criterios para otorgr licencias, y procedimientos regulatorios pueden crear indirectamente barreras importantes al comercio de esos servicios. El protocolo tambin posee listas de excepciones a la clusula de NMF y algunos de los compromisos incluidos en las listas poseen una modalidad phase in, es decir, que esos compromisos se implementan recin en la fecha especificada. Cada uno de los pases puede tener compromisos negociados durante la Ronda Uruguay o relacio nados con el 4to. Protocolo . En general los primeros compromisos tenan que ver principalmente con servicios de valor agregado en vez de telecomunicaciones bsicas. Aunque esta ltima fue la orientacin del 4to. Protocolo muchos pases aprovecharon la oportunidad para modificar sus concesiones de valor agregado. El Anexo de Telecomunicaciones tiene varias secciones, pero los principales compromisos corresponden a la seccin de acceso al mercado y el uso de las redes pblicas de telecomunicaciones y servic ios. Se requiere a cada miembro que asegure el acceso al uso de telecomunicaciones pblicas, transporte, y servicios sin discriminacin (como NMF, TN y el uso de sectores especficos) para todos los proveedores. Es importante que esta obligacin se mantenga a pesar de los compromisos en las listas especficas de los miembros. El Anexo no se refiere a la posibilidad de acceso al mercado (eso corresponde a las listas) pero al acceso a las redes por parte de los proveedores. El Reference Paper indica reglas para los gobiernos con el objetivo de regular al principal proveedor que controla las facilidades esenciales de redes pblicas, es decir, aquellas facilidades que no pueden ser sustituidas en la provisin de un servicios. Los gobiernos deben asegurar que los proveedores ms grandes no implementen prcticas anticompetitivas, como el subsidio o limitar la informacin tcnica requerida por los competidores. Los gobiernos deben asegurar la interconexin de los competidores con el principal proveedor sin discr iminacin y con tarifas basadas en los costos. Los gobiernos deben asegurar servicio universal, con comportamiento transparente y neutral, y donde el regulador sea independiente de los operadores, asignando recursos escasos en forma transparente y no discriminatoria. Argentina22 Argentina realiz concesiones durante la Ronda Uruguay, as como tambin en el Cuarto Protocolo . En el primer caso correspondi a los compromisos de los subsectores asociados a la transmisin de datos y valor agregado, en el segundo, se incluyeron compromisos en telecomunicaciones bsicas. En la Ronda Uruguay se negoci en Acceso al mercado y Tratamiento nacional con las siguientes caractersticas: modos 1, 2 y 3, sin ninguna restriccin y modo 4, no consolidado excepto lo indicado en los compromisos horizontales. Se incluyeron los siguientes servicios: correspondientes al cdigo 7523, correo electrnico, correo de voz, extraccin de informacin en lnea y base
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Este compromis o fue includo en el documento GATS/SC/4/Suppl.1/Rev.1.

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de datos, intercambio electrnico de datos, facsmil y valor agregado; con otros cdigos, conversin de cdigos y protocolos, procesamiento de datos (843), y Otros servicios. Las diferencias incorporadas en el 4to. Protocolo para Acceso al mercado incluy una clasula phase in estipulando la eliminacin de restricciones despus del 8 de Noviembre 2000, en muchas casos excepto en servicios de telefona mvil. Los servicios principales se refieren a larga distancia, telefona domstica e internacional (modos de provisin 1 y 3) cdigo 7521, el subsector de servicios de datos internacionales (modos 1 y 3) cdigo 7523; el mismo compromiso fue realizado para el servicio de telex internacional (7523). Tambin se introdujeron compromisos en el subsector de servicios de fax internacionales (modo 3) cdigos 7521-7529, y se adicion una clusula referida a la provisin de servicios donde las firmas tuvieran la propiedad y derechos exclusivos de cone xin internacional. El subsector de alquiler de circuitos telefnicos fue introducido (modo 3); aqu el dueo de la licencias telefnicas tena un perodo de instalacin preferencial (dependiendo de la zona, desde 60 a 180 das), y tena las mismas condiciones para el subsector de alquiler de circuitos para los servicios internacionales de voz y de datos. Los compromisos para el subsector de sevicios mviles inclua telefona mvil, sistemas de comunicaciones personales, paging, trunking y servicios de datos. Hubo limitaciones de Acceso al mercado (modo 3), donde qued claro que el servicio de telefona mvil sera provisto a travs de un duopolio. En el caso de los sistemas de comunicaciones personales, la autoridad administrativa decidira sobre el nmero de oferentes por rea dadas las necesidades presentes y futuras. Se anex el Reference Paper como un compromiso adicional. Las excepciones al artculo II (NMF) corresponden a la provisin de servicios de satlites, se trata de excepcin indefinida con el objeto de desarrollar sistemas de satlites domsticos. 23 Brasil 24 Brasil no firm compromisos en Telecomunicaciones durante la Ronda Uruguay, pero hizo concesiones en el Cuarto protocolo, los que son todos los compromisos de Brasil para este sector. Acceso al mercado en telefona de voz, transmisin de datos, telex, telgrafo, y fax provisto por Servicios pblicos e internacionales estaban abiertos para el modo 2 y 1 (con restricciones para las disponibilidades de redes licenciadas en Brasil). El modo 3 fue no consolidado excepto por el dictado de una ley que sera aprobada un ao despus de la vigencia de este acuerdo, en donde Brasil pondra una agenda respecto de telecomunicaciones pblicas. El modo 4 tambin fue no consolidado, excepto a lo indicado en los compromisos horizontales. 25 Los mismos servicios provistos por

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Documento GATS/EL/4. Los compromisos se detallan en el documento GATS/SC/13. 25 Los compromisos horizontales, consisten usualmente en polticas que restringen el uso de un modo de oferta para oferentes extranjeros para todos los sectores.

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entidades no pblicas reproducen los compromisos para los modos 1, 2, y 4, sin restricciones en el modo 3. En cuanto a los servicios de valor agregado (correo electrnico, correo de voz, informacin on line y manejo y procesamiento electrnico de datos, incremento de valor agregado), lo s compromisos de acceso al mercado estaban abiertos en los modos 1, 2 y 3. Al modo 4 le corresponde la clusula convencional. El servicio Analog/digital cellular mobile no fue consolidado para el modo 1, sin restricciones para modo 2, y el modo 3 tiene algunas restricciones respecto de la provisin sobre la base del duopolio, y lmite de votos del 49% para la inversin extranjera. Los servicios de Paging estaban no consolidados para el modo 1 y abierto para los modos 2 y 3, y el compromiso convencional fue establecido para el modo 4. Finalmente, los servicios de telecomunicaciones satelitales estn abiertos para el modo 1 (excepto que debe haber una Oficina representativa en Brasil); tambin est abierta para los modos 2 y 3 (con algunas restricciones en el modo 3 respecto de la localizacin de la estacin del satlite en Brasil, y respecto de la participacin de la inversin extranjera con un lmite de votos del 49%). Finalmente, se introdujo el compromiso convencional para el modo 4. Las excepciones a la clusula NMF corresponden a servicios de recepcin directa de consumidores provistos para radio y TV. Se trata de duracin indefinida, aplicada a todos los pases con el objeto de asegurar el acceso al mercado de los proveedores brasileos. 26 En abril 2001, Brasil propuso un cambio en sus compromisos y anexando27 el Reference paper, solicitando la certificacin de acuerdo a los procedimientos adoptados por el Consejo para el Comercio de Servicios. Estos nuevos compromisos fueron objetados por los representantes de EEUU, China, UE y Japn, especialmente en lo relacionado con la prerrogativa del ejecutivo de poner lmites a la participacin de los proveedores extranjeros de capital en el servicio de telecomunicaciones. Una evaluacin de los nuevos compromisos indicaba fuerte seales de liberalizacin tanto en Comercio Transfrontera como en Presencia Comercial, implicando un aumente de alrededor del 70% en el primer modo y del 50% en el segundo. Brasil retir totalmente los nuevos compromisos en vez de eliminar el tem objetado. b.Bancos i. Los resultados En el Cuadro 3 se presentan las negociaciones en el GATS correspondientes a bancos de Argentina, donde se negociaron todos los tems posibles, pero en cuanto a los compromisos de no restriccin estos son iguales a los negociados en los modos de provisin de consumo en el exterior y presencia comercial, y slo 16,7% en el modo

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Documento GATS/EL/13/Suppl.1. Documento S/C/W/191.

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comercio transfrontera. El ndice de cobertura total fue de 66,7%, la situacin es igual en lo que concierne al tratamiento nacional.
CUADRO 3a. ARGENTINA, BRASIL. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL GATS POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. GATS 1994 y protocolos Acceso al mercado (AM) (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 16, 7 16, 7 CT 16, 7 CE 100 100 CE 100 Argentina PC 100 100 PC 100 MP 50 50 MP 50 Total 66, 7 66,7 Total 66, 7 CT 0 0 CT 0 CE 0 0 CE 0 Brasil PC 45,8 50 PC 91,7 MP 45,8 50 MP 45,8 Total 22,9 25 Total 34,4

(8) Cobertura compromisos (%) 16, 7 100 100 50 0 0 100 50 66,7 37,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Ronda Uruguay y Protocolo s), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP : Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1. CUADRO 3b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL GATS POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. GATS 1994 y protocolos Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 8,3 33,3 CT 8,3 CE 8,3 33,3 CE 8,3 Paraguay PC 25 100 PC 25 MP 12,5 50 MP 12,5 Total 13,5 54,2 Total 13,5 CT 33,3 100 CT 33,3 CE 33,3 100 CE 33,3 Uruguay PC 16,7 50 PC 33,3 MP 16,7 50 MP 16,67 Total 25 75 Total 29,2

(8) Cobertura compromisos (%) 33,3 33,3 100 50 100 100 100 50 54,2 87,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Ronda Uruguay y Protocolo s), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

Las ofertas realizadas y las restricciones impuestas por Brasil en las negociaciones del GATS en 1997 indicaron en Acceso al mercado y Tratamiento nacional, la cobertura de sub-sectores negociados fue importante. En Acceso al mercado no hubo un caso de compromiso a ser negociado sin restricciones, y en las modalidades de comercio transfrontera y consumo en el exterior nada fue consolidado, atribuyendo por lo tanto valor cero. Las modalidades de Presencia comercial y Movimiento de personas tuvieron un ndice de cobertura sectorial promedio de 45,8%, resultando en un indicador promedio general bajo (22,9%). En Paraguay, el ndice de cobertura sectorial promedio (AM) fue 13,5%, con el valor ms alto correspondiente a Presencia comercial (25%). Finalmente, en Uruguay dicho promedio general result de 25%, pero en Comercio transfrontera y Presencia comercial fue del 33,3% y 16,7%. ii. Las negociaciones La evolucin de los compromisos de servicios financieros desde la Ronda Uruguay hasta fines de los 90, indic que al finalizar las negociaciones de la Ronda Uruguay en 1993,

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las negociaciones sobre servicios financieros quedaron inconclusas. Esto fue as, debido a que las concesiones realizadas sobre acceso a mercado y trato nacional no fueron consideradas suficientes. Adems, se incluyeron extensas excepciones a la clusula NMF. De esta manera, el Segundo Anexo al GATS sobre Servicios Financieros y la Decisin sobre Servicios financieros adoptada al final de la Ronda estipularon la extensin de las negociaciones en este sector. La segunda rueda de negociaciones termin el 28 de julio de 1995. El acuerdo fue llamado interim siendo que otra vez, se consider que los resultados no haban sido suficientes. Como resultado de las negociaciones del 95 29 miembros (UE como uno) mejoraron sus listas de compromisos y /o redujeron las excepciones a la clusula NMF. Los resultados se anexaron al Segundo protocolo del GATS. Las negociaciones se reabrieron en abril de 1997. Como resultado de las mismas, el 12 de diciembre de 1997 se acord un nuevo conjunto de compromisos. Un total de 56 listas, representando a 70 miembros y 16 listas de excepciones a NMF se anexaron al Quinto Protocolo del GATS. El mismo permaneci abierto para su aceptacin y ratificacin hasta el 29 de enero de 1999. 52 miembros aceptaron el protocolo para esa fecha y se decidi para la entrada en vigor, el 1ro de marzo del mismo ao. Para los 18 miembros que no pudieron aceptarlo para esa fecha, se les otorg una prrroga hasta el 15 de junio de 1999. En total, con 5 pases tomando comp romisos en servicios financieros por primera vez, el nmero total de miembros de la OMC con compromisos en este sector (incluyendo a aquellos que no modificaron sus listas en el 95 ni en el 97) es de 104. Mattoo (1999b) realiz estimaciones de los comp romisos de pases en vas de desarrollo, cubriendo 41 pases Africanos, 25 de Asia-Pacfico, 7 del Este de Europa y 32 en Amrica Latina. Esto incluy Servicios financieros (depsitos y prstamos) y todo tipo de Seguros (de vida y otros). Respecto de los modos de oferta, slo se consideraron los primeros 3, porque el cuarto (Presencia de personas naturales) tiene menor ponderacin. Se encontr una alta correlacin entre acceso al mercado y tratamiento nacional. Los ndices utilizados por Mattoo siguen los criterios de Hoekman (1995), pero asignndole mayores ponderaciones a Presencia comercial (0,85 para depsitos bancarios y seguros de vida, y 0,75 para el resto de las operaciones bancarias y de seguros). De tal manera, los ndices de liberalizacin fue ron para Argentina en Servicios financieros de 0,88 en depsitos y 0,80 en prstamos, comparado con el promedio de Amrica Latina de 0,48 y 0,45 respectivamente. Resto a Seguros en Argentina, el ndice fue cero para Vida y 0,13 para los otros tipos, comparado con 0,35 para el agregado de Amrica Latina en Vida y 0,31 en el Resto . Brasil mostr ndices de 0,21 para depsitos bancarios, y 0,19 para prstamos, registrando un valor de 0 para Seguros. En Bancos, los pases de ,29 Amrica Latina mostraron un comportamiento ms liberal comparado con los pases asiticos, lo opuesto en cuanto al comportamiento respecto de Seguros. La liberalizacin de los tres modos mencionados fue m comn en servicios bancarios que en Seguros, y s el nmero de pases garantizando libre acceso a la inversin extranjera fue ms alta en Amrica Latina que en los pases de la regin Asia-Pacfico.

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GATS tuvo tres resultados: negociar el statu quo, firmar por debajo del mismo, y prometer liberalizacin futura, numerosos pases considerados en el anlisis de Mattoo (1999b) fueron del tipo statu quo, pero mucho se comprometieron debajo del statu quo. El trabajo de Mattoo y Schuknecht (1999) sugiere por los menos dos razones para ello: inestabilidad macroeconmica, y que los pases pertenecen a una coalicin preferencial de comercio y quieren retener el poder en las negociaciones. Tambin esta el caso de la clasula "grandfather" que beneficia a las empresas existentes manteniendo mejor condiciones para ellas. En otros casos la promesa de liberalizaciones futuras adiciona credibilidad a dichos compromisos. Respecto del Understanding on Commitments in Financial Services28 , se estableci que los participantes en la Ronda Uruguay fueron autorizados a tomar compromisos especficos respecto de servicios financieros bajo GATS, sobre la base de un enfoque alternativo al correspondiente a la normativa de la Parte III del Acuerdo. La Parte III del GATS se refiere a los compromisos especficos establecidos en el prrafo 2 (items a-f), respecto de las m edidas que un miembro no debe adoptar o mantener respecto de los compromisos de un sector o subsector, excepto en casos especificados en el compromiso. En el Understanding algunas medidas adicionales que no deben introducirse en los diferentes modos de oferta estn identificados para un sector comprometido. En adicin, los modos de oferta se redefinen estableciendo obligaciones para cada subsector. En cunto a Acceso al mercado y Tratamiento nacional, los compromisos del Understanding tienden a ampliar las obligaciones de los miembros cuando comprometen algunos sectores, esto incluye el tratamiento a restricciones equivalentes a restricciones no arancelarias en el comercio de bienes. Por ejemplo, se establece que ningn miembro debe tomar medidas que inhiban la transferencia de informacin o el procesamiento de informacin financiera, incluyendo transferencia de datos por medios electrnicos, o sujeto a reglas de importacin consistentes con acuerdos Internacionales, inhibir transferencias de equipos, donde esa transferencia de informacin, procesamiento de informacin o transferencia de equipo son necesarios para realizar negocios ordinarios de un proveedor de servicios financieros. Argentina Los compromisos asumidos por Argentina son aquellos incluidos en las listas originales concluidas en la Ronda Uruguay. Este pas no ha modificado sus concesiones en las negociaciones del Segundo Protocolo ni en el Quinto Protocolo. 29 En servicios bancarios, con limitaciones en Acceso al mercado (AM) y Tratamiento nacional (TN) similar (modo 1/no consolidado, modos 2 y 3/ninguna restriccin, modo 4/no consolidado excepto lo indicado en los compromisos horizontales), incluyeron los siguientes tems: (a) aceptacin de depsitos (81115-81119); (b) prstamos (81113); (c) servicios financieros de arrendamiento con opcin a compra (8112); (d) pagos y
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Documento LT/UR/U/1. En Noviembre 1995, 27 pases aceptaron el Understanding como una base para realizar compromisos, cuyo beneficio se extiende a los pases que no han firmado el mismo. 29 Se incluyen los compromisos vigentes en el documento: GATS/SC/4.

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transferencia monetaria (81339); (e) garantas y compromisos (81199); (f) intercambio comercial con: instrumentos de mercado monetario (81339), divisas (81333), productos derivados (81339), swaps (81339), valores transferibles (81321), otros instrumentos (81339); (g) participacin en emisiones de valores (8132); (h) corretaje de cambios (81339); (i) administracin de activos (8119, 81323); (j) servicios de pago y compensacin (81339, 81319). Finalmente, no tienen ninguna restriccin en los modos 1, 2 y 3 los tems (k) servicios de asesoramiento (8131 8133) y (l) suministro y transferencia de informacin financiera (8131); y es no consolidado en los modos 1, 2 y 3 (Acceso al mercado), y ninguna restriccin en Tratamiento nacional del modo 3, en nuevos servicios financieros; en todos los casos el modo 4 se rige por la regla de no consolidado excepto lo indicado en los compromisos horizontales. Brasil Brasil particip de la s tres negociaciones sobre servicios financieros. En todas ellas tom compromisos e introdujo modificaciones para liberalizar el sector. En la Ronda Uruguay negoci: aceptacin de depsitos, prstamos, arrendamiento financiero, servicios de transmisin de dinero, garantas y compromisos, comercializacin por cuenta propia y ajena (particularmente, instrumentos de money market, divisas, futuros y opciones, instrumentos de moneda extranjera e inters, securities que pueden transferirse, otros instrumentos), participacin en emisiones pblicas de securities, intermediacin de moneda extranjera, manejo de portafolio y custodia, inversin y estudios de portafolio. En Acceso al mercado los modos 1 y 2 de dichos instrumentos fueron negociados como no consolidado, en el modo 3 no se permiten aumentar el nmero de sucursales de instituciones extranjeras ni la participacin de personas extranjera en el capital de las instituciones brasileas. En Tratamiento nacional, los modos 1 y 2 tambin corresponden a no consolidado, y en el modo 3 se plantean restricciones para la instalacin de ATM30 por parte de bancos extranjeros, requerimiento mnimos de paid- in capital y net worth son para los bancos extranjeros del doble a los correspondientes a los bancos brasileos, permisos de provisin de servicios por otro miembro pueden rechazarse o aprobarse en condiciones menos favorables que respecto de un banco local. El modo 4 se considera no consolidados excepto lo indicado en los compromisos horizontales. Si se comparan los compromisos asumidos al finalizar la Ronda Uruguay con los incluidos en el Segundo Protocolo se pueden observar las siguientes modificaciones: en el sector de servicios bancarios se mantiene la limitacin en el modo de provisin 3 a establecer nuevas subsidiarias o elevar el porcentaje de participacin del capital extranjero, pero se introduce una excepcin con relacin al programa de privatizaciones de las instituciones financieras del sector pblico. En el sector de servicios bancarios se elimina una limitacin en el trato nacional que estableca que solo los bancos brasileos podan establecer redes de cajeros automticos (ATMs). Tambin se elimin una limitacin al Tratamiento nacional que estipulaba que el requerimiento mnimo de capital y net worth aplicable a los bancos extranjeros era el doble del que le corresponda a los bancos brasileos. Por ltimo se cancel una limitacin en el Tratamiento nacional que adverta que el Banco Central do Brasil poda negar el permiso para que otro miembro
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Automated Teller Machine o cajero automtico.

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expandiera sus actividades en Brasil, o que las condiciones que se le impusieran podan ser menos favorables que las aplicadas a proveedores brasileos. Por su parte, las modificaciones que surgen de la comparacin de los compromisos asumidos en el Quinto Protocolo con aquellos del Segundo Protocolo, indican las siguientes modificaciones 31: se elimina para el sector financiero una limitacin que estipulaba que el establecimiento de nuevas subsidiarias de instituciones financieras extranjeras y el aumento en la participacin extranjera en instituciones financieras brasileas no estaba permitido, excepto con relacin al programa de privatizaciones de las instituciones financieras del sector pblico. Se reemplaza esta prohibicin con los requerimientos de autorizacin para cada caso ; y se establece que est permitida la presencia comercial de instituciones extranjeras no-financieras proveedoras de servicios de mercado de capitales, como el comercio de valores y obligaciones (securities) y derivados. Paraguay 32 Paraguay particip de las negociaciones de Servicios Financieros de la Ronda Uruguay, pero no present nuevos compromisos en el Segundo Protocolo ni en el Quinto Protocolo. Los compromisos especficos con limitaciones similares en Acceso al mercado y Tratamiento nacional (modos 1 y 2/no consolidado, modo 3/ninguna restriccin, modo 4/no consolidado excepto lo indicado en los compromisos horizontales) correspondi a la aceptacin de depsitos (81115-81119) y prstamos (8113) y ninguna restriccin en los modos 1, 2, 3 y 4 convencional a Otros servicios auxiliares (81331-81334). Uruguay 33 Uruguay particip de las negociaciones de Servicios Financieros de la Ronda Uruguay pero no particip del Segundo Protocolo. Sin embargo, introduce modificaciones en sus compromisos en la lista del Quinto Protocolo. En la Ronda Uruguay, (a) la aceptacin de depsitos (81115 y 81119), (c) servicios financieros de arrendamiento con opcin a compra (8112), y (k) servicios de asesoramiento (8131 8133), correspondieron a ninguna restriccin en los modos 1 y 2 tanto en Acceso al mercado como en Tratamiento Nacional, en el modo 3 de Acceso al mercado se introduce un lmite cuantitativo del nmero de autorizaciones de nuevos bancos que no debe exceder el 10% de los bancos existentes en el ao precedente (no aplicable a otras entidades financieras), mientras que dicho modo 3 sigue teniendo

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Se incluyen los compromisos asumidos en la Ronda Uruguay en el documento GATS/SC/13, los asumidos en el Segundo Protocolo en el documento GATS/SC/13/Suppl.1/Rev.1, y los compromisos del Quinto Protocolo en el documento GATS/SC/13/Suppl.3. 32 Se incluyen los compromisos tomados en la Ronda Uruguay en el documento: GATS/SC/68. 33 Se incluyen los compromisos asumidos durante la Ronda Uruguay en el documento GATS/SC/91 y los asumidos en el Quinto Protocolo en el documento GATS/SC/91/Suppl.1

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ninguna restriccin en el Tratamiento nacional. El modo 4 corresponde a la categora de no consolidado excepto lo indicado en la seccin horizontal en AM y TN. Si se comparan los compromisos asumidos en la Ronda Uruguay con los del Quinto Protocolo, se puede observar la siguiente modificacin: agrega compromisos para Servicios de depsitos de grandes cantidades (81115), Otros servicios bancarios (81116), Servicios financieros de arrendamiento con opcin a compra (81120), Servicios de Prstamos Personales a Plazo (81132) y Servicios de tarjetas de crdito (81133). El tratamiento por modo es similar al de la Ronda Uruguay, es decir: en AM, modos 1 y 2 sin ninguna restriccin, modo 3 con la limitacin consignada en los servicios de depsito de grandes cantidad; en TN, los modos 1, 2 y 3 no tienen ninguna restriccin: mientras que en AM y TN del modo 4 es no consolidado excepto lo indicado en compromisos horizontales. 2. Ronda 1998 y Sexta Ronda de negociaciones (MERCOSUR) a. Telecomunicaciones
CUADRO 4a. ARGENTINA, BRASIL. TELECOMUNICACIONES RONDA 1998, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 93,3 100 CT 93,3 CE 93,3 100 CE 93,3 Argentina PC 83,3 89,3 PC 93,3 MP 46,7 50 MP 46,7 Total 79,2 84,8 Total 81,7 CT 76,7 76,7 CT 100 CE 100 100 CE 100 Brasil PC 73,3 73,3 PC 76,7 MP 50 50 MP 50 Total 75 75 Total 81,7

(8) Cobertura compromisos (%) 100 100 100 50 100 100 76,7 50 87,5 81,7 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo Ronda 1998). ), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; P C: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

CUADRO 4b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. TELECOMUNICACIONES RONDA 1998, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Paraguay Uruguay Acceso al mercado (AM) (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 33,3 83,3 CT 33,3 CE 40 100 CE 40 PC 36,7 91,7 PC 40 MP 20 50 MP 20 Total 32,5 81,3 Total 33,3 CT 10 30 CT 10 CE 10 30 CE 10 PC 16,7 50 PC 16,7 MP 16,7 50 MP 16,7 Total 13,3 40,0 Total 13,3

(8) Cobertura compromisos (%) 83,3 100 100 50 30 30 50 50 83,3 40,0 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo Ronda 1998). ), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP : Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

El Cuadro 4 indica lo negociado en 1998 (vigente), en el contexto del Protocolo de Montevideo, el nmero de los compromisos de Argentina por Acceso al mercado, fue igual al correspondiente al GATS, lo cual implic mantener el ranking anterior, pero con

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un aumento de la cobertura sectorial respecto del total de tems negociados de 73,3% en el GATS a 79,2% en 1998 (vigente), sin cambios en el Tratamiento nacional, y con el ndice ms bajo correspondiente al Movimiento de personas. Por su parte, las negociaciones de Brasil convalidaron, bsicamente, lo negociado en el GATS (75% en el ndice de cobertura promedio en Acceso al mercado). En Paraguay dicha cobertura fue la mitad (32,5% en el promedio), alcanzando su indicador ms bajo en Uruguay con 13,3% en el promedio. En la Sexta Ronda (no vigente), Cuadro 5, se sigui haciendo progreso en Argentina respecto a Acceso al mercado para todos los modos, pasando a representar en el mismo el 100% de los tems posibles. De tal manera, la cobertura promedio pas a ser 86,7%, con cambios en el ndice de Tratamiento nacional debido a que el total de compromisos negociados aument. En Brasil, las diferencias con las negociaciones 1998 y Sexta estn asociadas a los formatos de presentacin de las propuestas de liberalizacin. Se trata de un propuesta ms liberalizante, caracterstica que resulta ms transparente en las propuestas de la Sexta Ronda hechas en el contexto del Protocolo de Montevideo. En Paraguay y Uruguay, tambin se realizaron progresos en la Sexta Ronda, sustancialmente mayores en el caso de Uruguay.
CUADRO 5a. ARGENTINA, BRASIL. TELECOMUNICACIONES 6 RONDA, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 100 100 CT 100 CE 100 100 CE 100 Argentina PC 96,7 96,7 PC 100 MP 50 50 MP 50 Total 86,7 86,7 Total 87,5 CT 100 100 CT 100 CE 100 100 CE 100 Brasil PC 100 100 PC 100 MP 50 50 MP 50 Total 87,5 87,5 Total 87,5

(8) Cobertura compromisos (%) 100 100 100 50 100 100 100 50 87,5 87,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo 6 Ronda). CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP : Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1. CUADRO 5b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. TELECOMUNICACIONES 6 RONDA, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Paraguay Uruguay Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 40 85,7 CT 40 CE 46,7 100 CE 46,7 PC 46,7 100 PC 46,7 MP 23,3 50 MP 23,3 Total 39,2 83,9 Total 39,2 CT 60 75 CT 60 CE 60 75 CE 60 PC 60 75 PC 60 MP 40 50 MP 40 Total 55 68,8 Total 55

(8) Cobertura compromisos (%) 85,7 100 100 50 75 75 75 50 83,9 68,8 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las nego ciaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo 6 Ronda). CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; P C: Presencia comercial; MP : Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

b.Bancos En las negociaciones del Protocolo de Montevideo, Cuadro 6, correspondientes a 1998 se observ que Argentina y Brasil mantuvieron los niveles de liberalizacin negociados en

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el GATS. Paraguay negoci por debajo de lo negociado en GATS, especialmente en Acceso al mercado; mientras que Uruguay aument sustancialmente el ndice de cobertura sectorial promedio con un mayor incremento en los modos de Presencia comercial y Movimiento de personas, tanto en Acceso al mercado como en Tratamiento nacional.
CUADRO 6. ARGENTINA, BRASIL. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO RONDA 1998 POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio(%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio(%) CT 16,7 16,7 CT 16,7 CE 100 100 CE 100 Argentina PC 100 100 PC 100 MP 50 50 MP 50 Total 66,7 66,7 Total 66,7 CT 0 0 CT 0 CE 0 0 CE 0 Brasil PC 45,8 50 PC 91,7 MP 45,8 50 MP 45,8 Total 22,9 25 Total 34,4

(8) Cobertura compromisos (%) 16,7 100 100 50 0 0 100 50 66,7 37,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, Ronda 1998), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP : Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

CUADRO 6b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO RONDA 1998 POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio(%) (8) Cobertura compromisos (%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio(%) CT 0 0 CT 0 CE 0 0 CE 0 Paraguay PC 8,3 50 PC 16,7 MP 8,3 50 MP 8,3 Total 4,2 25 Total 6,3 CT 41,7 45,5 CT 41,7 CE 41,7 45,5 CE 41,7 Uruguay PC 45,8 50 PC 91,7 MP 45,8 50 MP 45,8 Total 43,8 47,7 Total 55,2

(8) Cobertura compromisos (%) 0 0 100 50 45,5 45,5 100 50 37,5 60,2 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, Ronda 1998), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP : Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

En las negociaciones de la Sexta Ronda del Protocolo de Montevideo no vigentes (Cuadro 7), Argentina mantuvo sin modificaciones las negociaciones en el GATS. En Brasil, la mayora de los indicadores globales apuntan a sealar un mayor compromiso de liberalizacin. En consecuencia, los indicadores globales de AM y TN como porcentaje de los compromisos negociados sin restricciones y de cobertura media sectorial de la propuesta presentada en la Sexta Ro nda del Protocolo de Montevideo son superiores a los realizados en 1998. Paraguay no modific los trminos de su negociacin de 1998, mantenindose por debajo de lo negociado en GATS en AM, especialmente en Presencia comercial; Uruguay sigui aumentando el ndice de cobertura sectorial promedio respecto de lo negociado en 1998, con un mayor incremento en los modos de Presencia comercial y Movimiento de personas, especialmente en Acceso al mercado.

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CUADRO 7a. ARGENTINA, BRASIL. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO 6 RONDA POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio(%) (8) Cobertura compromisos(%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio(%) CT 16,7 16,7 CT 16,7 CE 100 100 CE 100 Argentina PC 100 100 PC 100 MP 50 50 MP 50 Total 66,7 66,7 Total 66,7 CT 12,5 12,5 CT 12,5 CE 41,7 41,7 CE 41,7 Brasil PC 45,8 45,8 PC 79,2 MP 50 50 MP 50 Total 37,5 37,5 Total 45,8

(8) Cobertura compromisos(%) 16,7 100 100 50 12,5 41,7 79,2 50 66,7 45,8 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, 6 Ronda), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; P C: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1. CUADRO 7b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO 6 RONDA POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos(%) Tratamiento Nacional (TN) (7)Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 0 0 CT 0 CE 0 0 CE 0 Paraguay PC 8,3 50 PC 16,7 MP 8,3 50 MP 8,3 Total 4,2 25 Total 6,3 CT 66,7 66,7 CT 66,7 CE 75 75 CE 75 Uruguay PC 54,2 54,2 PC 54,2 MP 50 50 MP 50 Total 61,5 61,5 Total 61,5

(8) Cobertura compromisos(%) 0 0 100 50 66,7 75 54,2 50 37,5 61,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, 6 Ronda), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; P C: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. El cuadro completo se encuentra en el Anexo 1.

3.Comparacin de las negociaciones GATS y MERCOSUR a. Telecomunicaciones En Argentina, las modificaciones porcentuales mayores en las negociaciones MERCOSUR 1998 respecto de la liberalizacin GATS, en Acceso al mercado, correspondieron a Presencia comercial con 13,6% seguido por Comercio transfrontera con 16,7%, resultando en un cambio total del 8%. En el caso de la comparacin con la Sexta Ronda y las negociaciones en el GATS, las diferencias en Acceso al mercado aumentaron principalmente en Presencia comercial llegando al 31,8%, que representaron respecto de los niveles del GATS un cambio total del 18,2% y de 7,1% para el Tratamie nto nacional. En Brasil, se produce un fenmeno similar al argentino, se verifica un incremento en la cobertura sectorial promedio en las negociaciones del Protocolo de Montevideo respecto a las negociaciones del GATS, slo con incrementos correspondientes a la Sexta Ronda. As el incremento promedio en AM es del 18%, sustancialmente mayores en Comercio transfrontera y Presencia comercial, y menores en TN.

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En el Cuadro 8 se presentan las correlaciones entre los indicadores de liberalizacin (GATS y MERCOSUR) para los pases del MERCOSUR respecto de todos los tems posibles (ndice 7), y slo de los compromisos negociados (ndice 8). Se observa en Acceso a mercado altos coeficientes de correlacin tanto entre GATS y cada una de las rondas MERCOSUR como dentro de Acceso a mercado y Tratamiento nacional.
CUADRO 8. ARGENTINA, BRASIL, PARAGUAY Y URUGUAY. CORRELACIONES SIMPLES ENTRE LOS INDICES 7 Y 8 DE GATS Y MERCOSUR (RONDA 1998 Y SEXTA) DE TELECOMUNICACIONES PARA ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. ACCESO AL GATS MERCADO (AM) ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) MERCOSUR 1998 MERCOSUR 6 Ronda TRATAMIENTO NACIONAL (TN) MERCOSUR 1998 ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) GATS ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) 0,99 0,99 0,96 0,95 0,96 0,85 0,84

MERCOSUR 6 Ronda ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) 0,95 Fuente: Elaboracin propia en base a la comparacin de los ndices (7) y (8) elaborados segn el criterio de Hoekman (1995). Cuadros 2, 4 y 5 .

b.Bancos En bancos se observa que en Argentina se mantiene lo negociado en el GATS tanto en 1998 como en la Sexta Ronda. Respecto de Brasil, mientras que en 1998 se mantuvo la posicin en el GATS, en la Sexta Ronda se registr un incremento en los modos de Comercio Transfrontera y Consumo en el exterior. Respecto de Paraguay, el mantenimiento de las negociaciones 1998 (igual a la Sexta) y por debajo de las negociaciones GATS tuvo un efecto importante en la reduccin de la Cobertura sectorial promedio tanto para AM (69%), como en TN (53%).
CUADRO 9. ARGENTINA, BRASIL, PARAGUAY Y URUGUAY. CORRELACIONES SIMPLES ENTRE LOS INDICES 7 Y 8 DE GATS Y MERCOSUR (RONDA 1998 Y SEXTA) DE BANCOS PARA ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. ACCESO AL MERCADO (MA) GATS ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) MERCOSUR 1998 MERCOSUR 6 Ronda TRATAMIENTO NACIONAL (NT) MERCOSUR 1998 ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) GATS ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) 0,86 0,75 0,84 0,80 0,78 0,80 0,78

MERCOSUR 6 Ronda ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) 0,82 Fuente: Elaboracin propia en base a la comparacin de los ndices (7) y (8) elaborados segn el criterio de Hoekman (1995). Cuadros 3, 6 y 7 .

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Por su parte, en Uruguay se encuentra el caso opuesto de negociar en MERCOSUR sustancialmente por encima de las correspondientes al GATS y registrando importantes incrementos en AM en la Cobertura sectorial promedio, tanto en las de 1998 (75%) como en la Sexta Ronda de 146%. El Cuadro 9 indica tambin en bancos, para los pases del MERCOSUR, una elevada correlacin entre los ndices de estos tres grupos de negociaciones con iguales valores en Acceso al mercado, entre el ndice 7 y 8. Tambin se registraron correlaciones algo menores a las observadas en el caso de telecomunicaciones.
CUADRO 10. ARGENTINA, BRASIL, PARAGUAY Y URUGUAY. CORRELACIONES SIMPLES ENTRE ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL DE GATS Y MERCOSUR (RONDA 1998 Y SEXTA) DE TELECOMUNICACIONES PARA LOS INDICES 7 Y 8. Telecomunicaciones ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) Bancos ndice 7: COBERTURA SECTORIAL PROMEDIO (%) GATS 0,85 0,85 GATS 0,94 MERCOSUR 1998 0,92 0,93 MERCOSUR 1998 0,80 MERCOSUR 6 Ronda 0,99 0,99 MERCOSUR 6 Ronda 0,97

ndice 8: COBERTURA COMPROMISOS (%) 0,90 0,78 0,90 Fuente: Elaboracin propia en base a la comparacin de Acceso al Mercado y Tratamiento Nacional de los ndices (7) y (8) elaborados segn el criterio de Hoekman (1995). Cuadros 2, 3, 4, 5 y 6.

El resultado de las correlaciones obtenidas entre Acceso al mercado y Tratamiento nacional para telecomunicaciones y bancos, Cuadro 10, entre las negociaciones del GATS y las dos rondas MERCOSUR, confirman una regularidad estadstica observada para el corte transversal de pases, resta preguntarse si se trata de una poltica deliberada o de una insuficiente comprensin por parte de los negociadores del alcance de cada una de las reglas.

IV. INDICADORES DE RESTRICCION EN TELECOMUNICACIONES Y BANCOS Los ndices de frecuencia desarrollados en el captulo III tienen deficiencias relacionadas con: no asignar ponderaciones a las variables de acceso al mercado, estar basadas en negociaciones (en nuestro caso GATS y Tratado de Montevideo) y no en el funcionamiento real, tampoco considera el grado de la vocacin comercial de los distintos modos de oferta. Con el objetivo de superarlas se desarrollaron ndices que tienden a solucionar algunas de estas deficiencias. Entre ellos se presentan aqu los elaborados en Dee (2005), Dihel y Shepherd (2007) y Barth et al (2006). La comparacin entre ellos no es simple, pues a pesar que parten en una primera etapa de identificaciones similares de restriccin, la principal crtica de Dihel y Shepherd respecto de Dee se basa especialmente en las ponderaciones subjetivas de cada una de las restricciones, reemplazadas por ellos por Factor analysis; tambin, en su deseo de introducir los diferentes modos de oferta del GATS. En cunto a la comparacin de Dee con Barth et al, se basa en la posibilidad de comparar los compromisos asumidos en las negociaciones con las prcticas seguidas en cada uno de los pases. En los trabajos de Argentina, Brasil

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y Uruguay slo se han recalculado los correspondientes a la metodologa aplicada por Dee. 1.Telecomunicaciones En el Cuadro 11 se presentan un conjunto de indicadores de restricciones en telecomunicaciones elaborados por Dee (2005), el cuadro presenta estimaciones de valores medios de la muestra total de pases y de la OECD. Se trata de los impactos en cantidades y precios correspondientes a telefona fija y mvil, y dentro de cada una de ellas la separacin entre el caso domstico y la discriminacin al extranjero. Dada la elevada dispersin observada en la media aritmtica se discutirn los datos de la mediana, la que muestra tanto en su impacto cantidad y precio que el indicador de restricciones al comercio es mayor respecto al capital extranjero. Esto ocurre tanto en la muestra total (entre 83 y 109 pases de acuerdo a la disponib ilidad de informacin), como en la de los pases de la OECD (30 pases), pero la diferencia se refleja en la magnitud de los indicadores correspondientes. En la muestra total la mediana flucta entre 11 y 14 en cantidades y precios, pero en la OECD toma valores sustancialmente menores, en cantidad de 1,08/2,10 y en precio 0,91/1,78.
CUADRO 11. TELECOMUNICACIONES , IMPACTO EN CANTIDAD Y PRECIO PARA UN CONJUNTO DE PAISES DEL MUNDO Y DE LA OECD Impacto Cantidad (en %) Impacto Precio (en %) Telefona Fija Telefona Mvil Telefona Fija Telefona Mvil Domstico Muestra Total N pases Media Modo Mediana Mximo Mnimo Desv. Std. Dispersion OE D C N pases Media Modo Mediana Mximo Mnimo Desv. Std. Dispersion 109 19,40 0,00 12,23 85,02 0,00 22,00 1,13 30 2,78 0,00 1,08 18,92 0,00 4,28 1,54 Extranjero 96 23,35 0,00 14,49 92,96 0,00 24,53 1,05 30 5,13 0,00 1,85 37,20 0,00 8,38 1,63 Domstico 94 20,66 0,00 11,71 99,76 0,00 25,42 1,23 30 3,26 0,00 1,49 32,64 0,00 6,35 1,95 Extranjero 83 20,67 0,00 13,50 98,16 0,00 23,61 1,14 30 6,23 0,00 2,10 57,04 0,00 11,90 1,91 Domstico 109 29,50 0,00 11,34 243,05 0,00 50,15 1,70 30 2,51 0,00 0,91 18,72 0,00 4,10 1,63 Extranjero 96 39,28 0,00 13,73 343,85 0,00 65,62 1,67 30 5,14 0,00 1,57 44,93 0,00 9,50 1,85 Domstico 94 41,95 0,00 10,81 492,97 0,00 94,62 2,26 30 3,17 0,00 1,26 37,36 0,00 7,10 2,24 Extranjero 83 38,24 0,00 12,68 449,33 0,00 84,40 2,21 30 7,22 0,00 1,78 90,61 0,00 17,54 2,43

Fuente: Elaboracin propia en base a Dee (2005), ver mtodo en Anexo 2.

En el Cuadro 12 se presentan las mismas estimaciones que en el Cuadro 11, en este caso referido a los pases del MERCOSUR, tambin presentados en Dee (2005) con algunos reclculos realizados para Argentina, Brasil y Uruguay asociados a disponer de mejor informacin. Las estimaciones para Argentina muestran que el impacto restrictivo en telefona fija fue de 4,68% sobre cantidades, lo cual es muy bajo respecto de los niveles de Amrica Latina, y es de cero en el caso de telefona mvil. Ambas cifras reflejaran un

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alto grado de liberalizacin. Asimismo, la revisin de los ndices de Dee (2005) para 1997 y la aplicacin de la rutina utilizada en Dee (2004) permiti recalcular los ndices y realizar una comparacin para el perodo 1989/2005. En 1989, perodo anterior a la privatizacin, el impacto en la cantidad de telefona fija fue del 10,56% y en mvil de 13,87% debido al mayor nivel de restricciones vigentes. En el reclculo para 1997, sobre bases ms ajustadas a la situacin real en dicho ao, result que el impacto restrictivo fue algo mayor (4,94%) en telefona fija y sigui siendo cero en mvil, hasta que en el 2005 dicho impacto en telefona fija desaparece. Tambin en el Cuadro 12 se observa, en Brasil que los valores actuales son similares a aquellos presentados en Dee (2005), en 2004, exceptuando tres tems y consecuentemente, los impactos estimados sobre cantidad y precios tambin son similares. Las estimaciones realizadas para el 2007 resultaron en que el impacto en cantidad es cero. En Uruguay, a pesar de la existencia de monopolio pblico en el segmento de la telefona bsica, del anlisis de la evolucin de los indicadores de restriccin surge como resultado una mayor apertura en el sector de las telecomunicaciones del pas. En este caso, el impacto en cantidades en el 2007 en telefona fija (domstico y extranjero) es 7,88% comparado con 9,06% en 1997. En mvil es 2,06% en 2007 comparado con 9,08% en 1997. El impacto en precios es 7,03% en el 2007 en telefona fija (domstico y extranjero) comparado con 8,17% en 1997. En mvil es 1,75% en 2007 comparado con 8,19% en 1997.

CUADRO 12. ARGENTINA, BRASIL, PARAGUAY Y URUGUAY, INDICES DE ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL EN TELEFONIA FIJA (F) Y MOVIL (M) EN TELE COMUNICACIONES SEGN WARREN (2000) Y DEE (2005) Argentina 97 Brasil 97 Brasil 04 Paraguay 97 Uruguay 97 Telecomunicaciones Magnitud Magnitud Magnitud Magnitud Magnitud Acceso al Mercado/Comercio 1 5 5 2 2 Acceso al Mercado/Inversiones (F) 0,4 0,3 0,67 0,17 0,23 Acceso al Mercado/Inversiones (M) 1 0,83 1 0,17 0,67 Tratamiento Nacional/Comercio 1 1 1 0 0 Tratamiento Nacional/IED 1 0,49 0,75 0 1 Impactos Impactos en cantidad (F) Impactos en cantidad (M) Impactos en precios (F) Impactos en precios (M) D: Domstico; E: Extranjero D 4,68 0 4,06 0 E 4,68 0 4,06 0 D 8,85 5,6 7,96 4,89 E 16,71 15,29 16,18 14,6 D 3,83 0 3,29 0 E 7,4 1,82 6,57 1,54 D 41,6 282,49 53,07 1000 E 102,5 474,49 586,6 1000 D 9,06 9,08 8,17 8,18 E 9,06 9,08 8,17 8,18

En el Cuadro 13 se presentan las estimaciones de Dihel y Shepherd, quienes intentan mejorar desde el punto de vista metodolgico las estimaciones de Dee utilizando Factor analysis en vez de ponderaciones subjetivas. Para el caso de Argentina indican un bajo indicador de restriccin tanto en telefona fija como en mvil, pero con equivalentes impositivos de tales restricciones en telefona fija de 11,83% y 14,22% para los modos de provisin 3 y 4, y para telefona mvil un equivalente impositivo del 13,85% para el modo 4. En Brasil el equivalente impositivo es alto debido a la restriccin al Consumo en el exterior de la telefona fija superior al equivalente respectivo en presencia comercial.

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Tambin registra restriccin a Acceso a mercado de telefona mvil aunque de menor importancia. En Uruguay la Presencia comercial tienen el ndice ms alto (77,2%) debido a la existencia del monopolio estatal en telefona bsica y de larga distancia nacional.
CUADRO 13. ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY, INDICADORES MODALES DE RESTRICCION EN TELECOMUNICACIONES ELABORADOS POR DIHEL Y SHEPHERD (2007) Agregado \Modos INDICES DE RESTRICCION Telecomunicaciones Fijas Argentina Brasil Uruguay Telecomunicaciones Moviles Argentina Brasil Uruguay EQUIVALENTE IMPOSITIVO (%) Telecomunicaciones Fijas Argentina Brasil Uruguay Telecomunicaciones Moviles Argentina Brasil Uruguay Fuente: Sus cuadros 7 y 8 1 2 3 4

0,28 0,4 1,3 0,35 0,94 0,15

0 0 0 0 1,53 0

0 2,05 0 0 0 0

0,36 0,22 1,82 0,32 0,87 0,06

0,55 1,37 0,67 0,55 1,37 0,67

1,11 1,58 5,22 3,03 8,3 1,32

0 0 0 0 13,43 0

0 36,11 0 0 0 0

11,83 7,26 77,18 1,46 4,03 0,28

14,22 39,25 17,43 13,85 38,14 16,97

2.Bancos El Cuadro 14 resume valores medios alternativos de un conjunto de indicadores presentados en Dee (2005), referidos a las restricciones a bancos. Tanto la mediana de la muestra total de pases, como los de la OECD indican por igual niveles muy bajos de restriccin. En el Cuadro 15, se presentan los indicadores de restriccin similares a los del Cuadro 14 correspondientes a los pases del MERCOSUR. En el caso de Argentina las estimaciones para 1997 no implicaban ningn efecto restrictivo en bancos domsticos. En bancos extranjeros el ndice de restriccin se concentra en el Movimiento permanente y transitorio de personas que sumados llegan a un valor muy bajo, por lo que su impacto en precios tambin es muy bajo. Las mismas no presentan cambios actuales. En Brasil, el impacto sobre los precios en el 2006 para bancos nacionales y extranjeros fue de 2,42%, mientras que el impacto sobre precios en el 2004 (estimado en Dee) fue de 0,6% para bancos nacionales y 17,76% para extranjeros.

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CUADRO 14. INDICADORES DE RESTRICCIN EN BANCOS PARA UN CONJUNTO DE PAISES DEL MUNDO Y DE LA OECD ndice Extranjero Impacto (en %) ndice 39,00 0,04 0,00 0,00 0,29 0,00 0,08 1,91 24,00 0,02 0,00 0,00 0,19 0,00 0,05 3,03 Domstico Impacto (en %) 39,00 2,07 0,00 0,00 15,45 0,00 4,02 1,94 24,00 0,80 0,00 0,00 10,05 0,00 2,45 3,05

Muestra Total N pases 39,00 39,00 Media 0,15 8,09 Modo 0,01 0,50 Mediana 0,01 0,50 Mximo 0,61 36,02 Mnimo 0,00 0,12 Desv. Std. 0,19 10,83 Dispersin 1,30 1,34 OECD N pases 24,00 24,00 Media 0,05 2,70 Modo 0,01 0,50 Mediana 0,01 0,50 Mximo 0,39 21,72 Mnimo 0,00 0,12 Desv. Std. 0,10 5,49 Dispersin 1,97 2,04 Fuente: Elaboracin propia en base a Dee (2005), ver mtodo en Anexo 2.

En Uruguay, teniendo en cuenta la existencia de distintos tipos de licencias, en este trabajo se calcularon los valores de los ndices correspondientes a tres tipos de licencias: bancos, casas financieras e instituciones financieras externas (IFE). El valor del ndice para bancos extranjeros es de 0,15. El correspondiente al ndice de bancos domsticos es de 0,1425. El ndice alcanza un valor mximo de 0.30 cuando se aplica a la licencia de las IFE, la cual no permite operar con residentes. En base a estos elementos se recalcul un ndice ponderado que incluye los valores para bancos domsticos de 0,143%, y para los extranjeros de 0,15%; lo cual resultaba en un impacto en precios de 7,47% y 7,85% respectivamente.
CUADRO 15. ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY. INDICES DE PRESENCIA COMERCIAL Y OTRAS RESTRICCIONES EN BANCOS ELABORADOS POR MCGUIRE Y SCHUELE (2000) Y DEE (2005) Argentina 97 Brasil 97 Brasil 04 Uruguay 97 D E D E D E D E Bancos Impacto Impacto Impacto Impacto Impacto Impacto Impacto Impacto (1) Licencias de bancos 0 0 0 0,1900 0 0,1900 0,1425 0,1425 Acceso a bancos y "joint ventures" 0 0 0 0,0475 0 0,0475 0 0 Inversin directa 0 0 0 0,1273 0 0 0 0 Movimiento permanante de personas 0 0,0076 0 0,0038 0 0,0038 0 0,0076 0 0,0076 0 0,3686 0 0,2413 0,1425 0,1501 Total Presencia Comercial Depositos 0 0 0 0,0713 0 0,0713 0 0,1425 Prstamos 0 0 0 0 0 0 0 0,1069 Otros negocios bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 Aumentar el nmero de sucursales 0 0 0,0119 0,0119 0,0119 0,0119 0 0 Movimiento temporario de personas 0 0,0024 0 0 0 0 0 0,0024 Composicin de la junta directiva 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0024 0,0119 0,0831 0,0119 0,0831 0 0,2518 Total - Otras restricciones 0 0,0100 0,0119 0,4517 0,0119 0,3244 0,1425 0,4019 Indice de restriccin total 0 0,5000 0,6000 25,5700 0,6000 17,7600 7,4500 22,4500 Impacto en los preci os (1) Impacto = magnitud * ponderacin. D: domstico; E: extranjero.

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En el Cuadro 16 se presentan las estimaciones realizadas por Dihel y Shepherd (2007) cuyos equivalentes impositivos para Presenc ia comercial son ms altos que para el Comercio transfrontera, destacndose el caso de Brasil que en el modo 3 presenta un valor de 23,6% comparado con 13,17% en el agregado. Con menores magnitudes en el modo 3 corresponden a Argentina (14,5%), y con 9% en el agregado.
CUADRO 16. ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY, INDICADORES MODALES DE RESTRICCION EN BANCOS ELABORADOS POR DIHEL Y SHEPHERD (2007) INDICE DE RESTRICCION Indice agregado Modo 1 Modo 2 Modo 3 Modo 4 Argentina 0,76 2,41 0 0,8 0,59 Brasil Uruguay EQUIVALENTE IMPOSITIVO (%) Argentina Brasil Fuente: Sus cuadros 5 y 11. 1,09 0,46 0,07 0,07 0 0 1,26 0,91 1,38 0,64

9,02 13,17

2,2 0,06

0 0

14,5 23,64

0,57 1,32

En el Cuadro 17 se presentan los indicadores de restriccin elaborados por Barth, Marchetti, Nolle y Sawangngoenyuang, donde se compara el grado de restriccin en la prctica y en los compromisos. En Argentina, en la prctica, el grado de discriminacin contra los bancos extranjeros es aparentemente mayor, pero debido a que el lmite superior de los bancos domsticos es de 0,4 respecto de uno para los extranjeros no existe tal discriminacin.
CUADRO 17. ARGENTINA, BRASIL, PARAGUAY Y URUGUAY, INDICADORES DE RESTRICCION EN BANCOS ELABORADOS POR BARTH, MARCHET TI, NOLLE Y SAWANGNGOENYUANG (2006). Argentina Brasil Paraguay Uruguay Grado de apertura Prctica Compromisos Grado de discriminacin Prctica Domstico Extranjero Compromisos Domstico Extranjero Fuente: Su cuadro 12 0,125 0,2 0,225 0,291 0,225 0,25

0,2

0,05 0,125 0,2 0,2

0,15 0,275 0,225 0,341 0,2 0,2

0,15 0,225 0,25 0,25

Por su parte, en los compromisos, tambin aparentemente tal diferencia no existe, pero por lo indicado respecto de los mximos su incidencia es mayor en los compromisos de los bancos domsticos. En Brasil y Uruguay, tomando en consideracin los niveles superiores en la prctica, el grado de discriminacin de los bancos domsticos es mayor, mientras que en Argentina es neutral. Respecto de los compromisos que en Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay, el grado de discriminacin a los bancos domsticos es mayor al correspondiente a los extranjeros.

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V. REGULACIONES, MERCADO Y COMPORTAMIENTO EN TELECOMUNICACIONES Y BANCOS 1. Telecomunicaciones Argentina En trminos generales, el nuevo marco regulatorio tiene un nfasis mayor en la apertura a travs de la eliminacin de barreras a la entrada y por ello no se impusieron obligaciones de inversin ni de cobertura para los entrantes tal como lo haca el plan de 1998 y las licencias originales. Estos elementos permitieron acercar la legislacin nacional a un estndar como el planteado en los acuerdos tipo OMC que promocionan la libre circulacin de bienes y servicios y desalientan tratamie ntos discriminatorios hacia la inversin externa. En consecuencia, desde el punto de vista del grado de apertura relativo, Argentina, se convirti en un pas sin restricciones normativas de relevancia en cualquiera de los segmentos que integran la industria de servicios de telecomunicaciones. El nico segmento en donde existen barreras normativas es en el servicio de telefona mvil dado que requiere del uso del espectro radioelctrico el cual por definicin es escaso y de propiedad estatal y cuyo uso requiere de un permiso especial. Sin embargo esta es una restriccin absoluta que opera en todos los pases por lo cual no es una restriccin relevante en trminos relativos a otras naciones. Asimismo el movimiento de personas est afectado por regulaciones no sectoriales, es decir no especficas de la industria. Como resultado de su participacin en las Negociaciones Ampliadas sobre Telecomunicaciones, la Argentina defini sus compromisos en esta rea. La nica exencin al principio del trato de nacin ms favorecida que la Argentina solicit, es la relativa a la provisin de facilidades de los satlites geoestacionarios que operen en el servicio fijo por satlite, medida que qued sujeta a condiciones de reciprocidad. La Argentina ratific el Cuarto Protocolo de Telecomunicaciones Anexo al Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios a travs de la Ley N 25.000. Respecto del comportamiento post apertura, habindose completado el perodo de exclusividad, la industria estaba lista para el desarrollo de la competencia y las reformas regulatorias se concentraron en ello. Pero varios elementos exgenos a la industria local parecen haber comprometido la concrecin del desarrollo de un mercado ms competitivo que el actual. Se ingres en un perodo de concentraciones, se sufri la cada de las empresas cuya actividad principal se basa en Internet y la reduccin de la tasa de inversin mundial. Esta situacin pudo haber impactado la viabilidad de nuevos proyectos para Argentina en el momento que pona en prctica la apertura de sus mercados, para entonces la economa argentina ingresaba en una etapa de turbulencias que aumentaban el riesgo de los emprendimientos nuevos. El mercado se desarroll fuertemente durante los primeros aos de la privatizacin, debido bsicamente al exceso de demanda insatisfecha y a una reduccin en el derecho de

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conexin. Dado que esta es una industria con cambio tecnolgico acelerado, los indicadores de calidad son cambiantes. Sin embargo, un ndice clsico que mide el potencial de prestaciones consideradas bsicas es el grado de digitalizacin de lneas, que partiendo de una base de 15%, a principios de la dcada del 90, tom varios aos llegar al 100%, lo cual fue resultado de la inversin privada y del diseo de metas en los pliegos del Decreto 62/90. La convivencia de distintas alternativas tecnolgicas permite aseverar que el mercado de provisin de acceso a Internet, y en particular el de banda ancha , es competitivo. Desde la ptica de la teledensidad, Argentina presenta cifras superiores al promedio de l MERCOSUR, slo superada por Uruguay en algunos rubros, pero donde an no existe participacin privada en la provisin de telefona fija; Uruguay tiene niveles ms altos en Internet y Telefona fija, pero ms bajos en Telefona mvil. Estas consideraciones hacen mencin al total pas, con abstraccin de las particularidades de mercados geogrficos ms pequeos que pueden presentar diferencias en su desarrollo. En efecto, cuando se analizan dimensiones geogrficas como las provincias, puede observarse que el desarrollo de los servicios de telecomunicaciones sigue siendo desparejo. Una primera aproximacin a este fenmeno se puede apreciar si se analiza la penetracin de lneas fijas y mviles cada 100 habitantes en cada una de las jurisdicciones. As, en el rea Mltiple Buenos Aires se observa que los valores ms altos en lneas fijas y mviles son 39,4 y 115, comparado con los valores ms bajos de Santiago del Estero, con magnitudes de 7,3 y 50 respectivamente. En la actualidad la estructura de la industria es principalmente oligoplica en los subsectores de voz, tanto fija como mvil, pero competitiva en datos, donde se incluye Internet. La crisis del 2002 afect seriamente la viabilidad financiera de las empresas al descalzar sus flujos de ingresos en pesos respecto de sus obligaciones en dlares. Pero tambin es importante destacar que la nueva composicin del negocio de las telecomunicaciones, con mayor ponderacin en actividades no reguladas, les ha permitido una recuperacin notable y ha abierto una perspectiva de evolucin marcadamente diferenciada de la previa. La naturaleza del shock macroeconmico con un impacto en la tasa de cambio alcanz a todas las compaas, las cuales haban decidido tener una porcin de deuda dola rizada muy alta en virtud que entendan que estos compromisos estaban garantizados por tarifas en dlares. Una vez que se produjo la devaluacin, los indicadores de rentabilidad y solvencia cayeron, y las empresas entraron en un proceso de reestructuraci n de sus deudas. A pesar de la magnitud del shock, las dos compaas pudieron en parte mitigarlo dado que al momento de desatarse la crisis tenan un modelo m diversificado con s relacin al originario, con telefona celular y la provisin de Internet por banda ancha en plena expansin, actividades que no tienen tarifas reguladas. Brasil

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A mediados del 90, el pas tena aproximadamente 14 millones de accesos instalados, de los cuales 13 millones correspondan a la telefona fija y una teledensidad de 9 accesos por 100 habitantes. Pero ms del 95% de ese total estaban en residencias de familias de alto poder adquisitivo, con 80% de la poblacin pobre en reas rurales y urbanas sin telfonos. Al final de la dcada, acompaando el movimiento internacional, se inici la reforma estructural del sector. El marco importante para dicha restructuracin fue la Ley General de Telecomunicaciones, con la finalidad de superar la situacin de estancamiento, adecuarlo al contexto de la globalizacin, modernizar la infraestructura, diversificar y mejorar la calidad proveyendo acceso universal a los servicios bsicos. Dicha ley cre un rgano regulador independiente, La Agencia Nacional de Telecomunicaciones (Anatel), y abri el camino para la aprobacin de Plan General de Otorgamiento y del Plan General de Metas de Universalizacin, estableciendo una regulacin autnoma, originaria y abierta para el sector (Sundfeld, 2007, p. 4). La nueva agencia reguladora pas a ser responsable de la implementacin de la poltica de telecomunicaciones y entre sus atribuciones se encontraban la expedicin de normas para otorgar licencias, la prestacin de servicios y patrones de compatibilidad; celebrar y gerencia r contratos de concesin y autorizacin; y el control, prevencin y represin de infracciones. Dado el objetivo de propiciar la competencia en el sector, la ley determin la prohibicin de prcticas consideradas prejudiciales para la libre competencia y de explotacin por una misma empresa de servicios de una misma modalidad en una misma regin o parte de una regin. Adems, se concedi a Anatel el poder de establecer lmites para la obtencin y transferencia de las concesiones y autorizaciones garantizando a todas la prestadoras de servicios de inters colectivo de acceso a la s facilidades esenciales, incluyendo tems controlados por otras prestadoras de servicios de inters pblico, siempre de forma no discriminatoria y por precio justo, a ser reglamentado por Anatel. Las tarifas mximas de los servicios prestados en ese rgimen seran determinadas por Anatel, as como su mecanismo de reajuste, prohibindose la prctica de subs idio cruzado entre las diferentes modalidades del servicio. La libertad para la fijacin de tarifas sera concedida despus de tres aos de vigencia del contrato, si se observara un ambiente de competencia. Los servicios prestados en forma privada estaran sujetos a un conjunto de reglas menos restrictivas. Para la privatizacin del Servicio de Telefona Fija Conmutado, el Plan General de Otorgamiento dividi el territorio nacional en 4 regiones. Las Regiones I, II y III serian dedicadas a dicho servicio local. Los servicios de Larga Distancia Nacional e Internacional serian prestados en la Regin IV, compuesta por todo el territorio nacional. Las subsidiarias de Telebrs fueron agrupadas en tres holdings de telefona fija y una para larga distancia, la Embratel, de acuerdo con las regiones del Plan General mencionado. El objetivo era crear empresas que tuviesen capacidad de

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financiar las inversiones para la expansin de la red, e instituir parmetros de comparacin entre operadoras para aumentar la eficiencia. En el 2006, al trmino del primer perodo de concesin establecido por la Ley General, fueron elaborados nuevos contratos para la renovacin de la explotacin del Servicio fijo. En ese momento, se establecieron otras condiciones. Entre ellas estaban: i) el cambio en la frmula de ajuste de las tarifas cobradas a los consumidores, que sera realizada a travs de un ndice de precios propios para el sector y no por el ndice General de Precios, y de los servicios de interconexin; ii) la obligacin de un plan alternativo de oferta para telefona fija destinado al pblico de bajos ingresos; iii) Acceso al plan prepago de Servicio fijo, y iv) un nuevo Plan General de Metas de Universalizacin. El proceso de restructuracin de telefona mvil, implic que el territorio nacional fuera dividido en 10 reas. En cada una de ellas, el servicios poda ser ofrecido en dos bandas de frecuencia (Bandas A y B), de acuerdo con el Reglamento del Servicio Mvil Celular. En 1997, se concedieron en las primeras autorizaciones para la Banda B. Al ao siguiente las operadoras de telefona mvil del sistema Telebrs fueron agrupadas por rea, formando las operadoras de Banda A, privatizadas separadamente. El duopolio de este segmento se puso en vigor en el 2000, cuando fue reglamentado el Sistema Mvil Personal. En ste las diez reas fueron agrupadas en una divisin regional idntica a la del servicio de telefona fija. Se realizaron las licitaciones para la autorizacin de las Bandas C, D y E, formando un segundo segmento mvil del pas. En estas licitaciones se permiti la participacin de todas las operadoras existentes, respetando las reglas de cada segmento. Entre las operadoras de STFC, podran participar aquellas que haban anticipado el cumplimiento de las metas establecidas para el 2003. En el caso de las operadoras de telefona mvil, estaba prohibida su participacin en la regin donde ya ope rase en otra Banda. Respecto de los servicios de comunicaciones multimedia, en el 2001, dado el avance tecnolgico y la tendencia a la convergencia en el sector, Anatel cre el Servicio de Comunicacin Multimedia, prestado privadamente, para la transmisin, emisin y recepcin de informaciones multimedia (audio, video, datos, voz, imagen e textos). En este grupo estaban inclu idos los servicios de comunicacin de datos, como por ejemplo el apoyo de la conexin del acceso a internet. Dado que se trata de un tema de inters colectivo, la exploracin de los servicios de apoyo a la conexin estaba condicionada a la autorizacin previa de Anatel, a ttulo oneroso. Las condiciones de obtencin de este tipo de autorizacin son similares a aquellas de la telefona fija y mvil. Actua lmente, existen 843 prestadoras autorizadas por Anatel para explotar diferentes tipos de estos servicios en Brasil, incluyendo el apoyo a la conexin de Internet y otros servicios. En cunto a la estructura del mercado, uno de los principales resultados del proceso de restructuracin de fines del 90 fue el aumento del nmero de accesos de diferentes tipos, fijos, mvil y de banda ancha. Entre 1996 y 2006, el nmero total de accesos de telefona fija y mvil pas de 17,5 millones a 138,7 millones, resultando en un aumento de densidad de 11,1 a 74 accesos cada 100 habitantes. Aunque la telefona fija haba crecido

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bastante, ms de 100% en estos 10 aos, el segmento mvil tuvo mayor crecimiento pasando de 2,7 millones a alrededor de 100 millones de accesos en el 2006. Los tres primeros aos despus de la privatizacin del Sistema Telebrs (1999, 2000 y 2001) fueron los que representaron mayor crecimiento, destacndose el comportamiento de 1999, cuando el nmero total de accesos creci 46% y el mvil, ms del 100%. Parte de este crecimiento estaba asociada al esfuerzo de anticipacin de las metas de universalizacin realizado por las concesionarias. En el caso de telefona fija, el ao 2002 represent un punto de inflexin en la trayectoria de crecimiento. Con la apertura completa del sector, el aumento del nmero de accesos entre 2003 e 2005 no sobrepas 1 milln, siendo negativo en 2006. Ese no fue un movimiento inesperado, dado el final de las inversiones en telecomunicaciones y las expectativas de sustitucin creciente de la telefona fija por la mvil. La evolucin de la facturacin bruta del sector acompa a la evolucin mencionada en el nmero de accesos en servicios. Entre 1996 e 2006, este monto pas de US$ 16,4 mil millones a aproximadamente US$ 55 mil millones. La reduccin verificada luego del inicio de los aos 2000 est relacionada con una elevada desvalorizacin sufrida por el real en 2001 y 2002. La participacin de cada uno de estos sectores en el total evolucion como era esperado. En 1996, el segmento de telefona fija fue responsable del 70% de la facturacin bruta total, pero en el 2006, este nmero no lleg al 59%. Uruguay Tradicionalmente el servicio de telefona bsica fue el ms desarrollado a lo largo del siglo pasado. El desarrollo de llamadas telefnicas interurbanas, con el despliegue de redes de gran longitud, posibilit mantener comunicado a todo el pas a travs del servicio conexo de larga distancia nacional. La propiedad pblica de las redes telefnicas, el costo alto de su mantenimiento, y el tamao relativo de los mercados, conjuntamente con el carcter monoplico de la prestacin del servicio de telefona bsica, configura un escenario que se encuentra actualmente instalado en el Uruguay. Asimismo, la empresa estatal brinda el servicio de telefona rural fija que, si bien utiliza tecnologa celular, es reconocido por la normativa como servicio de telefona bsica. El debate actual de las autoridades est centrado en la posibilidad de autorizar nuevos servicios de telecomunicaciones a operadores privados, lo que seguramente dotar de incentivos para la inversin en la necesaria infraestructura adicional en redes. La actual situacin de indefinicin respecto a nuevas licencias para diversos servicios tanto para operadores existentes como para nuevos entrantes nacionales y extranjeros est generando un obstculo para la inversin en infraestructura de conectividad. El mercado de telefona en Uruguay se caracteriza por la presencia de segmentos con distinto grado de competencia. En telefona fija bsica (incluida la Larga Distancia Nacional) existe monopolio de ANTEL (operador pblico 100% estatal) establecido por ley. A nivel jurdico la doctrina recoge el criterio de la existencia de competencia en nuevos servicios, entendiendo por tales aquellos que no existan al momento de la entrada en vigencia de la ley 14.235 del ao 1974. Dicho criterio se sintetiza en que no

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puede otorgarse un monopolio por ley de un servicio que no existe. La Ley 17.296 de 2001 cre la Unidad Reguladora de Servicios de Telecomunicaciones (URSEC). La Unidad Reguladora de los Servicios en Comunicaciones tiene como misin la regulacin y el control de las actividades referidas a las telecomunicaciones. Durante la vigencia de la ley 17.296 se otorgaron l cencias para brindar servicios de i Larga Distancia Internacional, y la mayora de tales operadores autorizados siguen prestando el servicio en competencia en la actualidad. Si bien se ha interpretado que no es posible otorgar nuevas licencias, es posible l incorporacin al mercado a travs de la a negociacin con los prestadores autorizados. De todos modos, la aparicin de nuevas tecnologas ha provocado una cada en el negocio del servicio convencional de LDI, lo que ha generado en los hechos una concentracin del negocio en pocas empresas. Bajo el marco del artculo 613 de la ley 17.296 se otorgaron 20 licencias para brindar el servicio de larga distancia internacional, y a pesar que algunas empresas no se encuentran operando, no se ha producido ninguna revocacin de licencia. Respecto de la Telefona Mvil, en la normativa uruguaya se preserva la neutralidad tecnolgica, por lo que no se distingue el medio tecnolgico y la regulacin se asocia a la provisin de los servicios. No existen restricciones para el acceso al mercado ms que las propias surgidas de la escasez de espectro. Actualmente se cuentan disponibles varias frecuencias para brindar servicios de telefona mvil bajo diferentes plataformas tecnolgicas, sin embargo no se han otorgado nuevas licencias desde 2004. En lo que hace referencia a los aspectos regulatorios, no existe regulacin sobre las tarifas, as como tampoco existe fijacin de los costos de interconexin. A este respecto, el Reglamento de Interconexin establece que dichos costos se fijaran como acuerdo de las partes, pudiendo intervenir la URSEC en caso de desacuerdo formalmente planteado. URSEC podr establecer dichos precios en caso de cumplirse determinados procedimientos establecidos en el Reglamento, y tras evaluar la informacin presentada por los prestadores respecto a sus costos incrementales de largo plazo. La obtencin de una nueva licencia de prestador est supeditada a la obtencin de espectro mediante procedimiento competitivo (subasta). El Decreto 115 slo establece plazos para poner en funcionamiento los servicios que se otorgaron en la Licencia. Para el caso de la asignacin del derecho de uso de radiofrecuencias, estos se otorgan por un plazo de 20 aos. El Decreto 533/2007 habilita a URSEC a llevar adelante un procedimiento competitivo para otorgar espectro, tanto a las empresas existentes, como para nuevas empresas que obtengan la licencia para brindar el servicio. URSEC se encuentra actualmente elaborando el pliego para llevar adelante la subasta. En lo referente al rgimen de propiedad de las empresas de telefona mvil, no existe ningn tipo de restricciones respecto a su origen y la normativa establece que el trato debe ser igualitario respecto a las empresas privadas como a las pblicas. La estructura del mercado de telefona mvil est configurada por la presencia de tres empresas. El desarrollo de la competencia efectiva entre ellas ha permitido que un abatimiento importante en los precios de estas

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telecomunicaciones, as como un crecimiento en el nmero de clientes de las tres empresas. En cuanto a la Provisin de Servicios de Internet, se trata de un mtodo de interconexin descentralizada de redes de computadoras desarrollado a travs de un conjunto de protocolos llamado TCP/IP. El desarrollo de esta metodologa de comunicacin permite que redes fsicas heterogneas funcionen como una red lgica nica de alcance mundial. La existencia de otras redes diferentes a la de la telefona fija tradicional, como son las de las empresas distribuidoras de energa elctrica, o las empresas proveedoras de televisin para abonados (tanto almbrica como inalmbrica), tambin imponen desafos competitivos para las empresas telefnicas desde la ptica del acceso a Internet, as como tambin, y de forma ms general, la transmisin de datos entre dos o ms puntos a travs de estas plataformas. En el ao 2007, los prestadores de datos y acceso a Internet llegan a 13 empresas a travs de dicha tecnologa. En la actualidad est a estudio por parte de las autoridades un proyecto que otorgara nuevas autorizaciones para brindar acceso a Internet por otras vas almbricas e inalmbricas. El acceso alternativo a Internet existente al inalmbrico o almbrico es el de discado o dial up o acceso conmutado. Este mecanismo de ac ceso es anterior y es el que se poda lograr a travs del discado utilizando la red de telefona fija. Si bien el primero permite el acceso a banda a ancha, el mismo no requiere la firma de un contrato por parte del cliente para obtener dicho servicio. Sin embargo, las velocidades de acceso al resultar sensiblemente menores, y con costos superiores han determinado la disminucin en su utilizacin. 2. Bancos En el Cuadro 18 se estimaron los valores medios de las regulaciones en base a la cuantificacin de las respuestas a las encuestas de Barth, Caprio y Levine (2007) para 2000, 2003 y 2006, en indicadores de requerimientos y restriccin en bancos correspondientes a: Entrada, Actividades, Regulacin capital, Supervisin oficial y Monitoreo privado. Debido al bajo coeficiente de dispersin, tanto la media aritmtica como la mediana indican resultados similares. El total de bancos involucrados vara en cada encuesta tanto por la aplicacin de diferentes muestras como por no haber contestado la pregunta con la respuesta requerida de si o no. El nmero ms bajo de bancos se encuentra en Regulacin capital (87 en el ao 2000), y el ms alto en Entrada (116 en el ao 2006). En la muestra total (Cuadro 18) las restricciones a Actividades crecen a travs del tiempo y permanecen relativamente estables en el resto. En los pases de la OECD el comportamiento es similar pero con fluctuaciones menores en Regulacin capital y Supervisin oficial. Por su parte, el comportamiento en los pases del MERCOSUR no es uniforme, en Argentina crecen a travs del tiempo las restricciones a la Entrada y a las Actividades. Brasil se destaca por la fluctuacin del indicador a travs del tiempo pero con reduccin en restricciones a Actividades y Regulacin capital. Paraguay slo provee respuestas en la encuesta del 2003 que comparadas con Argentina son mayores en

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Restricciones a actividades y Supervisin oficial y menores en Regulacin al capital. Finalmente Uruguay tiene respuesta para 2003 y 2006 indicando aumentos en restricciones a Actividades, Supervisin oficial y Monitoreo privado. De cualquier manera se requiere dar a estos indicadores cualitativos un contenido emprico que slo puede ser provisto por los casos de estudio, lo cual se sintetiza a continuacin para los casos de Arge ntina, Brasil y Uruguay.
CUADRO 18. INDICADORES DE REQUERIMIENTOS Y/O RESTRICCIN EN BASE A ENCUESTAS PARA UN CONJUNTO DE
PAISES DEL MUNDO, OECD Y MERCOSUR Restricciones a Entrada Muestra Total N Obs. Promedio Mediana Modo Desv. Estdr. Dispersin Mximo Mnimo Mximo Terico OECD N Obs. Promedio Mediana Modo Desv. Estdr. Dispersin Mximo Mnimo Mximo Terico MERCOSU R Argentina Brasil Paraguay 2000 97,0 7,4 8,0 8,0 1,1 15% 8,0 2,0 8,0 2000 29,0 7,2 8,0 8,0 1,4 19% 8,0 2,0 8,0 2000 6,0 8,0 2003 97,0 7,4 8,0 8,0 1,1 14% 8,0 3,0 8,0 2003 29,0 7,6 8,0 8,0 0,7 9% 8,0 6,0 8,0 2003 7,0 8,0 7,0 2006 116,0 7,6 8,0 8,0 0,9 12% 8,0 3,0 8,0 2006 29,0 7,5 8,0 8,0 0,7 9% 8,0 6,0 8,0 2006 7,0 8,0 Restricciones a Actividades 2000 98,0 9,7 9,5 9,0 2,6 27% 14,0 4,0 16,0 2000 29,0 8,2 8,0 9,0 2,4 29% 13,0 4,0 16,0 2000 7,0 10,0 2003 98,0 9,7 10,0 11,0 2,4 24% 16,0 4,0 16,0 2003 29,0 8,5 8,0 7,0 2,2 26% 12,0 4,0 16,0 2003 11,0 8,0 12,0 2006 113,0 10,5 11,0 11,0 2,2 21% 15,0 4,0 16,0 2006 29,0 8,8 9,0 7,0 2,2 25% 12,0 4,0 16,0 2006 11,0 9,0 Regulacin Capital 2000 87,0 5,6 6,0 6,0 1,8 32% 9,0 2,0 9,0 2000 25,0 5,8 6,0 6,0 1,6 28% 9,0 2,0 9,0 2000 8,0 6,0 2003 87,0 5,9 6,0 5,0 1,6 27% 9,0 2,0 9,0 2003 25,0 5,8 6,0 7,0 1,5 26% 9,0 3,0 9,0 2003 6,0 9,0 4,0 2006 103,0 5,9 6,0 5,0 1,7 28% 9,0 1,0 9,0 2006 26,0 5,5 5,5 4,0 1,9 34% 9,0 2,0 9,0 2006 5,0 5,0 Supervisin Oficial 2000 95,0 10,5 11,0 11,0 2,5 24% 14,0 4,0 14,0 2000 29,0 10,1 10,0 13,0 2,5 25% 14,0 6,0 14,0 2000 11,0 14,0 2003 95,0 10,6 11,0 12,0 2,6 24% 14,0 4,0 14,0 2003 29,0 10,4 11,0 14,0 2,8 27% 14,0 5,0 14,0 2003 8,0 13,0 14,0 2006 111,0 10,9 11,0 10,0 2,2 20% 14,0 5,0 14,0 2006 29,0 10,0 10,0 8,0 2,5 25% 14,0 5,0 14,0 2006 10,0 14,0 Monitoreo Privado 2000 98,0 5,6 6,0 6,0 1,5 26% 8,0 1,0 9,0 2000 29,0 6,8 7,0 7,0 0,8 12% 8,0 5,0 9,0 2000 8,0 7,0 2003 98,0 6,1 6,0 7,0 1,3 22% 8,0 3,0 9,0 2003 29,0 7,0 7,0 7,0 0,8 11% 8,0 5,0 9,0 2003 7,0 7,0 6,0 2006 113,0 6,2 6,0 7,0 1,4 23% 9,0 2,0 9,0 2006 29,0 7,3 7,0 7,0 1,0 13% 9,0 5,0 9,0 2006 7,0 7,0 7,0

Uruguay 7,0 7,0 10,0 12,0 7,0 7,0 12,0 13,0 Fuente: elaboracin propia en base a Barth, Caprio y Levine (2007) y encuestas respectivas, ver mtodo en Anexo 3.

Argentina Una comparacin entre el marco normativo vigente antes de la crisis y el de fines de 2007 debe tomar en cuenta que los principios bsicos respecto a la regulacin no han variado, se trata de aplicar las pautas microprudenciales. Sin embargo se observan algunos cambios tanto en las pautas sobre liquid ez como en las de solvencia; en este ltimo caso adoptando algunas medidas con un enfoque macroprudencial. Un primer cambio es el vinculado al tratamiento de los descalces de monedas. Este descalce tiene un requerimiento normativo ms exigente, fijando un principio macroprudencial y no nicamente mirando el balance de los bancos. Las entidades

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pueden captar depsitos en moneda extranjera pero esta capacidad de prstamo debe ser otorgada a personas que tengan ingresos o cobertura en esa moneda. Adems, la norma de capitales mnimos incluye una exigencia por descalces de monedas y por la volatilidad del dlar. En cuanto a la regulacin que afecta a la tenencia de activos del sector pblico, es en trminos generales tambin ms estricta aunque todava no se exija su cumplimiento en un 100%, ya que se mantienen las facilidades normativas asociadas a la valuacin de ciertos activos del sector pblico y la disminucin de la exigencia de capital. No obstante, los lmites globales para la tenencia de los activos del sector pblico y las exigencias de capital sobre la totalidad de estos activos implican un endurecimiento de las normas. Por su parte, se observa cierto relajamiento en las normas de solvencia que se aplican al financiamiento al sector privado. Por un lado, la exigencia de capital por riesgo de contraparte es menor. Esta exigencia pas de 11,5% a 8% y adems se elimin el factor que relacionaba la tasa de inters cobrada por el prstamo con los requisitos de capital. Una segunda diferencia es el uso de la regulacin prudencial para otorgar incentivos al crdito al sector privado, lo cual impacta sobre la clasificacin y/o previsionamiento del crdito. Finalmente, el tratamiento del descalce de monedas sumado al cambio en la poltica monetaria-cambiaria que le permite al BCRA actuar como prestamista de ltima instancia, ha generado cambios en la norma de liquidez. Si bien las reglas para las exigencias de liquidez individual (encajes) se mantienen, dej de ser necesario que los activos utilizados para su constitucin deban cumplir con la condicin de mantener el grado de liquidez en mercados externos. Respecto del mercado y comportamiento, la legislacin argentina no establece restricciones, salvo las prudenciales, en relacin con la nacionalidad de los inversores que deseen participar en el sistema financiero local ni en cuanto a las operaciones que pueden realizar, considerando las actividades expresamente restringidas. Los bancos extranjeros, que representaban el 46,3% de los activos del sistema en 1998-2001, vieron su participacin reducida al 26,9% en 2007, con un crecimiento de los bancos pblicos y los privados nacionales. Detrs de esta dinmica se encuentra una severa y generalizada contraccin de la intermediacin financiera en Argentina. De tal manera, los prstamos al sector privado se redujeron del 21,6% al 10,6% del PBI, y los depsitos lo hicieron del 23,4% al 16,9%. El balance general del sistema bancario y de cada uno de los grupos de entidades, indica que si las cifras se expresaran como porcentaje del activo, se observa que los bancos han mantenido altos niveles de liquidez (10,2% en 1998-2000 y 15,3% en 2003-2007) en comparacin con otros pases. La explicacin radica en los elevados requisitos de liquidez del regulador, pero tambin en la tenencia de reservas excedentes como mecanismo de contencin del riesgo en un ambiente de alta incertidumbre. Esta situacin no se ha revertido en el perodo de reactivacin econmica iniciado en 2003, lo cual

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indicara que tanto los intermediarios como las empresas no perciben condiciones de estabilidad que alienten la inversin productiva de largo plazo. Las inversiones financieras consisten principalmente de ttulos pblicos ms los Prstamos al Sector Pblico. Para el conjunto del sistema, esta exposicin alcanza en el perodo 2003-2007 el 44% del activo total. Este valor alcanzaba el 21% en 1998-2000, revelando una tendencia del sistema bancario a privilegiar la adquisicin de activos gubernamentales sobre los privados, estrategia que comienza en la segunda mitad de la dcada pasada ante el atractivo rendimiento de la deuda pblica. Ms recientemente, ha sido el aumento de las tenencias de ttulos del Banco Central, producto de la esterilizacin de la compra de reservas internacionales, el princip al factor expansivo de este tipo de activos en los balances bancarios. Las tasas de inters tambin reflejan notoriamente la influencia del entorno macroeconmico. En general, La tasa activa implcita (ingresos financieros sobre prstamos) y el spread (la diferencia entre aquellas y la tasa pasiva implcita, egresos financieros sobre depsitos), han sido en promedio altos en trminos reales hasta la crisis financiera; a partir de entonces ambos valores caen, al tiempo que las tasas pasivas se hacen negativas. Tanto las tasas como el spread llegan a sus valores ms bajos en el perodo 2003-2007 en comparacin con 1998-2000. El pico histrico en la dcada analizada se observa en 2002, aunque no se percibe un patrn sistemtico que distinga a los tres gr upos de bancos. Las entidades no financieras tienen tasas activas y spreads sustancialmente ms altos que los bancos, lo cual es consistente con su portafolio sesgado al consumo. La estructura del estado de resultados indica que l s ingresos financieros netos sobre o activos (o margen de intermediacin) superan ampliamente a los ingresos netos por servicios, en un 68% para el sistema. Los gastos administrativos se han movido, para el sistema, de un mximo de 5,5% en 2001-2002 a un mnimo de 4,2% en 2003-2007. Las diferencias entre perodos y grupos sugieren que las economas de escala, medidas por el volumen absoluto de activos y la participacin de mercado, influyen crucialmente en la eficiencia operativa. Finalmente, la proporcin del patrimonio neto sobre el activo, se ubica para el perodo ms reciente en el 12,8% para el sistema. Si bien durante la crisis se respet el cumplimiento contable de la regulacin de capitales mnimos, ello se debi a flexibilizar la poltica de previsionamiento y de habilitar a los bancos para que registren sus tenencias de activos gubernamentales al valor de libros. Brasil La legislacin bsica dictada a fines de 1964, estructura el sistema financiero nacional determinando las atribuciones del Consejo Monetario Nacional, del Banco Central, del Banco do Brasil, del Banco Nacional de Desenvolvimiento Econmico y Social, y dems instituciones financieras pblicas y privadas; tambin por una ley del ao siguiente, que disciplina el mercado de capitales e fija medidas para su desarrollo. Con base en ese aparato legal, cada institucin financiera operara en segmentos especficos. As, los bancos comerciales captaran depsitos a la vista y ofreceran
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financiamiento de corto plazo. Los bancos privados de inversin recibiran depsitos a plazo y prstamos externos y efectuaran los prstamos de largo plazo. Los bancos pblicos de desarrollo financiaran proyectos de los gobiernos estaduales y federales. Las sociedades de crdito y financiamiento captaran recursos a travs de le tras de cambio y ofreceran crdito al consumidor y prstamos personales. Las instituciones pertenecientes al Sistema Financiero de Habitacin captaran depsitos de ahorro y letras inmobiliarias y ofreceran crdito inmobiliario (Puga, 1999, p. 415-416). En la realidad, la segmentacin no fue total, pues una empresa podra poseer varias instituciones financieras y localizarlas en el mismo lugar, ofreciendo v arios tipos de servicios. Ese formato era permitido si se adoptara una contabilidad para cada actividad. (Carneiro y otros, 1993, citado por Puga, 1999, p. 416). En 1988, el Banco Central permiti la unificacin del sistema contable a travs de la creacin de bancos mltiples (instituciones universales) que deberan operar en por lo menos dos reas y un mximo de cuatro. Tambin en 1988, la nueva Constitucin de Brasil, estableci la regulacin del sistema financiero nacional por medio una Ley Complementaria, que disp uso sobre autorizaciones y funcionamiento de las instituciones, diferencindo entre financ ieras y no financ ieras (seguros, previsin y capitalizacin). La Enmienda Constitucional del 2003, elimin esa distincin entre las dos actividades. En cuanto al comportamiento del mercado, en el perodo 1995-2006 se nota una reduccin substancial de l nmero de instituciones financieras en todos los segmentos. La cantidad de bancos mltiples diminuy de 205 en 1995 a 137 en 2006, y en bancos comerciales de 35 a 21 en los mismos aos. A partir de 1999, permanece la Caja Econmica Federal, pues la Caja Econmica Estadual de Rio Grande do Sul fue transformada en agencia de fomento. El nmero de bancos de inversin aument de 17 en 1995 a 23 en 1996, pero se redujo a 18 en 2006. La restructuracin del sector bancario fue resultado de la estabilidad de precios resultante del Plan Real (mediados de 1994). Al ao siguiente, los bancos sufrieron una prdida de aproximadamente 20,4% de la facturacin total debido al fin de las ganancias financieras obtenidas a travs del ingreso inflacionario (Baer y Nazmi, 2000). De tal manera, la rentabilidad de los bancos pas a depender del volumen de prstamos y de tasas de servicios. Sin embargo, la crisis mexicana al final de aquel ao redujo la disponibilidad de recursos externos para el financiamiento de los dficits en cuenta corriente, llevando al Banco Central a elevar la tasa de inters. As, el volumen de prstamos disminuy y se elev la tasa de incumplimiento de los deudores. Ese cuadro llev muchos bancos a la insolvencia e implic la intervencin del Banco Central para liquidar esas instituciones, evitando una crisis bancaria generalizada. Para estimular la adquisicin de los bancos intervenidos o con dificultades financieras, el Banco Central instituy en 1995 el Programa de Estmulo a la Reestruturacin y el Fortalecimiento del Sistema Financ iero que ofrec i financiamiento a tasas de inters inferiores a la vigente en el mercado, y un mecanismo de compensacin en la absorcin de dbitos acumulados por esos bancos en la compra de esas instituciones.

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En 1996, el Banco Central cre un Programa de Incentivo a la Reduccin del Sector Pblico Estadual en la Actividad Bancaria, con incentivos seme jantes al del Programa de Estmulo creado el ao anterior, co n el objeto de privatizar los bancos estaduales o transformarlos en agencias de fomento, despus del saneamiento financiero. Los bancos privados nacionales sufrieron una reduccin drstica, pasando de 147 en 1994 a 62, en 2001, posteriormente, tuvieron una recuperacin parcial en el 2006. Los bancos pblicos estaduales tambin se redujeron, siendo la ma yora privatizados y otros liquidados o transferidos para el saneamiento financiero al control del gobie rno federal. Ese hecho explica el aumento de los bancos pblicos federales entre 1994 y 2001. A partir del 2001, la reduccin de bancos con participacin o control extranjero es acompaada de un aumento de los bancos naciona les. Eso se debe a la reaccin de los bancos nacionales para competir en el mercado domstico con las instituciones extranjeras, que en algunos casos se retiraron del pas. Al contrario de las expectativas, la restructuracin del sector bancario promovida por el Plan Real y la entrada de bancos extranjeros trajo un aumento en el grado de concentracin medido por la participacin de los mayores bancos (inclusive la Caja Econmica Federal) en el total de activos de ese segmento. Esto es observado en la participacin de los bancos ms importantes. Los bancos privados nacionales (incluyendo aquellos con participacin extranjera) presentaban una cada en la participacin de los activos totales de cerca de cinco puntos de porcentaje entre 1996 y 1999, cuando muchos de ellos estaban en un estado de insolvencia y tenan la intervencin del Banco Central para la posterior transferencia del control de capital. Sin embargo, la participacin de esas instituciones en los depsitos totales cay menos y la del crdito se mantuvo prcticamente sin alteraciones. Los bancos con control extranjero tuvieron un aumento sustancial en la participacin de los activos, pasando de 10,5% en 1996 a 22,9%, en 2005. Sin embargo, su participacin en los depsitos aument especialmente entre 1996 y 2001 (de 7,2% a 21,1%), y a partir de ese ao mantuvo una participacin constante con algunas oscilaciones. En cuanto al crdito, el comportamiento fue similar en la fase inicial, pasando de 9,5% en 1996 a 31,5% en 2001, mostrando despus una tendencia a la cada, alcanzando 26,4% en 2005. Uruguay Las instituciones bancarias pueden establecerse en Uruguay a travs de distintas modalidades o licencias, cada una de las cuales establece el rango de operaciones que las mismas pueden realizar. Las instituciones bancarias pueden operar bajo la forma de bancos (sociedades annimas, subsidiarias o sucursales), bancos de inversin, cooperativas de intermediacin financiera, cooperativas de intermediacin financiera con habilitacin restringida, casas financieras, bancos off-shore (instituciones financieras externas) y representaciones de instituciones de intermediacin financiera. Adicionalmente, el Banco Central puede restringir las operaciones que los bancos y las

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cooperativas de intermediacin financiera realizan en forma exclusiva, mediante el establecimiento de distintos tipos de habilitacin. La regulacin establece que los bancos y las cooperativas de intermediacin financiera pueden operar con residentes y no residentes y son las nicas instituciones autorizadas a recibir depsitos de residentes en cuenta corriente bancaria y autorizar que se gire contra ellos mediante cheques; recibir depsitos a la vista y recibir de residentes depsitos a plazo. Las casas financieras estn autorizadas a operar tanto con residentes como con no residentes y pueden realizar cualquier tipo de operacin de intermediacin financiera, salvo las reservadas a los bancos y bancos de inversin. Las instituciones financieras externas pueden realizar operaciones de intermediacin o mediacin financiera entre la oferta y la demanda de ttulos valores, dinero o metales preciosos, radicados fuera del pas y solo podrn operar con no residentes. Las instituciones financieras externas, al igual que los bancos, estn autorizadas a recibir depsitos a la vista y en cuenta corriente, en moneda extranjera, y autorizar a que se gire contra ellos mediante el uso del cheque. Las oficinas de representacin o representantes de entidades bancarias constituidas en el exterior pueden prestar servicios de asesoramiento y asistencia tcnica, con el fin de preparar, promover o facilitar negocios para sus representados. Dichos representantes no podrn realizar, por cuenta propia ni de sus representados, actividades de intermediacin financiera, como tampoco efectuar operaciones crediticias y cambiarias, ni recibir sumas de dinero, ttulos valores o metales preciosos de terceros, a cualq uier ttulo. El proceso de otorgamiento de licencias requiere la autorizacin del Poder Ejecutivo y la habilitacin por parte del Banco Central. Las instituciones bancarias que quieran operar bajo la forma de banco, casa financiera o institucin financiera externa requieren la autorizacin del Poder Ejecutivo, el que deber resolver con la opinin favorable del Banco Central, quien otorgar dicha habilitacin. Para la autorizacin y habilitacin se tendrn en cuenta razones de legalidad, de oportunidad y de conveniencia. La Comunicacin 2007/252 establece los criterios utilizados por la Superintendencia de Instituciones de Intermediacin Financiera para evaluar las razones de oportunidad y conveniencia, as como los criterios considerados para la autorizacin de la transferencia del control social de entidades ya instaladas. En particular, se establece que para el caso de bancos extranjeros, el banco o su grupo controlante debe tener una determinada calificacin de riesgos otorgada por una calificadora internacional. El nmero de autorizaciones para el funcionamiento de nuevos bancos est restringido por el artculo 10 de la Ley de intermediacin financiera. Dicho artculo establece que el nmero de autorizaciones no podr superar anualmente el 10 % (diez por ciento) de los bancos existentes en el ao inmediato anterior, no existiendo restricciones respecto de las autorizaciones para el funcionamiento de casas financieras e institucin financiera internacional. La Ley de intermediacin financiera y su Decreto Reglamentario, establecen que en el caso de los representantes de las entidades financieras constituidas en el extranjero, debern registrarse ante el Banco Central. A partir de febrero del 2007 (Circular 1965) se

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estableci que a efectos de la admisin en el Registro, las entidades financieras constituidas en el exterior, debern estar calificadas en una determinada categora, segn calificacin internacional otorgada por una entidad calificadora admitida por el Banco Central. En cuanto a la estructura del sistema bancario uruguayo, a fines del 2007 estaba constituido por 54 instituciones bancarias, habindose reducido significativamente desde el ao 2000. El nmero de instituciones autorizadas a captar depsitos (bancos, cooperativas de intermediaci n financiera, casas financieras e instituciones financieras extranjeras), se redujo desde 47 instituciones a fines del ao 2000 a 29 a octubre de 2007. El 30% de las instituciones tienen licencia para operar como bancos, en tanto la participacin mayoritaria, se da bajo la forma de oficinas de representacin. Como consecuencia de la crisis bancaria argentina en el 2001 y la posterior crisis en Uruguay en el 2002, desaparecieron los bancos privados domsticos afectando de manera significativa la estructura del sistema financiero. El sistema bancario uruguayo se ha caracterizado histricamente por una importante presencia de bancos extranjeros, tanto bajo la forma de sucursales y subsidiarias como por participaciones mayoritarias de bancos o personas extranjeras en los paquetes accionarios de las instituciones. Desde 1980 en adelante la participacin de los bancos extranjeros en el total de instituciones bancarias con licencia de banco ha sido superior al 60%. Como consecuencia de la crisis bancaria del ao 2002 desaparecen los bancos privados domsticos y los bancos extranjeros pasan a representar, a octubre de 2007, el 87,5% del total de instituciones bancarias con licencia de banco en Uruguay. La participacin de bancos extranjeros bajo la forma de sucursales ha sido significativa, mantenindose cercana al 40%, an cuando estos porcentajes han comenzado a reducirse como consecuencia de procesos de compras y fusiones a nivel de las casas matrices. Es de notar que las exigencias regulatorias, en particular las exigencias de capital regulatorio mnimo, son independientes de la forma jurdica adoptada por las instituciones. Las sucursales tienen, para el mismo nivel de riesgo, las mismas exigencias de capital regulatorio mnimo que una subsidiaria o una institucin domstica. La participacin de la banca extranjera se ve reducida cuando se considera su participacin en el total de activos o en el total de obligaciones por intermediacin financiera del sector no financiero. En ambos casos la participacin de lo s bancos pblicos a octubre del 2007 supera levemente el 50%. La participacin de los bancos pblicos disminuye al 41% y al 17% cuando se consideran los crditos al sector no financiero y las obligaciones por intermediacin financiera del sector no financ iero con no residentes, respectivamente. Histricamente el sistema bancario uruguayo privado prest servicios financieros a no residentes, particularmente en la provisin de alternativas de inversin. A diciembre del ao 2001 los depsitos de no residentes alcanzaban al 41% del total de depsitos del sector no financiero en los bancos en Uruguay. La crisis econmica y financiera del ao 2002 redujo la participacin de los

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depsitos de los no residentes, sin embargo, los mismos constituyen a octubre de 2007 el 16% del total de los depsitos del sector no financiero.

VI. EVALUACIN DE LOS BENEFICIOS DE LA LIBERALIZACIN DE SERVICIOS CON UN MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTADO 1. Introduccin El objetivo de esta modelizacin es evaluar el impacto que la desregulacin de servicios puede tener sobre el bienestar de las familias, la remuneracin factorial, la distribucin del ingreso, la situacin fiscal y el nivel de actividad en tres pases del MERCOSUR: Argentina, Brasil y Uruguay. Se replican entonces la s economas de esos pases y se simula en ellas los cambios esperables, con ilustraciones cuantitativas para tener un orden de magnitud. No se explican, sin embargo, las demoras, resistencias y complejas negociaciones que se desarrollan para llegar donde parecera evidente que est ubicado el ptimo de bienestar. Se utilizan aqu modelos de equilibrio general computado por tres razones: i) permiten ilustrar los costos y los beneficios de las polticas comerciales, y cmo ellos se distribuyen en la sociedad; ii) ponen la discusin en un marco que no es puramente positivo (no hay todava suficiente evidencia acumulada en el tiempo ni entre pases) ni normativo, sino intermedio, a travs de la experimentacin ex ante; iii) permiten estimar la relevancia de esos costos y beneficios de acuerdo a la estructura de cada economa. De hecho, muchas de las recomendaciones de la teora sobre la apertura de servicios tienen un carcter normativo, en el contexto de la estructura econmica de los pases, de sus dotaciones de factores y de las distorsiones presentes. Sin embargo, los resultados tienden a confirmar lo ya anticipado en la literatura sobre los efectos de la liberalizacin de servicios. Hay ganancias derivadas de las mejoras en eficiencia y productividad como resultado de la mayor competencia en el mercado domstico. Se encuentra tambin que los avances en la calidad de los servicios producen mejoras de bienestar de orden similar. Se consideran dos casos: movilidad de servicios y presencia comercial, se representa esta ltima mediante la simulacin de nuevas tecnologas que se desplazan hacia los pases. Quedarn as compitiendo dos tecnologas dentro de la misma actividad, y las fuerzas del mercado determinarn su participacin final en el equilibrio general de la economa. Esto es particularmente relevante en el caso de las telecomunicaciones. En algunos ejercicios se hace notar que la dotacin factorial de la economa puede aumentar o disminuir las ganancias esperadas de la liberalizacin. Tambin, si la liberalizacin de servicios financieros lleva a un cambio regulatorio tal que caiga la demanda domstica de bonos gubernamentales, los costos inmediatos pueden opacar las ganancias de largo plazo. Para calcular los efectos, se utilizan dos modelos de equilibrio general computado. Para los casos de Argentina y Uruguay, se aplica un modelo desarrollado por Chisari et al (2006), construido sobre la base del MPSGE desarrollado por Rutherford; utilizar dicho

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modelo da un grado de flexibilidad mayor para el dise o de las simulaciones. Para el caso de Brasil, el estudio se hace utilizando el modelo GTAP, adaptado por Rutherford (2005), tambin para trabajar en una plataforma de MPSGE. 2. El resultado de algunas investigaciones En esta seccin se provee una apr etada sntesis de algunas investigaciones sobre productividad de Telecomunicaciones y Bancos, que fueron usadas como referencias para algunos de los ejercicios computacionales que se discuten en la seccin 3. a. Telecomunicaciones i. En Fink, Mattoo, Rathindran (2002) se introduce una base de datos de 86 economas en desarrollo para el perodo 1985-1999 sobre polticas de telecomunicaciones y su impacto sobre la evolucin del sector. El anlisis economtrico brinda evidencia en favor de la liberalizacin total del sector (considerando variables como privatizacin, competencia, reguladores independientes). Los autores encuentran una teledensidad mayor de 8% y un incremento en la productividad laboral del 19% en aos con reforma completa en relacin a aos con reforma incompleta. Tambin, de acuerdo a sus clculos, los desarrollos autnomos (no atribuibles directamente a factores de poltica, por ejemplo tecnologa), representan incrementos del 5-9% por ao en la teledensidad y la productividad respectivamente. ii. En Li y Xu (2004) se analiza el impacto de la privatizacin entre 1990 y 2001 en 177 pases encontrando evidencia robusta que la privatizacin y competencia contribuyen al desempeo de las telecomunicaciones en mltiples dimensiones. Utilizando el producto por empleado como medida de productividad, encuentran que una privatizacin total incrementa la productividad del trabajo entre 46,7% y 52,2%, segn la especificacin. Un aumento en el ndice de competencia incrementa la productividad entre 11,1% y 13,1%. Adicionalmente, encuentran que una privatizacin total incrementa la TFP en un 35,2% mientras que la competencia la aumenta en 13,1%. b.Bancos i. En Bevilaqua y Loyo (1998), se analizan las ganancias de la liberalizacin unilateral en Brasil y se miden las mejoras en la eficiencia de costos en la produccin de servicios bancarios. Las estimaciones indican que la eficiencia se increment considerablemente desde 1994, especialmente para los bancos del sector pblico y los bancos minoristas de mayor tamao. El banco representativo era en 1998 un 20% ms eficiente que a fines de 1994. De esta manera se confirman los resultados obtenidos con medidas ms simples de eficiencia, tales como los ratios costos/activos y costos/ingresos. La importante entrada de bancos extranjeros que se inici en 1996, y que gan impulso en 1997-1998, se considera muy reciente (al momento de publicacin) para explicar una parte importante de las ganancias observadas en eficiencia.

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ii. En Das, Nag y Ray (2004), se estiman y analizan los niveles de eficiencia de los bancos de la India durante 1997-2003 usando el mtodo DEA (data envelopment anlisis). Durante la dcada de 1990 la India atraves un proceso de liberalizacin gradual con el objetivo de fortalecer y mejorar la eficiencia operativa del sistema financiero. Se encuentra que la mediana de los niveles de eficiencia para los bancos de la India ha mejorado considerablemente durante el perodo posterior a la reforma. Descomponiendo las medidas de eficiencia durante el perodo 1997-2003 se afirma que no hay un incremento relevante en cuanto a eficiencia tcnica, mientras que la eficiencia de costos se incrementa de un nivel de 0,91 a 0,95, en ingresos asciende de 0,85 a 0,96 y en ganancias de 0,41 a 0,65. iii. En Kumbhakar y Lozano Vivas (2004), se mide el crecimiento de la productividad total de factores para las instituciones financieras incorporando distintos tipos de medidas de desregulacin. El crecimiento de TFP se descompone entre factores externos, escala y mark-up. Adicionalmente el componente externo se separa en factores de desregulacin y cambio tecnolgico. Se encuentra que las desregulaciones contribuyeron positivamente al crecimiento de TFP tanto para cajas de ahorro como para bancos comerciales. Durante el perodo 1987-2000 el promedio de la tasa de crecimiento de la TFP para bancos comerciales fue de 2,43%, y se atribuye 0,56% a la desregulacin (para cajas de ahorro las cifras son de 1,75% y 0,11% respectivamente). iv. En Burki, Khan Niazi (2003) para Pak istan, se analiza el impacto de las reformas regulatorias sobre la evolucin de bancos comerciales durante el perodo 1991-2000, utilizando la metodologa DEA, y en Denizer, Din y Tarimcilar (2000) para Turqua, se aplica la metodologa DEA para el perodo 1970-1994 para determinar si la liberalizacin mejor la eficiencia de los bancos turcos. En el primer caso los autores indican que los efectos negativos estn relacionados con el contexto macroeconmico adverso para el pas durante la mayor parte de la dcada de 1990, especialmente en los sectores donde las inversiones y prstamos de los bancos estaban concentrados De la misma manera, en el caso de Turqua, el hecho que el contexto macroeconmico no fue estable durante esos aos, probablemente haya afectado la eficiencia del sistema financiero y los resultados obtenidos. En este sentido, la estabilidad macroeconmica sera un requisito para que las polticas de liberalizacin produzcan ganancias de eficiencia. v. En Rezitis (2006), se calculan los ndices de productividad de Malmquist y se aplica el mtodo DEA y sus componentes para el sistema bancario de Grecia para el perodo 19821997 y los dos sub-perodos 1982-1992 y 1993-1997. Los resultados indican que la productividad total de factores se increment a una tasa promedio de 2,4% por ao durante el perodo 1982-1997. Comparando los dos sub-perodos, durante el segundo la tasa de crecimiento promedio fue de 4,4% por ao comparado a 1,7% del primero. El hecho de que el crecimiento sea mayor durante el segundo sub-perodo se puede atribuir a la mayor competencia e internacionalizacin del sistema bancario griego, debido a la acelerada liberalizacin y desregulacin del sistema financiero. vi. En Burdisso, DAmato y Molinari (1998) se evala si las privatizaciones de los bancos mejoran el desempeo del sector bancario argentino. Primero se comparan los

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indicadores de performance convencionales del sistema actual con los de uno hipottico totalmente privado. Luego se realiza un ejercicio economtrico para m edir la eficiencia de escala y la eficiencia-X de los bancos pblicos y privados. El ejercicio economtrico muestra que los bancos privados son ms X -eficientes que los pblicos. Los autores concluyen que el proceso de privatizacin ha contribuido (y seguir hacindolo) a aumentar la eficiencia de la industria bancaria. El resultado del ejercicio economtrico indica que la banca privada tiene una eficiencia de 61,8% mientras que para los bancos pblicos provinciales este indicador es de 28,3% resultando en 48,6% para el total de la banca. El nivel de eficiencia de la situacin hipottica sera de 68,1%. Concluyen que los resultados empricos muestran que el pasaje de un sistema mixto a uno totalmente privado aumentara aproximadamente en un 20% la eficiencia-X del sistema bancario. 3. Los ejercicios de simulacin34 Los servicios tratados en estas estimaciones son Telecomunicaciones y Servicios Financieros y Seguros. Se consideran dos tipos de shocks: los de cantidades, incluyen cambios en productividad, eficiencia, calidad, y sustitucin de tecnologas. Los shocks de precios, corresponden a modificaciones en los porcentajes de mark- up sobre precios originados en las barreras al comercio. En ambos casos, slo se presentan algunos ejercicios seleccionados segn su inters y relevancia. Tambin se simulan los shocks de precios asociados al cambio en los equivalentes ad valorem de las restricciones estimadas en el Captulo IV, con la metodologa desarrollada por Dee (2005). Adems, se estudian casos que combinan simulaciones; por ejemplo, disminuciones de mark-ups con la tecnologa disponible en la economa, en comparacin con situaciones en las que coexiste con otra tecnologa nueva que utiliza factores diferentes o en proporciones diferentes. Cabe notar que los modelos de la Argentina y el del Uruguay incluyen mercados de bonos y salario real fijo para calibrar la economa a lo observado en el ao de referencia 35 . Los niveles de vida de las familias se indican segn el nivel de ingreso, denomina ndo Hogar pobre a aquellos de menores ingresos, y Hogar rico a la contraparte (donde el primero es la agregacin de los cinco deciles iniciales, y el segundo, de los cinco deciles restantes). Sobre el primero repercuten fuertemente la tasa de desocupacin y las transferencias del gobierno, mientras que el bienestar del segundo depende relativamente ms de la remuneracin del capital. Tanto en la Argentina como en el Uruguay existe un conjunto de transferencias desde el gobierno hacia las familias; de modo que la situacin fiscal se refleja en sus niveles de vida. Con TEL se identifica la industria de telecomunicaciones y con FyS el sector de servicios financieros y de seguros.

34 35

En base a Chisari et al 2008. Respecto de esto ltimo, no puede descartarse que la mejora de productividad de la economa induzca un aumento del salario real, que tendra un efecto perjudicial sobre casi todos los indicadores.

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a. Productividad (PRO) 36 , eficiencia (EFI)37 y calidad (CAL) 38 . Argentina En el Cuadro 19 es notable la similitud de las ganancias de productividad y calidad en trminos de producto bruto y de niveles de bienestar. Es decir, un aumento del 10% en la productividad total de los factores es casi equivalente a una mejora del 10% en la calidad de los servicios considerados aqu. Ms all que esto refleja bsicamente las caractersticas estructurales de la economa argentina, no necesariamente generalizables a otras, llama la atencin la necesidad de tener en cuenta la relevancia de este efecto. Tambin se obtienen resultados positivos de la mejora de eficiencia del 10% en los sectores de servicios, aunque su magnitud es ms moderada, debido a que este ejercicio se refleja bsicamente en un aumento de la productividad del trabajo y no de todos los factores. Debe notarse que no siempre el cambio en el supervit comercial es positivo, y que el nivel de actividad de los servicios analizados se reduce en el correspondiente a Calidad (CAL) debido a la menor utilizacin de estos insumos en el resto de la economa. Desde el punto de vista de la economa poltica, es difcil encontrar sectores o familias perjudicadas por estos cambios y que pudieran oponerse a la reforma, tambin mejora la situacin del gobierno. Uruguay Es distintivo en este caso el impacto de la mejora de la productividad (Cuadro 19), y sus efectos son de magnitud mayor a la del caso argentino, debido a que las industrias de Telecomunicaciones y de Servicios financieros representan aproximadamente un 12% del PBI de la economa, mientras que en el caso argentino eran la mitad de esa cifra. Por su parte, las mejoras de calidad (CAL) no llegan a igualar las obtenidas para productividad. Esto implica que las ganancias de la economa derivadas de mejoras al interior de los sectores son ms relevantes que sus externalidades, cosa que no se observ en el caso argentino. Cabe notar que debido a la importancia relativa de las actividades seleccionadas, el deterioro de la balanza comercial es sustancialmente mayor al efecto similar observado en el caso argentino para PRO y EFI. Respecto de la distribucin del ingreso, los hogares pobres continan teniendo su bienestar asociado a los avatares del
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PRO. Mejoras de productividad de los factores, en particular del trabajo. Se consideran dos casos: mejoras de eficiencia del trabajo, y aumentos de la productividad total de los factores, entendidas como reducciones en la cantidad necesaria de valor agregado para obtener una unidad de producto. El aumento de productividad se simula aumentando un diez por ciento la produccin de servicios bajo anlisis sin aumentar la demanda de factores. 37 EFI. Ganancias de bienestar de dis minuir el coeficiente de insumos que corresponde a un incremento de productividad debido a la mayor competencia y a la mejora de calidad. Se supone una reduccin del 10% en la demanda de insumos intermedios por parte de los sectores de servicios considerados en el anlisis. 38 CAL. Efecto sobre el bienestar de reducir el coeficiente de insumos de los servicios analizados para todos los usuarios, que se asimila a una ganancia en la calidad de los servicios producidos domsticamente, y que ayuda al resto de las industrias a reducir sus compras de servicios por unidad de valor agregado. Se evala tambin la mejora de calidad del servicio que llega a los consumidores, quienes entonces tienen que comprar menos unidades del bien para obtener una unidad efectiva del servicio deseado. Los ejercicios de calidad tambin abarcan toda la demanda industrial del servicio estudiado, y asumen una reduccin del 10% en la cantidad necesaria del servicio para obtener una unidad de producto.

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sector pblico, debido al conjunto de transferencias que caracterizan a la economa. La Industria se mantiene co mo principal beneficiaria de las mejoras, entre los sectores de la economa, excepto para el caso EFI.
CUADRO 19. RESULTADO DE SIMULACIONES DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTADO CORRESPONDIENTE A CAMBIOS EN LA PRODUCTIVIDAD, EFICIENCIA Y CALIDAD, PAR A ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY (EN %). Argentina EFI 0,76 0,72 -0,82 Uruguay EFI 0,70 0,67 3,19 0,30 0,35 0,38 0,37 0,11 0,53 0,67 Brasil EFI 0,57 0,20 -0,01 -0,06 0,01 0,03 0,70 0,91 0,87

Indicador PBI real Inversin real Supervit comercial* Dficit comercial* Nivel de actividad Agricultura Industria Servicios Sector TEL Sector FyS Nivel de bienestar en hogares Hogar pobre Hogar rico

PRO 0,94 1,12 -1,09

CAL 1,13 1,09 0,19

PRO 3,18 3,23 13,80

CAL 1,60 1,51 6,20 0,87 1,27 0,87 -2,69 -0,26 1,28 1,49

PRO 1,18 0,37 0,00 0,16 0,87 -0,23 6,09 5,39 2,18

CAL 1,09 0,03 -0,01 0,43 1,40 2,26 2,16 2,55 1,71

0,19 0,54 0,19 6,83 5,52 1,42 0,90

0,08 0,25 0,27 0,00 -0,13 0,84 0,65

0,17 0,57 0,24 -3,02 -4,75 1,30 0,95

1,97 2,15 1,74 7,93 10,16 2,43 3,38

0,67 0,40 0,91 1,51 0,35 0,90 0,67 0,09 4,39 Situacin fiscal del gobierno Fuente: en base a los resultados de Chisari, Romero y Maquieyra (2008). PRO: Aumento de la productividad de Servicios en 10%. EFI: Aumento de la eficiencia de Servicios en 10%. CAL: Mejora en la calidad de Servicios en 10%. Se utiliza el mismo modelo para Argentina y Uruguay (Chisari et al (2006)) y GTAP para Brasil. * Nota: Los cambios porcentuales se refieren a variaciones a precios constantes, los signos toman como referencia la situacin inicial de la calibracin del modelo (Argentina con supervit, Uruguay y Brasil con dficit).

Brasil En el Cuadro 19 tambin se presentan los resultados de las simulaciones de productividad del modelo calibrado con los datos de Brasil. Los valores representan cambios con respecto a la situacin inicial y el modelo utilizado aqu es el GTAP, con su propia base de datos. A diferencia de los casos argentino y uruguayo, este modelo presupone pleno empleo, y las transacciones financieras tienen menor grado de detalle. Corresponde sealar que las ganancias de productividad, calidad y eficiencia (en ese orden) se traducen en aumentos del bienestar y que, como en los casos anteriores, las ganancias de las familias superan a las del gobierno, a excepcin de la simulacin referida a Calidad (CAL). Por su parte, el efecto sobre el sector externo de los experimentos realizados es prcticamente nulo. b. Productividad, eficiencia y calidad con tecnologa que usa capital mvil internacionalmente. Las simulaciones anteriores fueron reexaminadas suponiendo que la liberalizacin implica la instalacin domstica de una tecnologa que usa capital mvil con respecto al resto del mundo (PRO-T, EFI-T y CAL-T). Para estas simulaciones se supuso que aparecen en la economa nuevos sectores productores de servicios, sustitutos perfectos de los nacionales, que usan consumos intermedios y trabajo en las mismas proporciones que las industrias locales, pero que reemplazan el capital local por capital importado. Este

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ejercicio intenta tambin capturar la posibilidad de movilidad del capital, no slo entre sectores domsticos, sino adems internacionalmente. La estructura industrial final de los sectores TEL y FyS es determinada endgenamente. Argentina Las mejoras de productividad, calidad y eficiencia (Cuadro 20) ocurren en las actividades nuevas, y las ya instaladas que deben adaptarse al cambio; esto ocurre en general con una reduccin de su participacin en el total de mercado y con una disminucin de la remuneracin del factor fijo (capital especfico de servicios). El nivel de vida de las familias vuelve a subir en general, aunque este cambio no es tan acentuado en el Hogar rico, ya que es all donde est concentrada la propiedad del capital especfico. En el caso de Calidad, el bienestar del Hogar rico manifiesta la mayor variacin con respecto a las restantes. Este ejercicio muestra tambin, cmo resulta alterada la estructura industrial en los sectores de servicios luego de una liberalizacin de esta clase. Mientras que la relacin inicial de actividad era 1 a 99 en el benchmark (para la industria nueva y la existente, respectivamente) luego de la apertura sta pasa a ser 6 a 98 en Telecomunicaciones y de 9 a 94 en Servicios Financieros y Seguros. La razn de que la nueva industria no ocupe ms lugar es que el capital especfico tiende a absorber la disminucin de precios del sector. En cuanto a su impacto sobre el supervit comercial, este es positivo en PRO-T y negativo en los otros dos casos.
CUADRO 20. RESULTADO DE SIMULACIONES DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTADO CORRESPONDIENTE A SUSTITUCIN EN LA TECNOLOGA Y SU INFLUENCIA EN PRODUCTIVIDAD, EFICIENCIA Y CALIDAD, PARA ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY (EN %). Argentina EFI-T CAL-T 0,74 1,06 0,73 1,09 -1,13 -0,39 -6,52 0,13 0,37 -0,24 1,86 1,86 0,60 0,13 0,07 0,22 0,29 0,07 0,13 0,84 0,66 0,15 0,51 0,27 -2,57 -4,12 1,23 0,95 2,17 2,34 0,57 3,98 6,81 1,10 1,66 2,94 0,38 0,43 0,40 0,12 0,06 0,57 0,73 7,03 0,64 1,03 0,82 -2,19 -0,06 1,18 1,34 0,01 0,18 0,91 -0,24 6,03 5,25 2,17 0,00 0,20 0,95 -0,25 5,98 5,08 2,16 0,01 0,14 0,83 -0,22 6,12 5,46 2,16 Uruguay EFI-T 0,78 0,73 Brasil PRO (a2) 1,12 0,33

Indicador PBI real Inversin real Supervit comercial* Dficit comercial* Nivel de actividad Agricultura Industria Servicios Sector TEL Sector FyS Nivel de bienestar en hogares Hogar pobre Hogar rico

PRO-T 0,48 0,24 2,32

PRO-T 2,38 1,60

CAL-T 1,35 1,36

PRO (a1) 1,15 0,35

PRO (skl) 1,16 0,38

0,39 0,38 0,85 1,02 0,39 0,80 Situacin fiscal del gobierno 0,67 0,68 0,70 Fuente: en base a los resultados de Chisari, Romero y Maquieyra (2008). PRO-T: Aumento de la productividad con cambio de tecnologa en 10%, EFI-T: Aumento de la eficiencia con cambio de tecnologa en 10%, CAL-T: Mejora en la calidad con cambio de tecnologa en 10%. PRO (a1): Reduccin de la elasticidad de Armington entre servicios domsticos e importados (Mitad), PRO (a2): Reduccin de la elasticidad de Armington entre servicios domsticos e importados (a Cero), PRO (skl): Servicios aumentan la demanda trabajo calificado y disminuyen la demanda de trabajo no calificado. * Nota: Los cambios porcentuales se refieren a variaciones a precios constantes, los signos toman como referencia la situacin inicial de la calibracin del modelo (Argentina con supervit, Uruguay y Brasil con dficit).

Uruguay

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En este caso los efectos positivos en el PBI e Inversin son superiores a los resultantes para Argentina. En el caso de PRO-T disminuye el dficit comercial, mientras que se destacan las magnitudes positivas a EFI-T y CAL-T. Adems, en los tres casos el efecto de Hogar rico es superior al correspondiente al Hogar pobre. Brasil Las disminuciones en los nive les de elasticidad de sustitucin entre servicios domsticos e importados no arrojan grandes diferencias con respecto al caso base de Productividad (PRO), en el Cuadro 20. En cuanto al ltimo ejercicio, muestra que un aumento en la productividad de los ser vicios es diferente si esa industria es ms intensiva en el uso de trabajo calificado. La demanda de trabajo calificado, luego de la liberalizacin, se reduce por la mejora de productividad, y eso hace que el precio relativo del trabajo calificado caiga. Se mantiene el incremento en el nivel de bienestar de las familias, aumenta el PBI y la Inversin. Respecto de su efecto sobre el dficit comercial, se repite el resultado obtenido en el Cuadro 19 de efecto prcticamente nulo. c. Disminucin del mark-up (M UP) 39 implcito sobre importaciones y tecnologa nueva (TEC) 40 con capital mvil internacionalmente. Argentina La aparicin de la nueva tecnologa puede vincularse tambin a la disminucin del mark up implcito sobre las importaciones directas de servicios para uso intermedio y para uso final, del 20%. Los resultados presentados en el Cuadro 21 corresponden a dos casos. En el primero, se hizo la hiptesis que el mark-up era una remuneracin percibida por el decl ms rico de la economa y en el segundo, que era percibido por el resto del mundo. Hay una mejora para la economa excepto en el caso de TEC , pero el efecto sobre la Balanza comercial y los Niveles de bienestar depende del caso. Las exportaciones tienen que crecer menos cuando el mark- up eliminado estaba en manos de residentes extranjeros; la razn es que ya no deben girarse beneficios, lo cual pona bajo estrs a la cuenta corriente de la economa. Debe notarse que estos resultados se obtienen con la estructura de preferencias observada entre bonos locales y extranjeros, de modo que se estn considerando las propensiones originales a comprar bonos locales o del resto del mundo. Notemos que en ambos casos de MUP hay una mejora de la situacin fiscal del sector pblico, aunque esto no ocurre en TEC. Tambin en este caso se produce una
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MUP. Aumento de la competitividad domstica. Esto se representa como una reduccin del mark-up debido a la apertura comercial en servicios, con lo cual ocurrira un incremento en compras de servicios importados para ser usados como insumos intermedios o para la demanda final, a menos que los precios domsticos se redujera en igual proporcin. Sin embargo, es posible que la apertura del comercio de servicios lleve a un aumento de mark-up, si la liberalizacin crea competencia imperfecta domstica. 40 TEC. Sustitucin de tecnologa debido a la liberalizacin. La provisin domstica de un servicio por parte de empresas extranjeras, antes limitada a empresas locales, tambin es una forma de liberalizacin de comercio de servicios. En estos casos, el modelo evala de manera endgena las ganancias de bienestar derivadas de admitir el funcionamiento simultneo de ambas tecnologas, en competencia. Se determina as la organizacin industrial ex post sin suponer una sustitucin obligada, sino definida por los mercados. Como ambas industrias producen el mismo bien, es la competencia en costos la que determinar entonces su tamao relativo.

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disminucin del tamao relativo de las industrias de servicios, con aumento del correspondiente a la industria recin instalada. El nivel de actividad de la industria local cae entre 5 y 11% (para los sectores TEL y FyS respectivamente).
CUADRO 21. RESULTADO SIMULACIONES DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTABLE CORRESPONDIENTE A DISMINUCIN DEL MARK-UP Y SUSTITUCIN DE TECNOLOGA CON CAPITAL MVIL INTERNACIONALMENTE, PARA ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY (EN %). Indicador PBI real Inversin real Supervit comercial Dficit comercial Nivel de actividad Agricultura Industria Servicios Sector TEL Sector FyS Nivel de bienestar en hogares Hogar pobre Hogar rico 1,23 0,13 1,30 0,33 -0,01 0,01 1,72 0,46 2,07 2,61 2,30 3,38 0,00 -0,02 3,02 3,62 0,23 0,70 -0,47 -4,47 -11,06 0,22 0,65 -0,44 -4,48 -11,09 -0,01 -0,02 0,05 -0,01 0,86 0,20 0,58 -0,35 -4,50 -10,43 4,16 4,48 0,91 -9,78 -3,52 3,93 4,24 1,15 -9,84 -3,56 -0,12 -0,13 0,07 -0,04 0,61 2,90 3,15 1,48 -10,15 -2,31 0,07 0,18 -0,06 0,09 -0,72 0,10 MUP-T1 1,00 0,23 5,13 Argentina MUP-T2 TEC 1,03 -0,02 0,50 3,19 0,01 -0,23 TEC-M 1,06 0,61 0,87 -17,18 -8,10 1,18 9,08 9,17 MUP-T1 4,45 2,40 Uruguay MUP-T2 TEC 4,67 -0,10 3,18 -0,02 TEC -M 4,29 3,55 Brasil MUP 0,01 -0,02

0,76 0,74 -0,02 0,73 1,89 2,04 -0,03 2,12 0,05 Situacin fiscal del gobierno Fuente: en base a los resultados de Chisari, Romero y Maquieyra (2008). MUP -T1: Markup percibido por el decil ms rico con cambio de tecnologa (20%), MUP -T2: Markup percibido por el resto del mundo con cambio de tecnologa (20%), TEC: Adopcin de la totalidad de la tecnologa del resto del mundo, TEC-M: Idem anterior pero con disminucin del markup (20%).

Uruguay La disminucin del sobre precio mejora claramente a la economa del Uruguay. Las ganancias superan el 4% del producto (vase Cuadro 21). Esto coincide con la observacin habitual sobre el alto precio de algunos servicios en el caso uruguayo. Pero esto tambin pone una nota de atencin. Si la liberalizacin aumentara, en lugar de disminuir, los sobre precios, los beneficios netos podran llegar a revertirse a prdidas netas. Esto es ms marcado en el caso uruguayo, que en el argentino. Hay diferencias en este caso, porque es necesario considerar que es el gobierno uruguayo quien puede tener que aceptar una reduccin del sobre-precio. En la simulacin MUP-T3 (no incluido en el cuadro mencionado, ver Chisari et al (2008)), se considera precisamente ese caso; se aprecia que los pobres incrementan su utilidad, pero menos que cuando son los deciles ms ricos o los extranjeros, los que aceptan la reduccin del sobre-precio. La razn es la distribucin implcita de los beneficios de las empresas del estado entre los pobres a travs del sistema de transferencias. Brasil En este caso las modificaciones de bienestar derivadas del cambio del mark- up estn apenas en la zona positiva. De hecho, son mucho menos relevantes que en los casos anteriores. Y as, si ocurriera que el sobre precio aumentara por la mayor presencia comercial, que concentrara la industria, eso no necesariamente compensara ni revertira las ganancias de productividad.
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d. Disminucin del mark-up (MUP) implcito sobre importaciones y tecnologa nueva (TEC) en base a la disminucin de restricciones estimadas con capital local o internacional Se trata de estimaciones realizadas de los cambios en las restricciones que tuvieron lugar en base a la metodologa de Dee (2005), dada la informacin disponible. En Telecomunicaciones: Argentina 10% (1989-2005), Uruguay 5% (1997-2007); en Bancos: Uruguay 14% (1997-2007), Brasil 2% (2004-2006). 41 Argentina En el Cuadro 22, se pueden comparar las observaciones sobre las simulaciones anteriores referidas a mark- ups, pero en este caso, se consideran valores reales estimados en cuanto a los niveles de los mismos (ver Berlinski et. al (2008)). La similitud de las cifras se debe a que las magnitudes de los cambios observados no son grandes. En este caso se hizo la hiptesis de que la economa adopta toda la tecnologa utilizada en el resto del mundo. Por resto del mundo se entendi la tecnologa de los EE.UU. para industrias equivalentes. Dicha tecnologa es ms intensiva en el uso de capital humano ms educado. Como se aprecia en el caso indicado como TEC en el Cuadro 21, sin disminucin del mark up percibido por el resto del mundo, la adopcin de la nueva tecnologa no consigue mejorar la situacin de la economa. De hecho, hay una ligera disminucin del producto. Las razones de esta prdida neta parecen vinculadas a la relacin inapropiada entre tecnologa y dotacin de factores de la economa. Sin embargo, s hay apreciables mejoras cuando la adopcin de la nueva tecnologa se asocia a una disminucin del mark up implcito (ejercicio TEC-M), tal como se vio ya en la seccin anterior. Las diferencias se explican por las dotaciones relativas de factor trabajo calificado, dado que se es el tipo de factor en el que la nueva tecnologa en expansin es ms intensiva. El corolario es entonces que la forma en que est vinculada la distribucin personal y la factorial, son aspectos importantes para entender los efectos de la reforma y la posicin de cada grupo de ingreso con respecto a ella. Uruguay Al aplicar los mark-ups reales. para el caso uruguayo, cuando se incorpora la posibilidad de sustitucin de tecnologa (Cuadro 22), tampoco cambian los resultados cualitativos obtenidos para el caso argentino. La incorporacin de nueva tecnologa, caso TEC, con las proporciones de factores del resto del mundo, no da buen resultado, excepto cuando va asociada a una disminucin de sobre precios (caso TEC-M). Nuevamente, parece estar en la raz de este resultado, el desbalance entre recursos disponibles y intensidad de su uso en la nueva tecno loga. Brasil
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En base a Berlinski et al (2008), Kume et al (2008) y Vaillant et al (2008).

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En el Cuadro 22 pueden observarse los efectos de aplicar el nivel real al mark-up, el cul debido a su reducida magnitud no arroja resultados destacables, salvo en el efecto negativo correspondiente a la balanza comercial.
CUADRO 11. RESULTADO DE SIMULACIONES DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTADO CORRESPONDIENTE A DISMINUCIN DEL MARK-UP Y SUSTITUCIN DE TECNOLOGA EN BASE A LA DISMINUCIN DE RESTRICCIONES ESTIMADAS SEGN LA METODOLOGA DE DEE (2005), PARA ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY ( EN %). Argentina MUP-T1 MUP-T2 (T) (T) 0,25 0,25 0,10 0,68 0,12 0,52 -11,27 0,05 0,16 0,00 -2,43 0,12 0,33 0,06 0,14 0,05 0,15 0,00 -2,43 0,12 0,34 0,07 0,14 2,34 2,51 0,55 0,79 -2,65 0,92 1,47 1,00 -0,20 0,26 0,28 0,05 -2,99 0,04 0,21 0,20 0,14 -7,50 2,24 2,41 0,66 0,75 -2,66 1,02 1,79 1,06 -0,06 0,26 0,28 0,06 -2,99 0,04 0,21 0,21 -0,55 MUP-T1 (F) 2,45 1,28 Uruguay MUP-T1 MUP-T2 (T) (F) 0,31 2,54 0,22 1,61 MUP-T2 (T) 0,31 0,24 Brasil MUP (F) 0,00 0,00

Indicador PBI real Inversin real Supervit comercial* Dficit comercial* Nivel de actividad Agricultura Industria Servicios Sector TEL Sector FyS Nivel de bienestar en hogares Hogar pobre Hogar rico

0,01 0,02 -0,01 0,01 -0,06 0,01

0,15 Situacin fiscal del gobierno 0,00 Fuente: en base a los resultados de Chisari, Romero y Maquieyra (2008). Argentina: MUP -T1 (T): Markup percibido por el decil ms rico con cambio de tecnologa (10%) para Telecomunicaciones, MUP -T2 (T): Markup percibido por el resto del mundo con cambio de tecnologa (10%) para Telecomunicaciones. Uruguay: MUP -T1 (F): Markup percibido por el decil ms rico con cambio de tecnologa (14%) para Servicios Financieros, MUP-T1 (T): Markup percibido por el decil ms rico con cambio de tecnologa (5%) para Telecomunicaciones, MUP -T2 (F): Markup percibido por el resto del mundo con cambio de tecnologa (14%) para Servicios Financieros, MUP-T2 (T): Markup percibido por el resto del mundo con cambio de tecnologa (5%) para Telecomunicaciones. Brasil: MUP (F): Subsidio de 2% (pagado por los hogares del resto del mundo) al precio de las importaciones para Servicios Financieros. * Nota: Los cambios porcentuales se refieren a variaciones a precios constantes, los signos toman como referencia la situacin inicial de la calibracin del modelo (Argentina con supervit, Uruguay y Brasil con dficit).

e. Liberalizacin (LIB) 42 de servicios financieros y regulaciones. Argentina En el Cuadro 23, se muestran os resultados de una liberalizacin del comercio de l servicios financieros y de seguros. Para el caso LIB, se presentan los resultados de suponer que se abre el sector de servicios financieros al funcionamiento de una nueva actividad que utiliza capital del resto del mundo pero que tiene una productividad de los factores 10% ms alta, que la ya instalada localmente. Como era de esperar, en dicho ejercicio hay una mejora del PBI, acompaada de mayores exportaciones para poder

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LIB. Liberalizacin financiera y cambios de portafolio. En LIB-P , el aumento del tamao del sector financiero internacional puede requerir un cambio de normativa y de regulacin sobre composicin de portafolio, y ms especficamente, de proporcin de los bonos del gobierno en el total de la cartera. Esto es equivalente a un cambio de preferencias por los bonos locales, que puede llegar a contrarrestar (en el corto plazo) las ganancias principales debidas a mejoras de calidad y eficiencia; este tipo de ejercicios es til para apreciar las resistencias inmediatas a las reformas que resultan en ganancias de largo plazo.

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cubrir las necesidades de cuenta corriente, lo cual puede comprobarse con el valor positivo de la balanza comercial (0,56%). La mayor novedad en este ejercicio viene dada por el segundo caso (LIB-P), en el que la apertura al comercio (entendida aqu por liberalizacin a operadores del resto del mundo), suponiendo al mismo tiempo que las nuevas entidades compran menos bonos del gobierno (equivalentes a una reduccin de su precio del 3%). La implicancia sera, que una entrada significativa de nuevos operadores en la industria financiera requiera un cambio en las regulaciones, por ejemplo en cuanto a las exigencias (explcitas o implcitas) de tenencia de bonos del gobierno por parte de las entidades financieras. Todos los efectos sobre el bienestar se hacen negativos ahora. En algunos casos, porque la disminucin de capacidad de financiamiento del gobierno tiene efectos sobre el monto de transferencias (a los pobres por ejemplo), y en otros directamente por disminucin del nivel de actividad. No obstante, es llamativa la variacin de la balanza comercial dado que el nivel de exportaciones debe subir todava ms para poder compensar la compra de bonos del resto del mundo con ahorro local.

CUADRO 23. RESULTADO SIMULACIONES DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTABLE CORRESPONDIENTE A CAMBIOS EN LA LIBERALIZACIN DE SERVICIOS FINANCIEROS Y REGULACIONES, PARA ARGENTINA Y URUGUAY (EN %). Argentina Indicador PBI real Inversin real Supervit comercial Dficit comercial Nivel de actividad Agricultura Industria Servicios Sector TEL Sector FyS Nivel de bienestar en hogares Hogar pobre Hogar rico 0,46 0,13 -3,81 -1,44 0,68 0,90 0,06 0,17 -0,17 0,06 -5,19 0,27 1,03 -1,66 -0,36 -4,95 Uruguay

LIB
0,31 0,17 0,56

LIB-P
-0,67 -1,75 24,58

LIB
1,05 0,86 1,75 0,71 0,77 0,45 0,24 -0,48

0,24 -3,44 0,50 Situacin fiscal del gobierno Fuente: en base a los resultados de Chisari, Romero y Maquieyra (2008). LIB: Entrada de nueva tecnologa ms eficiente (Tecnologa nueva con 10% aumento de productividad en FyS), LIB-P: Entrada de nueva tecnologa ms eficiente con cambio de preferencias (Tecnologa nueva con 10% aumento de productividad en FyS y cada en precios de los bonos del gobierno en 5%).

Uruguay Como en el caso de la Argentina, el rol de la liberalizacin financiera es la de producir una mejora en el bienestar de la economa, inclusive mayor en valor absoluto. No se ha incluido el caso del dilema producido por la desregulacin requerida sobre los portafolios, por no ser considerado de mayor relevancia para el caso uruguayo.

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VII. CONCLUSIONES 1. Telecomunicaciones El reclculo de los ndices de restriccin siguiendo la metodologa de Dee (2004, 2005) indicaron, en el caso de Argentina, que con la informacin correcta la estimacin para 1997 result en un impacto en cantidad en Telefona fija de 4,94% y cero en mvil, comparado con las estimaciones de Dee que indicaban de 4,68 % en Telefona fija y tambin cero en mvil. Para el 2005 el impacto en cantidad de telefona fija es cero. En Brasil, en el 2007, el impacto en cantidad es cero. En Uruguay, el impacto en cantidad, en el 2007, en Telefona fija (empresas domsticas y extranjeras) es 7,88% comparado con 9,06% en 1997. En mvil es 2,06% en 2007 comparado con 9,08% en 1997. El impacto en precios es en el 2007 en telefona fija (domstico y extranjero) 7,03% comparado con 8,17% en 1997. En mvil es 1,75% en 2007 comparado con 8,19 % en 1997. Es decir, que la situacin actual es de un alto grado de liberalizacin. En Acceso al mercado, en telefona fija, no existen restricciones a la entrada en Argentina y Brasil, mientras que en Uruguay hay restricciones para telefona local y larga distancia nacional debido al monopolio de ANTEL, aunque en este ltimo caso no las hay para telefona internacional. En cuanto a telefona mvil, en ninguno de los pases considerados existen restricciones a la entrada. Igual que en Telefona Fija, no hay diferenciacin en cuanto a los requerimientos necesarios para las empresas. En Internet tampoco se establecen restricciones a la entrada. Las condiciones para los nuevos entrantes incluyen el pago de licencias y el cumplimiento de requisitos regulatorios en los tres casos y los mecanismos de asignacin consisten en subastas u otros procedimientos competitivos. La propiedad en la telefona fija est permitida, tanto privada como extranjera, con la excepcin de telefona fija y larga distancia nacional en Uruguay (nuevamente en relacin a ANTEL) y en ningn caso existen restricciones para ofrecer servicios en ms de un segmento. De la misma manera, en Telefona mvil e Internet estn permitidas la propiedad privada y extranjera de las empresas que participan en estos servicio s. El Regulador es independiente del Operador de Telecomunicaciones Pblicas, y se financia mediante licencias y otros cargos en Brasil y Uruguay, y en base al presupuesto nacional en Argentina. En la telefona mvil, en los tres pases el Regulador es responsable de las licencias (en Uruguay tambin est involucrado el Ministerio). Las licencias estn reguladas e implican el pago por parte de las proveedoras del servicio. Por otro lado, en ninguno de los pases aqu considerados se establecen condiciones diferentes para la obtencin de licencias por parte de empresas extranjeras. En cunto a Internet, slo en Argentina se encuentra establecido un sistema de licencias para proveedores, sin requerimientos diferenciales para empresas extranjeras.

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Por otra parte, los acuerdos de interconexin entre proveedores se realizan mediante negociacin privada, bajo trminos fijados por el Regulador y son de carcter pblico. El Regulador es responsable de las tasas de interconexin (en Argentina participa el Operador), salvo en Uruguay donde estas se fijan libremente. En la telefona mvil el Regulador tambin es responsable de las tasas de interconexin (en Argentina tambin participa el Operador). Las tarifas al usuario en telefona fija estn sujetas a precios mximos fijados por el Regulador en el caso de Argentina (participan tambin el Ministerio y el Operador) y Brasil. En Uruguay, las tarifas del monopolio las fija el Ejecutivo, mientras que las dems tarifas se fijan segn mecanismos del mercado sujetos a precios mximos fijados por el Regulador. En telefona mvil, la regulacin de tarifas minoristas est a cargo del Regulador y el Operador en Argentina y Brasil, mientras que en Uruguay se establecen segn mecanismos de mercado. Las tarifas del usuario final en este sector se determinan segn mecanismos de mercado, aunque en Argentina hay restricciones en caso de razones de inters pblico justificadas y en Brasil existen precios mximos. El la telefona mvil, la asignacin del espectro es responsabilidad adicional del Regulador en Argentina y Brasil, siendo del Poder Ejecutivo en el caso de Uruguay. El espectro se asigna por subasta, con un pago adicional correspondiente a la frecuencia de radio en Argentina y Uruguay. Los acuerdos entre proveedores (considerando las distintas combinaciones posibles entre proveedores de telefona mvil y fija) se establecen segn negociaciones privadas, bajo trminos establecidos por el Regulador, y tienen el carcter de pblicos. Tambin dentro de las responsabilidades del Regulador en telefona fija se encuentran el arbitraje de conflictos en Argentina, Brasil y Uruguay (en Brasil tambin se involucra al Ministerio de Justicia). En telefona mvil, el arbitraje de conflictos tambin es funcin del Regulador en estos pases, aunque en Brasil y Argentina se adiciona la participacin ministerial. 2. Bancos En este caso, el reclculo de los ndices de Dee (2004, 2005), indicaron que no hubo cambios en Argentina donde en 1997 tena un impacto en precios en bancos domsticos de cero y en extranjeros de 0,5%. En Brasil, el impacto en precios era en el 2004 de 0,6% para bancos domsticos y 17,76% para los extranjeros, mientras que el 2006 es 2,42% para los dos tipos de bancos. En Uruguay el reclculo realizado para 1997 en base a informacin correcta indic un impacto en precios correspondiente a bancos domsticos de 7,47% y a extranjeros de 7,85%. Dentro de la normativa vinculada a Acceso a Mercado, se verifica que no hay restricciones a la entrada de bancos en Argentina (extranjeros o nacionales) ni en Brasil (si bien en este caso se requiere la aprobacin del Ejecutivo para entidades extranjeras, esto se considera ms bien una formalidad). En Uruguay se establece una restriccin a la cantidad de bancos que pueden entrar en cada perodo, con un lmite de 10% de la

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cantidad del ao anterior. En Argentina y Uruguay no hay restricciones para el nmero de sucursales de bancos extranjeros y ATM, mientras que en Brasil slo hay restricciones para nuevas sucursales. En los tres casos hay restricciones en cuanto a la participacin en actividades inmobiliarias y de seguros, las cuales se aplican por igual a bancos domsticos y extranjeros. En los tres pases est permitida la captacin de fondos domsticos por parte de bancos extranjeros y dentro de Comercio Transfrontera tambin estn permitidos: los prstamos de bancos extranjeros, el acceso al capital extranjero y los depsitos en bancos extranjeros. Se permite tanto la propiedad privada como extranjera en un 100% en los tres pases considerados. En cuanto a la posibilidad de los bancos (tanto domsticos como extranjeros) de tener acciones en otras compaas, en Argentina y Uruguay slo pueden participar en otras firmas financieras, mientras que en Brasil no hay restricciones. En ningn caso se requieren licencias especiales para establecer sucursales en las distintas provincias o estados. El requerimiento de riesgo de mercado es de 8/10% en Argentina, 11% en Brasil y 10% en Uruguay. Por otra parte, el lmite de riesgo de exposicin de moneda extranjera se controla de la siguiente forma: en Argentina se regulan los descalces y la asignacin de crdito mientras que en Brasil y Uruguay la exposicin cambiaria lquida tiene un lmite de acuerdo al patrimonio. De manera uniforme se requiere adhesin al seguro de depsito y existe prestamista de ltima instancia. Asimismo, en los tres casos se requiere declarar informacin de comportamiento y cambios de propiedad de las entidades, sin haber reconocimiento de supervisin del pas de origen para bancos extranjeros. Las decisiones regulatorias no se consultan, al menos de manera oficial, en el caso de Argentina y Brasil, mientras que en Uruguay se consulta a proveedores de servicios y en algunos casos a auditores externos. Posteriormente, las decisiones son publicadas en el sitio de Internet y el Boletn Oficial en los tres casos. 3. La liberalizacin de Telecomunicaciones computacionales de equilibrio general y Bancos en experimentos

Se utilizaron dos modelos para realizar ejercicios experimentales de equilibrio general, el GTAP versin Rutherford (2005) para Brasil, y el modelo Argentina 2004 (Chisari y otros, 2006), adaptado para el caso uruguayo. De tal manera, las comparaciones de Argentina-Uruguay con Brasil tienen la limitacin de los distintos modelos utilizados en las estimaciones. Entre los ejercicios contrafcticos considerados, se trat de: mejoras de calidad de los servicios como resultados de la apertura; modificacin de condiciones de competencia, diferente grado de sustitucin entre tecnologa entrante y disponible; nivel alternativo de dotaciones de factores; modificacin de regulaciones y composicin de portafolio luego de la liberalizacin. Los resultados generales obtenidos indican que las ganancias de largo plazo de productividad, eficiencia y calidad muestran importantes mejoras de bienestar netas, en todos los modelos y para los tres pases. Puede decirse que las ganancias de

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productividad estn primeras en orden de bienestar y producto bruto interno, seguidas por las de calidad y las de eficiencia, en ese orden. No son menores en magnitud, y representan mejoras anuales de entre el 1 y el 4% del producto bruto intern o, dependiendo del pas y de la circunstancia. Llama entonces la atencin la relevancia, absoluta inclusive, de las mejoras de calidad. Si un servicio es de mayor calidad luego de la apertura, puede tener un efecto sobre la economa equiparable a las habitualmente tratadas mejoras de productividad internas de los sectores de servicios. Si la apertura al comercio de servicios consigue bajar los sobre precios (derivados de las barreras domsticas al comercio de servicios), tambin es dable esperar mejoras de bienestar generalizadas en la sociedad, segn estos resultados. Pero si la presencia comercial concentrara las industrias y los sobre precios subieran, las ganancias netas podran volverse negativas, an despus de tomar en cuenta ganancias de productividad y calidad. En todos los casos mencionados, las compensaciones directas parecen innecesarias, dado que hay mejoras para casi todos los agentes de la economa. Para que sea plausible esperar ganancias de mayor presencia comercial, sta se debe desarrollar con una apropiada armona entre tecnologa y dotacin de recursos domsticos. La asimilacin de tecnologas de alta intensidad en ciertos recursos (como el capital humano) puede producir prdidas netas de bienestar. La dotacin limitada de capital humano puede ser una restriccin significativa para conseguir que las ganancias de la presencia comercial se manifieste (como se ve en el caso brasileo). Aparece entonces la necesidad de tener en cuenta la respuesta de la economa y de la actividad de educacin en estudios que contemplen las estrategias de largo plazo. Cuando la liberalizacin de servicios financieros debe acompaarse con una desregulacin de portafolios, los gobiernos pueden oponerse en el corto plazo porque veran caer la demanda de sus bono s. Las ganancias de productividad, eficiencia y calidad, pueden ser limitadas por la prdida de fuentes de financiamiento para los gobiernos limitados en esos recursos (el caso argentino es distintivo sobre esto). Los resultados confirman que los cambios en el nivel de vida de los pobres estn asociados a la situacin econmica y financiera de los gobiernos, porque existen transferencias sociales, esto se ve en especial en los casos de Argentina y Uruguay.

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ANEXO 1
CUADRO 2.ARGENTINA y BRASIL. TELECOMUNICACIONES, CONCESIONES TOTALES (RONDA URUGAY Y PROTOCOLOS POSTERIORES) EN EL GATS POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. GATS 1994 y protocolos Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 15 14 10 93,3 71,4 66,7 80 85,7 CT 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 CE 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 100 CE 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 Argentina PC 15 14 8 93,3 57,1 53,3 73,3 78,6 PC 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 MP 15 14 0 93,3 0 0 46,7 50 MP 15 14 0 93,3 0 0 46,7 Total 60 56 32 93,3 57,1 53,3 73,3 78,6 Total 60 56 42 93,3 75 70 81,7 CT 15 15 7 100 46,7 46,7 70 70 CT 15 15 15 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 Brasil PC 15 15 8 100 53,3 53,3 76,7 76,7 PC 15 15 9 100 60 60 80 MP 15 15 0 100 0 0 50 50 MP 15 15 0 100 0 0 50 Total 60 60 30 100 50 50 74,2 74,2 Total 60 60 39 100 65 65 82,5 82,5

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 100 100 100 50 100 100 80 50 87,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Ronda Uruguay y Protocolo), CT : Comercio transfrontera; C Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. E:

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CUADRO 3a. ARGENTINA, BRASIL. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL GATS POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. GATS 1994 y protocolos Acceso al mercado (AM) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 12 12 2 100 16, 7 16, 7 16, 7 16, 7 CT 12 12 2 100 16, 7 16, 7 16, 7 CE 12 12 12 100 100 100 100 100 CE 12 12 12 100 100 100 100 Argentina PC 12 12 12 100 100 100 100 100 PC 12 12 12 100 100 100 100 MP 12 12 0 100 0 0 50 50 MP 12 12 0 100 0 0 50 Total 48 48 26 100 54,2 54,2 66, 7 66,7 Total 48 48 26 100 54,2 54,2 66, 7 CT 12 11 0 91,7 0 0 0 0 CT 12 11 0 91,7 0 0 0 CE 12 11 0 91,7 0 0 0 0 CE 12 11 0 91,7 0 0 0 Brasil PC 12 11 0 91,7 0 0 45,8 50 PC 12 11 11 91,7 100 91,7 91,7 MP 12 11 0 91, 7 0 0 45,8 50 MP 12 11 0 91, 7 0 0 45,8 Total 48 44 0 91, 7 0 0 22,9 25 Total 48 44 11 91, 7 25 22,9 34,4

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 16, 7 100 100 50 0 0 100 50 66,7 37,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Ronda Uruguay y Protocolos), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. CUADRO 3b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL GATS POR ACCES O AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. GATS 1994 y protocolos Acceso al mercado (AM) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 12 3 1 25 33,3 8,3 8,3 33,3 CT 12 3 1 25 33,3 8,3 8,3 CE 12 3 1 25 33,3 8,3 8,3 33,3 CE 12 3 1 25 33,3 8,3 8,3 Paraguay PC 12 3 3 25 100 25 25 100 PC 12 3 3 25 100 25 25 MP 12 3 0 25 0 0 12,5 50 MP 12 3 0 25 0 0 12,5 Total 48 12 5 25 41,7 10,4 13,5 54,2 Total 48 12 5 25 41,7 10,4 13,5 CT 12 4 4 33,3 100 33,3 33,3 100 CT 12 4 4 33,3 100 33,3 33,3 CE 12 4 4 33,3 100 33,3 33,3 100 CE 12 4 4 33,3 100 33,3 33,3 Uruguay PC 12 4 0 33,3 0 0 16,7 50 PC 12 4 4 33,3 100 33,3 33,3 MP 12 4 0 33,3 0 0 16,7 50 MP 12 4 0 33,3 0 0 16,67 Total 48 16 8 33,3 50 16,7 25 75 Total 48 16 12 33,3 75 25 29,2

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 33,3 33,3 100 50 100 100 100 50 54,2 87,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Ronda Uruguay y Protocolos), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas.

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CUADRO 4a. ARGENTINA, BRASIL. TELECOMUNICACIONES RONDA 1998, CONCESIONES T OTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 100 CT 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 CE 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 100 CE 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 Argentina PC 15 14 11 93,3 78,6 73,3 83,3 89,3 PC 15 14 14 93,3 100 93,3 93,3 MP 15 14 0 93,3 0 0 46,7 50 MP 15 14 0 93,3 0 0 46,7 Total 60 56 39 93,3 69,6 65 79,2 84,8 Total 60 56 42 93,3 75 70 81,7 CT 15 15 8 100 53,3 53,3 76,7 76,7 CT 15 15 15 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 Brasil PC 15 15 7 100 46,7 46,7 73,3 73,3 PC 15 15 8 100 53,3 53,3 76,7 MP 15 15 0 100 0 0 50 50 MP 15 15 0 100 0 0 50 Total 60 60 30 100 50 50 75 75 Total 60 60 38 100 63,3 63,3 81,7

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 100 100 100 50 100 100 76,7 50 87,5 81,7 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo Ronda 1998). C T: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas.

CUADRO 4b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. TELECOMUNICACIONES RONDA 1998, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Paraguay Uruguay Acceso al mercado (AM) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de tems Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 15 6 5 40 83,3 33,3 33,3 83,3 CT 15 6 5 40 83,3 33,3 33,3 CE 15 6 6 40 100 40 40 100 CE 15 6 6 40 100 40 40 PC 15 6 5 40 83,3 33,3 36,7 91,7 PC 15 6 6 40 100 40 40 MP 15 6 0 40 0 0 20 50 MP 15 6 0 40 0 0 20 Total 60 24 16 40 66,7 26,7 32,5 81,3 Total 60 24 17 40 70,8 28,3 33,3 CT 15 5 0 33,3 0 0 10 30 CT 15 5 0 33,3 0 0 10 CE 15 5 0 33,3 0 0 10 30 CE 15 5 0 33,3 0 0 10 PC 15 5 0 33,3 0 0 16,7 50 PC 15 5 0 33,3 0 0 16,7 MP 15 5 0 33,3 0 0 16,7 50 MP 15 5 0 33,3 0 0 16,7 Total 60 20 0 33,3 0 0 13,3 40,0 Total 60 20 0 33,3 0 0 13,3

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 83,3 100 100 50 30 30 50 50 83,3 40,0 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo Ronda 1998). C T: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas.

70

CUADRO 5a. ARGENTINA, BRASIL. TELECOMUNICACIONES 6 RONDA, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 15 15 15 100 100 100 100 100 CT 15 15 15 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 Argentina PC 15 15 14 100 93,3 93,3 96,7 96,7 PC 15 15 15 100 100 100 100 MP 15 15 0 100 0 0 50 50 MP 15 15 0 100 0 0 50 Total 60 60 44 100 73,3 73,3 86,7 86,7 Total 60 60 45 100 75 75 87,5 CT 15 15 15 100 100 100 100 100 CT 15 15 15 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 100 CE 15 15 15 100 100 100 100 Brasil PC 15 15 15 100 100 100 100 100 PC 15 15 15 100 100 100 100 MP 15 15 0 100 0 0 50 50 MP 15 15 0 100 0 0 50 Total 60 60 45 100 75 75 87,5 87,5 Total 60 60 45 100 75 75 87,5

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 100 100 100 50 100 100 100 50 87,5 87,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo 6 Ronda). CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. CUADRO 5b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. TELECOMUNICACIONES 6 RONDA, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Paraguay Uruguay Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 15 7 6 46,7 85,7 40 40 85,7 CT 15 7 6 46,7 85,7 40 40 CE 15 7 7 46,7 100 46,7 46,7 100 CE 15 7 7 46,7 100 46,7 46,7 PC 15 7 7 46,7 100 46,7 46,7 100 PC 15 7 7 46,7 100 46,7 46,7 MP 15 7 0 46,7 0 0 23,3 50 MP 15 7 0 46,7 0 0 23,3 Total 60 28 20 46,7 71,4 33,3 39,2 83,9 Total 60 28 20 46,7 71,4 33,3 39,2 CT 15 12 6 80 50 40 60 75 CT 15 12 6 80 50 40 60 CE 15 12 6 80 50 40 60 75 CE 15 12 6 80 50 40 60 PC 15 12 6 80 50 40 60 75 PC 15 12 6 80 50 40 60 MP 15 12 0 80 0 0 40 50 MP 15 12 0 80 0 0 40 Total 60 48 18 80 37,5 30 55 68,8 Total 60 48 18 80 37,5 30 55

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 85,7 100 100 50 75 75 75 50 83,9 68,8 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo 6 Ronda). C Comercio T: t ransfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas.

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CUADRO 6a. ARGENTINA, BRASIL. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO RONDA 1998 POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 12 12 2 100 16,7 16,7 16,7 16,7 CT 12 12 2 100 16,7 16,7 16,7 CE 12 12 12 100 100 100 100 100 CE 12 12 12 100 100 100 100 Argentina PC 12 12 12 100 100 100 100 100 PC 12 12 12 100 100 100 100 MP 12 12 0 100 0 0 50 50 MP 12 12 0 100 0 0 50 Total 48 48 26 100 54,2 54,2 66,7 66,7 Total 48 48 26 100 54,2 54,2 66,7 CT 12 11 0 91,7 0 0 0 0 CT 12 11 0 91,7 0 0 0 CE 12 11 0 91,7 0 0 0 0 CE 12 11 0 91,7 0 0 0 Brasil PC 12 11 0 91,7 0 0 45,8 50 PC 12 11 11 91,7 100 91,7 91,7 MP 12 11 0 91,7 0 0 45,8 50 MP 12 11 0 91,7 0 0 45,8 Total 48 44 0 91,7 0 0 22,9 25 Total 48 44 11 91,7 25 22,9 34,4

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 16,7 100 100 50 0 0 100 50 66,7 37,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, Ronda 1998), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. CUADRO 6b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO RONDA 1998 POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIE NTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 12 2 0 16,7 0 0 0 0 CT 12 2 0 16,7 0 0 0 CE 12 2 0 16,7 0 0 0 0 CE 12 2 0 16,7 0 0 0 Paraguay PC 12 2 0 16,7 0 0 8,3 50 PC 12 2 2 16,7 100 16,7 16,7 MP 12 2 0 16,7 0 0 8,3 50 MP 12 2 0 16,7 0 0 8,3 Total 48 8 0 16,7 0 0 4,2 25 Total 48 8 2 16,7 25 4,2 6,3 CT 12 11 5 91,7 45,5 41,7 41,7 45,5 CT 12 11 5 91,7 45,5 41,7 41,7 CE 12 11 5 91,7 45,5 41,7 41,7 45,5 CE 12 11 5 91,7 45,5 41,7 41,7 Uruguay PC 12 11 0 91,7 0 0 45,8 50 PC 12 11 11 91,7 100 91,7 91,7 MP 12 11 0 91,7 0 0 45,8 50 MP 12 11 0 91,7 0 0 45,8 Total 48 44 10 91,7 22,7 20,8 43,8 47,7 Total 48 44 21 91,7 47,7 43,8 55,2

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 0 0 100 50 45,5 45,5 100 50 37,5 60,2 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, Ronda 1998), C Comercio T: transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas.

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CUADRO 7a. ARGENTINA, BRASIL. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO 6 RONDA POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 12 12 2 100 16,7 16,7 16,7 16,7 CT 12 12 2 100 16,7 16,7 16,7 CE 12 12 12 100 100 100 100 100 CE 12 12 12 100 100 100 100 Argentina PC 12 12 12 100 100 100 100 100 PC 12 12 12 100 100 100 100 MP 12 12 0 100 0 0 50 50 MP 12 12 0 100 0 0 50 Total 48 48 26 100 54,2 54,2 66,7 66,7 Total 48 48 26 100 54,2 54,2 66,7 CT 12 12 1 100 8,3 8,3 12,5 12,5 CT 12 12 1 100 8,3 8,3 12,5 CE 12 12 0 100 0 0 41,7 41,7 CE 12 12 0 100 0 0 41,7 Brasil PC 12 12 0 100 0 0 45,8 45,8 PC 12 12 8 100 66,7 66,7 79,2 MP 12 12 0 100 0 0 50 50 MP 12 12 0 100 0 0 50 Total 48 48 1 100 2,1 2,1 37,5 37,5 Total 48 48 9 100 18,8 18,8 45,8

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 16,7 100 100 50 12,5 41,7 79,2 50 66,7 45,8 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, 6a Ronda), CT: Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas. CUADRO 7b. Continuacin. PARAGUAY Y URUGUAY. BANCOS, CONCESIONES TOTALES EN EL PROTOCOLO DE MONTEVIDEO 6 RONDA POR ACCESO AL MERCADO Y TRATAMIENTO NACIONAL. MERCOSUR Acceso al mercado (AM) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobert ura Sectorial Promedio (%) (8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 Tratamiento Nacional (TN) (1) Total de Items Posibles (2) Compromisos Negociados (3) Compromisos de "No Restriccin" (4) = (2)/(1)x100 (5) = (3)/(2)x100 (6) = (3)/(1)x100 (7) Cobertura Sectorial Promedio (%) CT 12 2 0 16,7 0 0 0 0 CT 12 2 0 16,7 0 0 0 CE 12 2 0 16,7 0 0 0 0 CE 12 2 0 16,7 0 0 0 Paraguay PC 12 2 0 16,7 0 0 8,3 50 PC 12 2 2 16,7 100 16,7 16,7 MP 12 2 0 16,7 0 0 8,3 50 MP 12 2 0 16,7 0 0 8,3 Total 48 8 0 16,7 0 0 4,2 25 Total 48 8 2 16,7 25 4,2 6,3 CT 12 12 7 100 58,3 58,3 66,7 66,7 CT 12 12 7 100 58,3 58,3 66,7 CE 12 12 8 100 66,7 66,7 75 75 CE 12 12 8 100 66,7 66,7 75 Uruguay PC 12 12 1 100 8,3 8,3 54,2 54,2 PC 12 12 1 100 8,3 8,3 54,2 MP 12 12 0 100 0 0 50 50 MP 12 12 0 100 0 0 50 Total 48 48 16 100 33,3 33,3 61,5 61,5 Total 48 48 16 100 33,3 33,3 61,5

(8) Cobertura compromisos= (7)/(4)x100 0 0 100 50 66,7 75 54,2 50 37,5 61,5 Fuente: Estimaciones propias con el criterio de Hoekman (1995) de las negociaciones de Telecomunicaciones (Protocolo de Montevideo, 6a Ronda ), CT : Comercio transfrontera; CE: Consumo en el exterior; PC: Presencia comercial; MP: Movimiento de personas.

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ANEXO 2 INDICES DE RESTRICCION E IMPACTO EN TELECOMUNICACIONES Y BANCOS (METODOS) A. ndices de Restriccin en Telecomunicaciones, Dee (2004, 2005) y Warren (2000) El ndice de restricciones en telecomunicaciones est compuesto por los siguientes subndices: 1). MA/TRADE. Se construye a partir de informacin sobre si la regulacin permite la existencia de manera domstica o internacional de los siguientes tems: i. lneas dedicadas a alquiler ii. reventa iii. interconexin El puntaje mximo es de 6 (ya que se computa para firmas domsticas e internacionales). Luego se normaliza para que tome valores de 0-1 (para utilizarse en las regresiones/computo de impacto cantidad). 2). MA/INV (telefona mvil). La variable es un promedio ponderado de tres puntajes: i. el nmero de competidores en telefona fija (mximo de 3). Este puntaje es multiplicado por 3. ii. grado de competencia en fijos (monopolio = 0, competencia parcial = 0,5, competencia total = 1), este puntaje es multiplicado por 2. iii. % del incumbente que est privatizado (multiplicado por 1) El puntaje de este subndice luego se normaliza para que tome valores de 0-1 para las regresiones. 3). MA/INV (telefona fija). Se computa de la misma manera que MA/INV (telefona mvil). 4). NT/Trade. Es igual a uno si se permite callback y cero en caso contrario. 5). NT/FDI. Es igual al porcentaje de inversin extranjera permitida en los competidores IMPACTOS i.El impacto de cantidad surge de computar el valor proyectado por el modelo para la penetracin de lneas fijas o mviles utilizando los datos reales y compararlo con lo que se esperara bajo condiciones de mxima liberalizacin. Para explicar la penetracin de la telefona fija, las polticas que promueven la inversin extranjera (NT/FDI), implica promover la presencia comercial de firmas extranjeras tuvieron una influencia positiva y significativa (mayor ndice implica mayor liberalizacin), mientras que (MA/Trade) Acceso al mercado/Comercio no

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result relevante. El promedio agregado de polticas tambin result positivo y significativo. Sin embargo, en Dee (2004), para estimar el impacto cantidad de telefona fija deciden utilizar un modelo donde una de las variables es no significativa argumentando que de esta manera los pesos de las variables estn determinados por los datos (a diferencia de un promedio aritmtico, donde todas tienen igual ponderacin). Para explicar la penetracin de lneas mviles, fueron relevantes las variables Acceso al mercado/Inversiones (MA/ INV) (en Warren (2000)) y la variable de poltica agregada (en ambos trabajos). Nuevamente, para estimar impacto cantidad, deciden utilizar un modelo donde las variables de poltica no son significativas en vez del ndice de poltica agregado.

ii.Las estimaciones del impacto en precios utilizan la misma elasticidad para todos los pases, por lo que este ejercicio slo puede realizarse con fines ilustrativos y es preferible enfocarse en los impactos de cantidad. El resultado final se interpreta como la proporcin de los precios que se atribuyen a las barreras comerciales (o impuesto equivalentes, ya que sin las mismas los precios seran menores, es decir, mayor impacto de cantidad implica un mayor impacto de precio). Ejemplo Dee (2004). En el caso de Telefona Mvil la penetracin est determinada de la siguiente manera (modelo 2 de Dee, 2004): Qm = -1,564*** + 0,001**gdpc + (2,8E-8)gdpc2 - (7,65E-13)*gdpc3 + 0,001**pd + 11,274***time + 1,898*(MA/FDI- mobile) + 1,075*(NT/FDI); En Telefona Fija la estimacin utilizada es (modelo 2 de Dee, 2004): Qf= 8,844*** + 0,004***gdpc - (1,40E-7)***gdpc2 + (1,70E-12)***gdpc3 + 0,004hd 0,070*wait - 0,117***dshare + 10,483***time + 2,892(MA/FDI) + 3,529**(NT/FDI). Significatividad estadstica: *(10%),**(5%),*** (1%). Las variables incluidas son: hd densidad de hogares, pd densidad de poblacin, gdpc PBI per capita, gdpc2 y gdpc3 PBI per capita al cuadrado y al cubo respectivamente, wait lista de espera como proporcin de lneas en funcionamiento, dshare es la proporcin de lneas digitales, y time es una dummy que toma el valor de 1 para datos posteriores al ao 2000. El impacto cantidad se calcula como 100*(Q0 - Q)/Q para telefona mvil y fija por separado, donde Q0 se refiere a utilizar el mximo de liberalizacin para cada ndice incorporado en el modelo y Q corresponde al valor esperado por el modelo con los datos reales. Para el caso de Argentina en telefona mvil el impacto en cantidad es cero ya que MA/FDI y NT/FDI son iguales a 1 (sealando mximo nivel de liberalizacin) por lo que Q0 = Q. En el caso de telefona fija el impacto es de 4,68% que se atribuye al ndice de Acceso al Mercado/Inversiones (igual a 0,40) ya que Tratamiento Nacional/FDI la otra variable incluida en el modelo) es igual a 1.

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B.ndice de Restricciones Bancarias, Dee (2005). El ndice de restricciones est compuesto por distintos subndices y se computa para bancos extranjeros y bancos domsticos por separado. 1). Licencias. Tiene ponderacin de 0,19 tanto en el ndice domstico como para el extranjero. El puntaje se computa de la siguiente manera: 1.00 No se otorgan nuevas licencias bancarias 0.75 Se otorgan hasta 3 nuevas licencias bancarias (slo con restricciones prudenciales) 0.50 Se otorgan hasta 6 nuevas licencias bancarias (slo con restricciones prudenciales) 0.25 Se otorgan hasta 10 nuevas licencias bancarias (so lo con restricciones prudenciales) 0.00 Se otorgan nuevas licencias bancarias (solo con restricciones prudenciales). 2). Inversin directa. Tiene ponderacin de 0,19 tanto en el ndice domstico como para el extranjero. El puntaje es inversamente proporcional al mximo de participacin accionaria permitida en un banco domstico existente. Por ejemplo, un mximo de participacin de 49% implica un puntaje de 0,51. 3). Licencias y joint ventures. Tiene ponderacin de 0,095 para el ndice extranjero y de 0 para el ndice domstico. El puntaje se computa de la siguiente manera 1.00 No se emiten nuevas licencias bancarias y no se permite la entrada a travs de un joint venture con un banco domstico. 0.50 Solo se permite la entrada de bancos a travs de un joint venture con un banco domstico. 0.00 No hay requisito para que un banco entre a travs de un joint venture con un banco domstico. 4). Movimiento de personas - permanente. Tiene ponderacin de 0,019 para el ndice extranjero y de 0 para el ndice domstico. El puntaje se computa de la siguiente manera: 1.00 No se permite la entrada de ejecutivos, gerentes seniors o especialistas 0.80 Ejecutivos, especialistas, gerentes seniors pueden permanecer por un perodo de hasta 1 ao 0.60 Ejecutivos, espec ialistas, gerentes seniors pueden permanecer por un perodo de hasta 2 aos. 0.40 Ejecutivos, especialistas, gerentes seniors pueden permanecer por un perodo de hasta 3 aos. 0.20 Ejecutivos, especialistas, gerentes seniors pueden permanecer por un perodo de hasta 4 aos. 0.00 Ejecutivos, especialistas, gerentes seniors pueden permanecer por un perodo de ms de 4 aos.

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5). Captacin de fondos por parte de bancos. Tiene ponderacin de 0,1425 tanto para el ndice extranjero como para el domsticos. El puntaje se computa de la siguiente manera: 1.00 Bancos no pueden captar fondos de fuentes domsticas 0.75 Bancos no pueden captar fondos de mercados de capitales domsticos 0.50 Bancos estn restringidos en la aceptacin de depsitos del pblico o enfrentan controles de tasas de inters. 0.00 Bancos pueden captar fondos de cualquier fuente, slo deben cumplir con regulacin prudencial 6). Prstamos de los bancos. Este subndice tiene ponderacin de 0,1425 tanto para el ndice extranjero como para el domstico. El puntaje se computa de la siguiente manera: 1.00 No se permite a bancos realizar prstamos a clientes domsticos 0.75 Se restringe a bancos a un tamao de prstamo especfico o a programas del gobierno 0.50 Se restringe a los bancos a proveer un determinado tipo de prstamos, tales como tarjetas de crdito, prstamos para el consumo, leasing. 0.25 Se dirige a los bancos a prestar a determinados sectores como la vivienda y pequeas empresas 0.00 Bancos pueden realizar cualquier tipo de prstamos, slo deben cumplir con la regulacin prudencial. 7). Otros negocios de bancos seguros y actividades de ttulos/valores. Este componente tiene una ponderacin de 0,095 tanto para el ndice extranjero como para el domstico. 1.00 Los bancos solo pueden proveer servicios bancarios 0.50 Los bancos pueden proveer servicios bancarios, ms otra lnea de negocios (seguros o servicios de ttulos/valores) 0.00 Bancos no enfrentan restricciones para conducer otras lneas de negocios 8). Expansin de operaciones sucursales, oficinas y cajeros automticos . Este componente tienen una ponderacin de 0,0475 tanto para el ndice extranjero como para el domstico. El puntaje se computa de la siguiente manera: 1.00 Una sucursal/oficina/cajero permitida 0.75 La cantidad de sucursales/cajeros/oficinas est limitado en cantidad y ubicacin 0.25 La expansin de las operaciones est sujeto a regulacin no prudencial 0.00 No hay restricciones a la expansin de las operaciones 9). Movimiento de personas temporario. Este componente tiene ponderacin de 0,0095 para el ndice extranjero y de cero para el ndice domstico. 1.00 No se permite la entrada temporaria de ejecutivos, gerentes seniors y/o especialistas 0.75 Se permite la entrada temporaria de ejecutivos, gerentes seniors y/o especialistas por un perodo de hasta 30 das

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0.50 Se permite la entrada temporaria de ejecutivos, gerentes seniors y/o especialistas por un perodo de hasta 60 das 0.25 Se permite la entrada de ejecutivos, gerentes seniors y/o especialistas por un perodo de hasta 90 das 0.00 Se permite la entrada temporaria de ejecutivos, gerentes seniors y/o especialistas por ms de 90 das Se estima el impacto de las restricciones no prudenciales sobre el margen neto de intereses utilizando el ndice descrito anterior mente. Las restricciones no prudenciales limitan la competencia en el mercado de servicios bancarios y tienen el potencial de hacer que los bancos incrementen lo que cobran por sus servicios. El mtodo economtrico utilizado consiste en dos etapas (Kalirajan et al). En la primera etapa se explica el margen neto de intereses a nivel de bancos por variables prudenciales (ratio de capital K, ratio de requisitos de liquidez L y gastos NIE, (net non interest operating expenses)) y controlando por el pas de pertenencia (por medio de variables dicotmicas D).

Primera etapa ln(NIM) = a1 + 0,060**ln(K) + 0,001ln(L) + 0,674** ln(NIE) + D Significatividad estadstica: **(5%). El spread de cada pas equivale: S(i) = a1 + D(i), es decir la constante ms el valor de la dummy del pas correspondiente. En la segunda etapa se explican el spreads de cada pas que surgen de la primera etapa, explicndolos por la volatilidad de la tasa de inters (IV), la estructura de mercado del sector bancario de cada pas (MS) y el ndice de restriccin correspondiente (TRI).

Segunda etapa S(i) = 0,437** + 0,015**IV(i) + 0,184MS(i) +0,732**TRI(i) El impacto precio se computa como la diferencia del margen neto de inters bajo el nivel de restricciones reales y el margen que surgira (esperado por el modelo) si no hubiesen restricciones no prudenciales en el sistema bancario, es decir:

100 * (NIM(1)- NIM(0)) / NIM(0) = 100 * (exp(0,732*TRI)-1) El valor de 0,732 de esta ecuacin es el coeficiente correspondiente la variable TRI de la segunda etapa. ln NIM = f (ln K, ln L, ln NIE, MS, IV) + b4*TRI NIM (1) = NIM(0) * exp (0,732*TRI) NIM (0) es el valor hipottico sin restricciones, mientras que NIM(1) es el valor actual.

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ANEXO 3 PROMEDIOS MUNDIALES DE REQUERIMIENTOS Y RESTRICCIONES EN REGULACIONES BANCARIAS (METODO) En base a Barth, Caprio y Levine (2007) Bank Regulations Are Changing: But For Better or Worse? En base a encuestas a autoridades y agencias supervisoras, Barth, Caprio y Levine computan 5 ndices para evaluar los cambios en el marco regulatorio del sistema financiero para una muestra de ms de 100 pases (la cantidad de observaciones vara segn el ao: 2000, 2003, 2006). Los ndices se describen a continuacin, donde el mayor puntaje implica mayor grado de requerimientos y/o de restriccin. 1). Restricciones/requisitos a la entrada de bancos. Para cada una de los siguientes requisitos para la entrada/aprobacin de bancos, una respuesta si equivale a uno, y no equivale a cero. El mximo puntaje es 8. Los requisitos considerados son: 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 Estatutos/reglamentos (draft by- laws) Estructura/organigrama pretendido para la entidad Proyecciones financieras de los 3 primeros aos Informacin financiera de los accionistas Experiencia de los futuros directores Experiencia de los futuros gerentes Fuentes de fondos para capitalizacin del nuevo banco Diferenciacin pretendida por el nuevo banco

2). Restricciones a las actividades de bancos. Se evala la libertad de los bancos para participar en diferentes actividades. Cada actividad se clasifica en: sin restricciones (puntaje 1), permitido (puntaje 2), restringido (puntaje 3) y prohibido (puntaje 4). El mximo puntaje es 16. Las actividades consideradas son: 2.1 2.2 2.3 2.4 Ttulos /valores: participacin, suscripcin, corretaje, transacciones Seguros: venta y suscripcin Sector Inmobiliario: inversin, desarrollo y administracin Restricciones para la participacin en firmas no - financieras

3). Supervisin oficial. Se computa segn diferentes aspectos de la supervisin de los bancos. Para cada pregunta, si equivale un puntaje de uno y no equivale a cero. El mximo es 14. Se trata de las siguientes preguntas: 3.1 Pueden los supervisores del banco reunirse con auditores externos para evaluar su reporte sin la aprobacin del banco? 3.2 Requiere la ley que los auditores reporten la conducta indebida de gerentes/directores a la agencia supervisora? 3.3 Puede la agencia supervisora tomar medidas legales contra auditores externos por negligencia?

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3.4 Pueden los supervisores obligar a los bancos a cambiar su estructura organizacional? 3.5 Se deben declarar los tems fuera de la hoja de balance a los supervisores? 3.6 Puede la agencia supervisora ordenar a los directores/gerentes a constituir provisiones para cubrir prdidas actuales/potenciales? 3.7 Puede la agencia supervisora suspender la decisin de los directores a distribuir: 3.7.1 dividendos? 3.7.2 bonos? 3.7.3 honorarios? 3.8 Puede la agenc ia supervisora declarar al banco insolvente (con prioridad sobre los derechos de los accionistas)? 3.9 Permite la ley a la agencia supervisora suspender los derechos de propiedad de un banco en problemas? 3.10 Con respecto a la reestructuracin y reorganizacin de un banco, Puede la agencia supervisora u otra agencia estatal realizar lo siguiente: 3.10.1 tener prioridad sobre los derechos de los accionistas? 3.10.2 remover y reemplazar gerentes? 3.10.3 remover y reemplazar directores? 4). Regulacin de capital. Los puntajes varan segn la pregunta: para 4.2 y 4.3, una respuesta si equivale a cero y no equivale a uno. Lo inverso se aplica para 4.1, 4.4, 4.5, 4.6. Para la pregunta 4.7, se aplica un valor de uno si la respuesta es menor a 75% y cero en caso contrario. El mximo puntaje es 9. Se trata de las siguientes preguntas: 4.1 Verifican las autoridades las fuentes de los fondos del capital? 4.2 Se pueden utilizar otros activos adems de efectivo/activos de gobierno para incrementar el capital? 4.3 Se pueden utilizar fondos prestados? 4.4 El capital est ponderado por riesgo segn los lineamientos de Basilea? 4.5 Tiene la volatilidad de mercado influencia sobre el ratio? 4.6 Antes de determinarse la adecuacin de capital, Cules de los siguientes tems son deducidos del capital? 4.6.1 Valor de mercado de las prdidas 4.6.2 Prdidas no realizadas en ttulos/valores 4.6.3 Prdidas no realizadas en mercado de cambios 4.7 Que proporcin de las ganancias de proporcin se puede computar como parte del capital? 5). Monitoreo privado. Para la pregunta 5.8 el puntaje es uno si los 10 bancos ms importantes estn calificados por agencias internacionales de riesgo. Para el resto de las preguntas una respuesta de si corresponde a puntaje de uno y no corresponde a cero. El puntaje mximo es 9. Se trata de las siguientes preguntas: 5.1 Es obligatoria una auditoria externa? 5.2 Existe un seguro de depsito explcito?

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5.3 El balance contiene inters/capital devengado pero no pagada cuando el prstamo se encuentra en situacin irregular? 5.4 Se requiere la consolidacin de las cuentas del banco y subsidiarias financieras no-bancarias? 5.5 Se deben declarar los tems de fuera de la hoja de balance al pblico? 5.6 Deben los bancos declarar los procedimientos de administracin de riesgos al pblico? 5.7 Son los directores legalmente responsables por la informacin errnea? 5.8 Que proporcin de los 10 bancos ms importantes es calificada por agencias internacionales de calificacin de crdito (e.g. Moodys)? 5.9 Se requiere deuda subordinada como parte del capital?

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